10-Q 1 tm2422274-1_10q.htm 10-Q tm2422274-1_10q - none - 4.7343967s
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
10-Q表格
☒
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的季度报告
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截至2024年9月30日的季度期
☐
根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
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从转型期至
委托文件号码：1-7884
MESA ROYALTY TRUST
(根据其章程规定的发行人的确切名称)
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德克萨斯
（国家或其他管辖区的
组建国的驻地​
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76-6284806
（纳税人识别号码）​
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纽约梅隆银行信托公司，N.A.,
受托人
601特拉维斯街，16楼
Houston, Texas
(主要领导机构的地址)​
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77002
(邮政编码)
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1-713-483-6020
(注册人电话号码，包括区号)​
根据证券法案第12(b)条款登记的证券:
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每个类别的标题​
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交易标的物：
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在以下证券交易所上市的名称
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受益单位
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地铁
​ ​
纽约证券交易所
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请勾选以下内容，指明注册人（1）在过去12个月内已提交证券交易法1934年第13条或第15条规定需提交的所有报告（或者在注册人需要提交这些报告的较短时期内提交了这些报告），并且（2）过去90天一直受到这些报告要求的约束。 是 ☒ 否 ☐
请用复选标记表示申报人在过去的12个月内（或申报人需要提交此类文件的更短周期）是否已按照第405条规则向S-T规则（本章第232.405条）提交了所有交互数据文件。   是   ☐   否   ☐
请勾选符合交易所法案1934年规则120亿.2中“大型加速申报人”，“加速申报人”，“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
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大型加速涨停板    ☐
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加速文件者   ☐
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非加速文件者   ☒
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较小的报告公司 ☒
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​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
新兴成长型公司   ☐
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如果是新兴成长公司，请勾选如果注册人选择不使用根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新的或修订后的财务会计准则的延长过渡期来符合规定的核对标记。 ☐
请用勾号表示，报名者是否为外壳公司（如《证券交易法》第120亿.2条所定义）。是 ☐ 否 ☒
截至2024年11月14日，梅萨权益信托的受益权单位中有186,3590份未被认领。
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关于前瞻性声明的披露
This Form 10-Q includes “forward-looking statements” about Mesa Royalty Trust (the “Trust”) and other matters discussed herein that are subject to risks and uncertainties that are intended to qualify for the safe harbor from liability established by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the “Exchange Act”). All statements other than statements of historical fact included in this document, including, without limitation, statements under “Trustee’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations,” including the Trust’s or any Working Interest Owner’s (as defined in “Note 1 — Trust Organization and Provisions”) future financial position, status in any insolvency proceeding, business strategy, budgets, projected costs, political and regulatory matters, such as tax and environmental policy, climate regulations, expected market conditions and commodity pricing, interest rates, prices received by Working Interest Owners, plans and objectives, oil and natural gas prices, information relating to future distributions, statements regarding reconciliation and adjustment of estimated versus actual revenue and expense amounts, statements pertaining to future exploration and development activities and costs, estimates regarding production costs and expenses, estimates of cash flows, statements regarding the number of wells to be drilled and producing in future periods, and estimates regarding production and reserves, are forward-looking statements. Actual outcomes and results, which are substantially all outside of the Trust’s control, may differ materially from those projected. Forward-looking statements are generally accompanied by words such as “estimate,” “project,” “predict,” “future,” “believe,” “expect,” “anticipate,” “potential,” “possibly,” “could,” “may,” “can,” “foresee,” “plan,” “goal,” “forecast,” “assume,” “target,” “should,” “intend” or other words that convey the uncertainty of future events or outcomes. These statements are based on certain assumptions made by the Trust in light of its experience and perception of historical trends, current conditions and expected future developments, as well as other factors the Trustee believes are appropriate under the circumstances. The Trustee (as defined herein) relies on the Working Interest Owners for information regarding the Subject Interests (as defined in “Note 1 — Trust Organization and Provisions”), the Royalty (as defined in “Note 1 — Trust Organization and Provisions”), and the Working Interest Owners themselves.
Although the information provided by the Working Interest Owners provides a reasonable basis for the forward-looking statements contained herein, no assurance can be given that such expectations will prove to be correct. The Working Interest Owners alone control historical operating data, and handle receipt and payment of funds relating to the royalty properties and payments to the Trust for the related royalty. The Trustee cannot assure that errors or adjustments or expenses accrued by the Working Interest Owners, whether historical or future, will not affect future Royalty income and distributions by the Trust. However, whether actual results and developments will conform with such expectations and predictions is subject to a number of risks and uncertainties, including the risk factors discussed in Part I, Item 1A of the Trust’s Annual Report on Form 10-k for the year ended December 31, 2023, and those set forth from time to time in the Trust’s filings with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), which could affect the future results of the energy industry in general, and the Trust and Working Interest Owners in particular, and could cause those results to differ materially from those expressed in such forward-looking statements. The actual results or developments anticipated may not be realized or, even if substantially realized, they may not have the expected consequences to or effects on the Working Interest Owners’ businesses and the Trust. Such statements are expressly qualified in their entirety by the risks and other factors discussed and are not guarantees of future performance. Actual results or developments may differ materially from those projected in such forward-looking statements. The Trust undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, except as required by applicable law.
 
1
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第一部分 - 财务信息
项目 1.   基本报表。
MESA ROYALTY信托
可分配收入报表
(未经审计)
​ ​ ​
截至三个月
2024年9月30日
​ ​
截至九个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2023
​
版税收入
​ ​ ​ $ 63,966 ​ ​ ​ ​ $ 357,474 ​ ​ ​ ​ $ 552,994 ​ ​ ​ ​ $ 2,982,346 ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 17,347 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,683 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 25,887 ​ ​ ​ ​ ​ 32,329 ​ ​ ​ ​ ​ 74,532 ​ ​ ​ ​ ​ 75,351 ​ ​
一般和行政费用
​ ​ ​ ​ (52,258) ​ ​ ​ ​ ​ (31,131) ​ ​ ​ ​ ​ (157,587) ​ ​ ​ ​ ​ (151,479) ​ ​
在保留用于信托费用的现金储备之前可分配的收入
​ ​ ​ ​ 54,942 ​ ​ ​ ​ ​ 358,672 ​ ​ ​ ​ ​ 472,622 ​ ​ ​ ​ ​ 2,906,218 ​ ​
现金储备用于信托费用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (75,000) ​ ​ ​ ​ ​ (72,000) ​ ​ ​ ​ ​ (300,000) ​ ​
可分配收入
​ ​ ​ $ 54,942 ​ ​ ​ ​ $ 283,672 ​ ​ ​ ​ $ 400,622 ​ ​ ​ ​ $ 2,606,218 ​ ​
每单位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.0295 ​ ​ ​ ​ $ 0.1522 ​ ​ ​ ​ $ 0.2150 ​ ​ ​ ​ $ 1.3985 ​ ​
未结算单位
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
资产、负债和信托本金报表
​ ​ ​
9月30日,
2024
​ ​
12月31日
2023
​
​ ​ ​
(未经审计)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
资产
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
现金和短期投资
​ ​ ​ $ 1,878,107 ​ ​ ​ ​ $ 2,096,773 ​ ​
石油和天然气资产中的净超越特许权益
​ ​ ​ ​ 42,498,034 ​ ​ ​ ​ ​ 42,498,034 ​ ​
累计摊销
​ ​ ​ ​ (41,219,135) ​ ​ ​ ​ ​ (41,187,341) ​ ​
总资产
​ ​ ​ $ 3,157,006 ​ ​ ​ ​ $ 3,407,466 ​ ​
责任和信托基金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
应付分发款
​ ​ ​ $ 10,314 ​ ​ ​ ​ $ 214,941 ​ ​
一般行政费用应付
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 151,618 ​ ​
信托基金（已授权、发行和流通的有益所有权单位为1,863,590个）
​ ​ ​ ​ 3,146,692 ​ ​ ​ ​ ​ 3,040,907 ​ ​
总负债和信托基金
​ ​ ​ $ 3,157,006 ​ ​ ​ ​ $ 3,407,466 ​ ​
（附注是这些财务报表的一部分。）
2
​
MESA ROYALTY TRUST
信托基金的变动表
(未经审计)
​ ​ ​
截至三个月
2024年9月30日
​ ​
截至九个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2023
​
信托资金，周期开始
​ ​ ​ $ 3,108,332 ​ ​ ​ ​ $ 2,894,058 ​ ​ ​ ​ $ 3,040,907 ​ ​ ​ ​ $ 2,690,465 ​ ​
现金储备留作信托费用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​ ​ ​ ​ 72,000 ​ ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
可分配收入
​ ​ ​ ​ 54,942 ​ ​ ​ ​ ​ 283,672 ​ ​ ​ ​ ​ 400,622 ​ ​ ​ ​ ​ 2,606,218 ​ ​
向投资者分配
​ ​ ​ ​ (10,314) ​ ​ ​ ​ ​ (264,293) ​ ​ ​ ​ ​ (335,043) ​ ​ ​ ​ ​ (2,558,826) ​ ​
净超越版税利息摊销
​ ​ ​ ​ (6,268) ​ ​ ​ ​ ​ (15,789) ​ ​ ​ ​ ​ (31,794) ​ ​ ​ ​ ​ (65,209) ​ ​
信任语料库，期末
​ ​ ​ $ 3,146,692 ​ ​ ​ ​ $ 2,972,648 ​ ​ ​ ​ $ 3,146,692 ​ ​ ​ ​ $ 2,972,648 ​ ​
（附注是这些财务报表的一部分。）
3
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MESA ROYALTY TRUSt
财务报表附注
(未经审计)
注 1 - 信托组织和规定
该信托依照德克萨斯州法律成立，办公地址为信托受托人纽约梅隆信托公司（N.A.）休斯敦德克莱尔街601号16楼， 邮编77002。 该信托电话号码是713-483-6020。 该信托没有员工。 信托的行政职能由受托人履行。受托人为该信托维护了一个网站，免费提供了该信托向证券交易委员会（“SEC”）提交的申报文件及其他信息。 与SEC提交的任何报告可以在受托人向SEC提交或提供此类材料后合理时间内通过我们的网站获得。 该信托的网站是http://mtr.q4web.com/home/default.aspx。
信托语料库描述。该信托成立于1979年11月1日，现受Mesa Royalty Trust委托书（经修订，称为“信托委托书”）的约束。通过一系列转让、分配和收购，信托目前拥有11.44%的净收益（如转让中定义并在下文描述）的超额准许权益（“准许权益”），该准许权益归属于某些位于以下位置的产油气属性：
•
堪萨斯州的Hugoton油田（“Hugoton准许权益物业”）；
​
•
新墨西哥州圣胡安盆地（“圣胡安盆地-新墨西哥物业”）；和
​
•
科罗拉多州圣胡安盆地（“圣胡安盆地-科罗拉多物业”，以及与圣胡安盆地-新墨西哥特性一起，构成“圣胡安盆地准许物业”，并与Hugoton准许权益一起，构成“准许权益物业”）
​
信托语料传达历史。1979年11月1日，Mesa石油公司的前身Mesa有限合伙企业（“MLP”），前身MESA公司，向信托转让了相当于指定利益中净收益的90%的赔偿权（如下所定义，以下面描述的形式）。指定利益包括上述赔偿权属性中的利益。赔偿权由1979年11月1日的覆盖赔偿权转让的对方副本证明。1985年，信托契约被修改，信托向Mesa石油公司的关联公司转让了原始赔偿权的88.5571%（此类转让称为“1985年转让”）。1985年转让的影响是信托规模总体上减少了约88.56%。因此，现在信托有资格每个月收到相当于赔偿权属性中净收益的90%的11.44%。
Hugoton赔偿权属性。2019年11月22日，Riviera资源公司完成了将其位于Hugoton盆地的剩余地产的权益出售给Scout能源集团V有限合伙企业（“Scout”）。自2019年11月23日起，Scout一直运营Hugoton赔偿权属性。
圣胡安盆地 — 科罗拉多属性。1991年4月30日，MLP将其在圣胡安盆地赔偿权属性（“圣胡安盆地出售”）的利益出售给康菲石油公司（“康菲菲利浦”）。信托在圣胡安盆地赔偿权属性中的利益从先锋自然资源在新墨西哥西北部和科罗拉多西南部的31328英亩净产生区的工作权益中转移。康菲菲利浦将其在圣胡安盆地 — 科罗拉多属性中的部分利益出售给MarkWest能源合作伙伴有限公司（自1993年1月1日起生效）和Red Willow生产公司（自1992年4月1日起生效）。1994年10月26日，MarkWest能源合作伙伴有限公司出售了其几乎所有的
 
4
​
BP公司的子公司BP p.l.c.于2020年2月28日将其在圣胡安盆地（科罗拉多物业）的所有权益出售给了SIMCOE有限责任公司（“Simcoe”），即IKAV Energy Inc.的关联公司。BP在与Simcoe签订的过渡服务协议下，直到2020年12月1日才操作这些物业。目前由Simcoe和Red Willow运营圣胡安盆地（科罗拉多物业）。
Simcoe已经通知受托人，2021年5月和6月支付给信托的金额需根据Simcoe声称有权根据转让协议扣除的某些费用进行调整。Simcoe通过扣减应支付给信托的净收益部分或全部来收回这些费用金额。2023年3月，Simcoe告知受托人，Simcoe对其在2020至2022年间的生产进行了调整，并向受托人发送了调整报告。由Simcoe运营的圣胡安盆地（科罗拉多物业）的净收益于2023年第一季度收到，表明当时信托与Simcoe不再处于赤字位置。2023年6月，Simcoe告知受托人，Simcoe之前进行的调整仅包括收入，并未包括任何联合利益计费金额的调整。由于联合利益计费金额的调整，截至2024年9月30日季度结束，信托仍与Simcoe处于赤字位置，而信托在2024年9月30日结束的三个月和九个月内未收到来自Simcoe的版税收入。
圣胡安盆地（新墨西哥物业）。从圣胡安盆地出售之日起至2017年7月31日结束，康菲公司主要运营圣胡安盆地（新墨西哥物业），除了从2005年1月1日起已转让给XTO Energy, Inc.（“XTO”）的少量物业。2017年7月31日，康菲公司将其圣胡安盆地资产出售给了Hilcorp San Juan LP（“Hilcorp”），即Hilcorp Energy Company的关联公司。2018年3月29日，XTO将其在圣胡安盆地（新墨西哥物业）的权益出售给了Hilcorp。Hilcorp目前运营圣胡安盆地（新墨西哥物业）的所有物业。
在过去的时期，Hilcorp使用收入和费用的估算，并根据这些估算向信托支付款项。随后，Hilcorp进行了这些收入和费用金额的调账对账，结果要么对信托进行费用要么给予信托赊账。信托按照信托的修正现金基础会计准则确认了这些金额。信托正在与Hilcorp合作审查过去和当前时期的净收益金额。
在本报告中，Scout指的是Hugoton Royalty Properties的现任运营商，Hilcorp指的是San Juan Basin - 新墨西哥Properties的现任运营商，Simcoe和Red Willow指的是San Juan Basin - 科罗拉多Properties中某些地块的现任合作方，除非另有说明。Scout，Simcoe，Red Willow和Hilcorp分别在本文中称为“工作权益所有者”，或者集体被称为“工作权益所有者”。
Royalty Properties要求工作权益所有者按照合理和审慎的商业判断以及良好的石油和天然气田作业惯例进行运营。每个工作权益所有者均有权根据其意见放弃任何井或租约，如果其认为该井或租约停止生产或无法以商业数量产生石油、天然气或其他矿物。每个工作权益所有者以其认为在该情况下可以合理获得的条件销售生产。有关此事，请参阅信托于截至2023年12月31日的年度报告10-k表的第I部分，项目1下的“合同”部分。受托人无权力或权限对Royalty Properties的运营或其中产出的生产进行任何控制。此外，信托不参与或控制与任何Royalty Properties相关的资本项目，也不进行资本支出。
受托人和信托契约条款。信托是一个被动实体，其目的仅限于：（1）通过保留Royalty并收取生产收益将Royalty转换为现金，直到
 
5
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生产已经停止或特许权已经终止)或通过出售或以其他方式处理特许权来获得现金；并将该现金（扣除用于向信托支付负债的金额）分配给单位持有人。信托没有任何流动性或资本资源来源，除非有公司资源，如果有的话，归因于特许权以及由受托人持有的用于负债或分配储备的现金利息。 信托契约条款和与工作权益持有者的协议规定，除其他事项外，以下事项：
(a) 信托不能从事任何业务或投资活动，亦不能购买任何资产；
(b) 特许权可以经单位持有人批准部分或全部出售获得现金；
(c) 受托人可以设立现金储备金，并借款支付信托的负债，并可以抵押信托的资产以确保还款；
(d) 受托人将在每年1月、4月、7月和10月向单位持有人进行现金分配，详情请参阅“注2 - 报告基础”;
(e) 信托将在以下事件首次发生时终止：(i) 在连续两年中信托的特许权收入低于每年$250,000，或者(ii) 单位持有人投票赞成终止。信托终止时，受托人将出售信托财产中持有的所有资产以获取现金，并在清偿所有信托负债后向单位持有人进行最终分配；和
(f) Scout、Hilcorp和Simcoe将按照信托的总行政费用的59.34％、27.45％和1.77％分别偿还信托。
受托人费用。根据信托契约，信托每个季度支付受托人费用。这些偿还款项的净额包括在信托的总行政费用中。截至2024年9月30日的季度，受托人的服务费应为118,750美元。信托向受托人支付了此金额的108,288美元，另有10,462美元用于抵消根据信托契约应支付给信托的利息。截至2024年9月30日九个月的服务期内，受托人的服务费应为356,250美元。信托向受托人支付了此金额的324,865美元，另有31,385美元用于抵消根据信托契约应支付给信托的利息。信托契约要求，由受托人持有的现金以比最优惠利率低1.5％的利率赚取利息，从2024年1月1日至2024年9月18日，这将为信托带来7.00％的年化回报，从2024年9月19日至2024年9月30日，这将为信托带来6.50％的年化回报。然而，由于当前的利率环境，受托人无法获得一个拥有这种利率的账户。如果未来找不到此类利率，受托人打算分配其应支付给信托的部分费用，以满足信托契约规定的最低利率支付标准。在将来的期间内，受托人将继续将其为服务所赚取的部分费用分配给信托，直到信托剩余的利息全部偿清为止。
从提手的服务方面来看，工作权益所有者每个季度都会部分偿还信托支付的金额。截至2024年9月30日季度，受托人费用为108,288美元，工作权益所有者向受托人偿还了95,897美元，这与2023年9月30日季度的偿还金额相同。截至2024年9月30日九个月，受托人费用为324,865美元，工作权益所有者向受托人偿还了287,691美元，这与2023年9月30日的九个月的偿还金额相同。
净收益讨论。转让文件规定净收益的按月计算。净收益在转让文件中被定义为工作权益所有者收到的“总收益”
 
6
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在特定期间内，减去该期间的一定生产和资本成本。“总收益”在转让文件中被定义为工作权益所有者从“主体矿物”销售所得的金额，经过一定调整。“主体矿物”指自1979年11月1日起，所有石油、天然气和其他矿物质，无论相似性或不相似性，就产生、保存和销售自、产出并与之归属的主体权益有关的矿物质。 “生产成本”通常指工作权益所有者根据权利物业运营发生的按权责发生制所发生的成本，包括资本和非资本成本。如果某个月的生产和资本成本超过总收益，超出部分，以加上利率为美国银行基准利率的120%计息，从未来的总收益中收回，然后支付给受托人。但是，信托基本不负责与权利物业或从中出产的矿物质相关的任何经营成本或其他成本或责任。信托没有义务退还在任何期间收到的任何特许权收入。
工作权益所有者需要保持足以确定根据特许权应支付的金额的账簿和记录。此外，在工作权益所有者与任何购买方之间关于任何生产的正确销售价格的争议时，由工作权益所有者收到的并且其立即与托管代理交存的金额不被视为已由工作权益所有者收到，因此直到解决争议之前不可支付关于特许权的费用；但之后由托管代理支付给工作权益所有者的所有金额将被视为来自生产销售的款项。同样，运营成本包括工作权益所有者必须支付的任何金额，无论作为退款、利息或罚款，因为最初由工作权益所有者收到的作为销售价格的金额高于任何适用合同、法规、条例、法令、裁决或其他义务条款所允许的金额。每个日历季度结束后的30天内，工作权益所有者需要向受托人交付计算出该季度归属的净收益的报表。
本文件中包含的信托契约和转让的简要讨论，均应参考信托契约和转让本身，这些文件是截至2023年12月31日的信托年度报告10-k表的附件，可以向受托人请求查阅。
注2 - 报告基础
随附的未经审计财务信息已根据10-Q表格的说明由受托人编制。财务报表的编制需要涉及估计和假设，这些估计和假设会影响财产和负债的报告金额、披露可能负债的情况、财务报表日期的收入和支出金额，以及报告期间的收入和支出金额。实际结果可能会有所不同。受托人认为这些信息包括了使所呈现信息不误导所需的所有披露。提供的信息反映了受托人认为对中期期间结果进行公平呈现所必要的所有调整。财务信息应与信托年度报告10-k表中包含的财务报表和附注一起阅读。信托将所有期限不超过三个月的高流动性投资视为现金等价物。后续事件已通过财务报表发布日进行评估。
根据转让协议，工作权益所有人有义务按月计算并支付给受托人相当于90%的净收益（转让定义中的）月度占比11.44%的金额。
 
7
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每当事件或情况发生变化表明净超置收益可能无法收回其账面价值时，应审核净超置收益权益所有情。如果情况要求对净超置收益进行可能的减值测试，信托首先将预期由净超置收益产生的未贴现现金流与其账面价值进行比较。如果净超置收益的账面价值在未贴现现金流基础上无法收回，则会确认减值，至于减值额超过其公允价值的部分。净超置收益的公允价值是采用与收入法一致的估值技术进行测量的，将未来现金流折现为单个折现金额。
信托基金的财务报表是根据以下的会计修改现金基础编制的：
(a) 一个月的版税收入记录为工作权益所有者为该月计算并支付给受托人的金额，而不是工作权益所有者为该月生产的石油和天然气部分的价值，或随后确定的信托基金该月净收益的相应份额；
(b) 利息收入、应收利息和应付给受益人的分配包括从财务报表日期到下次分配日期所将获得的短期投资利息；
(c) 信托基金的一般行政费用净额，减去偿还款项，记录在计入每月分配金额计算的月份内；
(d) 版税的摊销根据生产单位基础计算，并直接计入信托基金的主体，因为此金额不影响可分配收入；
(e) 应付分配根据每月确定，并支付给截至每月最后一个工作日或受托人确定需要遵守适用法律或证券交易所要求的日期的持有人。然而，现金分配在一月、四月、七月和十月每季度进行，包括从每月记录日期到分配日期所获得的利息；
按照该原则报告可分配收入被认为是最有意义的，因为该月向受益人的分配是基于该月的净现金收入。然而，这些报表与根据美国通行的会计原则编制的财务报表有所不同，根据该原则，一个月的版税收入将基于该月产量的净收益，而不考虑何时计算或收到，一般行政费用将在应计月份记录，一个月的利息收入仅计算到该月底。
第3条—法律诉讼
信托不是诉讼当事方。工作权益所有者已告知受托人，信托可能会在业务常规中因涉及产权而成为诉讼对象。尽管每个工作权益所有者都已告知受托人，他们目前认为任何待定诉讼不会对信托净产生重大不利影响，但如果此类事项被裁定或达成大笔结算，并对产权收入产生费用，这些费用可能会对未来的产权收入产生重大影响。
 
8
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第4条—所得税事项
在1982年2月26日的技术咨询备忘录中，美国国内税务局（“IRS”）告知达拉斯地区主任，信托可分类为授予人信托，而不是可视为公司应课税的机构。作为授予人信托，信托不需承担联邦所得税责任，每位单位持有人对信托的收入和费用按比例分享进行课税，就好像单位持有人直接拥有信托资产的相应比例一样。另外，该时期也没有州税责任。
个人、遗产和具有超过一定门槛收入的信托根据法典第1411条的规定，根据其净投资收入征收额外的3.8%税，也被称为净投资收入税（“NIIT”）— 这是对净投资收入的税。像信托这样的授予人信托不受NIIT税的影响；但是，单位持有人可能会受到该税的影响。对于这些目的，投资收益通常包括从投资中获得的某些收入，如从单位中获得的产权收入以及单位持有人从单位出售中实现的收益。
受托人假定一些信托单位由中间商持有，该术语在美国财政部规定中被广泛定义（包括托管人、代名人、某些共同所有者和代表托管人以街头名称持有权益的经纪人）。因此，为美国联邦所得税目的，受托人认为该信托是一种非抵押广泛持有的固定投资信托（“WHFIT”）。纽约梅隆信托公司，N.A.，特拉维斯街601号，16楼，休斯顿，德克萨斯州77002，电话号码713-483-6020，是将根据适用的美国财政部法规提供作为WHFIT信托信息披露要求的代表。
尽管前述规定，代表投资者持有单位的中间人，而非信托财产的受托人，应单独负责遵守财政部规定下有关这些单位信息报告要求，包括发放IRS表格1099和某些书面税务声明。由中间人持有单位的投资者应就中间人将向其报告的信息与中间人协商，涉及这些单位。
每位投资者应就其具体情况咨询其税务顾问。
备注5 - 超生产成本
​ ​ ​
截至
9月30日,
2024
​ ​
截至
12月31日
2023
​
雨果顿地产
​ ​ ​ $ 522,241 ​ ​ ​ ​ $ 200,330 ​ ​
圣胡安盆地 - 科罗拉多物业 - 辛科
​ ​ ​ ​ 35,857 ​ ​ ​ ​ ​ 59,223 ​ ​
圣胡安盆地 - 科罗拉多属性 - 红柳
​ ​ ​ ​ 19,557 ​ ​ ​ ​ ​ 1,178 ​ ​
圣胡安盆地 - 新墨西哥州地产 - 希尔科普
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
总计
​ ​ ​ $ 577,655 ​ ​ ​ ​ $ 260,731 ​ ​
过度生产成本是指与知识产权有关的成本、费用和开支超过从该知识产权出售的石油、天然气和其他碳氢化合物所收到的收入时产生的。超出的生产成本可在向受让人支付任何知识产权收入之前由工作权益持有人收回。由于在一个月的运营期间产生并在随后的一个月的运营期间收回的过度生产成本，可能导致向信托基金支付的收入与信托对净收益（在转让中定义）中的知识产权利益不符。
 
9
​
工作权益持有人报告之前生产月的过度生产成本，可能基于可能在未来期间进行调整的估计。
附注6 - 每单位可分配收入
信托的专利权收入及其对持有人的分配受开采权益所有者获得的大宗商品价格的影响很大。大宗商品价格可能因（i）对石油和天然气供需出现相对较小变化，（ii）市场不确定性和（iii）一系列其他超出受托人控制范围的因素而大幅波动。专利权收入可能基于现货市场价格或合同价格确定。
根据信托契约，受托人可以为未来未知的潜在负债和费用而暂扣专利权收入（累积扣缴称为“潜在准备金”）。受托人有权决定是否在未来期间释放现金储备，以支付任何退款费用。在任何特定时间，潜在准备金纳入现金和短期投资中。受托人自行决定根据转让行使潜在准备金，并根据情况根据增加或减少资金时必要调整潜在准备金的余额。根据2024年9月30日结束的三个月的这些调整的净效应导致潜在准备金余额分别为2023年9月30日的1,644,560美元和2024年9月30日的1,867,792美元。
调整潜在准备金对每单位可分配收入的影响如下：
​ ​ ​
截至三个月
2024年9月30日
​ ​
截至九个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2023
​
在留存为潜在责任和支出做准备之前的分配收入
​ ​ ​ $ 54,942 ​ ​ ​ ​ $ 358,672 ​ ​ ​ ​ $ 472,622 ​ ​ ​ ​ $ 2,906,218 ​ ​
增加备用金
​ ​ ​ ​ (107,200) ​ ​ ​ ​ ​ (389,803) ​ ​ ​ ​ ​ (644,873) ​ ​ ​ ​ ​ (3,057,698) ​ ​
从备用金提取
​ ​ ​ ​ 62,572 ​ ​ ​ ​ ​ 295,424 ​ ​ ​ ​ ​ 507,294 ​ ​ ​ ​ ​ 2,710,306 ​ ​
可分配收入可供分配
​ ​ ​ $ 10,314 ​ ​ ​ ​ $ 264,293 ​ ​ ​ ​ $ 335,043 ​ ​ ​ ​ $ 2,558,826 ​ ​
可分配收入可供分配每股
单位
​ ​ ​ $ 0.0055 ​ ​ ​ ​ $ 0.1418 ​ ​ ​ ​ $ 0.1797 ​ ​ ​ ​ $ 1.3731 ​ ​
未清偿单位
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
注意 7 — 最近发布的声明
2023年11月，财务会计准则委员会发布了财务会计准则更新 2023-07 — “分部报告（主题280）：改进可报告分部披露”（“ASU 2023-07”），通过加强对重要分部费用和用于评估分部业绩的信息的披露，更新了可报告分部披露要求。本更新自2023年12月15日后的财政年度开始生效，2024年12月15日后的财政年度内的中期时段可提前采纳。本更新将对财务报表中呈现的所有之前期间进行回溯运用。我们将从截至2024年12月31日的年度10-k表开始提供本标准要求的披露。 ASU 2023-07预计不会对信托的经营业绩或财务状况产生重大影响。
 
10
​
项目 2. 财务状况和经营业绩的受托人讨论与分析。
应阅读关于Mesa Royalty Trust（以下简称“信托”）的财务状况和经营业绩以下回顾，并结合财务报表和相关附注进行阅读。关于Hugoton Royalty Properties和San Juan Basin Royalty Properties（各自定义如下）的净产量讨论，部分大多数情况下是虚拟的，因为信托不拥有任何特定产量分配权并且没有权利拥有任何具体产量；任何关于“实际”产量的讨论都代表了从信托拥有超限制性地归属的地产中生产出的碳氢化合物。请进一步查阅有关截至2023年12月31日的年度10-k表中信托的财务报表的备注 7。
信托于1979年11月1日创建，并现由Mesa Royalty Trust Indenture（经修订的“信托契约”）管理。通过一系列的让与，转让和收购，信托目前拥有等于根据1979年11月1日到期的一份超限制性地归属于特定兴产的油气地产中的净收益90%的11.44%的超限制性地归属利益（“Royalty”）（定和描述详见1979年11月1日起载的超限制性地归属让位（“让位”））
•
堪萨斯州的Hugoton油田（“Hugoton皇家特许物业”）；
​
•
新墨西哥州的圣胡安盆地（“圣胡安盆地-新墨西哥特许物业”）；和
​
•
科罗拉多州的圣胡安盆地（“圣胡安盆地-科罗拉多特许物业”，连同圣胡安盆地-新墨西哥特许物业，“圣胡安盆地皇家特许物业”，以及Hugoton皇家特许物业，“皇家特许物业”）。
​
根据过去的转让，Scout、Hilcorp、Simcoe和Red Willow是Hugoton皇家特许物业和圣胡安盆地皇家特许物业的某些部分的经营者（Scout、Hilcorp、Simcoe和Red Willow中的每一个都是“工作权益所有者”，共同构成“工作权益所有者”）。本报告中使用的Scout指的是Hugoton皇家特许物业的当前运营者，Hilcorp指的是圣胡安盆地-新墨西哥特许物业的当前运营者，而Simcoe和Red Willow指的是圣胡安盆地-科罗拉多特许物业中包括的某些土地的当前合作经营者，除非另有说明。
信托是一个被动实体，其目的仅限于：(1)将皇家特许物业收入现金，可以通过保留它们并收集生产的收益（直到生产停止或特许物业被终止）或通过出售或以其他方式处理皇家特许物业；和(2)将此类现金（扣除用于支付信托负债的金额后）分发给份额持有人。信托没有任何除了归因于皇家特许物业的任何收入以及由托管人持有的用于支付负债或分配的现金利息之外的流动性来源或资本资源。信托不承担或控制任何资本项目或进行资本支出。尽管信托的特许金收入扣除了资本支出，但这些资本支出由工作权益所有者控制和支付，信托收到扣除这些费用后的特许金收入。此外，信托没有任何资产负债表之外的安排或其他潜在义务。
受托人依赖于工作权益所有者提供有关专利物业的所有运营和财务信息，如本10-Q表所述。专利物业归工作权益所有者所有，他们独立于信托。信托受益人和受托人对专利物业的运营或开发，或者与专利物业的工作权益所有者相关的治理、管理、业务、财务或战略计划没有影响或控制。
 
11
​
根据独立石油工程顾问准备的储量估算，根据那个时候做出的假设和使用的方法，某些专利物业的产量目前无法盈利，无法产生未来的净收益给信托，如信托截至2023年12月31日的年度1万表所述。对这些物业来说，随着井的产能下降和价格低迷，那时这些井已经无法盈利。
净收益和信托的季度分配在很大程度上取决于从天然气销售中实现的价格。天然气价格可能因多种无法控制的因素而大幅波动，这些因素是信托和工作权益所有者无法控制的。信托的专利收入及其对受益人的分配受到销售生产所得的价格的重大影响，无论工作权益所有者所收到的价格是市场价格还是不时根据合同确定的价格。单位的交易价格与商品价格和信托的专利收入密切相关。
关于前瞻性声明的说明
本10-Q表中包括关于信托和本文讨论的其他事项的“前瞻性陈述”，这些陈述受到1995年私人证券诉讼改革法和1934年证券交易法第21E款修改的安全港的风险和不确定性的影响。本文件中包含的除历史事实陈述外的所有陈述，包括但不限于，“受托人对财务状况和经营业绩的讨论”，包括信托或任何工作权益所有者的未来财务状况、在任何破产程序中的地位、业务策略、预算、预计成本、政治和管制事项，如税收和环境政策、气候法规，预期市场情况和商品定价，利率，由工作权益所有者收到的价格，计划和目标，石油和天然气价格，关于未来分配的信息，关于估计与实际收入和支出金额之间的对账和调整的声明，关于未来勘探和开发活动和成本的声明，有关生产成本和费用的估算，有关将来钻井并在未来时期生产的井数的声明，以及关于生产和储量的估算，都是前瞻性陈述。实际结果和成果，几乎完全超出信托的控制范围，可能与预期有重大不同。前瞻性陈述通常伴随着“估计”、“预测”、“预测”、“未来”、“相信”、“期待”、“预期”、“潜在”、“可能”、“可能”、“可能”、“未来”、“计划”、“目标”、“预测”、“假定”、“目标”、“应该”、“打算”或其他表达未来事件或结果的不确定性的词语。这些陈述是信托在其经验和对历史趋势、当前情况和预期未来发展的认识的基础上在适当情况下认为适当的其他因素下做出的某些假设。受托人依赖于工作权益所有者关于主题利益的信息（在“"}注意1—信托组织和条款），版税和工作权益所有者本身。
尽管工作权益所有者提供的信息为本文包含的前瞻性陈述提供了合理的依据，但不能保证这些期望会被证明是正确的。工作权益所有者独自控制历史运营数据，并处理与版税物业有关的资金的收付以及向信托支付相关版税。受托人不能保证工作权益所有者历史或未来积累的错误或调整或费用不会影响信托对未来版税收入和分配的影响。然而，实际结果和发展是否符合这些期望和预测，受到一系列风险和不确定性的影响，包括讨论在信托截至2023年12月31日的年度10-k表中的第I部分、第1A项目所讨论的风险因素以及不时在信托的文件中列出的风险因素
 
12
​
向证券交易委员会（“SEC”）提交的备案，可能会影响能源行业，尤其是信托和工作权益所有者的未来结果，并可能导致这些结果与这些前瞻性陈述中所表达的结果有实质性差异。预期的实际结果或发展可能无法实现，即使实现，也可能对工作权益所有者的业务和信托产生预期的后果或影响。这些声明在整体上都受到风险和其他因素的明确限制，并不担保未来绩效。实际结果或发展可能与这些前瞻性陈述中预测的结果有实质差异。信托不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，除非适用法律要求。
 
13
​
版税收入、生产和平均价格摘要
(未经审计)
皇室收入计算是在扣除信托基金按比例分担的资本成本、运营成本和信托基金按比例分担的“总收益”中未偿还成本的利息之后进行的，如《转让书》中定义的那样。
信托基金从皇室物业获得的皇室收入以及向持份者分配的收入受权益持有者收到的大宗商品价格的影响很大。大宗商品价格可能会因石油和天然气供需的相对小幅变化、市场的不确定性以及一系列超出受托人控制范围的其他因素而大幅波动。皇室收入可能基于现货市场价格或按合同确定的价格。
以下摘要说明了对指定期间的实际皇室计算组成部分的净影响。
​ ​ ​
截至9月30日的三个月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
气体液体
​ ​
石油和
凝结
​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
气体液体
​ ​
石油和
凝析液
​
信托的相应份额的总收益(1)(5)
​ ​ ​ $ 320,978 ​ ​ ​ ​ $ 296,021 ​ ​ ​ ​ $ 26,805 ​ ​ ​ ​ $ 678,704 ​ ​ ​ ​ $ 323,349 ​ ​ ​ ​ $ 30,137 ​ ​
减去信托的相应份额：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
资本成本已收回
​ ​ ​ ​ (2,918) ​ ​ ​ ​ ​ (7,683) ​ ​ ​ ​ ​ (1,038) ​ ​ ​ ​ ​ (19,300) ​ ​ ​ ​ ​ (9,998) ​ ​ ​ ​ ​ (891) ​ ​
营业成本
​ ​ ​ ​ (362,332) ​ ​ ​ ​ ​ (270,311) ​ ​ ​ ​ ​ (19,553) ​ ​ ​ ​ ​ (427,220) ​ ​ ​ ​ ​ (199,938) ​ ​ ​ ​ ​ (11,858) ​ ​
净募资(2)
​ ​ ​ $ (44,272) ​ ​ ​ ​ $ 18,027 ​ ​ ​ ​ $ 6,214 ​ ​ ​ ​ $ 232,184 ​ ​ ​ ​ $ 113,413 ​ ​ ​ ​ $ 17,388 ​ ​
版权收入(2)
​ ​ ​ $ 14,723 ​ ​ ​ ​ $ 43,029 ​ ​ ​ ​ $ 6,214 ​ ​ ​ ​ $ 219,784 ​ ​ ​ ​ $ 120,302 ​ ​ ​ ​ $ 17,388 ​ ​
平均销售价格
​ ​ ​ $ 0.61 ​ ​ ​ ​ $ 18.05 ​ ​ ​ ​ $ 71.45 ​ ​ ​ ​ $ 2.31 ​ ​ ​ ​ $ 23.27 ​ ​ ​ ​ $ 62.12 ​ ​
平均生产成本(3)
​ ​ ​ $ 15.06 ​ ​ ​ ​ $ 116.59 ​ ​ ​ ​ $ 236.75 ​ ​ ​ ​ $ 4.69 ​ ​ ​ ​ $ 40.61 ​ ​ ​ ​ $ 45.55 ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
归属于支付的版税的净生产量(4)
​ ​ ​ ​ 24,249 ​ ​ ​ ​ ​ 2,384 ​ ​ ​ ​ ​ 87 ​ ​ ​ ​ ​ 95,219 ​ ​ ​ ​ ​ 5,170 ​ ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​
 
14
​
​ ​ ​
截至9月30日的九个月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
气体液体
​ ​
石油和
凝析油
​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
气体液体
​ ​
石油和
冷凝水
​
信托的按比例份额计算的总收益(1)(5)
​ ​ ​ $ 1,504,638 ​ ​ ​ ​ $ 917,827 ​ ​ ​ ​ $ 51,131 ​ ​ ​ ​ $ 4,315,688 ​ ​ ​ ​ $ 1,021,338 ​ ​ ​ ​ $ 58,995 ​ ​
减少信托的相应比例
份额：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
资本成本已收回
​ ​ ​ ​ (47,191) ​ ​ ​ ​ ​ (40,295) ​ ​ ​ ​ ​ (3,072) ​ ​ ​ ​ ​ (113,452) ​ ​ ​ ​ ​ (35,664) ​ ​ ​ ​ ​ (1,294) ​ ​
营业成本
​ ​ ​ ​ (1,376,810) ​ ​ ​ ​ ​ (739,321) ​ ​ ​ ​ ​ (30,837) ​ ​ ​ ​ ​ (1,796,148) ​ ​ ​ ​ ​ (502,974) ​ ​ ​ ​ ​ (18,630) ​ ​
净募资(2)
​ ​ ​ $ 80,637 ​ ​ ​ ​ $ 138,211 ​ ​ ​ ​ $ 17,222 ​ ​ ​ ​ $ 2,406,088 ​ ​ ​ ​ $ 482,700 ​ ​ ​ ​ $ 39,071 ​ ​
版权收入(2)
​ ​ ​ $ 308,737 ​ ​ ​ ​ $ 227,035 ​ ​ ​ ​ $ 17,222 ​ ​ ​ ​ $ 2,426,226 ​ ​ ​ ​ $ 517,049 ​ ​ ​ ​ $ 39,071 ​ ​
平均销售价格
​ ​ ​ $ 1.90 ​ ​ ​ ​ $ 21.92 ​ ​ ​ ​ $ 69.57 ​ ​ ​ ​ $ 5.78 ​ ​ ​ ​ $ 27.52 ​ ​ ​ ​ $ 66.11 ​ ​
平均生产成本(3)
​ ​ ​ $ 8.74 ​ ​ ​ ​ $ 75.27 ​ ​ ​ ​ $ 136.98 ​ ​ ​ ​ $ 4.55 ​ ​ ​ ​ $ 28.67 ​ ​ ​ ​ $ 33.71 ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
支付的版税所需支付的净生产量(4)
​ ​ ​ ​ 162,907 ​ ​ ​ ​ ​ 10,358 ​ ​ ​ ​ ​ 248 ​ ​ ​ ​ ​ 419,621 ​ ​ ​ ​ ​ 18,786 ​ ​ ​ ​ ​ 591 ​ ​
​
(1)
Hugoton Royalty Properties和San Juan Basin Royalty Properties的天然气液体的总收入分别由工作权益所有人报告，净值包括Scout和Hilcorp保留的按体积结算的加工费。
​
(2)
计算版税收入时，扣除信托基金按资本成本、运营成本和任何成本结转利息所占的比例份额，从总收入中计算出来。由于在一个月的运营期间产生的超额生产成本，然后在随后的一个月的运营期间得到补偿，支付给信托基金的版税收入可能与净收益（在转让中定义）中信托基金的版税权益不符。超额生产成本可以在支付版税收入给信托基金之前由工作权益所有人收回。请参阅本表格10-Q的项目1中包含的财务报表附注“注5—超额生产成本”。
​
此外，在一个季度的运营期间由工作权益所有者报告的皇家收入，在随后的一个季度的运营期间由受托人收到，支付给受托人的皇家收入可能与信托在净收益中的皇家权益不一致。
(3)
归因于皇家的平均生产成本是按照规定的资本成本加上运营成本计算，然后再除以归因于支付皇家的规定净生产量。如脚注（2）中所述，生产成本可能在一个运营期间发生，然后在随后的运营期间进行回收，这可能导致支付给信托的皇家收入与信托在净收益中的皇家权益不一致。
​
(4)
归因于皇家的净生产量是通过将皇家收入除以收到的平均销售价格来确定的。发现的任何差异都是由四舍五入造成的。
​
 
15
​
(5)
根据实际当前生产和成本的调整，以考虑历史月度对账的完成情况。请参阅受托人对财务状况和经营结果的讨论和分析。运营概述——关于此表格的圣胡安盆地皇室地产10-Q。
​
2024年和2023年截至9月30日的三个月
财务回顾
​ ​ ​
截至三个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
版税收入
​ ​ ​ $ 63,966 ​ ​ ​ ​ $ 357,474 ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 17,347 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 25,887 ​ ​ ​ ​ ​ 32,329 ​ ​
一般和行政费用
​ ​ ​ ​ (52,258) ​ ​ ​ ​ ​ (31,131) ​ ​
可供分配的收入，不包括为信托费用而预留的现金储备。
​ ​ ​ ​ 54,942 ​ ​ ​ ​ ​ 358,672 ​ ​
现金储备被保留用于信托费用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (75,000) ​ ​
可分配收入
​ ​ ​ $ 54,942 ​ ​ ​ ​ $ 283,672 ​ ​
每单位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.0295 ​ ​ ​ ​ $ 0.1522 ​ ​
未完成的单位
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
皇室和其他收入。   截至2024年9月30日季度结束，信托基金的版税收入和其他收入为81,313美元，而2023年9月30日季度结束时为357,474美元。2024年9月30日季度和2023年9月30日季度收到的所有版税收入均来自Hilcorp。版税收入减少主要是由于天然气和天然气液体价格下降，天然气、天然气液体和石油凝析物净生产量下降，天然气液体、石油凝析物资本和运营费用增加，其中Hilcorp部分抵消了石油凝析物价格上涨和天然气资本和运营费用下降，截至2024年9月30日季度结束相对于2023年9月30日季度结束。
利息收入信托基金的利息收入分别为2024年9月30日季度和2023年的25,887美元和32,329美元。根据信托契约并如下所述，现金利息按照相当于2024年7月1日至2024年9月18日期间7.00%年化回报率和2024年9月19日至2024年9月30日期间6.50%年化回报率支付。
总管理费用。2024年9月30日和2023年的三个月内，一般和管理费分别为52,258美元和31,131美元。受托人费用包括在一般和管理费中。
截至2024年9月30日季度结束，信托基金应支付托管人服务费118,750美元。信托支付了该金额的108,288美元给托管人，其中10,462美元被分配用于抵销根据信托契约应支付给信托的利息。信托契约要求托管人持有的现金获得利息，利息率低于基准利率1.5%，这将使信托从2024年1月1日至2024年9月18日获得7.00%的年化回报率，从2024年9月19日至2024年9月30日期间获得6.50%的年化回报率。然而，由于当前的利率环境，托管人无法获得可以提供此种利率的帐户。如果未来无法获得此种利率，托管人打算分配部分所欠费用给信托，以满足信托契约规定的最低支付利率。在未来时期，托管人将继续分配其服务所获费用的一部分给信托，直到所有未偿付给信托的利息完全抵消。
 
16
​
2024年9月30日季度结束，信托基金因服务费应支付给托管人118,750美元。信托支付了这一金额中的108,288美元给托管人，10,462美元被分配抵销给信托根据信托契约应支付的利息。信托契约要求托管人持有的现金获得利息率低于基准利率1.5%，这将使信托从2024年1月1日至2024年9月18日获得7.00%的年化回报率，从2024年9月19日至2024年9月30日期间获得6.50%的年化回报率。然而，由于当前的利率环境，托管人无法获得可以提供此种利率的帐户。如果未来无法获得此种利率，托管人打算分配部分所欠费用给信托，以满足信托契约规定的最低支付利率。在未来时期，托管人将继续分配其服务所获费用的一部分给信托，直到所有未偿付给信托的利息完全抵消。
未报销的费用和备用金。工作权益所有者每个季度部分报销受托人服务相关支出支付的金额。截至2024年9月30日的季度，受托人费用为108,288美元，工作权益所有者向受托人报销了95,897美元，这与截至2023年9月30日的季度报销的金额相同。截至2024年和2023年9月30日，未报销的费用分别为0美元和0美元。
信托契约的条款规定，受托人可以建立现金储备并借款支付信托的债务，并可抵押信托的资产以根据信托契约的规定保证偿还借款。在任何时候，为未来未知的潜在债务和费用而预留的金额（这种累积保留被称为“备用金”）包括现金和短期投资。受托人自行决定如何使用备用金，根据转让协议进行必要的调整，当添加或移除资金时。截至2024年9月30日结束的三个月的这些调整的净影响导致备用金余额于2023年9月30日为1,644,560美元，截至2024年9月30日为1,867,792美元。受托人打算将备用金增加至总额为2,000,000美元。
可供分配的可分配收入。信托可供分配的每期可分配收入部分包括在该期间从工作权益所有者收到的特许权收入，截至分配日赚取的利息收入（如果有）以及从备用金增加或提取的金额（如果有）。截至2024年9月30日的季度可分配的可分配收入为10,314美元，每单位为0.0055美元，而截至2023年9月30日的季度为264,293美元，每单位为0.1418美元。基于分别截至2024年和2023年9月30日的1,863,590份单位，这些时期每个月每单位的分配如下：
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
七月
​ ​ ​ $ 0.0018 ​ ​ ​ ​ $ 0.0580 ​ ​
August
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0.0410 ​ ​
九月
​ ​ ​ ​ 0.0037 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0428 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 0.0055 ​ ​ ​ ​ $ 0.1418 ​ ​
运营回顾
2024年全球石油市场影响
全球经济持续不确定性，OPEC+生产计划，美国选举结果和中国经济增长导致的波动持续影响石油和天然气行业及市场价格。石油价格受到OPEC+的某些举措，全球供需趋势不均衡，俄罗斯入侵乌克兰，中东地区的敌对行动以及地缘政治风险升高等因素的影响。
 
17
​
由于宏观经济条件、基础设施和物流约束、天气和地缘政治问题等因素，全球和国内天然气市场的波动性增加。如果原油和天然气的大宗商品价格下跌或保持波动，分配给持有人的月度分配可能大幅减少，或在未来时期可能没有分配。尽管美国经济的通货膨胀压力已经开始减弱，但高利率和全球供应中断仍在影响劳动力和物资成本。此外，经济条件的变化，包括相对较高的利率和较低的全球经济活动，可能导致未来时期需求和供应的额外变化。通货膨胀和利率水平居高不下，再加上船运和供应链中断预计将增加工作权益所有者的费用，并预计将在2024年对石油收入产生不利影响。
Hugoton Royalty Properties
2024年第三季度，Hugoton Royalty Properties可归因的天然气和天然气液体生产量占托管信托的版税收入比例为零。
​ ​ ​
截至三个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
归属于休戈顿皇家产权的版税收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
归因于Hugoton Royalty Properties的运营成本
​ ​ ​ $ 397,776 ​ ​ ​ ​ $ 373,544 ​ ​
归属于Hugoton Royalty Properties的资本支出
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 11,369 ​ ​
版税收入。2024年第三季度和2023年第三季度，Hugoton版税资产的版税收入均为0美元。缺乏版税收入主要是因为截至2024年和2023年9月30日的三个月实际费用大于实际收入，据Scout报道。信托基金正在与Scout公司就过去和当前阶段的净收入金额进行审查。
运营成本和资本支出。2024年第三季度的运营成本为397,776美元，而2023年第三季度为373,544美元，增长约6.5%。Hugoton版税资产的资本支出在2024年第三季度为0美元，而在2023年第三季度为11,369美元。
​ ​ ​
截至9月30日的三个月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
燃料币
液体油
​ ​
石油和
冷凝液
​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
燃料币
液体油
​ ​
石油和
凝结水
​
平均销售价格
​ ​ ​ $ 2.84 ​ ​ ​ ​ $ 15.81 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​ ​ ​ $ 3.01 ​ ​ ​ ​ $ 15.12 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
实际生产量归因于支付Hugoton Royalty Properties的版税
​ ​ ​ ​ 76,225 ​ ​ ​ ​ ​ 6,133 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 82,067 ​ ​ ​ ​ ​ 7,084 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
归属于的净生产量
Hugoton特许权使用费
自2009年至2020年9月期间，公司的主要重点是根据由Tetlin Tribal Council管理的与Tetlin Native Village签订的矿物租赁协议（“Tetlin Lease”）在阿拉斯加地区的矿物勘探。 Tetlin Lease涵盖了Tintina Gold Belt约675,000英亩的土地的矿物权。在该期间公司进行的所有工作都旨在支持勘探，以增加对已发现的任何矿化物的特性和潜在经济价值的了解。除Tetlin Lease外，Peak Gold JV还拥有其他大片的阿拉斯加州采矿权，该公司对Peak Gold JV的利益由其全资子公司CORE Alaska，LLC持有。
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
18
​
平均销售价格。   Average sales prices per thousand cubic feet (“Mcf”) of natural gas and barrel (“Bbl”) for natural gas liquids for the Hugoton Royalty Properties are directly dependent on the prices Scout realizes for natural gas sold under short-term and multi-month contracts to multiple purchasers. Overall sales prices reported for natural gas from Hugoton Royalty Properties were lower for the three months ended September 30, 2024, as compared to the three months ended September 30, 2023.
San Juan Basin Royalty Properties
Royalty income from the San Juan Basin Royalty Properties is calculated and paid to the Trust on a state-by-state basis depending upon whether the property is located in Colorado or New Mexico. A majority of the Royalty income from the San Juan Basin Royalty Properties is attributable to the San Juan Basin — New Mexico Properties.
San Juan Basin — Colorado Properties
​ ​ ​
截至三个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
圣胡安盆地-科罗拉多州的版税收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
归属于圣胡安盆地 - 科罗拉多物业的运营成本
​ ​ ​ $ 29,402 ​ ​ ​ ​ $ 5,492 ​ ​
版税收入。圣胡安盆地 — 科罗拉多版税物业的版税收入在2024年第三季度和2023年第三季度均为0美元。由于Simcoe在2023年就合作权益计费金额进行的往期调整，导致2024年9月30日止的三个月内缺乏版税收入，Simcoe通过扣减否则应支付给信托的净收益来收回这些调整。由于Simcoe报告的这些调整，2024年9月30日止的三个月内针对Simcoe运营的圣胡安盆地 — 科罗拉多物业的净收益金额可能不代表未来季度将收到的净收益金额。信托正在与Simcoe就过去和当前期间的净收益金额进行审核。
运营成本。这些物业的运营成本分别为2024年第三季度的29402美元，而2023年第三季度为5492美元。这主要是由于水费调整导致的水运和处置费用借方，包含在西蒙科合作权益账单中，截至2023年9月30日的三个月，与截至2024年9月30日的三个月相比。
归因于圣胡安盆地-科罗拉多物业的资本支出在2024年第三季度和2023年第三季度均为0美元。
 
19
​
​ ​ ​
截至9月30日的三个月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
燃料币
液体油
​ ​
石油和
Condensate
​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
燃料币
液体油
​ ​
石油和
冷凝水
​
平均销售价格(1)
​ ​ ​ $ 0.47 ​ ​ ​ ​ $ 0.66 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​ ​ ​ $ 0.61 ​ ​ ​ ​ $ 0.60 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
将归属于圣胡安盆地-科罗拉多物业的实际产量归因于支付的Royalty
​ ​ ​ ​ 61,274 ​ ​ ​ ​ ​ 941 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 67,578 ​ ​ ​ ​ ​ 1,183 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
归属于圣胡安盆地科罗拉多产权所支付的版税的净生产量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
根据Simcoe提供的信息，Simcoe向工作权益所有者支付与Simcoe从购买者处收到的混合加权平均销售价格（固定加市场）相同的工作权益费用。 WASP定义为：对于每个交货点，每月每MMBtu的价格等于天然气收入减去运输成本，除以在该交货点出售的月初基本负荷MMBtu总数。Simcoe收到的销售价格可能低于当前市场价格，这可能导致信托收到的天然气销售价格低于当前市场平均价格。
​
圣胡安盆地-新墨西哥州物业
​ ​ ​
截至三个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
圣胡安盆地-新墨西哥州的特许权收入
​ ​ ​ $ 63,966 ​ ​ ​ ​ $ 357,474 ​ ​
圣胡安盆地 - 新墨西哥州物业相关的运营成本
​ ​ ​ $ 225,018 ​ ​ ​ ​ $ 259,980 ​ ​
圣胡安盆地-新墨西哥州属性可归因于资本支出
​ ​ ​ $ 11,639 ​ ​ ​ ​ $ 18,820 ​ ​
版税收入。2024年第三季度，来自圣胡安盆地-新墨西哥物业的版税收入为63,966美元，相比2023年第三季度的版税收入357,474美元，减少了293,508美元。版税收入减少主要是由于天然气和天然气液体价格下降，天然气、天然气液体和原油及凝析油净生产量下降，天然气液体和原油及凝析油的资本开支和经营费用增加，部分抵消了原油及凝析油价格上涨和天然气的资本开支和经营费用下降，在2024年9月30日结束的季度与2023年9月30日结束的季度相比。
运营成本和资本支出。2024年第三季度，运营成本为225,018美元，比2023年第三季度的259,980美元减少了约13%。这一减少主要是由于减少了资源税，由于天然气价格下降，部分抵消了费用成本的轻微增加。这些物业的资本支出在2024年第三季度为11,639美元，与2023年第三季度的18,820美元相比。
 
20
​
​ ​ ​
截至9月30日的三个月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
燃料币
液体油
​ ​
石油和
浓缩液
​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
燃料币
液体油
​ ​
石油和
Condensate
​
Average sales price
​ ​ ​ $ 0.61 ​ ​ ​ ​ $ 18.05 ​ ​ ​ ​ $ 71.45 ​ ​ ​ ​ $ 2.31 ​ ​ ​ ​ $ 23.27 ​ ​ ​ ​ $ 62.12 ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
实际生产量归属
用于圣胡安盆地支付的版税
新墨西哥州的财产
​ ​ ​ ​ 124,138 ​ ​ ​ ​ ​ 10,997 ​ ​ ​ ​ ​ 375 ​ ​ ​ ​ ​ 169,234 ​ ​ ​ ​ ​ 9,261 ​ ​ ​ ​ ​ 485 ​ ​
归属于净生产量
为圣胡安支付的版税
盆地 - 新墨西哥州的属性
​ ​ ​ ​ 24,249 ​ ​ ​ ​ ​ 2,384 ​ ​ ​ ​ ​ 87 ​ ​ ​ ​ ​ 95,219 ​ ​ ​ ​ ​ 5,170 ​ ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​
在过去的时期，Hilcorp使用估算的收入和支出，并根据这些估算向Trust支付。随后，Hilcorp进行了真实的调整对账，导致Trust的收费或信贷。Trust根据Trust的修改现金基础会计核算准则认定这些金额。Trust与Hilcorp合作，审查过去和当前时期的净收益金额。
根据Trust契约，如果估计的收入超过实际收入金额，或者估计的支出少于过去时期的实际支出金额，则Trust无需向Hilcorp支付任何金额。然而，Hilcorp可以通过在随后的时期扣减本应支付给Trust的净收益的部分或全部来收回这些金额。这可能导致支付给Trust的净收益减少，并可能导致将来向Trust的持有人减少分配的重大减少。
2024年和2023年截至9月30日的九个月
财务回顾
​ ​ ​
截至九个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
版税收入
​ ​ ​ $ 552,994 ​ ​ ​ ​ $ 2,982,346 ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 2,683 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 74,532 ​ ​ ​ ​ ​ 75.351 ​ ​
一般和行政费用
​ ​ ​ ​ (157,587) ​ ​ ​ ​ ​ (151,479) ​ ​
在扣除信托费用预留的现金储备之前可分配的收入
​ ​ ​ ​ 472,622 ​ ​ ​ ​ ​ 2,906,218 ​ ​
现金储备暂时保留用于信托费用
​ ​ ​ ​ (72,000) ​ ​ ​ ​ ​ (300,000) ​ ​
可分配收入
​ ​ ​ $ 400,622 ​ ​ ​ ​ $ 2,606,218 ​ ​
每单位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.2150 ​ ​ ​ ​ $ 1.3985 ​ ​
未结算单位
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
 
21
​
版税及其他收入。信托基金在截至2024年9月30日的九个月中，版税和其他收入为552,994美元，而在截至2023年9月30日的九个月中为2,982,346美元。2024年9月30日的九个月中收到的全部版税收入以及2023年9月30日的九个月中收到的大部分版税收入均来自Hilcorp。版税收入减少主要是由于天然气和天然气液体价格下降，天然气、天然气液体和油凝结物净产量下降，天然气、天然气液体和油凝结物的资本支出增加，天然气液体和油凝结物的运营支出增加，Hilcorp，部分抵消了油凝结物价格上涨和天然气的运营支出下降引起的收入减少，2024年9月30日结束的季度与2023年9月30日结束的季度相比。
利率收益增加了801,000美元，同比增长4.6％，从2023年6月30日的1730万美元增加到2024年6月30日的1810万美元。贷款利息收入增加了549,000美元，同比增长4.7％，从2023年6月30日的1170万美元增加到2024年6月30日的1220万美元。贷款利息收入增加是因为利率上涨了16个基点，贷款平均余额增加了410万美元，这是由于新贷款产生的收入超过了贷款偿还的额度。其他投资的利息收入增加了520,000美元，同比增长48.6％，从2023年6月30日的110万美元增加到2024年6月30日的160万美元。其他投资的利息增长主要是由于我们在FRb的现金余额所获得的利息增加了。我们在FRb的平均现金余额从2023年6月30日的7330万美元增加到2024年6月30日的9950万美元，增加了2610万美元。此外，所获得的利息收益率从2023年6月30日的4.65％上涨至2024年6月30日的5.10％。 投资证券利息的下降是由于平均余额减少了4080万美元，这主要是由于本金偿还。信托基金在截至2024年9月30日和2023年的九个月中的利息收入分别为74,532美元和75,351美元。根据信托契约，并如下解释，在2024年1月1日至2024年9月18日期间，现金利息以等效于年化7.00%的利率支付，而在2024年9月19日至2024年9月30日期间以等效于年化6.50%的利率支付。
总管理费用。  截至2024年9月30日，总务及行政费用分别为$157,587和$151,479。委托人的费用包含在总务及行政费用中。
截至2024年9月30日，受托人应得服务费为$356,250。信托支付了其中的$324,865给受托人，$31,385用于抵消信托契约下应支付给信托利息的部分。信托契约要求由受托人持有的现金以比最优惠利率低1.5%的利率赚取利息，这将使得信托从2024年1月1日至2024年9月18日获得7.00%的年化回报，从2024年9月19日至2024年9月30日期间获得6.50%的年化回报。但由于当前的利率环境，受托人无法获得提供此类利率的帐户。如果未来无法使用此类利率，受托人打算分配部分应支付给信托的费用以满足信托契约规定的最低利率支付。在未来的期间，受托人将继续将其为服务所获得的部分费用分配给信托，直到所有余下的应支付给信托的利息被全额抵消。
未偿还支出和待定储备。  工作权益持有人每季度部分补偿信托，以支付与受托人服务有关的金额。截至2024年9月30日，受托人费用为$324,865，工作权益持有人向受托人补偿了$287,691，与截至2023年9月30日结束的九个月相同。截至每个截至2024年和2023年9月30日结束的九个月期间，未偿还费用分别为$0和$0。
信托契约的条款规定，受托人可以建立现金储备并借款支付信托的负债，并可能抵押信托的资产以按照信托契约的规定保证偿还借款。在任何时间，为支付未来未知的潜在负债和费用（这种累积扣除为“待定储备”）而保留的金额包括在现金及短期投资中。受托人自行决定根据转让行为使用待定储备，并在必要时根据增加或减少经金资金进行余额调整。截至2024年9月30日结束的九个月的这些调整净影响导致待定储备余额截至2023年9月30日为$1,644,560，截至2024年9月30日为$1,867,792。受托人打算将待定储备增加至$2.0百万美元。
 
22
​
可分配的可供分配收入。信托基金每个期间可供分配的可分配收入部分包括在此期间从工作权益所有者处收到的Royalty收入，截至分配日为止赚取的利息收入（如果有），以及来自Contingent Reserve的增加或提取（如果有）。截至2024年9月30日的九个月结束，可供分配的可分配收入为335,043美元，每单位0.1797美元，而截至2023年9月30日的九个月结束为$2,558,826，每单位1.3731美元。
运营回顾
2024年全球石油市场影响
全球经济持续不确定性，OPEC+的生产计划，美国选举结果以及中国经济增长等因素，造成的波动持续影响着石油和天然气行业以及市场价格。石油价格受OPEC+的某些行动、全球供需趋势不均匀、俄罗斯入侵乌克兰和中东地区地缘政治风险加剧等因素的影响。全球和国内天然气市场由于宏观经济条件、基础设施和物流约束、天气和地缘政治问题等因素的影响而出现波动。如果原油和天然气的大宗商品价格下跌或保持波动，未来期间可能会大幅减少向持有人分配的月度分配，或未来期间可能不会有任何分配。尽管美国经济的通货膨胀压力已经开始减轻，但高利率和全球供应中断仍在影响劳动力和供应成本。此外，经济状况的变化，包括相对较高的利率和全球经济活动的下降，可能导致未来阶段需求和供应的进一步变化。通货膨胀水平高和利率高，并伴随航运和供应链中断，预计会增加工作权益所有者的支出，并预计将在2024年对Royalty收入产生负面影响。
Hugoton Royalty Properties
Hugoton Royalty Properties归因的天然气和天然气液体生产在2024年9月30日结束的九个月内未占信托基金的任何版税收入。
​ ​ ​
截至九个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
Hugoton Royalty Properties所产生的皇室收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
归因于Hugoton Royalty Properties的运营成本
​ ​ ​ $ 1,302,531 ​ ​ ​ ​ $ 1,315,846 ​ ​
Hugoton Royalty Properties所属的资本支出
​ ​ ​ $ 540 ​ ​ ​ ​ $ 99,519 ​ ​
版税收入。 Hugoton Royalty Properties归属的版税收入分别为2024年9月30日结束的九个月以及2023年9月30日结束的九个月均为0美元。版税收入的缺乏主要是由于2024年9月30日结束的九个月实际开支大于实际收入，由Scout报告。受托人正在与Scout就过去和当前时期的净收益金额进行审查。
营运成本和资本支出。 截至2024年9月30日的九个月，营运成本为1,302,531美元，而截至2023年9月30日的九个月为1,315,846美元，下降约1%。归属于Hugoton Royalty Properties的资本支出在2024年9月30日结束的九个月为540美元，较2019年9月30日结束的9个月的99,519美元减少98,979美元。
 
23
​
2023年9月30日结束的九个月。根据Scout的报道，主要是由于2024年活动减少导致的，因为2024年没有资本升级，而且由于当前低价格环境，增加产量的资本项目在经济上没有正当理由。
​ ​ ​
截至9月30日的九个月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
天然气液体
​ ​
石油和
冷凝液
​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
气体液体
​ ​
石油和
凝析油
​
平均销售价格
​ ​ ​ $ 3.05 ​ ​ ​ ​ $ 16.13 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​ ​ ​ $ 4.12 ​ ​ ​ ​ $ 15.91 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
Hugoton产权物业所支付的版税所带来的实际生产量
​ ​ ​ ​ 223,733 ​ ​ ​ ​ ​ 18,576 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 233,534 ​ ​ ​ ​ ​ 17,102 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
归属于的净产量
支付给Hugoton Royalty的版税
自2009年至2020年9月期间，公司的主要重点是根据由Tetlin Tribal Council管理的与Tetlin Native Village签订的矿物租赁协议（“Tetlin Lease”）在阿拉斯加地区的矿物勘探。 Tetlin Lease涵盖了Tintina Gold Belt约675,000英亩的土地的矿物权。在该期间公司进行的所有工作都旨在支持勘探，以增加对已发现的任何矿化物的特性和潜在经济价值的了解。除Tetlin Lease外，Peak Gold JV还拥有其他大片的阿拉斯加州采矿权，该公司对Peak Gold JV的利益由其全资子公司CORE Alaska，LLC持有。
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
圣胡安盆地皇家地产权
圣胡安盆地 - 科罗拉多州属性
​ ​ ​
截至九个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
圣胡安盆地-科罗拉多州的皇室收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 65,082 ​ ​
与圣胡安盆地-科罗拉多物业相关的营运成本
​ ​ ​ $ 103,389 ​ ​ ​ ​ $ 56,062 ​ ​
版税收入。圣胡安盆地－科罗拉多版税物业的版税收入在截至2024年9月30日的九个月内为0美元，而在2023年同期为65,082美元。截至2024年9月30日的九个月内缺乏版税收入主要是由于与2023年西姆科（Simcoe）报告的有关联合权益计费金额的往期调整有关，西姆科通过扣除本应支付给信托基金的净收益来收回该金额。 2023年3月，西姆科通知受托人，西姆科对其2020年至2022年的生产进行了调整，受托人收到了一份调整报告。 由西姆科运营的圣胡安盆地－科罗拉多物业的净收益被信托基金收到，表明当时信托基金与西姆科不再处于赤字地位。 2023年6月，西姆科告知受托人，先前由西姆科执行的调整仅包括收入，而不包括任何联合权益计费金额的调整。 结果是，截至2024年9月30日的九个月内，信托基金仍处于与西姆科的赤字地位。由于西姆科报告的这些调整，2024年9月30日的九个月内由西姆科运营的圣胡安盆地－科罗拉多物业的净收益金额可能不代表未来季度将收到的净收益。 信托基金正与西姆科一起审查过去和当前期间的净收益金额。
运营成本。西姆科和红柳（Red Willow）在这些物业上报告的运营成本为2024年第三季度的103,389美元，比2013年第三季度的56,062美元增加了约84%。此增加主要是由于2023年9月30日结束的九个月内包含在西姆科联合权益账单中的水费调整，与2024年9月30日结束的九个月内相比。
 
24
​
此增加主要是由于水费调整导致的一笔运输和处理信贷，该信贷包含在2023年9月30日结束的九个月的西姆科联合权益计费中，与2024年9月30日结束的九个月相比。
​ ​ ​
截至9月30日的九个月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
燃料币
液体油
​ ​
石油和
冷凝液
​ ​
天然
燃料币
​ ​
天然
燃料币
液体油
​ ​
石油和
Condensate
​
平均销售价格(1)
​ ​ ​ $ 0.56 ​ ​ ​ ​ $ 0.67 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ 0.38 ​ ​ ​ ​ $ 0.77 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
由于圣胡安盆地-科罗拉多物业支付的版税，实际生产量
​ ​ ​ ​ 188,944 ​ ​ ​ ​ ​ 3,191 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 642,903 ​ ​ ​ ​ ​ 4,777 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
归属于圣胡安盆地 - 科罗拉多物业支付的版税的净生产量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 86,913 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
根据Simcoe提供的信息，Simcoe向工作权益所有者支付的金额按与Simcoe收到的采购商相同的混合加权平均销售价格（“WASP”）（固定加市场）支付。WASP的定义是：对于每个交割点，每个月每MMBtu的价格等于气体收入减去运输成本，再除以在该交割点销售的基础MMBtu总数。Simcoe收到的销售价格可能低于当前市场价格，这可能导致信托收到的平均天然气价格低于当前市场价格。
​
圣胡安盆地 — 新墨西哥州产权
​ ​ ​
截至九个月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
圣胡安盆地 - 新墨西哥物业所得的版税收入
​ ​ ​ $ 552,994 ​ ​ ​ ​ $ 2,917,264 ​ ​
与圣胡安盆地 - 新墨西哥物业相关的运营成本
​ ​ ​ $ 741,048 ​ ​ ​ ​ $ 945,844 ​ ​
可供圣胡安盆地-新墨西哥州地区支出资本开支
​ ​ ​ $ 90,018 ​ ​ ​ ​ $ 50,891 ​ ​
版税收入。圣胡安盆地 - 新墨西哥州物业的版税收入在2024年9月30日结束的九个月中为552,994美元，而2023年同期为2,917,264美元，减少了2,364,270美元。版税收入下降主要是由于天然气和天然气液体价格下降，天然气、天然气液体和原油凝析物净产量下降，天然气、天然气液体和原油凝析物的资本支出增加，天然气液体和原油凝析物的运营支出增加，部分抵消了原油凝析物价格上涨和天然气运营支出下降，2024年9月30日结束的九个月相对于2023年9月30日结束的九个月。
运营成本和资本支出。运营成本在2024年9月30日结束的九个月中为741,048美元，较2023年9月30日结束的九个月的945,844美元减少约22%。此减少主要是由于减少的分出税，因为天然气价格降低，部分抵消了费用略有增加。
 
25
​
这些属性的资本支出在2024年9月30日结束的九个月中为90,018美元，比2023年9月30日结束的九个月的50,891美元增长约77%。增长主要是由于2024年活动的总体增加，因为2024年9月30日结束的九个月有三个主要的重新完成项目，而2023年9月30日结束的九个月只有一个主要的重新完成项目。
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截至9月30日的九个月
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2024
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2023
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天然
燃料币
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天然
燃料币
液体油
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石油和
Condensate
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天然
燃料币
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天然
燃料币
液体油
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石油和
Condensate
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平均销售价格
​ ​ ​ $ 1.90 ​ ​ ​ ​ $ 21.92 ​ ​ ​ ​ $ 69.57 ​ ​ ​ ​ $ 7.10 ​ ​ ​ ​ $ 27.52 ​ ​ ​ ​ $ 66.11 ​ ​
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(千立方英尺)
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(桶)
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(桶)
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(千立方英尺)
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(桶)
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(桶)
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San Juan Basin-New Mexico Properties归属于支付的Royalty的实际生产量
​ ​ ​ ​ 378,301 ​ ​ ​ ​ ​ 28,103 ​ ​ ​ ​ ​ 735 ​ ​ ​ ​ ​ 438,153 ​ ​ ​ ​ ​ 27,087 ​ ​ ​ ​ ​ 892 ​ ​
归属于的净生产量
圣胡安支付的royalty
盆地-新墨西哥州物业
​ ​ ​ ​ 162,907 ​ ​ ​ ​ ​ 10,358 ​ ​ ​ ​ ​ 248 ​ ​ ​ ​ ​ 332,708 ​ ​ ​ ​ ​ 18,786 ​ ​ ​ ​ ​ 591 ​ ​
流动性和资本资源
根据信托契约，受托人可能会暂扣版税收入用于未来的未知的或可能的负债和支出，这种累积暂扣被称为备用金。受托人保留决定是否在未来时期增加或释放现金储备，以支付任何报销支出的权利。在任何时候，备用金会计入现金和短期投资中。
根据信托契约，受托人可以设立和增加现金储备。受托人根据未来从版税物业获取定期收入的可能性、大宗商品价格波动以及影响版税收入的其他市场条件、与信托未来终止相关的预期成本和费用评估了备用金的充足性。根据这次评估，受托人打算将备用金增加到总额为2.0百万美元，这将减少可供信托使用的净收益并分配给信托单元持有人。备用金的增加金额和时间将由受托人每月确定，并预计根据当时的情况在未来时期变化。受托人打算继续评估备用金的充足性，并可能在任何时候根据这一持续评估来增加或减少备用金的金额，而不通知单元持有人。信托向SEC提交的未来文件将包括受托人对现金储备评估和备用金资金的信息。
在最近的时期，大量积累的过度生产成本降低了信托收入和分配，有时甚至导致某些月份没有信托分配。不能保证信托将收到足以资助备用金并为信托提供足够流动性的额外版税收入。
 
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如果未来的版税收入少于用于增加待决储备的金额，信托可能无法向受益人支付未来的分配。即使信托在2024年及以后的时间内收到版税付款，受益人在此期间可能也无法收到任何实质性分配，因为信托需要先留存资金以补充现金储备，然后才向受益人支付分配。
请参阅财务报表（未经审计）中的附注6，了解待决储备的讨论。
第三项量化和定性市场风险披露。
不适用。
第四项控制与程序。
披露控制和程序的评估。受托人保持披露控制和程序，旨在确保在证券交易所法案规定的时间内记录、处理、汇总和报告信托在提交或报告的报告中需要披露的信息。披露控制和程序包括旨在确保由工作权益持有人积累并通过参与准备信托定期报告的纽约梅隆信托公司信托受托人及其员工及时沟通的控制和程序，以允许就披露要求做出及时决定。
截至本报告所覆盖的期间结束，代表托管人行事的信托官员负责进行信托的管理，并对托管人的披露控制程序进行评估。代表托管人行事的官员得出结论，即对托管人及其员工而言，信托的披露控制程序是有效的。
由于《信托契约》和《转让协议》的合同安排，以及信托根据转让规定享有的权利，托管人依赖于由工作权益所有者提供的信息，包括诉讼状态、历史营运数据、未来营运和资本支出计划和储量信息、关于预期产量的信息以及内部储量工程师或其他专家出于善意所作关于储量的结论。有关这些安排和依赖的某些风险的描述，请参阅2023年12月31日结束的年度10-k表格关于信托的年度报告第II项1A.“其他信息-风险因素-信托份额持有人和托管人对于赋税物业的运作或发展没有控制”和“托管人依赖于工作权益所有者提供有关赋税物业的信息”。尽管有效的披露控制程序，托管人根据其控制范围内的信息进行的有关信息的提交，以及超出特定时间段的此类提交。
代表托管人行事的官员尚未就由工作权益所有者提供的信息进行披露控制程序的独立评估。托管人注意到正在对由工作权益所有者提供的某些信息和计算进行定期审查。有关信托年度报告第II项7“托管人关于财务状况和运营结果讨论与分析-流动性和资本资源”的控制和程序的信息，请参阅2023年12月31日结束的年度10-k表格。
 
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就殿下的尊贵以及与受益人职责评审有关的信息和计算进行确认。
在2023年4月30日结束的财政季度内，公司的财务报告内部控制没有发生任何变化（根据《证券交易法》修订版规则13a-15（f）和15d-15（f）中定义的），这些变化对公司的内部控制产生了重大影响，或是有合理的可能性影响公司的内部控制。与受益人评估信托上一财政季度内部财务报告控制变化有关，未发现任何已明显影响或有可能明显影响信托内部财务报告控制的变化。为澄清目的，受托人特此声明，对于工作权益所有人的内部财务报告控制，受托人无拥有权，未进行评估，也不对其作出任何声明。
 
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第二部分 - 其他信息
项目 1. 法律诉讼。
信托没有任何待决法律诉讼，其中信托是被告。受托人已经得知，每位工作权益所有人都向信托表示，在包括专有技术在内的某些事项上，信托可能受到日常经营中的诉讼。尽管每位工作权益所有人都向受托人声明，他们目前认为所有待决诉讼都不会对信托造成明显不利影响，但如果此类事项被裁决或以大额和被索赔的形式结案，并且可能对专有技术收入提出索赔，这些索赔可能对今后的专有技术收入产生重大影响。
第1A项。风险因素。
有关信托的潜在风险和不确定性的讨论，请参阅信托2023年12月31日年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”。截至2024年9月30日的季度内，此类风险因素未发生重大变化。
第5项。其他信息。
第10b5-1条规交易计划。截至2024年9月30日三个月结束时，信托执行策略功能的委托人中没有任何人采用、修改或终止任何与信托单位有关的第10b5-1规定交易安排或非第10b5-1规定交易安排，如《S-k法规》第408(a)项中定义的那样。
第6项。附件。
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展览
数字
​ ​ ​ ​ ​
SEC文件或
登记
数字
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展览
数字
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4(a)
​ ​ *Mesa Royalty Trust Indenture between Mesa Petroleum Co. and Texas Commerce Bank National Association, as Trustee, dated November 1, 1979 ​ ​
2-65217
​ ​
1(a)
​
​
4(b)
​ ​ *1979年11月1日，Mesa石油公司与得克萨斯商业银行作为受托人之间订立的覆盖产权转让形式。 ​ ​
2-65217
​ ​
1(b)
​
​
4(c)
​ ​ *1985年3月14日修订的Mesa Royalty Trust信托契约第一修正案（Mesa Royalty Trust于1984年12月31日结束的10-k表第4（c）展品） ​ ​
1-7884
​ ​
4(c)
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​
4(d)
​ ​ *1985年4月1日生效的覆盖皇家利益转让形式，从德克萨斯商业银行国家协会，作为受托人，到MTR控股公司（Mesa皇家信托1984年12月31日年度10-k表格的4(d)展示） ​ ​
1-7884
​ ​
4(d)
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4(e)
​ ​ *1991年3月25日签订的《购买和销售协议》，由Mesa有限合伙公司、Mesa运营有限合伙公司和康菲菲利普公司共同签订，于1991年12月31日（Mesa Royalty Trust Form 10-k展示材料4（e）之一）在1991年4月30日修改。 ​ ​
1-7884
​ ​
4(e)
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数字
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SEC File or
登记
数字
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展览
数字
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此前以纸质格式提交给证券交易委员会，并通过参考纳入本文。
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签名
根据1934年证券交易法的要求，申报人已授权被授权人签署本报告。
梅萨皇家信托
由：
纽约梅隆银行信托
公司，作为受托人
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由：
/s/ Elaina Rodgers
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Elaina Rodgers
副总裁兼信托主管
日期：2024年11月14日
Mesa Royalty Trust的申请者没有首席执行官、首席财务官、董事会或类似职能人员。因此，没有额外的签名可用，也没有提供任何签名。
 
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