iQSTEL Inc. - Form 10-Q - September 30, 2024

美國

證券和交易委員會

華盛頓特區20549

表格 10-Q


	☒	根據1934年證券交易法第13或15（d）節提交的季度報告

		截至季度結束日期的財務報告2024年9月30日

	☐	根據1934年證券交易法第13或15(d)條的過渡報告

		週期轉換期從__________到__________

		委託文件編號：001-39866000-55984

iQSTEL公司

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)


內華達	45-2808620
（設立或組織的其他管轄區域）	（內部稅務服務僱主識別號碼）

300阿拉貢大道, 套間375 科勒蓋布爾斯, 佛羅里達州 33134
(主要行政辦公室地址)

(954) 951-8191
（報告人電話號碼）
_______________________________________________________
（前名稱、地址及財政年度，如果自上次報告以來有更改）

根據法案第12（b）節註冊的證券：無

用複選標記表明註冊人是否 (1) 在過去的12個月中，已提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告（或註冊人必須提交此類報告的較短期限），並且（2）受此類申報要求的約束在過去的 90 天裏。

[X] 是【】不

請通過勾選來表示登記人是否在過去12個月內（或登記人被要求提交此類文件的較短期間內）按照《監管S-t規則405》（本章第232.405節）提交了每個必需提交的互動數據文件。[X] 是[ ] 否

請用複選框指示註冊人是大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、較小的報告公司還是新興增長公司。請參閱交易所法案第120億.2條中對「大型加速報告人」、「加速報告人」、「較小的報告公司」和「新興增長公司」的定義。

	☐ 大型加速歸檔人	☐ 加速文件提交人
	☒ 非加速申報人	☒ 較小的報告公司
		☐ 新興成長公司

如果是新興成長型公司，請在方框內打「√」，並標明註冊商家是否選擇不使用延長過渡期滿足任何新的或修訂後的財務覈算準則，該期交易所法案第13(a)條項下提供。 [ ]

請勾選註冊人是否爲殼公司（根據交易法第120億.2條的定義）。

[ ] 是 [X] 不

請報告每一個發行人在最近可行日期的普通股類別的流通股份數： 186,176,651 2024年11月14日的普通股份

目錄
		Page
部份一 – 財務資訊
項目 1:	基本報表	3
項目 2：	管理層對財務狀況和業績的討論與分析	4
項目 3:	市場風險的定量和定性披露。	10
項目 4:	內部控制及程序	10
部分二 – 其他資訊
項目 1:	法律訴訟	12
項目 1A：	風險因素	12
項目 2：	股票權益的未註冊銷售和資金用途	12
項目 3:	優先證券違約	12
項目 4:	礦業安全披露	12
項目 5：	其他資訊	12
項目 6：	展品	12

項目1. 財務報表

我們的未經審計的綜合基本報表包括在本表10-Q中：

F-1	截至2024年9月30日的綜合資產負債表（未經查核）和2023年12月31日；
F-2	截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的綜合營運報表（未經查核）；
F-3	截至2024年9月30日和2023年的三個月和九個月的股東權益綜合報表
F-4	截至2024年9月30日和2023年的九個月的綜合現金流量表（未經查核）；以及
F-5	綜合財務報表附註（未經查核）

這些中期合併基本報表已根據美國普遍接受的會計原則和SEC 10-Q表的指示準備。管理層認為，已納入所有必要的調整以達到公允呈現。截至2024年9月30日中期結束的營運結果，並不一定能反映整個年度的預期結果。

iQSTEL INC

合併資產負債表

(未經審計)


	九月三十日，			12月31日,
	2024			2023
資產
流動資產
現金	$	2,125,139		$	1,362,668
應收帳款，淨額		14,982,958			12,539,774
庫存		30,658			27,121
應收關係人款項		635,715			340,515
預付及其他流動資產		1,890,516			1,449,094
所有流動資产總額		19,664,986			15,719,172

物業及設備，扣除折舊後淨值		578,734			522,997
無形資產		99,592			99,592
商譽		10,677,045			5,172,146
遞延所得稅資產		426,755			426,755
其他資產		992,006			214,991
總資產	$	32,439,118		$	22,155,653

負債和股東權益
流動負債
應付帳款	$	8,756,934		$	2,966,279
應計負債及其他流動負債		6,296,717			9,993,585
因為關聯方		26,613			26,613
應付貸款-扣除折扣後淨額 $294,484 及 $3,750，分別為		3,232,009			264,988
應付貸款-相關方		926,069			259,447
可轉換票據-扣除折扣後的淨額 $490,022 和 $39,012，分別		3,549,946			330,032
子公司收購的條件責任		1,000,000			—
衍生性負債		277,946			—
全部流动负债		24,066,234			13,840,944

應付貸款，非流動		—			99,099
僱員福利，非流動資產		283,586			169,738
负债合计		24,349,820			14,109,781

股東權益
優先股: 1,200,000 已授權； $0.001 每股面值 $
A級優先股： 10,000 指定； $0.001 面值， 10,000 股份發行及流通		10			10
b系列優先股： 200,000 指定； $0.001 面值， 31,080 發行和流通中的股份		31			31
C系列優先股： 200,000 指定； $0.001 面值，否已發行並流通股份		—			—
D系列優先股： 75,000 指定； $0.001 面值，不已發行並流通股份		—			—
普通股： 300,000,000 授權; $0.001 面額 186,176,651 和 172,129,630 個股的發行量和流通量分別為32,814股和23,915股。		186,176			172,130
額外資本贈与金		37,231,686			34,360,884
累積虧損		(29,825,840	)		(26,084,133	)
累積其他全面損失		(25,340	)		(25,340	)
歸屬於iQSTEL Inc.股東的權益。		7,566,723			8,423,582
非控制權益歸屬（赤字）。		522,575			(377,710	)
股東權益總額		8,089,298			8,045,872

負債總額及股東權益	$	32,439,118		$	22,155,653

附註是這些未經審核的合併基本報表的一部分。

F-1

iQSTEL INC

綜合損益表

(未經審計)


	截至三個月						截至九個月的時間
	九月三十日，						九月三十日，
	2024			2023			2024			2023

營收	$	54,249,614		$	39,757,203		$	184,346,412		$	97,248,561
營業收入成本		52,229,695			38,728,682			178,737,687			94,218,838
毛利潤		2,019,919			1,028,521			5,608,725			3,029,723

營運費用
總務和管理		2,076,472			957,768			6,144,677			3,529,218
營業費用總額		2,076,472			957,768			6,144,677			3,529,218

營業利潤（損失）		(56,553	)		70,753			(535,952	)		(499,495	)

其他收益（費用）
其他收入		7,006			2,607			88,151			3,126
其他支出		(5,770	)		(32,505	)		(6,620	)		(105,714	)
利息支出		(672,266	)		(34,219	)		(1,533,820	)		(54,322	)
衍生負債公允價值變動		51,721			39,273			(1,063,789	)		381,848
債務清算損失		(27,537	)		—			(130,197	)		—
其他收入（支出）總計		(646,846	)		(24,844	)		(2,646,275	)		224,938

所得稅前的凈利潤（損失）		(703,399	)		45,909			(3,182,227	)		(274,557	)
所得稅		(69,605	)		—			(134,880	)		—
凈利潤（損失）		(773,004	)		45,909			(3,317,107	)		(274,557	)
減：非控制權益所享有之淨利潤		150,784			107,922			424,600			364,586
歸屬於iQSTEL Inc.的淨虧損	$	(923,788	)	$	(62,013	)	$	(3,741,707	)	$	(639,143	)

B系列特別股的股息		—			(816,480	)		—			(816,480	)
歸屬於iQSTEL Inc.股東的净虧損。	$	(923,788	)	$	(878,493	)	$	(3,741,707	)	$	(1,455,623	)

綜合收益（損失）
凈利潤（虧損）	$	(773,004	)	$	45,909		$	(3,317,107	)	$	(274,557	)
外幣調整		—			(4,428	)		—			142
總全面收益（損失）		(773,004	)	$	41,481		$	(3,317,107	)	$	(274,415	)
減：其他不屬於母公司股東應佔的全面收益		150,784			105,753			424,600			364,656
歸屬於iQSTEL Inc.的凈綜合虧損。	$	(923,788	)	$	(64,272	)	$	(3,741,707	)	$	(639,071	)

每股基本和稀釋損失	$	(0.01	)	$	(0.01	)	$	(0.02	)	$	(0.01	)

基本和摻 diluted 的流通普通股加權平均數		184,284,588			168,185,122			179,312,685			165,640,341

附帶的註釋是這些未經審核的合併基本報表的重要組成部分。

F-2

iQSTEL INC

股東權益變動表

截至2024年和2023年9月30日的三個和九個月

(未經審計)


	Series A優先股				Series B優先股				普通股
	股份		金額		股份		金額		股份		金額		額外資本溢價		累積虧損			累積綜合損失			總計			非控股權益			股東權益總計
餘額 - 2023年12月31日		10,000	$	10		31,080	$	31		172,129,630	$	172,130	$	34,360,884	$	(26,084,133	)	$	(25,340	)	$	8,423,582		$	(377,710	)	$	8,045,872

發行普通股作為補償		—		—		—		—		150,000		150		30,915		—			—			31,065			—			31,065
發行普通股用於償還債務		—		—		—		—		1,770,000		1,770		277,890		—			—			279,660			—			279,660
與可轉換票據一起發行的普通股		—		—		—		—		3,535,354		3,535		594,242		—			—			597,777			—			597,777
稅前淨收入（損失）		—		—		—		—		—		—		—		(809,767	)		—			(809,767	)		229,551			(580,216	)
截至2024年3月31日的結餘		10,000	$	10		31,080	$	31		177,584,984	$	177,585	$	35,263,931	$	(26,893,900	)	$	(25,340	)	$	8,522,317		$	(148,159	)	$	8,374,158

發行普通股作為補償		—		—		—		—		150,000		150		46,450		—			—			46,600			—			46,600
發行普通股用於授權行使		—		—		—		—		1,822,216		1,822		398,178		—			—			400,000			—			400,000
解決衍生負債，透過行使權證		—		—		—		—		—		—		239,323		—			—			239,323			—			239,323
子公司收購		—		—		—		—		—		—		—		—			—			—			475,685			475,685
凈利潤（損失）		—		—		—		—		—		—		—		(2,008,152	)		—			(2,008,152	)		44,265			(1,963,887)
截至2024年6月30日的餘額		10,000	$	10		31,080	$	31		179,557,200	$	179,557	$	35,947,882	$	(28,902,052	)	$	(25,340	)	$	7,200,088		$	371,791		$	7,571,879

發行普通股以償還債務		—		—		—		—		3,064,394		3,064		334,019		—			—			337,083			—			337,083
發行普通股作為報酬		—		—		—		—		150,000		150		31,670		—			—			31,820			—			31,820
發行普通股進行認股權行使		—		—		—		—		3,405,057		3,405		171,595		—			—			175,000			—			175,000
應付普通股		—		—		—		—		—		—		100,000		—			—			100,000			—			100,000
解除認股權據導致的衍生負債		—		—		—		—		—		—		646,520		—			—			646,520			—			646,520
凈利潤 (虧損)		—		—		—		—		—		—		—		(923,788	)		—			(923,788	)		150,784			(773,004	)
資產負債表 - 2024年9月30日		10,000	$	10		31,080	$	31		186,176,651	$	186,176	$	37,231,686	$	(29,825,840	)	$	(25,340	)	$	7,566,723		$	522,575		$	8,089,298

	Series A優先股				Series B優先股				普通股
	股票		金額		股票		金額		股票		金额		額外資本溢價		累積虧損			累積綜合損失			總計			非控股權益			股東權益總計
余额-2022年12月 31		10,000	$	10		21,000	$	21		161,595,511	$	161,595	$	31,136,120	$	(24,504,395	)	$	(33,557	)	$	6,759,794		$	(924,377	)	$	5,835,417

普通股票發行用於可轉換債權行使		—		—		—		—		2,941,177		2,942		397,058		—			—			400,000			—			400,000
普通股票發行作為補償		—		—		—		—		60,000		60		11,170		—			—			11,230			—			11,230
解決衍生負債，透過行使權證		—		—		—		—		—		—		240,258		—			—			240,258			—			240,258
外幣匯率變動調整		—		—		—		—		—		—		—		—			804			804			773			1,577
凈利潤		—		—		—		—		—		—		—		(363,185	)		—			(363,185	)		204,363			(158,822)
資金餘額 - 2023年3月31日		10,000	$	10		21,000	$	21		164,596,688	$	164,597	$	31,784,606	$	(24,867,580	)	$	(32,753	)	$	7,048,901		$	(719,241	)	$	6,329,660

普通股票發行作為補償		—		—		—		—		60,000		60		6,840		—			—			6,900			—			6,900
外幣貨幣兌換調整		—		—		—		—		—		—		—		—			1,527			1,527			1,466			2,993
淨收益（損失）		—		—		—		—		—		—		—		(213,945	)		—			(213,945	)		52,301			(161,644)
資產負債表 - 2023年6月30日		10,000	$	10		21,000	$	21		164,656,688	$	164,657	$	31,791,446	$	(25,081,525	)	$	(31,226	)	$	6,843,383		$	(665,474	)	$	6,177,909

作為股息發放的B系列優先股		—		—		10,080		10		—		—		816,470		(816,480	)		—			—			—			—
發行普通股作為補償		—		—		—		—		60,000		60		12,755		—			—			12,815			—			12,815
發行普通股用於授權行使		—		—		—		—		5,514,707		5,515		994,485		—			—			1,000,000			—			1,000,000
行使認股權之衍生負債解決		—		—		—		—		—		—		735,681		—			—			735,681			—			735,681
支付給非控制股權的股息		—		—		—		—		—		—		—		—			—			—			(5,050	)		(5,050)
外匯貨幣翻譯調整		—		—		—		—		—		—		—		—			(2,259	)		(2,259	)		(2,169	)		(4,428)
淨收入（虧損）		—		—		—		—		—		—		—		(62,013	)		—			(62,013	)		107,922			45,909
賬戶餘額-2023年9月30日		10,000	$	10		31,080	$	31		170,231,395	$	170,232	$	34,350,837	$	(25,960,018	)	$	(33,485	)	$	8,527,607		$	(564,771	)	$	7,962,836

附註是這些未經審核的合併基本報表的一部分。

F-3

iQSTEL INC

綜合現金流量表

(未經審計)


	截至九個月的時間
	九月三十日，
	2024			2023

營運活動現金流：
淨損失	$	(3,317,107	)	$	(274,557	)
調整為使淨虧損轉化為經營活動所使用現金：
股票給予報酬		109,485			30,945
呆帳費用		1,801			1,344
折舊及攤銷		104,061			103,246
債務折價攤銷		856,922			21,404
衍生負債公允價值變動		1,063,789			(381,848	)
債務清算損失		130,197			—
營運資產和負債的變化：
應收賬款		11,789,409			(3,422,703	)
庫存		(3,537	)		(997	)
預付及其他資產		(434,217	)		(1,057,311	)
應收關係人款項		—			69,948
應付帳款		(8,331,945	)		2,604,856
應計負債及其他流動負債		(4,495,509	)		1,870,972
經營活動所用的淨現金		(2,526,651	)		(434,701	)

投資活動的現金流入：
子公司的收購		(2,730,121	)		—
購買不動產和設備		(134,016	)		(164,715	)
購置無形資產		—			(189,767	)
應收貸款的進展 - 相關方		(119,832	)		—
向關聯方收取的應收款項		33,602			13,899
投資活動中使用的淨現金		(2,950,367	)		(340,583	)

融資活動的現金流：
據貸款應付款項		2,011,100			150,000
應付貸款的償還		(669,121	)		(9,006	)
來自貸款應付 - 關聯方的收入		1,000,000			—
向關聯方償還的貸款應付		(333,378	)		—
行使認股權憑證的收益		575,000			1,150,000
普通股發行收入應付		100,000			—
可轉換票據的收益		3,997,500			250,000
普通股購買選擇權收入		100,000			—
償還可轉換票據		(541,612	)		(86,238	)
籌資活動提供的淨現金		6,239,489			1,454,756

匯率變動對現金的影響		—			(7,541	)

現金淨變動		762,471			671,931
期初現金		1,362,668			1,329,389
現金，期末	$	2,125,139		$	2,001,320

補充現金流量資訊
支付利息的現金	$	480,431		$	25,941
支付的稅金現金	$	—		$	—

非現金交易：
作為股息發出的B系列優先股	$	—		$	816,480
與可轉換票據相關發出的普通股	$	597,777		$	—
為債務轉換而發出的普通股	$	337,083		$	—
為清償債務而發行的普通股	$	279,660		$	—
無需現金的warrants已被行使	$	1,815		$	—
衍生負債的解決方案	$	885,843		$	975,939
為收購子公司而發行的應付票據	$	2,000,000		$	—
子公司收購的條件責任	$	1,000,000		$	—

附註是這些未經審核的合併基本報表的一部分。

F-4

iQSTEL INC

基本報表注釋

2024年9月30日

注意 1 - 組織及業務描述

組織與運營

iQSTEL Inc.（「iQSTEL」、「我們」或「公司」）成立於美國內華達本6-K表的報告依參照（i）公司在2022年1月5日取得證券及交易所委員會（SEC改善文件編號333-261881）批准生效的報告書；（ii）公司在2022年2月9日取得證券及交易所委員會（SEC改善文件編號333-262441）批准生效的報告書；以及（iii）公司的補充檔案1中的報告書。2011年6月24日當初以b-Maven Inc.的名義成立。公司於2015年9月18日更名為PureSnax International，並於2018年8月7日最近再次更名為iQSTEL Inc。

該公司一直從事電信服務的業務，作為全球其他電信公司的話音、簡訊和數據的批發業務擁有超過400個主動與移動公司、固定線電話公司和其他批發運營商簽訂的互聯協議主動與移動公司、固定線電話公司和其他批發運營商簽訂超過400個互聯協議

這家公司是一家業務公司，在20個國家擁有業務，擁有100多名員工，通過其四個業務部門提供領先的服務。

電信部門代表了目前大部分的業務運作，並且也是公司所有收益的來源，提供VoIP、SMS、專有的物聯網（物聯網）解決方案（www.iotsmartgas.com和www.iotsmarttank.com），以及通過其子公司提供國際光纖連接：Etelix.com 美國, LLC, SwissLink Carrier AG, Smartbiz Telecom LLC, Whisl Telecom LLC, 物聯網實驗室, LLC, QGlobal SMS, LLC，以及QXTEL LIMITED。

同時在電信部門下，公司的區塊鏈平台業務線開發提供我們專有的移動號碼可攜性應用程式(MNPA)，以透過其子公司itsBchain，有限責任公司滿足國內的可攜性需求。

公司的發展金融科技業務線提供完整的金融科技生態系統萬事達借記卡、美國銀行賬戶（無需社會安全號碼）、移動應用程式/錢包（匯款、手機充值）。公司的金融科技子公司，全球貨幣一號公司，旨在為移民提供可靠的金融服務，使他們更容易管理自己的資金並與家人保持聯繫。

公司的電動車（EV）業務線提供在美國、西班牙、葡萄牙、巴拿馬、哥倫比亞和委內瑞拉使用的電動摩托車，供工作和娛樂使用。EVOSS也正在開發一款EV中速車輛，以滿足家庭中第二輛車的市場需求。

該公司的發展人工智慧（AI）增強的元宇宙板塊提供專門為企業、商業和電信行業設計的白牌解決方案。提供完整的沉浸式內容服務套件，創建一個全面的虛擬體驗，可通過網頁或我們的專有移動應用程式訪問。

附註2 - 重要會計政策摘要

報告基礎

隨附的未經審核的合併基本報表已按照美國一般公認會計原則編製，以應對臨時基本報表，並遵循美國證券交易委員會（“SEC”）的10-Q表格指示和S-X條例。因此，它們不包含美國一般公認會計原則（“GAAP”）對年度基本報表所要求的所有信息和註解。

F-5

根據公司管理層的意見，隨附的未經審核的臨時合併基本報表包含了所有必要的調整（僅由正常的經常性應計項目組成），以展示公司截至2024年9月30日的財務狀況，以及所呈現期間的經營業績和現金流量。截至2024年9月30日的九個月經營業績不一定能指示整個財政年度或任何未來期間的經營結果。這些未經審核的合併基本報表應與公司在2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k 表格年報中包含的基本報表及其相關附註一同閱讀。

重新分類

先前期間的特定帳戶已重新分類，以符合當前期間的呈現方式。

整合政策

本公司的合併基本報表包括本公司及其擁有子公司的賬目，這些子公司包括Etelix.com 美國，LLC（“Etelix”），SwissLink Carrier AG（“Swisslink”），ITSBCHAIN，LLC（“ItsBchain”），QGLOBAL SMS，LLC（“QGlobal”），物聯網實驗室，LLC（“物聯網實驗室”），全球貨幣一號公司（“Global Money One”），Whisl Telecom LLC（“Whisl”），Smartbiz Telecom LLC（“Smartbiz”）及QXTEL LIMITED（“QXTEL”）。所有重大的內部公司餘額及交易在合併中均已消除。

估計的使用

根據美國公認會計原則（GAAP）準備合併基本報表，要求管理層作出影響資產和負債報告金額及在基本報表日期披露或有資產和負債的估計和假設。這些估計和判斷也會影響報告期間某些收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些善意估計和判斷有所不同。

業務組合

根據 ASC 805-10 的規定，」商業組合」，本公司使用收購會計方式對所有業務合併進行帳目。根據此方法，資產和負債，包括任何剩餘的非控制權益，均以收購日期的公平價值計算。超過購買價格超過收購資產的公平價值、扣除承擔的負債及非控制權益被納入作為善意。隨後對資產、負債或非控制權益的評估公平價值進行的某些調整截至收購日期，但在估價期內（最多為一年）被記錄為商譽調整。任何調整評估期後會記錄在收入中。本公司在收購項目中持有的任何成本或股權方式權益收購前的公司在收購時重新評估為公平價值，而產生的收益或虧損被記錄在收益中公平價值與現有帳面值之間的差異。被收購實體的營運結果包括在本公司由收購日起計算結果，並包括因收購有形及無形資產而產生的攤銷費用。

外幣翻譯及重新計量

本公司根據ASC 830將其外國業務轉換為美金，"外幣事項”.

Etelix、QGlobal、ItsBchain、Iot Labs、Whisl、Smartbiz、Global Money One和QXTEL的功能貨幣和報告貨幣均為美元，而SwissLink的功能貨幣為瑞士法郎（"CHF"）。截至2024年1月1日，我們將SwissLink的功能貨幣從各自的本地貨幣更改為美元。功能貨幣的變更是由於此子公司運營的主要經濟環境的事實和情況變化導致對美元風險的增加。功能貨幣的變更對我們的合併財務報表影響不大。

F-6

現金及約當現金

現金及現金等價物包括存於銀行的現金、貨幣市場基金和自成立起三個月內到期的定期存款證書，這些資產可迅速轉換為已知金額的現金，並且在管理層的意見中，幾乎不受價值損失風險的影響。該公司持有的$2,125,139和$1,362,668分別於2024年9月30日和2023年12月31日持有現金和現金等價物。

應收帳款及壞帳準備帳戶

公司所有賬戶應收款項餘額基本上都與貿易應收款項有關。貿易應收款項按照開票金額記錄，不計息。壞賬准備金是公司對現有應收款項可能信用損失金額的最佳估計。公司根據對現有和相關的可用信息進行檢討，包括當前經濟狀況、預期經濟狀況、歷史損失經驗、賬款老化情況和其他可能影響收回能力的因素，估計與應收款項餘額相關的預期信用損失。截至2024年9月30日止九個月及2023年，公司記錄了呆賬費用。$1,801和$1,344，分別。

普通股每股凈利潤（虧損）

本公司已採用 ASC 260 號，」收益每股」要求所有人在業務報表面上顯示每股基本盈利具有複雜資本結構的實體，需要對每股基本盈利的分數和分母進行調節計算。在附帶的財務報表中，每股基本虧損是通過將淨虧損除以加權平均數目來計算該期間未發行的普通股股份。每股稀釋盈利是通過將淨收益除以加權計算期內普通股及可能稀釋的普通股股份數目，以反映下列情況可透過有關股份安排、股票期權及認股權證發行的普通股可能發行的潛在稀釋，除非結果將是抗稀釋劑。稀釋潛在普通股包括流行的 b 系列優先股，並不包括在其中截至二零二四年九月三十日及二零二三年九月三十日止九個月的每股淨虧損的計算結果為反稀釋。

信用風險集中度

本公司的金融工具因信用風險集中而受到影響，主要包括其現金及現金等價物及關聯方應付款項。公司將其現金及現金等價物存放於信用評級高的金融機構。有時，其在特定金融機構的現金及現金等價物可能會超過任何適用的政府保險限額。

截至2024年9月30日止的九個月內， 22位客戶佔有營業收入的比例。87.7%與2023年截至9月30日的11位客戶佔有營業收入的比例相比，87.8%截至2024年和2023年9月30日的九個月內，38.3%和54.8%營業收入中有來自預付款客戶的比例，這意味著該部分客戶組合中不存在信用或壞賬風險。

金融工具

本公司遵循ASC 820，"公平價值衡量及披露， "定義公平價值為在測量日期市場參與者之間的有序交易中，資產的交易所價格或為轉讓負債所支付的價格（退出價格），即在該資產或負債的主要或最有利市場中。ASC 820還建立了一個公平價值層級，區分（1）基於從獨立來源獲得的市場數據所制定的市場參與者假設（可觀察輸入）和（2）實體根據情況下最佳可用信息所制定的市場參與者假設的自身假設（不可觀察輸入）。公平價值層級由三個廣泛層次組成，其中最高優先權給予活躍市場上的未調整報價價格（第1級），而最低優先權則給予不可觀察輸入（第3級）。公平價值層級的三個層次如下所述：

一級

第1層適用於在活躍市場中對應資產或負債有報價的相同資產或負債。

F-7


	九月三十日，		12月31日,
	2024		2023
其他應收款	$	127,569	$	312,116
預付費用		1,203,450		738,050
預付款		21,000		21,000
應收稅款		52,294		428
存入資金以購買資產		357,500		357,500
存入資金		128,703		20,000
預付費用及其他流動資產	$	1,890,516	$	1,449,094

	September 30,			December 31,				Interest
	2024			2023			Term	rate
Martus	$	103,738		$	103,738		Note was issued on October 23, 2018 and due on January 2, 2025		5.0	%
Darlene Covid19		80,019			99,099		Note was issued on April 1, 2020 and due on March 31, 2025		0.0	%
Promissory note payable		—			165,000		Note was issued April 4, 2023 and due on April 4, 2024		24.0	%
Promissory note payable		217,391			—		Note was issued June 11, 2024 and due on June 11, 2025		2.0	%⁽²⁾
Promissory note payable - acquisition of QXTEL		1,500,000			—		Note was issued April 1, 2024 and due on June 30, 2025		4.89	%
Promissory note payable		271,739			—		Note was issued July 16, 2024 and due on July 16, 2025		2.0	%⁽²⁾
Promissory note payable		271,739			—		Note was issued July 31, 2024 and due on July 31, 2025		2.0	%⁽²⁾
Promissory note payable		190,217			—		Note was issued September 23, 2024 and due on September 23, 2025		2.0	%⁽²⁾
Future receipts loan		891,650			—		Loan was issued September 9, 2024 and due in August 2025		Effective rate 92.2	%⁽¹⁾
Total		3,526,493			367,837
Less: Unamortized debt discount		(294,484	)		(3,750	)
Total loans payable		3,232,009			364,087
Less: Current portion of loans payable		(3,232,009	)		(264,988	)
Long-term loans payable	$	—		$	99,099

(1)	The purchase price is $665,000, net of financing fee of $13,425, and the amount to be paid is $651,575. The monthly payment amount is $81,009.
(2)	monthly interest rate.

	•	Principal amount and accrued interest of a note payable issued in April 2023 by issuing 1,770,000 shares of common stock. As a result, the Company recorded a loss on settlement of debt of $102,660.
	•	Principal amount of future receipts loan issued in April 2024 by early settlement. As a result, the Company recorded a loss on settlement of debt of $27,537.

Principal		Issuance		Maturity		Interest			Payment
amount		date		date		rate			schedule
$	146,900		March 7, 2024		January 15, 2025		12	%	10 payments each in the amount of $16,453 beginning on April 15, 2024
$	177,100		March 7, 2024		January 15, 2025		14	%	5 payments, one payment of $100,947 and four payments of $25,237, beginning in September 2024
$	179,400		July 10, 2024		April 30, 2025		14	%	9 payments each in the amount of $22,724 beginning on August 30, 2024
$	151,960		September 16, 2024		July 15, 2025		14	%	5 payments, one payment of $86,617 and four payments of $21,654, beginning in March 2025

	April 1,
Fair Value of Consideration:	2024
Cash	$	3,000,000
Promissory note		2,000,000
Contingent liability		1,000,000
Total Purchase Price	$	6,000,000


	Nine Months Ended
	September 30,
	2024			2023
Revenues	$	212,029,873		$	156,944,034
Cost of revenues		205,899,685			150,745,335
Gross profit		6,130,188			6,198,699

Operating expenses		6,773,339			5,747,451
Operating loss		(643,151	)		451,248

Other income (expense)		(2,646,275	)		224,938
Income tax		(134,880	)		(203,975	)
Net income (loss)	$	(3,424,306	)	$	472,211


	USA			Switzerland			UK			Elimination			Total
Revenues	$	36,604,753		$	1,048,201		$	17,202,173		$	(605,513	)	$	54,249,614
Cost of revenue		35,614,356			822,312			16,165,751			(372,724	)		52,229,695
Gross profit		990,397			225,889			1,036,422			(232,789	)		2,019,919

Operating expenses
General and administration		1,303,275			257,881			748,105			(232,789	)		2,076,472

Operating income (loss)		(312,878	)		(31,992	)		288,317			—			(56,553	)

Other expense		(633,774	)		(6,544	)		(6,528	)		—			(646,846	)

Income tax expense		—			(162	)		(69,443	)		—			(69,605	)

Net income (loss)	$	(946,652	)	$	(38,698	)	$	212,346		$	—		$	(773,004	)


September 30, 2024	USA		Switzerland		UK		Elimination			Total
Assets
Current assets	$	8,735,079	$	850,772	$	10,792,038	$	(712,903	)	$	19,664,986
Non-current assets	$	23,373,710	$	830,653	$	754,331	$	(12,184,562	)	$	12,774,132
Liabilities
Current liabilities	$	13,130,629	$	1,705,110	$	9,943,398	$	(712,903	)	$	24,066,234
Non-current liabilities	$	139	$	169,599	$	113,848	$	—		$	283,586


December 31, 2023	USA		Switzerland		Elimination			Total
Assets
Current assets	$	14,537,969	$	1,874,627	$	(693,424	)	$	15,719,172
Non-current assets	$	11,810,606	$	810,437	$	(6,184,562	)	$	6,436,481
Liabilities
Current liabilities	$	11,978,244	$	2,556,124	$	(693,424	)	$	13,840,944
Non-current liabilities	$	139	$	268,698	$	—		$	268,837


	九月三十日，			12月31日,
	2024			2023
電訊設備	$	709,417		$	386,700
電訊軟體		676,403			836,840
其他設備		152,671			99,892
總固定資產		1,538,491			1,323,432
累積折舊和攤銷		(959,757	)		(800,435	)
物業及設備，扣除折舊後淨值	$	578,734		$	522,997


	Warrants Outstanding
				Weighted Average		Weighted Average Remaining
	Shares			Exercise Price		Contractual life (in years)

Outstanding, December 31, 2023		—		$	—		—
Granted		10,000,000			0.88		0.88
Exercised		(5,227,273	)		0.11		—
Forfeited/canceled		—			—		—
Outstanding, September 30, 2024		4,772,727		$	0.11		0.25


Expected term			0.25 - 0.65 years
Expected average volatility			78% - 118%
Expected dividend yield			—
Risk-free interest rate			4.73% - 5.44%

Fair Value Measurements Using Significant Observable Inputs (Level 3)

Balance - December 31, 2023		—

Addition of new derivatives recognized as cash received		100,000
Exercise on issuance of common stock		(885,843	)
Change in fair value of the warrant		1,063,789
Balance - September 30, 2024	$	277,946

	•	First Note: Originally due January 1, 2025, with an outstanding amount of $1,888,888.89, now extended to January 1, 2026.
	•	Second Note: Originally due March 12, 2025, with an outstanding amount of $1,111,111.11, now extended to March 12, 2026.
	•	Third Note: Originally due March 25, 2025, with an outstanding amount of $555,555.56, now extended to March 25, 2026.

	•	The agreed valuation to purchase Ralf’s 49% ownership interest in SwissLink is set at $750,000 USD.
	•	The term of this agreement will be for five (5) years plus six (6) months (“Termination Date”), commencing on the date of the execution of the final agreement ("Final Agreement").
	•	Ownership will be transferred from Ralf to us in tranches, with each tranche comprising up to 10% of ownership per year.
	•	The option to execute each tranche can be initiated by Ralf within each one-year period through the submission of a "trigger letter" by e-mail to us. If Ralf does not exercise his right to trigger the agreement during any year, we reserve the right to initiate the tranche execution at any point thereafter.
	•	Share Calculation: The number of iQSTEL shares to be provided in exchange for each tranche will be determined based on the lowest closing price of iQSTEL shares over the 90 days preceding the delivery of the trigger letter.
	•	Discount: Ralf will receive a 20% discount on the above calculated share price; provided however, that the above calculated share price, without the discount, shall count toward the purchase price in determining whether Ralf has received the full $750,000 USD valuation for his 49% ownership interest in SwissLink.
	•	If, after the execution of all tranches, Ralf has not received the full $750,000 USD valuation, we or our legal successor will pay the difference in cash until the full valuation is realized based on the Weighted Volume Average Price (WVAP) of our shares for the last 15 trading days prior to the Termination Date for shares still in Ralf's possession, and/or the actual selling price for shares already sold by Ralf.

	Revenue for the Three Months Ended September						Revenue for the Nine Months Ended September
Subsidiary	2024			2023			2024			2023
Etelix.com USA, LLC	$	9,781,863		$	10,344,008		$	43,124,776		$	25,635,273
SwissLink Carrier AG		1,048,201			1,498,054			3,157,073			4,179,569
QGlobal LLC		290,256			462,331			1,119,332			780,934
IoT Labs LLC		21,738,854			20,802,592			70,525,343			53,279,140
Smartbiz Telecom		4,145,464			6,915,218			17,321,777			14,102,902
Whisl Telecom		648,316			866,406			3,558,314			3,400,087
QXTEL Limited		17,202,173			—			48,676,228			—
Inter-company sales		(605,513	)		(1,131,406	)		(3,136,431	)		(4,129,344	)
	$	54,249,614		$	39,757,203		$	184,346,412		$	97,248,561

	Cost of Revenue for the Three Months Ended September						Cost of Revenue for the Nine Months Ended September
Subsidiary	2024			2023			2024			2023
Etelix.com USA, LLC	$	9,628,110		$	10,224,778		$	42,690,403		$	25,364,275
SwissLink Carrier AG		822,313			1,266,475			2,542,555			3,568,774
QGlobal LLC		236,530			306,745			817,913			516,018
IoT Labs LLC		21,352,526			20,575,212			69,379,146			52,665,861
Smartbiz Telecom		3,894,823			6,697,793			16,622,745			13,435,881
Whisl Telecom		502,365			789,056			2,992,459			2,797,373
QXTEL Limited		16,165,752			—			46,596,108			—
Inter-company sales		(372,724	)		(1,131,377	)		(2,903,642	)		(4,129,344	)
	$	52,229,695		$	38,728,682		$	178,737,687		$	94,218,838

	Nine Months Ended September 30,
	2024		2023
Salaries, Wages and Benefits	$	2,351,471	$	1,218,946
Technology		879,182		273,786
Professional Fees		1,072,816		821,780
Legal and Regulatory		180,221		168,908
Bad Debt Expense		1,801		1,344
Travel and Events		167,757		119,845
Public Cost		93,646		28,526
Advertising		659,784		535,193
Insurances		41,576		10,543
Bank Services and Fees		127,594		44,136
Financial Costs		43,772		—
Depreciation and Amortization		104,061		103,246
Office, Facility and Other		311,511		172,020
Sub Total		6,035,192		3,498,273

Stock-based compensation		109,485		30,945
Total Operating Expense	$	6,144,677	$	3,529,218

	Telecom Division				Pre-revenue companies						iQSTEL						Consolidated
	Three Months Ended September 30, 2024		Nine Months Ended September 30, 2024		Three Months Ended September 30, 2024			Nine Months Ended September 30, 2024			Three Months Ended September 30, 2024			Nine Months Ended September 30, 2024			Three Months Ended September 30, 2024			Nine Months Ended September 30, 2024
Revenues		54,249,614		184,346,412		—			—			—			—			54,249,614			184,346,412
Cost of revenue		52,229,695		178,737,687		—			—			—			—			52,229,695			178,737,687
Gross profit		2,019,919		5,608,725		—			—			—			—			2,019,919			5,608,725

Operating expenses
General and administration		1,471,644		4,104,924		348			15,132			604,480			2,024,621			2,076,472			6,144,677
Total Operating Expenses		1,471,644		4,104,924		348			15,132			604,480			2,024,621			2,076,472			6,144,677

Operating income/(loss)		548,274		1,503,801		(348	)		(15,132	)		(604,480	)		(2,024,621	)		(56,553	)		(535,952	)


Exhibit Number	Description of Exhibit
31.1	Certification of Chief Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
31.2	Certification of Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
32.1	Certification of Chief Executive Officer and Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002
101**	The following materials from the Company’s Quarterly Report on Form 10-Q for the quarter ended June 30, 2023 formatted in Extensible Business Reporting Language (XBRL).
	**Provided herewith

	IQSTEL INC.

	/s/Leandro Iglesias
	Leandro Iglesias Principal Executive Officer


	/s/ Alvaro Quintana Cardona
	Alvaro Quintana Cardona Principal Financial and Accounting Officer