10-Q 1 tm2422274-1_10q.htm 10-Q tm2422274-1_10q - none - 4.7343967s
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
10-Q表格
☒
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告
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截至2024年9月30日的季度期
☐
根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書
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從轉型期至
委託文件號碼：1-7884
MESA ROYALTY TRUST
(根據其章程規定的發行人的確切名稱)
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德克薩斯
（國家或其他管轄區的
組建國的駐地​
​ ​
76-6284806
（納稅人識別號碼）​
​
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紐約梅隆銀行信託公司，N.A.,
受託人
601特拉維斯街，16樓
Houston, Texas
(主要領導機構的地址)​
​ ​
77002
(郵政編碼)
​
1-713-483-6020
(註冊人電話號碼，包括區號)​
根據證券法案第12(b)條款登記的證券:
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每個類別的標題​
​ ​
交易標的物：
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在以下證券交易所上市的名稱
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受益單位
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地鐵
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紐約證券交易所
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請勾選以下內容，指明註冊人（1）在過去12個月內已提交證券交易法1934年第13條或第15條規定需提交的所有報告（或者在註冊人需要提交這些報告的較短時期內提交了這些報告），並且（2）過去90天一直受到這些報告要求的約束。 是 ☒ 否 ☐
請用複選標記表示申報人在過去的12個月內（或申報人需要提交此類文件的更短週期）是否已按照第405條規則向S-T規則（本章第232.405條）提交了所有交互數據文件。   是   ☐   否   ☐
請勾選符合交易所法案1934年規則120億.2中「大型加速申報人」，「加速申報人」，「小型報告公司」和「新興成長公司」的定義。
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大型加速漲停板    ☐
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加速文件者   ☐
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非加速文件者   ☒
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較小的報告公司 ☒
​
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
新興成長型公司   ☐
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如果是新興成長公司，請勾選如果註冊人選擇不使用根據證券交易法第13(a)條規定提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合規定的核對標記。 ☐
請用勾號表示，報名者是否爲外殼公司（如《證券交易法》第120億.2條所定義）。是 ☐ 否 ☒
截至2024年11月14日，梅薩權益信託的受益權單位中有186,3590份未被認領。
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關於前瞻性聲明的披露
This Form 10-Q includes 「forward-looking statements」 about Mesa Royalty Trust (the 「Trust」) and other matters discussed herein that are subject to risks and uncertainties that are intended to qualify for the safe harbor from liability established by the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended (the 「Exchange Act」). All statements other than statements of historical fact included in this document, including, without limitation, statements under “Trustee’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations,” including the Trust’s or any Working Interest Owner’s (as defined in “Note 1 — Trust Organization and Provisions”) future financial position, status in any insolvency proceeding, business strategy, budgets, projected costs, political and regulatory matters, such as tax and environmental policy, climate regulations, expected market conditions and commodity pricing, interest rates, prices received by Working Interest Owners, plans and objectives, oil and natural gas prices, information relating to future distributions, statements regarding reconciliation and adjustment of estimated versus actual revenue and expense amounts, statements pertaining to future exploration and development activities and costs, estimates regarding production costs and expenses, estimates of cash flows, statements regarding the number of wells to be drilled and producing in future periods, and estimates regarding production and reserves, are forward-looking statements. Actual outcomes and results, which are substantially all outside of the Trust’s control, may differ materially from those projected. Forward-looking statements are generally accompanied by words such as 「estimate,」 「project,」 「predict,」 「future,」 「believe,」 「expect,」 「anticipate,」 「potential,」 「possibly,」 「could,」 「may,」 「can,」 「foresee,」 「plan,」 「goal,」 「forecast,」 「assume,」 「target,」 「should,」 「intend」 or other words that convey the uncertainty of future events or outcomes. These statements are based on certain assumptions made by the Trust in light of its experience and perception of historical trends, current conditions and expected future developments, as well as other factors the Trustee believes are appropriate under the circumstances. The Trustee (as defined herein) relies on the Working Interest Owners for information regarding the Subject Interests (as defined in “Note 1 — Trust Organization and Provisions”), the Royalty (as defined in “Note 1 — Trust Organization and Provisions”), and the Working Interest Owners themselves.
Although the information provided by the Working Interest Owners provides a reasonable basis for the forward-looking statements contained herein, no assurance can be given that such expectations will prove to be correct. The Working Interest Owners alone control historical operating data, and handle receipt and payment of funds relating to the royalty properties and payments to the Trust for the related royalty. The Trustee cannot assure that errors or adjustments or expenses accrued by the Working Interest Owners, whether historical or future, will not affect future Royalty income and distributions by the Trust. However, whether actual results and developments will conform with such expectations and predictions is subject to a number of risks and uncertainties, including the risk factors discussed in Part I, Item 1A of the Trust’s Annual Report on Form 10-k for the year ended December 31, 2023, and those set forth from time to time in the Trust’s filings with the Securities and Exchange Commission (the 「SEC」), which could affect the future results of the energy industry in general, and the Trust and Working Interest Owners in particular, and could cause those results to differ materially from those expressed in such forward-looking statements. The actual results or developments anticipated may not be realized or, even if substantially realized, they may not have the expected consequences to or effects on the Working Interest Owners’ businesses and the Trust. Such statements are expressly qualified in their entirety by the risks and other factors discussed and are not guarantees of future performance. Actual results or developments may differ materially from those projected in such forward-looking statements. The Trust undertakes no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, except as required by applicable law.
 
1
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第一部分 - 財務信息
項目 1.   基本報表。
MESA ROYALTY信託
可分配收入報表
(未經審計)
​ ​ ​
截至三個月
2024年9月30日
​ ​
截至九個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2023
​
版稅收入
​ ​ ​ $ 63,966 ​ ​ ​ ​ $ 357,474 ​ ​ ​ ​ $ 552,994 ​ ​ ​ ​ $ 2,982,346 ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 17,347 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 2,683 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 25,887 ​ ​ ​ ​ ​ 32,329 ​ ​ ​ ​ ​ 74,532 ​ ​ ​ ​ ​ 75,351 ​ ​
一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (52,258) ​ ​ ​ ​ ​ (31,131) ​ ​ ​ ​ ​ (157,587) ​ ​ ​ ​ ​ (151,479) ​ ​
在保留用於信託費用的現金儲備之前可分配的收入
​ ​ ​ ​ 54,942 ​ ​ ​ ​ ​ 358,672 ​ ​ ​ ​ ​ 472,622 ​ ​ ​ ​ ​ 2,906,218 ​ ​
現金儲備用於信託費用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (75,000) ​ ​ ​ ​ ​ (72,000) ​ ​ ​ ​ ​ (300,000) ​ ​
可分配收入
​ ​ ​ $ 54,942 ​ ​ ​ ​ $ 283,672 ​ ​ ​ ​ $ 400,622 ​ ​ ​ ​ $ 2,606,218 ​ ​
每單位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.0295 ​ ​ ​ ​ $ 0.1522 ​ ​ ​ ​ $ 0.2150 ​ ​ ​ ​ $ 1.3985 ​ ​
未結算單位
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
資產、負債和信託本金報表
​ ​ ​
9月30日,
2024
​ ​
12月31日
2023
​
​ ​ ​
(未經審計)
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
資產
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
現金和短期投資
​ ​ ​ $ 1,878,107 ​ ​ ​ ​ $ 2,096,773 ​ ​
石油和天然氣資產中的淨超越特許權益
​ ​ ​ ​ 42,498,034 ​ ​ ​ ​ ​ 42,498,034 ​ ​
累計攤銷
​ ​ ​ ​ (41,219,135) ​ ​ ​ ​ ​ (41,187,341) ​ ​
總資產
​ ​ ​ $ 3,157,006 ​ ​ ​ ​ $ 3,407,466 ​ ​
責任和信託基金
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
應付分發款
​ ​ ​ $ 10,314 ​ ​ ​ ​ $ 214,941 ​ ​
一般行政費用應付
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 151,618 ​ ​
信託基金（已授權、發行和流通的有益所有權單位爲1,863,590個）
​ ​ ​ ​ 3,146,692 ​ ​ ​ ​ ​ 3,040,907 ​ ​
總負債和信託基金
​ ​ ​ $ 3,157,006 ​ ​ ​ ​ $ 3,407,466 ​ ​
（附註是這些財務報表的一部分。）
2
​
MESA ROYALTY TRUST
信託基金的變動表
(未經審計)
​ ​ ​
截至三個月
2024年9月30日
​ ​
截至九個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2023
​
信託資金，週期開始
​ ​ ​ $ 3,108,332 ​ ​ ​ ​ $ 2,894,058 ​ ​ ​ ​ $ 3,040,907 ​ ​ ​ ​ $ 2,690,465 ​ ​
現金儲備留作信託費用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 75,000 ​ ​ ​ ​ ​ 72,000 ​ ​ ​ ​ ​ 300,000 ​ ​
可分配收入
​ ​ ​ ​ 54,942 ​ ​ ​ ​ ​ 283,672 ​ ​ ​ ​ ​ 400,622 ​ ​ ​ ​ ​ 2,606,218 ​ ​
向投資者分配
​ ​ ​ ​ (10,314) ​ ​ ​ ​ ​ (264,293) ​ ​ ​ ​ ​ (335,043) ​ ​ ​ ​ ​ (2,558,826) ​ ​
淨超越版稅利息攤銷
​ ​ ​ ​ (6,268) ​ ​ ​ ​ ​ (15,789) ​ ​ ​ ​ ​ (31,794) ​ ​ ​ ​ ​ (65,209) ​ ​
信任語料庫，期末
​ ​ ​ $ 3,146,692 ​ ​ ​ ​ $ 2,972,648 ​ ​ ​ ​ $ 3,146,692 ​ ​ ​ ​ $ 2,972,648 ​ ​
（附註是這些財務報表的一部分。）
3
​
MESA ROYALTY TRUSt
財務報表附註
(未經審計)
注 1 - 信託組織和規定
該信託依照德克薩斯州法律成立，辦公地址爲信託受託人紐約梅隆信託公司（N.A.）休斯敦德克萊爾街601號16樓， 郵編77002。 該信託電話號碼是713-483-6020。 該信託沒有員工。 信託的行政職能由受託人履行。受託人爲該信託維護了一個網站，免費提供了該信託向證券交易委員會（「SEC」）提交的申報文件及其他信息。 與SEC提交的任何報告可以在受託人向SEC提交或提供此類材料後合理時間內通過我們的網站獲得。 該信託的網站是http://mtr.q4web.com/home/default.aspx。
信託語料庫描述。該信託成立於1979年11月1日，現受Mesa Royalty Trust委託書（經修訂，稱爲「信託委託書」）的約束。通過一系列轉讓、分配和收購，信託目前擁有11.44%的淨收益（如轉讓中定義並在下文描述）的超額准許權益（「准許權益」），該准許權益歸屬於某些位於以下位置的產油氣屬性：
•
堪薩斯州的Hugoton油田（「Hugoton准許權益物業」）；
​
•
新墨西哥州聖胡安盆地（「聖胡安盆地-新墨西哥物業」）；和
​
•
科羅拉多州聖胡安盆地（「聖胡安盆地-科羅拉多物業」，以及與聖胡安盆地-新墨西哥特性一起，構成「聖胡安盆地准許物業」，並與Hugoton准許權益一起，構成「准許權益物業」）
​
信託語料傳達歷史。1979年11月1日，Mesa石油公司的前身Mesa有限合夥企業（「MLP」），前身MESA公司，向信託轉讓了相當於指定利益中淨收益的90%的賠償權（如下所定義，以下面描述的形式）。指定利益包括上述賠償權屬性中的利益。賠償權由1979年11月1日的覆蓋賠償權轉讓的對方副本證明。1985年，信託契約被修改，信託向Mesa石油公司的關聯公司轉讓了原始賠償權的88.5571%（此類轉讓稱爲「1985年轉讓」）。1985年轉讓的影響是信託規模總體上減少了約88.56%。因此，現在信託有資格每個月收到相當於賠償權屬性中淨收益的90%的11.44%。
Hugoton賠償權屬性。2019年11月22日，Riviera資源公司完成了將其位於Hugoton盆地的剩餘地產的權益出售給Scout能源集團V有限合夥企業（「Scout」）。自2019年11月23日起，Scout一直運營Hugoton賠償權屬性。
聖胡安盆地 — 科羅拉多屬性。1991年4月30日，MLP將其在聖胡安盆地賠償權屬性（「聖胡安盆地出售」）的利益出售給康菲石油公司（「康菲菲利浦」）。信託在聖胡安盆地賠償權屬性中的利益從先鋒自然資源在新墨西哥西北部和科羅拉多西南部的31328英畝淨產生區的工作權益中轉移。康菲菲利浦將其在聖胡安盆地 — 科羅拉多屬性中的部分利益出售給MarkWest能源合作伙伴有限公司（自1993年1月1日起生效）和Red Willow生產公司（自1992年4月1日起生效）。1994年10月26日，MarkWest能源合作伙伴有限公司出售了其幾乎所有的
 
4
​
BP公司的子公司BP p.l.c.於2020年2月28日將其在聖胡安盆地（科羅拉多物業）的所有權益出售給了SIMCOE有限責任公司（「Simcoe」），即IKAV Energy Inc.的關聯公司。BP在與Simcoe簽訂的過渡服務協議下，直到2020年12月1日才操作這些物業。目前由Simcoe和Red Willow運營聖胡安盆地（科羅拉多物業）。
Simcoe已經通知受託人，2021年5月和6月支付給信託的金額需根據Simcoe聲稱有權根據轉讓協議扣除的某些費用進行調整。Simcoe通過扣減應支付給信託的淨收益部分或全部來收回這些費用金額。2023年3月，Simcoe告知受託人，Simcoe對其在2020至2022年間的生產進行了調整，並向受託人發送了調整報告。由Simcoe運營的聖胡安盆地（科羅拉多物業）的淨收益於2023年第一季度收到，表明當時信託與Simcoe不再處於赤字位置。2023年6月，Simcoe告知受託人，Simcoe之前進行的調整僅包括收入，並未包括任何聯合利益計費金額的調整。由於聯合利益計費金額的調整，截至2024年9月30日季度結束，信託仍與Simcoe處於赤字位置，而信託在2024年9月30日結束的三個月和九個月內未收到來自Simcoe的版稅收入。
聖胡安盆地（新墨西哥物業）。從聖胡安盆地出售之日起至2017年7月31日結束，康菲公司主要運營聖胡安盆地（新墨西哥物業），除了從2005年1月1日起已轉讓給XTO Energy, Inc.（「XTO」）的少量物業。2017年7月31日，康菲公司將其聖胡安盆地資產出售給了Hilcorp San Juan LP（「Hilcorp」），即Hilcorp Energy Company的關聯公司。2018年3月29日，XTO將其在聖胡安盆地（新墨西哥物業）的權益出售給了Hilcorp。Hilcorp目前運營聖胡安盆地（新墨西哥物業）的所有物業。
在過去的時期，Hilcorp使用收入和費用的估算，並根據這些估算向信託支付款項。隨後，Hilcorp進行了這些收入和費用金額的調賬對賬，結果要麼對信託進行費用要麼給予信託賒賬。信託按照信託的修正現金基礎會計準則確認了這些金額。信託正在與Hilcorp合作審查過去和當前時期的淨收益金額。
在本報告中，Scout指的是Hugoton Royalty Properties的現任運營商，Hilcorp指的是San Juan Basin - 新墨西哥Properties的現任運營商，Simcoe和Red Willow指的是San Juan Basin - 科羅拉多Properties中某些地塊的現任合作方，除非另有說明。Scout，Simcoe，Red Willow和Hilcorp分別在本文中稱爲「工作權益所有者」，或者集體被稱爲「工作權益所有者」。
Royalty Properties要求工作權益所有者按照合理和審慎的商業判斷以及良好的石油和天然氣田作業慣例進行運營。每個工作權益所有者均有權根據其意見放棄任何井或租約，如果其認爲該井或租約停止生產或無法以商業數量產生石油、天然氣或其他礦物。每個工作權益所有者以其認爲在該情況下可以合理獲得的條件銷售生產。有關此事，請參閱信託於截至2023年12月31日的年度報告10-k表的第I部分，項目1下的「合同」部分。受託人無權力或權限對Royalty Properties的運營或其中產出的生產進行任何控制。此外，信託不參與或控制與任何Royalty Properties相關的資本項目，也不進行資本支出。
受託人和信託契約條款。信託是一個被動實體，其目的僅限於：（1）通過保留Royalty並收取生產收益將Royalty轉換爲現金，直到
 
5
​
生產已經停止或特許權已經終止)或通過出售或以其他方式處理特許權來獲得現金；並將該現金（扣除用於向信託支付負債的金額）分配給單位持有人。信託沒有任何流動性或資本資源來源，除非有公司資源，如果有的話，歸因於特許權以及由受託人持有的用於負債或分配儲備的現金利息。 信託契約條款和與工作權益持有者的協議規定，除其他事項外，以下事項：
(a) 信託不能從事任何業務或投資活動，亦不能購買任何資產；
(b) 特許權可以經單位持有人批准部分或全部出售獲得現金；
(c) 受託人可以設立現金儲備金，並借款支付信託的負債，並可以抵押信託的資產以確保還款；
(d) 受託人將在每年1月、4月、7月和10月向單位持有人進行現金分配，詳情請參閱“注2 - 報告基礎”;
(e) 信託將在以下事件首次發生時終止：(i) 在連續兩年中信託的特許權收入低於每年$250,000，或者(ii) 單位持有人投票贊成終止。信託終止時，受託人將出售信託財產中持有的所有資產以獲取現金，並在清償所有信託負債後向單位持有人進行最終分配；和
(f) Scout、Hilcorp和Simcoe將按照信託的總行政費用的59.34％、27.45％和1.77％分別償還信託。
受託人費用。根據信託契約，信託每個季度支付受託人費用。這些償還款項的淨額包括在信託的總行政費用中。截至2024年9月30日的季度，受託人的服務費應爲118,750美元。信託向受託人支付了此金額的108,288美元，另有10,462美元用於抵消根據信託契約應支付給信託的利息。截至2024年9月30日九個月的服務期內，受託人的服務費應爲356,250美元。信託向受託人支付了此金額的324,865美元，另有31,385美元用於抵消根據信託契約應支付給信託的利息。信託契約要求，由受託人持有的現金以比最優惠利率低1.5％的利率賺取利息，從2024年1月1日至2024年9月18日，這將爲信託帶來7.00％的年化回報，從2024年9月19日至2024年9月30日，這將爲信託帶來6.50％的年化回報。然而，由於當前的利率環境，受託人無法獲得一個擁有這種利率的帳戶。如果未來找不到此類利率，受託人打算分配其應支付給信託的部分費用，以滿足信託契約規定的最低利率支付標準。在將來的期間內，受託人將繼續將其爲服務所賺取的部分費用分配給信託，直到信託剩餘的利息全部償清爲止。
從提手的服務方面來看，工作權益所有者每個季度都會部分償還信託支付的金額。截至2024年9月30日季度，受託人費用爲108,288美元，工作權益所有者向受託人償還了95,897美元，這與2023年9月30日季度的償還金額相同。截至2024年9月30日九個月，受託人費用爲324,865美元，工作權益所有者向受託人償還了287,691美元，這與2023年9月30日的九個月的償還金額相同。
淨收益討論。轉讓文件規定淨收益的按月計算。淨收益在轉讓文件中被定義爲工作權益所有者收到的「總收益」
 
6
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在特定期間內，減去該期間的一定生產和資本成本。「總收益」在轉讓文件中被定義爲工作權益所有者從「主體礦物」銷售所得的金額，經過一定調整。「主體礦物」指自1979年11月1日起，所有石油、天然氣和其他礦物質，無論相似性或不相似性，就產生、保存和銷售自、產出並與之歸屬的主體權益有關的礦物質。 「生產成本」通常指工作權益所有者根據權利物業運營發生的按權責發生制所發生的成本，包括資本和非資本成本。如果某個月的生產和資本成本超過總收益，超出部分，以加上利率爲美國銀行基準利率的120%計息，從未來的總收益中收回，然後支付給受託人。但是，信託基本不負責與權利物業或從中出產的礦物質相關的任何經營成本或其他成本或責任。信託沒有義務退還在任何期間收到的任何特許權收入。
工作權益所有者需要保持足以確定根據特許權應支付的金額的賬簿和記錄。此外，在工作權益所有者與任何購買方之間關於任何生產的正確銷售價格的爭議時，由工作權益所有者收到的並且其立即與託管代理交存的金額不被視爲已由工作權益所有者收到，因此直到解決爭議之前不可支付關於特許權的費用；但之後由託管代理支付給工作權益所有者的所有金額將被視爲來自生產銷售的款項。同樣，運營成本包括工作權益所有者必須支付的任何金額，無論作爲退款、利息或罰款，因爲最初由工作權益所有者收到的作爲銷售價格的金額高於任何適用合同、法規、條例、法令、裁決或其他義務條款所允許的金額。每個日曆季度結束後的30天內，工作權益所有者需要向受託人交付計算出該季度歸屬的淨收益的報表。
本文件中包含的信託契約和轉讓的簡要討論，均應參考信託契約和轉讓本身，這些文件是截至2023年12月31日的信託年度報告10-k表的附件，可以向受託人請求查閱。
注2 - 報告基礎
隨附的未經審計財務信息已根據10-Q表格的說明由受託人編制。財務報表的編制需要涉及估計和假設，這些估計和假設會影響財產和負債的報告金額、披露可能負債的情況、財務報表日期的收入和支出金額，以及報告期間的收入和支出金額。實際結果可能會有所不同。受託人認爲這些信息包括了使所呈現信息不誤導所需的所有披露。提供的信息反映了受託人認爲對中期期間結果進行公平呈現所必要的所有調整。財務信息應與信託年度報告10-k表中包含的財務報表和附註一起閱讀。信託將所有期限不超過三個月的高流動性投資視爲現金等價物。後續事件已通過財務報表發佈日進行評估。
根據轉讓協議，工作權益所有人有義務按月計算並支付給受託人相當於90%的淨收益（轉讓定義中的）月度佔比11.44%的金額。
 
7
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每當事件或情況發生變化表明淨超置收益可能無法收回其賬面價值時，應審核淨超置收益權益所有情。如果情況要求對淨超置收益進行可能的減值測試，信託首先將預期由淨超置收益產生的未貼現現金流與其賬面價值進行比較。如果淨超置收益的賬面價值在未貼現現金流基礎上無法收回，則會確認減值，至於減值額超過其公允價值的部分。淨超置收益的公允價值是採用與收入法一致的估值技術進行測量的，將未來現金流折現爲單個折現金額。
信託基金的財務報表是根據以下的會計修改現金基礎編制的：
(a) 一個月的版稅收入記錄爲工作權益所有者爲該月計算並支付給受託人的金額，而不是工作權益所有者爲該月生產的石油和天然氣部分的價值，或隨後確定的信託基金該月淨收益的相應份額；
(b) 利息收入、應收利息和應付給受益人的分配包括從財務報表日期到下次分配日期所將獲得的短期投資利息；
(c) 信託基金的一般行政費用淨額，減去償還款項，記錄在計入每月分配金額計算的月份內；
(d) 版稅的攤銷根據生產單位基礎計算，並直接計入信託基金的主體，因爲此金額不影響可分配收入；
(e) 應付分配根據每月確定，並支付給截至每月最後一個工作日或受託人確定需要遵守適用法律或證券交易所要求的日期的持有人。然而，現金分配在一月、四月、七月和十月每季度進行，包括從每月記錄日期到分配日期所獲得的利息；
按照該原則報告可分配收入被認爲是最有意義的，因爲該月向受益人的分配是基於該月的淨現金收入。然而，這些報表與根據美國通行的會計原則編制的財務報表有所不同，根據該原則，一個月的版稅收入將基於該月產量的淨收益，而不考慮何時計算或收到，一般行政費用將在應計月份記錄，一個月的利息收入僅計算到該月底。
第3條—法律訴訟
信託不是訴訟當事方。工作權益所有者已告知受託人，信託可能會在業務常規中因涉及產權而成爲訴訟對象。儘管每個工作權益所有者都已告知受託人，他們目前認爲任何待定訴訟不會對信託淨產生重大不利影響，但如果此類事項被裁定或達成大筆結算，並對產權收入產生費用，這些費用可能會對未來的產權收入產生重大影響。
 
8
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第4條—所得稅事項
在1982年2月26日的技術諮詢備忘錄中，美國國內稅務局（「IRS」）告知達拉斯地區主任，信託可分類爲授予人信託，而不是可視爲公司應課稅的機構。作爲授予人信託，信託不需承擔聯邦所得稅責任，每位單位持有人對信託的收入和費用按比例分享進行課稅，就好像單位持有人直接擁有信託資產的相應比例一樣。另外，該時期也沒有州稅責任。
個人、遺產和具有超過一定門檻收入的信託根據法典第1411條的規定，根據其淨投資收入徵收額外的3.8%稅，也被稱爲淨投資收入稅（「NIIT」）— 這是對淨投資收入的稅。像信託這樣的授予人信託不受NIIT稅的影響；但是，單位持有人可能會受到該稅的影響。對於這些目的，投資收益通常包括從投資中獲得的某些收入，如從單位中獲得的產權收入以及單位持有人從單位出售中實現的收益。
受託人假定一些信託單位由中間商持有，該術語在美國財政部規定中被廣泛定義（包括託管人、代名人、某些共同所有者和代表託管人以街頭名稱持有權益的經紀人）。因此，爲美國聯邦所得稅目的，受託人認爲該信託是一種非抵押廣泛持有的固定投資信託（「WHFIT」）。紐約梅隆信託公司，N.A.，特拉維斯街601號，16樓，休斯頓，德克薩斯州77002，電話號碼713-483-6020，是將根據適用的美國財政部法規提供作爲WHFIT信託信息披露要求的代表。
儘管前述規定，代表投資者持有單位的中間人，而非信託財產的受託人，應單獨負責遵守財政部規定下有關這些單位信息報告要求，包括髮放IRS表格1099和某些書面稅務聲明。由中間人持有單位的投資者應就中間人將向其報告的信息與中間人協商，涉及這些單位。
每位投資者應就其具體情況諮詢其稅務顧問。
備註5 - 超生產成本
​ ​ ​
截至
9月30日,
2024
​ ​
截至
12月31日
2023
​
雨果頓地產
​ ​ ​ $ 522,241 ​ ​ ​ ​ $ 200,330 ​ ​
聖胡安盆地 - 科羅拉多物業 - 辛科
​ ​ ​ ​ 35,857 ​ ​ ​ ​ ​ 59,223 ​ ​
聖胡安盆地 - 科羅拉多屬性 - 紅柳
​ ​ ​ ​ 19,557 ​ ​ ​ ​ ​ 1,178 ​ ​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州地產 - 希爾科普
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
總計
​ ​ ​ $ 577,655 ​ ​ ​ ​ $ 260,731 ​ ​
過度生產成本是指與知識產權有關的成本、費用和開支超過從該知識產權出售的石油、天然氣和其他碳氫化合物所收到的收入時產生的。超出的生產成本可在向受讓人支付任何知識產權收入之前由工作權益持有人收回。由於在一個月的運營期間產生並在隨後的一個月的運營期間收回的過度生產成本，可能導致向信託基金支付的收入與信託對淨收益（在轉讓中定義）中的知識產權利益不符。
 
9
​
工作權益持有人報告之前生產月的過度生產成本，可能基於可能在未來期間進行調整的估計。
附註6 - 每單位可分配收入
信託的專利權收入及其對持有人的分配受開採權益所有者獲得的大宗商品價格的影響很大。大宗商品價格可能因（i）對石油和天然氣供需出現相對較小變化，（ii）市場不確定性和（iii）一系列其他超出受託人控制範圍的因素而大幅波動。專利權收入可能基於現貨市場價格或合同價格確定。
根據信託契約，受託人可以爲未來未知的潛在負債和費用而暫扣專利權收入（累積扣繳稱爲「潛在準備金」）。受託人有權決定是否在未來期間釋放現金儲備，以支付任何退款費用。在任何特定時間，潛在準備金納入現金和短期投資中。受託人自行決定根據轉讓行使潛在準備金，並根據情況根據增加或減少資金時必要調整潛在準備金的餘額。根據2024年9月30日結束的三個月的這些調整的淨效應導致潛在準備金餘額分別爲2023年9月30日的1,644,560美元和2024年9月30日的1,867,792美元。
調整潛在準備金對每單位可分配收入的影響如下：
​ ​ ​
截至三個月
2024年9月30日
​ ​
截至九個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​ ​
2024
​ ​
2023
​
在留存爲潛在責任和支出做準備之前的分配收入
​ ​ ​ $ 54,942 ​ ​ ​ ​ $ 358,672 ​ ​ ​ ​ $ 472,622 ​ ​ ​ ​ $ 2,906,218 ​ ​
增加備用金
​ ​ ​ ​ (107,200) ​ ​ ​ ​ ​ (389,803) ​ ​ ​ ​ ​ (644,873) ​ ​ ​ ​ ​ (3,057,698) ​ ​
從備用金提取
​ ​ ​ ​ 62,572 ​ ​ ​ ​ ​ 295,424 ​ ​ ​ ​ ​ 507,294 ​ ​ ​ ​ ​ 2,710,306 ​ ​
可分配收入可供分配
​ ​ ​ $ 10,314 ​ ​ ​ ​ $ 264,293 ​ ​ ​ ​ $ 335,043 ​ ​ ​ ​ $ 2,558,826 ​ ​
可分配收入可供分配每股
單位
​ ​ ​ $ 0.0055 ​ ​ ​ ​ $ 0.1418 ​ ​ ​ ​ $ 0.1797 ​ ​ ​ ​ $ 1.3731 ​ ​
未清償單位
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
注意 7 — 最近發佈的聲明
2023年11月，財務會計準則委員會發布了財務會計準則更新 2023-07 — 「分部報告（主題280）：改進可報告分部披露」（「ASU 2023-07」），通過加強對重要分部費用和用於評估分部業績的信息的披露，更新了可報告分部披露要求。本更新自2023年12月15日後的財政年度開始生效，2024年12月15日後的財政年度內的中期時段可提前採納。本更新將對財務報表中呈現的所有之前期間進行回溯運用。我們將從截至2024年12月31日的年度10-k表開始提供本標準要求的披露。 ASU 2023-07預計不會對信託的經營業績或財務狀況產生重大影響。
 
10
​
項目 2. 財務狀況和經營業績的受託人討論與分析。
應閱讀關於Mesa Royalty Trust（以下簡稱「信託」）的財務狀況和經營業績以下回顧，並結合財務報表和相關附註進行閱讀。關於Hugoton Royalty Properties和San Juan Basin Royalty Properties（各自定義如下）的淨產量討論，部分大多數情況下是虛擬的，因爲信託不擁有任何特定產量分配權並且沒有權利擁有任何具體產量；任何關於「實際」產量的討論都代表了從信託擁有超限制性地歸屬的地產中生產出的碳氫化合物。請進一步查閱有關截至2023年12月31日的年度10-k表中信託的財務報表的備註 7。
信託於1979年11月1日創建，並現由Mesa Royalty Trust Indenture（經修訂的「信託契約」）管理。通過一系列的讓與，轉讓和收購，信託目前擁有等於根據1979年11月1日到期的一份超限制性地歸屬於特定興產的油氣地產中的淨收益90%的11.44%的超限制性地歸屬利益（「Royalty」）（定和描述詳見1979年11月1日起載的超限制性地歸屬讓位（「讓位」））
•
堪薩斯州的Hugoton油田（「Hugoton皇家特許物業」）；
​
•
新墨西哥州的聖胡安盆地（「聖胡安盆地-新墨西哥特許物業」）；和
​
•
科羅拉多州的聖胡安盆地（「聖胡安盆地-科羅拉多特許物業」，連同聖胡安盆地-新墨西哥特許物業，「聖胡安盆地皇家特許物業」，以及Hugoton皇家特許物業，「皇家特許物業」）。
​
根據過去的轉讓，Scout、Hilcorp、Simcoe和Red Willow是Hugoton皇家特許物業和聖胡安盆地皇家特許物業的某些部分的經營者（Scout、Hilcorp、Simcoe和Red Willow中的每一個都是「工作權益所有者」，共同構成「工作權益所有者」）。本報告中使用的Scout指的是Hugoton皇家特許物業的當前運營者，Hilcorp指的是聖胡安盆地-新墨西哥特許物業的當前運營者，而Simcoe和Red Willow指的是聖胡安盆地-科羅拉多特許物業中包括的某些土地的當前合作經營者，除非另有說明。
信託是一個被動實體，其目的僅限於：(1)將皇家特許物業收入現金，可以通過保留它們並收集生產的收益（直到生產停止或特許物業被終止）或通過出售或以其他方式處理皇家特許物業；和(2)將此類現金（扣除用於支付信託負債的金額後）分發給份額持有人。信託沒有任何除了歸因於皇家特許物業的任何收入以及由託管人持有的用於支付負債或分配的現金利息之外的流動性來源或資本資源。信託不承擔或控制任何資本項目或進行資本支出。儘管信託的特許金收入扣除了資本支出，但這些資本支出由工作權益所有者控制和支付，信託收到扣除這些費用後的特許金收入。此外，信託沒有任何資產負債表之外的安排或其他潛在義務。
受託人依賴於工作權益所有者提供有關專利物業的所有運營和財務信息，如本10-Q表所述。專利物業歸工作權益所有者所有，他們獨立於信託。信託受益人和受託人對專利物業的運營或開發，或者與專利物業的工作權益所有者相關的治理、管理、業務、財務或戰略計劃沒有影響或控制。
 
11
​
根據獨立石油工程顧問準備的儲量估算，根據那個時候做出的假設和使用的方法，某些專利物業的產量目前無法盈利，無法產生未來的淨收益給信託，如信託截至2023年12月31日的年度1萬表所述。對這些物業來說，隨着井的產能下降和價格低迷，那時這些井已經無法盈利。
淨收益和信託的季度分配在很大程度上取決於從天然氣銷售中實現的價格。天然氣價格可能因多種無法控制的因素而大幅波動，這些因素是信託和工作權益所有者無法控制的。信託的專利收入及其對受益人的分配受到銷售生產所得的價格的重大影響，無論工作權益所有者所收到的價格是市場價格還是不時根據合同確定的價格。單位的交易價格與商品價格和信託的專利收入密切相關。
關於前瞻性聲明的說明
本10-Q表中包括關於信託和本文討論的其他事項的「前瞻性陳述」，這些陳述受到1995年私人證券訴訟改革法和1934年證券交易法第21E款修改的安全港的風險和不確定性的影響。本文件中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括但不限於，「受託人對財務狀況和經營業績的討論」，包括信託或任何工作權益所有者的未來財務狀況、在任何破產程序中的地位、業務策略、預算、預計成本、政治和管制事項，如稅收和環境政策、氣候法規，預期市場情況和商品定價，利率，由工作權益所有者收到的價格，計劃和目標，石油和天然氣價格，關於未來分配的信息，關於估計與實際收入和支出金額之間的對賬和調整的聲明，關於未來勘探和開發活動和成本的聲明，有關生產成本和費用的估算，有關將來鑽井並在未來時期生產的井數的聲明，以及關於生產和儲量的估算，都是前瞻性陳述。實際結果和成果，幾乎完全超出信託的控制範圍，可能與預期有重大不同。前瞻性陳述通常伴隨着「估計」、「預測」、「預測」、「未來」、「相信」、「期待」、「預期」、「潛在」、「可能」、「可能」、「可能」、「未來」、「計劃」、「目標」、「預測」、「假定」、「目標」、「應該」、「打算」或其他表達未來事件或結果的不確定性的詞語。這些陳述是信託在其經驗和對歷史趨勢、當前情況和預期未來發展的認識的基礎上在適當情況下認爲適當的其他因素下做出的某些假設。受託人依賴於工作權益所有者關於主題利益的信息（在“"}注意1—信託組織和條款），版稅和工作權益所有者本身。
儘管工作權益所有者提供的信息爲本文包含的前瞻性陳述提供了合理的依據，但不能保證這些期望會被證明是正確的。工作權益所有者獨自控制歷史運營數據，並處理與版稅物業有關的資金的收付以及向信託支付相關版稅。受託人不能保證工作權益所有者歷史或未來積累的錯誤或調整或費用不會影響信託對未來版稅收入和分配的影響。然而，實際結果和發展是否符合這些期望和預測，受到一系列風險和不確定性的影響，包括討論在信託截至2023年12月31日的年度10-k表中的第I部分、第1A項目所討論的風險因素以及不時在信託的文件中列出的風險因素
 
12
​
向證券交易委員會（「SEC」）提交的備案，可能會影響能源行業，尤其是信託和工作權益所有者的未來結果，並可能導致這些結果與這些前瞻性陳述中所表達的結果有實質性差異。預期的實際結果或發展可能無法實現，即使實現，也可能對工作權益所有者的業務和信託產生預期的後果或影響。這些聲明在整體上都受到風險和其他因素的明確限制，並不擔保未來績效。實際結果或發展可能與這些前瞻性陳述中預測的結果有實質差異。信託不承擔公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，除非適用法律要求。
 
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​
版稅收入、生產和平均價格摘要
(未經審計)
皇室收入計算是在扣除信託基金按比例分擔的資本成本、運營成本和信託基金按比例分擔的「總收益」中未償還成本的利息之後進行的，如《轉讓書》中定義的那樣。
信託基金從皇室物業獲得的皇室收入以及向持份者分配的收入受權益持有者收到的大宗商品價格的影響很大。大宗商品價格可能會因石油和天然氣供需的相對小幅變化、市場的不確定性以及一系列超出受託人控制範圍的其他因素而大幅波動。皇室收入可能基於現貨市場價格或按合同確定的價格。
以下摘要說明了對指定期間的實際皇室計算組成部分的淨影響。
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
氣體液體
​ ​
石油和
凝結
​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
氣體液體
​ ​
石油和
凝析液
​
信託的相應份額的總收益(1)(5)
​ ​ ​ $ 320,978 ​ ​ ​ ​ $ 296,021 ​ ​ ​ ​ $ 26,805 ​ ​ ​ ​ $ 678,704 ​ ​ ​ ​ $ 323,349 ​ ​ ​ ​ $ 30,137 ​ ​
減去信託的相應份額：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
資本成本已收回
​ ​ ​ ​ (2,918) ​ ​ ​ ​ ​ (7,683) ​ ​ ​ ​ ​ (1,038) ​ ​ ​ ​ ​ (19,300) ​ ​ ​ ​ ​ (9,998) ​ ​ ​ ​ ​ (891) ​ ​
營業成本
​ ​ ​ ​ (362,332) ​ ​ ​ ​ ​ (270,311) ​ ​ ​ ​ ​ (19,553) ​ ​ ​ ​ ​ (427,220) ​ ​ ​ ​ ​ (199,938) ​ ​ ​ ​ ​ (11,858) ​ ​
淨募資(2)
​ ​ ​ $ (44,272) ​ ​ ​ ​ $ 18,027 ​ ​ ​ ​ $ 6,214 ​ ​ ​ ​ $ 232,184 ​ ​ ​ ​ $ 113,413 ​ ​ ​ ​ $ 17,388 ​ ​
版權收入(2)
​ ​ ​ $ 14,723 ​ ​ ​ ​ $ 43,029 ​ ​ ​ ​ $ 6,214 ​ ​ ​ ​ $ 219,784 ​ ​ ​ ​ $ 120,302 ​ ​ ​ ​ $ 17,388 ​ ​
平均銷售價格
​ ​ ​ $ 0.61 ​ ​ ​ ​ $ 18.05 ​ ​ ​ ​ $ 71.45 ​ ​ ​ ​ $ 2.31 ​ ​ ​ ​ $ 23.27 ​ ​ ​ ​ $ 62.12 ​ ​
平均生產成本(3)
​ ​ ​ $ 15.06 ​ ​ ​ ​ $ 116.59 ​ ​ ​ ​ $ 236.75 ​ ​ ​ ​ $ 4.69 ​ ​ ​ ​ $ 40.61 ​ ​ ​ ​ $ 45.55 ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
歸屬於支付的版稅的淨生產量(4)
​ ​ ​ ​ 24,249 ​ ​ ​ ​ ​ 2,384 ​ ​ ​ ​ ​ 87 ​ ​ ​ ​ ​ 95,219 ​ ​ ​ ​ ​ 5,170 ​ ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​
 
14
​
​ ​ ​
截至9月30日的九個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
氣體液體
​ ​
石油和
凝析油
​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
氣體液體
​ ​
石油和
冷凝水
​
信託的按比例份額計算的總收益(1)(5)
​ ​ ​ $ 1,504,638 ​ ​ ​ ​ $ 917,827 ​ ​ ​ ​ $ 51,131 ​ ​ ​ ​ $ 4,315,688 ​ ​ ​ ​ $ 1,021,338 ​ ​ ​ ​ $ 58,995 ​ ​
減少信託的相應比例
份額：
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
資本成本已收回
​ ​ ​ ​ (47,191) ​ ​ ​ ​ ​ (40,295) ​ ​ ​ ​ ​ (3,072) ​ ​ ​ ​ ​ (113,452) ​ ​ ​ ​ ​ (35,664) ​ ​ ​ ​ ​ (1,294) ​ ​
營業成本
​ ​ ​ ​ (1,376,810) ​ ​ ​ ​ ​ (739,321) ​ ​ ​ ​ ​ (30,837) ​ ​ ​ ​ ​ (1,796,148) ​ ​ ​ ​ ​ (502,974) ​ ​ ​ ​ ​ (18,630) ​ ​
淨募資(2)
​ ​ ​ $ 80,637 ​ ​ ​ ​ $ 138,211 ​ ​ ​ ​ $ 17,222 ​ ​ ​ ​ $ 2,406,088 ​ ​ ​ ​ $ 482,700 ​ ​ ​ ​ $ 39,071 ​ ​
版權收入(2)
​ ​ ​ $ 308,737 ​ ​ ​ ​ $ 227,035 ​ ​ ​ ​ $ 17,222 ​ ​ ​ ​ $ 2,426,226 ​ ​ ​ ​ $ 517,049 ​ ​ ​ ​ $ 39,071 ​ ​
平均銷售價格
​ ​ ​ $ 1.90 ​ ​ ​ ​ $ 21.92 ​ ​ ​ ​ $ 69.57 ​ ​ ​ ​ $ 5.78 ​ ​ ​ ​ $ 27.52 ​ ​ ​ ​ $ 66.11 ​ ​
平均生產成本(3)
​ ​ ​ $ 8.74 ​ ​ ​ ​ $ 75.27 ​ ​ ​ ​ $ 136.98 ​ ​ ​ ​ $ 4.55 ​ ​ ​ ​ $ 28.67 ​ ​ ​ ​ $ 33.71 ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
支付的版稅所需支付的淨生產量(4)
​ ​ ​ ​ 162,907 ​ ​ ​ ​ ​ 10,358 ​ ​ ​ ​ ​ 248 ​ ​ ​ ​ ​ 419,621 ​ ​ ​ ​ ​ 18,786 ​ ​ ​ ​ ​ 591 ​ ​
​
(1)
Hugoton Royalty Properties和San Juan Basin Royalty Properties的天然氣液體的總收入分別由工作權益所有人報告，淨值包括Scout和Hilcorp保留的按體積結算的加工費。
​
(2)
計算版稅收入時，扣除信託基金按資本成本、運營成本和任何成本結轉利息所佔的比例份額，從總收入中計算出來。由於在一個月的運營期間產生的超額生產成本，然後在隨後的一個月的運營期間得到補償，支付給信託基金的版稅收入可能與淨收益（在轉讓中定義）中信託基金的版稅權益不符。超額生產成本可以在支付版稅收入給信託基金之前由工作權益所有人收回。請參閱本表格10-Q的項目1中包含的財務報表附註「注5—超額生產成本」。
​
此外，在一個季度的運營期間由工作權益所有者報告的皇家收入，在隨後的一個季度的運營期間由受託人收到，支付給受託人的皇家收入可能與信託在淨收益中的皇家權益不一致。
(3)
歸因於皇家的平均生產成本是按照規定的資本成本加上運營成本計算，然後再除以歸因於支付皇家的規定淨生產量。如腳註（2）中所述，生產成本可能在一個運營期間發生，然後在隨後的運營期間進行回收，這可能導致支付給信託的皇家收入與信託在淨收益中的皇家權益不一致。
​
(4)
歸因於皇家的淨生產量是通過將皇家收入除以收到的平均銷售價格來確定的。發現的任何差異都是由四捨五入造成的。
​
 
15
​
(5)
根據實際當前生產和成本的調整，以考慮歷史月度對賬的完成情況。請參閱受託人對財務狀況和經營結果的討論和分析。運營概述——關於此表格的聖胡安盆地皇室地產10-Q。
​
2024年和2023年截至9月30日的三個月
財務回顧
​ ​ ​
截至三個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
版稅收入
​ ​ ​ $ 63,966 ​ ​ ​ ​ $ 357,474 ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 17,347 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 25,887 ​ ​ ​ ​ ​ 32,329 ​ ​
一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (52,258) ​ ​ ​ ​ ​ (31,131) ​ ​
可供分配的收入，不包括爲信託費用而預留的現金儲備。
​ ​ ​ ​ 54,942 ​ ​ ​ ​ ​ 358,672 ​ ​
現金儲備被保留用於信託費用
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ (75,000) ​ ​
可分配收入
​ ​ ​ $ 54,942 ​ ​ ​ ​ $ 283,672 ​ ​
每單位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.0295 ​ ​ ​ ​ $ 0.1522 ​ ​
未完成的單位
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
皇室和其他收入。   截至2024年9月30日季度結束，信託基金的版稅收入和其他收入爲81,313美元，而2023年9月30日季度結束時爲357,474美元。2024年9月30日季度和2023年9月30日季度收到的所有版稅收入均來自Hilcorp。版稅收入減少主要是由於天然氣和天然氣液體價格下降，天然氣、天然氣液體和石油凝析物淨生產量下降，天然氣液體、石油凝析物資本和運營費用增加，其中Hilcorp部分抵消了石油凝析物價格上漲和天然氣資本和運營費用下降，截至2024年9月30日季度結束相對於2023年9月30日季度結束。
利息收入信託基金的利息收入分別爲2024年9月30日季度和2023年的25,887美元和32,329美元。根據信託契約並如下所述，現金利息按照相當於2024年7月1日至2024年9月18日期間7.00%年化回報率和2024年9月19日至2024年9月30日期間6.50%年化回報率支付。
總管理費用。2024年9月30日和2023年的三個月內，一般和管理費分別爲52,258美元和31,131美元。受託人費用包括在一般和管理費中。
截至2024年9月30日季度結束，信託基金應支付託管人服務費118,750美元。信託支付了該金額的108,288美元給託管人，其中10,462美元被分配用於抵銷根據信託契約應支付給信託的利息。信託契約要求託管人持有的現金獲得利息，利息率低於基準利率1.5%，這將使信託從2024年1月1日至2024年9月18日獲得7.00%的年化回報率，從2024年9月19日至2024年9月30日期間獲得6.50%的年化回報率。然而，由於當前的利率環境，託管人無法獲得可以提供此種利率的帳戶。如果未來無法獲得此種利率，託管人打算分配部分所欠費用給信託，以滿足信託契約規定的最低支付利率。在未來時期，託管人將繼續分配其服務所獲費用的一部分給信託，直到所有未償付給信託的利息完全抵消。
 
16
​
2024年9月30日季度結束，信託基金因服務費應支付給託管人118,750美元。信託支付了這一金額中的108,288美元給託管人，10,462美元被分配抵銷給信託根據信託契約應支付的利息。信託契約要求託管人持有的現金獲得利息率低於基準利率1.5%，這將使信託從2024年1月1日至2024年9月18日獲得7.00%的年化回報率，從2024年9月19日至2024年9月30日期間獲得6.50%的年化回報率。然而，由於當前的利率環境，託管人無法獲得可以提供此種利率的帳戶。如果未來無法獲得此種利率，託管人打算分配部分所欠費用給信託，以滿足信託契約規定的最低支付利率。在未來時期，託管人將繼續分配其服務所獲費用的一部分給信託，直到所有未償付給信託的利息完全抵消。
未報銷的費用和備用金。工作權益所有者每個季度部分報銷受託人服務相關支出支付的金額。截至2024年9月30日的季度，受託人費用爲108,288美元，工作權益所有者向受託人報銷了95,897美元，這與截至2023年9月30日的季度報銷的金額相同。截至2024年和2023年9月30日，未報銷的費用分別爲0美元和0美元。
信託契約的條款規定，受託人可以建立現金儲備並借款支付信託的債務，並可抵押信託的資產以根據信託契約的規定保證償還借款。在任何時候，爲未來未知的潛在債務和費用而預留的金額（這種累積保留被稱爲「備用金」）包括現金和短期投資。受託人自行決定如何使用備用金，根據轉讓協議進行必要的調整，當添加或移除資金時。截至2024年9月30日結束的三個月的這些調整的淨影響導致備用金餘額於2023年9月30日爲1,644,560美元，截至2024年9月30日爲1,867,792美元。受託人打算將備用金增加至總額爲2,000,000美元。
可供分配的可分配收入。信託可供分配的每期可分配收入部分包括在該期間從工作權益所有者收到的特許權收入，截至分配日賺取的利息收入（如果有）以及從備用金增加或提取的金額（如果有）。截至2024年9月30日的季度可分配的可分配收入爲10,314美元，每單位爲0.0055美元，而截至2023年9月30日的季度爲264,293美元，每單位爲0.1418美元。基於分別截至2024年和2023年9月30日的1,863,590份單位，這些時期每個月每單位的分配如下：
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
七月
​ ​ ​ $ 0.0018 ​ ​ ​ ​ $ 0.0580 ​ ​
August
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 0.0410 ​ ​
九月
​ ​ ​ ​ 0.0037 ​ ​ ​ ​ ​ 0.0428 ​ ​
​ ​ ​ ​ $ 0.0055 ​ ​ ​ ​ $ 0.1418 ​ ​
運營回顧
2024年全球石油市場影響
全球經濟持續不確定性，OPEC+生產計劃，美國選舉結果和中國經濟增長導致的波動持續影響石油和天然氣行業及市場價格。石油價格受到OPEC+的某些舉措，全球供需趨勢不均衡，俄羅斯入侵烏克蘭，中東地區的敵對行動以及地緣政治風險升高等因素的影響。
 
17
​
由於宏觀經濟條件、基礎設施和物流約束、天氣和地緣政治問題等因素，全球和國內天然氣市場的波動性增加。如果原油和天然氣的大宗商品價格下跌或保持波動，分配給持有人的月度分配可能大幅減少，或在未來時期可能沒有分配。儘管美國經濟的通貨膨脹壓力已經開始減弱，但高利率和全球供應中斷仍在影響勞動力和物資成本。此外，經濟條件的變化，包括相對較高的利率和較低的全球經濟活動，可能導致未來時期需求和供應的額外變化。通貨膨脹和利率水平居高不下，再加上船運和供應鏈中斷預計將增加工作權益所有者的費用，並預計將在2024年對石油收入產生不利影響。
Hugoton Royalty Properties
2024年第三季度，Hugoton Royalty Properties可歸因的天然氣和天然氣液體生產量佔託管信託的版稅收入比例爲零。
​ ​ ​
截至三個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
歸屬於休戈頓皇家產權的版稅收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
歸因於Hugoton Royalty Properties的運營成本
​ ​ ​ $ 397,776 ​ ​ ​ ​ $ 373,544 ​ ​
歸屬於Hugoton Royalty Properties的資本支出
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 11,369 ​ ​
版稅收入。2024年第三季度和2023年第三季度，Hugoton版稅資產的版稅收入均爲0美元。缺乏版稅收入主要是因爲截至2024年和2023年9月30日的三個月實際費用大於實際收入，據Scout報道。信託基金正在與Scout公司就過去和當前階段的淨收入金額進行審查。
運營成本和資本支出。2024年第三季度的運營成本爲397,776美元，而2023年第三季度爲373,544美元，增長約6.5%。Hugoton版稅資產的資本支出在2024年第三季度爲0美元，而在2023年第三季度爲11,369美元。
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
冷凝液
​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
凝結水
​
平均銷售價格
​ ​ ​ $ 2.84 ​ ​ ​ ​ $ 15.81 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​ ​ ​ $ 3.01 ​ ​ ​ ​ $ 15.12 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
實際生產量歸因於支付Hugoton Royalty Properties的版稅
​ ​ ​ ​ 76,225 ​ ​ ​ ​ ​ 6,133 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 82,067 ​ ​ ​ ​ ​ 7,084 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
歸屬於的淨生產量
Hugoton特許權使用費
自2009年至2020年9月期間，公司的主要重點是根據由Tetlin Tribal Council管理的與Tetlin Native Village簽訂的礦物租賃協議（「Tetlin Lease」）在阿拉斯加地區的礦物勘探。 Tetlin Lease涵蓋了Tintina Gold Belt約675,000英畝的土地的礦物權。在該期間公司進行的所有工作都旨在支持勘探，以增加對已發現的任何礦化物的特性和潛在經濟價值的了解。除Tetlin Lease外，Peak Gold JV還擁有其他大片的阿拉斯加州採礦權，該公司對Peak Gold JV的利益由其全資子公司CORE Alaska，LLC持有。
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
 
18
​
平均銷售價格。   Average sales prices per thousand cubic feet (「Mcf」) of natural gas and barrel (「Bbl」) for natural gas liquids for the Hugoton Royalty Properties are directly dependent on the prices Scout realizes for natural gas sold under short-term and multi-month contracts to multiple purchasers. Overall sales prices reported for natural gas from Hugoton Royalty Properties were lower for the three months ended September 30, 2024, as compared to the three months ended September 30, 2023.
San Juan Basin Royalty Properties
Royalty income from the San Juan Basin Royalty Properties is calculated and paid to the Trust on a state-by-state basis depending upon whether the property is located in Colorado or New Mexico. A majority of the Royalty income from the San Juan Basin Royalty Properties is attributable to the San Juan Basin — New Mexico Properties.
San Juan Basin — Colorado Properties
​ ​ ​
截至三個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
聖胡安盆地-科羅拉多州的版稅收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
歸屬於聖胡安盆地 - 科羅拉多物業的運營成本
​ ​ ​ $ 29,402 ​ ​ ​ ​ $ 5,492 ​ ​
版稅收入。聖胡安盆地 — 科羅拉多版稅物業的版稅收入在2024年第三季度和2023年第三季度均爲0美元。由於Simcoe在2023年就合作權益計費金額進行的往期調整，導致2024年9月30日止的三個月內缺乏版稅收入，Simcoe通過扣減否則應支付給信託的淨收益來收回這些調整。由於Simcoe報告的這些調整，2024年9月30日止的三個月內針對Simcoe運營的聖胡安盆地 — 科羅拉多物業的淨收益金額可能不代表未來季度將收到的淨收益金額。信託正在與Simcoe就過去和當前期間的淨收益金額進行審核。
運營成本。這些物業的運營成本分別爲2024年第三季度的29402美元，而2023年第三季度爲5492美元。這主要是由於水費調整導致的水運和處置費用借方，包含在西蒙科合作權益賬單中，截至2023年9月30日的三個月，與截至2024年9月30日的三個月相比。
歸因於聖胡安盆地-科羅拉多物業的資本支出在2024年第三季度和2023年第三季度均爲0美元。
 
19
​
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
Condensate
​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
冷凝水
​
平均銷售價格(1)
​ ​ ​ $ 0.47 ​ ​ ​ ​ $ 0.66 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​ ​ ​ $ 0.61 ​ ​ ​ ​ $ 0.60 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
將歸屬於聖胡安盆地-科羅拉多物業的實際產量歸因於支付的Royalty
​ ​ ​ ​ 61,274 ​ ​ ​ ​ ​ 941 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 67,578 ​ ​ ​ ​ ​ 1,183 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
歸屬於聖胡安盆地科羅拉多產權所支付的版稅的淨生產量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
根據Simcoe提供的信息，Simcoe向工作權益所有者支付與Simcoe從購買者處收到的混合加權平均銷售價格（固定加市場）相同的工作權益費用。 WASP定義爲：對於每個交貨點，每月每MMBtu的價格等於天然氣收入減去運輸成本，除以在該交貨點出售的月初基本負荷MMBtu總數。Simcoe收到的銷售價格可能低於當前市場價格，這可能導致信託收到的天然氣銷售價格低於當前市場平均價格。
​
聖胡安盆地-新墨西哥州物業
​ ​ ​
截至三個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
聖胡安盆地-新墨西哥州的特許權收入
​ ​ ​ $ 63,966 ​ ​ ​ ​ $ 357,474 ​ ​
聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業相關的運營成本
​ ​ ​ $ 225,018 ​ ​ ​ ​ $ 259,980 ​ ​
聖胡安盆地-新墨西哥州屬性可歸因於資本支出
​ ​ ​ $ 11,639 ​ ​ ​ ​ $ 18,820 ​ ​
版稅收入。2024年第三季度，來自聖胡安盆地-新墨西哥物業的版稅收入爲63,966美元，相比2023年第三季度的版稅收入357,474美元，減少了293,508美元。版稅收入減少主要是由於天然氣和天然氣液體價格下降，天然氣、天然氣液體和原油及凝析油淨生產量下降，天然氣液體和原油及凝析油的資本開支和經營費用增加，部分抵消了原油及凝析油價格上漲和天然氣的資本開支和經營費用下降，在2024年9月30日結束的季度與2023年9月30日結束的季度相比。
運營成本和資本支出。2024年第三季度，運營成本爲225,018美元，比2023年第三季度的259,980美元減少了約13%。這一減少主要是由於減少了資源稅，由於天然氣價格下降，部分抵消了費用成本的輕微增加。這些物業的資本支出在2024年第三季度爲11,639美元，與2023年第三季度的18,820美元相比。
 
20
​
​ ​ ​
截至9月30日的三個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
濃縮液
​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
Condensate
​
Average sales price
​ ​ ​ $ 0.61 ​ ​ ​ ​ $ 18.05 ​ ​ ​ ​ $ 71.45 ​ ​ ​ ​ $ 2.31 ​ ​ ​ ​ $ 23.27 ​ ​ ​ ​ $ 62.12 ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
實際生產量歸屬
用於聖胡安盆地支付的版稅
新墨西哥州的財產
​ ​ ​ ​ 124,138 ​ ​ ​ ​ ​ 10,997 ​ ​ ​ ​ ​ 375 ​ ​ ​ ​ ​ 169,234 ​ ​ ​ ​ ​ 9,261 ​ ​ ​ ​ ​ 485 ​ ​
歸屬於淨生產量
爲聖胡安支付的版稅
盆地 - 新墨西哥州的屬性
​ ​ ​ ​ 24,249 ​ ​ ​ ​ ​ 2,384 ​ ​ ​ ​ ​ 87 ​ ​ ​ ​ ​ 95,219 ​ ​ ​ ​ ​ 5,170 ​ ​ ​ ​ ​ 280 ​ ​
在過去的時期，Hilcorp使用估算的收入和支出，並根據這些估算向Trust支付。隨後，Hilcorp進行了真實的調整對賬，導致Trust的收費或信貸。Trust根據Trust的修改現金基礎會計覈算準則認定這些金額。Trust與Hilcorp合作，審查過去和當前時期的淨收益金額。
根據Trust契約，如果估計的收入超過實際收入金額，或者估計的支出少於過去時期的實際支出金額，則Trust無需向Hilcorp支付任何金額。然而，Hilcorp可以通過在隨後的時期扣減本應支付給Trust的淨收益的部分或全部來收回這些金額。這可能導致支付給Trust的淨收益減少，並可能導致將來向Trust的持有人減少分配的重大減少。
2024年和2023年截至9月30日的九個月
財務回顧
​ ​ ​
截至九個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
版稅收入
​ ​ ​ $ 552,994 ​ ​ ​ ​ $ 2,982,346 ​ ​
其他收入
​ ​ ​ ​ 2,683 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
利息收入
​ ​ ​ ​ 74,532 ​ ​ ​ ​ ​ 75.351 ​ ​
一般和行政費用
​ ​ ​ ​ (157,587) ​ ​ ​ ​ ​ (151,479) ​ ​
在扣除信託費用預留的現金儲備之前可分配的收入
​ ​ ​ ​ 472,622 ​ ​ ​ ​ ​ 2,906,218 ​ ​
現金儲備暫時保留用於信託費用
​ ​ ​ ​ (72,000) ​ ​ ​ ​ ​ (300,000) ​ ​
可分配收入
​ ​ ​ $ 400,622 ​ ​ ​ ​ $ 2,606,218 ​ ​
每單位可分配收入
​ ​ ​ $ 0.2150 ​ ​ ​ ​ $ 1.3985 ​ ​
未結算單位
​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​ ​ ​ ​ 1,863,590 ​ ​
 
21
​
版稅及其他收入。信託基金在截至2024年9月30日的九個月中，版稅和其他收入爲552,994美元，而在截至2023年9月30日的九個月中爲2,982,346美元。2024年9月30日的九個月中收到的全部版稅收入以及2023年9月30日的九個月中收到的大部分版稅收入均來自Hilcorp。版稅收入減少主要是由於天然氣和天然氣液體價格下降，天然氣、天然氣液體和油凝結物淨產量下降，天然氣、天然氣液體和油凝結物的資本支出增加，天然氣液體和油凝結物的運營支出增加，Hilcorp，部分抵消了油凝結物價格上漲和天然氣的運營支出下降引起的收入減少，2024年9月30日結束的季度與2023年9月30日結束的季度相比。
利率收益增加了801,000美元，同比增長4.6％，從2023年6月30日的1730萬美元增加到2024年6月30日的1810萬美元。貸款利息收入增加了549,000美元，同比增長4.7％，從2023年6月30日的1170萬美元增加到2024年6月30日的1220萬美元。貸款利息收入增加是因爲利率上漲了16個點子，貸款平均餘額增加了410萬美元，這是由於新貸款產生的收入超過了貸款償還的額度。其他投資的利息收入增加了520,000美元，同比增長48.6％，從2023年6月30日的110萬美元增加到2024年6月30日的160萬美元。其他投資的利息增長主要是由於我們在FRb的現金餘額所獲得的利息增加了。我們在FRb的平均現金餘額從2023年6月30日的7330萬美元增加到2024年6月30日的9950萬美元，增加了2610萬美元。此外，所獲得的利息收益率從2023年6月30日的4.65％上漲至2024年6月30日的5.10％。 投資證券利息的下降是由於平均餘額減少了4080萬美元，這主要是由於本金償還。信託基金在截至2024年9月30日和2023年的九個月中的利息收入分別爲74,532美元和75,351美元。根據信託契約，並如下解釋，在2024年1月1日至2024年9月18日期間，現金利息以等效於年化7.00%的利率支付，而在2024年9月19日至2024年9月30日期間以等效於年化6.50%的利率支付。
總管理費用。  截至2024年9月30日，總務及行政費用分別爲$157,587和$151,479。委託人的費用包含在總務及行政費用中。
截至2024年9月30日，受託人應得服務費爲$356,250。信託支付了其中的$324,865給受託人，$31,385用於抵消信託契約下應支付給信託利息的部分。信託契約要求由受託人持有的現金以比最優惠利率低1.5%的利率賺取利息，這將使得信託從2024年1月1日至2024年9月18日獲得7.00%的年化回報，從2024年9月19日至2024年9月30日期間獲得6.50%的年化回報。但由於當前的利率環境，受託人無法獲得提供此類利率的帳戶。如果未來無法使用此類利率，受託人打算分配部分應支付給信託的費用以滿足信託契約規定的最低利率支付。在未來的期間，受託人將繼續將其爲服務所獲得的部分費用分配給信託，直到所有餘下的應支付給信託的利息被全額抵消。
未償還支出和待定儲備。  工作權益持有人每季度部分補償信託，以支付與受託人服務有關的金額。截至2024年9月30日，受託人費用爲$324,865，工作權益持有人向受託人補償了$287,691，與截至2023年9月30日結束的九個月相同。截至每個截至2024年和2023年9月30日結束的九個月期間，未償還費用分別爲$0和$0。
信託契約的條款規定，受託人可以建立現金儲備並借款支付信託的負債，並可能抵押信託的資產以按照信託契約的規定保證償還借款。在任何時間，爲支付未來未知的潛在負債和費用（這種累積扣除爲「待定儲備」）而保留的金額包括在現金及短期投資中。受託人自行決定根據轉讓行爲使用待定儲備，並在必要時根據增加或減少經金資金進行餘額調整。截至2024年9月30日結束的九個月的這些調整淨影響導致待定儲備餘額截至2023年9月30日爲$1,644,560，截至2024年9月30日爲$1,867,792。受託人打算將待定儲備增加至$2.0百萬美元。
 
22
​
可分配的可供分配收入。信託基金每個期間可供分配的可分配收入部分包括在此期間從工作權益所有者處收到的Royalty收入，截至分配日爲止賺取的利息收入（如果有），以及來自Contingent Reserve的增加或提取（如果有）。截至2024年9月30日的九個月結束，可供分配的可分配收入爲335,043美元，每單位0.1797美元，而截至2023年9月30日的九個月結束爲$2,558,826，每單位1.3731美元。
運營回顧
2024年全球石油市場影響
全球經濟持續不確定性，OPEC+的生產計劃，美國選舉結果以及中國經濟增長等因素，造成的波動持續影響着石油和天然氣行業以及市場價格。石油價格受OPEC+的某些行動、全球供需趨勢不均勻、俄羅斯入侵烏克蘭和中東地區地緣政治風險加劇等因素的影響。全球和國內天然氣市場由於宏觀經濟條件、基礎設施和物流約束、天氣和地緣政治問題等因素的影響而出現波動。如果原油和天然氣的大宗商品價格下跌或保持波動，未來期間可能會大幅減少向持有人分配的月度分配，或未來期間可能不會有任何分配。儘管美國經濟的通貨膨脹壓力已經開始減輕，但高利率和全球供應中斷仍在影響勞動力和供應成本。此外，經濟狀況的變化，包括相對較高的利率和全球經濟活動的下降，可能導致未來階段需求和供應的進一步變化。通貨膨脹水平高和利率高，並伴隨航運和供應鏈中斷，預計會增加工作權益所有者的支出，並預計將在2024年對Royalty收入產生負面影響。
Hugoton Royalty Properties
Hugoton Royalty Properties歸因的天然氣和天然氣液體生產在2024年9月30日結束的九個月內未佔信託基金的任何版稅收入。
​ ​ ​
截至九個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
Hugoton Royalty Properties所產生的皇室收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ — ​ ​
歸因於Hugoton Royalty Properties的運營成本
​ ​ ​ $ 1,302,531 ​ ​ ​ ​ $ 1,315,846 ​ ​
Hugoton Royalty Properties所屬的資本支出
​ ​ ​ $ 540 ​ ​ ​ ​ $ 99,519 ​ ​
版稅收入。 Hugoton Royalty Properties歸屬的版稅收入分別爲2024年9月30日結束的九個月以及2023年9月30日結束的九個月均爲0美元。版稅收入的缺乏主要是由於2024年9月30日結束的九個月實際開支大於實際收入，由Scout報告。受託人正在與Scout就過去和當前時期的淨收益金額進行審查。
營運成本和資本支出。 截至2024年9月30日的九個月，營運成本爲1,302,531美元，而截至2023年9月30日的九個月爲1,315,846美元，下降約1%。歸屬於Hugoton Royalty Properties的資本支出在2024年9月30日結束的九個月爲540美元，較2019年9月30日結束的9個月的99,519美元減少98,979美元。
 
23
​
2023年9月30日結束的九個月。根據Scout的報道，主要是由於2024年活動減少導致的，因爲2024年沒有資本升級，而且由於當前低價格環境，增加產量的資本項目在經濟上沒有正當理由。
​ ​ ​
截至9月30日的九個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
天然氣液體
​ ​
石油和
冷凝液
​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
氣體液體
​ ​
石油和
凝析油
​
平均銷售價格
​ ​ ​ $ 3.05 ​ ​ ​ ​ $ 16.13 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​ ​ ​ $ 4.12 ​ ​ ​ ​ $ 15.91 ​ ​ ​ ​ $    — ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
Hugoton產權物業所支付的版稅所帶來的實際生產量
​ ​ ​ ​ 223,733 ​ ​ ​ ​ ​ 18,576 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 233,534 ​ ​ ​ ​ ​ 17,102 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
歸屬於的淨產量
支付給Hugoton Royalty的版稅
自2009年至2020年9月期間，公司的主要重點是根據由Tetlin Tribal Council管理的與Tetlin Native Village簽訂的礦物租賃協議（「Tetlin Lease」）在阿拉斯加地區的礦物勘探。 Tetlin Lease涵蓋了Tintina Gold Belt約675,000英畝的土地的礦物權。在該期間公司進行的所有工作都旨在支持勘探，以增加對已發現的任何礦化物的特性和潛在經濟價值的了解。除Tetlin Lease外，Peak Gold JV還擁有其他大片的阿拉斯加州採礦權，該公司對Peak Gold JV的利益由其全資子公司CORE Alaska，LLC持有。
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
聖胡安盆地皇家地產權
聖胡安盆地 - 科羅拉多州屬性
​ ​ ​
截至九個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
聖胡安盆地-科羅拉多州的皇室收入
​ ​ ​ $ — ​ ​ ​ ​ $ 65,082 ​ ​
與聖胡安盆地-科羅拉多物業相關的營運成本
​ ​ ​ $ 103,389 ​ ​ ​ ​ $ 56,062 ​ ​
版稅收入。聖胡安盆地－科羅拉多版稅物業的版稅收入在截至2024年9月30日的九個月內爲0美元，而在2023年同期爲65,082美元。截至2024年9月30日的九個月內缺乏版稅收入主要是由於與2023年西姆科（Simcoe）報告的有關聯合權益計費金額的往期調整有關，西姆科通過扣除本應支付給信託基金的淨收益來收回該金額。 2023年3月，西姆科通知受託人，西姆科對其2020年至2022年的生產進行了調整，受託人收到了一份調整報告。 由西姆科運營的聖胡安盆地－科羅拉多物業的淨收益被信託基金收到，表明當時信託基金與西姆科不再處於赤字地位。 2023年6月，西姆科告知受託人，先前由西姆科執行的調整僅包括收入，而不包括任何聯合權益計費金額的調整。 結果是，截至2024年9月30日的九個月內，信託基金仍處於與西姆科的赤字地位。由於西姆科報告的這些調整，2024年9月30日的九個月內由西姆科運營的聖胡安盆地－科羅拉多物業的淨收益金額可能不代表未來季度將收到的淨收益。 信託基金正與西姆科一起審查過去和當前期間的淨收益金額。
運營成本。西姆科和紅柳（Red Willow）在這些物業上報告的運營成本爲2024年第三季度的103,389美元，比2013年第三季度的56,062美元增加了約84%。此增加主要是由於2023年9月30日結束的九個月內包含在西姆科聯合權益賬單中的水費調整，與2024年9月30日結束的九個月內相比。
 
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​
此增加主要是由於水費調整導致的一筆運輸和處理信貸，該信貸包含在2023年9月30日結束的九個月的西姆科聯合權益計費中，與2024年9月30日結束的九個月相比。
​ ​ ​
截至9月30日的九個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
冷凝液
​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
Condensate
​
平均銷售價格(1)
​ ​ ​ $ 0.56 ​ ​ ​ ​ $ 0.67 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​ ​ ​ $ 0.38 ​ ​ ​ ​ $ 0.77 ​ ​ ​ ​ $  — ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
由於聖胡安盆地-科羅拉多物業支付的版稅，實際生產量
​ ​ ​ ​ 188,944 ​ ​ ​ ​ ​ 3,191 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 642,903 ​ ​ ​ ​ ​ 4,777 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
歸屬於聖胡安盆地 - 科羅拉多物業支付的版稅的淨生產量
​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ 86,913 ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​ ​ ​ ​ — ​ ​
​
(1)
根據Simcoe提供的信息，Simcoe向工作權益所有者支付的金額按與Simcoe收到的採購商相同的混合加權平均銷售價格（「WASP」）（固定加市場）支付。WASP的定義是：對於每個交割點，每個月每MMBtu的價格等於氣體收入減去運輸成本，再除以在該交割點銷售的基礎MMBtu總數。Simcoe收到的銷售價格可能低於當前市場價格，這可能導致信託收到的平均天然氣價格低於當前市場價格。
​
聖胡安盆地 — 新墨西哥州產權
​ ​ ​
截至九個月
2024年9月30日
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
聖胡安盆地 - 新墨西哥物業所得的版稅收入
​ ​ ​ $ 552,994 ​ ​ ​ ​ $ 2,917,264 ​ ​
與聖胡安盆地 - 新墨西哥物業相關的運營成本
​ ​ ​ $ 741,048 ​ ​ ​ ​ $ 945,844 ​ ​
可供聖胡安盆地-新墨西哥州地區支出資本開支
​ ​ ​ $ 90,018 ​ ​ ​ ​ $ 50,891 ​ ​
版稅收入。聖胡安盆地 - 新墨西哥州物業的版稅收入在2024年9月30日結束的九個月中爲552,994美元，而2023年同期爲2,917,264美元，減少了2,364,270美元。版稅收入下降主要是由於天然氣和天然氣液體價格下降，天然氣、天然氣液體和原油凝析物淨產量下降，天然氣、天然氣液體和原油凝析物的資本支出增加，天然氣液體和原油凝析物的運營支出增加，部分抵消了原油凝析物價格上漲和天然氣運營支出下降，2024年9月30日結束的九個月相對於2023年9月30日結束的九個月。
運營成本和資本支出。運營成本在2024年9月30日結束的九個月中爲741,048美元，較2023年9月30日結束的九個月的945,844美元減少約22%。此減少主要是由於減少的分出稅，因爲天然氣價格降低，部分抵消了費用略有增加。
 
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​
這些屬性的資本支出在2024年9月30日結束的九個月中爲90,018美元，比2023年9月30日結束的九個月的50,891美元增長約77%。增長主要是由於2024年活動的總體增加，因爲2024年9月30日結束的九個月有三個主要的重新完成項目，而2023年9月30日結束的九個月只有一個主要的重新完成項目。
​ ​ ​
截至9月30日的九個月
​
​ ​ ​
2024
​ ​
2023
​
​ ​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
Condensate
​ ​
天然
燃料幣
​ ​
天然
燃料幣
液體油
​ ​
石油和
Condensate
​
平均銷售價格
​ ​ ​ $ 1.90 ​ ​ ​ ​ $ 21.92 ​ ​ ​ ​ $ 69.57 ​ ​ ​ ​ $ 7.10 ​ ​ ​ ​ $ 27.52 ​ ​ ​ ​ $ 66.11 ​ ​
​ ​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​ ​
(千立方英尺)
​ ​
(桶)
​ ​
(桶)
​
San Juan Basin-New Mexico Properties歸屬於支付的Royalty的實際生產量
​ ​ ​ ​ 378,301 ​ ​ ​ ​ ​ 28,103 ​ ​ ​ ​ ​ 735 ​ ​ ​ ​ ​ 438,153 ​ ​ ​ ​ ​ 27,087 ​ ​ ​ ​ ​ 892 ​ ​
歸屬於的淨生產量
聖胡安支付的royalty
盆地-新墨西哥州物業
​ ​ ​ ​ 162,907 ​ ​ ​ ​ ​ 10,358 ​ ​ ​ ​ ​ 248 ​ ​ ​ ​ ​ 332,708 ​ ​ ​ ​ ​ 18,786 ​ ​ ​ ​ ​ 591 ​ ​
流動性和資本資源
根據信託契約，受託人可能會暫扣版稅收入用於未來的未知的或可能的負債和支出，這種累積暫扣被稱爲備用金。受託人保留決定是否在未來時期增加或釋放現金儲備，以支付任何報銷支出的權利。在任何時候，備用金會計入現金和短期投資中。
根據信託契約，受託人可以設立和增加現金儲備。受託人根據未來從版稅物業獲取定期收入的可能性、大宗商品價格波動以及影響版稅收入的其他市場條件、與信託未來終止相關的預期成本和費用評估了備用金的充足性。根據這次評估，受託人打算將備用金增加到總額爲2.0百萬美元，這將減少可供信託使用的淨收益並分配給信託單元持有人。備用金的增加金額和時間將由受託人每月確定，並預計根據當時的情況在未來時期變化。受託人打算繼續評估備用金的充足性，並可能在任何時候根據這一持續評估來增加或減少備用金的金額，而不通知單元持有人。信託向SEC提交的未來文件將包括受託人對現金儲備評估和備用金資金的信息。
在最近的時期，大量積累的過度生產成本降低了信託收入和分配，有時甚至導致某些月份沒有信託分配。不能保證信託將收到足以資助備用金併爲信託提供足夠流動性的額外版稅收入。
 
26
​
如果未來的版稅收入少於用於增加待決儲備的金額，信託可能無法向受益人支付未來的分配。即使信託在2024年及以後的時間內收到版稅付款，受益人在此期間可能也無法收到任何實質性分配，因爲信託需要先留存資金以補充現金儲備，然後才向受益人支付分配。
請參閱財務報表（未經審計）中的附註6，了解待決儲備的討論。
第三項量化和定性市場風險披露。
不適用。
第四項控制與程序。
披露控制和程序的評估。受託人保持披露控制和程序，旨在確保在證券交易所法案規定的時間內記錄、處理、彙總和報告信託在提交或報告的報告中需要披露的信息。披露控制和程序包括旨在確保由工作權益持有人積累並通過參與準備信託定期報告的紐約梅隆信託公司信託受託人及其員工及時溝通的控制和程序，以允許就披露要求做出及時決定。
截至本報告所覆蓋的期間結束，代表託管人行事的信託官員負責進行信託的管理，並對託管人的披露控制程序進行評估。代表託管人行事的官員得出結論，即對託管人及其員工而言，信託的披露控制程序是有效的。
由於《信託契約》和《轉讓協議》的合同安排，以及信託根據轉讓規定享有的權利，託管人依賴於由工作權益所有者提供的信息，包括訴訟狀態、歷史營運數據、未來營運和資本支出計劃和儲量信息、關於預期產量的信息以及內部儲量工程師或其他專家出於善意所作關於儲量的結論。有關這些安排和依賴的某些風險的描述，請參閱2023年12月31日結束的年度10-k表格關於信託的年度報告第II項1A.「其他信息-風險因素-信託份額持有人和託管人對於賦稅物業的運作或發展沒有控制」和「託管人依賴於工作權益所有者提供有關賦稅物業的信息」。儘管有效的披露控制程序，託管人根據其控制範圍內的信息進行的有關信息的提交，以及超出特定時間段的此類提交。
代表託管人行事的官員尚未就由工作權益所有者提供的信息進行披露控制程序的獨立評估。託管人注意到正在對由工作權益所有者提供的某些信息和計算進行定期審查。有關信託年度報告第II項7「託管人關於財務狀況和運營結果討論與分析-流動性和資本資源」的控制和程序的信息，請參閱2023年12月31日結束的年度10-k表格。
 
27
​
就殿下的尊貴以及與受益人職責評審有關的信息和計算進行確認。
在2023年4月30日結束的財政季度內，公司的財務報告內部控制沒有發生任何變化（根據《證券交易法》修訂版規則13a-15（f）和15d-15（f）中定義的），這些變化對公司的內部控制產生了重大影響，或是有合理的可能性影響公司的內部控制。與受益人評估信託上一財政季度內部財務報告控制變化有關，未發現任何已明顯影響或有可能明顯影響信託內部財務報告控制的變化。爲澄清目的，受託人特此聲明，對於工作權益所有人的內部財務報告控制，受託人無擁有權，未進行評估，也不對其作出任何聲明。
 
28
​
第二部分 - 其他信息
項目 1. 法律訴訟。
信託沒有任何待決法律訴訟，其中信託是被告。受託人已經得知，每位工作權益所有人都向信託表示，在包括專有技術在內的某些事項上，信託可能受到日常經營中的訴訟。儘管每位工作權益所有人都向受託人聲明，他們目前認爲所有待決訴訟都不會對信託造成明顯不利影響，但如果此類事項被裁決或以大額和被索賠的形式結案，並且可能對專有技術收入提出索賠，這些索賠可能對今後的專有技術收入產生重大影響。
第1A項。風險因素。
有關信託的潛在風險和不確定性的討論，請參閱信託2023年12月31日年度報告第I部分第1A項中的「風險因素」。截至2024年9月30日的季度內，此類風險因素未發生重大變化。
第5項。其他信息。
第10b5-1條規交易計劃。截至2024年9月30日三個月結束時，信託執行策略功能的委託人中沒有任何人採用、修改或終止任何與信託單位有關的第10b5-1規定交易安排或非第10b5-1規定交易安排，如《S-k法規》第408(a)項中定義的那樣。
第6項。附件。
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​ ​ ​ ​ ​
SEC文件或
登記
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​
​
4(a)
​ ​ *Mesa Royalty Trust Indenture between Mesa Petroleum Co. and Texas Commerce Bank National Association, as Trustee, dated November 1, 1979 ​ ​
2-65217
​ ​
1(a)
​
​
4(b)
​ ​ *1979年11月1日，Mesa石油公司與得克薩斯商業銀行作爲受託人之間訂立的覆蓋產權轉讓形式。 ​ ​
2-65217
​ ​
1(b)
​
​
4(c)
​ ​ *1985年3月14日修訂的Mesa Royalty Trust信託契約第一修正案（Mesa Royalty Trust於1984年12月31日結束的10-k表第4（c）展品） ​ ​
1-7884
​ ​
4(c)
​
​
4(d)
​ ​ *1985年4月1日生效的覆蓋皇家利益轉讓形式，從德克薩斯商業銀行國家協會，作爲受託人，到MTR控股公司（Mesa皇家信託1984年12月31日年度10-k表格的4(d)展示） ​ ​
1-7884
​ ​
4(d)
​
​
4(e)
​ ​ *1991年3月25日簽訂的《購買和銷售協議》，由Mesa有限合夥公司、Mesa運營有限合夥公司和康菲菲利普公司共同簽訂，於1991年12月31日（Mesa Royalty Trust Form 10-k展示材料4（e）之一）在1991年4月30日修改。 ​ ​
1-7884
​ ​
4(e)
​
​
31
​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​ ​
 
29
​
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SEC File or
登記
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​
*
此前以紙質格式提交給證券交易委員會，並通過參考納入本文。
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30
​
簽名
根據1934年證券交易法的要求，申報人已授權被授權人簽署本報告。
梅薩皇家信託
由：
紐約梅隆銀行信託
公司，作爲受託人
​
由：
/s/ Elaina Rodgers
​
​
Elaina Rodgers
副總裁兼信託主管
日期：2024年11月14日
Mesa Royalty Trust的申請者沒有首席執行官、首席財務官、董事會或類似職能人員。因此，沒有額外的簽名可用，也沒有提供任何簽名。
 
31