展覽19號
BEAZER HOMES USA, INC.
內幕交易合規政策
（於2023年11月8日通過）
此內幕交易合規政策（本"政策"）涉及處理與美國Beazer Homes有關的重要、非公開信息Beazer公司公司”, “our” 或 “我們）或我們交易的其他公司，以及與Beazer和這些其他公司的股票和其他證券買賣有關。
此政策是員工、高管和董事應遵守的其他公司政策和協議的補充，包括任何保密協議和公司的商業行爲準則和道德規範。
I.員工群組; 限制摘要
根據本政策，每位Beazer僱員，高管和董事被劃分爲以下三組中的一組，如下所述。本政策中包含的不同限制適用於每個組。除非另有說明或由公司總法律顧問辦公室(“總法律顧問”)通知被歸入不同類別。總法律顧問將與公司管理團隊合作，確定每位僱員適合的組別。總法律顧問會通知每位僱員，高管和董事是否最初被歸入第二組或第三組，以及任何員工，高管或董事是否在任何時候被歸入不同的組。
您應該閱讀整個政策。 然而，爲了您方便起見，以下是適用於本政策下每個群體的限制摘要：
第一組 ─ 我們絕大多數員工屬於第一組。第一組成員必須遵守以下限制的規定（1）在掌握重要非公開信息的情況下交易證券（“內幕交易”），如第二部分所述，以及（2）向他人披露非公開信息的規定（“傾斜根據第三部分描述。
第二組 ─ 我們的部分主管和其他員工定期接觸重要的非公開信息屬於第二組（包括但不限於準備或訪問財務報告和預測信息以及未列入第三組的高管團隊成員）。 除了反內幕交易和透露的一般禁令外，第二組成員只能在第四部分描述的交易窗口期間購買或出售Beazer證券。
第三組 ─ 我們的董事會成員和某些高級主管屬於第三組，其成員受到與第二組相同的限制。此外，第三組成員需要在大法務官那裏預先清算大多數交易，如第五部分所述。第三組成員還將單獨收到有關聯邦證券法及證券交易委員會規則和法規對他們施加的某些其他交易限制和報告要求的通知。美國證券交易委員會（"SEC"）”).
Regardless of group designation, any employee, officer or director of Beazer may be temporarily prohibited from buying or selling Beazer securities during special blackout periods. These special blackout periods are described in Section IV.
II.內幕交易禁止
通用規則。 No Beazer employee, officer or director may purchase or sell Beazer securities while he or she is in possession of material, non-public information relating to Beazer. This restriction does not apply to certain “允許的交易,” which are discussed in Section VI of this Policy.
員工、官員和 董事. 此政策適用於Beazer及其子公司的所有員工、官員和董事。本政策適用於員工、官員和董事的每一條規定也適用於：
•家庭成員或者與他們共享住宅的其他人；
•家庭成員或其他主要依賴該僱員、官員或董事經濟支持的人，無論這些人居住在何處；以及
•任何實體(a)受其控制或影響與證券交易相關（例如，受託人或遺產執行人）或(b)在其擁有重大財務利益的實體；但(b)款不得包括任何此類人擁有重大財務利益的專業機構投資實體。
同樣地，在本政策中，當我們提到「您」時，我們還指的是上述所有人和實體與您相關。由於上述所有人和實體均受本政策約束，您將對他們在Beazer證券中的交易負責，併爲了保持您遵守此政策，您應確保他們未經您許可而購買或出售Beazer證券。
其他人員。 在某些情況下，可能有些不受貝澤僱傭的人（除了上述列出的人員以外）需要受到與公司僱員和其他"內部人員"相同的限制。 比如，包括承包商和顧問。 如果您了解承包商、顧問、顧問或其他非貝澤僱員很可能能夠獲取關於公司的重要、非公開信息的情況，您應該考慮這些外部方面是否應受到限制，如果是，請將此情況告知總法律顧問，後者將考慮是否適當地採取措施保護公司。
未公開的內幕信息.
材料。 如果：
一個合理的投資者會認爲在決定買入、賣出或持有該證券時這是重要的；
一個理性的投資者會認爲這些信息在市場上對發行安防-半導體的公司的信息總體產生了重大改變；或者
該信息可以合理地預期會對證券的價格產生影響。
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非公開信息。 信息在「公開披露」之前是非公開的，這意味着：
以廣泛、不排他的方式發佈信息，向公衆提供分發。
已在公共領域存在足夠長的時間，以便市場吸收並反映在相關證券的價格中。
公開披露的例子包括髮布新聞稿或向SEC提交適當的報告。信息通常被認爲是「非公開的」，直到信息向公衆發佈後的第二個工作日。然而，這個時間段會根據發佈的信息類型、市場對發佈主題的期望以及信息發佈後市場的反應而有所不同。
非公開的重要信息的例子可能包括有關：
無論是過去完成期間的公司財務或運營結果，還是與未來期間的預期相關。
獲得或失去重要客戶，或者與重要客戶或其他重要業務合作伙伴的業務關係發生重大變化；
公司簽訂或終止任何重要合同；
公司資產價值發生重大減值或變動;
針對公司的訴訟或索賠提交，以及有關未決訴訟、政府調查或訴訟程序的進展，或影響公司的其他可能負債。
涉及合併、收購、剝離、資本重組、戰略聯盟、合資、或者重大資產買賣的建議、計劃或協議，即使是初步性質的。
高層管理層變動;
重大的勞工談判或糾紛;
重大會計發展；
股息政策的變化；
股票分拆聲明；
關於公司資本結構或未償債務工具的計劃，包括普通股或債務證券的發行或回購，以及有關公司信用評級可能變動的信息；
公司運營的重大中斷或公司財產或資產的損失、違反或未經授權訪問，包括其設施和信息科技基礎設施；和
任何其他事件需要公司向SEC提交Form 8-k提交當前報告。
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信息可能是有利於公司或不利於公司的都可能是重大的。上面提供的示例列表僅具有示例性，根據情況，可能有許多其他類型的信息和事件在任何特定時間可能是重大的。如果有可能某項內容可能被視爲「重大」，您應該當作重大對待，並且如果您想查看任何特定情況，您應該與總法律顧問商議。
其他公司. 儘管該政策禁止您在掌握有關Beazer的重大且非公開信息時交易Beazer證券，它也禁止您在您在爲Beazer執行職責的過程中獲取有關其他公司的重大且非公開信息時交易該公司的證券。例如，您可能參與一項交易，Beazer預計將與另一家公司建立（或終止）重大的業務關係，或收購另一家公司，購買大量其股票或與該公司合資。即使該交易規模對Beazer來說可能並不重大，但對另一家公司可能是重大的。該政策禁止您在掌握這些非公開信息時交易該公司的證券，或與此類交易直接或間接受到影響的任何其他公司的證券，也禁止您向他人透露這些信息。此外，請記住，Beazer《商業行爲準則和道德準則》禁止您參與代表與Beazer承擔義務存在利益衝突的外部利益。
證券；所有交易。 此政策禁止在Beazer的「證券」上進行某些交易。儘管您獲取的信息通常與Beazer普通股有關，但Beazer發行的任何證券，如債務證券或優先股，也適用於該政策。該政策還適用於與Beazer證券相關的股票期權和其他衍生工具，如下所述。購買和銷售Beazer證券需遵守內幕交易法律和該政策的規定，無論是在公開市場還是私人交易中執行，無論您直接還是間接通過他人或實體執行該交易。
投資。 我們期望我們的僱員、高管和董事不參與旨在利用我們證券價格短期波動而獲利的投機交易。如果您購買Beazer證券，我們強烈建議您以期望長揸這些證券的方式進行 ─ 至少持有六個月。當然，我們知道，由於不可預見的事件，您的個人情況可能會發生變化，這種情況下您可能被迫更快地清算最初以長期投資持有的Beazer證券。
賣空交易. 「賣空」是指涉及賣方在出售時不擁有的證券的交易，或者如果證券由賣方擁有，則在延遲交割的情況下交割（即在出售後20天內未交割，或在出售後5天未通過郵件或其他通常交通工具遞送）。通過「賣空」出售證券符合對證券價格將在不久的將來下跌的預期，並且往往具有投機性質。賣空交易可能會在SEC眼中引起懷疑，即個人是否基於內部信息交易，特別是當交易發生在主要公司公告或事件之前。因此，我們禁止我們的僱員、高管和董事進行Beazer證券的「賣空」或任何預期或將受益於Beazer證券價格下跌的交易。
期權和衍生證券. 衍生產品是與Beazer證券價格相關的價值波動的證券合約或安排。例如，衍生產品會
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包括交易所交易的看跌或看漲期權，以及個別安排的衍生交易，例如預付遠期或差價合同。許多形式的衍生產品具有投機性質（意味着它們的價值會根據Beazer股票價格的短期波動而波動），Beazer員工購買或出售此類衍生產品可能促使他們採取與其他股東的長期利益衝突的行動，並可能導致內部信息的誤用的外觀。因此，我們禁止員工、管理人員和董事購買或出售衍生證券，或者進行與Beazer股票相關的衍生合約。對衍生品的交易禁令不適用於Beazer員工福利計劃下發行的股票期權和其他權益；有關「允許交易」請參閱下文第六部分。如果您對某種具體安排或衍生交易是否符合本政策的要求有任何疑問，請聯繫總法律顧問。
已抵押的證券；按金貸款；對沖。
在典型的質押或按金安排下，如果您抵押的證券價值低於特定水平或在某些其他情況下，貸款人或經紀人有權出售您作爲貸款抵押的證券。即使您沒有發起出售或控制其時間，因爲這仍然是爲您的利益而進行的出售，如果在「封閉期」閉市時進行此類出售，或者您在此類出售時持有重要的、非公開的信息，那麼您可能會受到內幕交易法律的約束。如果此類出售涉及第三組成員，可能會帶來不必要的負面宣發。此外，抵押可能被用作套期保值策略的一部分，這將消除股票所有權的全部風險和回報，並割裂您與Beazer其他安全持有者的一致性。
第三組
Because of the concerns about pledging Beazer securities, members of Group Three are prohibited from pledging Beazer’s securities as collateral for a loan or hedging Beazer securities. This Policy does not prohibit members of Group Three from holding Beazer securities in brokerage accounts, so long as any Beazer securities held in such account are explicitly excluded from any margin or pledge arrangements and do not involve any hedging transaction. Sales of Beazer securities which are held in a margin account are not exempt from insider trading laws or this Policy. Accordingly, even though utilizing such accounts that exclude Beazer securities would not be subject to restrictions under this Policy, you should be extremely careful when utilizing a margin loan in a brokerage account that contains your Beazer securities.
Group One and Group Two
While persons that are not in Group Three are not prohibited from pledging Beazer stock, sales of Beazer securities that you have pledged as security for a loan or which are held in a margin account are not exempt from insider trading laws or this Policy. Accordingly, even though entering into such arrangements would not be considered a sale, and would not be subject to restrictions under this Policy, members of Group One and Group Two should be extremely careful when pledging Beazer securities, utilizing a margin loan in a brokerage account or otherwise using Beazer securities as collateral for a loan.
Any sale must be made in compliance with the restrictions under this Policy that apply to you, such as trading windows and pre-clearance requirements. As a result, if you pledge your Beazer securities or use Beazer securities to secure a margin loan, you may be forced to take actions (for instance, depositing additional money or selling other securities) in order to avoid your lender or broker
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selling your Beazer securities at a time that would result in a violation of insider trading laws or this Policy. Similar cautions apply to any other arrangements under which you have used Beazer securities as collateral.
二組成員在涉及Beazer證券的任何質押或按金安排之前必須事先獲得預先批准，以避免不慎違反本政策。
交易最安全的時間。 所有員工，無論是否受到本政策中描述的交易窗口或預先審批程序的約束，都被提醒，對於Beazer證券的交易，一般來說，最安全的時間通常是在公司發佈與已完成季度有關的財務信息後交易窗口開啓後。不當交易的出現可能會隨着公司接近下一個財季的結束而增加。
III.未經授權披露材料，非公開信息禁止
通用規則。 任何員工、官員或董事均不得向任何Beazer之外的人透露與Beazer或Beazer交易的任何公司相關的重要非公開信息，除非獲得授權。
小費. 根據聯邦證券法，您不僅要對自己的內幕交易負責，還要對您向他人透露的重要非公開信息的證券交易負責。即使那些收到您透露的信息的人在了解信息的情況下沒有交易，您也可能要對間接從您那裏獲得重要非公開信息的人的交易負責，如果您是他們信息的最終或最初來源。
Discussing or Recommending Beazer Securities. We recognize that employee enthusiasm for Beazer and its business prospects is a vital element of our success. You should, however, use extreme caution when discussing Beazer or our securities with anyone outside of Beazer. In the course of discussing Beazer or our securities, accidental disclosure of material, non-public information can occur and can be viewed as 「tipping」 or may violate other provisions of the federal securities laws, such as Regulation FD as described below. Likewise, recommendations of our securities can also result in embarrassing situations for you or the Company if you make a recommendation at a time when there is a pending announcement of material, non-public information by the Company, even if you are unaware of that information.
網絡帖文和社交媒體。 No employee, officer or director may disclose confidential information about Beazer on the Internet or through social media, including discussion forums, blogs and social media (such as Facebook, Twitter, Instagram, Snapchat, Reddit, Pinterest, YouTube and other social media networks). Disclosures of material, non-public information through this type of media may amount to a 「tip」 or leak of such information, in violation of this Policy, other Company policies regarding computer and social media usage and applicable law.
授權披露重要的非公開信息。 We authorize only certain employees, officers and directors to make public disclosures of material, non-public information or to confer with persons outside the Company regarding such information (for example, our auditors, outside counsel and other advisors). Unless you are authorized to do so by the Chief Executive Officer, the Chief Financial Officer or the General Counsel, you should not discuss material, non-public information with anyone not in the Company (except in accordance with the Company’s policies regarding the protection
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or authorized external disclosure of Company information). Even in discussions with other Beazer employees, you should consider the consequences of disclosing material, non-public information to them. For example, by doing so, you would preclude those persons from trading in Beazer’s securities until the information is publicly disclosed. Accordingly, you should restrict the communication of material, non-public information to those employees, officers, and directors having a need to know in order to serve Beazer’s interests.
FD規定（公平披露）. SEC的規定和法規禁止公開公司有關重要信息的選擇性披露。一般來說，這些規定規定，當一家公開公司(如Beazer)披露重要的非公開信息時，必須向公衆提供廣泛的、不排他的信息獲取途徑(例如，通過新聞發佈、電話會議或網絡直播)。違反這些規定可能導致SEC的執法行動，進而產生禁令和嚴重的罰款。FD法規主要適用於一群有限的高級官員和投資者關係人員，他們經常與證券市場專業人士和股東進行溝通。請記住，Beazer的其他員工、高管或董事未獲授權與證券市場專業人士、股東或媒體成員交流有關公司的信息。您應參考Beazer的[披露政策]了解更多關於這些規定和要求的信息。
保密協議。 參與需要向Beazer外部方簽署獲得總顧問批准的保密協議的交易或其他談判的員工、高管和董事，通常應當讓受審計信息的人簽署保密協議。保密協議將要求信息接收者不將信息透露給他人，並要求接收者在持有此類信息時不交易Beazer證券。每當可能需要保密協議時，您應與總顧問商議。
IV.交易時間窗口
標準交易窗口。 二組和三組成員只能在以下指定的「開放窗口」期間購買或出售Beazer的證券：
•在下文描述的指定「開放窗口」期間購買或出售Beazer的證券；
•當個人沒有其他未公開的重要信息時。
在開放時間窗口之外，第二組和第三組成員可能不購買或出售Beazer證券，即使他們個人並不知道任何重要的未公開信息。然而，第二組和第三組成員可以在開放時間窗口之外進行允許的交易（如下文第六節所述）。
我們將向第二組和第三組的每個成員傳達每個交易窗口將何時打開和關閉。以下是開放期的時間表：
•Q1（10/1至12/31）開放期：從季度業績會後的第二個工作日開始，直至12月10日。
•Q2（1/1至3/31）開放期：從季度業績會後的第二個工作日開始，直至3月10日。
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•Q3（4/1至6/30）開放期：從季度業績會後的第二個工作日開始，直至6月10日。
•Q4（7/1至9/30）開放期：從季度業績會後的第二個工作日開始，直至9月10日。
儘管上述情況，您不應期望窗口會在特定日期打開或保持開放一段最少的時間。重大的企業發展可能需要更改時間表，包括根據公司的選擇隨時關閉窗口。
不要混淆開放窗口的適用性與在持有描述在第II節的實質性、非公開信息時交易的更廣泛禁令。無論交易窗口是開放還是關閉，您都不得交易Beazer。 如果您實際持有Beazer的實質性、非公開信息，您不得交易證券。
特別黑屏。 我們保留在任何時候對我們所有或任何員工、高管或董事團體實施交易停止的權利，如果總顧問和其他高級管理人員認爲有必要進行交易停止的話。在特殊交易停止期間，您將無權購買或出售Beazer證券，並且可能不允許執行允許的交易（如下所定義）。特殊交易停止可能還禁止您交易其他公司的證券。如果總顧問實施您需要遵守的交易停止，我們將通知您停止的時間以及適用的證券和交易。
掛單; 限價訂單。 由於立等可待的購買或銷售可能導致訂單的執行，而您無法控制交易或了解交易的時間，即使您在允許進行交易的時候下達訂單，您必須確保這種訂單不會在您持有關於公司的實質性、非公開信息時或在交易停止期間執行。因此，任何立等可待訂單應該僅在短期內使用，並向執行交易的券商提供詳細說明。（在下文描述的經批准的Rule 10b5-1 交易計劃下的立等可待訂單不受這些限制。）
V.交易的預清結
一般情況。 在購買、出售或贈予Beazer證券之前，Group Three成員必須從總法律顧問處獲得交易許可。 必須在您下訂單或以其他方式啓動任何Beazer證券交易之前獲得此許可。 之前 在您下訂單或以其他方式啓動任何Beazer證券交易之前，請獲得預先批准。您獲得的任何預先批准將在兩個工作日內有效，除非預先批准的期限較短，或者您在此期間得知重要的非公開信息。無論您的預先批准請求是否獲得批准，您都不能告知其他人您請求的結果。
不要將交易的預先批准與持有Section II中描述的重要的非公開信息時禁止交易的更廣泛禁止相混淆。無論您是否已經獲得交易的預先批准，或者交易窗口是開啓還是關閉，如果您實際擁有有關Beazer的重要的非公開信息，則都不能交易Beazer證券。 如果您實際掌握有關Beazer的重要的非公開信息，則即使接受了交易的預先批准，或者交易窗口是開啓還是關閉，您也不能交易Beazer證券。
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允許的交易。 Group Three成員在進行任何允許的交易之前不需要獲得預先批准，但在行使任何股票期權之前需要獲得批准。
VI.允許的交易
以下是「允許交易」（每個在項目摘要後更詳細描述）：
根據Beazer的員工福利計劃之一接受或獲得股票期權、受限股票或類似證券授予（包括選擇以獲取證券而非其他薪酬）或根據Beazer計劃取消或放棄期權、受限股票或證券；
根據Beazer員工股票購買計劃購買證券，如果已實施這樣的計劃，但不作出或更改任何參加Beazer股票購買計劃的選擇（請參閱以下更詳細討論）；
股票期權或受限股股票的獲得或歸屬，及任何相關的股票預扣稅；
行使Beazer員工福利計劃下發行的股票期權，以現金行使、以股票交換的方式行使或淨股票行使，使用已擁有的股票支付行使價格以及任何相關的股票預扣交易，但 在測試商譽減值時，公司可以選擇 （1）出售在期權行權中取得的任何股票，（2）「無現金行權」，即在市場上出售股票，或者（3）利用出售這類股票所得款項行使更多期權（請參見後續討論）；
將股票轉讓給一個實體，並不涉及股票受益所有權的變更，例如，在您有生之年是唯一受益人的生前信託（請參閱後續討論）。
進行工資單供款到任何401(k)計劃、延期薪酬計劃或任何類似計劃，但 在測試商譽減值時，公司可以選擇 （1）涉及任何Beazer證券的組內轉賬或（2）根據此類計劃調整「投資方向」，增加或減少您分配給Beazer證券的投資份額（請參見後續討論）；
根據證券交易法規則10b5-1描述的合同、指示或計劃執行交易（稱爲“交易計劃”），如下所述（請參閱後續討論）。 or
參與董事會、任何董事會委員會或高級管理層指定的根據本政策視爲允許交易的任何其他交易。
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披露未披露的材料，非公開信息
在未向總法律顧問披露您已了解的任何重要非公開信息的情況下，您可能不能進行任何允許的交易。如果您是Beazer的董事或高管，該信息必須向總法律顧問披露，並且在 VI 條所列的任何交易符合允許交易的條件之前，總法律顧問必須向首席執行官披露任何此類信息。這可以確保 Beazer 在您進行涉及 Beazer 證券的交易之前充分了解任何影響任何證券的重要信息。
員工福利計劃交易。 允許交易的定義中包括您可能根據 Beazer 的股權福利計劃進行的大部分持續交易。例如，儘管您在計劃中持續參與可能涉及定期購買 Beazer 普通股的行爲，無論是直接購買還是根據投資選擇，這些購買都是允許的交易。 請注意，將這些計劃中的餘額轉入或轉出 Beazer 都是可以的 這意味着在您掌握了重要的、非公開信息時，您可能不能進行這樣的轉移或選舉，並且這樣的轉移或選舉必須遵守本政策對您適用的任何其他限制（例如這樣的轉移或 這意味着在持有重要的非公開信息時，您可能無法進行這種轉移或選擇，這樣的轉移或選擇必須符合本政策下適用於您的任何其他限制條件（例如，這樣的轉移或選擇只能在開放交易窗口期間進行，如果您屬於第二組或第三組，則需要事先獲得許可）。
如果在員工股票期權中沒有相關的市場銷售或向 Beazer 以外的人出售，則這些交易也被視爲允許的交易。 然而，請注意，根據期權行使進行的股票銷售與Beazer沒有交易關係 因此，並不是一個被允許的交易。 因此，只要您保留在行使期權時購買的股票，您可以進行現金行權。您還可以進行以股票交換股票或選擇股票挽留的行使，而不會違反該政策。但是，對於您行使股票期權、出售所得股票，然後利用該銷售所得支付其他股票期權行使的同日銷售，這不是允許的交易。雖然Beazer股票期權的行使是允許的交易，但三號組成員必須預先批准所有股票期權行使。
沒有受益所有權變化的交易。 某些交易僅涉及您擁有證券的形式變化。例如，如果您在有生之年是信託的唯一受益人，則可以將股票轉讓給信託。同樣，將所有權形式更改爲將家庭成員列爲聯名所有者或單獨所有者通常是允許的交易，因爲家庭成員在本政策目的上被視爲與您相同（並且股票股份將繼續受本政策條款約束）。
交易計劃。 SEC已頒佈一項規定（證券交易法規則10b5-1），可提供一項針對內幕交易法律違法行爲的確切防線，即當您在未掌握重大非公開信息時就與證券交易進行交易時，即使事實證明您在實際完成交易時持有此類信息。任何此類交易計劃的啓動以及任何修改（包括終止）都將被視爲對公司證券的交易，並且此類啓動或修改（包括終止）受限於所有與公司證券交易相關的限制和禁令。每個此類交易計劃以及任何修改（包括終止）都必須提交給並由總法律顧問預先批准，總法律顧問可能對交易計劃的實施和運作規定必要或建議的條件。然而，交易計劃的合規性遵守規則10b5-1的條款以及依據交易計劃執行交易的責任完全由發起交易計劃的人負責，而不是公司或總法律顧問。
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交易計劃並不豁免個人遵守第16條開空交易利潤規則或責任。
10b5-1規則爲內部人士提供了建立安排出售（或購買）公司股票的機會，無需受到交易窗口和黑名單期限的限制，即使存在未公開的重要信息。交易計劃還有助於減少重要高管出售公司股票可能導致的負面宣傳。10b5-1規則僅在發生內幕交易訴訟時提供"積極抗辯"。它並不能阻止某人提起訴訟。
董事、高管或僱員只有在未持有重要的非公開信息時，並且在交易黑名單期之外的交易窗口期間才能進入交易計劃。雖然根據交易計劃進行的交易不會要求在交易時進一步預先審核，但根據第16條規定的人士交易計劃進行的任何交易（包括數量和價格）必須在每次交易當天立即向公司報告，以便允許公司的申報協調員協助準備並申報所需的4A表格。這樣的報告可以是口頭的或書面的（包括通過電子郵件），應包括報告人身份、交易類型、交易日期、涉及的股份數量和購買或銷售價格。然而，及時提交的最終責任和責任仍由第16條規定的人士承擔。
公司保留隨時暫停、終止或以其他方式禁止公司證券交易的權利，即使根據事先批准的交易計劃進行，如果總顧問判斷，此類暫停、終止或禁止符合公司的最佳利益。按照此處審批的任何交易計劃應明確承認公司有權禁止公司證券交易的交易。未按照指示中止購買和銷售將構成違反本政策條款並導致所述豁免的失去。
董事、高級管理人員和員工可以與券商制定交易計劃，概述公司股票的交易預設計劃，包括期權的行使。根據交易計劃進行的交易通常可以隨時發生。交易計劃必須經公司審核、批准並由公司簽字，並且必須在各方面符合第10b5-1條規定的要求，包括以下內容：
•實施交易計劃後，內部人士須等待（1）交易計劃採納後的90天或（2）公司特定定期報告披露財務結果的兩個營業日，亦即採納該計劃所在財季的財務結果（但不得超過交易計劃採納後的120天），方可在交易計劃下開始交易。
•其他人士的冷靜期爲30天；
•內部人士在他們的交易計劃中包括一項聲明的條件，證明在採納時: (1) 他們並不知悉有關公司或其證券的重大非公開信息; 和 (2) 他們採用交易計劃是出於誠信，而不是爲了規避第1005條的禁令。
•限制使用多個重疊交易計劃（除非根據規則10b5-1另有規定）;
•除發行人以外的任何人在任何連續12個月期間僅限於依賴單一交易計劃獲得肯定的辯護權，並且
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•所有進入交易計劃的人必須對該計劃的支付誠信行事的控制會所。
請查看以下對交易計劃如何運作的描述。
根據規則10b5-1，如果一個個人購買或出售證券不是基於重要的非公開信息，則不會被視爲"基於"這些信息。
•首先，在了解信息之前，個人進入具有約束力的合同以購買或出售證券，向另一人提供出售證券的指令或制定一項交易證券的書面計劃（即交易計劃）。
•其次，交易計劃必須符合以下條件之一：
•指定要購買或出售的證券數量，證券購買或出售的價格以及證券購買或出售的日期；
•包括確定交易金額、價格和日期的書面公式或計算機程序；或者
•禁止個人在相關交易計劃下對公司股票的買賣行爲產生任何後續影響。
•第三，購買或出售必須遵循交易計劃，並且個人不得進行對應的對沖交易或更改或偏離交易計劃。
•第四，交易計劃必須符合上述要求。
只有在特殊情況下才應撤銷交易計劃。任何撤銷或修改交易計劃的有效性都應經過總法律顧問事先審查和批准。撤銷通過書面通知經紀人來實施。一旦交易計劃被撤銷，參與者必須等到適當的冷卻期過期後，才能在交易計劃之外交易或建立新的交易計劃。您應注意，撤銷交易計劃可能導致對交易計劃下過去或未來交易的肯定防禦的喪失。在決定撤銷交易計劃之前，您應諮詢您自己的法律顧問。無論如何，您不應認爲遵守前述冷卻期將保護您免受交易計劃撤銷可能帶來的可能不利的法律後果。
只要誠信行事，交易計劃參與者可以修改先前的交易計劃，前提是這些修改在季度交易封鎖期之外進行，並且在交易計劃參與者不持有重要的非公開信息時進行。計劃修訂必須在做出計劃修訂後至少30天后才能生效。
在某些情況下，交易計劃 必須在您從經紀人、銀行或其他代理處收到的材料中提供投票指示，按照截止日期規定的時間表。 撤銷。這可能包括宣佈合併或發生可能導致交易違反法律或對公司產生不利影響的事件。公司法律顧問或股票計劃管理員授權在這種情況下通知經紀人，從而在撤銷事件中使內部人員免受影響。
VII.違反本政策的制裁
證券交易委員會、股票交易所和原告律師專注於揭露內幕交易，並利用先進技術調查可疑活動。
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如果違反內幕交易法律，內部人員可能面臨高達5,000,000美元的刑事罰款和最高20年監禁，還可能面臨民事處罰（最高利潤的三倍），以及禁令措施。此外，根據適用州法，還可能處以懲罰性賠償。證券法還使控股人受到違法內幕交易罰款的民事處罰。控股人包括董事、高管和主管。這些人可能被處以高達2,479,282美元（不時調整）或內部人員實現的利潤的三倍，或者避免的損失金額中較大者的罰款。因此，所有Beazer員工必須遵守此政策和適用的證券法，並確保他們監督的員工也遵守。
內幕消息不屬於Beazer的任何個人員工、高管或董事。 這些信息是公司的資產。 任何人利用此類信息獲利或將其泄露給公司以外的其他人都違反了公司的商業行爲準則和道德準則、政策和聯邦證券法。 更具體地說，內幕交易是對投資公衆和公司的欺詐行爲。 無論我們的證券是否有任何實際交易，對本政策的任何違反都將成爲紀律處分的理由，甚至有可能被解僱。
VIII.該政策的管理
由總法律顧問負責管理。 本政策的日常管理由總法律顧問負責執行。 如果您對本政策的解釋有任何疑問，請向總法律顧問提出問題。
報告違規行爲。 如果您發現違反本政策的任何行爲，應立即向總法律顧問報告，或根據公司的商業行爲準則和道德準則的規定報告。 被歸類爲會計/審計違規、內幕交易、向高管提供不當貸款、打擊告發人、欺詐、回扣、僞造公司記錄或利益衝突的報告將被自動轉給公司的審計委員會。 僱員將不會因善意報告違規行爲而受到紀律處分或報復。
豁免。 受本政策第四部分中描述的交易窗口或特別封閉期限約束的個人，如果其在第二部分下未被禁止交易，可以請求總法律顧問允許對他或她對那些限制給予困難豁免。 但是，我們預計豁免將很少給予，並且只在極端情況下給予。
政策的修訂。 Beazer的高級主管有權隨時在與董事會提名和公司治理委員會協商的情況下修改此政策。 如果修改了政策，我們將通過正常通信渠道向您傳達任何這些變化的實質。
請記住，遵守此政策和適用法律法規的最終責任在於您。 您應該慎重判斷，並在需要時諮詢總法律顧問、您的法律和財務顧問。
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