6-K 1 q32024quarterlyfinancials.htm 6-K 文件

美國
證券和交易委員會
華盛頓特區 20549
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6-K表格
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外國私人發行人報告
根據第13a-16條或第15d-16條的規定
證券交易所法案(1934年)
2024年11月份
(委員會檔案編號 001-40634)
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博彩.com集團有限公司
（註冊人名稱的英文翻譯）
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格林維爾街22號
聖赫利爾，澤西
JE4 8PX，海峽群島
（報告人主要執行辦公室地址）
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請勾選指示符，指明申報人是否在20-F或40-F表格的覆蓋下提交或將要提交年度報告。
20-F表格x
40-F表格o



本6-K表格中包含的信息
本報告的6-K表格（以下稱「6-K表格」）中包含的信息特此被引用並納入Gambling.com Group Limited在F-3表格（文件編號333-266888和333-272030）及S-8表格（文件編號333-258412、333-262539、333-270786、333-278149和333-278155）上的註冊聲明中。


目錄
1

GAMBLING.COm 集團有限公司
未經審計的中期壓縮合並綜合收益表
(以千美元計，除每股金額外)
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
注意2024202320242023
營業收入1832,118 23,458 91,874 76,122 
銷售成本(1,683)(2,136)(5,351)(4,023)
毛利潤30,435 21,322 86,523 72,099 
銷售與營銷費用19(10,815)(8,636)(31,021)(25,644)
科技開支19(3,616)(2,525)(10,044)(7,229)
管理費用19(6,041)(4,831)(18,582)(17,297)
信用損失準備和核銷的變動4(360)(615)(1,061)(1,382)
或有對價公允價值變動19— — — (6,939)
營業利潤9,603 4,715 25,815 13,608 
財務收入20551 968 1,725 1,674 
財務費用20(1,052)(373)(2,396)(1,356)
稅前收入9,102 5,310 25,144 13,926 
所得稅費用22(593)(297)(2,398)(2,040)
歸屬於股東的淨利潤8,509 5,013 22,746 11,886 
其他綜合（損失）收益
外幣換算的匯率差異4,309 (2,777)794 (2,085)
本期歸屬於股東的綜合總收入12,818 2,236 23,540 9,801 
歸屬於股東的每股淨利潤，基本210.24 0.13 0.62 0.32 
歸屬於股東的每股淨利潤，稀釋210.24 0.13 0.62 0.31 
附註是這些中期簡明合併財務報表的 integra l部分。
2

GAMBLING.COm GROUP LIMITED
基本報表2024年6月30日的中期集中資產負債表。
(以千美元計算)
注意9月30日
2024		12月31日，
2023
(未經審計)
資產
非流動資產
物業及設備51,884 908 
使用權資產65,062 1,460 
無形資產7138,398 98,000 
遞延稅款資產176,792 7,134 
總非流動資產152,136 107,502 
流動資產
當前稅務資產229 — 
應收賬款及其他820,447 21,938 
現金及現金等價物915,723 25,429 
總流動資產36,399 47,367 
總資產188,535 154,869 
所有者權益和負債
股本
股本10— — 
資本公積1176,821 74,166 
庫存股10(25,233)(3,107)
股權補償準備金129,755 7,414 
匯率期貨轉化赤字(3,413)(4,207)
留存收益67,404 44,658 
股東權益總額125,334 118,924 
非流動負債
租賃負債64,169 1,190 
遞延所得稅負債172,258 2,008 
借款1421,524 — 
所有非流動負債27,951 3,198 
流動負債
應付賬款及其他167,979 10,793 
遞延收入182,499 2,207 
遞延考慮1517,451 18,811 
有條件的考慮152,652 — 
借款和應計利息142,922 — 
其他負債— 308 
租賃負債61,246 533 
應交所得稅501 95 
流動負債合計35,250 32,747 
總負債63,201 35,945 
所有板塊權益和負債總計188,535 154,869 
附註是這些中期簡明合併財務報表的 integra l部分。
3

GAMBLING.COm GROUP LIMITED
臨時簡明合併權益變動表（未經審計）
(以千美元計算)
注意分享
資本		資本
儲備		公司庫存股基於股份的補償儲備外國
交易所
翻譯
赤字		保留
已實收資本		總股本
2024年1月1日的餘額— 74,166 (3,107)7,414 (4,207)44,658 118,924 
普通股發行，扣除發行成本後10, 11— 439 — — — — 439 
回購的庫存股10— — (22,126)— — — (22,126)
股份支付費用12, 13— — — 3,303 — — 3,303 
期權行使11,12,13— 1,928 — (674)— — 1,254 
行使權證11,12,13— 84 — (84)— — — 
股票期權到期— 204 — (204)— — — 
— 2,655 (22,126)2,341 — — (17,130)
綜合收益
淨收入— — — — — 22,746 22,746 
外幣換算的匯率差異— — — — 794 — 794 
截至2024年9月30日的餘額— 76,821 (25,233)9,755 (3,413)67,404 125,334 
2023年1月1日的餘額— 63,723 (348)4,411 (7,075)26,398 87,109 
普通股發行，扣除發行成本10, 1110,216 10,216 
股份支付費用12, 13— — — 2,307 — — 2,307 
回購的庫存股10— — (759)— — — (759)
期權行使11,12,13— 201 — (95)— — 106 
股票期權到期11, 12, 13— 26 — (26)— — — 
— 10,443 (759)2,186 — — 11,870 
綜合收益
淨收入— — — — — 11,886 11,886 
外幣換算的匯率差異— — — — (2,085)— (2,085)
2023年9月30日的餘額— 74,166 (1,107)6,597 (9,160)38,284 108,780 
附註是這些中期簡明合併財務報表的 integra l部分。
4

賭博集團有限公司
暫時簡明合併現金流量表（未經審計）
(以千美元計算)
截至9月30日的九個月
注意20242023
經營活動現金流量
稅前收入25,144 13,926 
財務費用（收入），淨額20671 (318)
非現金項目的調整：
折舊與攤銷194,046 1,520 
信用損失準備金和減值的變動41,061 1,382 
或有對價公允價值變動19— 6,939 
股份支付費用133,737 2,790 
所繳納所得稅22(1,571)(1,763)
遞延對價的支付3(7,156)(2,897)
或有對價的支付— (4,621)
經營活動產生的現金流量淨額25,932 16,958 
營運資本變動
應收賬款及其他571 (7,127)
應付賬款及其他(2,567)1,044 
存貨— 75 
經營活動產生的現金流23,936 10,950 
投資活動現金流量
購置固定資產和設備5(1,188)(294)
購置無形資產7(21,074)(388)
內部開發的無形資產的資本化7(1,487)(1,480)
銀行存款所收利息20118 169 
遞延對價的支付3(10,044)(4,933)
或有對價的支付— (5,557)
投資活動產生的現金流量淨額(33,675)(12,483)
籌資活動現金流量
期權行使121,254 106 
回購的庫存股10(22,195)(759)
借款收入1445,560 — 
償還借款14(20,560)— 
與借款相關的交易成本14(847)— 
歸屬於第三方借款的利息支付14(545)— 
歸屬於延遲對價的利息支付3(1,382)(110)
租賃負債的本金支付6(483)(304)
已支付的租賃負債利息6(172)(127)
融資活動產生（使用）的現金流量630 (1,194)
現金及現金等價物的淨變動(9,109)(2,727)
期初現金及現金等價物餘額25,429 29,664 
現金及現金等價物的淨匯率差異(597)(53)
期末現金及現金等價物915,723 26,884 
補充非現金
使用權資產64,077 75 
通過發行普通股份進行收購10— 9,912 
附註是這些中期簡明合併財務報表的 integra l部分。
5

GAMBLING.COm GROUP LIMITED
中期簡明合併財務報表的附註（未經審計）
(以千美元計，除股份及每股金額外)

1. 公司基本信息
Gambling.com Group Limited (the 「Company」 or the "Group”) is a public limited liability company founded in 2006 and incorporated in Jersey in accordance with the provisions of the Companies (Jersey) Law 1991, as amended. The Company redomiciled from Malta to Jersey and was renamed from Gambling.com Group Plc to Gambling.com Group Limited in May 2021. Our registered address and location of our principal executive offices is 22 Grenville Street, St. Helier, Jersey JE4 8PX.
We are a fast-growing provider of digital marketing services for the global online gambling industry. Our principal focus is on online casino, online sports betting and fantasy sports. Through our proprietary technology platform, we publish a portfolio of premier branded websites including Gambling.com, Casinos.com, RotoWire.com and Bookies.com. Each of our websites is bespoke and tailored for different user interests and markets within the online gambling industry and includes original and curated news relating to the sector, such as odds, statistics, product reviews and product comparisons of online gambling services around the world. We attract online gamblers through online marketing efforts and refer these online gamblers to companies that are licensed by gambling regulators to provide real-money online gambling services, known as online gambling operators, who convert online gamblers into paying players. In this way, we provide business-to-business, or B20億, digital marketing services to online gambling operators.

We have a workforce of more than 500 employees and primarily operate from our offices in Ireland, the United States and Malta.
2. BASIS OF PREPARATION AND PRESENTATION
These unaudited interim condensed consolidated financial statements have been prepared in accordance with International Accounting Standard (「IAS」) 34, Interim Financial Reporting, as issued by the International Accounting Standards Board (「IASB」). They do not include all disclosures that would otherwise be required in a complete set of financial statements prepared in accordance with International Financial Reporting Standards (「IFRS」) as issued by the IASb and should be read in conjunction with the fiscal year 2023 audited consolidated financial statements included in the Company’s Annual Report on Form 20-F for the year ended December 31, 2023, previously filed with the United States Securities and Exchange Commission on March 21, 2024 (「2023 audited consolidated financial statements」).

3. 重大會計政策摘要
這些未經審計的中期合併財務報表是根據與2023年審計合併財務報表相同的基礎編制的，幷包括所有必要的調整，以公正地呈現公司截至2024年9月30日的中期合併財務狀況表，其截至2024年和2023年9月30日的運營結果，以及截至2024年和2023年9月30日的股本變動和現金流量。2024年截至三個月和九個月的運營結果不一定代表2024年12月31日的年度結果。
未經審計的中期合併財務報表是基於歷史成本基礎編制的，除非涉及或有條件對價，該對價按公允價值計量，幷包括在公允價值等級的第3級。
6


集團在2024年採納的新標準和修訂標準
集團已分析了針對2024年1月1日起適用的現有標準的以下修訂，並認爲這些修訂對集團的財務報表影響有限或沒有影響：
▪對IAS 1《財務報表的列報》和IFRS實踐聲明第2號：流動負債與非流動負債的分類以及帶契約的非流動負債的修訂
▪對國際會計準則第16號的修訂，租賃：銷售和租回中的租賃負債
▪IAS 7現金流量表與IFRS 7金融工具備註：供應商融資安排的修訂
已發佈但尚未生效的標準
有一些標準和解釋已發佈，但直到2024年1月1日之後的期間才生效，因此未在這些中期簡明合併財務報表中採用。這些修訂預計對該集團合併財務報表中初始應用期的披露或報告金額不會產生重大影響。
自2024年1月1日起生效的年度期間：
▪國際財務報告準則第18號 財務報表的呈報與披露（自2027年1月1日起生效）
▪國際財務報告準則第19號 無公共問責制的子公司：披露聲明（自2027年1月1日起生效）
▪國際會計準則第21號 外匯變動的影響的修訂：缺乏可兌換性聲明（自2025年1月1日起生效）
▪金融工具分類與計量的修訂聲明（自2026年1月1日起生效）
使用估計和判斷
在準備這些 interim 壓縮合並財務報表時，公司進行了影響會計政策和報告金額應用的估計和判斷。實施公司會計政策和關鍵估計來源時所作的重要估計和判斷與其2023年審計合併財務報表中描述的情況一致。延期稅務會計中使用的估計和判斷已在N中披露。注意 17.

收購 Freebets.com 及相關資產

在2024年4月1日，公司的全資子公司GDC Media Limited和GDC UKGb Limited作爲購買方，從XL Media PLC和XL Media Publishing Limited作爲賣方收購了Freebets.com及相關資產（「Freebets.com資產」）。公司對收購Freebets.com資產的某些付款義務提供了擔保。管理層對IFRS 3「企業合併」的應用進行了評估，以確定收購是否符合企業的定義。公司得出結論認爲收購的資產不符合企業的定義。因此，該收購被視爲資產收購。對域名、客戶合同和內容資產的對價已根據公允價值進行了分配，具體如下在附註7中披露。

收購時承諾的金額包括因購買這些無形資產而產生的合同義務。這些義務有些具有預定的價值，而其他包括基於績效的未來付款。這些義務分別稱爲遞延對價和或有對價。或有對價按公允價值計量，該公允價值在購買當天確定，隨後在每個報告日通過計算預期現金流出進行評估。與資產收購相關的或有對價的後續變動被資本化爲相關無形資產的一部分。附註15進一步描述了收購時承諾的金額。

7

ROTOWIRE 遞延對價支付

在2024年和2023年，集團在與2022年收購Roto Sports, Inc.（Rotowire.com的運營商）100%已發行和流通股權相關的遞延對價上進行了現金支付，支付總額分別爲5,000和2,500美元。該支付部分反映在現金流中，部分在投資活動中，部分在融資活動中。支付中與遞延對價的初始公允價值估計相關的部分分別爲4,450和2,390美元，報告在現金流量表的投資活動中，支付中與因收購以來利息因素導致的對價價值增加相關的部分分別爲550和110美元，報告在融資現金流中。

BONUSFINDER 有條件對價：支付與修改

2023年4月，集團解決了與2022年收購NDC Media Limited（BonusFinder.com的運營商）100%已發行和流通股權相關的有條件對價，總計爲20,090美元，其中10,178美元以現金結算，9,912美元以集團未註冊普通股支付。 這筆支付部分反映在現金流量表中的投資活動和經營活動中。與5,557美元的有條件對價的公允價值初步估計相關的支付部分在現金流量表中報告於投資活動，而與收購以來因公允價值變動導致對價價值增加的4,621美元的支付部分則報告於經營現金流。
2024年6月4日，Realty Income公司（以下簡稱「公司」）發佈了一份新聞稿，公佈了截至2024年12月31日更新的收益和投資成交量預測。新聞稿的副本作爲Exhibit 99.1附在此，作爲本報告的一部分。此報告的Exhibit 99.1作爲第7.01項目，根據8-K表格的規定提供，不視爲1934年證券交易法第18條的「報告文件」，無論此後公司做出的任何註冊文件，也不管任何這類文件的一般包含語言，都不作爲參考依據。2023年6月30日，公司與BonusFinder的前股東達成協議，修改了與剩餘贏利支付條款相關的原股權購買協議的條款。該協議提前終止了贏利期，自2023年6月30日起生效。 該協議還規定，固定對價爲18,000歐元，將分兩期支付，（i）2023年7月7日支付5,000歐元（5,440美元），（ii）2024年4月30日支付13,000歐元（見下文）。 由於這一有條件對價的修改，自2023年6月30日起，負債隨後被列爲遞延對價。
2023年7月，公司以現金向BonusFinder的賣方結算了第一期5,000歐元（5,440美元）的款項。該支付部分反映在現金流中，部分在投資活動中，原公允價值估計爲2,543美元，部分在經營活動中，與收購後公允價值變動相關的部分爲2,897美元。

During April 2024, the Group settled the final payment of EUR12,699 ($13,582) in cash to the sellers of BonusFinder. The final settlement was adjusted for an outstanding open working capital balance and acquisition bonus payments to BonusFinder employees. The part of the payment related to original estimate of the fair value of deferred consideration of $5,594, is reported within investing activities in the cash flow statement and the part of the payment related to the increase in the consideration value on account of the fair value movements since the acquisition of $7,156 is reported within operating cash flows. The part of the payment related to the increase in the consideration value on account of the interest element since the modification of $832 is reported within financing cash flows.

業務分部報告
An operating segment is a part of the Group that conducts business activities from which it can generate revenue and incur costs, and for which independent financial information is available. Identification of segments is based on internal reporting to the chief operating decision maker (「CODM」). The CODm, who is responsible for allocating resources and assessing performance of the operating segments, has been identified as the Chief Executive Officer (「CEO」). The CEO reviews the Group consolidated reports distributed internally on a monthly basis, and includes key metrics such as new depositing customers, revenue, operating expenses, and adjusted EBITDA (defined as EBITDA adjusted to exclude the effect of non-recurring items, significant non-cash items, share-based payment expense, foreign exchange gains (losses), fair value of contingent consideration, and other items). The Group does not divide its operations into different segments, and the CODm operates and manages the Group’s entire operations as one segment, which is consistent with the Group’s internal organization and reporting system.
8

As of September 30, 2024 and December 31, 2023, the geographic analysis of the Group’s non-current assets, excluding deferred tax assets, was as follows:
截至9月30日，截至12月31日，
20242023
愛爾蘭114,133 75,858 
美國29,823 24,398 
其他 1,388 112 
145,344 100,368 
.

外幣翻譯
以下匯率用於將集團的財務報表從歐元轉換爲美元：
期末期間平均值 期初 低高
截至9月30日的九個月(每美元的歐元)
20240.90 0.92 0.91 0.89 0.94 
20230.95 0.92 0.93 0.89 0.95 

4. 風險管理
財務風險管理
集團的活動可能使其面臨多種財務風險：市場風險（外匯風險和現金流及公允價值利率風險）、信用風險和流動性風險。集團財務風險的管理基於公司董事會批准的財務政策。集團在所呈報的期間內未使用金融衍生工具對沖風險敞口。

(A) 市場風險
匯率期貨風險
外匯風險是指由於外匯匯率變化，未來現金流公允價值波動的風險。該風險來自未來的商業交易以及以非各集團公司功能貨幣計價的已確認資產和負債。交易和餘額主要以歐元（「EUR」）、美元（「USD」）和英鎊（「GBP」）計價。管理層對外匯波動對財務結果的影響進行持續評估；然而，集團並未通過任何衍生金融工具來管理其外匯風險敞口。
截至2024年和2023年9月30日，集團對外匯風險的敞口主要通過其以歐元爲功能貨幣的實體所持有的現金和工作資金餘額。這些餘額包括截至2024年和2023年9月30日，以美元計的淨（負債）資產爲$(14,165)和$10,827，以及以英鎊計的淨資產爲$3,575和$1,982。根據所進行的敏感性分析，美元和英鎊對歐元的匯率變化10%平均將導致集團在截至2024年9月30日的九個月內，淨利潤增加或減少$1,478和$367（2023年：$1,094和$200）。管理層預期10%是可預見未來的合理貨幣波動幅度。

現金流及公允價值利率風險

利率風險是指金融工具的未來現金流因市場利率變化而波動的風險。截至2024年9月30日，集團的利率風險敞口來自於
9

可變利率的借款（附註14）。集團定期監測其利率風險，並認爲在運營產生的利潤背景下這一風險並不重大。

信用風險
信用風險來源於現金和現金等價物以及應收賬款和其他應收款。截至報告日期的風險暴露如下：
截至
9月30日，
2024		截至
2024年12月31日，
2023
貿易及其他應收款（不包括預付款）18,545 20,136 
現金及現金等價物15,723 25,429 
34,268 45,565 
截至2024年9月30日的三個月和九個月內，沒有單一客戶產生至少10%的集團總收入。截至2023年9月30日的三個月和九個月內，來自最大單一客戶的收入分別佔集團總收入的16%和15%。

集團擁有以下受預期信用損失模型影響的金融資產：按攤餘成本計量的應收賬款和其他金融資產。集團對預期信用損失（「ECL」）的計量採用國際財務報告準則第9號簡化方法，該方法對所有應收賬款使用生命週期的預期損失準備金。預期損失率基於最近十二個月的歷史信用損失。歷史損失率會調整，以反映影響客戶償還應收款能力的宏觀經濟因素（例如GDP增長、通貨膨脹率和失業預期）的當前和前瞻性信息。
過期但未減值的應收賬款的年齡分佈如下：
截至
9月30日，
2024		截至
2024年12月31日，
2023
逾期1-30天3,431 264 
逾期31-60天2,058 849 
逾期61-90天244 838 
超過90天逾期
497 374 
6,230 2,325 
截至2024年9月30日，公司在應收賬款上確認了639美元的專項減值撥備（截至2023年12月31日爲681美元，2023年9月30日爲434美元）。
信用減值撥備的活動情況如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
期初餘額2,088 1,558 1,757 877 
信用損失準備金的變動338 615 964 1,382 
沖銷(114)— (318)— 
翻譯效應125 (37)34 (123)
期末餘額2,437 2,136 2,437 2,136 

截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月和九個月，貿易及其他應收款和信用損失準備金的增加是整體業務增長和逾期貿易應收款增加的結果。

10

截至2024年9月30日的三個月和九個月，公司分別註銷了價值$22和$97的客戶應收款；這些餘額之前沒有單獨提供。

該集團積極管理信用額度和風險敞口，以務實的方式確保來自運營客戶的逾期應收款在可控參數範圍內。管理層評估運營商的信用質量，考慮其財務狀況、過往經驗及其他因素。集團的應收款主要是針對那些沒有最近違約歷史的運營商的交易。管理層預計這些運營商的違約不會造成超過預期信用損失準備的大額損失。管理層相信截至當前報告期末，集團並未面臨顯著的信用風險。

集團定期在各個實體層面監控集團內部的信用敞口，並確保在整體流動性管理的背景下及時履行。管理層得出結論，集團在內部應收款上面臨的信用損失敞口是微不足道的。

由於現金及現金等價物存放在主要金融機構，因此任何信用風險被認爲是微不足道的。對這些餘額進行的國際財務報告準則第9號評估截至未發現任何重大減值損失。 2024年9月30日或 September 30, 2023.
流動性風險

集團面臨流動性風險，涉及滿足與其金融負債相關的未來義務，這些金融負債主要包括貿易及其他應付款項 （注16）、或有和遞延對價（注15）以及借款（注14）。謹慎的流動性風險管理包括保持足夠的現金和承諾的信用額度。 採用措施確保有足夠的資金滿足集團在正常和壓力條件下到期的義務，而不會承受不可接受的損失或損害其聲譽。

管理層通過持續觀察現金流入和流出監控流動性風險。爲了改善淨現金流入並保持現金餘額在指定水平，管理層確保在未來一年內不需要額外的融資安排。在這方面，管理層在考慮上述流動性管理流程時，不認爲集團的流動性風險是顯著的。

下表總結了根據合同未貼現支付的方式的集團金融負債到期情況。少於一年到期的餘額等於其賬面價值（延期對價和或有對價除外），因爲貼現的影響微不足道。
少於1年1到2年之間超過2年總計
截至2024年9月30日
遞延支付 17,800 — — 17,800 
條件對價2,723 — — 2,723 
借款和利息 (1)
4,620 5,203 19,024 28,847 
應付賬款及其他應付款4,016 — — 4,016 
租賃負債1,246 1,278 3,912 6,436 
總額30,405 6,481 22,936 59,822 
截至2023年12月31日
遞延考慮19,229 — — 19,229 
應付賬款及其他7,373 — — 7,373 
租賃負債533 522 1,018 2,073 
總計27,135 522 1,018 28,675 
11

（1）上述金額包括截至2024年9月30日，以該借款的攤銷計劃和截至2024年9月30日的利率爲基礎的浮動利率借款的合同利息義務。


5. 財產和設備
計算機
和
辦公室
設備		租賃權
改善		總計
截至2024年1月1日的淨賬面金額802 106 908 
增加724 464 1,188 
折舊費用(206)(46)(252)
公允價值變動損益40 — 40 
截至2024年9月30日1,360 524 1,884 
成本2,192 704 2,896 
累計折舊(832)(180)(1,012)
截至2024年9月30日的淨賬面金額1,360 524 1,884 
截至2023年1月1日的淨賬面金額598 116 714 
增加286 8 294 
折舊費用(166)(17)(183)
公允價值變動損益— (2)(2)
截至2023年9月30日718 105 823 
成本1,303 224 1,527 
累計折舊(585)(119)(704)
截至2023年9月30日的賬面淨額718 105 823 
截至2024年和2023年9月30日的九個月期間，支付的物業和設備收購現金分別爲$1,188和$294。

以下是折舊費用的調節：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
計入一般和行政費用的折舊支出（注19）111 63 252 183 


12

6. 租賃
以下是集團使用權資產和租賃負債的賬面價值及在所示期間的變動：
使用權資產租賃負債
截至2024年1月1日1,460 1,723 
增加4,077 4,077 
攤銷租賃權資產(571)— 
利息支出— 172 
付款— (655)
公允價值變動損益96 98 
截至2024年9月30日5,062 5,415 
截至2023年1月1日1,818 2,072 
增加75 75 
攤銷租賃權資產(339)— 
利息支出— 127 
付款— (431)
公允價值變動損益3 (22)
截至2023年9月30日1,557 1,821 
截至2024年9月30日的九個月期間，租賃增加主要涉及集團子公司與以下辦公物業簽訂的新長期租賃協議：(i) 北卡羅來納州的夏洛特，於2024年6月開始，計劃於2031年12月31日到期，並有選擇續租三年的選項；(ii) 馬爾他，於2024年4月開始，租期爲五年，最低不可取消的期限爲三年；以及(iii) 芬蘭的赫爾辛基，於2024年6月開始，最低不可取消的期限爲兩年。

未確認爲負債的租賃付款
集團選擇不對短期租賃（預期租期爲12個月或更短）確認租賃負債。根據此類租賃支付的款項按直線法計入費用。此外，某些可變租賃付款不被允許作爲租賃負債確認，並在發生時計入費用。
與未包括在租賃負債衡量中的付款相關的費用和現金支付如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
短期租賃（注19）18 156 298 373 


13

7. 無形資產
域名
姓名
手機
APPS
和
相關
網站		商譽客戶
合同和客戶基礎		內容。
資產		內部開發的無形資產總計
截至2024年1月1日的淨賬面金額78,071 10,800 4,964 — 4,165 98,000 
包括因估計變更而產生的調整的新增金額35,516 — 4,270 256 1,521 41,563 
攤銷費用(49)— (1,992)(256)(926)(3,223)
公允價值變動損益1,890 — 98 — 70 2,058 
截至2024年9月30日的淨賬面金額115,428 10,800 7,340 — 4,830 138,398 
成本122,505 10,800 12,028 3,815 7,248 156,396 
累計攤銷(7,077)— (4,688)(3,815)(2,418)(17,998)
截至2024年9月30日的淨賬面金額115,428 10,800 7,340 — 4,830 138,398 
截至2023年1月1日的淨賬面金額69,554 10,800 5,137 — 3,030 88,521 
增加426 — — — 1,442 1,868 
攤銷費用 (42)— (328)— (628)(998)
公允價值變動損益(820)— — — (66)(886)
截至2023年9月30日的淨賬面金額69,118 10,800 4,809 — 3,778 88,505 
成本75,757 10,800 7,222 3,533 4,924 102,236 
累計攤銷(6,639)— (2,413)(3,533)(1,146)(13,731)
截至2023年9月30日的淨賬面金額69,118 10,800 4,809 — 3,778 88,505 

截至2024年9月30日的九個月內的新增項目包括以下內容：

a.在2024年4月1日，集團收購了Freebets.com資產。收購的無形資產被分類爲域名及相關網站、客戶合同和客戶基礎，以及內容資產（有關無形資產收購的更多信息詳見附註4和附註15）。
b.因估算變更而產生的調整與Freebets.com資產的收購相關。包括$2,255在內的金額計入截至2024年9月30日的新增項目中（見附註15）。

截至 2024年9月30日和2023年12月31日，域名、移動應用和相關網站餘額中包含完全攤銷的移動應用，其成本爲 $6,991 和$6,867，r分別。

截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中，支付的無形資產和資本化軟件開發的現金爲22,561美元 和1,868美元，分別。

下表區分了截至2024年9月30日和2023年12月31日的有限和無限無形資產：
14

截至2024年9月30日，截至2023年12月31日
有限使用壽命資產的淨賬面價值
客戶合同7,340 4,964 
內部開發的無形資產4,830 4,165 
域名及相關網站430 — 
有限使用壽命資產的總賬面價值12,600 9,129 
無限使用壽命資產的賬面價值
域名及相關網站114,998 78,071 
商譽10,800 10,800 
無形資產的總賬面價值138,398 98,000 

8. 應收賬款及其他應收款
截至2024年9月30日，截至2023年12月31日，
當前
交易應收賬款淨額16,902 19,012 
預付款項1,902 1,802 
已計入營業收入的收入919 116 
存款191 157 
其他應收款533 851 
20,447 21,938 
截至2024年9月30日，截至2023年12月31日，
交易應收賬款，毛額19,339 20,769 
信用損失準備(2,437)(1,757)
交易應收賬款淨額16,902 19,012 
應收賬款沒有擔保，需在45天內結算。有關撥備變動的詳細信息請見附註4。

9. 現金和現金等價物
現金和現金等價物包括在銀行持有的存款。由於其短期特性，現金和現金等價物不按公允價值計量，因爲其賬面價值接近公允價值。
現金及現金等價物包括以下內容：
截至
9月30日，
2024		截至
2024年12月31日，
2023
銀行存款15,723 25,429 
我們與主要金融機構保持現金及現金等價物。我們的現金及現金等價物包括存放在銀行的銀行存款，某些時候超過聯邦或地方保險限額。


15

10. 股本

公司的授權股份總數爲無限，且沒有面值。下表概述了每個報告期的普通股活動。
股份
截至2024年1月1日37,222,549
限制性普通股獎勵的發放（註釋13）56,995
以行使的股票期權換髮普通股（註釋12）246,246
以行使的認股權證換髮普通股（註釋12）33,782 
回購的庫存股(2,480,235)
截至2024年9月30日35,079,337
截至2023年1月1日36,431,633
限制普通股獎勵的發行（注13）33,194
以行使股票期權交換髮行普通股（注13）35,203
以支付BonusFinder收購對價而發行普通股 1,005,929
回購的庫存股(77,683)
截至2023年9月30日37,428,276

股份回購計劃
在2022年5月，公司股東大會授權了一項最多達3000萬的普通股回購計劃。該計劃的授權將於2027年5月18日到期，除非公司續期或撤銷。2022年11月，公司董事會批准了在公開市場交易中最多回購10,000美元的普通股，包括符合1934年證券交易法第10b5-1條的計劃。自成立以來，在2024年5月、2024年8月和2024年11月，公司董事會批准了額外回購10,000美元的普通股，總計達到40,000美元。

截至2024年9月30日的九個月內，公司回購了 2,480,235股，平均價格爲8.92美元，總計22,126美元。截至2024年9月30日，公司已回購合計2,802,353股，平均價格爲9.00美元，總計25,233美元，自回購計劃開始以來。截至2024年9月30日，在該季度結束時，尚有118美元的餘額用於完成的股票購買。該餘額在2024年10月結清。
截至2024年9月30日的九個月內，用於回購股票的現金包括187美元用於2023年12月購買的股票。
回購股票的時間和實際回購的股份數量（如果有的話）將取決於多種因素，包括價格、一般商業和市場條件、可用流動性、替代投資機會以及其他因素。回購計劃並不要求公司收購任何特定數量的普通股。公司打算利用當前的現金及現金等價物、從運營中產生的現金流以及借款來資助回購計劃。所有購買的股票將被保留在公司的國庫中，以備未來可能發行。

普通股的二次發行

2023年6月20日，公司的某些股東（「出售股東」）完成了4,887,500股普通股的承銷公開發行（「二次發行」），每股普通股的公開發行價格爲9.25美元。公司未從出售股東銷售普通股中獲得任何收入。公司在截至2023年9月30日的九個月期間與二次發行相關的費用爲733美元，這些費用已計入一般和行政費用。
16

11. 資本準備金
截至9月30日的九個月
20242023
開設的賬面價值74,166 63,723 
行使的期權及權證（註釋10，12）2,012 201 
普通股的發行（註釋10）— 9,912 
限制性股票的發行（註釋10，13）439 304 
期權到期（註釋12，13）204 26 
期末賬面價值76,821 74,166 

12. 股權補償準備金

截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在經過修訂和重述的2020年股票激勵計劃（「2020年股票激勵計劃」）以及創始人獎項（如下所定義）下，持有以下未到期的認股權證、股票期權和限制性股票單位（「RSUs」）：

2024年9月30日2023年12月31日
warrants— 50,000 
股票期權1,311,656 1,746,094 
限制性股票單位（RSU）592,957 — 
2020年股票激勵計劃下的未授予總補助1,904,613 1,796,094 
2021年授予的創始人獎勵4,056,770 4,056,770 
未授予的補助和獎勵總額5,961,383 5,852,864 

以股份爲基礎的薪酬儲備變動如下：
期權
認股證
和
限制
股份單位		美元指數
千
截至2024年1月1日5,852,8647,414 
股權激勵費用—1,706 
授予的股票期權41,78743 
已行使的股票期權 (246,216)(674)
已行使的股票認購權(50,000)(84)
放棄的股票期權(194,593)(258)
股票期權到期(35,416)(204)
授予限制性股票單位605,3701,827 
限制性股票單位被沒收(12,413)(15)
截至2024年9月30日5,961,3839,755 
截至2023年1月1日5,562,9844,411 
股票期權費用—2,097 
授予股票期權 359,666262 
股份認購期權行權(39,786)(95)
放棄的股票期權(26,042)(52)
股票期權已過期(3,958)(26)
截至2023年9月30日5,852,8646,597 
17


13. 基於股份的支付

在2020年10月22日的特別股東大會上，公司股東批准了2020年股票激勵計劃（「計劃」）。根據當前的修改和重述的2020計劃，該計劃最後一次修改和重述於2022年5月18日，員工、高管、董事、顧問和顧問有資格獲得股份認股權證，並獲得股票期權、限制性股票單元（RSU）和其他基於股票的獎勵。

股票期權和認股權證
股票期權可以以激勵股票期權和非法定股票期權的形式存在。接受者在收到期權時不需要支付任何款項。期權不享有分紅權或投票權。在行權日期後，任何時間內均可以行使期權，截止到期權到期日。授予的期權數量和期權的行使價格由公司董事會或公司董事會的薪酬委員會確定。

根據該計劃，獎勵可以授予最多 3,649,986 截至2024年9月30日的股份數量，除非公司董事會另有決定，否則每年的開始時將增加相當於2%已發行普通股的數量。如果任何獎勵到期或在未完全行使的情況下被終止、放棄或取消，或者部分或全部被沒收，或者導致任何普通股未被髮行，則該獎勵所涵蓋的未使用普通股將再次用於根據該計劃授予獎勵。
在2021年7月，因公司首次公開募股（「IPO」）的關係，公司向其首席執行官和首席運營官授予了4,056,770股的業績歸屬期權（「創始人獎勵」）。每個創始人獎勵分爲十二個部分，每個部分都要滿足不同的市值門檻。持有人在行使日期後必須持有該股份三年（「持有期」）。截至2024年9月30日，任何部分的業績條件均未滿足。

截至2024年和2023年9月30日，根據該計劃和創始人獎勵的已發行股票期權和認股權證數量如下：
編號
OF
獎勵		加權
道瓊斯指數
行權
每股價格
分享於
美元指數
截止2024年1月1日的傑出獎項5,852,8648.25 
已授予41,7878.47 
作廢(194,593)13.14 
行使(296,216)4.84 
到期(35,416)13.46 
截至2024年9月30日的待頒發獎勵5,368,4268.23
截至2024年9月30日的可行使獎勵889,0518.56 
截至2023年1月1日的待頒發獎勵5,562,9848.03 
已授予359,66611.50 
作廢(26,042)9.94 
行使(39,786)4.1
到期(3,958)14.61 
截至2023年9月30日的傑出獎項5,852,8648.25
截至2023年9月30日的可行使獎項734,9897.66 

18

截至2024年和2023年9月30日的九個月中行使的股權選擇權和認股權證的加權平均股價分別爲8.78美元和12.73美元。

期權公允價值的確定
截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月中授予的期權按以下假設使用Black-Scholes模型進行估值：
截至9月30日的九個月
20242023
行使價格，美元8.47 11.50 
股價（美元）8.47 11.50 
無風險利率4.35 %3.80 %
預計波動率35 %45 %
預期期權期限（年）4.00 4.51 
股息率0 %0 %
預計波動率基於可比公司的歷史波動率。

截至2024年和2023年9月30日，未到期期權和認股權證的加權平均剩餘合同期限分別爲6.54年和7.24年。a作爲基於股份支付的期權和認股權證的行使價格區間截至2024年和2023年9月30日，每股的金額爲3.52美元至14.71美元。

受限股份單位

在截至2024年9月30日的九個月內，公司董事會批准了發放 605,370個RSU，其中222,113個 被授予關鍵管理人員和執行董事。RSU每年歸屬25%，並在授予日期起四年內變得不可沒收，前提是繼續就業。RSU的公允價值基於授予日期公司普通股的公允市場價值，並在歸屬期內進行攤銷。

截至2024年9月30日的RSU活動總結如下：

股份數量加權平均撥款日期公允價值，美元
2024年1月1日持有量— — 
已授予605,370 9.39
作廢(12,413)9.26
截至2024年9月30日爲止優秀592,957 9.39

限制性股票

在九個月期間6個月 結束 2024年和2023年的結束日期是9月30日 56,995股d 33,194 以限制性股票獎勵的方式向非執行董事發放，具體取決於他們在董事會的任職。股票的估值使用了Finnerty模型，主要輸入數據爲發行基礎股票的價格爲8.47美元 和 $10.13 每股，限制期爲一年。
19


股份支付費用
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
股票期權費用510 696 1,491 2,307 
限制性股票單位費用670 — 1,770 — 
限制性股票費用— — 476 483 
股份支付費用1,180 696 3,737 2,790 


截至2024年9月30日，
20242023
未確認的基於股份的支付費用，美元
  股權分類的股票期權（不包括創始人獎勵）1,248 3,232 
  創始人獎勵3,267 4,259 
限制性股票獎勵3,736 — 
加權平均剩餘攤銷年限，年
  股權分類的股票期權（不包括創始人獎勵）1.522.55
  創始人獎勵3.464.44
限制性股票獎勵1.86 n/a


基於股份的補償準備金
基於股份的支付費用包含在基於股份的補償準備金中（見註釋12）。

14. 借款

富國銀行信用協議

2024年3月19日，公司全資子公司GDC媒體有限公司、GDC美國公司和Roto Sports, Inc.作爲借款方，公司作爲擔保方，與富國銀行（Wells Fargo Bank, National Association，「富國銀行」）簽訂了信用協議（「富國銀行信用協議」）。富國銀行信用協議提供了一筆$25,000的定期貸款（「定期貸款」）和一筆$25,000的循環信用額度（「循環信用額度」，與定期貸款合稱爲「富國銀行信用設施」）。經過富國銀行的批准，定期貸款承諾或循環承諾可以增加最多$10,000的總額。富國銀行信用設施的到期日爲2027年3月19日。

富國銀行信用設施的收益可以用於多種貨幣的提款，現已用於和將用於營運資金、結清遞延支付、進行允許的收購以及一般企業用途和其他允許的用途。截至2024年9月30日，公司已借入定期貸款的全額爲$25,000（EUR22,490）。在此期間， 九 months ended September 30, 2024 the Company borrowed $20,560 under the Revolving Credit Facility and repaid it in full, such that $25,000 was available under the Revolving Credit Facility as of September 30, 2024.

The borrowers may designate each loan under the Wells Fargo Credit Facility as a (1) 「Base Rate Loan」, (2) a 「Term SOFR Loan」, (3) a 「Eurocurrency Rate Loan」 or (4) a 「Daily Simple RFR Loan.」 A Base Rate Loan bears interest at (i) the highest of (a) a Prime Rate, (b) Federal Funds rate plus 0.50% and (c) Adjusted Term Secured Overnight Finance Rate (「SOFR」) for one-month tenor plus 1.00%, (ii) plus an applicable margin of 2.5% per annum (the 「Applicable Margin」). A Term SOFR Loan bears interest at a rate of SOFR Rate plus 0.10% plus the
20

Applicable Margin. A Eurocurrency Rate Loan bears interest at an Adjusted Eurocurrency Rate plus the Applicable Margin. A Daily Simple RFR Loan bears interest at an Adjusted Daily Simple RFR Rate plus the Applicable Margin.

The Term Loan requires minimum annual repayment, beginning March 31, 2025, equal to 15% of the borrowed principal amount. Such installment payments shall be paid on a quarterly basis. The borrowers may prepay the Term Loan, and borrow, prepay and reborrow loans under the Revolving Credit Facility, without premium or penalty, subject to customary breakage costs for certain types of loans. The principal amount of the outstanding loans under the Wells Fargo Credit Facility, together with accrued and unpaid interest, is due on the maturity date. The borrower is also obligated to pay other customary fees for a credit facility of this size and type.

The obligations under the Wells Fargo Credit Agreement are secured by substantially all of the assets of the Company and its wholly-owned subsidiaries, which are borrowers under the Wells Fargo Credit Agreement.

The Wells Fargo Credit Agreement requires the Company to comply with a maximum leverage ratio not greater than 3.00 to 1.00, a minimum revenue requirement and a minimum liquidity requirement. Additionally, the Wells Fargo Credit Agreement contains customary negative covenants, including covenants limiting the ability of the Company and its subsidiaries to, among other things, create or incur liens, incur indebtedness, pay dividends or distributions on their capital stock, effect certain mergers, make investments, sell or otherwise dispose of assets and enter into transactions with affiliates, in each case subject to customary exceptions for a credit facility of this size and type. As of September 30, 2024, the Company was in compliance with the debt covenants set forth in the Wells Fargo Credit Agreement.



截至日期
9月30日，
2024
截至1月1日— 
借款收入45,560 
Issuance costs related to borrowings(847)
Interest expense on borrowings (Note 20)757 
已支付利息(545)
償還本金(20,560)
公允價值變動損益81 
截至2024年9月30日24,446 



15. 資產收購的承諾金額

截至2024年9月30日，承諾的收購金額包括因從第三方收購無形資產而產生的合同義務（見第7條）。

截至2024年9月30日，與收購Freebets.com資產相關的固定對價應付 達到 $17,151，包括 $10,000 付款到期日爲2024年10月1日，7500美元的付款到期日爲2025年4月1日。總對價預計將由公司的可用現金、利用可用信用額度的借款和經營現金流來融資。截至2024年9月30日，遞延對價爲 $300 與集團2022年收購Roto Sports相關。

與Freebets.com資產相關的或有對價，取決於Freebets.com資產在2024年剩餘時間的收入表現，最高爲5000美元。如果Freebets.com資產在2024年4月1日至2024年12月31日期間產生的目標收入金額的75%以下，則無需向賣方支付額外金額。如果Freebets.com資產產生的目標收入金額在75%至100%之間，則賣方有權根據產生的額外收入在
21

一週年紀念日，即2025年4月1日，之間線性比例在0至5000美元之間進行追加對價的支付。管理層截至2024年9月30日對這些資產的或有對價的最佳估計爲爲 2652美元，該金額是根據收入預期計算得出的，並採用了選項方法中的以下假設：(i) 實現100%閾值的風險中性概率，(ii) 實現1%目標收入的風險中性概率，(iii) 收入波動率爲30.80% (iv) 收入市場風險調整價格爲10.00% 和(iii) 折現率爲7.97%。

截至2023年12月31日，集團2022年業務合併相關的遞延對價爲$18,811。截止2023年12月31日，沒有應支付的或有對價。

請參閱於2024年3月21日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的合併財務報表的附註5，了解與集團之前收購RotoWire和BonusFinder相關的或有對價和遞延對價的描述。

或有對價的敏感性分析

在報告日期，其他輸入保持不變的情況下，對其中一個重要的不可觀察輸入進行合理可能的變化，將對或有對價的公允價值產生以下影響：
無形資產
增加減少
有條件的考慮
2024年9月30日
預期現金流（10%變動）
600 (500)

其他不可觀察輸入的變化不會導致或顯著提高或降低或有對價的公允價值。



16. 應付賬款及其他應付款
截至
9月30日，
2024		截至
2024年12月31日，
2023
當前
應付賬款(i)
1,577 1,862 
應計款項 (ii)
4,800 7,656 
間接稅1,099 1,180 
其他應付款503 95 
7,979 10,793 
(i) 應付賬款餘額是無擔保的，無利息，並在發生後60天內結清。
(ii) 應計款項中包括760美元（2023年：4,709美元），與金融負債相關，主要包含應計媒體合作成本和其他未開票的運營費用。


17. 遞延稅款
遞延稅項資產和負債在合併財務狀況表中以毛額方式列示，涉及不同稅收管轄區的金額不能抵銷。截至2024年9月30日， 2023年12月31日除非有法律可執行的權利可以將當前稅項資產抵銷當前稅項負債，否則遞延稅項在合併財務狀況表中以毛額方式列示。
22

經適當抵銷後確定的以下金額在合併財務狀況表中列示：
截至
9月30日，
2024		截至
2024年12月31日，
2023
遞延所得稅資產 6,792 7,134 
遞延稅負債 (2,258)(2,008)
遞延所得稅資產淨額4,534 5,126 
遞延所得稅帳戶的變化如下：
截至
9月30日，
2024
期初淨遞延所得稅5,126 
計入綜合收益表（註釋22）(664)
公允價值變動損益72 
期末遞延稅款淨額4,534 
遞延稅款是根據負債法計算的，基於相關管轄區內適用的主要稅率，計算臨時差異。該餘額由以下項目組成：
截至
9月30日，
2024		截至
2024年12月31日，
2023
無形資產 - 遞延稅款資產 5,305 5,797 
無形資產 - 遞延所得稅負債 (3,151)(3,193)
交易虧損和其他扣除2,380 2,522 
淨遞延所得稅資產4,534 5,126 

截至2024年9月30日，集團有未使用的交易虧損和其他扣除共$60,017，其中$32,623因管理層對2024-2028年的業績預測及相關的稅務虧損利用能力未被確認，導致確認了$2,380的遞延所得稅資產。

截至2024年9月30日，集團有與無形資產相關的淨未使用資本扣除共$53,008，其中$10,568因管理層對2024-2030年的業績預測及相關的資本扣除利用能力未被確認，導致確認了$5,305的遞延所得稅資產。

截至2024年9月30日和2023年12月31日，遞延所得稅負債分別爲$3,151和$3,193，與作爲RotoWire收購一部分所獲得的無形資產相關。

截至2023年12月31日，集團有未使用的交易虧損和其他扣除共$57,784，其中 $29,199因管理層對2024-2028年的業績預測及相關的稅務虧損利用能力未被確認，導致確認了$2,522的遞延所得稅資產。

截至2023年12月31日，集團擁有與無形資產相關的未使用資本抵免淨額爲58,665美元，其中12,289美元的餘額未依據管理層對2024-2030年的業績預測及其利用資本抵免的能力予以確認，導致確認遞延稅資產爲5,797美元。

18. 收入
收入根據經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時機及不確定性進行分解。
截至2024年9月30日的三個月和九個月內，我們的前十名客戶佔 31%和33% 我們的收入， 且沒有單一客戶爲該時期內集團的總收入貢獻至少10%。 截至2023年9月30日的三個月和九個月內，我們的前十名客戶佔46%
23

分別佔我們的收入的47%，我們的最大客戶分別佔我們的收入的16%和15%。
本集團根據最終用戶的地點將收入分市場進行列示如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
北美12,803 12,903 39,877 40,407 
英國和愛爾蘭9,800 6,858 28,631 23,749 
其他歐洲6,770 2,320 16,557 7,902 
其餘國家/地區2,745 1,377 6,809 4,064 
總收入32,118 23,458 91,874 76,122 
集團按貨幣化類型提供分解收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
績效營銷25,082 18,232 72,674 60,769 
訂閱和內容聯播2,272 2,104 6,176 5,678 
廣告和其他4,764 3,122 13,024 9,675 
總收入32,118 23,458 91,874 76,122 

截至2024年9月30日的三個月內，績效營銷收入來自以下類別：每獲取成本38%，收入分成25%，混合37%，而在截至2023年9月30日的三個月內，這些比例分別爲54%、14%和32%。截至2024年9月30日的九個月內，績效營銷收入來自以下類別：每獲取成本43%，收入分成23%，混合34%，而在截至2023年9月30日的三個月內，這些比例分別爲57%、14%和29%。

集團還根據收入來源的產品類型跟蹤其收入。按產品類型分解的收入如下：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
賭場24,835 15,190 66,707 49,803 
體育6,830 7,930 24,156 25,518 
其他453 338 1,011 801 
總收入32,118 23,458 91,874 76,122 
合同餘額
下表提供了來自客戶合同的合同資產和合同負債：
截至
9月30日，
2024		截至
2024年12月31日，
2023
合同資產919 116 
合同負債(2,499)(2,207)
合同資產主要與集團在報告日尚未開票但已提供服務的對價權利有關。合同資產主要與績效營銷收入以及訂閱和內容聯合發行收入有關。當權利變爲無條件並開具發票時，合同資產將轉爲應收款。
24

合同負債主要與從客戶處收到的預付款有關，這些預付款是爲在RotoWire.com網站上購買的訂閱，相關的收入會隨着時間的推移被確認。預計遞延收入將在未來一年內確認其收入。
以下是截至2024年9月30日九個月期間集團合同負債的賬面金額及其變動情況：
20242023
截至1月1日2,207 1,692 
在本期內作爲收入確認的合同負債中包含的金額(3,743)(3,947)
在本期內提前收到的現金4,035 4,798 
截至9月30日2,499 2,543 


19. 營業費用

銷售與營銷費用
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
人員成本6,493 5,274 19,366 15,893 
與收購相關的員工獎金— 78 — 243 
外部營銷費用1,236 1,766 4,263 4,692 
外部內容642 816 2,384 2,639 
無形資產攤銷1,067 88 2,297 370 
股份支付費用251 86 655 270 
軟件和訂閱587 227 1,094 665 
其他539 301 962 872 
銷售和市場營銷支出總計10,815 8,636 31,021 25,644 

科技開支
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
人員成本2,299 1,876 7,023 5,341 
無形資產攤銷337 233 926 628 
軟件和訂閱515 249 1,126 827 
股份支付費用51 14 116 29 
其他414 153 853 404 
技術總費用3,616 2,525 10,044 7,229 
25

一般和管理費用
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
人員費用3,034 2,326 9,134 7,652 
基於股份的付款及相關費用878 596 2,966 2,491 
法律及諮詢費用758 878 2,487 3,214 
二次發行相關費用（注10）— — — 733 
收購相關成本— 70 357 313 
保險107 149 312 487 
短期租賃18 156 298 373 
攤銷租賃權資產286 111 571 339 
財產和設備的折舊111 63 252 183 
軟件和訂閱320 193 925 615 
其他529 289 1,280 897 
總管理費用6,041 4,831 18,582 17,297 

關聯對價的公允價值變動

截至九個月的關聯對價公允價值變動 September 30, 2023 與收購BonusFinder直接相關。

20. 財務收入和財務費用
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
匯率期貨獲利537 878 1,607 1,505 
利息收入 14 90 118 169 
財務收入總額551 968 1,725 1,674 
財務費用包括以下內容：
匯率期貨損失152 — 299 730 
遞延和或有對價的解除396 316 1,075 425 
租賃負債利息費用83 40 172 127 
借款利息支出367 — 757 — 
其他金融結果54 17 93 74 
總財務費用1,052 373 2,396 1,356 
淨金融（費用）收入(501)595 (671)318 
集團的外匯損益包括與其他貨幣計價的貨幣資產的餘額的翻譯收益
和以各實體的功能貨幣以外的貨幣計價的負債，以及與貸款、現金及現金等價物和公司間餘額相關的內容。

遞延對價的解除主要與對收購BonusFinder和Freebets.com資產的遞延對價估值應用的折扣解除有關。 期間內的淨銷賬（回收）比率相對於平均不良資產。三和九 截至2024年9月30日的月份。遞延對價的解除直接與有關的情況有關， 解除對收購RotoWire和BonusFinder的遞延對價估值應用的折扣在2023年9月30日的三個月和九個月內。 截至2023年9月30日的月份。.

26

集團預計將在2025年3月之前，因收購Freebets.com資產而發生與遞延對價相關的財務費用。 集團在2024年4月之前，因BonusFinder相關的遞延對價而產生了財務費用。集團在2024年4月支付了與BonusFinder相關的最後遞延對價。

21. 基本和稀釋每股收益
基本每股淨收益是通過將淨收益除以期間內流通中的加權平均普通股數量計算得出的（金額以千美元計，除股數和每股金額外）。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
歸屬於股東的期間淨利潤8,509 5,013 22,746 11,886 
加權平均普通股數量，基本35,592,25237,402,93536,466,39136,988,690
歸屬於股東的每股淨利潤，基本0.24 0.130.62 0.32 
歸屬於股東的期間淨利潤8,5095,01322,74611,886
加權平均稀釋普通股股份數量35,833,767 38,711,429 36,750,150 38,176,200 
歸屬於股東的每股淨利潤，稀釋0.240.130.620.31

每股稀釋收益的計算基於以下加權平均在外普通股數量，經過所有可稀釋潛在普通股的影響調整後：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
加權平均普通股數量，基本35,592,25237,402,93536,466,39136,988,690
股票期權的影響 241,515 610,150 283,759 489,166 
與業務合併相關的有條件可發行普通股的影響— 698,344 — 698,344 
加權平均稀釋普通股股份數量35,833,767 38,711,429 36,750,150 38,176,200 

期權和購買權 5,368,426 在2024年和2023年9月30日，分別有5,852,864股普通股已發行，這些股可能在未來會產生稀釋效應（見第13條）。

截至2024年9月30日的三個月內，（i）4,666,436股（2023年9月30日： 4,371,770）期權和（ii）592,957 (2023年9月30日： 無）RSU均被排除在稀釋加權平均普通股股數計算之外，因爲它們的影響會使稀釋效應失效。

截至2024年9月30日的九個月中，(i) 4,784,641個（2023年9月30日：4,771,770個）期權和(ii) 592,957個（2023年9月30日：無）限制性股票單位（RSUs）均因其對稀釋加權平均普通股數的計算具有反稀釋效果而被排除。
有關已發行股份數量的披露，請參見第10條。

27

22. 所得稅費用
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
按年度計提的稅費370 420 1,734 2,413 
遞延稅費（第17條）223 (123)664 (373)
593 297 2,398 2,040 
集團的預期加權平均稅率分別爲7%和6%，適用於截至2024年和2023年9月30日的三個月，及10% a第二插入截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月內爲15%。
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
稅前收入9,102 5,310 25,144 13,926 
預期稅費 945 687 2,762 2,227 
稅務影響：
不允許的費用47 275 203 732 
未確認的遞延稅款 (110)(546)(220)(844)
與以前期間相關的估計變更 (398)— (333)— 
稅收獎勵75 (93)(33)(93)
適用其他稅率的收入13 — 13 — 
其他21 (26)6 18 
593 297 2,398 2,040 
截至2024年9月30日的九個月內，集團支付了淨稅款爲1,571美元 （截至2023年9月30日：支付淨稅款爲1,763美元）。

23. 關聯方交易

相關方包括集團的主要股東（持有集團任何類別投票證券超過5%的實際擁有者）、董事和高管，以及上述人員的直系親屬。沒有其他具有共同控制或重大影響的相關方被識別。關聯方交易須經集團審計委員會或董事會依據集團的關聯方交易政策批准。

董事和關鍵管理人員的薪酬

關鍵管理人員是指對集團的活動進行規劃、指導和控制的人員，包括董事。
支付或應支付給關鍵管理人員的薪酬形成了一般及行政成本的一部分，包括以下內容：

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
Remuneration to key management and executive directors1,403 816 4,219 3,312 
Non-executive directors’ fees119 149 883 1,065 
1,522 965 5,102 4,377 
The emoluments paid to the directors (executive and non-executive) during the 三 months ended September 30, 2024 and 2023 amounted to $1,062 and $819, respectively. The emoluments paid to the
28

directors (executive and non-executive) during the nine months ended September 30, 2024 and 2023 amounted to $3,170 and $2,348, respectively.

The following transactions were incurred with related parties:
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
費用
薪酬費用883 477 2,738 2,334 
股份支付639 488 2,364 2,043 
1,522 965 5,102 4,377 
截至2024年9月30日和2023年12月31日，關鍵管理人員和非執行董事的未償餘額分別爲1,035美元和1,640美元，並已計入應計項目，因爲預計這些款項將在一年內支付。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，相關方持有以下股票期權、限制性股票單位和限制性股票：
截至
9月30日，
2024		截至
2024年12月31日，
2023
關鍵管理層、執行董事和非執行董事持有的股票期權4,721,763 4,707,626 
關鍵管理層和執行董事持有的RSU222,113— 
非執行董事持有的限制性股票56,99533,194

在截至2024年9月30日的九個月期間，公司向關鍵管理層和執行董事授予了222,113個RSU（見註釋13）。在截至2023年9月30日的九個月期間沒有類似的授予。

在截至2024年9月30日的九個月期間，公司還授予了41,787個 (2023年9月30日： 44,666) 面向非執行董事的股票期權和56,995 (2023年9月30日： 33,194) 面向非執行董事的限制性股票（見附註10、12和13）。

24. 報告期後事項

收購Freebets.com及相關資產的對價支付

在2024年10月，集團向Freebets.com資產的賣方支付了$10,000的遞延對價。

分享回購計劃

在財務期結束後，公司根據股票回購計劃回購了486,312股，平均價格爲9.80美元。

在2024年11月，公司董事會批准了在股票回購計劃下再次回購最多達10,000美元的公司普通股，包括符合《1934年證券交易法》第10b5-1條款的計劃。在2024年11月12日，在前述批准增加之前，該計劃下的總回購額度爲零。

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業務與財務回顧和展望

概覽

我們是 一個快速增長的全球在線賭博行業數字營銷服務提供商。我們的 主要關注在線賭場、在線體育博彩和幻想體育。通過我們的專有技術平台，我們發佈一系列頂級品牌網站，包括 Gambling.com、Casinos.com、Bookies.com和RotoWire.com，以及50多個本地網站。我們根據用戶的興趣和在線賭博行業內的市場，爲每個網站定製原始內容，例如新聞， 我們提供當地在線賭博服務的賠率、統計數據、產品評論和產品比較。我們通過在線營銷活動吸引在線賭博者，並將這些在線賭博者推薦給由賭博監管機構授權提供真錢在線賭博服務的公司，稱爲在線賭博運營商，他們將這些潛在的在線賭博者轉化爲實際付費玩家。通過這種方式，我們爲在線賭博運營商提供20億數字營銷服務。
績效營銷收入來自於將在線賭博者推薦給在線賭博運營商。當在線賭博者從我們的網站訪問在線賭博運營商，註冊新帳戶並進行存款時，這個在線賭博者成爲我們推薦的玩家。我們的每個推薦玩家使我們有權根據與在線賭博運營商的協議獲得報酬。我們的績效營銷協議主要基於收入分成模型、CPA模型或混合模型。
由於我們的報酬主要基於績效模型，我們的收入在很大程度上依賴於我們能夠爲客戶提供的流量的數量和質量，而不是我們商業團隊基於固定費用或位置銷售廣告的能力。我們的商業團隊專注於尋找高績效的合作伙伴，並維護與現有合作伙伴的關係，以改善和擴展我們的商業關係。

我們的績效營銷收入表現可以通過從每個客戶那裏選擇最佳的商業模型來進行優化。通常，提供某種組合的模型，由我們來選擇和協商我們偏好的模型。運營商青睞的模型往往會隨着內部優先事項和人員的變化而變化。在內部，我們對上述三種模型的優劣持中立態度。我們有一個預測分析系統，評估這些模型對我們的價值，基於每個運營商、產品和市場，我們簡單地選擇我們的系統預測將產生最佳結果的那個模型。
廣告、媒體及其他收入包括來自不基於被推薦玩家的安排的收入，包括我們平台上的廣告和入駐費。
訂閱和內容聯合發佈收入是在客戶在一段時間內訂閱服務時產生的。
在線賭博者通常通過搜索引擎找到我們的網站，因此我們依賴於在我們網站組合中有效實施搜索引擎優化（"SEO"）策略。我們計劃通過高效利用我們的技術平台，繼續在我們的品牌網站上提供一流的內容，從而有機地增加我們的市場份額。谷歌和其他搜索引擎越來越擅長識別值得突出的高質量內容。因此，我們在內容、產品和網站交付上的投資自然導致了強大的搜索引擎排名。
我們主要的執行辦公室位於海峽群島澤西島聖赫利爾市格倫維爾街22號，郵政編碼JE4 8PX。
近期發展
富國銀行信貸設施

截至2024年9月30日，公司在富國銀行信貸設施下借款2500萬美元。

收購Freebets.com資產

2024年4月1日，公司全資子公司GDC Media Limited和GDC UKGb Limited作爲買方，從XL Media PLC和XL Media Publishing Limited作爲賣方，收購了Freebets.com及相關資產（「Freebets.com資產」）。公司對此次收購的某些支付義務提供了擔保，
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與收購Freebets.com資產相關。公司收購Freebets.com資產是爲了擴大其在英國、愛爾蘭和其他歐洲的業務。

支付給Freebets.com資產賣方的總對價將在3750萬至4250萬之間，其中包括在2024年4月1日成交時以現金支付的2000萬，在2024年10月1日成交後支付的1000萬，以及在成交一年週年日，或2025年4月1日，支付750萬至1250萬，具體取決於Freebets.com資產在2024年剩餘期間的收入表現。預計總對價將由公司可用現金、經營現金流以及利用可用信用額度的借款來融資。

如果Freebets.com資產在2024年4月1日至2024年12月31日之間產生的收入少於目標收入的75%，則在一年週年日不需要向賣方支付超過750萬的額外款項。如果Freebets.com資產產生的收入在75%至100%之間，則賣方將有權在一年週年日根據額外產生的收入線性比例獲得0至500萬的額外對價。

該交易已被視爲資產收購。

BonusFinder對價支付

2024年4月，集團向BonusFinder的前股東支付了最後一筆1270萬歐元（1360萬美元）的現金遞延付款。

RotoWire 考慮支付

2024年1月，集團向RotoWire的前股東支付了500萬美元的最終遞延款項。

股份回購計劃
2022年5月，公司的股東大會授權了最多3000萬美元的普通股回購計劃。該計劃的授權將於2027年5月18日到期，除非公司續期或撤銷。2022年11月，公司的董事會批准在公開市場交易中回購最多10000美元的公司普通股，包括符合1934年修訂版《證券交易法》第10b5-1條的計劃。在2024年5月、2024年8月和2024年11月，公司的董事會批准根據該計劃額外回購10000美元公司普通股，自計劃開始以來，總共回購40000美元。

取整
我們對本討論和分析中的一些財務狀況和運營結果的數字進行了四捨五入調整。因此，在某些表格中顯示的總數字可能不是前面數字的算術合計。
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未經審計的運營結果
以下討論總結了我們一個可報告部門的未經審計的運營結果。 三和九 截至2024年和2023年9月30日的月份。應將此信息與我們在本6-K表格中包含的中期簡明合併財務報表及相關附註一起閱讀。

報告貨幣固定貨幣
截至9月30日的三個月Change 變化
20242023%%
(以千美元計算)
營業收入32,118 23,458 37 %35 %
銷售成本(1,683)(2,136)(21)%(22)%
毛利潤30,435 21,322 43 %41 %
銷售與營銷費用(10,815)(8,636)25 %24 %
科技開支(3,616)(2,525)43 %41 %
管理費用(6,041)(4,831)25 %23 %
信用損失準備和核銷的變動(360)(615)(41)%(42)%
營業利潤9,603 4,715 104 %101 %
財務收入551 968 (43)%(44)%
財務費用(1,052)(373)182 %179 %
稅前收入9,102 5,310 71 %69 %
所得稅費用(593)(297)100 %97 %
本期歸屬於股東的淨收入8,509 5,013 70 %68 %
其他全面收入（損失）
外幣換算的匯率差異4,309 (2,777)(255)%(253)%
本期歸屬於股東的總綜合收益12,818 2,236 473 %466 %


報告貨幣固定貨幣
截至9月30日的九個月Change 變化
20242023%%
(以千美元計算)
營業收入91,874 76,122 21 %21 %
銷售成本(5,351)(4,023)33 %33 %
毛利潤86,523 72,099 20 %20 %
銷售與營銷費用(31,021)(25,644)21 %21 %
科技開支(10,044)(7,229)39 %39 %
管理費用(18,582)(17,297)7 %8 %
信用損失準備和核銷的變動(1,061)(1,382)(23)%(23)%
或有對價的公允價值變動 — (6,939)(100)%(100)%
營業利潤25,815 13,608 90 %90 %
財務收入1,725 1,674 3 %3 %
財務費用(2,396)(1,356)77 %77 %
稅前收入25,144 13,926 81 %81 %
所得稅費用(2,398)(2,040)18 %18 %
本期歸屬於股東的淨收入22,746 11,886 91 %92 %
其他全面收入（損失）
外幣換算的匯率差異794 (2,085)(138)%(138)%
本期歸屬於股東的全面收入總額23,540 9,801 140 %140 %
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營業收入
我們的主要收入來自績效營銷，通過這種方式，我們將在線博彩者推薦給在線博彩運營商。此外，我們還通過訂閱、內容聯合發佈和廣告獲得收入。
績效營銷。 績效營銷收入包括：(i) CPA收入，這是指我們僅通過對每個推薦玩家的單次現金支付而獲得的收入；(ii) 收益分享安排，這是指我們僅通過來自被推薦玩家的客戶淨博彩收入的分享而獲得的收入；以及(iii) 混合收入，這是指我們同時通過CPA佣金和來自被推薦玩家的收益分享佣金獲得的收入。 在績效營銷中，我們認爲每個被推薦玩家是一個獨立的績效義務。當相關在線博彩運營商接受推薦時，績效義務被滿足。每個被推薦玩家的收益分享費用被視爲可變對價，僅在有可能不發生重大收入迴轉且最終費用已知時才被確認。
每個被推薦玩家的CPA費用在在線博彩運營商接受推薦時確認收入。
每個客戶在特定月份產生的費用通常會在發票日期後的30-45天內支付給我們。

訂閱和內容聯合發佈。 訂閱收入包括B2C數據訂閱服務和B20億數據聯合發佈服務。 對於訂閱和內容分發收入，我們將每個訂閱視爲一個單獨的履約義務。我們在訂閱期間以直線法滿足我們的履約義務，並確認來自這些服務的收入。我們在執行訂閱時記錄遞延收入，當訂閱計劃要求提前付款時。
廣告及其他。 廣告、媒體及其他收入包括來自不基於推薦玩家的安排的收入，幷包括我們平台上的廣告和入駐費用。對於廣告、媒體及其他收入，收入是在合同期限內以直線法確認的。

總收入增加了870萬美元，或37%，及1580萬美元, 或21%, 截至2024年9月30日的三個月和九個月，分別與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比，主要由於英國和愛爾蘭、其他歐洲及世界其他地區的賭場產品增長，包括自然增長和通過收購Freebets.com資產。以固定匯率計算，收入增加了840萬美元，或35%，及1580萬美元, or 21%, 截至2024年9月30日的三個月和九個月，分別與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比。

我們的大部分收入以歐元、美元或英鎊計價。我們在未來期間報告的收入將繼續受到歐元與美元及英鎊與美元匯率波動的影響。有關更多信息，請參閱「市場風險的定量和定性披露 - 交易暴露敏感性」部分。
下表列出了我們在指示年份的收入分佈（單位：千美元）以及總收入的百分比:
按市場分解的收入如下：
截至9月30日的三個月收入百分比截至9月30日的九個月收入的百分比
20242023變化2024202320242023變化20242023
(以千美元計算)(以千美元計算)
北美12,803 12,903 (1)%39 %55 %39,877 40,407 (1)%43 %53 %
英國和愛爾蘭9,800 6,858 43 %31 %29 %28,631 23,749 21 %31 %31 %
其他歐洲6,770 2,320 192 %21 %10 %16,557 7,902 110 %18 %10 %
其餘國家/地區2,745 1,377 99 %9 %6 %6,809 4,064 68 %8 %6 %
總收入32,118 23,458 37 %100 %100 %91,874 76,122 21 %100 %100 %
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北美包括來自美國和加拿大的收入。其他歐洲包括來自英國和愛爾蘭以外的歐洲市場的收入，包括斯堪的納維亞、德國、荷蘭和意大利；世界其他地區包括來自大洋洲、南美和歐洲及北美以外其他市場的收入。收入根據在線賭徒的位置用於性能營銷，以及根據客戶的位置用於訂閱服務進行分類。
截至2024年9月30日的三個月和九個月與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比，收入總額分別增長了37%和21%。我們相信，這一增長源於可尋址市場的擴大和市場份額的增加。
我們的地理市場的收入變化如下：北美在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間均下降了1%，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比， 這主要由於來自合作伙伴關係的收入下降以及2024年相比於2023年以來州的推出較少。英國和愛爾蘭在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間分別增長了43%和21%，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比。 其他歐洲地區增長了192% 和110% 在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，分別與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比。世界其他地區增長了99% 和68% 在截至2024年9月30日的三個月和九個月裏，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比，來自英國和愛爾蘭、其他歐洲及全球其它地區的收入增長是由於有機增長及2024年4月1日收購Freebets.com資產的貢獻。

我們的收入按貨幣化方式細分如下：
截至9月30日的三個月佔收入的百分比截至9月30日的九個月佔收入的百分比
20242023變化2024202320242023變化20242023
(以千美元計算)(以千美元計算)
績效營銷25,08218,23238 %78 %78 %72,67460,76920 %79 %80 %
訂閱和內容聯播2,2722,1048 %7 %9 %6,1765,6789 %7 %7 %
廣告和其他4,7643,12253 %15 %13 %13,0249,675 35 %14 %13 %
總收入32,11823,45837 %100 %100 %91,87476,12221 %100 %100 %
績效營銷的收入包括向運營商推薦玩家所收取的費用。訂閱和內容聯合銷售的收入包括面向消費者的數據訂閱以及B2C數據聯合銷售收入。廣告和其他收入包括與推薦玩家無關的安排所產生的收入，以及廣告和入駐費用。

截至2024年9月30日的三個月內，績效營銷收入來源於以下類別：獲取成本佔38%，收入分成佔25%，混合佔37%，而2023年9月30日的三個月則分別爲54%、14%和32%。在 九 截至2024年9月30日的幾個月內，績效營銷收入來源於以下類別：獲取成本佔43%，收入分成佔23%，混合佔34%，而2023年9月30日的幾個月則分別爲57%、14%和29%, 。 九 。

截至2024年9月30日的三個月和九個月的收入增長，主要是由於績效營銷和廣告及其他收入的增加，主要來自賭場.
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我們的收入按產品類型細分如下：
截至9月30日的三個月佔收入的百分比截至9月30日的九個月佔收入的百分比
20242023變化2024202320242023變化20242023
(以千美元計算)(以千美元計算)
賭場24,83515,19063 %78 %65 %66,70749,80334 %73 %65 %
體育6,8307,930(14)%21 %34 %24,15625,518(5)%26 %34 %
其他45333834 %1 %1 %1,01180126 %1 %1 %
總收入32,11823,45837 %100 %100 %91,87476,12221 %100 %100 %
賭場收入包括來自iGaming和社交賭場產品的收入。體育收入包括來自在線體育博彩和幻想體育的收入。其他收入包括賭場和體育以外的產品收入，包括在線撲克和在線賓果。

截至2024年9月30日的三個月和九個月的收入增長，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比，是由於賭場收入和其他收入的增加，主要是有機增長和2024年4月1日收購Freebets.com資產的貢獻。此增長部分被體育收入的下降所抵消。

銷售成本
銷售成本減少 至170萬和 增加至540萬美元 期間 三和九 截至2024年9月30日的月份，分別爲210萬和400萬 爲 三和九 截至2023年9月30日的月份，主要由於我們與媒體合作伙伴的收入和相關成本波動導致。銷售成本包括支付給媒體合作伙伴的許可費用以及與訂閱收入相關的數據和支付解決方案的費用。
營業費用
總運營費用增加了420萬美金，或25%，和220萬美元， 相比於截至2023年9月30日的三個月和九個月，在截至2024年9月30日的三個月和九個月中，分別增加了4%。這主要是由於人力成本和相關費用的增加，以支持截至2024年9月30日的三個月和九個月的收入增長，以及由於收購Freebets.com資產而導致的攤銷費用增加。 截至2024年9月30日的九個月中，與截至2023年9月30日的九個月相比，運營費用的增加部分被對BonusFinder收購的或有對價公允價值變動減少690萬美元所抵消。 在固定貨幣的情況下，總運營費用增加了400萬美金，或24%，和230萬, 或者 分別，在截至2024年9月30日的三個月和九個月中，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比，增加了4%。

我們營運費用中有很大一部分是以歐元計價的。我們未來報告的營運費用將繼續受到歐元與美元匯率波動的影響。有關更多信息，請參閱「關於市場風險的定量和定性披露——交易暴露敏感性」一節。
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下表列出了我們在所示年份中的費用分解，單位爲千美元及佔總收入的百分比：
銷售和市場費用
截至9月30日的三個月佔收入的百分比截至9月30日的九個月佔收入的百分比
20242023變化2024202320242023變化20242023
(以千美元計算)(以千美元計算)
人員成本6,4935,27423 %20 %22 %19,36615,89322 %21 %21 %
與收購相關的員工獎金— 78(100)%— %— %—243(100)%— %— %
外部營銷費用1,2361,766(30)%4 %8 %4,2634,692(9)%5 %6 %
外部內容642816(21)%2 %3 %2,3842,639(10)%3 %3 %
無形資產攤銷1,067881113 %3 %— %2,297370521 %3 %— %
股份支付費用25186192 %1 %— %655270143 %1 %— %
軟件和訂閱587227159 %2 %1 %1,09466565 %1 %1 %
其他53930179 %2 %1 %96287210 %1 %1 %
銷售和市場營銷支出總計10,8158,63625 %34 %35 %31,02125,64421 %34 %34 %
人員成本包括商業、市場營銷和內容功能。與收購相關的員工獎金涉及與收購BonusFinder相關的離職獎金。外部營銷費用包括搜索引擎優化和其他營銷活動。外部內容包括外部內容服務，如在我們的網站上發佈的文章。無形資產的攤銷涉及域名、應用程序和客戶合同的攤銷。基於股份的支付費用與某些員工和顧問被授予股份獎勵以購買我們普通股的基於股份的薪酬計劃相關。其他費用包括其他外部服務提供商。
銷售和營銷費用增加了220萬美金，或25%，以及540萬美金, 或者 21%, 截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，分別與截至2023年9月30日的三個月和九個月期間相比。在固定匯率下，銷售和營銷費用增加了210萬美金，或24%，以及540萬美金, 或者 21%, 截至2024年9月30日的三個月和九個月，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比，銷售和營銷費用的增長主要是由於這段時間內新員工的入職以及逐年上漲的薪資導致的人力成本上升，以及截至2024年9月30日的三個月和九個月內所獲得的無形資產的攤銷增加。
我們的銷售和營銷費用中有相當一部分以歐元計價。
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技術費用
截至9月30日的三個月佔收入的百分比截至9月30日的九個月佔收入的百分比
20242023變化2024202320242023變化20242023
(以千美元計算)(以千美元計算)
人員成本2,2991,87623 %7 %8 %7,0235,34131 %8 %7 %
無形資產攤銷33723345 %1 %1 %92662847 %1 %1 %
軟件和訂閱515249107 %2 %1 %1,12682736 %1 %1 %
股份支付費用5114264 %— %— %11629300 %— %— %
其他414153171 %1 %1 %853404111 %1 %1 %
技術總費用3,6162,52543 %11 %11 %10,0447,22939 %11 %10 %
人員成本包括平台、網站和商業智能技術功能。無形資產的攤銷與資本化開發成本的攤銷有關。基於股份的支付費用涉及基於股份的補償計劃，某些員工和顧問被授予基於股票的獎勵以購買我們的普通股。其他費用包括託管和外部服務提供商。
截至2024年9月30日的三個月和九個月中，技術費用分別增加了110萬美元，或43%，以及280萬美元，或39%，相比於截至2023年9月30日的三個月和九個月。在固定匯率基礎上，技術費用增加了110萬美元，或41%，和280萬美元。, 或39%, 截至2024年9月30日的三個月和九個月中，技術費用相比於截至2023年9月30日的三個月和九個月增長了 主要是由於在此期間新聘員工導致的人員成本上升和逐年工資增長， SAAS訂閱的增加， 以及來自累積資本化開發費用的無形資產的更高攤銷。
我們技術費用的一大部分以歐元計價。
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一般和管理費用
截至9月30日的三個月收入的百分比截至9月30日的九個月收入的百分比
20242023變化2024202320242023變化20242023
(以千美元計算)(以千美元計算)
人員成本3,0342,32630 %10 %10 %9,1347,65219 %10 %10 %
法律和諮詢費用758878(14)%2 %4 %2,4873,214(23)%3 %4 %
二次發行相關費用（註釋10）——— %— %— %— 733 (100)%— %1 %
收購相關成本—70(100)%— %— %35731314 %— %— %
基於股份的支付和相關費用87859647 %3 %3 %2,9662,49119 %3 %3 %
短期租賃18156(88)%— %1 %298373(20)%— %— %
保險107149(28)%— %1 %312487(36)%— %1 %
攤銷租賃權資產286111158 %1 %— %57133968 %1 %— %
財產和設備的折舊1116376 %— %— %25218338 %— %— %
軟件和訂閱32019366 %1 %1 %92561550 %1 %1 %
其他52928983 %2 %1 %1,28089743 %1 %1 %
總管理費用6,0414,83125 %19 %21 %18,58217,2977 %19 %21 %
人員成本包括我們的董事會和高管團隊、財務、法律和人力資源職能。法律和諮詢費用包括外部核數師、稅務、法律和其他顧問的費用。與收購相關的費用包括與完成或待完成的收購相關的費用。基於股份的支付費用涉及基於股份的補償計劃，其中某些員工和顧問獲得了購買我們普通股的股份獎勵。短期租賃與不被分類爲使用權資產的租賃和其他財產費用相關。使用權資產的攤銷與根據IFRS 16的租賃攤銷相關。折舊費用涉及計算機和辦公設備。其他費用包括辦公費用和差旅及娛樂費用。
一般和管理費用增加了120萬美元，或25%，並增加了130萬美元。, 或 7%, 截至2024年9月30日的三個月和九個月，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比。在保持匯率不變的基礎上，一般和管理費用增加了110萬美元，或23%，並增加了130萬美元，或8%。, 截至2024年9月30日的三個月和九個月，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比。2024年截至9月30日的三個月和九個月內一般及管理費用的增加是相比2023年截至9月30日的三個月和九個月。 主要是由於在此期間新聘用人員導致的更高人員成本、逐年薪資增長和獎金準備金增加。2024年截至9月30日的九個月內人員成本的增加， 與2023年截至9月30日的九個月相比，部分被2023年截至9月30日的九個月內的二次發行相關費用（如下文所述）減少所抵消。
38

在2023年6月20日，本公司某些股東（「出售股東」）完成了4878750股普通股的承銷公開發行，公開發行價格爲每股9.25美元。公司未從出售股東出售普通股的交易中獲得任何收益。
我們的一般和行政費用中有相當一部分以EUR計價。
或有對價的公允價值變動
或有對價的公允價值變動直接與BonusFinder的收購相關。公允價值的變動是由於對未來表現假設的變化以及對或有對價公允價值計算中所應用折扣的逐步解除。截至2023年6月30日，公司與BonusFinder的前股東簽訂了一項協議，修改了與最終對價支付相關的原始股權購買協議的條款。根據2023年6月30日的協議，原有的收益期於2023年6月30日提前終止。集團將不再因BonusFinder收購的或有對價的公允價值變動而產生進一步的收益或損失。
財務收入和財務費用
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
(以千美元計算)(以千美元計算)
匯率期貨獲利537 878 1,607 1,505 
利息收入 14 90 118 169 
財務收入總額551 968 1,725 1,674 
財務費用包括以下內容：
匯率期貨損失152 — 299 730 
解除遞延和或有對價396 316 1,075 425 
租賃負債利息費用83 40 172 127 
借款利息支出367 — 757 — 
其他金融結果54 17 93 74 
財務支出總額1,052 373 2,396 1,356 
淨財務（費用）/ 收入(501)595 (671)318 
集團的外匯損益包括以非各實體功能貨幣計價的貨幣資產和負債餘額的轉換收益，以及與貸款、現金及現金等價物和內部公司餘額相關的內容。

遞延和或有對價的解除與對在截至2024年9月30日的三個月期間對Freebets.com資產收購的遞延和或有對價估值應用的折扣的解除相關。遞延對價涉及對BonusFinder的收購以及在截至2024年9月30日的九個月期間對Freebets.com資產收購的遞延和或有對價。集團預計在2025年3月之前將會產生與Freebets.com資產收購相關的遞延和或有對價的財務費用。遞延對價的解除與在截至2023年9月30日的三個月和九個月期間對RotoWire和BonusFinder的收購遞延對價估值應用的折扣解除直接相關。BonusFinder收購的最終遞延對價款項於2024年4月支付，因此集團將不再產生與該交易相關的費用。

截至2024年9月30日的三個月和九個月的借款利息費用源於富國銀行信貸設施，並根據有效利率法確認。
稅務
我們所在的法域將會徵收所得稅。集團在截至2024年9月30日和2023年的三個月中分別產生了40萬美元和40萬美元的當前稅費。
39

截至2024年9月30日和2023年9月30日，集團分別產生了170萬美元和240萬美元的當前稅費。遞延稅款在所得稅費用中分別包括20萬元的稅費和10萬元的稅收抵免，針對截至2024年9月30日和2023年9月30日的三個月，以及分別爲70萬美元的稅費和40萬元的稅收抵免，針對截至2024年9月30日和2023年9月30日的九個月。 這些費用與無形資產的會計基礎和稅基之間的差異、結轉的稅務虧損以及其他抵免相關。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們分別有累計結轉的稅務虧損2820萬美元和2530萬美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們分別有未利用的名義利息抵免2380萬美元和2710萬美元。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們與無形資產相關的未利用資本抵免分別爲5300萬和5870萬。

非IFRS財務指標
管理層在分析和評估業務的整體表現以及做出運營決策時，使用幾項財務指標，包括國際財務報告準則（IFRS）和非國際財務報告準則（non-IFRS）財務指標。

下表總結了公司在其報告貨幣和常量貨幣下使用的IFRS和非IFRS指標，適用於所列期間。有關每個類別的IFRS與非IFRS指標的完整調節，請參見以下各節。
報告貨幣固定貨幣報告貨幣固定貨幣
截至9月30日的三個月變化變化截至9月30日的九個月變化變化
20242023%%20242023%%
歸屬於股東的期間淨收入8,5095,01370 %68 %22,74611,88691 %92 %
淨利潤率26 %21 %25 %16 %
歸屬於股東的每股淨利潤，稀釋0.240.1385 %85 %0.620.31100 %100 %
歸屬於股東的調整後淨利潤8,9055,40765 %63 %23,82119,49322 %22 %
調整後歸屬於股東的每股淨利潤，稀釋後0.250.1479 %79 %0.650.5127 %27 %
Adjusted EBITDA12,5846,054108 %105 %33,95526,14630 %30 %
調整後的EBITDA利潤率39 %26 %37 %34 %
經營活動產生的（使用的）現金流23,93610,950119 %
自由現金流28,41716,69470 %
調整後的淨利潤和調整後的每股淨利潤

調整後的淨利潤是一個非國際財務報告準則財務指標，定義爲歸屬於股東的淨利潤，不包括與或有對價相關的公允價值盈虧、遞延對價的解除，以及與收購相關的某些員工獎金。調整後的稀釋每股淨利潤是一個非國際財務報告準則財務指標，定義爲歸屬於股東的調整後淨利潤除以已發行普通股的稀釋加權平均數。

我們認爲調整後的淨利潤和調整後的稀釋每股淨利潤對我們的管理層來說，是一種有用的比較業績的衡量方式，因爲這些指標消除了與或有對價相關的公允價值盈虧、遞延對價的解除，以及某些員工獎金的影響，這些都是與我們在限期內發生的收購相關的事項。遞延和或有對價的解除 期間內的淨銷賬（回收）比率相對於平均不良資產。三和九 月結束
40

2024年9月30日主要與對Freebets.com資產收購的遞延和或有對價估值所適用的折扣的解除有關。解除遞延對價和截至2024年4月產生的員工獎金與公司收購Roto Sports和BonusFinder有關。 請參見2023年12月31日結束的合併財務報表的註釋5，該報表於2024年3月21日提交，其中包含與我們2022年收購相關的或有和遞延對價的描述。
下面是調整後的歸屬於股東的淨收入和每股調整後淨收入的重述，這些數據是基於歸屬於股東的淨收入和每股淨收入（稀釋後）在合併綜合收益表中所示的，並針對指定期間：
報告貨幣固定貨幣報告貨幣固定貨幣
截至9月30日的三個月變化變化截至9月30日的九個月變化變化
20242023%%20242023%%
營業收入32,11823,45837 %35 %91,87476,12221 %21 %
本期歸屬於股東的淨利潤8,5095,01370 %68 %22,74611,88691 %92 %
淨利潤率26 %21 %25 %16 %
歸屬於股東的期間淨利潤8,5095,01370 %68 %22,74611,88691 %92 %
或有對價的公允價值變動 (1)
——— %— %—6,939(100)%(100)%
解除遞延和或有對價 (1)
39631625 %23 %1,075425153 %153 %
與收購相關的員工獎金(1)
—78(100)%(100)%—243(100)%(100)%
歸屬於股東的調整後淨利潤8,9055,40765 %63 %23,82119,49322 %22 %
歸屬於股東的每股淨利潤，基本0.240.1385 %71 %0.62 0.32 94 %94 %
公允價值變動對或有對價的調整影響，基本0.000.00— %— %0.000.19(100)%(100)%
解除對遞延和或有對價的調整影響，基本0.010.01— %— %0.030.01200 %200 %
與收購相關的獎金調整影響，基本0.000.00— %— %0.000.01(100)%(100)%
調整後歸屬於股東的每股淨利潤，基本0.250.1479 %67 %0.650.5323 %23 %
歸屬於普通股東的每股淨利潤，稀釋後0.240.1385 %85 %0.620.31100 %100 %
調整後歸屬於股東的每股淨利潤，稀釋後0.250.1479 %79 %0.650.5127 %27 %

(1) 公允價值變動對或有對價、逐步解除的對價或與收購相關的員工紅利沒有稅收影響。
上表中的每股金額是根據每個期間的加權平均基本和稀釋股份計算的，具體如下：
41

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2024202320242023
加權平均普通股數量，基本35,592,25237,402,93536,466,39136,988,690
加權平均稀釋普通股股份數量35,833,76738,711,42936,750,15038,176,200

EBITDA，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率

EBITDA is a non-IFRS financial measure defined as earnings excluding interest, income tax (charge) credit, depreciation, and amortization. Adjusted EBITDA is a non-IFRS financial measure defined as EBITDA adjusted to exclude the effect of non-recurring items, significant non-cash items, share-based payment expense, foreign exchange gains (losses), fair value of contingent consideration, and other items that our board of directors believes do not reflect the underlying performance of the business, including acquisition related expenses, such as acquisition related costs and bonuses. Adjusted EBITDA Margin is a non-IFRS measure defined as Adjusted EBITDA as a percentage of revenue.
We believe Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Margin are useful to our management team as a measure of comparative operating performance from period to period as those measures remove the effect of items not directly resulting from our core operations including effects that are generated by differences in capital structure, depreciation, tax effects and non-recurring events.
雖然我們使用調整後的息稅折舊攤銷前利潤（Adjusted EBITDA）和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率（Adjusted EBITDA Margin）作爲工具，以增強我們對財務表現某些方面的理解，但我們不認爲調整後的息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率可以替代，或優於，國際財務報告準則（IFRS）所提供的信息。因此，調整後的息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率的呈現並不打算被視爲孤立的或作爲任何根據國際財務報告準則準備的衡量標準的替代。與國際財務報告準則結果相比，使用調整後的息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率的主要限制在於，我們定義的調整後的息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率可能與其他公司在我們行業中使用的類似名稱的衡量標準不可比擬，並且調整後的息稅折舊攤銷前利潤和調整後的息稅折舊攤銷前利潤率可能排除了某些投資者在評估我們業績時可能認爲重要的財務信息。
以下是根據指定期間的綜合收益表中歸屬於股東的淨收入，對EBITDA和調整後EBITDA的調節：
42

報告貨幣固定貨幣報告貨幣固定貨幣
截至9月30日的三個月變化變化截至9月30日的九個月變化Change
20242023%%20242023%%
(以千美元計算)(以千美元計算)
歸屬於股東的期間淨利潤8,5095,01370 %68 %22,74611,88691 %92 %
加回（扣除）：
借款和租賃負債的利息費用 450 40 1025 %1000 %929 127 631 %637 %
利息收入 (14)(90)(84)%(85)%(118)(169)(30)%(30)%
所得稅費用 593 297 100 %97 %2,398 2,040 18 %18 %
折舊費用111 63 76 %73 %252 183 38 %38 %
攤銷費用1,690 432 291 %287 %3,794 1,337 184 %184 %
EBITDA11,339 5,755 97 %95 %30,001 15,404 95 %95 %
基於股份的支付及相關費用1,180 696 70 %67 %3,737 2,790 34 %34 %
或有對價公允價值變動— — — %— %— 6,939 (100)%(100)%
遞延對價的解除396 316 25 %23 %1,075 425 153 %153 %
外幣翻譯收益，淨額(385)(878)(56)%(57)%(1,308)(775)69 %69 %
其他金融結果54 17 218 %218 %93 74 26 %27 %
二次發行相關成本— — — %— %— 733 (100)%(100)%
收購相關費用 (1)
— 70 (100)%(100)%357 313 14 %14 %
與收購相關的員工獎金— 78 (100)%(100)%— 243 (100)%(100)%
Adjusted EBITDA12,584 6,054 108 %105 %33,955 26,146 30 %30 %
(1)收購成本與集團完成和考慮中的商業合併有關。


調整後的EBITDA在截至2024年9月30日的三個月內增加了108%，達到1260萬美元，相較於截至2023年9月30日的三個月，主要是由於收入增長和銷售成本減少，而運營開支的增加部分抵消了這一增長。按恒定匯率計算，調整後的EBITDA在截至2024年9月30日的三個月內增加了105%。.

截至2024年9月30日的九個月裏，經調整的息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）增加了30%，達3400萬美元，相比於截至2023年9月30日的九個月，主要受收入增長的推動，部分被運營費用的增加抵消。在固定匯率下，截至2024年9月30日的九個月，經調整EBITDA增加了30%。

43


以下是指定時期的經調整EBITDA利潤率計算：
報告貨幣固定貨幣報告貨幣固定貨幣
截至9月30日的三個月變化變化截至9月30日的九個月變化變化
20242023%%20242023%%
(以千美元計，除邊際外)(以千美元計，除邊際外)
營業收入32,11823,45837 %35 %91,87476,12221 %21 %
Adjusted EBITDA12,5846,054108 %105 %33,95526,14630 %30 %
調整後的EBITDA利潤率39 %26 %37 %34 %

自由現金流
自由現金流是一種非國際財務報告準則的流動性財務指標，定義爲來自經營活動的現金流減去資本支出。在2024年第二季度，公司改變了自由現金流的定義，除了與業務合併相關的現金流外，還將與資產收購相關的現金流排除在資本支出之外。顯然，與企業合併相關的現金流，但不包括資產收購，被排除在資本支出之外。公司認爲，這更恰當地反映了自由現金流的衡量，因爲它包括與內部開發、持續維護和在正常業務過程中收購財產和設備相關的資本支出，但排除了可選擇的收購。
我們認爲自由現金流對於我們的管理團隊作爲財務表現的一個衡量標準非常有用，因爲它衡量我們從運營中產生額外現金的能力。雖然我們將自由現金流作爲一個工具來增強對我們財務表現某些方面的理解，但我們並不認爲自由現金流可以替代國際財務報告準則指標所提供的信息。因此，自由現金流的呈現並不意在孤立考慮或替代任何根據國際財務報告準則準備的度量。
與國際財務報告準則指標相比，使用自由現金流的主要侷限性在於，自由現金流並不代表可用於自由支出的剩餘現金流，因爲該指標未扣除所需的債務支付和其他義務或收購所支付的款項。我們定義的自由現金流也可能與在線博彩附屬行業中其他公司使用的類似名稱的指標不可比。
以下是根據所指定期間在合併現金流量表中呈現的營業活動產生的現金流與自由現金流的調節：
截至9月30日的九個月變化
20242023$%
(以千美元計算)
經營活動產生的現金流23,93610,95012,986119 %
經營活動中列示項目的調整：
或有對價的支付
— 4,621 (4,621)(100)%
遞延對價的支付7,156 2,897 4,259147 %
投資活動中列示項目的調整：
資本支出(1)
(2,675)(1,774)(901)51 %
自由現金流28,41716,69411,72370 %
(1) 資本支出被定義爲物業和設備的收購，以及資本化的研發成本，不包括與被視爲企業合併和資產收購的收購相關的現金流，如上所述。因此，截止到2024年和2023年9月30日的九個月內，上述提到的資本支出分別排除了2110萬（與Freebets.com及其他資產收購相關）和40萬。

截至2024年9月30日的九個月，自由現金流增長了70%，達到2840萬，相比於截至2023年9月30日的九個月，主要是由於經營現金流的增加。

44

由於上述自由現金流定義的變化，公司已在以下表格中重新編制了2023年、2022年和2021年的全年自由現金流。

下表提供了根據自由現金流的新定義計算的自由現金流，該定義不包括與收購無形資產相關的資本支出：

截至12月31日的年度
202320222021
(以千美元計算)
經營活動產生的現金流17,91018,75513,997
經營活動中列示項目的調整：
支付應計的對價 4,621 — — 
遞延對價的支付2,897 — — 
投資活動中列示項目的調整：
資本支出(2,365)(2,323)(1,964)
自由現金流23,06316,43212,033

截至2023年、2022年和2021年12月31日的資本支出已被重新計算，以排除相關於無形資產收購的現金流，分別爲690萬美元、700萬美元和360萬美元。

固定貨幣
我們財務結果的變化包括外匯匯率變化的影響。我們提供 "恒定貨幣 "分析，假設 EUR-USD 匯率在各個時期保持不變，以增強我們運營結果的可比性。當我們使用 "恒定貨幣 "這個術語時，我們會調整因將綜合收益表從歐元轉換爲美元而產生的影響，通過使用同一外匯匯率將截至2023年9月30日的三個月和九個月的財務數據轉換爲美元，這些匯率與我們用於將截至2024年9月30日的三個月和九個月的財務數據進行換算的匯率相同。
恒定貨幣指標不應單獨考慮，也不應作爲根據國際財務報告準則（IFRS）編制的報告結果的替代。請參閱 "經營業績 "以獲取管理層關於截至2024年9月30日的三個月和九個月與截至2023年9月30日的三個月和九個月恒定貨幣影響的討論。關於所用外匯匯率，請參閱本6-k表格其他部分中包括的 "註釋3 - 重要會計政策總結 - 外幣換算"。 「關於市場風險的定量和定性披露」 – 「交易暴露敏感性」在本6-k表格中可獲取額外信息。

關鍵業績指標
我們的關鍵績效指標（KPI）並不代表基於 IFRS 的測量。我們將新存款客戶（「NDC」）定義爲從我們的系統到我們客戶的玩家的唯一推薦，該玩家滿足與客戶商定的績效義務（通常是存款超過最低門檻），從而觸發了我們獲得佣金的權利。管理層使用 NDC 作爲我們網站或移動應用表現的一個指標，因爲我們根據被推薦的玩家從客戶那裏獲得佣金收入。

雖然在量化 NDC 時不需要進行估算，但 KPI 面臨各種風險，例如對搜索引擎的依賴、對客戶數據的依賴、客戶集中、競爭、許可與監管以及宏觀經濟條件。請參閱我們在表格中的 "第3項 關鍵信息 - 風險因素"。
45

請參考截至2023年12月31日的20-F，了解與我們業務相關的進一步風險，這些風險可能影響這一KPI。
截至9月30日的三個月變化截至9月30日的九個月變化
20242023%20242023%
(以千爲單位)
新增存款客戶1168635 %332 266 25 %
截至2024年9月30日的三個月和九個月內，新增存款客戶(NDCs)分別增長了35%和25%，與截至2023年9月30日的三個月和九個月相比，顯示出業務的增長，主要與賭場產品相關。因此，我們認爲這是評估我們運營績效的重要指標。

關於前瞻性聲明的特別提示本季度報告包含了與未來事件有關的前瞻性聲明，包括我們未來的營運結果和狀況、我們的前景和未來的財務表現和狀況，這些前瞻性聲明在很大程度上基於我們目前的期望和預測。已知和未知的風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成果與任何未來的結果、表現或成果差異顯著的前瞻性聲明相比，具體而言，是因爲我們運營在一個高度監管和不斷變化的行業，在改革後的澳門賭博法下，可能變得高度槓桿化，並在競爭激烈的市場上運營，新的風險因素可能不時出現。我們的管理層無法預測所有的風險因素，也無法評估這些因素對我們業務的影響，或任何因素或因素的組合，可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中表達或暗示的結果顯著不同。前瞻性聲明涉及固有的風險和不確定性，許多因素可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中包含的結果存在實質性差異。這些因素包括但不限於(i)恢復受COVID-19影響的速度，我們的行業和全球經濟，(ii)改革後的澳門博彩法和政府實施，(iii)澳門博彩市場和訪問的變化，(iv)本地和全球經濟環境，(v)我們預期的增長戰略，(vi)博彩管理機構和其他政府批准和規定，以及(vii)我們未來的業務發展、經營業績和財務狀況。在某些情況下，可以通過諸如「可能」、「將」、「期望」、「預計」、「目標」、「瞄準」、「估計」、「打算」、「計劃」、「認爲」、「潛力」、「繼續」、「有/可能」或其他類似的表述來識別前瞻性聲明。
本6-k表格包含根據《1933年證券法》（修訂版）（「證券法」）第27A條， 《1934年證券交易法》（修訂版）第21E條的定義，以及1995年私人證券訴訟改革法案（「交易法」）中定義的前瞻性聲明，這些聲明面臨風險和不確定性。 這些前瞻性聲明包括有關我們業務、財務狀況、運營結果、流動性、計劃和目標的可能或假設的未來結果的信息。在某些情況下，您可以通過術語如「相信」、「可能」、「估計」、「繼續」、「預測」、「意圖」、「應該」、「計劃」、「期待」、「預言」、「潛在」、「能夠」、「將」、「會」、「持續」、「未來」或這些術語的否定或其他類似表達來識別前瞻性聲明。前瞻性聲明包括但不限於以下事項：

▪我們管理持續全球擴展的能力，包括（i）在美國，進入新州及既有監管州；（ii）在我們目前運營的其他市場；以及（iii）擴展至其他新市場；
▪我們隨後根據《交易所法》第13(a)、13(c)、14或15(d)條的規定在本招股說明書中提交的所有報告和其他文件，包括我們在初始註冊聲明日期後並在註冊聲明生效之前向SEC提交的所有這些文件，但不包括向SEC提供的任何信息，也將被引用並視爲本招股說明書的一部分，自這些報告和文件提交的日期起生效。
▪我們對財務表現的預期，包括我們的收入、成本、EBIDTA、調整後的EBITDA和其他非國際財務報告準則的指標；
▪我們應對和處理網站或平台上意外性能問題的能力；
▪我們吸引、留住和維護良好客戶關係的能力；
▪我們預測市場需求或開發新產品或增強服務以滿足這些需求的能力；
▪我們保持遵守適用於我們業務的法律和法規的能力，包括目前適用或可能適用於我們在美國和國際業務的遊戲法規和稅法，以及我們對與我們業務相關的各種法律和限制的期望；
▪我們預測現有和發展中法律法規的影響的能力，包括與我們業務相關的遊戲、稅收以及隱私和數據保護；
▪我們成功識別、管理、完成和整合任何現有和潛在收購的能力；
▪我們維護、保護和增強知識產權的能力；
▪我們識別、招募和留住技能人才的能力，包括高級管理團隊的關鍵成員；
▪我們有效管理增長並維護企業文化的能力；
▪我們管理與作爲上市公司相關的增加的費用和合規要求的能力；以及
▪我們保持外國私人發行人身份的能力。
前面的列表並不是我們所有前瞻性聲明的詳盡列表。前瞻性聲明基於我們的信念、假設和對未來表現的預期，同時考慮到當前可獲得的信息。這些聲明僅僅是基於我們當前對未來事件的期望和預測的預測。存在重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、表現或成就與前瞻性聲明所表達或暗示的結果、活動水平、表現或成就存在重大差異。特別是，您應考慮我們截至2023年12月31日的年度報告中「第3項關鍵資料 - 風險因素」下提供的風險。
您不應將前瞻性聲明視爲對未來事件的預測。儘管我們相信反映在前瞻性聲明中的預期是合理的，但我們無法保證未來的
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結果、活動水平、表現以及反映在前瞻性聲明中的事件和情況將實現或發生。每個前瞻性聲明僅在特定聲明的日期有效。除法律要求外，我們沒有義務在本6-k表格日期之後出於任何原因公開更新任何前瞻性聲明，以使這些聲明與實際結果或我們的預期變化相符。
流動性和資本資源。我們現金流的主要來源是經營活動產生的現金流、手頭的現金和從資本市場融資得到的借款，包括我們的循環信貸設施。截至2021年10月30日，我們擁有14億美元的未受限制現金，以及我們的循環信貸設施下額外的2.024億美元可用借款額度。2021年3月15日，我們償還了到期的基於資產的循環信貸設施未償還借款2500萬美元（「循環信貸」）。
我們的主要流動資金來源一直是運營中產生的現金和借款。截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們存放在銀行的現金分別爲1570萬美元和2540萬美元，主要存放在美國、愛爾蘭和英國的銀行帳戶中。此外，截至2024年9月30日，我們在富國銀行信貸額度下有2500萬可用資金。在歷史上，我們的籌款工作與通過收購擴展業務以及持續開發我們的平台相關。
我們根據手頭現金、運營產生的現金和富國銀行信貸額度的可用性估計，我們將有足夠的流動性在我們的中期合併財務報表發行日期起至少十二個月內資助運營。

富國銀行信貸協議

2024年3月19日，我們的全資子公司GDC Media Limited、GDC America, Inc.和Roto Sports, Inc.作爲借款人，與富國銀行（Wells Fargo Bank, National Association，作爲貸方）簽署了一項信貸協議（「富國銀行信貸協議」）。該協議提供一筆三年期2500萬美元的定期貸款（「定期貸款」）和2500萬美元的循環信貸額度（「循環信貸額度」，與定期貸款合併後稱爲「富國銀行信貸額度」）。根據富國銀行的批准，定期貸款承諾或循環承諾可通過累積方式增加最多1000萬美元。富國銀行信貸額度的到期日爲2027年3月19日。

來自富國銀行信貸額度的收益可用於多種貨幣的提款，將用於運營資金、結清遞延對價、用於允許收購以及一般公司用途和其他允許使用。

截至2024年9月30日，公司借用了定期貸款的全部金額，即2500萬美元（EUR2250萬）。截至2024年9月30日，循環信貸額度下可用2500萬美元。

借款人可以將富國銀行信貸額度下的每筆貸款指定爲(1) 「基準利率貸款」，(2) 「定期SOFR貸款」，(3) 「歐元貨幣利率貸款」或(4) 「每日簡單RFR貸款」。基準利率貸款的利息爲(i) (a) 最高的基準利率，(b) 聯邦基金利率加0.50%，和(c) 調整後的一個月期擔保隔夜融資利率（「SOFR」）加1.00%；(ii) 加上每年2.50%的適用利差（「適用利差」）。定期SOFR貸款的利息爲SOFR利率加0.10%再加上適用利差。歐元貨幣利率貸款的利息爲調整後的歐元貨幣利率加適用利差。每日簡單RFR貸款的利息爲調整後的每日簡單RFR利率加適用利差。

定期貸款自2025年3月31日起按季度分期償還。最低年還款額爲借入本金的15%。借款人可以提前償還定期貸款，並在循環信貸額度下借入、提前償還和重新借入貸款，無需支付溢價或罰金，但某些類型貸款的標準違約費用仍需支付。未償還的本金金額在Wells Fargo信貸額度下的貸款連同應計和未支付的利息在到期日時到期。借款人還需支付與此規模和類型的信貸額度相關的其他通常費用。

Wells Fargo信貸協議下的義務以公司的大部分資產及其全資子公司作爲擔保，這些子公司是Wells Fargo信貸協議下的借款人。

Wells Fargo信貸協議要求借款人遵守的最大槓桿比率不得超過3.00比1.00，並滿足最低流動性要求。此外，Wells Fargo信貸協議包含常規的負面契約，包括限制公司及其子公司的能力，即
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在許多方面，包括創建或承擔留置權、負債、支付股本分紅或分配、進行某些合併、進行投資、出售或以其他方式處置資產和與關聯方進行交易，均受到此規模和類型的信貸額度相關的常規例外情況的約束。

Wells Fargo信貸協議包含標準的違約事件，以及在發生任何違約事件時的常規權利和救濟，包括加速貸款、終止承諾以及實現擔保義務的擔保品的權利。。
運營資本和流動性投資
我們的營運資金主要由現金及現金等價物、貿易和其他應收款、貿易和其他應付款、遞延和或有付款金額組成，這些金額主要與收購Freebet.com資產相關，以及富國銀行信用額度的當前部分。截至2024年9月30日，公司擁有110萬美元的正營運資金 相比之下，截至2023年12月31日的正營運資金爲1460萬美元。營運資金的變化主要由於與2022年收購相關的遞延付款責任的現金流出、收購Freebets.com資產的初始付款以及股票回購，部分被運營產生的現金和富國銀行信用額度下的借款所抵消。我們的貿易和其他應收款是客戶爲正常業務中提供的服務所欠的款項 這樣的餘額通常被歸類爲流動資產。我們的貿易和其他應付款是指對於在正常業務過程中從供應商處獲取的服務的付款義務。我們相信，目前的營運資金、預計的運營現金流和信用設施的可用性足以支持我們的運營，至少在我們發出臨時濃縮合並財務報表之日起的12個月內。
現金流量分析
以下表格總結了我們在所述期間的現金流：
截至9月30日的九個月變化
202420232024年相對2023年增長
(以千美元計算)
經營活動產生的現金流23,936 10,950 119 %
投資活動產生的現金流量淨額(33,675)(12,483)170 %
融資活動產生（使用）的現金流量630 (1,194)153 %
現金及現金等價物的淨變動(9,109)(2,727)234 %
營業活動產生的現金流

截至2024年9月30日的九個月內，營業活動產生的現金流增加了1300萬美元，或119%，從截至2023年9月30日的1100萬美元增加到2390萬美元。營業活動產生的淨現金波動主要是由於稅前收入增加了1120萬美元。也有的影響非現金加回變更、稅前收入調整及運營資產和負債變動如下：（i）與或有對價的公允價值變動相關的690萬美元減少，（ii）由於匯率轉換損失和借款利息，淨財務收入減少100萬美元，（iii）信用損失準備和核銷費用減少30萬美元，（iv）折舊和攤銷費用增加250萬美元，（v）基於股份的支付費用增加90萬美元，（vi）已支付稅款減少20萬美元，（vii）與RotoWire和BonusFinder收購相關的延期和或有對價的結算減少40萬美元，以及（viii）反映2024年9月30日止的九個月與2023年相比，營運資本變動增加400萬美元，主要是應收賬款餘額和應付賬款餘額減少。應收賬款減少是由於2024年9月30日止九個月期間從運營商獲得的改善結算所致。應付賬款減少則是由於2024年9月30日止九個月期間支付時機的變化。

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投資活動中使用的現金流量
在截至2024年9月30日的九個月中，投資活動的現金流出增加了2120萬美元，淨流出達3370萬美元，而2023年同期爲1250萬美元的淨流出。在截至2023年9月30日的九個月期間，涉及RotoWire收購的240萬美元和涉及BonusFinder收購的250萬美元的延期對價已支付， 與相比較9024年9月30日止的RotoWire收購後續付款。 $4.5 million 在2023年9月30日止的九個月中， 在BonusFinder收購中首次支付的或有對價爲560萬美元，與後續支付的560萬美元相當。 截至2024年9月30日的九個月在截至2024年9月30日的九個月期間，已經支付了2000萬美元用於Freebets.com資產的初始付款。在截至2024年9月30日的九個月期間，收購其他無形資產的付款也增加了70萬美元，相較於截至2023年9月30日的九個月。固定資產和設備的收購增加了90萬美元，主要是由於在美國新辦公室的投資和 與截至2023年9月30日的九個月相比，2024年9月30日的九個月在馬耳他。

在截至2024年和2023年9月30日的九個月期間，從銀行的短期存款中獲得的利息爲10萬美元和 20萬美元，分別。

籌資活動中使用的現金流量

截至2024年9月30日的九個月中，從融資活動中產生的60萬美元的現金流是行使股票期權所得的130萬美元與定期貸款借款的淨結果。 4560萬美元 （減去80萬美元融資費用後），借款支付的利息爲50萬美元， 回購普通股2220萬美元，長期租賃的租金支付，包括本金和隱含利息，金額爲70萬美元，以及與遞延對價相關的利息支付爲140萬美元。

截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的現金流爲120萬美元，這是由行使股票期權獲得的收入10萬美元、回購普通股80萬美元、與遞延對價相關的利息支付10萬美元，以及長期租賃的租金支付，包括本金和隱含利息，金額爲40萬美元，的淨結果。

重要的會計估計
按照國際財務報告準則（IFRS）編制合併財務報表需要管理層作出影響合併財務報表及其附註中政策和金額應用的判斷、估計和假設。這些估計及相關假設基於歷史經驗和認爲在特定情況下合理的各種其他因素，結果形成了對資產和負債賬面價值作出判斷的基礎，這些金額在其他來源中並不明顯。實際結果可能與這些估計有所不同。
對估計及基礎假設的審核是持續進行的。如果會計估計的修訂僅影響該期間，則在修訂的期間內確認對會計估計的修訂；如果修訂同時影響當前和未來期間，則在修訂的期間及未來期間內進行確認。
與截至2023年12月31日的年度報告Form 20-F中所描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化或新增內容。
最近的會計聲明
截至2024年9月30日的九個月內，沒有新的國際財務報告準則或國際財務報告準則解釋委員會的解釋生效，這些都對我們的中期簡明合併財務報表產生重大影響。請參見本表格6-k中包含的我們中期簡明合併財務報表的第3條。

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市場風險的定量和定性披露
我們的業務面臨多種金融風險：市場和貨幣風險、利率風險、合同風險、信用風險和流動性風險。我們的整體風險管理計劃側重於金融市場的不確定性，併力求將對我們財務業績的潛在不利影響降至最低。
風險管理由管理層在我們董事會批准的政策下進行。管理層與我們的運營部門緊密合作，識別和評估金融風險。我們的董事會
提供整體風險管理的原則，以及涵蓋特定領域的政策，例如利率風險、非衍生金融工具和超額流動性的投資。

與其他企業類似，我們面臨因使用金融工具而產生的風險。有關這些風險的進一步定量信息在我們的合併財務報表中有所介紹。
市場和貨幣風險
市場風險是指由於市場因素的變化，如利率和外匯匯率，可能導致的損失風險。
我們面臨外幣風險。對客戶的銷售開票主要以歐元、美元和英鎊計價，絕大多數支出付款爲歐元和美元。我們的現金餘額主要以美元和歐元計。
我們仔細監控匯率波動，並評估其對我們的淨資產和地位的影響。匯率根據需要與我們主要的銀行服務提供商進行協商。我們不使用任何衍生金融工具來管理我們對外幣風險的敞口。
截至2024年9月30日和2023年12月31日，我們外幣計價的淨資產和貨幣負債的賬面金額及敞口詳情見我們中期簡明合併財務報表的第4條附註。
交易敞口與運營所需的以外幣計價的商業交易（採購和銷售）和/或融資（利息和攤銷）有關。翻譯敞口與對外投資淨額相關。
我們持續看到通貨膨脹上升和利率提高。這些發展的規模和持續時間仍然不確定，可能會影響我們的收益和現金流。作爲我們風險管理過程的一部分，我們正在密切監控這一情況，包括如2023年合併財務報表中的「附註3-風險管理」所述的因素，涉及公司作爲持續經營實體的能力。
交易敞口敏感性
在大多數情況下，我們的客戶以其各自的本地貨幣計費。主要支付，如工資、顧問費和租金都是用本地貨幣結算。在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，交易以歐元、美元和英鎊爲主。
下表顯示了截至2024年和2023年9月30日的九個月期間，主要外幣收盤匯率上升10%對稅前淨收入的直接影響。稅前淨收入的影響主要源於以非實體功能貨幣的交易貨幣計價的貨幣資產和負債。特定貨幣貶值10%所帶來的敏感性則是相等且相反的。這假設每種貨幣都是獨立波動的。
稅前淨收入的增加（減少）：美元指數英鎊
(以千爲單位)
2024年9月30日1,478 367 
2023年9月30日1,094 200 
利率風險
利率風險是指由於市場利率變化，金融工具未來現金流量的波動風險。截止2024年9月30日，集團的利率風險來自於可變利率的非當前借款。
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集團定期監控其利率風險，並認爲在其持續經營所產生的利潤背景下，這種風險並不顯著。
合同風險
在正常業務過程中，我們與各種第三方簽訂合同。這些合同可能包括履行義務、賠償和/或合同承諾。管理層監控我們的業績以及任何相關對手方，以減輕重大不合規的風險。
信用風險
信用風險是指如果客戶或金融工具的對手方未能履行其合同義務而造成的財務損失。信用風險來源於我們的現金及現金等價物、貿易應收款和其他餘額。我們的信用風險集中情況考慮了對手方、地理位置和貨幣。我們對使用哪些機構進行銀行服務進行仔細考慮，以努力降低信用風險。
我們在對所有工具的預期信用損失進行分析時使用前瞻性信息，這僅限於現金和現金等價物及貿易和其他餘額的賬面價值。我們的管理層認爲上述措施足以控制信用風險暴露。
流動性風險
流動性風險是指我們無法按到期履行財務義務的風險。此風險與我們謹慎的流動性風險管理有關，意味着要保持充足的現金餘額。流動性風險管理的最終責任在於我們的董事會。我們的董事會通過定期審查短期現金流預測和由管理層準備的中期營運資金預測來管理流動性風險。
以下表格總結了截至2024年9月30日，集團財務負債的到期結構，基於合同未折現支付（單位：千美元）。少於1年的應付餘額等於其賬面價值（除遞延對價和或有對價外），因爲折現的影響微不足道。
少於1年1到2年之間超過2年總計
遞延支付 17,800 — — 17,800 
或有對價2,723 — — 2,723 
借款和利息 (1)
4,620 5,203 19,024 28,847 
租賃負債1,246 1,278 3,912 6,436 
貿易及其他應付款項4,016 — — 4,016 
30,405 6,481 22,936 59,822 
(1) 上述金額包括截至2024年9月30日浮動利率借款的合同利息義務，基於該借款的攤銷計劃和截至2024年9月30日的利率。

資本風險
我們的資本結構由債務和股東權益組成，包括股本、股份溢價和累計虧損。

在管理資本時，我們的目標是維持充足的財務靈活性，以保持我們履行當前和長期財務義務的能力。我們的資本結構會根據經濟狀況的變化而進行管理和調整。
我們通過現有的現金和現金等價物餘額以及我們的信貸額度來資助我們的承諾支出。
融資決策由我們董事會根據其他因素，包括對滿足我們承諾和發展計劃所需的資本和運營支出的預期時間及水平的預測，進行決定。

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發行人和關聯購買者購買權益證券

分享回購計劃

在2022年5月，公司股東大會授權最高回購3000萬公司的普通股。該計劃的授權將在2027年5月18日到期，除非公司續期或撤銷。2022年11月，公司董事會批准在公開市場交易中回購最高1000萬美元的公司普通股，包括根據《1934年證券交易法》修正案第10b5-1條款遵循的計劃。在2024年5月、2024年8月和2024年11月，公司董事會批准根據該計劃額外回購1000萬美元的公司普通股，自計劃開始以來共計回購4000萬。

回購的時間和實際回購的股份數量（如有）將取決於多種因素，包括價格、整體商業和市場狀況、可用流動性、替代投資機會和其他因素。股份回購計劃並不要求公司必須收購任何特定數量的普通股。公司打算使用當前現金及現金等價物以及其經營產生的現金流來資助股份回購計劃。所有購買的股份將被存放在公司的庫存中，以備未來可能使用。

下表詳細列出了截至2024年9月30日的三個月內回購的普通股：

時期股份數量平均購買價格根據公開宣佈的計劃或程序購買的股票數量在宣佈的計劃或程序下可以購買的最大金額（以千爲單位）
2024年7月597,412 $8.82 2,082,790 $1,830 
2024年8月398,281 $9.55 2,481,071 $8,027 
2024年9月321,282 $10.10 2,802,353 $4,782 


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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已授權其代表在此簽署本報告。
博彩.com集團有限公司
日期：2024年11月14日
簽名：
/s/ 伊萊亞斯·馬克
姓名：伊萊亞斯·馬克
職稱:
首席財務官
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