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新闻公告

 

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Jessica Gulis，248.559.0840

ir@cnfrh.com

 

康年控股公布2024年第三季财务结果

 

美国密西根州特洛伊，2024年11月13日 – 康年控股公司（纳斯达克：CNFR） （“康年”或“公司”）今天宣布截至2024年9月30日的第三季度结果。本季度，公司报告了6100万美元的保险业务出售收益，该交易于今年8月完成，以及该期间超过700万美元的调整后营业亏损。

 

2024年第三季度财务亮点

•
$6100万的保险业务出售收益
•
调整后的营业亏损为$740万，或每股($0.60)
•
本期净利润为$5330万

管理层评论

康年控股的CEO布赖恩·罗尼评论道：「第三季度的结果反映了我们将保险代理业务成功出售给比希普街保险承保人的圆满结局。随著此次出售及我们大部分商业保险产业的业务进入清算阶段，我们将把承保重点放在特定的个人保险业务上，特别是德克萨斯州和midwest的房主。」

 

商业保险业务的缩减

在本期内，总毛保费整体下降近61%，而净赚取保费下降39%。由于在2024年8月完成的出售，我们不再拥有任何保险代理业务，并预期营业收入将显著下降。我们预期商业保险业务将占我们未来书面保费的10%或更少。因此，我们预计未来的保费将主要由个人保险业务组成，特别是我们在德克萨斯州和midwest的房主保险组合。如以下的个人保险业务结果概述所述，2024年第三季度这些业务的毛保费比去年同期增长了10%。

 

 

 

康年控股有限公司 页面 2

2024年11月13日

 

2024年第三季度财务结果概览

 

 

截至及在此期间
截至九月三十日的三个月

 

 

截至及在此期间
截至九月三十日的九个月。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

%
变化

 

 

2024

 

 

2023

 

 

%
变化

 

 

 

(千元，除每股股份和每股金额外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总保费收入

 

$

15,086

 

 

$

38,548

 

 

 

-60.9

%

 

$

58,370

 

 

$

119,436

 

 

 

-51.1

%

净已收保费

 

 

11,174

 

 

 

5,689

 

 

 

96.4

%

 

 

39,812

 

 

 

53,359

 

 

 

-25.4

%

保险净保费

 

 

14,601

 

 

 

23,979

 

 

 

-39.1

%

 

 

48,154

 

 

 

69,114

 

 

 

-30.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净投资收益

 

 

1,391

 

 

 

1,439

 

 

 

-3.3

%

 

 

4,411

 

 

 

4,036

 

 

 

9.3

%

净实现投资
收益（损失）

 

 

(7

)

 

 

-

 

 

**

 

 

 

(125

)

 

 

-

 

 

**

 

权益证券公允价值变动

 

 

(29

)

 

 

(87

)

 

 

66.7

%

 

 

(182

)

 

 

595

 

 

 

-130.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可分配予普通股股东的净利润（损失）

 

 

52,788

 

 

 

(2,706

)

 

 

 

 

 

48,912

 

 

 

(6,444

)

 

 

 

可分配予普通股股东的净利润（损失）
每股，摊薄

 

$

4.32

 

 

$

(0.22

)

 

 

 

 

$

4.00

 

 

$

(0.53

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

调整后营业收入
（损失）*

 

 

(7,352

)

 

 

(4,275

)

 

 

 

 

 

(9,554

)

 

 

(8,456

)

 

 

 

每股调整后的营业收入（损失），
摊薄*

 

$

(0.60

)

 

$

(0.35

)

 

 

 

 

$

(0.78

)

 

$

(0.69

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股净值
已发行股份

 

$

4.01

 

 

$

0.24

 

 

 

 

 

$

4.01

 

 

$

0.24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均基本已发行股份
diluted

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,219,713

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承保比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

损失比率（1）

 

 

103.8

%

 

 

86.9

%

 

 

 

 

 

84.8

%

 

 

77.8

%

 

 

 

费用比率（2）

 

 

39.3

%

 

 

33.9

%

 

 

 

 

 

35.2

%

 

 

36.3

%

 

 

 

综合比率（3）

 

 

143.1

%

 

 

120.8

%

 

 

 

 

 

120.0

%

 

 

114.1

%

 

 

 

 

2024年第三季度已核保保费

2024年第三季度已核保保费大幅减少至1500万美元，相较于去年同期的3850万美元。这一下降反映了公司在商业保险业务上的根本性转变。我们预计，随著出售我们的保险代理业务，这一数字将继续下降，因为未来由我们的前保险代理业务产生的商业保险业务将由其他保险公司承保。

 

 

 

康年控股，有限公司 第页 3

2024年11月13日

 

商业保险的财务及操作回顾

 

 

 

 

截至九月三十日的三个月

 

 

截至九月三十日的九个月。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

% 变化

 

 

2024

 

 

2023

 

 

% 变化

 

 

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总保费收入

 

$

4,018

 

 

$

28,492

 

 

 

-85.9

%

 

$

23,562

 

 

$

92,228

 

 

 

-74.5

%

净已收保费

 

 

1,481

 

 

 

(3,155

)

 

 

146.9

%

 

 

14,053

 

 

 

29,571

 

 

 

-52.5

%

保险净保费

 

 

6,428

 

 

 

17,315

 

 

 

-62.9

%

 

 

23,906

 

 

 

51,925

 

 

 

-54.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承销比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

赔付率

 

 

168.0

%

 

 

88.8

%

 

 

 

 

 

102.1

%

 

 

76.0

%

 

 

 

费用比率

 

 

29.1

%

 

 

31.7

%

 

 

 

 

 

29.1

%

 

 

35.1

%

 

 

 

综合比率

 

 

197.1

%

 

 

120.5

%

 

 

 

 

 

131.2

%

 

 

111.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

综合贡献
   来自净利润的比率（有利）
   不利的前一年
   发展

 

 

123.4

%

 

 

23.3

%

 

 

 

 

 

41.9

%

 

 

7.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

事故年综合
   比率（1）

 

 

73.7

%

 

 

97.2

%

 

 

 

 

 

89.3

%

 

 

103.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) 事故年综合比率是损失比率和费用比率的总和，减去来自前事故年损失准备的净最终损失估计的变化。事故年综合比率为管理层提供了特定保单年度盈利能力的评估，并帮助管理层评估产品定价水平和业务质量。

 

 

公司的商业保险产量在这季度下降了近86%，仅占2024年第三季度总毛保费的约27%。商业保险实赚保费在同一时期下降了63%。在这季度，商业保险损失比率显著上升，因为我们进一步专注于整体增强准备金。

 

 

 

康年控股，股份有限公司 页面 4

2024年11月13日

 

个人保险财务及运营回顾

 

 

截至九月三十日的三个月

 

 

截至九月三十日的九个月。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

% 变化

 

 

2024

 

 

2023

 

 

% 变化

 

 

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总保费收入

 

$

11,068

 

 

$

10,056

 

 

 

10.1

%

 

$

34,808

 

 

$

27,208

 

 

 

27.9

%

净已收保费

 

 

9,693

 

 

 

8,844

 

 

 

9.6

%

 

 

25,759

 

 

 

23,788

 

 

 

8.3

%

保险净保费

 

 

8,173

 

 

 

6,664

 

 

 

22.6

%

 

 

24,248

 

 

 

17,189

 

 

 

41.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承保比率：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

赔付率

 

 

53.3

%

 

 

82.0

%

 

 

 

 

 

67.8

%

 

 

83.3

%

 

 

 

费用比率

 

 

47.4

%

 

 

39.7

%

 

 

 

 

 

41.2

%

 

 

39.9

%

 

 

 

综合比率

 

 

100.7

%

 

 

121.7

%

 

 

 

 

 

109.0

%

 

 

123.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贡献于合并
   来自净额的比率（有利）
   去年的不利因素
   发展

 

 

-0.7

%

 

 

-6.3

%

 

 

 

 

 

0.6

%

 

 

-6.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

事故年度合并
   比率

 

 

101.4

%

 

 

128.0

%

 

 

 

 

 

108.4

%

 

 

130.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

个人线保险占该季度总毛写保险的73%。个人线毛写保险从去年同期增加10%，在2024年第三季度达到1100万美元以上，主要受公司在德克萨斯州和midwest地区低价住宅业务增长的推动。尽管这一期间的风暴活动和全年的影响很大，但个人线业务的合并比率与2023年同期相比有所改善。

合并比率分析

 

 

截至三个月
九月三十日，

 

 

 

Nine Months Ended
九月三十日，

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

承销比率:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

赔付率

 

 

103.8

%

 

 

86.9

%

 

 

 

84.8

%

 

 

77.8

%

 

费用比率

 

 

39.3

%

 

 

33.9

%

 

 

 

35.2

%

 

 

36.3

%

 

综合比率

 

 

143.1

%

 

 

120.8

%

 

 

 

120.0

%

 

 

114.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对综合比率的贡献来自于净利润（有利的）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不利的前一年发展

 

 

53.9

%

 

 

15.0

%

 

 

 

21.1

%

 

 

4.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

意外事故年综合比率

 

 

89.2

%

 

 

105.8

%

 

 

 

98.9

%

 

 

109.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投资净收益

净投资收入在截至2024年9月30日的季度和截至2023年9月30日的季度均为140万美元。

 

 

 

康年控股公司 第页 5

2024年11月13日

 

股权证券公平价值变动

在本季度，公司报告的股权投资公允价值变动损失为$29,000，而去年同期为$87,000的损失。

可分配给普通股股东的净利润（损失）

公司报告可分配给普通股股东的净利润为5280万美元，即每股$4.32，针对2024年第三季度。

调整后营业收益（损失）

在2024年第三季度，公司报告的调整后营业损失为740万美元，或每股$0.60。请参阅非公认会计原则的定义。

关于康年控股

康年控股公司是一家位于密歇根州的财产及意外控股公司。通过其子公司，康年提供商业和个人保险的专业保险保障，并通过独立代理商进行营销。该公司在纳斯达克资本市场以标的CNFR进行交易。更多信息可在公司网站www.ir.cnfrh.com获得。

前瞻性陈述

本新闻稿包含根据1995年《私募证券诉讼改革法》的安全港条款所作的前瞻性声明。前瞻性声明给出目前的期望或对未来事件或我们未来的财务或经营表现的预测，包括康年控股对未来营业收入、保费、盈利、资本状况、扩展和业务策略的期望。本新闻稿中包含的前瞻性声明是基于管理层的善意信念和基于当前信息的合理判断。前瞻性声明受到重要因素、风险和不确定性的限制，其中许多因素不在我们的控制范围内，这可能导致我们的实际结果与前瞻性声明中的结果存在重大差异，包括在2024年4月1日向美国证券交易委员会提交的Form 10-k（“项目1A 风险因素”）中所描述的那些。 以及随后向SEC提交或提供的报告。本新闻稿中由我们作出的任何前瞻性声明仅在本日期或文中所指定的日期有效。除了可能根据任何适用法律或法规要求外，我们不承担任何公开更新任何前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。

非GAAP措施的定义

康年控股公司符合美国通用会计原则（GAAP）编制其公共基本报表。根据全国保险监管协会（NAIC）会计实践和程序手册所定义的法定会计规则编制的法定数据，因此不与GAAP数据进行调整。

 

 

 

康年控股有限公司 页面 6

2024年11月13日

 

我们相信，投资者对康年控股业绩的理解因为我们对调整后营业收入的披露而有所增强。我们计算这一指标的方法可能与其他公司的计算方式有所不同，因此可比性可能有限。我们将调整后营业收入（亏损）定义为扣除：1）净实现投资收益和损失，2）股票证券的公允价值变动，以及3）来自停止运营的净收入的非GAAP指标。我们在管理业务运营时使用调整后的营业收入作为内部绩效指标，因为我们相信它为我们的管理层和其他用户提供了有关我们的运营成果及我们基本业务表现的有用洞察。

 

调整后营业收入（损失）及调整后每股营业收入（损失）的调解：

 

 

截至三个月
九月三十日，

 

 

九个月结束
九月三十日，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(以千美元计算，除分享及每股金额外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分配给普通股东的净利润（损失）

 

$

52,788

 

 

$

(2,706

)

 

$

48,912

 

 

$

(6,444

)

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净实现投资收益（亏损）

 

 

(7

)

 

 

-

 

 

 

(125

)

 

 

-

 

权益证券公允价值变动

 

 

(29

)

 

 

(87

)

 

 

(182

)

 

 

595

 

来自于终止业务的净利润

 

 

60,176

 

 

 

1,656

 

 

 

58,773

 

 

 

1,417

 

调整产生的所得税费用（收益）的影响 *

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

调整后的营业收入（损失）

 

$

(7,352

)

 

$

(4,275

)

 

$

(9,554

)

 

$

(8,456

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀释后的加权平均普通股数

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,219,713

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股的稀释收入（亏损）:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可分配给普通股股东的净利润（亏损）

 

$

4.32

 

 

$

(0.22

)

 

$

4.00

 

 

$

(0.53

)

减去：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净实现投资收益（亏损）

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(0.01

)

 

 

-

 

权益证券公允价值变动

 

 

-

 

 

 

(0.01

)

 

 

(0.02

)

 

 

0.05

 

来自于终止业务的净利润

 

 

4.92

 

 

 

0.14

 

 

 

4.81

 

 

 

0.11

 

所得税费用（利益）调整的影响 *

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

每股调整后的营业收入（损失）

 

$

(0.60

)

 

$

(0.35

)

 

$

(0.78

)

 

$

(0.69

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

* 截至2024年9月30日及2023年9月30日，本公司已对其递延税资产记录全面估值准备。因此，考虑到使用NOLs及估值准备变更后，对上述表格中净利润（损失）的调整并未对调整后的营业收入造成任何应税影响。

 

 

 

 

康年控股有限公司 第页 7

2024年11月13日

 

 

 

九月三十日，

 

 

 

 

12月31日,

 

 

 

2024

 

 

 

2023

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

投资证券:

 

 

 

 

 

 

 

债务证券，按公允价值计算（摊销成本为125,257美元和135,370美元，
   各自)

 

$

115,161

 

 

 

$

122,113

 

股权证券，按公允价值计算（成本分别为1,838美元和2,385美元）

 

 

1,625

 

 

 

 

2,354

 

以公允价值衡量之短期投资

 

 

21,255

 

 

 

 

20,838

 

总投资

 

 

138,041

 

 

 

 

145,305

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

 

32,389

 

 

 

 

10,663

 

保费及应收代理账款，净额

 

 

12,753

 

 

 

 

29,364

 

子公司应收款

 

 

-

 

 

 

 

1,047

 

未支付损失的再保险可回收款

 

 

65,860

 

 

 

 

70,807

 

已支付损失的再保险应收款

 

 

12,919

 

 

 

 

12,619

 

预付再保险保费

 

 

9,545

 

 

 

 

28,908

 

延期担保费用取得成本

 

 

6,590

 

 

 

 

6,405

 

应收来自或有考量的款项

 

 

12,924

 

 

 

 

-

 

其他资产

 

 

8,831

 

 

 

 

7,036

 

来自终止业务的资产

 

 

-

 

 

 

 

3,452

 

总资产

 

$

299,852

 

 

 

$

315,606

 

 

 

 

 

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

未付赔款及赔偿支出

 

$

160,905

 

 

 

$

174,612

 

未赚保费

 

 

36,628

 

 

 

 

65,150

 

再保险应付保费

 

 

-

 

 

 

 

246

 

债券型

 

 

16,473

 

 

 

 

25,061

 

根据再保险协议持有的资金

 

 

23,495

 

 

 

 

24,550

 

应付其他保险人的保费

 

 

-

 

 

 

 

13,986

 

来自终止业务的负债

 

 

-

 

 

 

 

4,083

 

应付帐款及应计费用

 

 

13,300

 

 

 

 

5,029

 

总负债

 

 

250,801

 

 

 

 

312,717

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合约和可能负债

 

 

—

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益:

 

 

 

 

 

 

 

优先股，无面值（已授权10,000,000股；分别发行及流通0股和1,000股）

 

 

-

 

 

 

 

6,000

 

普通股，无面值（已授权100,000,000股；
   分别发行及流通12,222,881股）

 

 

98,162

 

 

 

 

98,100

 

累积亏损

 

 

(37,771

)

 

 

 

(86,683

)

其他综合损益（损失）累积额

 

 

(11,340

)

 

 

 

(14,528

)

股东权益总额

 

 

49,051

 

 

 

 

2,889

 

总负债及股东权益

 

$

299,852

 

 

 

$

315,606

 

 

 

 

 

康年控股有限公司 页面 8

2024年11月13日

 

 

 

截至三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

九月三十日，

 

 

九月三十日，

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入及其他收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

保费

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛计算保险费

 

$

23,278

 

 

$

38,150

 

 

$

86,891

 

 

$

108,457

 

转保保险费

 

 

(8,677

)

 

 

(14,171

)

 

 

(38,737

)

 

 

(39,343

)

保险净保费

 

 

14,601

 

 

 

23,979

 

 

 

48,154

 

 

 

69,114

 

净投资收益

 

 

1,391

 

 

 

1,439

 

 

 

4,411

 

 

 

4,036

 

净实现投资收益（亏损）

 

 

(7

)

 

 

—

 

 

 

(125

)

 

 

-

 

权益证券公允价值变动

 

 

(29

)

 

 

(87

)

 

 

(182

)

 

 

595

 

其他收入

 

 

61

 

 

 

109

 

 

 

287

 

 

 

408

 

总营业收入和其他收入

 

 

16,017

 

 

 

25,440

 

 

 

52,545

 

 

 

74,153

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

损失及损失调整费用，净额

 

 

15,152

 

 

 

20,911

 

 

 

40,953

 

 

 

53,943

 

政策申购成本

 

 

3,249

 

 

 

4,400

 

 

 

9,800

 

 

 

13,405

 

营运费用

 

 

3,594

 

 

 

4,093

 

 

 

8,666

 

 

 

12,769

 

利息支出

 

 

2,275

 

 

 

855

 

 

 

4,021

 

 

 

2,361

 

总费用

 

 

24,270

 

 

 

30,259

 

 

 

63,440

 

 

 

82,478

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在附属公司的权益收入之前的收入（损失）
   所得税

 

 

(8,253

)

 

 

(4,819

)

 

 

(10,895

)

 

 

(8,325

)

所得税费用（利益）

 

 

(1,367

)

 

 

(457

)

 

 

(1,851

)

 

 

(464

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续营运的净收入（损失）

 

 

(6,886

)

 

 

(4,362

)

 

 

(9,044

)

 

 

(7,861

)

来自已中止业务的净利润（亏损）

 

 

60,176

 

 

 

1,656

 

 

 

58,773

 

 

 

1,417

 

净利润（损失）

 

 

53,290

 

 

 

(2,706

)

 

 

49,729

 

 

 

(6,444

)

优先股股息

 

 

502

 

 

 

-

 

 

 

817

 

 

 

-

 

分配给普通股东的净利润（亏损）

 

 

52,788

 

 

 

(2,706

)

 

 

48,912

 

 

 

(6,444

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通股收益（亏损）,
基本和稀释

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持续营运的净收入（损失）

 

$

(0.60

)

 

$

(0.36

)

 

$

(0.81

)

 

$

(0.64

)

来自已中止业务的净利润（亏损）

 

$

4.92

 

 

$

0.14

 

 

$

4.81

 

 

$

0.12

 

分配给普通股股东的净利润（亏损）

 

$

4.32

 

 

$

(0.22

)

 

$

4.00

 

 

$

(0.53

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Weighted average common shares
   流通的，基本及摊薄的

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,219,713