美国证券交易所(SEC)
华盛顿特区 20549
6-K表格
外国私人发行人报告
根据规则13a-16或15d-16
1934年证券交易法
2024年11月份
委托文件编号：001-39866001-38049
Azul S.A.
（登记者名称）
Castelo Branco Office Park Jatobá大厦8楼
Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues, 939
巴西圣保罗州Barueri Tamboré, SP 06460-040
+55 (11) 4831 2880
（总部所在地）
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 | 第三季度 Results 2024 |
Azul公布创纪录的 历史最高收入和EBITDA于2024年第三季度
圣保罗，2024年11月14日 – 巴西航空Azul S.A.（“Azul”，B3:AZUL4，纽交所:AZUL），是巴西根据城市数量和起降次数最大的航空公司，今天宣布了 其2024年第三季度（“3Q24”）的业绩。以下财务信息，除非另有说明，均以巴西雷亚尔计价，并遵循国际财务报告准则（IFRS）。
财务及运营亮点
| § | EBITDA达到创纪录的R$165330万， 利润率为32.2%，同比增长6.0%，环比增长57.1%。 |
| § | 营业收入同比增长6.7% 达到创纪录的R$102720万，利润率为20.0%。与2024年第二季度相比，营业收入增长了132.8%。 |
| § | 营业收入达到创纪录的R$51亿，同比增长4.3%，环比增长22.9%。 |
| § | 乘客流量（RPK）在运力增长3.7%的情况下增加了4.3%，导致载客率为82.6%，比2023年第三季度提高了0.5个百分点。 |
| 3Q24亮点 | 3Q24 | 2023年第三季度¹ | 变动 | 9M24 | 2023年9月¹ | 变更 |
| 总营业收入（百万雷亚尔） | 5,129.6 | 4,916.4 | 4.3% | 13,980.8 | 13,664.2 | 2.3% |
| 营业收入（百万雷亚尔） | 1,027.2 | 962.4 | 64.8 | 2,269.1 | 2,016.7 | 252.4 |
| 营业利润率（％） | 20.0% | 19.6% | +0.4个百分点 | 16.2% | 14.8% | +1.5个百分点 |
| EBITDA（百万雷亚尔） | 1,653.3 | 1,560.2 | 93.1 | 4,121.1 | 3,747.1 | 374.0 |
| 恩道达利润率（%） | 32.2% | 31.7% | +0.5个百分点 | 29.5% | 27.4% | +2.1个百分点 |
| 卖盘（百万） | 11,967 | 11,539 | 3.7% | 33,962 | 32,901 | 3.2% |
| RASk（雷亚尔分） | 42.87 | 42.61 | 0.6% | 41.17 | 41.53 | -0.9% |
| PRASk（雷亚尔分） | 39.80 | 39.68 | 0.3% | 38.22 | 38.59 | -1.0% |
| 收益（雷亚尔分） | 48.17 | 48.30 | -0.3% | 47.38 | 47.89 | -1.1% |
| CASk（雷亚尔分） | 34.28 | 34.27 | 0.0% | 34.48 | 35.40 | -2.6% |
| 每升燃料成本（雷亚尔） | 4.41 | 4.06 | 8.6% | 4.34 | 4.53 | -4.2% |
¹ 2023年第三季度和2023年前九个月的经营结果已调整 以剔除非经常性项目。
| § | 2024年第三季度的每可用座公里（CASk）为34.28雷亚尔分， 与2023年第三季度持平，尽管巴西雷亚尔对美元的平均贬值了13.6%，燃料价格上涨了8.6%，以及 过去12个月通胀达到了4.2%，这得益于成本削减措施和生产力提升，以及我们机队中下一代飞机数量的增加。 |
| § | 每可用座公里燃料消耗在2024年第三季度相比于2023年第三季度下降了 2.9%，这得益于我们机队中下一代飞机数量的增加和多项节省燃料的举措。 |
| § | 即时流动性为25亿雷亚尔， 与2024年第二季度持平，占过去12个月营业收入的13.1%。在本季度，我们继续减轻负债， 偿还了超过14亿雷亚尔的当前和递延租赁及债务摊销，现金流入约为70000万雷亚尔，来自经营活动。 |
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| | 第三季度 结果 2024 |
管理层评论
一如既往，我想首先对我们令人难以置信的机组成员的辛勤工作表示感谢。多亏了他们的奉献，我们在2023年第三季度又取得了一组强劲的业绩。
在2023年第三季度，我们实现了历史最高EBITDA记录，达到17亿雷亚尔，行业领先的利润率为32%，以及历史最高EBIT，达到10亿雷亚尔，利润率为20%。我们的总营业收入达到了历史最高纪录51亿雷亚尔，同比上升4.3%，与2023年第二季度相比，更是令人印象深刻地上升了23%。在这一季度，客运需求同比增长了4.3%，超出了运力，导致了82.6%的座位载运率，而RASK保持强劲，达到42.87雷亚尔/分，同比上升0.6%。与2019年第三季度相比，总营业收入增长了69%，而EBITDA利润率也扩大了1.4个百分点，即使每升燃料成本上升了73%，平均汇率上升了40%。这些数字代表了与第二季度相比的显著恢复，后者在季节性较弱的情况下也受到南里奥格兰德州灾难性洪水的影响。更重要的是，它展示了我们增长策略的可持续性和盈利能力。
我们的业务部门继续成为我们增长的关键因素。我们的忠诚计划Azul Fidelidade在2023年第三季度结束时几乎达到了1800万会员。除Azul外的总账单强劲增长了80%，其中大部分增长来自于对会员的直接销售，我们的重复收入 Clube Azul计划，以及与Itaú的行业领先共品牌信用卡。我们的度假业务Azul Viagens在与2023年第三季度相比的总预定上增长了42%，占我们2023年第三季度总ASK的6%以上。我们的物流业务Azul Cargo保持强劲，收入按季度增长，国际市场也强劲复苏，收入同比增长23%。
我们继续严格管理业务中的成本。2023年第三季度的CASk为34.28雷亚尔/分，与2023年第三季度持平，而剔除燃料的CASk同比下降了3%。鉴于巴西雷亚尔对美元的平均贬值幅度为13.6%、过去12个月通胀率为4.2%，这一成就是相当显著的。我们全力以赴地推动进一步的利润率扩展。尽管CASk降低的关键驱动因素将来自我们的下一代机队，但我们也在追求若干其他效率倡议。例如，仅仅是按季度计算，我们就能够将全职员工减少1.5%，即使航空公司增加了10%，导致每ASK的全职员工提高了11.3%。
即时流动性仍然保持在25亿雷亚尔， 占过去十二个月营业收入的13%。在本季度，我们持续改善现金生成，运营现金流约为70000万雷亚尔。此外，在十月，我们宣布成功重组与租赁公司和原始设备制造商（OEM）的协议，其中我们的合作伙伴同意将31亿雷亚尔的义务转换为10000万AZUL4优先股，通过一次性发行。这项协议是这些合作伙伴对我们业务和未来发展的重要信任投票。这份信任的另一个标志是，即使在这些讨论进行的期间，今年我们的租赁公司仍向我们交付了4架A330、2架A321货机和4架巴西航空工业E2。
此外，在十月，我们还宣布与现有债券持有人达成协议，提供高达50000万美金的新超级优先融资，现已提供15000万美金，预计在年底之前增加25000万美金。这项协议还为额外的10000万美金的融资和补偿现有2029年和2030年票据的高达80700万美金提供了途径，现金生成提高了高达2亿美金每年。这代表了一种真正全面的解决方案，以应对我们在疫情期间被迫承担的债务负担，因为这将可能从我们的资产负债表中消除超过50亿雷亚尔的债务。将这一点与我们利润的持续增长结合起来，这将使我们的假设杠杆从4.8倍（或不包括租赁公司股权结构的4.4倍）降至3.4倍，考虑到过去十二个月的EBITDA。
在过去几个月中，我们取得了令人难以置信的进展，但仍然有许多工作要做。我对我们所采取的措施和我们从所有利益相关者那里所获得的支持感到无比兴奋，并想再次感谢他们对我们公司的持续信任。我们正在为Azul建立长期成功，采用独特的商业模式，增长的盈利能力和现金生成，以及优化的资产负债表。随着我们进入巴西的夏季高峰，这些发展使我们对未来的表现充满信心和乐观。
阿祖尔公司首席执行官约翰·罗杰森。
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| | 第三季度 业绩 2024 |
近期发展
在10月7日第阿祖尔公司宣布已与出租方和原始设备制造商成功达成商业协议，以消除他们按比例承担的股权发行义务， 总计约为30亿雷亚尔，作为一次性发行的最多10000万AZUL4优先股的交换。
这一谈判以某些控件为条件，包括筹集额外融资。2024年10月28日，阿祖尔公司与其债券持有人宣布达成一项关键协议， 以确保最多50000万美元的额外资金。这不仅增强了阿祖尔公司的流动性，还使与出租方和原始设备制造商的协议得以明确。
该交易包括一项结构性融资计划，旨在改善流动性和现金生成，减少杠杆，具体总结如下：
| § | 初始融资：15000万美元 于十月底提供，期限为90天。在此期间，Azul将致力于最终确定额外超级优先融资所需的控件。 |
| § | 后续融资：额外的25000万美元，预计在年底前提供，之后有可能再解锁10000万美元。 |
| § | 现金流改善：这些协议在接下来的18个月内通过减少对某些租赁方和原始设备制造商的义务，增强现金流超过15000万美元。此外，这些协议设想通过合作努力实现每年约10000万美元的额外现金流改善。 |
| § | 潜在的资本化：该协议还考虑到将现有第二出资债务最多80000万美元进行资本化的潜力，这取决于上述现金流改善的实现，并导致因减少利息支付而带来的10000万美元的额外现金流改善。 |
融资将由Azul Secured Finance II LLP发行，且由Azul S.A.及其某些子公司担保，并以Azul Cargo产生的应收款、知识产权、金融资产和共享抵押物作为担保。
Azul正在积极与商业伙伴进行谈判，以确保满足完成所有交易所需的额外让步。此处描述的交易通过消除租赁方和OEM的股权结构，以及可能还包括其2029年和2030年的担保票据，以及部分未担保的2030年租赁方票据，从而显著改善Azul的资本结构，具体如下面的表格所示：
| 财务资本化（百万雷亚尔） | 3Q24 | 调整 | 2023年第三季度财务预测 |
| 无担保2024年和2026年债券 | 556 | (380) | 176 |
| 担保2028年债券 | 5,268 | - | 5,268 |
| 担保2029年和2030年债券 | 4,437 | (4,437) | - |
| 新优先级2029年债券 | - | 2,725 | 2,725 |
| 其他担保债务 | 692 | - | 692 |
| 地方担保债务 | 1,573 | (144) | 1,429 |
| 总贷款和融资 | 12,527 | (2,236) | 10,290 |
| 租赁负债 | 14,268 | - | 14,268 |
| 出租人票据 | 1,162 | (791) | 371 |
| 总出租人义务 | 15,430 | (791) | 14,639 |
| 总债务 | 27,957 | (3,027) | 24,929 |
| 使用LTm EBITDA杠杆 | 4.4x | -1.0x | 3.4x |
| 出租人权益 | 2,341 | (2,341) | - |
| 包括出租人权益的总债务 | 30,298 | (5,368) | 24,929 |
| 调整后净杠杆使用最近12个月的EBITDA | 4.8x | -1.4x | 3.4x |
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| | 第三季度 结果 2024 |
随着这次债务减少，Azul的杠杆从4.8倍（不包括租赁公司股本结构为4.4倍）大幅下降到3.4倍，考虑到最近12个月的EBITDA为58亿雷亚尔，具体如下：
此外，如此所述的交易显著增加了Azul的现金生成，通过将2025年及以后的利息支付减少将近10亿雷亚尔，具体如下：
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| | 第三季度 结果 2024 |
财务综合结果
以下的利润表和运营数据应该 与下面的季度业绩评论一起阅读：
| 利润表（百万雷亚尔） | 3Q24 | 2023年第三季度¹ | % Δ | 9M24 | 2023年九个月¹ | % ∆ |
| 营业收入 | ||||||
| 乘客收入 | 4,762.8 | 4,579.2 | 4.0% | 12,978.9 | 12,697.6 | 2.2% |
| 货物营业收入及其他 | 366.8 | 337.2 | 8.8% | 1,001.9 | 966.6 | 3.7% |
| 营业收入总额 | 5,129.6 | 4,916.4 | 4.3% | 13,980.8 | 13,664.2 | 2.3% |
| 营业费用 | ||||||
| 航空燃料 | (1,493.9) | (1,365.8) | 9.4% | (4,220.8) | (4,377.5) | -3.6% |
| 薪资和福利 | (647.9) | (611.5) | 5.9% | (1,978.5) | (1,717.4) | 15.2% |
| 折旧与摊销 | (626.1) | (597.8) | 4.7% | (1,852.0) | (1,730.4) | 7.0% |
| 机场费用 | (287.1) | (274.1) | 4.7% | (768.9) | (783.5) | -1.9% |
| 交通及客户服务 | (221.9) | (209.9) | 5.7% | (636.6) | (595.0) | 7.0% |
| 销售和营销 | (240.2) | (205.3) | 17.0% | (633.6) | (559.1) | 13.3% |
| 维护和修理 | (192.2) | (155.9) | 23.3% | (560.6) | (514.1) | 9.0% |
| 其他 | (393.2) | (533.8) | -26.3% | (1,060.7) | (1,370.5) | -22.6% |
| 总营业费用 | (4,102.4) | (3,954.0) | 3.8% | (11,711.7) | (11,647.5) | 0.6% |
| 营业利润 | 1,027.2 | 962.4 | 6.7% | 2,269.1 | 2,016.7 | 12.5% |
| 营业利润率 | 20.0% | 19.6% | +0.4 个百分点 | 16.2% | 14.8% | +1.5 个百分点 |
| EBITDA | 1,653.3 | 1,560.2 | 6.0% | 4,121.1 | 3,747.1 | 10.0% |
| 息税折旧及摊销前利润率 | 32.2% | 31.7% | +0.5 个百分比点。 | 29.5% | 27.4% | +2.1 个百分比点。 |
| 财务结果 | ||||||
| 财务收入 | 56.5 | 39.4 | 43.4% | 152.5 | 143.9 | 6.0% |
| 财务费用² | (1,250.3) | (1,825.6) | -31.5% | (3,680.6) | (4,156.3) | -11.4% |
| 衍生金融工具，净额² | (122.1) | 394.8 | 无可用数据。 | (120.8) | 154.0 | n.a. |
| 外汇汇率净额 | 649.7 | (850.3) | n.a. | (3,282.5) | 738.0 | n.a. |
| 所得税前的结果 | 361.0 | (1,279.3) | n.a. | (4,662.4) | (1,103.7) | 322.4% |
| 所得税和社会贡献 | (0.7) | - | 不适用 | (1.0) | - | 不适用 |
| 递延所得税和社会贡献 | - | - | 不适用 | 39.5 | - | 不适用 |
| 净结果² | 360.3 | (1,279.3) | 不适用 | (4,623.8) | (1,103.7) | 319.0% |
| 净利率 | 7.0% | -26.0% | 不可用。 | -33.1% | -8.1% | -25.0 百分点。 |
| 调整后的净结果² ³ | (203.1) | (855.9) | -76.3% | (1,271.7) | (2,150.4) | -40.9% |
| 调整后的净利率² ³ | -4.0% | -17.4% | +13.5 百分点。 | -9.1% | -15.7% | +6.6 百分点。 |
| 流通股⁴ | 347.7 | 347.7 | 0.0% | 347.7 | 347.5 | 0.0% |
| 每股收益 | 1.04 | (3.68) | 不适用 | (13.30) | (3.18) | 318.8% |
| 每股收益（美元） | 0.19 | (0.75) | 不适用 | (2.54) | (0.63) | 300.6% |
| 每股收益（美元） | 0.56 | (2.26) | 不适用 | (7.62) | (1.90) | 300.6% |
| 调整后每股收益³ | (0.58) | (2.46) | -76.3% | (3.66) | (6.19) | -40.9% |
| 调整后每股收益³（美元） | (0.11) | (0.50) | -79.1% | (0.70) | (1.24) | -43.5% |
| 调整后每股收益³（美元） | (0.32) | (1.51) | -79.1% | (2.10) | (3.71) | -43.5% |
¹ 2023年第三季度和2023年前九个月的经营结果已调整 为非重复性项目。
² 排除与可转换债券相关的转换权利。
³ 已调整未实现的衍生品结果和 外币。一份ADR等于三股优先股(PN)。
⁴ 流通在外的股份不包括与可转换和股权工具相关的稀释。
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| | 第三季度 结果 2024 |
| 营运数据 | 3Q24 | 2023年第三季度¹ | % Δ | 9M24 | 9M23¹ | % ∆ |
| 卖盘（百万） | 11,967 | 11,539 | 3.7% | 33,962 | 32,901 | 3.2% |
| 国内 | 9,533 | 8,923 | 6.8% | 27,372 | 25,711 | 6.5% |
| 国际 | 2,434 | 2,616 | -7.0% | 6,590 | 7,191 | -8.4% |
| RPk（百万） | 9,888 | 9,480 | 4.3% | 27,395 | 26,514 | 3.3% |
| 国内 | 7,776 | 7,174 | 8.4% | 21,731 | 20,368 | 6.7% |
| 国际 | 2,112 | 2,306 | -8.4% | 5,663 | 6,146 | -7.9% |
| 载客率 (%) | 82.6% | 82.2% | +0.5 个百分点 | 80.7% | 80.6% | +0.1 个百分点 |
| 国内 | 81.6% | 80.4% | +1.2 个百分点 | 79.4% | 79.2% | +0.2 个百分点 |
| 国际 | 86.8% | 88.2% | -1.4 p.p. | 85.9% | 85.5% | +0.5 百分点。 |
| 平均票价 (雷亚尔) | 588.6 | 587.6 | 0.2% | 571.7 | 576.4 | -0.8% |
| 乘客 (千人) | 8,091 | 7,793 | 3.8% | 22,704 | 22,029 | 3.1% |
| 飞行时间（小时） | 146,604 | 142,663 | 2.8% | 420,648 | 413,955 | 1.6% |
| 飞机利用率 (每日小时)² | 11.5 | 10.2 | 12.5% | 11.4 | 9.8 | 16.2% |
| 航班起降数 | 83,449 | 82,167 | 1.6% | 241,378 | 238,773 | 1.1% |
| 平均航程 (公里) | 1,183 | 1,160 | 2.0% | 1,156 | 1,140 | 1.4% |
| 期末运营客机 | 186 | 181 | 2.8% | 186 | 181 | 2.8% |
| 燃料消耗（千升） | 339,093 | 336,765 | 0.7% | 972,818 | 966,708 | 0.6% |
| 每单位卖盘燃料消耗 | 28.3 | 29.2 | -2.9% | 28.6 | 29.4 | -2.5% |
| 全职员工数量 | 15,521 | 14,314 | 8.4% | 15,521 | 14,314 | 8.4% |
| 每架飞机期末全职员工数量 | 83 | 79 | 5.5% | 83 | 79 | 5.5% |
| 收益（雷亚尔分） | 48.17 | 48.30 | -0.3% | 47.38 | 47.89 | -1.1% |
| 单位卖盘收益（雷亚尔分） | 42.87 | 42.61 | 0.6% | 41.17 | 41.53 | -0.9% |
| 单位卖盘收益（雷亚尔分） | 39.80 | 39.68 | 0.3% | 38.22 | 38.59 | -1.0% |
| 现金及现金等价物（雷亚尔分） | 34.28 | 34.27 | 0.0% | 34.48 | 35.40 | -2.6% |
| 剔除燃料的现金及现金等价物（雷亚尔分） | 21.80 | 22.43 | -2.8% | 22.06 | 22.10 | -0.2% |
| 每升燃料成本（雷亚尔） | 4.41 | 4.06 | 8.6% | 4.34 | 4.53 | -4.2% |
| 盈亏平衡载客率（%） | 66.1% | 66.1% | +0.0 百分点 | 67.6% | 68.7% | -1.1 百分点 |
| 平均汇率（雷亚尔/美元） | 5.55 | 4.88 | 13.6% | 5.24 | 5.01 | 4.5% |
| 期末汇率 | 5.45 | 5.01 | 8.8% | 5.45 | 5.01 | 8.8% |
| 通货膨胀 (IPCA/LTM) | 4.24% | 5.19% | -1.0个百分点 | 4.24% | 5.19% | -1.0个百分点 |
| WTI (每桶平均价，美元) | 73.21 | 85.41 | -14.3% | 77.44 | 78.15 | -0.9% |
| 取暖油 (每加仑美元) | 2.32 | 3.03 | -23.5% | 2.51 | 2.80 | -10.2% |
¹ 2023年第三季度和9个月的营业结果已调整 以排除非经常性项目。
² 不包括塞斯纳飞机和货运飞机。
营业收入
在 3Q24Azul的总营业收入增加了21320万巴西雷亚尔，达到历史新高 51亿巴西雷亚尔 4.3% 更高 元的利息，以支付解散费用)，除此之外，赎回将完全消除公共股东的股东权利(包括接收进一步清算分配的权利，如果有的话)；(iii)尽快根据股东和董事的批准而决定清算和解散，前提是根据开曼群岛法规定，为债权人的索赔和其他适用法律的要求提供保护。3Q23 主要是由于健康的需求环境和强劲的附加收入。与2024年第二季度相比，营业收入增长了22.9%。
PRASk相比增加了0.3% 3Q23比起2024年第二季度增加了12.6%，这得益于我们的合理产能部署和我们商业模式的可持续竞争优势。第三季度，总代价达到创纪录的R$42.87分，比上一季度增加了12.2%。
货运收入及其他总计为R$36680万，比2023年第三季度高出8.8%，主要由于 我们附加收入的表现更佳 以及国内对我们货运解决方案和专属网络的强劲需求，以及国际业务部分复苏，部分被我们在南里奥格兰德州减少的国内运力抵消。在2024年第三季度，货运收入比2024年第二季度增加了3.6%。
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| | 第三季度 Results 2024 |
| R$分 | 3Q24 | 2023年第三季度¹ | % Δ | 9M24 | 9M23¹ | % Δ |
| 每股收益营业收入 | ||||||
| 乘客收入 | 39.80 | 39.68 | 0.3% | 38.22 | 38.59 | -1.0% |
| 货物收入及其他 | 3.07 | 2.92 | 4.9% | 2.95 | 2.94 | 0.4% |
| 营业收入（RASK） | 42.87 | 42.61 | 0.6% | 41.17 | 41.53 | -0.9% |
| 每股收益营业费用 | ||||||
| 航空燃料 | (12.48) | (11.84) | 5.5% | (12.43) | (13.30) | -6.6% |
| 工资和福利 | (5.41) | (5.30) | 2.2% | (5.83) | (5.22) | 11.6% |
| 折旧与摊销 | (5.23) | (5.18) | 1.0% | (5.45) | (5.26) | 3.7% |
| 机场费用 | (2.40) | (2.38) | 1.0% | (2.26) | (2.38) | -4.9% |
| 交通和客户服务 | (1.85) | (1.82) | 2.0% | (1.87) | (1.81) | 3.7% |
| 销售和营销 | (2.01) | (1.78) | 12.8% | (1.87) | (1.70) | 9.8% |
| 维护和修理 | (1.61) | (1.35) | 18.9% | (1.65) | (1.56) | 5.6% |
| 其他营业费用 | (3.29) | (4.63) | -29.0% | (3.12) | (4.17) | -25.0% |
| 总营业费用（CASK） | (34.28) | (34.27) | 0.0% | (34.48) | (35.40) | -2.6% |
| 每个卖盘的营业收入（RASk-CASK） | 8.58 | 8.34 | 2.9% | 6.68 | 6.13 | 9.0% |
¹ 2023年第三季度和2023年九个月的营业结果已调整 以排除非经常性项目。
营业费用
在2024年第三季度，营业费用总额为41亿 雷亚尔，比2023年第三季度高出3.8%，主要是由于总运力增加3.7%、巴西雷亚尔对 美元贬值13.6%和燃料价格上涨8.6%，但得益于更高的生产率和成本削减措施的抵消。
与2023年第三季度相比，我们主要营业费用的细分如下：
| § | 航空燃料 增加了 9.4%，达到149390万雷亚尔，主要是由于每升燃料价格上涨8.6%（不包括对冲）和总运力增加3.7%， 部分抵消了每个卖盘的燃油消耗减少2.9%，这得益于我们下一代机队的更高利用率。 |
| § | 工资和福利 与2023年第三季度相比，增加了3640万雷亚尔，主要是由于我们产能提升了3.7%，由于与巴西所有航空公司员工相关的工会集体谈判协议导致工资增长了5.5%，部分被某些业务的内部化作为成本削减措施所抵消。 |
| § | 折旧和摊销 增加了4.7%或2840万雷亚尔，主要是由于通过与租赁方的租赁合同重新谈判导致使用权资产增加。 |
| § | 机场费用 增加了4.7%或1290万雷亚尔，主要是由于我们国内运力增加了6.8%，部分被国际运力减少了7.0%所抵消，后者的票价更高。 |
| § | 交通和客户服务 增加了5.7%或1200万雷亚尔，主要是由于该期间为4.2%的通货膨胀和乘客增长3.8%。 |
| § | 销售和市场营销 增加了 17.0%或R$3490万，主要受到更高的广告活动和地域性活动的推动，此外我们的客运 营业收入增长了4.0%，导致信用卡费用和佣金增加。 |
| § | 维护和修理 与2023年第三季度相比增加了R$3630万，主要由于巴西雷亚尔对美元贬值了13.6%，部分抵消 了维护事件内包节省的费用和与供应商的重新谈判。 |
| § | 其他
减少了R$14060万，主要由于成本控制举措和该期间内司法索赔数量减少，部分被
巴西雷亚尔对美元贬值13.6%所抵消。 |
| 7 |
| | 第三季度 业绩 2024 |
非经营性结果
| 净财务结果（百万雷亚尔）¹ | 3Q24 | 3Q23 | % Δ | 9M24 | 9M23 | % ∆ |
| 净财务费用 | (1,193.8) | (1,786.2) | -33.2% | (3,528.1) | (4,012.4) | -12.1% |
| 衍生金融工具净额 | (122.1) | 394.8 | 无可用数据。 | (120.8) | 154.0 | 不适用 |
| 外汇，净额 | 649.7 | (850.3) | 不适用 | (3,282.5) | 738.0 | 不适用 |
| 净财务结果 | (666.2) | (2,241.7) | -70.3% | (6,931.5) | (3,120.4) | 122.1% |
¹ 不包括与可转换债券相关的转换权。
净财务费用 在本季度中为R$119380万，其中R$63590万的租赁被确认为利息支出，R$37750万为3Q24的贷款和融资利息。
衍生金融工具 导致了一个 净亏损 为R$12210万，主要由于燃料 套期损失在此期间被记录。到2024年9月30日，Azul已对其未来十二个月的预期燃料消费进行约 13.1% 的 使用远期合同和期权进行对冲。
外币兑换净额 在2024年第三季度注册了 净收益为R$64970万，因巴西雷亚尔相对美元的终期升值2.0%，导致 外币计价的租赁负债和贷款减少。
流动性与融资
Azul在 2023年第三季度 本季度总流动资金为63亿雷亚尔，包括短期和长期投资、应收账款、保证金和维护。截止2024年9月30日，我们的即时流动性为25亿雷亚尔，占我们过去12个月营业收入的13.1%，在此之前我们偿还了超过14亿雷亚尔的债务摊销和租赁。
| 流动性（百万雷亚尔） | 3Q24 | 2Q24 | % Δ | 3Q23 | % Δ |
| 向我们的收益金额在扣除支出之前，不考虑事先执行已获得附权证或普通权证。 | 1,139.1 | 1,475.5 | -22.8% | 1,670.1 | -31.8% |
| 应收账款 | 1,356.7 | 1,042.3 | 30.2% | 1,793.5 | -24.4% |
| 即时流动性 | 2,495.9 | 2,517.8 | -0.9% | 3,463.5 | -27.9% |
| 现金占长期收入的百分比 | 13.1% | 13.4% | -0.3 个百分点 | 19.1% | -6.0 个百分点 |
| 长期投资和应收账款 | 966.8 | 961.9 | 0.5% | 806.0 | 19.9% |
| 安防-半导体存款和维护储备 | 2,816.6 | 2,899.0 | -2.8% | 2,413.6 | 16.7% |
| 总流动性 | 6,279.3 | 6,378.7 | -1.6% | 6,683.1 | -6.0% |
Azul的债务摊销计划截至2024年9月30日如下所示。这没有考虑到我们最近宣布的交易中的新债务和股本化。该图表将我们以美元计价的债务转换为雷亚尔，使用了季度数据。-截至外汇汇率为R$5.45 .
¹不包括可转换债券、股权 工具和OEM的票据。
| 8 |
| | 第三季度 业绩 2024 |
与2024年第二季度相比，整体债务减少 R$150.1 百万降至R$2795660万, 主要由于 在本季度，巴西雷亚尔相对于美元在期末的升值2.0%，导致租赁负债和贷款的减少 以外币计价，除了我们继续减债的过程，支付了14亿雷亚尔的租赁和债务摊销外，部分通过新增43660万雷亚尔的与新飞机相关的租赁负债来抵消。
截至2024年9月30日，Azul的平均债务到期日（不含租赁负债和可转换债券）为3.9年，平均利率为11.1%。本地和美元计价负债的平均利率分别为CDI + 4%和10.6%。
| 贷款和融资（百万雷亚尔）¹ | 3Q24 | 2Q24 | % Δ | 3Q23 | % Δ |
| 租赁负债 | 13,620.6 | 13,593.1 | 0.2% | 11,715.9 | 16.3% |
| 租赁票据 | 1,162.2 | 1,203.9 | -3.5% | - | 不适用 |
| 融资租赁负债 | 647.2 | 716.0 | -9.6% | 700.4 | -7.6% |
| 其他飞机贷款和融资 | 707.9 | 525.1 | 34.8% | 535.6 | 32.2% |
| 贷款和融资 | 11,818.8 | 12,068.7 | -2.1% | 9,887.7 | 19.5% |
| 本地货币中非飞机债务的百分比 | 13% | 13% | -0.2 个百分点 | 12% | +1.1 个百分点 |
| 本地货币中总债务的百分比 | 6% | 6% | -0.2 个百分点 | 5% | +0.4 个百分点。 |
| 总债务 | 27,956.6 | 28,106.7 | -0.5% | 23,869.5 | 17.1% |
¹考虑了对债务的对冲影响。 不包括可转换债券、股权工具和OEM票据。为此，流通股数量应调整为51190万。
Azul的杠杆比率测算为净债务与长期EBITDA之比，达4.4倍，主要由于 到 巴西雷亚尔兑美元贬值的影响， 这影响了我们的美元计价债务。考虑到我们最近宣布的交易的预测净债务，Azul的 杠杆比率将为3.4倍。
| 主要财务比率（以百万雷亚尔计） | 3Q24 | 2Q24 | % Δ | 3Q23 | % Δ |
| 现金¹ | 3,462.7 | 3,479.7 | -0.5% | 4,269.6 | -18.9% |
| 总负债² | 27,956.6 | 28,106.7 | -0.5% | 23,869.5 | 17.1% |
| 净债务 | 24,493.9 | 24,627.0 | -0.5% | 19,599.9 | 25.0% |
| 净债务 / EBITDA (最近12个月) | 4.4x | 4.5x | -0.1x | 4.0x | 0.3x |
¹ 包括现金、现金等价物、应收款、短期和长期 投资。
² 不包括可转换债券、权益工具和OEM票据。
机队和资本支出
截至2024年9月30日，Azul拥有186架客运 运营机队和186架客运合同机队，平均机龄为7.2年，不包括 塞斯纳飞机。
Azul在2024年第三季度结束时，约83%的 运力来自于新一代飞机，远远高于该地区任何竞争对手。
| 客运合同机队¹ | 3Q24 | 2Q24 | % Δ | 3Q23 | % Δ |
| 空客宽体机 | 12 | 11 | 9.1% | 11 | 9.1% |
| 空客窄体机 | 57 | 57 | - | 54 | 5.6% |
| 巴西航空工业 E2 | 24 | 21 | 14.3% | 17 | 41.2% |
| 巴西航空工业 E1 | 33 | 34 | -2.9% | 45 | -26.7% |
| ATR | 36 | 36 | - | 43 | -16.3% |
| 塞斯纳 | 24 | 24 | - | 24 | - |
| 总计 | 186 | 183 | 1.6% | 194 | -4.1% |
| 运营租赁下的飞机 | 163 | 163 | - | 167 | -2.4% |
| 9 |
| | 第三季度 业绩 2024 |
| 客运运营机队 | 3Q24 | 2Q24 | % Δ | 3Q23 | % Δ |
| 空客宽体机 | 12 | 11 | 9.1% | 11 | 9.1% |
| 空客窄体机 | 57 | 57 | - | 54 | 5.6% |
| 巴西航空工业E2 | 24 | 21 | 14.3% | 17 | 41.2% |
| 巴西航空工业E1 | 33 | 33 | - | 37 | -10.8% |
| ATR | 36 | 36 | - | 38 | -5.3% |
| 赛斯纳 | 24 | 24 | - | 24 | - |
| 总计 | 186 | 182 | 2.2% | 181 | 2.8% |
资本支出
2024年第三季度资本支出总额为24750万雷亚尔 截至2024年9月30日的九个月期间资本支出为99920万雷亚尔，主要由于发动机大修的资本化、备件的采购以及季度内的飞机交付预付款。
| 资本支出（百万雷亚尔） | 3Q24 | 3Q23 | % Δ | 9M24 | 9M23 | % Δ |
| 飞机及维护和检查 | 186.8 | 100.9 | 85.1% | 548.6 | 275.1 | 99.4% |
| 无形资产 | 41.7 | 36.9 | 13.3% | 120.1 | 129.4 | -7.1% |
| 预付款项 | - | 13.9 | 无可用数据。 | 276.8 | 29.1 | 850.4% |
| 其他 | 18.9 | 18.0 | 5.3% | 53.6 | 39.7 | 35.3% |
| 资本支出 | 247.5 | 169.6 | 45.9% | 999.2 | 473.2 | 111.1% |
| 出售和回租 | -12.4 | - | 不适用 | -22.7 | - | 不适用 |
| 出售和租回的净资本支出 | 235.1 | 169.6 | 38.6% | 976.5 | 473.2 | 106.4% |
环保母基、社会和公司治理（“esg”） 责任
下表呈现了按照航空业可持续发展会计标准委员会（SASB）标准的Azul关键 esg信息：
| esg关键因子 | 3Q24 | 2Q24 | % Δ |
| Environmental | |||
| 燃料币。 | |||
| 每ASk总燃料消耗量（GJ / ASK） | 1,064 | 1,085 | -1.9% |
| 总燃料消耗量（GJ x 1000） | 12,738 | 11,849 | 7.5% |
| 车队 | |||
| 运营机队的平均年龄¹（年） | 7.2 | 7.2 | -0.6% |
| 社会 | |||
| 劳工关系 | |||
| 员工性别：男性 (%) | 59.5% | 59.4% | 0.1百分点 |
| 员工性别：女性 (%) | 40.5% | 40.6% | -0.1个百分点 |
| 员工月度离职率 (%) | 0.7% | 0.6% | 0.2 百分点 |
| 受集体谈判协议覆盖的员工 (%) | 100% | 100% | - |
| 志愿者 (#) | 6,875 | 7,043 | -2.4% |
| 治理 | |||
| 管理层 | |||
| 独立董事 (%) | 92% | 92% | - |
| 董事会女性成员的百分比 (%) | 25% | 25% | - |
| 董事会平均年龄（岁） | 59 | 59 | 0.4% |
| 董事会议出席率（%） | 100% | 100% | - |
| 董事会规模（个） | 12 | 12 | - |
| 女性在领导职位的参与比例（%） | 38% | 38% | - |
¹ 不包括塞斯纳飞机。
| 10 |
| | 第三季度 Results 2024 |
电话会议详情
2024年11月14日星期四
上午10:00（东部时间）| 中午12:00（巴西利亚时间）
美国：+1 253 205-0468
巴西：+55 11 4632-2237 或 +55 21 3958-7888
代码：829 1782 4011
网络直播：ri.voeazul.com.br/en/
关于Azul
巴西航空公司（B3: AZUL4, 纽交所: AZUL），是巴西航班起降数量和城市覆盖面最大的航空公司，提供每天1,000个航班，覆盖超过160个目的地。公司拥有超过180架飞机的运营机队和超过15,000名机组成员，网络包括300条直飞航线。2022年，Azul被Cirium（领先的航空数据分析公司）评为全球准时性最佳的航空公司，成为第一家获得此荣誉的巴西航空公司。2020年，Azul被猫途鹰评为全球最佳航空公司，这是巴西国有航空公司首次在旅行者选择奖中获得第一名。欲了解更多信息，请访问ri.voeazul.com.br/en/.
联系方式：
投资者关系 电话：+55 11 4831 2880 invest@voeazul.com.br |
媒体关系 电话：+55 11 4831 1245 imprensa@voeazul.com.br |
| 11 |
| | 第三季度 结果 2024 |
资产负债表 – 国际财务报告准则
| （百万雷亚尔） | 2024年9月30日 | 2024年6月30日 | 2023年9月30日 |
| 资产 | 23,404.2 | 22,831.2 | 19,605.1 |
| 流动资产 | 5,011.2 | 4,954.5 | 5,931.4 |
| 现金及现金等价物 | 1,082.2 | 1,439.6 | 1,670.1 |
| 短期投资 | 57.0 | 35.9 | - |
| 应收帐款 | 1,356.7 | 1,034.0 | 1,721.9 |
| 租赁应收款 | - | 8.3 | 71.6 |
| 存货 | 1,026.5 | 1,000.4 | 751.6 |
| 安防-半导体保证金和维修准备金 | 596.4 | 698.6 | 987.0 |
| 可收回税款 | 221.5 | 218.4 | 224.3 |
| 衍生金融工具 | - | 4.3 | 113.1 |
| 预付费用 | 194.6 | 193.5 | 334.4 |
| 其他流动资产 | 476.2 | 321.6 | 57.6 |
| 非流动资产 | 18,393.0 | 17,876.7 | 13,673.7 |
| 所有基金类型投资 | 966.8 | 956.3 | 744.3 |
| 子租赁应收款 | - | 5.6 | 61.7 |
| 保证金和维护储备 | 2,220.2 | 2,200.4 | 1,426.5 |
| 衍生金融工具 | - | 0.1 | - |
| 预付费用 | - | - | 199.2 |
| 其他非流动资产 | 518.0 | 530.9 | 7.0 |
| 使用权 – 租赁的飞机和其他资产 | 9,040.8 | 8,855.3 | 7,086.8 |
| 使用权 – 租赁飞机的维护 | 1,154.5 | 1,037.4 | 686.3 |
| 固定资产 | 2,973.5 | 2,787.1 | 1,998.9 |
| 无形资产 | 1,519.3 | 1,503.7 | 1,462.8 |
| 负债和股本 | 23,404.2 | 22,864.0 | 19,605.1 |
| 流动负债 | 18,521.9 | 17,441.5 | 14,064.1 |
| 贷款和融资 | 1,560.7 | 1,495.2 | 1,269.9 |
| 可转换工具 | 69.0 | 29.0 | 32.0 |
| 租赁 | 3,812.1 | 3,642.2 | 3,441.6 |
| 租赁票据 | 107.4 | 139.3 | 99.2 |
| 租赁股权 | 874.0 | 713.0 | 110.0 |
| 应付账款 | 3,699.1 | 3,193.3 | 1,901.9 |
| 保理 | 50.0 | 45.5 | 104.2 |
| 航空交通责任 | 5,813.0 | 5,821.5 | 4,333.6 |
| 薪酬和福利 | 564.3 | 533.2 | 514.9 |
| 保险应付款 | 4.2 | 1.1 | 0.4 |
| 应付税款 | 168.9 | 161.8 | 119.2 |
| 衍生金融工具 | 117.4 | 35.5 | 9.7 |
| 备用金 | 662.5 | 662.5 | 713.6 |
| 机场费用 | 691.8 | 757.5 | 1,265.6 |
| 其他 | 327.5 | 210.9 | 148.1 |
| 非流动负债 | 30,918.3 | 31,589.0 | 26,827.2 |
| 贷款和融资 | 10,966.0 | 11,098.6 | 9,153.4 |
| 可转换金融工具 | 1,171.1 | 972.0 | 1,118.8 |
| 租赁 | 10,455.7 | 10,666.9 | 8,974.6 |
| 租赁票据 | 1,054.8 | 1,064.6 | 930.7 |
| 租赁股权 | 1,467.0 | 1,659.9 | 1,444.9 |
| 应付账款 | 1,199.2 | 1,330.0 | 1,426.0 |
| 衍生金融工具 | - | 0.0 | 0.3 |
| 预付款 | 2,967.8 | 2,967.8 | 2,139.9 |
| 机场费用 | 748.0 | 913.1 | 586.6 |
| 其他非流动负债 | 888.6 | 916.2 | 1,051.9 |
| 股权 | (26,036.0) | (26,166.6) | (21,286.1) |
| 发行股本 | 2,315.6 | 2,315.6 | 2,314.8 |
| 未来资本增加的预付款 | - | - | 0.8 |
| 资本公积 | 2,055.5 | 2,053.3 | 2,016.3 |
| 库藏股 | (4.3) | (11.6) | (9.0) |
| 累积的其他综合收益 | 3.1 | 3.1 | 5.3 |
| 累计亏损 | (30,405.9) | (30,527.0) | (25,614.3) |
| 12 |
| | 第三季度 业绩 2024 |
现金流量表 – 国际财务报告准则
| (百万雷亚尔) | 3Q24 | 3Q23 | % Δ | 9M24 | 9M23 | % Δ |
| 经营活动现金流量 | ||||||
| 期间净利润（损失） | 121.2 | (1,614.9) | 不适用 | (4,738.7) | (2,327.6) | 103.6% |
| 总非现金调整 | ||||||
| 折旧和摊销 | 626.1 | 625.5 | 0.1% | 1,852.0 | 1,820.3 | 1.7% |
| 未实现衍生品 | 305.1 | (466.4) | 不适用 | (53.3) | 44.2 | 不适用 |
| 外币的汇兑收益和（损失） | (697.3) | 931.6 | 不适用 | 3,292.2 | (748.4) | 不适用 |
| 金融收入和费用，净额 | 1,279.4 | 1,954.4 | -34.5% | 3,694.3 | 4,173.5 | -11.5% |
| 准备金 | (148.4) | (268.2) | -44.7% | (114.7) | (134.1) | -14.5% |
| 租赁修改及准备的结果 | (24.2) | (49.3) | -50.9% | (113.1) | (99.3) | 13.9% |
| 其他 | (424.6) | (5.2) | 8037.6% | (965.5) | 248.4 | 不适用 |
| 营运资产和负债的变化 | ||||||
| 应收账款及其他 | (116.7) | (260.1) | -55.1% | 131.3 | 262.7 | -50.0% |
| 转租应收款 | - | 2.7 | 不适用 | - | 19.5 | 不适用 |
| 押金和维修储备 | (55.8) | (173.9) | -67.9% | (286.3) | (295.8) | -3.2% |
| 其他资产 | (83.0) | (36.2) | 129.6% | (410.9) | (106.5) | 285.8% |
| 衍生工具 | (35.8) | (32.1) | 11.4% | (51.2) | (154.7) | -66.9% |
| 应付账款 | 236.2 | (295.9) | 不适用 | 686.9 | (241.9) | 不适用 |
| 工资和福利 | 50.5 | 42.2 | 19.6% | 146.9 | 73.6 | 99.6% |
| 空中交通责任 | 259.1 | (112.3) | 不适用 | 756.8 | 194.9 | 288.3% |
| 准备金 | (108.8) | (20.1) | 441.3% | (308.9) | (269.2) | 14.7% |
| 其他负债 | 184.6 | 18.4 | 905.5% | 87.9 | 262.3 | -66.5% |
| 已支付利息 | (673.8) | (335.7) | 100.7% | (1,796.9) | (1,181.0) | 52.2% |
| 经营活动产生的净现金（使用） | 693.8 | (95.5) | 不适用 | 1,808.7 | 1,540.9 | 17.4% |
| 投资活动现金流量 | ||||||
| 开空投资 | 1.4 | - | 不适用 | (106.0) | - | 不适用 |
| 销售及回租 | 12.4 | - | 不适用 | 22.7 | - | 不适用 |
| 受限现金 | - | (256.5) | 不适用。 | - | (256.5) | 不适用。 |
| 无形资产收购 | (41.7) | (36.9) | 13.3% | (120.1) | (129.4) | -7.1% |
| 购置固定资产和设备 | (205.7) | (132.8) | 55.0% | (879.1) | (343.9) | 155.7% |
| 投资活动产生的净现金（使用） | (233.7) | (426.2) | -45.2% | (1,082.6) | (729.8) | 48.3% |
| 筹资活动现金流量 | ||||||
| 贷款和融资 | ||||||
| 收益 | 20.0 | 3,831.0 | -99.5% | 2,299.9 | 4,733.3 | -51.4% |
| 偿还方式 | (125.6) | (1,889.8) | -93.4% | (1,194.3) | (2,470.3) | -51.7% |
| 租赁还款 | (667.1) | (698.0) | -4.4% | (2,200.7) | (1,673.2) | 31.5% |
| 保理 | (44.8) | - | 不适用 | (447.6) | (727.4) | -38.5% |
| 资本增加 | - | 0.8 | 不适用 | 0.0 | 1.6 | -98.9% |
| 库藏股 | - | (3.9) | 不适用 | (2.6) | (6.8) | -62.0% |
| 融资活动所产生（使用）净现金 | (817.6) | 1,240.1 | 不适用 | (1,545.3) | (142.8) | 982.4% |
| 现金及现金等价物的汇兑收益（损失） | 0.1 | 64.8 | -99.9% | 4.0 | 62.7 | -93.7% |
| 现金及现金等价物净减少额 | (357.4) | 783.2 | 不适用 | (815.2) | 731.0 | 不适用 |
| 期初现金及现金等价物余额 | 1,439.6 | 616.2 | 133.6% | 1,897.3 | 668.3 | 183.9% |
| 期末现金及现金等价物 | 1,082.2 | 1,399.4 | -22.7% | 1,082.2 | 1,399.4 | -22.7% |
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| | 第三季度 业绩 2024 |
截至2024年和2023年9月30日的九个月期间的经营和财务回顾
| 收入表（百万雷亚尔） | 9M24 | 9M23 | % ∆ |
| 营业收入 | |||
| 乘客收入 | 12,978.9 | 12,688.9 | 2.3% |
| 货物收入和其他 | 1,001.9 | 960.0 | 4.4% |
| 营业收入总额 | 13,980.8 | 13,649.0 | 2.4% |
| 营业费用 | |||
| 飞机燃料 | (4,220.8) | (4,377.5) | -3.6% |
| 工资和福利 | (1,978.5) | (1,728.5) | 14.5% |
| 折旧与摊销 | (1,852.0) | (1,820.3) | 1.7% |
| 机场费用 | (768.9) | (785.9) | -2.2% |
| 交通和客户服务 | (636.6) | (595.0) | 7.0% |
| 销售和营销 | (633.6) | (559.1) | 13.3% |
| 维护和修理 | (560.6) | (665.8) | -15.8% |
| 保险 | (62.7) | (46.4) | 35.2% |
| 租赁 | (196.5) | (161.7) | 21.6% |
| 其他 | (801.4) | (1,767.7) | -54.7% |
| 总营业费用 | (11,711.7) | (12,507.9) | -6.4% |
| 营业利润 | 2,269.1 | 1,141.1 | 98.9% |
| 营业利润率 | 16.2% | 8.4% | +7.9 百分点。 |
| 财务结果 | |||
| 财务收入 | 152.5 | 143.9 | 6.0% |
| 财务费用 | (3,879.0) | (4,339.5) | -10.6% |
| 衍生金融工具净额 | 53.3 | (44.2) | 无可用数据。 |
| 外币兑换净额 | (3,373.2) | 771.2 | 不适用。 |
| 所得税前结果 | (4,777.3) | (2,327.6) | 105.2% |
| 所得税和社会贡献 | (1.0) | - | 不适用。 |
| 递延所得税和社会贡献 | 39.5 | - | 不适用。 |
| 净利润 | (4,738.7) | (2,327.6) | 103.6% |
| 净利率 | -33.9% | -17.1% | -1684.1% |
在截至2024年9月30日的九个月期间，我们报告的营业利润为R$226910万，而去年同期的营业利润为R$114110万，主要是由于我们的营业收入增加，以及我们更高效的运营。
截至2024年9月30日的九个月期间，我们报告净亏损为R$473870万，而去年同期的净亏损为R$232760万。该期间净亏损的增加主要是由于巴西雷亚尔对美元的贬值，导致截至2024年9月30日的九个月期间确认汇率期货损失为R$337320万，而截至2023年9月30日的九个月期间则为收益R$77120万。
下表列出了我们在指定期间内按每个卖盘基础的净收入和费用的细目：
| 14 |
| | 第三季度 Results 2024 |
| R$分 | 9M24 | 9M23 | % Δ |
| 每个卖盘的营业收入 | |||
| 乘客收入 | 38.22 | 38.57 | -0.9% |
| 货物营业收入及其他 | 2.95 | 2.92 | 1.1% |
| 营业收入（每可用座公里收益） | 41.17 | 41.48 | -0.8% |
| 每可用座公里运营费用 | |||
| 航空燃料 | (12.43) | (13.30) | -6.6% |
| 薪资和福利 | (5.83) | (5.25) | 10.9% |
| 折旧和摊销 | (5.45) | (5.53) | -1.4% |
| 机场费用 | (2.26) | (2.39) | -5.2% |
| 交通和客户服务 | (1.87) | (1.81) | 3.7% |
| 销售和市场营销 | (1.87) | (1.70) | 9.8% |
| 维护和维修 | (1.65) | (2.02) | -18.4% |
| 其他营业费用 | (3.12) | (6.01) | -48.0% |
| 总营业费用 (CASK) | (34.48) | (38.02) | -9.3% |
| 每卖盘营业收入 (RASk-CASK) | 6.68 | 3.47 | 92.6% |
总营业收入
总营业收入增长2.4%，即R$33180万， 从R$1364900万增至R$1398080万，时间段截至2023年9月30日。下表列出了我们在所示期间的乘客 营业收入和选定的运营数据：
| 营运数据 | 9M24 | 9M23 | % ∆ |
| 客运收入 | 12,978.9 | 12,688.9 | 2.3% |
| 卖盘（百万） | 33,962 | 32,901 | 3.2% |
| 载客率（%） | 80.7% | 80.6% | +0.1 百分点 |
| PRASk（雷亚斯分） | 38.2 | 38.6 | -0.9% |
| RASk（雷亚斯分） | 41.2 | 41.5 | -0.8% |
| 航班起降数 | 241,378 | 238,773 | 1.1% |
| 飞行时间（小时） | 420,648 | 413,955 | 1.6% |
客运收入
乘客收入从截至2023年9月30日的九个月期间的R$1268890万增加了2.3%（即R$289.9百万），到截至2024年9月30日的九个月期间达到了R$1297890万，主要由于强劲的旅行需求和合理的竞争环境，部分被里约热内卢大河州洪灾的影响所抵消，该洪灾导致波尔图阿雷格里机场关闭了约六个月。
在2024年第一季度，我们的PRASk达到了创纪录的水平，这得益于我们的合理容量部署和业务模型的可持续竞争优势。然而，我们在2024年第二季度的业绩受到影响，因里约热内卢大河州于2024年4月29日至5月4日的大雨导致的洪灾，迫使该地区最大的波尔图阿雷格里机场关闭，并于2024年10月部分重新开放。里约热内卢大河州是巴西经济活动第四大的州，代表了我们在2024年第一季度总容量的超过10%。
截至2024年9月30日的九个月期间，国内ASK比截至2023年9月30日的九个月期间增长了6%，这反映了我们重新部署曾服务于波尔图阿雷格里的能力，以服务其他市场的能力。
此外，截至2024年9月30日的九个月期间，我们的业绩也受到国际容量暂时减少的负面影响，国际ASK同比下降了8%。
| 15 |
| | 第三季度 结果 2024 |
此次国际运力的临时减少是由于我们机队转型计划中空客A350的退出，以及对将用于我们国际网络的空客A330宽体飞机的预期交付日期的延迟。
其他收益
其他营业收入增加了4.4%，或R$4190万， 从截至2023年9月30日的九个月期间的R$96000万增加到截至2024年9月30日的九个月期间的R$100190万。这一增长主要归因于健康的国内和国际货运需求环境以及强劲的附加收入。
营业费用
营业费用从截至2023年9月30日的九个月期间的R$1250790万减少了6.4%，或R$796.2 百万，降至截至2024年9月30日的九个月期间的R$1171170万，主要是由于飞机燃料的周期性减少3.6%以及每单位营业费用的周期性降低，具体情况如下。
| § | 航空燃料 从截至2023年9月30日的九个月期间的R$437750万减少了3.6%，或R$15670万，降至截至2024年9月30日的九个月期间的R$422080万，尽管总运力增加了3.2%，主要是由于我们机队中下一代飞机数量的增加和多项节油措施导致燃料消耗每单位减少2.5%，以及每升燃料成本的周期性降低4.2%（不包括对冲）。 |
| § | 工资和福利 增长了14.5%，即24990万雷亚尔，从2023年9月30日结束的九个月期间的172850万雷亚尔，增加到2024年9月30日结束的九个月期间的197850万雷亚尔，主要受以下因素推动：周期性产能增加3.2%，因与巴西航空员工工会的集体谈判协议导致薪资增加5.5%，为了降低总成本而将部分业务内包，以及在2023年第四季度的招聘，以减少地面时间并支持我们的增长计划。 |
| § | 机场税和费用 减少了2.2%，即1700万雷亚尔，从2023年9月30日结束的九个月期间的78590万雷亚尔，减少到2024年9月30日结束的九个月期间的76890万雷亚尔，主要由于国际产能减少8.4%，国际航班相比于国内航班需要支付更高的机场税和费用，部分被国内产能增加6.5%所抵消。 |
| § | 交通和客户服务 增长了7.0%，即4170万雷亚尔，从2023年9月30日结束的九个月期间的59500万雷亚尔，增加到2024年9月30日结束的九个月期间的63660万雷亚尔，主要由于乘客人数同比增加3.1%以及该期间通货膨胀4.2%。 |
| § | 维护和修理 减少了15.8%，即10530万雷亚尔，从2023年9月30日结束的九个月期间的66580万雷亚尔，减少到2024年9月30日结束的九个月期间的56060万雷亚尔，主要由于来自维护事件的内包节省和与供应商的重新谈判所致。 |
| § | 销售和营销增加了 13.3%，即7450万雷亚尔，从2023年9月30日结束的九个月期间的55910万雷亚尔增加到2024年9月30日结束的九个月期间的63360万雷亚尔，主要受到奥运会期间额外广告宣传活动和区域事件的推动，以及客运营业收入增加2.3%，导致信用卡费用和佣金增加。 |
| § | 折旧和摊销增加了1.7%，即3170万雷亚尔，从2023年9月30日结束的九个月期间的182030万雷亚尔增加到2024年9月30日结束的九个月期间的185200万雷亚尔，主要由于使用权资产的增加，这是由于在2023年下半年与出租人重签租赁合同所致。 |
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| | 第三季度 结果 2024 |
| § | 保险 增加了35.2%， 即1630万雷亚尔，从2023年9月30日结束的九个月期间的4640万雷亚尔增加到2024年9月30日结束的九个月期间的6270万雷亚尔，主要是由于市场上保险保费率的增加，以及客运流量估计的逐步提升，因为保险保费部分基于对客运流量水平的前瞻性估计，此外巴西雷亚尔对美元的贬值在8.8%。 |
| § | 租赁 从2023年9月30日结束的九个月期间的R$16170万增加了21.6%，或R$3490万，到2024年9月30日结束的九个月期间的R$19650万，主要由于与在2023年第一季度终止的发动机维护协议有关的一次性调整，以及替代能源地面设备的使用增加，以替代我们飞机的辅助动力装置，降低燃料消耗。 |
| § | 其他费用 从2023年9月30日结束的九个月期间的R$176770万减少了54.7%，或R$96630万，到2024年9月30日结束的九个月期间的R$80140万，主要由于我们的成本削减举措和该期间较低的司法索赔数量的影响。 |
非营业结果
| § | 财务收入在截至2024年9月30日的九个月期间为R$152.5百万，主要由于该期间现金及现金等价物和短期投资的余额增加，与截至2023年9月30日的九个月期间的R$14390万相比。 |
| § | 财务费用 在截至2024年9月30日的九个月期间为R$387900万，主要由于飞机租赁的折现率降低，以及与截至2023年9月30日的九个月期间的R$433950万相比，向供应商和准备金支付的利息较低。 |
| § | 衍生金融工具 截至2024年9月30日的九个月期间，总净收益为R$5330万，主要由于该期间记录的燃料对冲收益，而相比之下截至2023年9月30日的九个月期间则亏损R$4420万。截至2024年9月30日，Azul已通过远期合约对未来十二个月预计的燃料消耗进行了大约13.1%的对冲。 |
| § | 外币兑换， 净值。 截至2024年9月30日的九个月期间，货币资产和负债在重新计量为巴西雷亚尔时，净货币兑换效应为亏损R$3,373.2百万，主要由于巴西雷亚尔相对美元的期末贬值8.8%，导致以外币计价的租赁负债和贷款增加，而相比之下，截至2023年9月30日的九个月期间则获得R$771.2百万的收益。 |
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| | 第三季度 结果 2024 |
现金流量
下表展示了我们在指定期间的营业、投资和融资活动现金流：
| （百万雷亚尔） | 9M24 | 9M23 | % Δ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1,808,728 | 1,540,901 | 17.4% |
| 投资活动使用的净现金 | (1,082,575) | (729,776) | 48.3% |
| 筹集资金净额 | (1,545,290) | (142,768) | 982.4% |
| 现金及现金等价物的汇兑收益 | 3,958.0 | 62,680.0 | -93.7% |
| 现金及现金等价物净减少额 | (815,179.0) | 731,037.0 | 不适用 |
经营活动所产生的净现金 截至2024年9月30日的九个月期间为181010万雷亚尔，主要由于巴西雷亚尔对美元的贬值幅度达8.8%，这导致了以外币计价的资产和负债的收益，以及与供应商的更好付款条件，相较于2023年9月30日截止的九个月期间的154090万雷亚尔。
投资活动所使用的净现金 截至2024年9月30日的九个月期间为108350万雷亚尔，主要与物业收购的155.9%的环比增长相关，相比于截至2023年9月30日的九个月期间用于投资活动的净现金为72980万雷亚尔。
融资活动所使用的净现金 截至2024年9月30日的九个月期间为154570万雷亚尔，主要由于贷款和融资的收益环比减少51.4%以及租赁债务支付环比增长31.5%，相比于截至2023年9月30日的九个月期间为14280万雷亚尔。
现金及现金等价物的汇率收益 截至2024年9月30日的九个月期间为395800万雷亚尔，相比于截至2023年9月30日的九个月期间现金及现金等价物的汇率变化为6270万雷亚尔，主要由于截至2024年9月30日巴西雷亚尔对美元的贬值幅度为11.2%，相比于截至2023年9月30日巴西雷亚尔对美元的升值幅度为4.0%。
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| | 第三季度 业绩 2024 |
术语表
飞机利用率
每架飞机每天的平均飞行小时数。
可用座公里（ASK）
飞机座位数乘以 飞行的公里数。
完成率
按计划执行的航班比例
每可用座公里成本（CASK）
营业费用除以可用座公里
不含燃油的每可用座公里成本（CASk ex-fuel）
营业费用除以可用座公里，不包括燃油费用
EBITDA
利息、税项、折旧和摊销前的收益。调整后的EBITDA不包括非经常性项目
全职当量（FTE）
假设所有员工全职工作的员工等效数量。
即时流动性
现金、现金等价物、短期投资和应收款项。
载客率
乘客数量占飞行座位数量的百分比（通过将RPk除以ASK进行计算）。
LTM
截至所示季度最后一天的过去十二个月。
收入乘客公里（RPK）
一名付费乘客运输一公里。RPk的计算方法是将营收乘客的数量乘以飞行的公里数。
每可用座位公里的乘客收入（PRASK）
乘客收入除以可用座位公里（也等于载运率乘以收益）。
每ASK的营收（RASK）
营业收入除以可用座位公里。
航段长度
每个航班飞行的平均公里数。
行程成本
通过将总营业费用除以总出发次数来计算每次航班的平均成本。
收益率
每位乘客飞行一公里的平均费用。通常，收益是通过每位营收乘客公里的平均营业收入来计算的。
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| | 第三季度 结果 2024 |
本新闻稿包含根据美国联邦证券法的定义进行的估算和前瞻性声明。这些估算和前瞻性声明主要基于我们当前的预期和对影响或可能影响我们业务、财务状况、运营结果、现金流、流动性、前景及我们优先股（包括以ADS形式存在的优先股）交易价格的未来事件和趋势的估算。虽然我们相信这些估算和前瞻性声明建立在合理假设之上，但它们受到许多重大风险、不确定性和假设的影响，并基于当前可得的信息做出。此外，在本文件中，词语“可能”、“将”、“估计”、“预期”、“打算”、“期待”、“应该”和类似的词汇旨在识别前瞻性声明。您不应对这些声明过度依赖，这些声明仅在作出之日有效。阿兹尔没有义务在发布本新闻稿后因新信息、未来事件或其他因素而进行公开更新或修订任何前瞻性声明。我们的独立审计师既没有审查也没有编制这些前瞻性声明，因此不对这些声明提供任何保证。鉴于上述风险和不确定性，本公告中讨论的未来事件和情况可能不会发生，并且不是未来表现的保证。由于这些不确定性，您不应基于这些估算和前瞻性声明做出任何投资决策。
在本新闻稿中，我们呈现EBITDA和EBITDA利润率，这些是非IFRS绩效指标，并不是根据IFRS确定的财务绩效指标，不应单独考虑或作为营业收入或净收入或亏损的替代品，或作为运营绩效的指标，或作为营业现金流的替代品，或作为流动性的指标，或作为分红派息的基础。因此，您被警告不要过度依赖此信息。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，注册人已经授权使本报告由下面签署的代表签署，因此已获得授权。
日期： 2024年11月14日
Azul S.A.
By: /s/ Alexandre Wagner Malfitani
姓名: Alexandre Wagner Malfitani
职称：首席财务官