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1 3Q24交易更新 |1 VEON 3Q24交易更新 2024年11月14日 • 又一个十亿美金季度 • 数字驱动增长

 
2 3Q24交易更新 |2 议程 1. 开场 2. 亮点与业务更新 Faisal Ghori Kaan Terzioğlu 4. 结束语 Kaan Terzioğlu 3. 交易结果 - 包括债务到期和流动性更新 Joop Brakenhoff 5. 问答 Kaan Terzioğlu, Joop Brakenhoff

 
3 3Q24交易更新 |3 免责声明 VEON在本文件中展示的结果和其他财务信息，除非另行说明，均依照国际财务报告准则（"IFRS"）准备，且未经过外部审查和/或审计。此文件中包含的财务信息为初步信息，基于一系列假设，存在固有的不确定性且可能变更。此处展示的财务信息基于内部管理账户，由管理层负责，并遵循尚未完成的财务结算程序，且未经过审计、审查或验证。本文件中出现的某些金额和百分比经过四舍五入调整。因此，数据显示为总数的某些数值，包括表格中的数字，可能不是前后数字的精确算术和。尽管我们认为该信息是合理的，但实际结果可能会与上述信息有所不同，且这种差异可能是重要的。因此，您不应对该信息抱有过高的依赖。此信息可能不指示当前期间或任何未来期间的实际结果。此文件包含“前瞻性声明”，该短语在1933年美国证券法第27A条和1934年美国证券交易法第21E条中被定义。这些前瞻性声明可能通过“可能”、“或许”、“将”、“能够”、“应”、“预计”、“计划”、“期待”、“打算”、“寻求”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“持续”、“考虑”、“可能”等类似词语识别。前瞻性声明包括与VEON计划实施其战略优先事项相关的声明，包括运营模式和发展计划；预期业绩，包括VEON的增长轨迹和能够产生足够的自由现金流；VEON计划通过人工智能等技术扩展其数字体验；VEON评估战争对其当前和未来运营及财务状况的影响，包括相关制裁和反制裁；VEON评估孟加拉政治冲突的影响；未来市场发展和趋势；运营网络发展和网络投资，包括对此3G/4G/LTE网络的推出和收益的预期等适用情况；频谱获取和续约；额外频谱的获取对客户体验的影响；VEON计划从阿姆斯特丹欧元纽交所退市；VEON计划将总部迁至阿联酋迪拜国际金融中心，VEON实现业务和资产收购及处置的能力及按预期时间执行其战略交易的能力；VEON实现财务改善的能力，包括在成功完成某些资产处置和收购后预计净调整杠杆比率的降低；其分红；以及VEON在其各运营国家实现其目标和商业举措的能力。本文件中的前瞻性声明基于管理层对VEON战略和财务状况及未来市场条件、趋势和其他潜在发展的最佳评估。这些讨论涉及风险和不确定性。由于多种原因，最终结果可能与这些声明存在重大差异：乌克兰战争的进一步升级，包括进一步的制裁和反制裁以及对我们在乌克兰的业务的不自愿去合并；市场对VEON产品和服务的需求和接受度；我们关于分红支付和政策的计划，以及我们从子公司接收分红、分配、贷款、转移或其他支付或担保的能力；VEON市场经济持续波动；政府对电信行业的监管；VEON市场普遍政治不确定性；政府调查或其他监管行动；与第三方或监管机构的诉讼或争端或其他负面事件；出口管制和影响贸易和投资的法律对我们及重要第三方供应商获得提供给我们客户的服务所需的商品、软件或技术的能力的影响；与我们财务报告内部控制的实质性缺陷相关的风险；与数据保护或网络安全相关的风险，超出各方控制的其他风险或未能满足对各种战略优先事项的期望，外国货币波动的影响，VEON运营市场竞争加剧的影响以及消费税对VEON服务消费者购买行为的影响。其他可能导致实际结果与任何前瞻性声明中讨论的内容有显著差异的因素，包括2023年12月31日的VEON 2023年20-F表格中描述的风险因素，该文件于2024年10月17日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交，以及VEON不时向SEC提交的其他公开文件。其他未知或不可预测的因素也可能对我们的未来结果造成损害。新的风险因素和不确定性不时会出现，管理层无法预测所有风险因素和不确定性，也无法评估所有因素对我们业务的影响或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性声明中所含内容有重大差异的程度。在任何情况下，本文件中包含的前瞻性声明均不应被视为我们或任何其他人对于达到该等声明中所列结果的承诺或保证，也不应认为用于这些声明的基本假设将确实成立。因此，您应被告诫不要对这些前瞻性声明抱有过高的依赖。前瞻性声明仅在本文件日期之前有效。我们无法确保您任何预计的结果或事件将实现。除法律要求的情况外，我们对更新或修订任何这些前瞻性声明不承担义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，自声明作出之日起，或反映意外事件的发生。此外，本文件的某些部分包含或可能包含根据《市场滥用条例》（EU）第596/2014号定义的“内部信息”。

 
4 2024年第三季度交易更新 |4 提示读者：财务信息公布 VEON的财务业绩及本文件中披露的其他财务信息，除非另有说明，均按照国际财务报告准则（"IFRS"）根据内部管理报告编制，责任由管理层负责，且未经过外部审计、审核或验证。因此，您不应对这些信息过于依赖。这些信息可能无法代表任何未来期间的实际结果。 提示读者：乌克兰战争的影响 目前乌克兰持续的战争及美国、欧盟成员国、欧盟本身、英国、乌克兰和其他某些国家所采取的制裁，以及反制裁和其他法律法规的回应，服务提供商、合作伙伴、供应商及其他交易对手的反应，以及战争的其他间接和直接后果，都影响着我们的业绩，并且如果战争、这些反应和其他后果持续或升级，可能会对我们在乌克兰的业绩和运营的诸多方面产生重大影响。我们正在密切关注乌克兰的事件，以及根据乌克兰持续战争的可能性，进一步法律和监管限制的施加及战争可能对我们的业绩产生的所有潜在影响，无论是直接还是间接。我们的乌克兰业务仍然受到战争的影响。我们正在尽一切努力保护员工的安全，同时确保我们通信、金融和数字服务的持续运作。

 
5 2024年第三季度交易更新 |5 议程 1. 开场 2. 亮点与业务更新 Faisal Ghori Kaan Terzioğlu 4. 闭幕发言 Kaan Terzioğlu 3. 交易结果－包括债务到期和流动性更新 Joop Brakenhoff 5. 问答 Kaan Terzioğlu，Joop Brakenhoff

 
6 3Q24 交易更新 | 6 VEON 同比美元与本币营业收入增长表现 集团总收入，同比 • 3Q24 受已识别项目影响（约1700万美元收入影响；约3600万美元EBITDA影响）。 • 排除已识别项目后，3Q24收入按本地货币同比增长16%，3Q24 EBITDA按本地货币同比增长10%。 • VEON 运营国家的加权年通胀率从2023年3季度的17%减少至2023年3季度的8%。 集团EBITDA，同比 -2.4% -1.5% 6.6% 12.1% 9.8% 14.0% 16.4% 11.6% 15.1% 14.1% 16.0% -5.0% 5.0% 15.0% 2022 2023 1Q24 2Q24 3Q24 美元 本币 加权混合通胀 -5.3% -7.9% 0.2% 10.6% -1.5% 9.8% 12.6% 9.9% 5.1% 13.9% 3.5% -17.0% -7.0% 3.0% 13.0% 23.0% 2022 2023 1Q24 2Q24 3Q24 美元 本币

 
7 3Q24 交易更新 | 7 3Q24 亮点 注意：现金及现金等价物包括与巴基斯坦银行业务相关的14300万美元。然而，此金额被排除在净债务计算之外。 净债务数据也不包括租赁。截止2024年9月30日，租赁负债为10亿美元。 长期资本支出强度同比上升1.5个百分点至19.2% 资本支出198百万美元，2024年前九个月同比增长39.5%（以美元计算）和40.4%（以本币计算） 121百万美元 直接数字营业收入在2024年前九个月同比增长9.5%（以美元计算）和13.6%（以本币计算） +14.1% 本币同比增长 总收入 +9.8% 同比 1038百万美元 2024年前九个月同比增长+6.7%（以美元计算）和11.1%（以本币计算） +12.2% 本币同比增长 电信/制造行业营业收入 +7.2% 同比 916百万美元 净债务与长期EBITDA比率为1.5倍 2100百万美元净债务 1235百万美元在总部 有效的债务和流动性管理 1019百万美元集团现金 453百万美元在总部 35.1% 同比 32.6% 本币同比增长 2024年前九个月同比增长+3.0%（以美元计算）和7.4%（以本币计算） 438百万美元EBITDA 在过去的十二个月（LTM）中实现强劲增长 资本自由现金流22.2% 同比 421百万美元长期资本自由现金流 -1.5% 同比 +3.5% 本币同比增长 +22.2% 同比

 
8 3Q24 交易更新 | 8 3Q24 集团概览 +6.9% 乌克兰 +17.9% 总营业收入 EBITDA 本币 美元 +4.8% -5.0% 美元 美元 孟加拉国 EBITDA +20.2% EBITDA -11.6% EBITDA 美元 哈萨克斯坦 EBITDA 美元 乌兹别克斯坦 +8.0% -10.2% 本币 +14.7% 巴基斯坦 本币 -4.0% 本币 +15.0% 本币 -5.9% 总营业收入 +28.5% 总营业收入 -15.7% +22.6% -8.4% 总营业收入 +9.3% +14.8% 总营业收入 +8.3% +15.2%

 
9 3Q24交易更新 |9 9个月至今集团概览 -2.6% 乌克兰 +4.7% 总收入 EBITDA LCY 美元指数 -4.0% -10.9% 美元指数 孟加拉国 EBITDA +20.4% EBITDA -9.2% EBITDA 美元指数 哈萨克斯坦 EBITDA 美元指数 乌兹别克斯坦 -7.2% +11.2% LCY +20.2% 巴基斯坦 LCY -3.4% LCY +1.3% LCY +12.3% 总收入 +25.2% 总收入 -5.5% +25.0% +0.2% 总收入 +16.6% +18.2% 总收入 +4.9% +14.3%

 
10 3Q24交易更新 |10 多元化推动营业收入增长 注意：本幻灯片上的3Q21 4G用户和收入不包括格鲁吉亚，该地区于2022年6月出售，俄罗斯业务在2022年11月重新分类为‘待售’和‘停业’。A100万 – 至少一个月活跃；A300万 – 至少三个月活跃。多元化 – 多元化4G细分市场，双重玩法4G – 双重玩法4G细分市场。4G用户的持续增长 驱动收入增长的4G用户 营业收入（以百万美元计） 68 81 93 100 45% 52% 59% 65% 3Q21 3Q22 3Q23 3Q24 201 226 286 361 198 184 188 172 3Q21 3Q22 3Q23 3Q24 多元化 2Play 4G +7.7% 4G用户同比增长 +26% 多元化细分市场收入同比增长 4G用户和渗透率（3个月活跃万） +5.4个百分点 4G渗透率同比增长 多元化ARPU在所有市场的增长，除了孟加拉国 +8%到+17%同比以本币计算 +31% 本币报告 执行“4G全覆盖”策略 – 4G用户渗透率：哈萨克斯坦 77% (+4.1个百分点同比) 乌兹别克斯坦 74% (+3.7个百分点同比) 巴基斯坦 69% (+7.8个百分点同比) 乌克兰 65% (+4.8个百分点同比) 孟加拉国 51% (+2.1个百分点同比) 移动客户基础 154万订阅用户 A300万 132万订阅用户 A100万

 
11 3Q24交易更新 |11 我们专注于扩大我们的直接数字收益 • 我们的核心数字领域包括：金融科技、医疗保健、教育、娱乐和企业服务（广告技术、云计算、软件开发）。 • 在每个本地市场，我们专注于构建强大的数字产品和服务，利用我们的可持续竞争优势： • 更低的客户获取成本，以及更便宜的分销成本 直接数字收入 我们通往直接数字收入的旅程 168 194 +15% 同比 239 +23% 同比 334 +40% 同比 11% 2021 2022 2023 900万 2024 239 269 348 美元万 占总收入的百分比 全年 九月 截至目前 本地货币同比增长40%

 
12 2023年第三季度交易更新 |12 乌克兰 2023年第三季度 证明了韧性并恢复强劲增长 • 在2023年第三季度，Kyivstar的总营收同比增长18%。 • 尽管员工相关成本大幅增加及网络和公用事业成本压力持续，EBITDA同比增长7%。 • 4G用户达1530万，目前占Kyivstar总客户基础的65%。 • Kyivstar正在积极投资乌克兰的数字基础设施，已在其基站部署了超过2300台发电机和124,000个四小时电池，以确保在停电期间提供不间断服务。此举是Kyivstar持续增强其网络韧性和可靠性的努力的一部分。 2023年第三季度结果及同比趋势 直接数字营收 +410.0% 资本支出 231.9百万乌克兰赫夫尼亚 12.1 14.6 15.3 49.6% 60.7% 65.4% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 26亿 +62.5% 乌克兰赫夫尼亚 总营收 103亿 59亿乌克兰赫夫尼亚 +17.9% EBITDA +6.9% 乌克兰赫夫尼亚 4G用户及渗透率（3个月活跃万） 直接数字营收及在总营收中的百分比（十亿） B2C部门的营收在服务收入中（十亿） 1. 基于移动B2C部门的营收 15% 19% 29% 31% 34% 31% 54% 47% 40% 7.6 8.6 10.2 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 多重播放 2播放 4G 其他 64 45 232 0.8% 0.5% 2.3% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度

 
13 2023年第三季度交易更新 |13 巴基斯坦 2023年第三季度 强劲的营收和EBITDA同比增长持续 • 总营收同比增长23%。服务营收同比增长21%，其中36%的服务营收来自多重播放B2C客户。 • 尽管面临各种成本压力，EBITDA同比增长15%，主要受到数字金融服务（DFS）强劲表现的推动。 • JazzCash和MMBL的营收分别同比增长85%和56%，进一步推动DFS EBITDA利润率的扩张。 • Jazz的4G用户达4900万，同比增长15%，4G渗透率为69%。 多重播放用户占每月活跃客户的30%，其ARPU是仅语音客户的3.5倍。 2023年第三季度结果及同比趋势 直接数字营收 254亿 +27.2% 134亿 +99.0% 巴基斯坦卢比 40.6 43.2 49.4 54.1% 61.2% 69.1% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 资本支出 总营收 999亿 414亿巴基斯坦卢比 +22.6% EBITDA +14.7% 巴基斯坦卢比 4G用户及渗透率（3个月活跃万） B2C部门的营收在服务收入中（十亿） 直接数字营收及在总营收中的百分比（十亿） 31% 32% 36% 13% 11% 9% 56% 57% 55% 59.6 76.7 92.5 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 多重播放 2播放 4G 其他 11 20 25 17.5% 24.5% 25.5% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度

 
2023年第三季度交易更新 | 14哈萨克斯坦 2023年第三季度高双位数营业收入和EBITDA增长，市场份额不断扩大 • Beeline哈萨克斯坦持续获得更多市场份额，营业收入和服务收入同比增长15%，服务收入超过1000亿KZt。 • 4G用户基数增加至890万用户（同比增长12%），到2023年第三季度末渗透率接近77%。 • 由于2023年第三季度来自无线电频率税的税收优惠和在2023年第三季度的慈善捐款，EBITDA同比下降了6%。 • LTm资本支出强度为23%，资本支出主要用于大规模MIMO和4.9G网络部署，并通过250多个农村网络建设项目实现税收效率。 • 来自慈善捐款的识别项目影响了EBITDA的增长。 7.2 8.0 8.9 68.8% 72.6% 76.7% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 4G用户和渗透率（3个月活跃用户数） B2C细分市场服务收入（十亿） 2023年第三季度的结果和同比趋势 直接数字收入 10.2亿 +25.4% 27.0亿 +80.4% KZt KZt 资本支出 总营业收入 106.8亿 50.5亿 KZt +14.8% EBITDA -5.9% KZt 直接数字收入和在总营业收入中的百分比（十亿） 31% 39% 42% 20% 17% 13% 49% 44% 45% 75.9 90.4 103.5 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 多重服务 2Play 4G 其他 5 8 10 7.0% 8.8% 9.6% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度

 
2023年第三季度交易更新 | 15孟加拉国 2023年第三季度受宏观经济逆风和社会动荡影响 • Banglalink的营业收入同比下降8%，服务收入下降8%，受社会动荡和新税收政策的影响。 • EBITDA同比下降4%，因实施有效的成本节约措施以减轻收入压力，以及电力和网络扩张的高成本。 • 在社会动荡期间，Banglalink的移动用户基数减少了5%，降至3800万。4G用户同比减少1%，总移动用户的渗透率为51%。 2023年第三季度的结果和同比趋势 总营业收入 14.5亿 直接数字收入 5.9亿 3400万 2.0亿 15.0 19.6 19.3 40.5% 49.1% 51.2% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 EBITDA 资本支出 -7.5% BDt -4.0% BDt 4G用户和渗透率（3个月活跃用户数） B2C细分市场服务收入（十亿） -19.0% BDTBDt -8.4% 直接数字收入和在总营业收入中的百分比（百万） 20% 28% 28% 21% 17% 17% 59% 55% 55% 13.6 15.6 14.4 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 多重服务 2Play 4G 其他 3 42 34 0.0% 0.3% 0.2% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度

 
2023年第三季度交易更新 | 16 乌兹别克斯坦 2023年第三季度 双位数营业收入增长，4G用户渗透率达到约74% • 乌兹别克斯坦Beeline持续实现双位数的顶线增长，因为对Beeline的数据和数字服务的需求增加，支持了强劲的ARPU增长（同比增长21%）。 • 尽管电力费用上涨和网络扩展成本增加，EBITDA同比增长15%。 • 多重服务用户同比增长15%，占B2C收入的66%。 • 4G用户在这一季度下降1%至610万，占其全部移动客户基础的74%。 5.2 6.1 6.1 64.0% 70.6% 74.2% 2022年第二季度 2023年第二季度 2024年第二季度 4G用户和渗透率（3个月活跃用户） B2C细分收入服务收入（十亿） 2023年第三季度业绩及同比趋势 直接数字收入 33.7亿 +67.1% 131亿 +36.3% 乌兹别克斯坦 乌兹别克斯坦 CAPEX 总收入 886亿 316亿 乌兹别克斯坦 +15.2% EBITDA +15.0% 乌兹别克斯坦 直接数字收入及在总收入中的比例（十亿） 47% 50% 57% 26% 25% 16% 28% 25% 26% 664 768 882 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度 多重服务 2Play 4G 其他 18 20 34 2.7% 2.6% 3.8% 2022年第三季度 2023年第三季度 2024年第三季度

 
2023年第三季度交易更新 | 17 总数字独占月活跃用户数 2300万 -16% 同比 DO1440 旋转轮回加速，种下未来增长的种子 截至2024年9月30日的数字资产组合 LTm 总交易金额 320亿美金 +51% 同比 +59% 同比于当地货币 Total digital MAU across all services and platforms 10300万 +10% YoY 注意：同比比较是基于相同基础，并包括所有DO1440产品。总交易金额和总使用时长不包括自助服务产品。数字独占月活跃用户数 - 来自其他移动运营商的VEON数字服务和平台的用户。LTm 总使用时长，分钟 730亿 +25% 同比 企业服务推动B20亿增长 通信 3.6万 MAUs 学习 2.1万 MAUs 健康 3.5万 MAUs 财务 3300万 MAUs 服务 娱乐 3000万 MAUs 超级应用 3800万 MAUs（自助服务） +12% 同比 -18% 同比 +42% 同比 -12% 同比 +115% 同比 +97% 同比 直接数字收入占2023年第三季度总收入的12% +35% 同比 +33% 同比于当地货币

 
18 3Q24交易更新 |18 我们的移动金融服务为客户提供广泛的无支行银行服务 JazzCash Simply Beepul 总计 巴基斯坦 哈萨克斯坦 乌兹别克斯坦 3Q24 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 月活跃用户数（百万） 19.2 24.9% 2.3 7.1倍 1.3 2.0倍 22.8 39% 最近12个月总交易（百万） 2,556 28.7% 102 1.8倍 52 -9.7% 2,710 29% 最近12个月总交易额，地方货币（十亿） 8,443 59.4% 643 2.0倍 5,919 21.3% 每用户平均交易次数 13 19.5% 9 -57.9% 15 -6.1% 每用户平均交易额，地方货币 4.43万 38.8% 6.25万 -46.8% 190万 29.7% 每笔交易平均价值，地方货币 0.34万 16.2% 0.66万 26.4% 13.1万 38.1%

 
19 3Q24交易更新 |19 我们的娱乐平台为客户提供新的体验和独特的内容 Tamasha Toffee Kyivstar TV BeeTV Kinom 总计 巴基斯坦 孟加拉国 乌克兰 哈萨克斯坦 乌兹别克斯坦 3Q24 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 月活跃用户数（百万） 10.6 -27% 6.1 -49% 1.6 42% 0.9 14% 0.7 -27% 19.9 -31.1% 移动平台用户活动 使用时间（十亿分钟） 1.9 -35% 0.6 -63% 0.7 73% 0.7 73% 0.1 -3% 6.5 -12% 会话数（百万） 195 -15% 59 -58% 27 33% 27 33% 500 -19% 每用户每天使用时间（分钟） 14 -46% 6 -39% 114 18% 114 18% 9 2% 每会话使用时间（分钟） 10 -24% 11 -12% 25 30% 25 30%

 
20 3Q24交易更新 |20 我们的自助服务及第二品牌平台正在转型为超级应用 Simosa MyBL My Kyivstar Beeline My Beeline 总计 巴基斯坦 孟加拉国 乌克兰 乌兹别克斯坦 哈萨克斯坦 3Q24 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 月活跃用户数（百万） 15.4 13.9% 7.6 0.7% 5.1 39.3% 4.8 11.2% 4.7 4.9% 37.6 12.0% 在总的月活跃订阅用户基础中的渗透率 21.3% 1.4pp 23.6% 1.1pp 23.8% 7.6pp 45.2% 5.7pp 44.1% 0.5pp IZI ROX OQ RYZE 总计 哈萨克斯坦 巴基斯坦 乌兹别克斯坦 孟加拉国 3Q24 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 实际 YoY 月活跃用户数（百万） 0.6 43% 0.5 0.2 1.3 在总的月活跃订阅用户基础中的渗透率 5.2% 0.6% 2.2% 自助服务应用程序 第二品牌平台

 
21 3Q24交易更新 |21 HELSI 乌克兰最大的数字医疗平台 系统中注册用户 2800万 +8% YoY 活跃医疗机构 1,600 +10% YoY 活跃医生和专家 39,000+ +12% YoY 3Q24的预约 220万 +20% YoY

 
2023年第三季度交易更新 |22 议程 1. 开场 2. 亮点和业务更新 Faisal Ghori Kaan Terzioğlu 4. 结束语 Kaan Terzioğlu 3. 交易结果 - 包括债务到期和流动性更新 Joop Brakenhoff 5. 问答 Kaan Terzioğlu，Joop Brakenhoff

 
2023年第三季度交易更新 |23 2023年第三季度营业收入 • 2023年第三季度的营业收入为105,500万美元，主要由于孟加拉国的网络关闭和附加税务的影响，调整约为1,700万美元。 • 巴基斯坦的外汇波动更为有利，支持集团报告货币的高增长(+9.8%同比)。 - 演讲者笔记 总营业收入 2023年第三季度结果 同比趋势 总营业收入 $1,038百万 +14.1% 本地货币 +9.8% 直接数字营业收入 $121百万 本地货币同比增长 +17.9% +22.6% -8.4% +15.2% +14.8% -3.9% +32.6% 本地货币 +35.1% 注意：各国营业收入以固定货币计算 2023年第三季度营业收入，外汇差异（百万美元） 外汇差异 1,038 1,055 359 250 224 140 70 15 (2) (17) 巴基斯坦 乌克兰 哈萨克斯坦 孟加拉国 乌兹别克斯坦 吉尔吉斯斯坦 HQ和抵消 VEON，基础确定 2023年第三季度 VEON，报告 +16.0% +14.1%

 
2023年第三季度交易更新 |24 2023年第三季度EBITDA和EBITDA利润率 2023年第三季度结果 同比趋势 EBITDA $438百万 +3.5% 本地货币 -1.5% EBITDA利润率 42.2% +6.9% +14.7% +15.0% -5.9% 本地货币同比增长 -4.0% • 2023年第三季度报告货币集团EBITDA受到约3,600万美元的影响，主要是与孟加拉国的内乱和总部重组成本相关的识别项目所致。 • 如果不计入这些识别项目，则集团EBITDA将在固定货币中同比增长9.8%。 -4.9个百分点 -24.7% 438 473 149 144 115 66 25 5 (29) (36) 巴基斯坦 乌克兰 哈萨克斯坦 孟加拉国 乌兹别克斯坦 吉尔吉斯斯坦 HQ和抵消 VEON，基础确定 2023年第三季度 VEON，报告 +3.5% 注意：各国EBITDA以固定货币计算 EBITDA，外汇差异在2023年第三季度（百万美元） 外汇差异 +9.8%

 
2023年第三季度交易更新 |25 2023年第三季度债务和流动性更新现金 • 集团现金101,900万美元，其中45300万美元在总部层面。 • 除101,900万美元外，我们还持有21100万美元的以美元计价的国内乌克兰长期主权债券（分类为投资项），截至2024年9月30日，期限超过3个月。 • 迄今为止从运营公司上游转移的净分红：39600万美元（扣除预扣税后）。 债务 • 总债务增加3000万美元，主要是巴基斯坦和哈萨克斯坦的新债务，部分被2024年7月转移给VEON Holdings的全资子公司的7200万美元相抵，后者在收到OFAC许可证后结清PJSC VimpelCom剩余的延期购买对价。 美元万元 2024年9月30日 2024年6月30日 环比变化 集团现金 1,019 862 18.2% 总债务，其中包括 3,991 3,961 0.8% 资本化租赁 1,014 1,011 0.3% 净债务 3,114 3,237 (3.8%) 不包括租赁的净债务 2,100 2,226 (5.7%) 净债务与EBITDA比 1.89倍 1.95倍 不包括租赁的净债务与EBITDA比 1.52倍 1.59倍 *注意：现金及现金等价物包括与巴基斯坦银行业务相关的14,300万美元。此金额在计算净债务时被排除。

 
26 2024年第三季度交易更新 |26 债务管理更新 • 银行贷款和债券的平均债务成本反映了一种混合借款利率，主要以美元、巴基斯坦卢比和孟加拉塔卡计。 • 巴基斯坦卢比债务，平均成本为21.2%，占2024年第三季度总集团债务（不包括租赁）约28%。 • 加权平均利率在2024年第三季度保持稳定。 • 我们债务的平均到期时间仅考虑银行贷款和债券为2.7年，包含租赁负债则增加到3.3年。 9.7% 3.6% 21.2% 12.1% 2022年第三季度 2022年第四季度 2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 2024年第二季度 2024年第三季度 总美元债务 巴基斯坦卢比债务 孟加拉塔卡债务 2.7 3.3 2022年第三季度 2022年第四季度 2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 2024年第二季度 2024年第三季度 债务平均到期时间 债务平均到期时间，包括租赁 债务平均到期时间（年） 债务平均成本（%）

 
27 2024年第三季度交易更新 |27 0.12 0.83 0.23 1.18 0.54 2024 2025 2026 2027 >2028 债务到期截至2024年9月30日 债务到期日程截至2024年9月30日（不包括租赁）（美元百万） 美元 俄罗斯卢布 巴基斯坦卢比 孟加拉塔卡 其他 截至2024年9月30日，VEON Holdings b.V.债券未偿还金额包括等值11200万美元的遗留债券，这些债券不再需支付，并且在合格投资者提出时可能会转换为新票据。

 
28 2024年第三季度交易更新 |28 议程 1. 开场 2. 亮点及业务更新 Faisal Ghori Kaan Terzioğlu 4. 结束语 Kaan Terzioğlu 3. 交易结果 – 包括债务到期和流动性更新 Joop Brakenhoff 5. 问答环节 Kaan Terzioğlu, Joop Brakenhoff

 
29 2024年第三季度交易更新 |29 2024年展望 1. 指导因乌克兰网络攻击进行了正常化。 2. 混合加权平均通货膨胀，来源：交易经济学。 3. 关于当前外汇利率的美元预期。 • 考虑到VEON营运市场的通货膨胀率逐渐放缓（从2023年第三季度的16.5%降至2024年第三季度的8.2%），孟加拉国的革命扰乱了运营，以及在哈萨克斯坦出售TNS+: 2024财年 指导 900万 2024年 实际 2024财年 修订后的指导 总营业收入，以当地货币同比增长16%-18% 增长14% 增长12%-14% EBITDA，以当地货币同比增长18%-20% 增长7% 增长9%-11% LTm资本支出强度 18%-19% 19% 18%-19% 通货膨胀 在此期间 16.5% 8.2% 2024财年美元预期 总营业收入，以美元同比增长8%-10% EBITDA，以美元同比增长4%-6% LTm资本支出强度 18%-19%

 
30 2023年第三季度交易更新 |30 问答 VEON 2023年第三季度交易更新

 
31 2023年第三季度交易更新 |31 感谢您! ir@veon.com 电话: +31 (0)20 79 77 200 VEON 2023年第三季度交易更新

 
32 2023年第三季度交易更新 |32 附录 VEON 2023年第三季度交易更新

 
33 2023年第三季度交易更新 |33 巴基斯坦数字金融服务 JazzCash 和 Mobilink 银行 巴基斯坦最受欢迎的国内移动金融服务应用 稳居国内最大数字银行，发放贷款超过20%为数字形式 总贷款组合 PKR 559亿 +2.7% 同比 2023年第三季度平均贷款额度 PKR 314,600+ +7.8% 同比 MAU Dost 应用 40,300+ 2.1倍 同比 MAU 1,920万 +25% 同比 活跃商户 296,000+ +41% 同比 2023年第三季度日均发放数字贷款 # 118,000+ +113% 同比 LTm 总交易价值 PKR 8.4万亿 +64% 同比 总营业收入 1920万 PKR +69.7% EBITDA +198.1% PKR 7.6亿 DFS 2023年第三季度财报及同比趋势

 
34 2023年第三季度交易更新 |34 SIMPLY 哈萨克斯坦首个仅在线的移动新银行 MAU 230万 7.1倍 同比 LTm 总交易价值 KZt 6430亿 2.0倍 同比 LTm 交易数量 10,200万 81% 同比

 
35 2023年第三季度交易更新 |35 BEEPUL Beeline 乌兹别克斯坦的综合移动金融服务 MAU 130万 2.0倍 同比 LTm 总交易价值 UZS 5.9万亿 +21.3% 同比 LTm 交易数量 5,220万 4.8 4.8

 
36 2023年第三季度交易更新 |36 TOFFEE 孟加拉国最大的移动娱乐平台 MAU 610万 -49% 同比 游客用户 60.4% -9.6个百分点 同比 总会话数量 5,870万 -58% 同比 2023年第三季度广告和订阅收入 BDt 3000万 ARPU BDt 270，高于单一语音客户2.5倍

 
37 2023年第三季度交易更新 |37 TAMASHA 巴基斯坦领先的国内娱乐平台 MAU 1,060万 -27% 同比 游客用户 45.3% -18.1个百分点 同比 总会话数量 19,470万 -15% 同比 2024年国际冠军杯: 广告收入 PKR 7300万 新收入来源保持势头 ARPU PKR 611，高于单一语音客户3.3倍 巴基斯坦数字奖2024: 最佳在线流媒体平台

 
38 3Q24 trading update |38 IZI Youth-focused mobile entertainment operator in Kazakhstan MAU 60.8万 +42,8% YoY Guest users 48% +6.1 p.p. YoY Average DAU 6.1万 +22% YoY Monthly active mobile customers 300,000+ +37% YoY “I Join” NPS 58% Mobile portability ratio 29% of users chose IZI in 3Q24 ARPU KZt 2,165 1.8x higher than non-app IZI customers Entertainment platform The app offers a variety of unique and new content Mobile operator With the highest NPS score in Kazakhstan

 
39 3Q24 trading update |39 MAU 465,000+ Guest users 186,000+ Average DAU 32,500+ Lifestyle platform The app brings entertainment, gaming, streaming and more Mobile operator Offering fast data and crystal- clear voice services ROX Digital-first lifestyle operator in Pakistan Monthly active mobile customers 103,000+ ARPU PKR 1,410 (ARPU Jazz: PKR 971)

 
40 3Q24 trading update |40 DIGITAL OPERATOR STRATEGY DELIVERING RESULTS ARPU Multiple Churn Impact Note: Voice only – customers using only voice services, 2play 4G – Doubleplay 4G customers, Multiplay – Multiplay customers Multiplay (B2C) segment 35% 42% 51% 19% 24% 28% 3Q22 3Q23 3Q24 Single play and no play revenue Double play revenue Multiplay revenue Share of multiplay users 1.0x 3.7x 4.1x Voice only 2play 4G Multiplay 1.0x 0.7x 0.5x Voice only 2play 4G Multiplay b 20亿 S e rv ice s Com m unication Learning Health Financial Services En te rt ai nm en t S u p e ra p p s

 
41 3Q24 trading update |41 • Equivalent of USD 45300万 in cash and cash equivalents at HQ level GROUP DEBt AND LIQUIDITY CURRENCY MIX AS OF 30 SEPTEMBER 2024 AS OF 30 September 2024 USD equivalent万 Gross debt Capitalised leases Gross debt excluding leases Cash, cash equivalents and deposits Net debt* excluding leases USD 1,698 4 1,694 572 1,122 RUb 97 - 97 - 97 PKR 1,139 304 835 176 803 BDt 567 373 194 44 150 UAH 169 169 - 164 (164) Other 321 164 157 65 92 Total 3,991 1,014 2,977 1,021 2,100 *Note: Cash and cash deposits includes USD 14400万 relating to banking operations in Pakistan. This amount is however excluded for calculation of net debt.

 
42 3Q24 trading update |42 OUTSTANDING DEBt BY ENTITY AS OF 30 SEPTEMBER 2024 (USD equivalent万) Type of debt Entity Bonds Loans Overdrafts and vendor financing Total outstanding debt VEON Holdings b.V. 1 1,676 - - 1,676 Pakistan Mobile Communications Ltd. 54 769 2 825 Banglalink Digital Communications Ltd. - 194 5 199 Unitel LLC. - 24 65 89 KaR-Tel LLP. - 31 53 84 Other 7 15 1 23 Total bonds, loans, overdrafts and other 1,737 1,033 126 2,896 Long term payables and other 81 Gross debt excluding leases 2,977 1. As at 30 September 2024, the outstanding amount of VEON Holdings b.V. bonds includes an equivalent of USD 11200万 of legacy bonds for which no further payments are due and that are subject to a potential exchange into new notes if eligible investors come forward

 
43 3Q24 trading update |43 Maturity period Oct 2024 2024 other Feb 2025 Apr 2025 Jun 2025 Sep 2025 2025 other Outstanding debt, USD equivalent 54 66 23 496 97 22 189 Outstanding debt, debt currency PKR 15,000 MIX PKR 6,340 USD 496 RUb 9,039 PKR 6,027 MIX Entity Pakistan Mobile Communications Limited Other Pakistan Mobile Communications Limited VEON Holdings b.V. VEON Holdings b.V. Pakistan Mobile Communications Limited Other DEBt MATURITY Debt maturity schedule 2024-2025 as of 30 September 2024 DEBt MATURITY SCHEDULE 2024-2025 (millions) As of 30 September 2024, the outstanding amount of VEON Holdings b.V. bonds includes an equivalent of USD 11200万 of legacy bonds for which no further payments are due and that are subject to a potential exchange into new notes if eligible investors come forward.

 
44 3Q24 trading update |44 LEASE LIABILITIES (PRINCIPAL) USD万 Local currency万 30 Sep 2024 30 Jun 2024 30 Sep 2023 30 Sep 2024 30 Jun 2024 30 Sep 2023 Pakistan 304 299 228 84,525 83,180 65,743 Ukraine 169 170 179 6,975 6,907 6,541 Bangladesh 373 385 329 44,572 45,181 36,182 Kazakhstan 127 116 81 60,848 54,639 38,404 Uzbekistan 37 36 34 465,480 451,864 414,884 Headquarters 4 5 7 4 5 7 Total 1,014 1,011 863

 
45 2024年第三季度交易更新 | 45 对账表 提取自2024年第三季度交易更新 货币正常化、当地货币和报告的同比增长率对账 - 2024年第三季度 有关详细信息，请参见2024年第二季度交易更新。 - 2024年9个月当地货币，确认的项目影响 当地货币 外汇和其他报告的影响 乌克兰 17.9% - 17.9% (13.1%) 4.8% 巴基斯坦 22.6% - 22.6% 5.9% 28.5% 哈萨克斯坦 14.8% - 14.8% (5.5%) 9.3% 孟加拉国 4.3% (12.7%) (8.4%) (7.3%) (15.7%) 乌兹别克斯坦 15.2% - 15.2% (6.9%) 8.3% 总计 16.0% (1.9%) 14.1% (4.3%) 9.8% 总营业收入当地货币，确认的项目影响 当地货币 外汇和其他报告的影响 乌克兰 6.9% - 6.9% (11.9%) (5.0%) 巴基斯坦 14.7% - 14.7% 5.5% 20.2% 哈萨克斯坦 2.1% (8.0%) (5.9%) (4.3%) (10.2%) 孟加拉国 27.0% (31.0%) (4.0%) (7.7%) (11.6%) 乌兹别克斯坦 15.0% - 15.0% (6.9%) 8.0% 总计 9.8% (6.2%) 3.5% (5.1%) (1.5%) 总EBITDA当地货币，确认的项目影响 当地货币 外汇和其他报告的影响 乌克兰 11.5% (6.8%) 4.7% (8.7%) (4.0%) 巴基斯坦 25.0% - 25.0% 0.2% 25.2% 哈萨克斯坦 18.2% - 18.2% (1.5%) 16.6% 孟加拉国 4.6% (4.4%) 0.2% (5.8%) (5.5%) 乌兹别克斯坦 14.3% - 14.3% (9.4%) 4.9% 总计 16.0% (2.4%) 13.6% (4.1%) 9.5% 总营业收入当地货币，确认的项目影响 当地货币 外汇和其他报告的影响 乌克兰 8.8% (11.5%) (2.6%) (8.3%) (10.9%) 巴基斯坦 20.2% - 20.2% 0.2% 20.4% 哈萨克斯坦 15.3% (3.0%) 12.3% (1.1%) 11.2% 孟加拉国 7.6% (11.0%) (3.4%) (5.8%) (9.2%) 乌兹别克斯坦 1.3% - 1.3% (8.5%) (7.2%) 总计 11.9% (4.5%) 7.4% (4.3%) 3.0% EBITDA

 
46 2024年第三季度交易更新 |46 对账表 从2024年第三季度交易更新中提取 金额对账：报告、以固定货币计算和确定项，以固定货币计算 - 2024年第三季度 详细信息，请参见2024年第三季度交易更新。 - 2024年前9个月 美元万 报告 固定外汇 确定项， 固定外汇 基础， 固定外汇 总收入 乌克兰 250 281 281 巴基斯坦 359 342 342 哈萨克斯坦 224 235 235 孟加拉国 123 134 18 152 乌兹别克斯坦 70 75 75 总部、其他和抵消 13 13 13 总计 1,038 1,079 18 1,097 美元万 报告 固定外汇 确定项， 固定外汇 基础， 固定外汇 EBITDA 乌克兰 144 162 162 巴基斯坦 149 142 142 哈萨克斯坦 106 111 10 121 孟加拉国 50 54 17 71 乌兹别克斯坦 25 27 27 总部、其他和抵消 (35) (35) 11 (25) 总计 438 460 37 498 美元万 报告 固定外汇 确定项，固定外汇 基础，固定外汇 总收入 乌克兰 674 735 48 782 巴基斯坦 1,026 1,026 1,026 哈萨克斯坦 662 670 670 孟加拉国 404 429 18 447 乌兹别克斯坦 203 221 221 总部、其他和抵消 37 37 37 总计 3,006 3,119 66 3,185 美元万 报告 固定外汇 确定项，固定外汇 基础，固定外汇 EBITDA 乌克兰 379 414 49 463 巴基斯坦 450 450 450 哈萨克斯坦 349 353 10 363 孟加拉国 146 155 17 173 乌兹别克斯坦 73 80 80 总部、其他和抵消 (114) (115) 20 (95) 总计 1,283 1,337 96 1,433

 
47 2024年第三季度交易更新 |47 对账表 从2024年第三季度交易更新中提取 详细信息，请参见2024年第三季度交易更新。 净债务对账 美元百万 2024年9月30日 2024年6月30日 2024年3月31日 净债务，不包括租赁和巴基斯坦的银行业务 2,100 2,226 2,040 租赁负债 - 本金 1,014 1,011 1,024 不包括巴基斯坦银行业务的净债务 3,114 3,237 3,064 现金及现金等价物 1,019 862 832 巴基斯坦MMBL和JazzCash的存款 (144) (140) (200) 长期和短期存款 2 2 3 总债务 3,991 3,961 3,699 与金融负债相关的应计利息 87 69 85 与金融负债相关的其他未摊销调整 (费用、折扣等) (13) (13) (8) 总金融负债 4,064 4,018 3,775

 
48 3Q24 交易更新 | 48 定义 4G 用户是指在测量日期前的三个月内，通过第四代 (4G 或 LTE – 长期演进) 网络技术参与创收活动的移动客户。每用户平均收入（“ARPU”）衡量的是每位移动用户的月平均收入。我们通常通过将相关时期内的移动服务收入（包括数据收入、漫游收入、MFS 和互联互通收入，但不包括连接费、手机和配件销售收入及其他非服务收入）除以该期间内的移动客户平均数和该期间内的月份数来计算移动 ARPU。资本支出（“capex”）是对房产和设备、新建施工、升级、软件、其他长期资产及在非流动资产预期使用前发生的相关合理成本的购买，按预付款或交付的最早事件进行会计处理。许可证购买和资本化租赁不包括在资本支出中。Capex 强度是一个比率，计算方法是将过去十二个月（LTM）的资本支出除以 LTM 总收入。直接数字收入包括来自 VEON 自有数字平台和服务的收入。根据 IFRS，终止运营指一个实体的组成部分，代表一条主要业务线或地理运营区，已经被处置或被归类为待售。在文档中呈现的终止运营的结果在当前和/或前年的损益表中单独列示，对前期的资产负债表金额没有影响。这意味着，阿尔及利亚和俄罗斯的业务均未对 VEON 当前和前一年显示的基础业绩产生贡献。双重 4G 用户是指在测量日前一个月内使用我们 4G（LTE）技术语音和数据服务的移动 B2C 客户。EBITDA 是一项非 IFRS 财务指标，在 VEON 发布的表格 20-F 中称为“调整后的 EBITDA”。VEON 将调整后的 EBITDA 计算为在利息、税收、折旧、摊销、减值、非流动资产处置的收益/损失，以及合营企业和关联企业的利润/损失之前的（损失）/利润。我们的调整后 EBITDA 可能在评估我们相对于其他提供 EBITDA 的电信公司时具有帮助。此外，EBITDA 作为一项业绩指标的局限性在于，它不反映生成收入的某些资本化有形和无形资产的周期性成本，也不反映随时间更换资本设备的需求。EBITDA 利润率计算为 EBITDA 除以总收入，以百分比表示。股权自由现金流是一项非 IFRS 指标，定义为来自经营活动的自由现金流减去投资活动中使用的现金流，不包括许可证支付、租赁支付的本金金额、巴基斯坦银行的余额变动、M&A 交易、存款的流入/流出、金融资产和其他识别项目。总负债计算为长期的名义负债与短期名义负债的总和，包括资本化租赁。识别项目是影响收入和/或 EBITDA 的金额，可能在本质上是重复的，但不具有运营性质。基础性的收入和/或 EBITDA 排除了这些识别项目。当地货币（或“LCY”）趋势（增长/下降）在收入和 EBITDA 中是反映收入和 EBITDA 变化的非 IFRS 财务指标，不包括外汇波动（“恒定 FX”）和其他因素，例如清算中的业务、处置、合并和收购及将俄罗斯归类为终止运营的情况。当地货币（或“LCY”）趋势基础（增长/下降）是一种替代性业绩指标，计算方法是将当地货币趋势排除绝对金额为 500万美元或以上的识别项目。移动客户通常是在给定测量日期注册的客户群内，在测量日期前三个月内参与了移动创收活动的客户。这种活动包括任何外拨电话、客户费用累积、与服务相关的借方、外拨 SMS 和 MMS、数据传输和接收会话，但不包括来电、SMS 和 MMS 或弃用电话。我们的移动客户总数还包括通过 USB 调制解调器和固定移动融合（“FMC”）使用移动互联网服务的客户。移动数据客户是指在测量日期前三个月内通过使用 2.5G/3G/4G/HSPA+ 技术的 USB 调制解调器访问互联网而参与创收活动的移动客户。移动金融服务（“MFS”）或数字金融服务（“DFS”）是一系列创新服务，例如使用移动电话作为主要支付用户界面的移动商务，允许移动客户进行货币转账以支付如在线商店商品、公共事业费用、罚款和国家费用、贷款偿还、国内和国际汇款、移动保险和航空及铁路旅行票务等项目，均通过手机进行。多重播放客户是指在测量日期前一个月内，使用了我们一项或多项数字产品的双重 4G 客户。净债务是一项非 IFRS 财务指标，计算方法是将包括资本化租赁在内的带息长期债务与短期名义债务的总和减去现金及现金等价物，不包括来自巴基斯坦银行业务的现金和现金存款、长期和短期存款。我们认为，净债务向投资者提供了有用的信息，因为它显示如果可用现金及现金等价物以及长期和短期存款用于偿还债务，剩余的名义债务金额。净债务不应被孤立地视为长期债务和短期债务或我们财务状况的任何其他度量的替代指标。净推荐值（“NPS”）是 VEON 用于衡量客户满意度的方法。关系 NPS（rNPS）是与竞争相比 NPS 的优势或差距。电信服务及基础设施（“电信和基础设施收入”或“电信和基础设施收入”）是 VEON 提供电信和基础设施服务所产生的收入。电信服务指数据、语音、连通性、电视和类似服务，不论传输媒介，包括卫星传输。基础设施服务指租赁或提供第三方访问 VEON 所拥有的物理网络资产，如塔和光纤线路，允许外部实体利用这些资源。总数字月活跃用户（“MAU”）是指一个实体或 VEON 集团提供的所有数字平台、服务和应用程序的累计 MAU 总数，并包括在多个应用程序中活跃的 MAU。VEON 的报告分部如下，主要基于不同地理区域的业务活动：巴基斯坦、乌克兰、哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦和孟加拉国。我们还单独呈现“其他”和“总部”的运营结果，尽管这些不是可报告的分部。“其他”指的是我们在吉尔吉斯斯坦和乔治亚的业务（目前仅对 2022 年前六个月的结果造成贡献），而“总部”则指的是与在阿姆斯特丹、伦敦和迪拜的管理活动相关的交易。根据 IFRS 5 的要求，在宣布 2022 年 11 月 24 日出售俄罗斯业务后，集团的比较信息进行了重述。