根据1933年证券法第425条提交的FIRSt MAJESTIC SILVER公司的申报文件，被视为根据1934年证券交易法第14a-12条提交的公司文件 主题公司：Gatos Silver，Inc.（注册编号001-39649） 121矿业投资公司 2024年11月14日公司更新 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
警告免责声明：此处包含的有关First Majestic Silver Corp.（“公司”）及其业务的某些声明构成所述的区段中讨论的“前瞻性声明” 公司年度信息披露文件中的风险因素段 - 2023年12月31日结束，本网站www.sedarplus.ca上提供，并作为最新提交的40-F表的附件，可在注册处查询 编号1934年证券交易法。美国证券交易委员会在华盛顿特区的EDGAR网站以及其他适用的法律 和levant的“前瞻性信息” 下这些声明涉及将来事宜或将来绩效、业务前景或First Majestic的其他机会，这些机会根据未来结果的预测、未确定金额的估计以及可能导致结果与预期、估计或意图不符的估计 进行了管理。公司相信管理层的假设反映了在历史悠久的管理经验和对这些前瞻性声明的看法的情况下，管理层是合理的 公司工作的期望，但不能保证这些声明将被证明是历史趋势、当前状况和预期未来发展。前瞻性声明包括但不 es accurate，因为实际结果和未来活动不排除与此类声明预期的那样，未来活动可能与这种声明所预计的不相符。 事v 这样的声明。因此，就交易的包括但不限于相关事宜时机（“交易”）与Gatos Silver，Inc.（“Gatos”）和读者不应完全依赖前瞻性声明 这些声明仅代表当前的期望。条款和与之相关的时间，预计从Gatos获得的自由现金流量，预计为股东创造的价值，未来的公司不承诺更新任何纳入本文件的前瞻性声明 不报告，除非白银和其他金属的市场供应和市场收入的估计，根据适用证券法规定的矿产供价值判断资源，以及资源，矿的认识。中国储量评估，未来产品的估计，我的生活 公司指出，气候条件的变化可能通过变更估计直接 或间接影响公司，这些估计影响了我们员工的安全性以及整个 ESG 此等由于天气 and extreme weather events. 这可能导致气候条件的变化，如下雪与降水 模式，极端温度，海平面变化和其他可能导致冻结而暴露，洪水，时间表以及挂起诉讼的可能结果以及税收索赔，公司股票流通情况以及公司的干旱格，火灾等受影响。T盾。这种情况可能通过影响我们业务的安全性，影响公司的运营，生产和财务业绩，间接影响我们 定播 通过影响我们员工的安全性，破坏安全。 ESG 方面的演出。假设都可能被证明是不正确的，实际结果可能会发生重大差异 史肯这不保证。因此，警告投资者不要过度依赖指导 投资者被警告不要过分依赖指导 根据指导和前瞻性声明，因为不能保证规划，假设或参数发生的前提，假设或期望将发生 这些清晰变体 箭手的行动， 事件或效果可能，可能， 科学技术信息 基于Gatos的关于Gatos及其直接和间接子公司和隶属公司的技术信息和业务产生的技术信息， 包括Gatos公开提交的披露文件，包括Gatos的年度报告Gatos...
对投资者和股东的重要警告免责声明 有关交易的重要信息和获取途径 本演示文稿并未旨在构成或提供任何对First majestic silver或Gatos的证券进行出售或订阅的要约，也不构成或邀请购买或订阅First majestic silver或Gatos的证券或在任何司法管辖区购买的邀请，也没有 First majestic silver或Gatos的证券在违反适用法律的任何司法管辖区内进行出售、发行或转让。本演示文稿可能被视为有关该交易的征求材料。与First majestic silver和Gatos根据最终协议进行的拟议交易相关，First majestic silver将向美国证券交易委员会（“SEC”）提交一份预计将包括Gatos的委托书的《F-4表格》的登记声明，该登记声明预计将包括Gatos的代理声明，也将构成First majestic silver的招股书（“代理声明/招股书”）及其他文件。First majestic silver还将向适用加拿大证券监管当局提交与该交易有关的管理代理循环。本演示文稿并不能替代First majestic silver或Gatos可能在与即将进行的交易有关的SEC或加拿大证券监管当局提交的任何登记声明、代理声明、招股书或其他文件 First majestic silver或Gatos。Gatos计划向Gatos股东邮寄有关该交易的最终代理声明/招股书，而First majestic silver将向First majestic silver股东交付其代理循环。强烈建议Gatos和First majestic silver的投资者和证券持有人在对该交易作出任何投票或投资决策之前仔细阅读 有关FIRSt MAJESTIC SILVER、Gatos、该交易及相关问题的“代理声明/招股书”和“管理代理循环”，以及如有时需要的在SEC或加拿大证券监管当局申请或提交的任何其他相关文件。投资者和证券持有人可在www.sec.gov网站上免费获取《委托声明/招股书》（当该文件可获得时），这些文件将作为《委托声明/招股书》中参考的SEC提交的文件和First majestic silver和Gatos提交的其他在SEC提交的重要信息的文件 投资者还可以获取First majestic silver提交的文件和Gatos提交的文件 在加拿大证券监管当局维护的网站www.sedarplus.com上描述其他证券 regulatory authorities. stakeholders将免费获取由Gatos提交对于Gatos的文件的Gatos的网站或联系Gatos的投资关系团队 提交给Merger征集 First majestic silver，Gatos和他们的相关董事、执行董事和员工可能被视为与拟议交易有关的代理人。有关可能根据SEC规则被视为与拟议交易有关的First majestic silver及Gatos的股东及Gatos的股东的证券持有人的信息，包括其直接或间接利益的描述（通过证券持有或其他方式） First majestic silver的董事和执行董事的其他信息也包括在2024年代理声明12的First...
矿业生产开采的银生产与银需求银由于其独特的性能而至关重要，目前白银与黄金的比率为1300，使替代矿产供应比率7:1几乎不可能82%的预测年度银是单一银供应中的主要来源大约18%的电动金属来自于回收预测2024F年各用途的需求：银消费量61%工业制造业约121900万盎司17%硬币和金条相比于每年来自矿产~5%银器2014年2016年2018年2020年2022年2024F82400万盎司矿产再生银需求来源：Metals Focus 4 TSX｜AG NYSE｜AG FSE｜FMV银Moz银
公司概况 多重杠杆资产目标对银生产商约50%的收入来自于三个金棒生产地成为世界上最大的银（50%黄金）地下矿银生产商北公牛美洲生产商资产First Mint约245,000公顷在我们的两个主要金条采矿地拥有并生产.999+声明-我们的铸币挖掘权在两个最优质的金条矿业司法管辖区-First Mint有限责任公司墨西哥和内华达5 TSX｜AG NYSE｜AG FSE｜FMV
Sustainalytics • ESG风险评级较去年提高了39%高•截至2024年第3季度，我们的得分为30.6，在行业绩效的前40%中等 S&P全球低•2024年企业可持续性评估ESG微不足道的得分提高到37，远高于金属与矿业行业的平均水平29.37 ISS ESG 31• 截至2024年第3季度，我们的环境和社会得分均在矿业绩效的前50%中20 17•我们在“废物和毒性”环境子主题，“产品安全、质量和品牌”社会子主题以及治理子主题中取得了最佳10%的排名“股东权益”。 2020年2021年2022年2023年2024年6 TSX｜AG NYSE｜AG FSE｜FMV Sustainalytics S&P Global绩效指标风险度量
FIRSt MAJESTIC SILVER宣布同意收购gatos silver以所有股票交易价值约97000万美元•交易价值基于固定的2.550 First Majestic股份每个Gatos股份（公告当时每股13.49美元）的固定交换比率，暗示Gatos总股权价值约97000万美元•交易已获得First Majestic和Gatos董事会批准•Electrum Group LLC签署了投票支持协议，代表约32%的Gatos股份，并将拥有约12%的 形成实体•该交易预计将于2025年1月结束，并受以下限制：•First Majestic股东投票表决至少50%+1的投票，以及Gatos股票的50%+1投票•获得任何必要的 监管批准，包括墨西哥反垄断机构的许可 7 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
交易亮点将墨西哥的三个世界一流的生产白银矿区集中在一个旗下 1 • Cerro Los Gatos（CLG）、San Dimas和Santa Elena共同为一个多元化、中间型主要白银生产商打下基础，增强了生产配置，具有强大的利润空间 2 (1) • 年产量为30-32 Moz AgEq，包括15-16 Moz Ag在每盎司18.00-20.00美元的全成本，增强了自由现金流的生成 3 (2) • 与一个经验丰富的联合团队合作，该团队在墨西哥创造价值的记录良好 • 在墨西哥运营超过20年，并着重于社会责任采矿、社区参与和价值创造 保持对白银的同行领先曝光率 5 (3) • 预期销售收入的50%以上来自白银，而中间白银生产同行的平均值约为 30% 创建了一个拥有巨大潜力的35万公顷高度前景 土地包，已经取得了勘探成功的历史 6 • Cerro Los Gatos贡献了10.3万公顷未受限制和未加工的土地，具有重要的新发现潜力 导致一个资产强化平衡表、领先的交易流动性和改善资本市场概况的较大公司 7 • 根据推测市值达到30亿美元，平均每天交易流动性约为4900万美元，并将能够带来股东价值的增长 实现有意义 的协同效应 8• 单个成本节约、供应链和采购效率、专业知识互相交流以及各项内部项目和勘探计划的加速/优化等，都有望为 所有股东创造有意义的价值提升 Source: Capital IQ，公司披露 (1) 基于First Majestic和Gatos 2024年产量预测，根据First Majestic的金属价格假设调整，并按照归因的方式显示。全成本或 “AISC”是非通用会计准则 (2) 指标。关于此类指标的进一步信息，请参阅各公司的单独公开披露。基于2024年的分析师一致预测。自由现金流是一种非 8 (3) 通用会计准则的指标。有关此类指标的进一步信息，请参考各公司的各自单独的公开披露。基于白银产量指导的中点除以白银 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV 等价 产量指导。
三个世界一流的白银生产资产 Cerro Los Gatos (70%) 银 金 锌 铅 铜 墨西哥奇瓦瓦 MINING DISTRICTS WITH A (1)(2) 2024年产量: 13.5 - 15.0 Moz AgEq 巨大的35万公顷 (2) 2024年 AISC: US$14.00 - $16.00 / 盎司AgEq LAND PACKAGE La Encantada 银 科阶乌拉陵墨西哥 2024年产量: 2.4 - 2.5 Moz AgEq 2024年 AISC: US$26.17 - $27.18 / 盎司AgEq Del Toro 银 萨卡特卡斯墨西哥护理和维护 不列颠哥伦比亚加拿大 杜兰戈圣埃莱娜 银 金 索诺拉墨西哥 2024年产量: 9.2 - 9.6 Moz AgEq 2024年 AISC: US$15.25 - $15.64 / 盎司AgEq 墨西哥城第一铸币厂 银 金 圣迪马斯内华达 美国 杜兰戈墨西哥 2024年产量: 9.8 - 10.4 Moz AgEq 银 圣马丁杰里特峡谷 金 2024年AISC: US$18.69 - $19.45 / 盎司AgEq 哈利斯科墨西哥 内华达 美国护理和维护 护理和维护来源: 公司披露 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV (1) (2) Cerro Los Gatos产量以100%计算。Cerro Los Gatos的产量和AISC估计基于2024年指导
一座一流的白银矿山，具有强劲的勘探潜力 资产关键数据 拥有权▪ 70% Gatos | 30% Dowa Metals & Mining 矿山类型▪ 地下 (1) 银纯度▪ 64% THROUGHPUT▪ 增至 +3,500吨/日 ▪ 根据当前定义的储量，7年内具有重要的 挖掘潜力 (2) 2024年指导 产量▪ 13.5 - 15.0 Moz AgEq (8.4 - 9.2 Moz Ag) 2024年指导 AISC▪ US$14.00 - $16.00/盎司AgEq 生产▪ 高含银的铅和锌精矿 CLG是一座规模庞大、低成本的白银生产资产，具有强大的勘探和开发潜力，自2019年开始运营 生产数据 (实际 - 100%基础) • 在一个成熟的白银区域占有重要位置 全年 Q1 2024 Q2 2024 • 在奇瓦瓦州拥有超过103,000公顷的矿权，代表一个具有极高潜力但尚未开发的区域，有众多银-锌-铅浅成因矿化带 银产量(百万盎司) 9.2百万盎司 2.4百万盎司 2.3百万盎司 • 拥有70%的区域，现代化、机械化的地下 AGEQ产量(百万盎司) 14.3百万盎司 3.7百万盎司 3.9百万盎司 AISC (美元/盎司) $15.51 $14.36 $15.26 • 强大的合资伙伴，日本的Dowa Metals & Mining Co.，Ltd (30%) 10 来源: 公司披露 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV (1) (2) 计算为2023年银产量占2023年AgEq产量的%
大规模、低成本和高利润的CLG是全球最大的初级白银矿山之一，CLG 2023A AgEq产量（百万盎司）2023A Ag产量（百万盎司）具有比较优势 ▪ 高品位的初级白银矿床，带有大量副产品 23.5 23.3 23.0 21.7 ▪ 存款几何形状和矿脉宽度可实现高效的机械化开采方法 19.1 14.4 14.3 ▪ 现代化的、充足资本的矿山、磨坊和表层设施 12.8 11.9 10.3 9.6 ▪ 经过验证的运营团队继续优化资产并提高目标 16.8 13.3 12.8 12.1 9.7 9.7 9.2 6.6 6.4 5.7 1.2 ▪ 与可比的初级白银运营相比具有吸引力的生产全成本 Saucito Juanicipio Fresnillo Greens Creek San Julian Palmarejo CLG San Dimas Pirquitas Las Chispas Santa Elena（Fresnillo）（56% Fresnillo（Fresnillo）（Hecla）（Fresnillo）（Coeur）（70% Gatos /（First Majestic）（SSR）（SilverCrest）（First Majestic） ▪ 稳定的自由现金流产生 / 44% MAG）30% Dowa） ▪ 显著的资产增长空间和区域潜力 CLG是目前运营成本最低的白银矿山之一 （1）（1）2023副产品全成本（US$/盎司Ag）2023协同产品全成本（US$/盎司AgEq）同行高 $25同行高 $25$20 $20$15 $15$10 $10$15.51 同行同行 $14.73 $11.33 $5 $5$8.42 平均平均 -- --（2）（3）4家同仁Gatos Gatos 3家同仁Gatos Gatos（H1'24）（H1'24）来源：资本智商，公司披露（1）（2）11家同仁AISC数据基于2023年全年报告；同行成本包括白银和黄金运营，以反映运营投资组合的成本基础。 报告副产品AISC TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV（3）包括Hecla，Coeur，MAG和Endeavour Silver基础上报告合作产品AISC的同行包括First Majestic（交易前），Fresnillo和SilverCrest
（1）（3）白银营收占比（2024E）毛利润（2024E上半年）板块 同行中领先白银毛利率纯度（2）（4）白银和白银等效产量（2024E）自由现金流（2025E）Ag产量（百万盎司）AgEq产量（百万盎司）重点关注重要自由现金流白银产量 生产来源：资本智商，公司披露（1）（2）（3）12银生产指导的中间点除以银等效生产指导。根据最新管理指导。 根据各个TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV（4）同行收入表的销售成本，未计算折旧前。 根据分析师一致意见计算
2024年营运指导 流水量: 2,650吨/日 920万 – 9.6M AgEq 盎司产量: (130万 – 140万Ag盎司+ 9.4万 - 9.9万Au盎司) 全成本: $15.25 – $15.64 生产: 100% 露金 本季度末 全年 2023年第3季度 2024年第2季度 2024年第3季度 2023年银产量 (盎司) 376,203 376,947 374,941 1,176,591 • 持续 强劲的金冶回收率，因新的双回路装置的操作优化 Silver eqv.产量 (盎司) 2,685,375 2,580,497 2,669,411 9,571,792 • 探险钻探集中于搜寻新的含矿银级(克/吨) 68 69 75 64 静脉 金级(克/吨) 3.50 3.52 4.09 3.77 • 将LNG设施升级至24MW(从12MW)，以为Ermitaño矿山和双回路处理装置供电 现金成本/盎司($US) $11.96 $12.25 $11.72 $11.87 • 通过现场获得ISO 9001化验室认证，提高可靠性并减少成本，缩短化验周转时间 全成本/盎司($US) $14.38 $15.07 $14.68 $14.83 同时减少成本并加快化验周转时间 13 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
试验钻进集中在测试NAVIDAD矿化的连续性、扩展性及品位于2024年下半年 Ermitaño-Navidad Ermitaño-Splay Ermitaño-Luna Ermitaño-Central W E Mined在2023年底Navidad静脉系: 新的高品位金银发现 EW-23-364 8.15克/吨Au和427克/吨Ag (2024年7月) 超过478万(1079 AgEq) 开放 EW-24-368 54.93克/吨Au和399克/吨Ag EW-24-370 EW-24-367 超过182万(4794 AgEq) (无静脉) 10.13克/吨Au和86克/吨Ag 超过442万(896 AgEq) EW-23-366 1.4克/吨Au和124克/吨Ag EW-24-371 EW-24-374 超过2.85 兆(236 AgEq) EW-24-372 EW-24-373 EW-23-360 EW-23-359 3.48克/吨Au和74克/吨Ag 3.27克/吨Au和39克/吨Ag 超过239万(353 AgEq) 超过246万(301 AgEq) • 详细信息请参考幻灯片32上的附录表 关于选择Ermitaño-Navidad的重要拦截 14 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
2024年营运指导 流水量: 2,300吨/日 980万 – 10.4M AgEq 盎司产量: (520万 – 550万Ag盎司+ 5.6万 – 5.9万Au盎司) 全成本: $18.69 – $19.45 生产: 100% 露金 这一季末 全年 2023年第3季度 2024年第2季度 2024年第3季度 2023年银产量(盎司) 1,046,340 1,141,906 1,548,203 6,355,308 • 超过 50%的电力需求由环保、低成本的水力发电供应 Silver eqv.产量(盎司) 2,110,905 2,114,072 3,010,458 12,789,920 • 专注于长孔采矿的稀释控制改进和填埋控制以提高品位 • 自资产收购以来，2024年的探险预算是最大的。重点在于“西区”，这里有几个地区最显著的生产商朝这个方向发展 粗金级(克/吨) 188 210 237 240 停顿和截填以提高车身品位所以 ，并减少成本并允许更快的化验周转时间 全成本/盎司($US) $16.50 $16.66 $14.07 $12.51
2024年运营指导 磨机吞吐量：2,715吨 产量：240万 – 250万盎司白银 全现成本：$26.17 – $27.18 产量：100%精炼金季度结束 2023年全年 第3季度2024年 第2季度2024年 第3季度2023年白银产量（盎司）545,031 585,329 565,724 2,718,856 • 天然气发电机目前提供90%电力需求 白银等值产量（盎司）550,042 589,060 573,458 2,745,622 • 优化成本并提高效率 白银品位（克/吨）110 129 109 121 • 提高磨机通过率的速度达到预算水平 现金成本/盎司（美元）$25.24 $23.69 $25.63 $20.05 2024年第4季度 全现成本/盎司（美元）$30.10 $27.87 $29.86 $24.28 16 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
• 位于美国内华达州埃尔科县 • 地下采矿 作业于2023年3月暂时中止 • 专注于在占地30,821公顷（119平方英里）的大规模土地包裹中的新区域发现；~1000万2024年勘探预算 • 当前已知的预测资源有183万盎司含量（1091.8万吨@5.2克/吨Au）和191万盎司含量的推测资源（1242.7万吨@4.8克/吨Au） • 加工设施内含有内华达州仅有的三家烘烤炉之一 • 分析批量采矿和具有成本效益的采矿方法的优化 • 继续现代化露天加工厂，使其能更好地抵御恶劣天气条件 17 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
我们首先开采，然后我们铸币。 • 位于美国内华达州 • 于2024年第1季度开始生产金条 • 产量由行业资深人士领导，他们在北美两家最大铸币厂中拥有20多年的工作经验 • 高效的生产使得我们的铸币厂能够生产公司产量的10%以上，来自我们在墨西哥的业务 • 通过垂直整合铸币过程并控制供应链，利用对实物白银和高于 平均溢价的强有力的投资需求，消除中间商 • 与传统的铸币过程相比，采用先进的机器需要更少的电力并且不排放气体废物 • 在2024年第3季度安装并投入使用新的压胶设备，以扩展产品范围 18 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
• 关闭并整合gatos silver进入first majestic投资组合 • 在Jerritt Canyon计划进行持续的勘探活动、矿山方案优化和处理厂改进 • 通过细磨和其他研发的实施持续改善冶金回收率 • 2024年计划在西部、中部和锡那罗亚地区的勘探超过21000000万美元，Los Hernandez、Ermitaño、Navidad和Jerritt Canyon • 圣埃莱娜的新高品位发现，Navidad（2024年7月30日）: • EW-24-364: 8.2克/吨Au和427克/吨Ag超过478万 • 圣埃莱娜的24MW LNG电厂 • EW-24-370: 10.1克/吨Au和86克/吨Ag超过442万 • 更高的白银价格!! 19 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
可用流动性 • 现金25830万美元，包括现金及现金等价物15470万美元和受限现金10390万美元 • 总营运资本为23820万美元，其中包括市场证券6400万美元，包括： • Metalla Royalty & Streaming的5%股权 • Sierra Madre Gold & Silver Revolving的45%股权 • Silver Storm Mining Working Credit的36%股权 可用信贷额度 • 可循环信用额度为17500万美元（未动用13960万美元）资本设施流动性 • 高级可转换债券，金额为17430万美元（未动用） 23000万美元 37790万美元 13960万美元 市场证券6400万美元 上述流动性不包括 • 所有金额以美元显示 受限现金10390万美元 • 截至09/30/24 20 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
资本结构研究覆盖 蒙特利尔银行 渣打银行 市值：23.9亿美元/33.3亿加元 Cormark Securities 2024年9月30日的流通股：30200万股（全流通3.12亿股） 多伦多多米尼恩 银行 每日平均成交量（纽约证券交易所和多伦多证券交易所）：920万股；~5500万美元的日流动性 H.C. Wainwright 道富银行 金融 一股价格：7.94美元/11.07加元 TheGoldAdvisor.com 52周最低/最高：4.17 / 8.42美元 | 5.67 / 11.58加元 • 截至10/29/24，除非另有说明 * 除非另有说明，所有金额均以美元显示 2%的前十大股东 雅克（GDXJ和GDX） 9.6% 先锋集团 3.6% Mirae资产全球投资 39% 2.6% 黑石资产管理公司 1.9% Tidal Investments LLC 1.9% Dimensional Fund Advisors 1.6% Keith Neumeyer（总裁兼首席执行官） 1.4% 城堡投资公司 1.0% KBC 集团 NV 0.7% 道富银行全球投资者 0.7% 机构 零售 内部管理 • 截至10/29/24 21 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
根据公司的股息政策，每股季度股息目标为相当于公司营业收入的1%。 2024年第3季度每股股息为0.0048美元，将支付给截至2024年11月15日收盘时持有First Majestic股票的股东，并计划在2024年11月29日左右支付。22 TSX | AG NYSE | AG FSE | FMV
121 Mining Investment London,英国，2024年11月14-15日，First Majestic Silver Corp.，地址：加拿大不列颠哥伦比亚省温哥华西乔治亚街925号1800，邮箱：info@firstmajestic.com，电话：604.688.3033，传真：604.639.8873，北美免费电话：1.866.529.2807，金条销售邮箱：customersupport@firstmajestic.com，邮箱：customersupport@firstmint.com