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新聞公告

 

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Jessica Gulis,248.559.0840

ir@cnfrh.com

 

康年控股公佈2024年第三季財務結果

 

美國密西根州特洛伊,2024年11月13日 – 康年控股公司(納斯達克:CNFR) (“康年”或“公司”)今天宣布截至2024年9月30日的第三季度結果。本季度,公司報告了6100萬美元的保險業務出售收益,該交易於今年8月完成,以及該期間超過700萬美元的調整後營業虧損。

 

2024年第三季度財務亮點

$6100萬的保險業務出售收益
調整後的營業虧損為$740萬,或每股($0.60)
本期凈利潤為$5330萬

管理層評論

康年控股的CEO布賴恩·羅尼評論道:「第三季度的結果反映了我們將保險代理業務成功出售給比希普街保險承保人的圓滿結局。隨著此次出售及我們大部分商業保險產業的業務進入清算階段,我們將把承保重點放在特定的個人保險業務上,特別是德克薩斯州和midwest的房主。」

 

商業保險業務的縮減

在本期內,總毛保費整體下降近61%,而凈賺取保費下降39%。由於在2024年8月完成的出售,我們不再擁有任何保險代理業務,並預期營業收入將顯著下降。我們預期商業保險業務將占我們未來書面保費的10%或更少。因此,我們預計未來的保費將主要由個人保險業務組成,特別是我們在德克薩斯州和midwest的房主保險組合。如以下的個人保險業務結果概述所述,2024年第三季度這些業務的毛保費比去年同期增長了10%。

 


 

 

康年控股有限公司 頁面 2

2024年11月13日

 

2024年第三季度財務結果概覽

 

 

截至及在此期間
截至九月三十日的三個月

 

 

截至及在此期間
截至九月三十日的九個月。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

%
變化

 

 

2024

 

 

2023

 

 

%
變化

 

 

 

(千元,除每股股份和每股金額外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總保費收入

 

$

15,086

 

 

$

38,548

 

 

 

-60.9

%

 

$

58,370

 

 

$

119,436

 

 

 

-51.1

%

凈已收保費

 

 

11,174

 

 

 

5,689

 

 

 

96.4

%

 

 

39,812

 

 

 

53,359

 

 

 

-25.4

%

保險淨保費

 

 

14,601

 

 

 

23,979

 

 

 

-39.1

%

 

 

48,154

 

 

 

69,114

 

 

 

-30.3

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净投资收益

 

 

1,391

 

 

 

1,439

 

 

 

-3.3

%

 

 

4,411

 

 

 

4,036

 

 

 

9.3

%

淨實現投資
收益(損失)

 

 

(7

)

 

 

-

 

 

**

 

 

 

(125

)

 

 

-

 

 

**

 

權益證券公允價值變動

 

 

(29

)

 

 

(87

)

 

 

66.7

%

 

 

(182

)

 

 

595

 

 

 

-130.6

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可分配予普通股股東的凈利潤(損失)

 

 

52,788

 

 

 

(2,706

)

 

 

 

 

 

48,912

 

 

 

(6,444

)

 

 

 

可分配予普通股股東的凈利潤(損失)
每股,攤薄

 

$

4.32

 

 

$

(0.22

)

 

 

 

 

$

4.00

 

 

$

(0.53

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

調整後營業收入
(損失)*

 

 

(7,352

)

 

 

(4,275

)

 

 

 

 

 

(9,554

)

 

 

(8,456

)

 

 

 

每股調整後的營業收入(損失),
攤薄*

 

$

(0.60

)

 

$

(0.35

)

 

 

 

 

$

(0.78

)

 

$

(0.69

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股淨值
已發行股份

 

$

4.01

 

 

$

0.24

 

 

 

 

 

$

4.01

 

 

$

0.24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均基本已發行股份
diluted

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,219,713

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承保比率:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

損失比率(1)

 

 

103.8

%

 

 

86.9

%

 

 

 

 

 

84.8

%

 

 

77.8

%

 

 

 

費用比率(2)

 

 

39.3

%

 

 

33.9

%

 

 

 

 

 

35.2

%

 

 

36.3

%

 

 

 

綜合比率(3)

 

 

143.1

%

 

 

120.8

%

 

 

 

 

 

120.0

%

 

 

114.1

%

 

 

 

 

2024年第三季度已核保保費

2024年第三季度已核保保費大幅減少至1500萬美元,相較於去年同期的3850萬美元。這一下降反映了公司在商業保險業務上的根本性轉變。我們預計,隨著出售我們的保險代理業務,這一數字將繼續下降,因為未來由我們的前保險代理業務產生的商業保險業務將由其他保險公司承保。

 


 

 

康年控股,有限公司 第頁 3

2024年11月13日

 

商業保險的財務及操作回顧

 

 

 

 

截至九月三十日的三個月

 

 

截至九月三十日的九個月。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

% 變化

 

 

2024

 

 

2023

 

 

% 變化

 

 

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總保費收入

 

$

4,018

 

 

$

28,492

 

 

 

-85.9

%

 

$

23,562

 

 

$

92,228

 

 

 

-74.5

%

凈已收保費

 

 

1,481

 

 

 

(3,155

)

 

 

146.9

%

 

 

14,053

 

 

 

29,571

 

 

 

-52.5

%

保險淨保費

 

 

6,428

 

 

 

17,315

 

 

 

-62.9

%

 

 

23,906

 

 

 

51,925

 

 

 

-54.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承銷比率:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賠付率

 

 

168.0

%

 

 

88.8

%

 

 

 

 

 

102.1

%

 

 

76.0

%

 

 

 

費用比率

 

 

29.1

%

 

 

31.7

%

 

 

 

 

 

29.1

%

 

 

35.1

%

 

 

 

綜合比率

 

 

197.1

%

 

 

120.5

%

 

 

 

 

 

131.2

%

 

 

111.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

綜合貢獻
   來自凈利潤的比率(有利)
   不利的前一年
   發展

 

 

123.4

%

 

 

23.3

%

 

 

 

 

 

41.9

%

 

 

7.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

事故年綜合
   比率(1)

 

 

73.7

%

 

 

97.2

%

 

 

 

 

 

89.3

%

 

 

103.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) 事故年綜合比率是損失比率和費用比率的總和,減去來自前事故年損失準備的凈最終損失估計的變化。事故年綜合比率為管理層提供了特定保單年度盈利能力的評估,並幫助管理層評估產品定價水平和業務質量。

 

 

公司的商業保險產量在這季度下降了近86%,僅佔2024年第三季度總毛保費的約27%。商業保險實賺保費在同一時期下降了63%。在這季度,商業保險損失比率顯著上升,因為我們進一步專注於整體增強準備金。

 


 

 

康年控股,股份有限公司 頁面 4

2024年11月13日

 

個人保險財務及運營回顧

 

 

截至九月三十日的三個月

 

 

截至九月三十日的九個月。

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

% 變化

 

 

2024

 

 

2023

 

 

% 變化

 

 

 

(千美元)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

總保費收入

 

$

11,068

 

 

$

10,056

 

 

 

10.1

%

 

$

34,808

 

 

$

27,208

 

 

 

27.9

%

凈已收保費

 

 

9,693

 

 

 

8,844

 

 

 

9.6

%

 

 

25,759

 

 

 

23,788

 

 

 

8.3

%

保險淨保費

 

 

8,173

 

 

 

6,664

 

 

 

22.6

%

 

 

24,248

 

 

 

17,189

 

 

 

41.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

承保比率:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賠付率

 

 

53.3

%

 

 

82.0

%

 

 

 

 

 

67.8

%

 

 

83.3

%

 

 

 

費用比率

 

 

47.4

%

 

 

39.7

%

 

 

 

 

 

41.2

%

 

 

39.9

%

 

 

 

綜合比率

 

 

100.7

%

 

 

121.7

%

 

 

 

 

 

109.0

%

 

 

123.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

貢獻於合併
   來自淨額的比率(有利)
   去年的不利因素
   發展

 

 

-0.7

%

 

 

-6.3

%

 

 

 

 

 

0.6

%

 

 

-6.8

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

事故年度合併
   比率

 

 

101.4

%

 

 

128.0

%

 

 

 

 

 

108.4

%

 

 

130.0

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

個人線保險佔該季度總毛寫保險的73%。個人線毛寫保險從去年同期增加10%,在2024年第三季度達到1100萬美元以上,主要受公司在德克薩斯州和midwest地區低價住宅業務增長的推動。儘管這一期間的風暴活動和全年的影響很大,但個人線業務的合併比率與2023年同期相比有所改善。

合併比率分析

 

 

截至三個月
九月三十日,

 

 

 

Nine Months Ended
九月三十日,

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

承銷比率:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

賠付率

 

 

103.8

%

 

 

86.9

%

 

 

 

84.8

%

 

 

77.8

%

 

費用比率

 

 

39.3

%

 

 

33.9

%

 

 

 

35.2

%

 

 

36.3

%

 

綜合比率

 

 

143.1

%

 

 

120.8

%

 

 

 

120.0

%

 

 

114.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

對綜合比率的貢獻來自於凈利潤(有利的)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

不利的前一年發展

 

 

53.9

%

 

 

15.0

%

 

 

 

21.1

%

 

 

4.2

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

意外事故年綜合比率

 

 

89.2

%

 

 

105.8

%

 

 

 

98.9

%

 

 

109.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

投資淨收益

凈投資收入在截至2024年9月30日的季度和截至2023年9月30日的季度均為140萬美元。

 


 

 

康年控股公司 第頁 5

2024年11月13日

 

股權證券公平價值變動

在本季度,公司報告的股權投資公允價值變動損失為$29,000,而去年同期為$87,000的損失。

可分配給普通股股東的凈利潤(損失)

公司報告可分配給普通股股東的凈利潤為5280萬美元,即每股$4.32,針對2024年第三季度。

調整後營業收益(損失)

在2024年第三季度,公司報告的調整後營業損失為740萬美元,或每股$0.60。請參閱非公認會計原則的定義。

關於康年控股

康年控股公司是一家位於密歇根州的財產及意外控股公司。通過其子公司,康年提供商業和個人保險的專業保險保障,並通過獨立代理商進行營銷。該公司在納斯達克資本市場以標的CNFR進行交易。更多信息可在公司網站www.ir.cnfrh.com獲得。

前瞻性陈述

本新聞稿包含根據1995年《私募證券訴訟改革法》的安全港條款所作的前瞻性聲明。前瞻性聲明給出目前的期望或對未來事件或我們未來的財務或經營表現的預測,包括康年控股對未來營業收入、保費、盈利、資本狀況、擴展和業務策略的期望。本新聞稿中包含的前瞻性聲明是基於管理層的善意信念和基於當前信息的合理判斷。前瞻性聲明受到重要因素、風險和不確定性的限制,其中許多因素不在我們的控制範圍內,這可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中的結果存在重大差異,包括在2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的Form 10-k(“項目1A 風險因素”)中所描述的那些。 以及隨後向SEC提交或提供的報告。本新聞稿中由我們作出的任何前瞻性聲明僅在本日期或文中所指定的日期有效。除了可能根據任何適用法律或法規要求外,我們不承擔任何公開更新任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。

非GAAP措施的定義

康年控股公司符合美國通用會計原則(GAAP)編製其公共基本報表。根據全國保險監管協會(NAIC)會計實踐和程序手冊所定義的法定會計規則編製的法定數據,因此不與GAAP數據進行調整。

 


 

 

康年控股有限公司 頁面 6

2024年11月13日

 

我們相信,投資者對康年控股業績的理解因為我們對調整後營業收入的披露而有所增強。我們計算這一指標的方法可能與其他公司的計算方式有所不同,因此可比性可能有限。我們將調整後營業收入(虧損)定義為扣除:1)淨實現投資收益和損失,2)股票證券的公允價值變動,以及3)來自停止運營的凈收入的非GAAP指標。我們在管理業務運營時使用調整後的營業收入作為內部績效指標,因為我們相信它為我們的管理層和其他用戶提供了有關我們的運營成果及我們基本業務表現的有用洞察。

 

調整後營業收入(損失)及調整後每股營業收入(損失)的調解:

 

 

截至三個月
九月三十日,

 

 

九個月結束
九月三十日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(以千美元計算,除分享及每股金額外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

分配給普通股東的凈利潤(損失)

 

$

52,788

 

 

$

(2,706

)

 

$

48,912

 

 

$

(6,444

)

減去:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨實現投資收益(虧損)

 

 

(7

)

 

 

-

 

 

 

(125

)

 

 

-

 

權益證券公允價值變動

 

 

(29

)

 

 

(87

)

 

 

(182

)

 

 

595

 

來自於終止業務的凈利潤

 

 

60,176

 

 

 

1,656

 

 

 

58,773

 

 

 

1,417

 

調整產生的所得稅費用(收益)的影響 *

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

調整後的營業收入(損失)

 

$

(7,352

)

 

$

(4,275

)

 

$

(9,554

)

 

$

(8,456

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

稀釋後的加權平均普通股數

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,219,713

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每股普通股的稀釋收入(虧損):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可分配給普通股股東的凈利潤(虧損)

 

$

4.32

 

 

$

(0.22

)

 

$

4.00

 

 

$

(0.53

)

減去:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨實現投資收益(虧損)

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

(0.01

)

 

 

-

 

權益證券公允價值變動

 

 

-

 

 

 

(0.01

)

 

 

(0.02

)

 

 

0.05

 

來自於終止業務的凈利潤

 

 

4.92

 

 

 

0.14

 

 

 

4.81

 

 

 

0.11

 

所得稅費用(利益)調整的影響 *

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

 

 

-

 

每股調整後的營業收入(損失)

 

$

(0.60

)

 

$

(0.35

)

 

$

(0.78

)

 

$

(0.69

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

* 截至2024年9月30日及2023年9月30日,本公司已對其遞延稅資產記錄全面估值準備。因此,考慮到使用NOLs及估值準備變更後,對上述表格中淨利潤(損失)的調整並未對調整後的營業收入造成任何應稅影響。

 

 


 

 

康年控股有限公司 第頁 7

2024年11月13日

 

 

 

九月三十日,

 

 

 

 

12月31日,

 

 

 

2024

 

 

 

2023

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

投資證券:

 

 

 

 

 

 

 

債務證券,按公允價值計算(攤銷成本為125,257美元和135,370美元,
   各自)

 

$

115,161

 

 

 

$

122,113

 

股權證券,按公允價值計算(成本分別為1,838美元和2,385美元)

 

 

1,625

 

 

 

 

2,354

 

以公允價值衡量之短期投資

 

 

21,255

 

 

 

 

20,838

 

總投資

 

 

138,041

 

 

 

 

145,305

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金及現金等價物

 

 

32,389

 

 

 

 

10,663

 

保費及應收代理賬款,淨額

 

 

12,753

 

 

 

 

29,364

 

子公司應收款

 

 

-

 

 

 

 

1,047

 

未支付損失的再保險可回收款

 

 

65,860

 

 

 

 

70,807

 

已支付損失的再保險應收款

 

 

12,919

 

 

 

 

12,619

 

預付再保險保費

 

 

9,545

 

 

 

 

28,908

 

延期擔保費用取得成本

 

 

6,590

 

 

 

 

6,405

 

應收來自或有考量的款項

 

 

12,924

 

 

 

 

-

 

其他資產

 

 

8,831

 

 

 

 

7,036

 

來自終止業務的資產

 

 

-

 

 

 

 

3,452

 

總資產

 

$

299,852

 

 

 

$

315,606

 

 

 

 

 

 

 

 

 

負債和股東權益

 

 

 

 

 

 

 

負債:

 

 

 

 

 

 

 

未付賠款及賠償支出

 

$

160,905

 

 

 

$

174,612

 

未赚保费

 

 

36,628

 

 

 

 

65,150

 

再保險應付保費

 

 

-

 

 

 

 

246

 

債券型

 

 

16,473

 

 

 

 

25,061

 

根據再保險協議持有的資金

 

 

23,495

 

 

 

 

24,550

 

應付其他保險人的保費

 

 

-

 

 

 

 

13,986

 

來自終止業務的負債

 

 

-

 

 

 

 

4,083

 

應付帳款及應計費用

 

 

13,300

 

 

 

 

5,029

 

總負債

 

 

250,801

 

 

 

 

312,717

 

 

 

 

 

 

 

 

 

合約和可能負債

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

股東權益:

 

 

 

 

 

 

 

優先股,無面值(已授權10,000,000股;分別發行及流通0股和1,000股)

 

 

-

 

 

 

 

6,000

 

普通股,無面值(已授權100,000,000股;
   分別發行及流通12,222,881股)

 

 

98,162

 

 

 

 

98,100

 

累積虧損

 

 

(37,771

)

 

 

 

(86,683

)

其他綜合損益(損失)累積額

 

 

(11,340

)

 

 

 

(14,528

)

股東權益總額

 

 

49,051

 

 

 

 

2,889

 

總負債及股東權益

 

$

299,852

 

 

 

$

315,606

 

 

 


 

 

康年控股有限公司 頁面 8

2024年11月13日

 

 

 

截至三個月

 

 

九個月結束

 

 

 

九月三十日,

 

 

九月三十日,

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

 

2023

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

營業收入及其他收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

保費

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛計算保險費

 

$

23,278

 

 

$

38,150

 

 

$

86,891

 

 

$

108,457

 

轉保保險費

 

 

(8,677

)

 

 

(14,171

)

 

 

(38,737

)

 

 

(39,343

)

保險淨保費

 

 

14,601

 

 

 

23,979

 

 

 

48,154

 

 

 

69,114

 

净投资收益

 

 

1,391

 

 

 

1,439

 

 

 

4,411

 

 

 

4,036

 

淨實現投資收益(虧損)

 

 

(7

)

 

 

 

 

 

(125

)

 

 

-

 

權益證券公允價值變動

 

 

(29

)

 

 

(87

)

 

 

(182

)

 

 

595

 

其他收入

 

 

61

 

 

 

109

 

 

 

287

 

 

 

408

 

總營業收入和其他收入

 

 

16,017

 

 

 

25,440

 

 

 

52,545

 

 

 

74,153

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

損失及損失調整費用,淨額

 

 

15,152

 

 

 

20,911

 

 

 

40,953

 

 

 

53,943

 

政策申購成本

 

 

3,249

 

 

 

4,400

 

 

 

9,800

 

 

 

13,405

 

營運費用

 

 

3,594

 

 

 

4,093

 

 

 

8,666

 

 

 

12,769

 

利息支出

 

 

2,275

 

 

 

855

 

 

 

4,021

 

 

 

2,361

 

總費用

 

 

24,270

 

 

 

30,259

 

 

 

63,440

 

 

 

82,478

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在附屬公司的權益收入之前的收入(損失)
   所得稅

 

 

(8,253

)

 

 

(4,819

)

 

 

(10,895

)

 

 

(8,325

)

所得稅費用(利益)

 

 

(1,367

)

 

 

(457

)

 

 

(1,851

)

 

 

(464

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續營運的淨收入(損失)

 

 

(6,886

)

 

 

(4,362

)

 

 

(9,044

)

 

 

(7,861

)

來自已中止業務的凈利潤(虧損)

 

 

60,176

 

 

 

1,656

 

 

 

58,773

 

 

 

1,417

 

凈利潤(損失)

 

 

53,290

 

 

 

(2,706

)

 

 

49,729

 

 

 

(6,444

)

優先股股息

 

 

502

 

 

 

-

 

 

 

817

 

 

 

-

 

分配給普通股東的凈利潤(虧損)

 

 

52,788

 

 

 

(2,706

)

 

 

48,912

 

 

 

(6,444

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

每普通股收益(虧損),
基本和稀釋

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

持續營運的淨收入(損失)

 

$

(0.60

)

 

$

(0.36

)

 

$

(0.81

)

 

$

(0.64

)

來自已中止業務的凈利潤(虧損)

 

$

4.92

 

 

$

0.14

 

 

$

4.81

 

 

$

0.12

 

分配給普通股股東的淨利潤(虧損)

 

$

4.32

 

 

$

(0.22

)

 

$

4.00

 

 

$

(0.53

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Weighted average common shares
   流通的,基本及攤薄的

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,222,881

 

 

 

12,219,713