展览19号
BEAZER HOMES USA, INC.
内幕交易合规政策
（于2023年11月8日通过）
此内幕交易合规政策（本"政策"）涉及处理与美国Beazer Homes有关的重要、非公开信息Beazer公司公司”, “our” 或 “我们）或我们交易的其他公司，以及与Beazer和这些其他公司的股票和其他证券买卖有关。
此政策是员工、高管和董事应遵守的其他公司政策和协议的补充，包括任何保密协议和公司的商业行为准则和道德规范。
I.员工群组; 限制摘要
根据本政策，每位Beazer雇员，高管和董事被划分为以下三组中的一组，如下所述。本政策中包含的不同限制适用于每个组。除非另有说明或由公司总法律顾问办公室(“总法律顾问”)通知被归入不同类别。总法律顾问将与公司管理团队合作，确定每位雇员适合的组别。总法律顾问会通知每位雇员，高管和董事是否最初被归入第二组或第三组，以及任何员工，高管或董事是否在任何时候被归入不同的组。
您应该阅读整个政策。 然而，为了您方便起见，以下是适用于本政策下每个群体的限制摘要：
第一组 ─ 我们绝大多数员工属于第一组。第一组成员必须遵守以下限制的规定（1）在掌握重要非公开信息的情况下交易证券（“内幕交易”），如第二部分所述，以及（2）向他人披露非公开信息的规定（“倾斜根据第三部分描述。
第二组 ─ 我们的部分主管和其他员工定期接触重要的非公开信息属于第二组（包括但不限于准备或访问财务报告和预测信息以及未列入第三组的高管团队成员）。 除了反内幕交易和透露的一般禁令外，第二组成员只能在第四部分描述的交易窗口期间购买或出售Beazer证券。
第三组 ─ 我们的董事会成员和某些高级主管属于第三组，其成员受到与第二组相同的限制。此外，第三组成员需要在大法务官那里预先清算大多数交易，如第五部分所述。第三组成员还将单独收到有关联邦证券法及证券交易委员会规则和法规对他们施加的某些其他交易限制和报告要求的通知。美国证券交易委员会（"SEC"）”).
Regardless of group designation, any employee, officer or director of Beazer may be temporarily prohibited from buying or selling Beazer securities during special blackout periods. These special blackout periods are described in Section IV.
II.内幕交易禁止
通用规则。 No Beazer employee, officer or director may purchase or sell Beazer securities while he or she is in possession of material, non-public information relating to Beazer. This restriction does not apply to certain “允许的交易,” which are discussed in Section VI of this Policy.
员工、官员和 董事. 此政策适用于Beazer及其子公司的所有员工、官员和董事。本政策适用于员工、官员和董事的每一条规定也适用于：
•家庭成员或者与他们共享住宅的其他人；
•家庭成员或其他主要依赖该雇员、官员或董事经济支持的人，无论这些人居住在何处；以及
•任何实体(a)受其控制或影响与证券交易相关（例如，受托人或遗产执行人）或(b)在其拥有重大财务利益的实体；但(b)款不得包括任何此类人拥有重大财务利益的专业机构投资实体。
同样地，在本政策中，当我们提到“您”时，我们还指的是上述所有人和实体与您相关。由于上述所有人和实体均受本政策约束，您将对他们在Beazer证券中的交易负责，并为了保持您遵守此政策，您应确保他们未经您许可而购买或出售Beazer证券。
其他人员。 在某些情况下，可能有些不受贝泽雇佣的人（除了上述列出的人员以外）需要受到与公司雇员和其他"内部人员"相同的限制。 比如，包括承包商和顾问。 如果您了解承包商、顾问、顾问或其他非贝泽雇员很可能能够获取关于公司的重要、非公开信息的情况，您应该考虑这些外部方面是否应受到限制，如果是，请将此情况告知总法律顾问，后者将考虑是否适当地采取措施保护公司。
未公开的内幕信息.
材料。 如果：
一个合理的投资者会认为在决定买入、卖出或持有该证券时这是重要的；
一个理性的投资者会认为这些信息在市场上对发行安防-半导体的公司的信息总体产生了重大改变；或者
该信息可以合理地预期会对证券的价格产生影响。
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非公开信息。 信息在“公开披露”之前是非公开的，这意味着：
以广泛、不排他的方式发布信息，向公众提供分发。
已在公共领域存在足够长的时间，以便市场吸收并反映在相关证券的价格中。
公开披露的例子包括发布新闻稿或向SEC提交适当的报告。信息通常被认为是“非公开的”，直到信息向公众发布后的第二个工作日。然而，这个时间段会根据发布的信息类型、市场对发布主题的期望以及信息发布后市场的反应而有所不同。
非公开的重要信息的例子可能包括有关：
无论是过去完成期间的公司财务或运营结果，还是与未来期间的预期相关。
获得或失去重要客户，或者与重要客户或其他重要业务合作伙伴的业务关系发生重大变化；
公司签订或终止任何重要合同；
公司资产价值发生重大减值或变动;
针对公司的诉讼或索赔提交，以及有关未决诉讼、政府调查或诉讼程序的进展，或影响公司的其他可能负债。
涉及合并、收购、剥离、资本重组、战略联盟、合资、或者重大资产买卖的建议、计划或协议，即使是初步性质的。
高层管理层变动;
重大的劳工谈判或纠纷;
重大会计发展；
股息政策的变化；
股票分拆声明；
关于公司资本结构或未偿债务工具的计划，包括普通股或债务证券的发行或回购，以及有关公司信用评级可能变动的信息；
公司运营的重大中断或公司财产或资产的损失、违反或未经授权访问，包括其设施和信息科技基础设施；和
任何其他事件需要公司向SEC提交Form 8-k提交当前报告。
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信息可能是有利于公司或不利于公司的都可能是重大的。上面提供的示例列表仅具有示例性，根据情况，可能有许多其他类型的信息和事件在任何特定时间可能是重大的。如果有可能某项内容可能被视为“重大”，您应该当作重大对待，并且如果您想查看任何特定情况，您应该与总法律顾问商议。
其他公司. 尽管该政策禁止您在掌握有关Beazer的重大且非公开信息时交易Beazer证券，它也禁止您在您在为Beazer执行职责的过程中获取有关其他公司的重大且非公开信息时交易该公司的证券。例如，您可能参与一项交易，Beazer预计将与另一家公司建立（或终止）重大的业务关系，或收购另一家公司，购买大量其股票或与该公司合资。即使该交易规模对Beazer来说可能并不重大，但对另一家公司可能是重大的。该政策禁止您在掌握这些非公开信息时交易该公司的证券，或与此类交易直接或间接受到影响的任何其他公司的证券，也禁止您向他人透露这些信息。此外，请记住，Beazer《商业行为准则和道德准则》禁止您参与代表与Beazer承担义务存在利益冲突的外部利益。
证券；所有交易。 此政策禁止在Beazer的“证券”上进行某些交易。尽管您获取的信息通常与Beazer普通股有关，但Beazer发行的任何证券，如债务证券或优先股，也适用于该政策。该政策还适用于与Beazer证券相关的股票期权和其他衍生工具，如下所述。购买和销售Beazer证券需遵守内幕交易法律和该政策的规定，无论是在公开市场还是私人交易中执行，无论您直接还是间接通过他人或实体执行该交易。
投资。 我们期望我们的雇员、高管和董事不参与旨在利用我们证券价格短期波动而获利的投机交易。如果您购买Beazer证券，我们强烈建议您以期望长期持有这些证券的方式进行 ─ 至少持有六个月。当然，我们知道，由于不可预见的事件，您的个人情况可能会发生变化，这种情况下您可能被迫更快地清算最初以长期投资持有的Beazer证券。
卖空交易. “卖空”是指涉及卖方在出售时不拥有的证券的交易，或者如果证券由卖方拥有，则在延迟交割的情况下交割（即在出售后20天内未交割，或在出售后5天未通过邮件或其他通常交通工具递送）。通过“卖空”出售证券符合对证券价格将在不久的将来下跌的预期，并且往往具有投机性质。卖空交易可能会在SEC眼中引起怀疑，即个人是否基于内部信息交易，特别是当交易发生在主要公司公告或事件之前。因此，我们禁止我们的雇员、高管和董事进行Beazer证券的“卖空”或任何预期或将受益于Beazer证券价格下跌的交易。
期权和衍生证券. 衍生产品是与Beazer证券价格相关的价值波动的证券合约或安排。例如，衍生产品会
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包括交易所交易的看跌或看涨期权，以及个别安排的衍生交易，例如预付远期或差价合同。许多形式的衍生产品具有投机性质（意味着它们的价值会根据Beazer股票价格的短期波动而波动），Beazer员工购买或出售此类衍生产品可能促使他们采取与其他股东的长期利益冲突的行动，并可能导致内部信息的误用的外观。因此，我们禁止员工、管理人员和董事购买或出售衍生证券，或者进行与Beazer股票相关的衍生合约。对衍生品的交易禁令不适用于Beazer员工福利计划下发行的股票期权和其他权益；有关“允许交易”请参阅下文第六部分。如果您对某种具体安排或衍生交易是否符合本政策的要求有任何疑问，请联系总法律顾问。
已抵押的证券；保证金贷款；对冲。
在典型的质押或保证金安排下，如果您抵押的证券价值低于特定水平或在某些其他情况下，贷款人或经纪人有权出售您作为贷款抵押的证券。即使您没有发起出售或控制其时间，因为这仍然是为您的利益而进行的出售，如果在“封闭期”闭市时进行此类出售，或者您在此类出售时持有重要的、非公开的信息，那么您可能会受到内幕交易法律的约束。如果此类出售涉及第三组成员，可能会带来不必要的负面宣发。此外，抵押可能被用作套期保值策略的一部分，这将消除股票所有权的全部风险和回报，并割裂您与Beazer其他安全持有者的一致性。
第三组
Because of the concerns about pledging Beazer securities, members of Group Three are prohibited from pledging Beazer’s securities as collateral for a loan or hedging Beazer securities. This Policy does not prohibit members of Group Three from holding Beazer securities in brokerage accounts, so long as any Beazer securities held in such account are explicitly excluded from any margin or pledge arrangements and do not involve any hedging transaction. Sales of Beazer securities which are held in a margin account are not exempt from insider trading laws or this Policy. Accordingly, even though utilizing such accounts that exclude Beazer securities would not be subject to restrictions under this Policy, you should be extremely careful when utilizing a margin loan in a brokerage account that contains your Beazer securities.
Group One and Group Two
While persons that are not in Group Three are not prohibited from pledging Beazer stock, sales of Beazer securities that you have pledged as security for a loan or which are held in a margin account are not exempt from insider trading laws or this Policy. Accordingly, even though entering into such arrangements would not be considered a sale, and would not be subject to restrictions under this Policy, members of Group One and Group Two should be extremely careful when pledging Beazer securities, utilizing a margin loan in a brokerage account or otherwise using Beazer securities as collateral for a loan.
Any sale must be made in compliance with the restrictions under this Policy that apply to you, such as trading windows and pre-clearance requirements. As a result, if you pledge your Beazer securities or use Beazer securities to secure a margin loan, you may be forced to take actions (for instance, depositing additional money or selling other securities) in order to avoid your lender or broker
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selling your Beazer securities at a time that would result in a violation of insider trading laws or this Policy. Similar cautions apply to any other arrangements under which you have used Beazer securities as collateral.
二组成员在涉及Beazer证券的任何质押或保证金安排之前必须事先获得预先批准，以避免不慎违反本政策。
交易最安全的时间。 所有员工，无论是否受到本政策中描述的交易窗口或预先审批程序的约束，都被提醒，对于Beazer证券的交易，一般来说，最安全的时间通常是在公司发布与已完成季度有关的财务信息后交易窗口开启后。不当交易的出现可能会随着公司接近下一个财季的结束而增加。
III.未经授权披露材料，非公开信息禁止
通用规则。 任何员工、官员或董事均不得向任何Beazer之外的人透露与Beazer或Beazer交易的任何公司相关的重要非公开信息，除非获得授权。
小费. 根据联邦证券法，您不仅要对自己的内幕交易负责，还要对您向他人透露的重要非公开信息的证券交易负责。即使那些收到您透露的信息的人在了解信息的情况下没有交易，您也可能要对间接从您那里获得重要非公开信息的人的交易负责，如果您是他们信息的最终或最初来源。
Discussing or Recommending Beazer Securities. We recognize that employee enthusiasm for Beazer and its business prospects is a vital element of our success. You should, however, use extreme caution when discussing Beazer or our securities with anyone outside of Beazer. In the course of discussing Beazer or our securities, accidental disclosure of material, non-public information can occur and can be viewed as “tipping” or may violate other provisions of the federal securities laws, such as Regulation FD as described below. Likewise, recommendations of our securities can also result in embarrassing situations for you or the Company if you make a recommendation at a time when there is a pending announcement of material, non-public information by the Company, even if you are unaware of that information.
网络帖文和社交媒体。 No employee, officer or director may disclose confidential information about Beazer on the Internet or through social media, including discussion forums, blogs and social media (such as Facebook, Twitter, Instagram, Snapchat, Reddit, Pinterest, YouTube and other social media networks). Disclosures of material, non-public information through this type of media may amount to a “tip” or leak of such information, in violation of this Policy, other Company policies regarding computer and social media usage and applicable law.
授权披露重要的非公开信息。 We authorize only certain employees, officers and directors to make public disclosures of material, non-public information or to confer with persons outside the Company regarding such information (for example, our auditors, outside counsel and other advisors). Unless you are authorized to do so by the Chief Executive Officer, the Chief Financial Officer or the General Counsel, you should not discuss material, non-public information with anyone not in the Company (except in accordance with the Company’s policies regarding the protection
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or authorized external disclosure of Company information). Even in discussions with other Beazer employees, you should consider the consequences of disclosing material, non-public information to them. For example, by doing so, you would preclude those persons from trading in Beazer’s securities until the information is publicly disclosed. Accordingly, you should restrict the communication of material, non-public information to those employees, officers, and directors having a need to know in order to serve Beazer’s interests.
FD规定（公平披露）. SEC的规定和法规禁止公开公司有关重要信息的选择性披露。一般来说，这些规定规定，当一家公开公司(如Beazer)披露重要的非公开信息时，必须向公众提供广泛的、不排他的信息获取途径(例如，通过新闻发布、电话会议或网络直播)。违反这些规定可能导致SEC的执法行动，进而产生禁令和严重的罚款。FD法规主要适用于一群有限的高级官员和投资者关系人员，他们经常与证券市场专业人士和股东进行沟通。请记住，Beazer的其他员工、高管或董事未获授权与证券市场专业人士、股东或媒体成员交流有关公司的信息。您应参考Beazer的[披露政策]了解更多关于这些规定和要求的信息。
保密协议。 参与需要向Beazer外部方签署获得总顾问批准的保密协议的交易或其他谈判的员工、高管和董事，通常应当让受审计信息的人签署保密协议。保密协议将要求信息接收者不将信息透露给他人，并要求接收者在持有此类信息时不交易Beazer证券。每当可能需要保密协议时，您应与总顾问商议。
IV.交易时间窗口
标准交易窗口。 二组和三组成员只能在以下指定的“开放窗口”期间购买或出售Beazer的证券：
•在下文描述的指定“开放窗口”期间购买或出售Beazer的证券；
•当个人没有其他未公开的重要信息时。
在开放时间窗口之外，第二组和第三组成员可能不购买或出售Beazer证券，即使他们个人并不知道任何重要的未公开信息。然而，第二组和第三组成员可以在开放时间窗口之外进行允许的交易（如下文第六节所述）。
我们将向第二组和第三组的每个成员传达每个交易窗口将何时打开和关闭。以下是开放期的时间表：
•Q1（10/1至12/31）开放期：从季度业绩会后的第二个工作日开始，直至12月10日。
•Q2（1/1至3/31）开放期：从季度业绩会后的第二个工作日开始，直至3月10日。
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•Q3（4/1至6/30）开放期：从季度业绩会后的第二个工作日开始，直至6月10日。
•Q4（7/1至9/30）开放期：从季度业绩会后的第二个工作日开始，直至9月10日。
尽管上述情况，您不应期望窗口会在特定日期打开或保持开放一段最少的时间。重大的企业发展可能需要更改时间表，包括根据公司的选择随时关闭窗口。
不要混淆开放窗口的适用性与在持有描述在第II节的实质性、非公开信息时交易的更广泛禁令。无论交易窗口是开放还是关闭，您都不得交易Beazer。 如果您实际持有Beazer的实质性、非公开信息，您不得交易证券。
特别黑屏。 我们保留在任何时候对我们所有或任何员工、高管或董事团体实施交易停止的权利，如果总顾问和其他高级管理人员认为有必要进行交易停止的话。在特殊交易停止期间，您将无权购买或出售Beazer证券，并且可能不允许执行允许的交易（如下所定义）。特殊交易停止可能还禁止您交易其他公司的证券。如果总顾问实施您需要遵守的交易停止，我们将通知您停止的时间以及适用的证券和交易。
挂单; 限价订单。 由于立等可待的购买或销售可能导致订单的执行，而您无法控制交易或了解交易的时间，即使您在允许进行交易的时候下达订单，您必须确保这种订单不会在您持有关于公司的实质性、非公开信息时或在交易停止期间执行。因此，任何立等可待订单应该仅在短期内使用，并向执行交易的券商提供详细说明。（在下文描述的经批准的Rule 10b5-1 交易计划下的立等可待订单不受这些限制。）
V.交易的预清结
一般情况。 在购买、出售或赠予Beazer证券之前，Group Three成员必须从总法律顾问处获得交易许可。 必须在您下订单或以其他方式启动任何Beazer证券交易之前获得此许可。 之前 在您下订单或以其他方式启动任何Beazer证券交易之前，请获得预先批准。您获得的任何预先批准将在两个工作日内有效，除非预先批准的期限较短，或者您在此期间得知重要的非公开信息。无论您的预先批准请求是否获得批准，您都不能告知其他人您请求的结果。
不要将交易的预先批准与持有Section II中描述的重要的非公开信息时禁止交易的更广泛禁止相混淆。无论您是否已经获得交易的预先批准，或者交易窗口是开启还是关闭，如果您实际拥有有关Beazer的重要的非公开信息，则都不能交易Beazer证券。 如果您实际掌握有关Beazer的重要的非公开信息，则即使接受了交易的预先批准，或者交易窗口是开启还是关闭，您也不能交易Beazer证券。
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允许的交易。 Group Three成员在进行任何允许的交易之前不需要获得预先批准，但在行使任何股票期权之前需要获得批准。
VI.允许的交易
以下是“允许交易”（每个在项目摘要后更详细描述）：
根据Beazer的员工福利计划之一接受或获得股票期权、受限股票或类似证券授予（包括选择以获取证券而非其他薪酬）或根据Beazer计划取消或放弃期权、受限股票或证券；
根据Beazer员工股票购买计划购买证券，如果已实施这样的计划，但不作出或更改任何参加Beazer股票购买计划的选择（请参阅以下更详细讨论）；
股票期权或受限股股票的获得或归属，及任何相关的股票预扣税；
行使Beazer员工福利计划下发行的股票期权，以现金行使、以股票交换的方式行使或净股票行使，使用已拥有的股票支付行使价格以及任何相关的股票预扣交易，但 在测试商誉减值时，公司可以选择 （1）出售在期权行权中取得的任何股票，（2）“无现金行权”，即在市场上出售股票，或者（3）利用出售这类股票所得款项行使更多期权（请参见后续讨论）；
将股票转让给一个实体，并不涉及股票受益所有权的变更，例如，在您有生之年是唯一受益人的生前信托（请参阅后续讨论）。
进行工资单供款到任何401(k)计划、延期薪酬计划或任何类似计划，但 在测试商誉减值时，公司可以选择 （1）涉及任何Beazer证券的组内转账或（2）根据此类计划调整“投资方向”，增加或减少您分配给Beazer证券的投资份额（请参见后续讨论）；
根据证券交易法规则10b5-1描述的合同、指示或计划执行交易（称为“交易计划”），如下所述（请参阅后续讨论）。 or
参与董事会、任何董事会委员会或高级管理层指定的根据本政策视为允许交易的任何其他交易。
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披露未披露的材料，非公开信息
在未向总法律顾问披露您已了解的任何重要非公开信息的情况下，您可能不能进行任何允许的交易。如果您是Beazer的董事或高管，该信息必须向总法律顾问披露，并且在 VI 条所列的任何交易符合允许交易的条件之前，总法律顾问必须向首席执行官披露任何此类信息。这可以确保 Beazer 在您进行涉及 Beazer 证券的交易之前充分了解任何影响任何证券的重要信息。
员工福利计划交易。 允许交易的定义中包括您可能根据 Beazer 的股权福利计划进行的大部分持续交易。例如，尽管您在计划中持续参与可能涉及定期购买 Beazer 普通股的行为，无论是直接购买还是根据投资选择，这些购买都是允许的交易。 请注意，将这些计划中的余额转入或转出 Beazer 都是可以的 这意味着在您掌握了重要的、非公开信息时，您可能不能进行这样的转移或选举，并且这样的转移或选举必须遵守本政策对您适用的任何其他限制（例如这样的转移或 这意味着在持有重要的非公开信息时，您可能无法进行这种转移或选择，这样的转移或选择必须符合本政策下适用于您的任何其他限制条件（例如，这样的转移或选择只能在开放交易窗口期间进行，如果您属于第二组或第三组，则需要事先获得许可）。
如果在员工股票期权中没有相关的市场销售或向 Beazer 以外的人出售，则这些交易也被视为允许的交易。 然而，请注意，根据期权行使进行的股票销售与Beazer没有交易关系 因此，并不是一个被允许的交易。 因此，只要您保留在行使期权时购买的股票，您可以进行现金行权。您还可以进行以股票交换股票或选择股票挽留的行使，而不会违反该政策。但是，对于您行使股票期权、出售所得股票，然后利用该销售所得支付其他股票期权行使的同日销售，这不是允许的交易。虽然Beazer股票期权的行使是允许的交易，但三号组成员必须预先批准所有股票期权行使。
没有受益所有权变化的交易。 某些交易仅涉及您拥有证券的形式变化。例如，如果您在有生之年是信托的唯一受益人，则可以将股票转让给信托。同样，将所有权形式更改为将家庭成员列为联名所有者或单独所有者通常是允许的交易，因为家庭成员在本政策目的上被视为与您相同（并且股票股份将继续受本政策条款约束）。
交易计划。 SEC已颁布一项规定（证券交易法规则10b5-1），可提供一项针对内幕交易法律违法行为的确切防线，即当您在未掌握重大非公开信息时就与证券交易进行交易时，即使事实证明您在实际完成交易时持有此类信息。任何此类交易计划的启动以及任何修改（包括终止）都将被视为对公司证券的交易，并且此类启动或修改（包括终止）受限于所有与公司证券交易相关的限制和禁令。每个此类交易计划以及任何修改（包括终止）都必须提交给并由总法律顾问预先批准，总法律顾问可能对交易计划的实施和运作规定必要或建议的条件。然而，交易计划的合规性遵守规则10b5-1的条款以及依据交易计划执行交易的责任完全由发起交易计划的人负责，而不是公司或总法律顾问。
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交易计划并不豁免个人遵守第16条开空交易利润规则或责任。
10b5-1规则为内部人士提供了建立安排出售（或购买）公司股票的机会，无需受到交易窗口和黑名单期限的限制，即使存在未公开的重要信息。交易计划还有助于减少重要高管出售公司股票可能导致的负面宣传。10b5-1规则仅在发生内幕交易诉讼时提供"积极抗辩"。它并不能阻止某人提起诉讼。
董事、高管或雇员只有在未持有重要的非公开信息时，并且在交易黑名单期之外的交易窗口期间才能进入交易计划。虽然根据交易计划进行的交易不会要求在交易时进一步预先审核，但根据第16条规定的人士交易计划进行的任何交易（包括数量和价格）必须在每次交易当天立即向公司报告，以便允许公司的申报协调员协助准备并申报所需的4A表格。这样的报告可以是口头的或书面的（包括通过电子邮件），应包括报告人身份、交易类型、交易日期、涉及的股份数量和购买或销售价格。然而，及时提交的最终责任和责任仍由第16条规定的人士承担。
公司保留随时暂停、终止或以其他方式禁止公司证券交易的权利，即使根据事先批准的交易计划进行，如果总顾问判断，此类暂停、终止或禁止符合公司的最佳利益。按照此处审批的任何交易计划应明确承认公司有权禁止公司证券交易的交易。未按照指示中止购买和销售将构成违反本政策条款并导致所述豁免的失去。
董事、高级管理人员和员工可以与券商制定交易计划，概述公司股票的交易预设计划，包括期权的行使。根据交易计划进行的交易通常可以随时发生。交易计划必须经公司审核、批准并由公司签字，并且必须在各方面符合第10b5-1条规定的要求，包括以下内容：
•实施交易计划后，内部人士须等待（1）交易计划采纳后的90天或（2）公司特定定期报告披露财务结果的两个营业日，亦即采纳该计划所在财季的财务结果（但不得超过交易计划采纳后的120天），方可在交易计划下开始交易。
•其他人士的冷静期为30天；
•内部人士在他们的交易计划中包括一项声明的条件，证明在采纳时: (1) 他们并不知悉有关公司或其证券的重大非公开信息; 和 (2) 他们采用交易计划是出于诚信，而不是为了规避第1005条的禁令。
•限制使用多个重叠交易计划（除非根据规则10b5-1另有规定）;
•除发行人以外的任何人在任何连续12个月期间仅限于依赖单一交易计划获得肯定的辩护权，并且
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•所有进入交易计划的人必须对该计划的支付诚信行事的控制会所。
请查看以下对交易计划如何运作的描述。
根据规则10b5-1，如果一个个人购买或出售证券不是基于重要的非公开信息，则不会被视为"基于"这些信息。
•首先，在了解信息之前，个人进入具有约束力的合同以购买或出售证券，向另一人提供出售证券的指令或制定一项交易证券的书面计划（即交易计划）。
•其次，交易计划必须符合以下条件之一：
•指定要购买或出售的证券数量，证券购买或出售的价格以及证券购买或出售的日期；
•包括确定交易金额、价格和日期的书面公式或计算机程序；或者
•禁止个人在相关交易计划下对公司股票的买卖行为产生任何后续影响。
•第三，购买或出售必须遵循交易计划，并且个人不得进行对应的对冲交易或更改或偏离交易计划。
•第四，交易计划必须符合上述要求。
只有在特殊情况下才应撤销交易计划。任何撤销或修改交易计划的有效性都应经过总法律顾问事先审查和批准。撤销通过书面通知经纪人来实施。一旦交易计划被撤销，参与者必须等到适当的冷却期过期后，才能在交易计划之外交易或建立新的交易计划。您应注意，撤销交易计划可能导致对交易计划下过去或未来交易的肯定防御的丧失。在决定撤销交易计划之前，您应咨询您自己的法律顾问。无论如何，您不应认为遵守前述冷却期将保护您免受交易计划撤销可能带来的可能不利的法律后果。
只要诚信行事，交易计划参与者可以修改先前的交易计划，前提是这些修改在季度交易封锁期之外进行，并且在交易计划参与者不持有重要的非公开信息时进行。计划修订必须在做出计划修订后至少30天后才能生效。
在某些情况下，交易计划 必须在您从经纪人、银行或其他代理处收到的材料中提供投票指示，按照截止日期规定的时间表。 撤销。这可能包括宣布合并或发生可能导致交易违反法律或对公司产生不利影响的事件。公司法律顾问或股票计划管理员授权在这种情况下通知经纪人，从而在撤销事件中使内部人员免受影响。
VII.违反本政策的制裁
证券交易委员会、股票交易所和原告律师专注于揭露内幕交易，并利用先进技术调查可疑活动。
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如果违反内幕交易法律，内部人员可能面临高达5,000,000美元的刑事罚款和最高20年监禁，还可能面临民事处罚（最高利润的三倍），以及禁令措施。此外，根据适用州法，还可能处以惩罚性赔偿。证券法还使控股人受到违法内幕交易罚款的民事处罚。控股人包括董事、高管和主管。这些人可能被处以高达2,479,282美元（不时调整）或内部人员实现的利润的三倍，或者避免的损失金额中较大者的罚款。因此，所有Beazer员工必须遵守此政策和适用的证券法，并确保他们监督的员工也遵守。
内幕消息不属于Beazer的任何个人员工、高管或董事。 这些信息是公司的资产。 任何人利用此类信息获利或将其泄露给公司以外的其他人都违反了公司的商业行为准则和道德准则、政策和联邦证券法。 更具体地说，内幕交易是对投资公众和公司的欺诈行为。 无论我们的证券是否有任何实际交易，对本政策的任何违反都将成为纪律处分的理由，甚至有可能被解雇。
VIII.该政策的管理
由总法律顾问负责管理。 本政策的日常管理由总法律顾问负责执行。 如果您对本政策的解释有任何疑问，请向总法律顾问提出问题。
报告违规行为。 如果您发现违反本政策的任何行为，应立即向总法律顾问报告，或根据公司的商业行为准则和道德准则的规定报告。 被归类为会计/审计违规、内幕交易、向高管提供不当贷款、打击告发人、欺诈、回扣、伪造公司记录或利益冲突的报告将被自动转给公司的审计委员会。 雇员将不会因善意报告违规行为而受到纪律处分或报复。
豁免。 受本政策第四部分中描述的交易窗口或特别封闭期限约束的个人，如果其在第二部分下未被禁止交易，可以请求总法律顾问允许对他或她对那些限制给予困难豁免。 但是，我们预计豁免将很少给予，并且只在极端情况下给予。
政策的修订。 Beazer的高级主管有权随时在与董事会提名和公司治理委员会协商的情况下修改此政策。 如果修改了政策，我们将通过正常通信渠道向您传达任何这些变化的实质。
请记住，遵守此政策和适用法律法规的最终责任在于您。 您应该慎重判断，并在需要时咨询总法律顾问、您的法律和财务顾问。
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