附件99.2
管理 討論和分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月結束時
Draganfly公司
管理 討論和分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
Draganfly Inc.（以下簡稱「Draganfly」或「公司」）的管理層討論與分析（「MD&A」）提交併日期爲2024年11月14日，應與截至2024年9月30日的未經審計的中期合併財務報表及相關注釋以及截至2023年12月31日的年度合併財務報表及相關注釋一併閱讀。公司的經審計合併財務報表是根據「持續經營」原則編制的，即假設公司將能夠在可預見的未來正常營業過程中實現其資產並清償其負債。
公司的運營主要通過其Regulation A+單位發行、納斯達克招股說明書融資、內部現金流和股本和可轉換債券的私人定點投資資助。公司的持續運營取決於公司未來能否實現盈利運營，制定並執行未來充足的融資計劃以及得到股東和其他融資提供方的持續財務支持。
綜合財務報表不反映任何可能需要調整或更改呈現方式的內容，如果公司無法繼續作爲持續經營依據。
附帶的財務報表和管理層討論和分析中的所有貨幣金額均爲加拿大元，除非另有說明。
關於前瞻信息的特別說明
本管理討論與分析旨在爲讀者提供管理層認爲必需的信息，以了解公司當前的業績並評估公司的未來前景。因此，本報告的某些部分，除歷史事實陳述外，可能包含基於當前計劃和期望的前瞻性陳述，並受特定風險和不確定性影響。這些前瞻性陳述包括關於我們業務、財務狀況、經營業績、流動性、計劃和目標可能或假定的未來結果的信息。在某些情況下，您可以通過術語如「相信」、「可能」、「估計」、「繼續」、「預期」、「打算」、「應當」、「計劃」、「期待」、「預測」、「潛在」或這些術語的否定形式或其他類似表達方式來識別前瞻性陳述。
我們對以下事項所做的聲明屬於其性質屬於前瞻性，並基於以下某些假設：
| ● | 公司的意圖、計劃和未來行動。 | |
| ● | 有關公司業務和未來活動的聲明; | |
| ● | 公司運營中預期的發展; | |
| ● | 公司的市場地位、競爭能力和未來財務或經營績效; | |
| ● | 執行公司業務計劃所需資金的時間和金額; | |
| ● | 資本支出; | |
| ● | 對公司由現行或新立法、政策或政府規定的任何變化的影響; | |
| ● | 勞動力的供應情況; | |
| ● | 對額外資金的需求; | |
| ● | 目標、戰略和未來增長； | |
| ● | 財務資源的充分性； | |
| ● | 關於收入、支出和預期現金需求的期望；以及 | |
| ● | 一般市場條件和地緣政治衝突驅動的宏觀經濟趨勢，包括供應鏈中斷、市場波動、通貨膨脹和勞動力挑戰等因素。 |
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Draganfly Inc.
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截至2024年9月30日的三個和九個月
前述清單並不旨在詳盡列出我們所有前瞻性陳述。前瞻性陳述基於我們的信仰、假設和對未來績效的期望，考慮到目前我們可獲得的信息。此外，除非另有聲明，這些陳述中包含的前瞻性陳述是截至本文日期所作，並且我們無意也不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，除非法律要求。
這些陳述僅基於我們目前對未來事件的期望和預測，僅爲預測。有重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、績效或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的結果、活動水平、績效或成就明顯不同。其中包括但不限於，公司當前和計劃中的業務以及新業務和新客戶的預期結果。這些風險和不確定性包括但不限於：
| ● | 公司的虧損歷史； | |
| ● | 公司證券持有比例的稀釋； | |
| ● | 研發成本； | |
| ● | 新商業模式未能產生財務回報的風險； | |
| ● | 公司可能沒有充分保險保障的運營風險； | |
| ● | 公司在不斷髮展的市場中運營，這使得評估業務和未來前景變得困難； | |
| ● | 競爭激烈的市場條件，以及來自競爭對手的挑戰； | |
| ● | 技術變革的速度以及公司保持市場和技術變化的能力； | |
| ● | 未能獲得必要的監管批准和許可或者政府對無人機的開發、運營和銷售施加的限制； | |
| ● | 與未來任何特定收購相關的風險，這將使公司能夠提供額外的產品或服務。 | |
| ● | 公司保留關鍵員工和人員的能力以及公司管理增長的能力； | |
| ● | 不利的經濟變化； | |
| ● | 負面宏觀經濟和地緣政治趨勢可能限制公司獲取資本的能力； | |
| ● | 與在國外經營有關的不確定性； | |
| ● | 不利的稅收政策； | |
| ● | 無法獲得用於製造公司產品和供應鏈中斷所使用的關鍵部件或原材料； | |
| ● | 天氣及其他自然戶外條件可能危及無人機的使用； | |
| ● | 公司的產品可能會受到召回、退貨或產品或服務存在缺陷可能會對公司的運營結果產生負面影響; | |
| ● | 無法獲得足夠資金用於研發; | |
| ● | 出口管制或限制公司在加拿大境外交付產品的能力; | |
| ● | 消費者對無人機的使用和安全性的看法; | |
| ● | 未能成功推廣公司產品； | |
| ● | 與電子通訊和IT基礎設施相關的安全風險； | |
| ● | 消費者保護和數據隱私做法不足； | |
| ● | 我們的業務合作伙伴未能履行義務或保護公司信息的能力不足； | |
| ● | 未能保護公司的知識產權、專有權和商業祕密，包括未能充分申請或尋求這些保護； | |
| ● | 未能遵守與成爲一家上市公司相關的財務報告義務和規定； | |
| ● | 公司作爲上市公司運營經驗有限； | |
| ● | 會計準則的變化以及管理層與複雜會計事項相關的主觀假設、估計和判斷； | |
| ● | 商譽或其他無形資產減值; | |
| ● | 公司可能涉及的法律訴訟; | |
| ● | 董事和高管之間的利益衝突; | |
| ● | 與我們股價相關的波動性; | |
| ● | 未能維持普通股的活躍交易市場； | |
| ● | 公司可能永遠不會支付股息，對公司的投資回報將取決於購買後股價的增值； | |
| ● | 公司可能被美國聯邦稅務局確定爲「被動外國投資公司」； | |
| ● | 美國投資者可能無法獲得對公司的民事責任的強制執行 | |
| ● | 公司作爲「新興增長型公司」的地位； | |
| ● | 我司作爲美國上市公司的成本和合規事宜增加； 和 | |
| ● | 公司作爲「外國私人發行人」的地位； |
讀者被告知在本MD&A末尾標題爲「商業風險」的部分中閱讀公司面臨的潛在風險。
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Draganfly Inc.
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非GAAP指標和額外的GAAP指標
在MD&A中，我們描述了一些不尋常或非經常性的收入和費用項目。這些術語未被國際財務報告準則（「IFRS」）定義。我們對這些術語的使用可能與其他公司採用的使用方式不同。具體來說，毛利、毛利率 和 經營性現金流量 是IFRS未定義的術語，可能在本文中提及。我們提供此詳細信息，以便讀者更好地了解對我們業績產生影響的重要事件和交易。
在本文件中，提到了「毛利」、「毛利率」和「營運資本」，這些都是非IFRS指標。管理層認爲，毛利，即收入減去銷售成本，是一項有用的運營補充指標。毛利有助於了解創造收入所需的成本水平。毛利率說明毛利佔收入的百分比。管理層認爲，營運資本，即流動資產減去流動負債，是公司流動性和履行當前債務能力的指標。讀者應注意，這些非IFRS指標可能與其他公司使用的類似指標不可比。讀者還應注意，不應將這些非IFRS財務指標視爲根據IFRS計算的財務指標的替代。
核心 業務和戰略
Draganfly致力於創造質量卓越、前沿的無人和遠程數據收集與分析平台和系統，旨在徹底改變公司經營方式。 公司註冊地位於不列顛哥倫比亞商業公司法下，並在溫哥華Burrard街666號2800註冊辦事處，總部位於Saskatoon, Sk, S7N 1Y8. rd St. E, 薩斯卡通, Sk, S7N 1Y8。
Draganfly作爲UAV（無人機）技術的先驅已有二十多年曆史，是公認的屢獲殊榮、行業領先的商用UAV領域的製造商、合同工程公司和產品研發公司，爲公共安全、農業、工業檢測以及測繪市場提供服務。Draganfly是一家充滿激情、獨創精神的公司，致力於向全球客戶提供高效解決方案和一流服務，旨在節約時間、金錢和生命。
成立於1998年，Draganfly被確認爲第一批商用多旋翼製造商之一，具有創新和卓越客戶服務的傳統。該公司向50多個國家銷售產品和服務。
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Draganfly公司
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截至2024年9月30日爲止的三個月和九個月
Draganfly能夠爲客戶提供一整套產品和服務，包括四旋翼飛行器、固定翼飛行器、手持遙控器、飛行訓練以及用於跟蹤、實時直播、數據收集和健康監測的軟件。這一整合型無人機系統配備有自動起飛和降落功能、高度控制和返航功能，以及公司內部開發的勘測軟件。Draganfly的標準功能結合定製的相機有效負載，包括多光譜、高光譜、激光雷達、熱成像和紅外線，使Draganfly能夠爲客戶提供真正獨特的解決方案。
在組合中擁有23項已頒發和一項待定的基礎無人機專利，Draganfly將繼續擴展和增長其知識產權組合。
歷史上，公司的主要業務是作爲一家制造公司，直接向各行業的客戶群體提供商用無人機。公司已發展爲提供無人機解決方案，包括繼續銷售和開發自己的OEm產品，提供工程採購、無人機服務以及轉售第三方產品。
Draganfly與客戶合作，從構想到研發(R&D)到完成和測試，定製產品或平台。工作計劃設定了時間表和預算，包括材料、出行、測試和工程時間。工作計劃在工作開始前得到客戶的批准。迄今爲止，大部分工作被視爲專有性質，並受到商業祕密和其他知識產權保護。
公司的範圍包括提供定製零部件、配件、無人機服務，以及銷售第三方製造的無人機以及支持服務。
最近的資本市場歷史:
2024年9月5日，公司進行了25:1的股份合併。所有股份、認購權、期權和RSU（限制性股票獎勵）的數量在這些報表中均經過合併後顯示，包括行權價格，除非另有說明。
2024年8月21日，公司完成了一項擁有346,667單位的公開發行，其中包括一種普通股和一份認股權證，以及擁有320,000單位的一種預先擔保認股權證和一份認股權證。每單位以每單位價格爲3.75美元出售，總收入爲1,999,199美元（加元272,005,000萬）。在扣除發行費用343,676加元后，淨收入爲237,637,400加元。預先擔保認股權證的行權價格爲0.035加元，可以立即行使，有效期爲5年。其餘認股權證的行權價格爲5.12加元，並可以立即行使，有效期爲5年。作爲交易的一部分，有33,334份認股權證發行給承銷商，行權價格爲5.12加元，有效期爲3年。
2024年4月29日，公司完成了一項擁有282,541單位的公開發行，其中包括一種普通股和一份認股權證，以及擁有258,000單位的一種預先擔保認股權證和一份認股權證。每單位以6.47美元的價格出售，總收入爲3,500,000美元（加元488,216,800萬）。在扣除發行費用779,615加元后，淨收入爲410,255,300加元。預先擔保認股權證的行權價格爲0.035加元，可以立即行使，有效期爲5年。2024年8月7日，將這些認股權證修改爲允許其被視爲公司資產負債表上的股本而非債務，行權價格修改爲5.6250加元。這些認股權證可以立即行使，有效期爲5年。作爲交易的一部分，有27,028份認股權證發行給承銷商，行權價格爲11.0625加元，有效期爲3年。
根據之前的承銷公開發行，公司發行了256,000份普通股認股權證（「十月認股權證」），每份認股權證均使持有人有權以15.31美元的價格購買一股公司普通股，截止日期爲2028年10月28日。在上述發行結束時，公司和十月認股權證持有人簽署了修正協議，根據協議，十月認股權證的行權價格降低兩次，並轉換爲加元，設定新的行權價格爲5.6925加元，這些權證被修改爲允許將其視爲公司資產負債表上的股本而非債務。
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Draganfly公司
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2024年2月26日，公司完成了一項受託股票配售，共計448,000單位，每單位包括一普通股和一張購買一普通股權證，以及88,000單位，其中每單位包括一張預付款購買一普通股權證和一張購買一普通股權證。每單位以每股6.75美元的價格出售，總收益爲361778000萬美元（4.877475億加元）。在扣除股票發行成本326,814美元（441,166加元）後，獲得了305576500萬美元（412497700萬加元）的淨收入。預付款權證的行使價格爲0.0025美元，並於發行日期行使。剩下的權證行使價格爲9.00美元，根據情況調整，並可立即行使，期限爲5年。於2024年3月27日，根據協議條款，這些權證的行使價格更新爲每股4.4025美元，允許一次性調整行使價格。作爲此項交易的一部分，向承銷商發行了26,800份行使價格爲8.44美元並有3年期限的權證。
2023年10月30日，公司完成了一次公開發行，並以每單位13.75美元的發行價格發行了256,000股單位，總收益爲3,520,000美元。這些單位的分配情況如下：192,000單位包括一股和一張權證，64,000單位包括一張行使價格爲0.0025美元且沒有到期日的預付款購買權證，以及一張權證。權證的行使價格爲每股15.25美元，可立即行使，自發行之日起五年內到期。
2023年3月31日，公司完成了一項320,000普通股的受託公開發行，發行價格爲每股25.00美元，總收益爲8,000,000美元（1085616600萬加元），股票發行成本爲1,443,163美元（195303200萬加元），淨收入爲6,556,837美元（890313400萬加元）。
2023年1月31日，公司簽訂了一項股權分發協議。該協議將允許公司不時地通過現場市場發行（"ATM"），發行總額高達1500萬美元的普通股。Draganfly打算使用ATM的淨收入用於一般公司用途，包括資助持續運營、增長計劃和/或符合工作資本需求，包括持續發展和營銷公司的核心產品、潛在收購以及研發。
從2023年2月1日至2023年2月17日，公司在ATM發行中以67.25美元的平均價格分發了26,030股ATM股票，淨收入爲1,526,810美元。
2021年7月30日，公司的股票開始在納斯達克資本市場（"納斯達克"）以"DPRO"爲符號交易。公司的股票繼續在加拿大證券交易所（"CSE"）交易，但是自2021年7月30日起，它們也以"DPRO"爲符號在該交易所交易。公司的股票還在法蘭克福證券交易所以"3U8A"爲符號交易。
爲了符合納斯達克的監管規定，該公司還進行了股份合併。自2021年7月29日起生效，公司以5比1的比例合併了發行和流通中的普通股，導致合併後流通中的普通股爲27,045,909股。
關於公司的更多信息可在公司網站上找到， www.draganfly.com.
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Draganfly 有限公司
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2024年第三季度亮點
| ● | 2024年第三季度總收入爲1,885,322美元，產品銷售額爲1,328,675美元 |
2024年第三季度收入從2023年第三季度的2,138,017美元下降至1,885,322美元，其中大部分收入下降來自產品銷售。服務收入從2023年第三季度的484,906美元增加至2024年第三季度的556,647美元，增長了71,741美元。
| (1) | 毛利爲440,780美元，毛利率在2024年第三季度下降了18.5%，與2023年第三季度相比。 毛利（佔收入比例的百分比）如果不考慮庫存的非現金減值分別爲176,422美元和8,600美元，截至2024年和2023年的三個月期間的9月30日。毛利（佔收入比例的百分比）如果不考慮庫存的非現金減值分別爲459,591美元和208,247美元，截至2024年和2023年的九個月期間的9月30日。 |
在2024年第三季度，公司的總毛利率爲23.4%，與2023年第三季度的41.8%相比。
| ● | 產品和服務的多元化持續進行 |
考慮到公司擁有深厚的工程人才，公司不斷擴大其向客戶提供的產品和服務。這樣做可以充分利用公司創新的核心技能，從而導致未來項目，帶來更加穩定的收入。公司持續擴大產品和服務範圍，包括銷售第三方製造的無人機以及無人機即服務的工作。擁有更多的產品和服務範圍，在一定程度上可以減輕公司的一些風險，因爲其產品覆蓋了更廣泛的市場。
| ● | 與運營相關的風險 |
公司的無人機產品銷售在不斷髮展的市場中。商用無人機市場處於客戶採用的早期階段。因此，公司的業務和未來前景可能難以評估。公司無法準確預測其產品和服務的需求是否會增加，如果增加的話，程度如何。在不斷髮展的市場中經常遇到的挑戰、風險和不確定性可能會影響公司的以下能力：
| ● | 產生足夠的收入以維持盈利能力； | |
| ● | 獲得並保持市場份額; | |
| ● | 實現或管理運營增長; | |
| ● | 開發並續訂合同; | |
| ● | 吸引並留住更多工程師和其他高素質人員; | |
| ● | 成功地開發並商業化推出新產品; | |
| ● | 適應政府和政府機構新政策和支出重點的變化; | |
| ● | 在需要時以合理條件獲得額外資金; |
有關更多詳細風險披露，請參閱本MD&A末尾的「業務風險」部分。
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展望 和指導
一般
公司認爲，無人機監管逐漸向更多應用情景的優惠發展，這可能會導致來自更多客戶群體的更多收入機會。公司定位適當，能夠利用其傳統和持續創新的產品開發，再加上其公開交易，從而提供比私營競爭對手更廣泛的市場認知。公司將越來越專注於其加拿大以外以及美國和國際市場的一些增長倡議。其他因素相等的情況下，獲得更多資本將有助於公司擴大和多樣化其工程和無人機服務業務。公司已經建立了從監管、銷售和工程角度的基礎設施，包括人力資源。此外，公司將繼續專注於創新、產品開發，並將其硬件產品的擴張機會性地進入無人機及相關行業的利基領域。最後，公司已考慮提供各種非工程服務，並且購買現有行業參與者可能比自行開展此業務更明智。公司預計在本財年和不久的將來積極參與，在這方面審查合作伙伴關係和收購項目。
精選 財務信息
下列所列財務數據摘自未經審計的按照國際財務報告準則編制的簡明綜合中期財務報表，應與簡明綜合中期財務報表一同閱讀。所有每股收益計算均顯示爲繁殖後。
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 總收入 | $ | 1,885,322 | $ | 2,138,017 | $ | 4,947,894 | $ | 5,638,542 | ||||||||
| 毛利（佔收入的百分比） (1) | 23.4 | % | 41.8 | % | 23.9 | % | 32.0 | % | ||||||||
| 淨收入（損失） | (200,194 | ) | (5,446,885 | ) | (9,155,551 | ) | (19,423,475 | ) | ||||||||
| 每股淨收益（虧損）（美元） | ||||||||||||||||
| - 基本 | (0.06 | ) | (3.13 | ) | (3.28 | ) | (11.99 | ) | ||||||||
| - 稀釋 | (0.06 | ) | (3.13 | ) | (3.28 | ) | (11.99 | ) | ||||||||
| 綜合收益（損失） | (364,549 | ) | (5,530,248 | ) | (9,346,603 | ) | (19,518,055 | ) | ||||||||
| 每股綜合收益（虧損）（美元） | ||||||||||||||||
| 基本 | (0.11 | ) | (3.18 | ) | (3.35 | ) | (12.05 | ) | ||||||||
| 攤薄 | (0.11 | ) | (3.18 | ) | (3.35 | ) | (12.05 | ) | ||||||||
| 現金及現金等價物的變動 | $ | (1,292,970 | ) | (4,264,040 | ) | $ | 903,965 | $ | (5,437,697 | ) | ||||||
| (1) | 毛利潤（作爲營業收入的百分比）將不包括分別爲2024年和2023年9月30日結束的三個月期間的庫存計提的非現金149,212美元和8,600美元。毛利潤（作爲營業收入的百分比）將不包括截至2024年和2023年9月30日結束的九個月期間的非現金計提的庫存分別爲459,591美元和208,247美元。 |
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Draganfly 公司
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截至2024年9月30日的三個月和九個月
2024年9月30日結束的三個月和九個月的淨收入（損失）和綜合收入（損失）包括非現金變動，其中包括衍生負債公允價值變動爲$(3,575,559)和$(2,788,734)，存貨減值$176,422和$459,591，以及應收票據減值收益$7,564和$18,425。2024年9月30日結束的三個月和九個月的淨損失和綜合損失本應爲淨損失$3,606,895和$11,503,119，綜合損失$3,771,250和$11,694,171。
2023年9月30日結束的三個月和九個月的淨收入（損失）和綜合收入（損失）包括非現金變動，其中包括衍生負債公允價值變動爲$nil和$(57,314)，存貨減值$8,600和$208,247，以及應收票據減值收益$104,780和$104,780。2023年9月30日結束的三個月和九個月的淨損失和綜合損失本應爲淨損失$5,543,065和$19,377,322，綜合損失$5,626,428和$19,471,902。
| 截至 | 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 總資產 | $ | 8,528,719 | $ | 8,330,292 | ||||
| 營運資金 | 3,549,345 | (717,017 | ) | |||||
| 總非流動負債 | 382,520 | 523,584 | ||||||
| 股東權益 | $ | 4,360,959 | $ | 407,716 | ||||
| 股份 流通股總數 | 3,825,208 | 1,969,183 | ||||||
截至2024年9月30日的股東權益和營運資本包括1,252,005美元的衍生性負債公允價值（2023年 - 4,196,125美元），否則將分別爲5,612,964美元（2023 - 4,603,841）和4,801,350美元（2023 - 3,479,108）。
業績報告
收入
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 商品銷售 | $ | 1,328,675 | $ | 1,653,111 | $ | 3,953,974 | $ | 4,615,285 | ||||||||
| 服務的提供 | 556,647 | 484,906 | 993,920 | 1,023,257 | ||||||||||||
| 總收入 | $ | 1,885,322 | $ | 2,138,017 | $ | 4,947,894 | $ | 5,638,542 | ||||||||
2024年9月30日結束的三個月的總收入，與2023年第三季度相比下降了252,695美元，降幅爲11.8%。收入下降主要是因爲DI USA和DII的貨物銷售收入減少。
2024年第三季度服務收入較2023年第三季度增加了71,741美元，增長了14.8%。收入增加主要是因爲Dronelogics的服務收入增加。
2024年9月30日結束的九個月的總收入較2023年9月30日結束的九個月下降了690,648美元，降幅爲12.2%。收入下降主要是因爲DI USA和Dronelogics的貨物銷售收入減少。
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截至2024年9月30日的三個月和九個月
銷售成本/毛利
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 銷售成本 (1) | $ | (1,444,542 | ) | $ | (1,243,334 | ) | $ | (3,765,429 | ) | $ | (3,833,308 | ) | ||||
| 毛利潤 | 440,780 | 894,683 | $ | 1,182,465 | $ | 1,805,234 | ||||||||||
| 毛利率（%） | 23.4 | % | 41.8 | % | 23.9 | % | 32.0 | % | ||||||||
| (1) | 截至2024年和2023年9月30日結束的三個月期間，銷售成本將分別爲1,268,120美元和1,234,734美元，不包括非現金存貨減值爲176,422美元和8,600美元。截至2024年和2023年9月30日結束的九個月期間，銷售成本將分別爲3,305,838美元和3,625,061美元，不包括非現金存貨減值爲459,591美元和208,247美元。 |
毛利是收到的收入與其直接成本的差額。毛利率是毛利除以收入的商數，通常以百分比形式呈現。
截至2024年9月30日爲止的三個月內，公司的毛利比Q3 2023年減少了453,903美元，或50.7%。作爲銷售額的百分比，毛利率從2023年Q3的41.8%下降到2024年Q3的23.4%。不包括非現金存貨減值176,422美元（2023年爲8,600美元），公司的毛利與Q3 2023年相比減少了286,081美元，降幅爲31.67%。毛利率下降的原因是銷售額增幅小於銷售成本的增幅。
截至2024年9月30日爲止的九個月內，公司的毛利比截至2023年9月30日爲止的九個月減少了622,769美元，或34.5%。作爲銷售額的百分比，毛利率從2023年的32.0%下降到2024年的23.9%。不包括非現金存貨減值459,591美元（2023年爲208,247美元），公司的毛利與截至2023年9月30日爲止的九個月相比減少了371,425美元，降幅爲18.4%。
銷售、總務及管理費用（SG&A）
| 三個月截至9月30日 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 保險 | $ | 234,279 | $ | 423,036 | $ | 954,259 | $ | 1,429,466 | ||||||||
| 辦公及其他雜項 | 508,554 | 1,605,520 | 1,375,985 | 5,843,576 | ||||||||||||
| 專業費用 | 774,069 | 1,108,983 | 2,242,807 | 3,530,057 | ||||||||||||
| 研發成本 | 347,373 | 59,792 | 659,832 | 1,408,476 | ||||||||||||
| 基於股份的 支付 | 400,575 | 788,824 | 904,629 | 1,808,302 | ||||||||||||
| 旅遊 | 57,436 | 222,105 | 174,367 | 515,691 | ||||||||||||
| 工資及薪金 | 1,529,144 | 1,852,095 | 4,932,183 | 5,821,493 | ||||||||||||
| 總計 | $ | 3,851,430 | $ | 6,060,355 | $ | 11,244,062 | $ | 20,357,061 | ||||||||
截至2024年9月30日三個月結束時，銷售及管理費用從2023年第三季度的6,060,355美元下降了36.4%，至2024年第三季度的3,851,430美元。導致減少的主要原因包括專業費用、旅行費用、辦公雜項費用、工資、薪水和股份報酬。
截至2024年9月30日九個月結束時，銷售及管理費用從2023年9月30日九個月的20,357,061美元減少了44.8%，至2024年9月30日九個月的11,244,062美元。導致減少的主要原因包括專業費用、研發費用、旅行費用、辦公雜項費用和股份報酬。
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Draganfly公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日三個月和九個月
淨利潤及綜合收益（損失）
| 截至9月30日的三個月 | 截至9月30日的九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 營業虧損 | $ | (3,684,298 | ) | $ | (5,461,456 | ) | $ | (10,869,469 | ) | $ | (19,393,073 | ) | ||||
| 公允價值變動 | 3,575,559 | - | 2,788,734 | 57,314 | ||||||||||||
| 財務及其他成本 | 38,632 | 30,714 | 85,436 | 77,466 | ||||||||||||
| 外匯 匯兌損益 | (48,216 | ) | 86,718 | 26,344 | (106,357 | ) | ||||||||||
| 處置資產 利潤（損失） | 7,846 | 600 | 32,148 | 16,295 | ||||||||||||
| 應收票據 回收（減值） | 7,564 | (104,780 | ) | 18,425 | (104,780 | ) | ||||||||||
| 政府補助 收入 | - | 1,319 | - | 3,891 | ||||||||||||
| 其他 收益（損失） | (97,281 | ) | - | (1,237,169 | ) | 25,769 | ||||||||||
| 淨 收益（損失） | (200,194 | ) | (5,446,885 | ) | (9,155,551 | ) | (19,423,475 | ) | ||||||||
| 累計 外幣財務報表折算差額 | 1,086 | (449 | ) | (15,935 | ) | (108,626 | ) | |||||||||
| 以公允價值計量且其變動計入 其他綜合收益的權益法投資的公允價值變動 | (165,441 | ) | (82,914 | ) | (175,117 | ) | 14,046 | |||||||||
| 綜合收益（損失） | $ | (364,549 | ) | $ | (5,530,248 | ) | $ | (9,346,603 | ) | $ | (19,518,055 | ) | ||||
截至2024年9月30日三個月的綜合損失爲364,549美元，而2023年第三季度的綜合損失爲5,530,248美元。
2024年9月30日結束的三個月的淨綜合損失包括非現金變動，包括衍生負債公允價值變動減少了3,575,559美元，存貨減值176,422美元，應收票據回收7,564美元，否則將爲淨損失3,606,895美元和綜合損失3,771,250美元。去年同期的淨綜合損失包括存貨減值8,600美元和應收票據減值104,780美元，否則將爲淨損失5,543,065美元和綜合損失5,626,428美元。
截至2024年9月30日九個月的綜合損失爲9,346,603美元，而2023年爲19,518,055美元。
2024年9月30日結束的九個月的淨綜合損失包括非現金變動，包括衍生負債公允價值變動2,788,734美元，存貨減值459,591美元，應收票據減值收益18,425美元，否則將爲分別爲11,503,119美元和11,694,171美元的損失。去年同期的淨和綜合收益包括衍生負債公允價值變動57,314美元，存貨減值208,247美元，否則將爲分別爲19,377,322美元和19,471,902美元的損失。
授權股本
無面值的普通股不限數量。
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Draganfly 公司。
管理層 討論與分析
截至2024年9月30日止三個和九個月
發行 股本
截至2024年9月30日止九個月期間，
| ● | 公司發行了22,766股普通股，用於限制性股票單位的歸屬。 | |
| ● | 公司發行了791,668股普通股，用於行使認股權證。 | |
| ● | 2024年2月26日，公司發行了448,000個單位，包括一普通股和一認股權證，以及88,000個單位，包括一預先融資認股權證和一認股權證，融資金額爲$4,877,475，發行股份費用爲$752,498，淨收益爲$4,124,977。總髮行股份費用中，$441,166在其他收入(費用)中計入。發行股份的價值分配爲$2,017,966給股份，$2,859,509給認股權證，包括$431,084分配給預先融資認股權證。預先融資認股權證在發行當天行使。2024年3月27日，將認股權證的行使價修正爲每股$0.1761，原始行使價格爲美元$0.36，因一次性行使價格重設。股份合併後，新的行使價格爲每股$4.4025。 | |
| ● | 36,000股被返還給公司庫藏，這些股份屬於Vital Intelligence Inc.收購的託管股份，由於未能達到所需里程碑而被返還。與這些股份相關的所有價值均已先前沖銷。 | |
| ● | 2024年4月29日，公司發行了282,541個單位，包括一普通股和一認股權證，以及258,000個單位，包括一預先融資認股權證和一認股權證，融資金額爲$4,882,168，發行股份費用爲$779,615，淨收益爲$4,039,337。總髮行股份費用中，$671,747在其他收入(費用)中計入。發行股份的價值分配爲$396,137給股份，$4,422,815給認股權證，包括$1,248,343分配給預先融資認股權證。2024年8月7日，將認股權證的行使價修正爲加元$0.2250或經過股份合併後爲加元$5.625。 | |
| ● | 2024年8月21日，公司發行了346,667單位，包括一股普通股和一張認股權證，以及320,000單位，包括一張預配款認股權證和一張認股權，在一筆價值$2,720,050的融資中，股份發行成本爲$343,676，淨收益爲$2,376,374。 發行的價值分配爲股份$160,076，認股權$2,559,974，其中包括分配給預配款認股權的$591,265。 |
截至2023年12月31日的年度期間，
| ● | 公司發行了60,332股普通股以行使受限制股份單位。 | |
| ● | 公司以$10,856,166發行了320,000股普通股，股票發行費用爲$1,953,032，淨收益爲$8,903,134。 | |
| ● | 公司以1,748,946美元的價格發行了26,0230股普通股在ATm（「At - the - market」）融資中，發行費用爲222,136美元，淨收益爲1,526,810美元。 | |
| ● | 公司以4,858,995美元的收入發行了192,000股普通股，發行費用爲889,623美元，淨收益爲3,969,372美元。總髮行費用中，793,979美元計入其他收入（費用）。發行價值分配爲520,064美元給股份和4,338,931美元給衍生責任。2024年5月1日，權證行使價格從原始行使價格0.6123美元修改爲0.3583加元，並取消了免現行使條款。這一修改後的行使價格是2024年10月30日的美元交易價格0.259美元相當的加元價格，也是發行這些權證的日期。 |
季度業績總結
以下精選季度財務數據已經從依照國際金融報告準則編制的財務報表中提取出來。
截至2024年9月30日的三個月總收入比2023年同期減少了252,695美元，或11.8%。收入下降主要是因爲產品收入減少。
截至2024年9月30日的三個月，銷售及行政開支較2023年同期減少了36.4%，主要是由於專業費用、旅行、辦公及其他雜項、工資和薪資以及基於股份的補償款項減少。2024年第三季度的其他收入（費用）和綜合損失包括一次性變動，其中包括衍生責任公允價值變動3,575,559美元，以及應收票據減值恢復7,564美元。 否則將是其他收入的$99,019和分項損失是$3,771,250.
2024年9月30日結束的三個月的總收入增加了$152,332，或者相對於2024年第二季度增加了8.8%。收入增加主要是由於服務收入增加造成的。
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Draganfly公司
管理層討論和分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
2024年9月30日結束的三個月的總收入增加了$152,332，或者相對於2024年6月30日增加了8.8%。主要的收入增加是由服務收入增加導致的。產品銷售與第二季度相比在2024年第三季度下降了$58,675，或者下降了4.2%，主要是由於需求減少。
SG&A費用相對於2024年第二季度減少了$308,650，或7.4%，這主要是由於工資和薪金減少、專業費用減少部分抵消了研發和股權支付增加。
下表總結了過去八個財政季度的季度業績。所有每股收益計算均在合併後顯示。
| 2024 Q3 | 2024 Q2 | 2024 Q1 | 2023 Q4 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | 1,885,322 | $ | 1,732,990 | $ | 1,329,581 | $ | 916,299 | ||||||||
| 銷售成本(2) | $ | (1,444,542 | ) | $ | (1,271,317 | ) | $ | (1,049,570 | ) | $ | (657,420 | ) | ||||
| 毛利 毛利潤(3) | $ | 440,780 | $ | 461,673 | $ | 280,011 | $ | 258,879 | ||||||||
| 毛利率 – 百分比 | 23.4 | % | 26.6 | % | 21.1 | % | 28.3 | % | ||||||||
| 經營費用 | $ | (4,125,078 | ) | $ | (4,395,923 | ) | $ | (3,530,933 | ) | $ | (3,482,141 | ) | ||||
| 營業利潤（損失） | $ | (3,684,298 | ) | $ | (3,934,250 | ) | $ | (3,250,922 | ) | $ | (3,223,262 | ) | ||||
| 基本每股營運虧損 | $ | (1.10 | ) | $ | (1.38 | ) | $ | (1.47 | ) | $ | (1.95 | ) | ||||
| 攤薄每股營運虧損 | $ | (1.10 | ) | $ | (1.38 | ) | $ | (1.47 | ) | $ | (1.95 | ) | ||||
| 其他收入（支出） | $ | 3,484,104 | $ | (3,157,299 | ) | $ | 1,387,114 | $ | (965,075 | ) | ||||||
| 衍生工具負債公允價值變動 (1) | $ | 3,575,559 | $ | (2,604,394 | ) | $ | 1,817,569 | $ | 153,798 | |||||||
| 其他 綜合收入（或損失） | $ | (164,355 | ) | $ | (6,089 | ) | $ | (20,608 | ) | $ | (3,461 | ) | ||||
| 綜合收益（損失） | $ | (364,549 | ) | $ | (7,097,638 | ) | $ | (1,884,416 | ) | $ | (4,191,796 | ) | ||||
| 基本每股綜合收益（損失） | $ | (0.11 | ) | $ | (2.51 | ) | $ | (0.86 | ) | $ | (2.53 | ) | ||||
| 稀釋每股綜合收益（損失） | $ | (0.11 | ) | $ | (2.51 | ) | $ | (0.86 | ) | $ | (2.53 | ) | ||||
| 2023 Q3 | 2023 Q2 | 2023 Q1 | 2022 Q4 | |||||||||||||
| 營業收入 | $ | 2,138,017 | $ | 1,899,039 | $ | 1,601,486 | $ | 1,314,162 | ||||||||
| 銷售成本 | $ | (1,243,334 | ) | $ | (1,431,922 | ) | $ | (1,158,052 | ) | $ | (2,980,133 | ) | ||||
| 毛利 利潤 | $ | 894,683 | $ | 467,117 | $ | 443,434 | $ | (1,665,971 | ) | |||||||
| 毛利 利潤率 - 百分比 | 41.8 | % | 24.6 | % | 27.7 | % | -126.8 | % | ||||||||
| 營業費用 | $ | (6,356,139 | ) | $ | (7,234,034 | ) | $ | (7,608,132 | ) | $ | (7,342,669 | ) | ||||
| 營業虧損 | $ | (5,461,456 | ) | $ | (6,766,917 | ) | $ | (7,164,698 | ) | $ | (9,008,640 | ) | ||||
| 每股營運 虧損 - 基本 | $ | (3.14 | ) | $ | (3.92 | ) | $ | (5.16 | ) | $ | (6.60 | ) | ||||
| 每股營運 虧損 - 稀釋 | $ | (3.14 | ) | $ | (3.92 | ) | $ | (5.16 | ) | $ | (6.60 | ) | ||||
| 其他收入（費用） | $ | 14,571 | $ | (142,046 | ) | $ | 97,073 | $ | (7,575,889 | ) | ||||||
| 衍生負債公平價值變動 (1) | $ | - | $ | - | $ | 57,312 | $ | 334,016 | ||||||||
| 其他 綜合收益（損失） | (83,363 | ) | $ | 18,152 | $ | (29,369 | ) | $ | (76,073 | ) | ||||||
| 綜合 收益（損失） | $ | (5,530,248 | ) | $ | (6,890,812 | ) | $ | (7,096,995 | ) | $ | (16,660,602 | ) | ||||
| 每股綜合 收益（損失）-基本 | $ | (3.18 | ) | $ | (3.99 | ) | $ | (5.11 | ) | $ | (12.21 | ) | ||||
| 每股綜合 收益（損失）-攤薄 | $ | (3.18 | ) | $ | (3.99 | ) | $ | (5.11 | ) | $ | (12.21 | ) | ||||
| (1) | 包括 在其他收入（費用）中。 | |
| (2) | 在2024年第三季度，實際銷售成本未包括非現金庫存減值金額176,422美元，銷售成本爲1,268,120美元。對比季度，在2023年第二季度銷售成本未包括庫存減值122,600美元，在2023年第三季度銷售成本未包括庫存減值8,600美元，在2023年第四季度銷售成本未包括庫存減值123,424美元，在2024年第一季度銷售成本未包括庫存減值148,760美元，在2024年第二季度銷售成本未包括庫存減值134,410美元，並在2023年第二季度銷售成本爲1,309,322美元，在2023年第三季度銷售成本爲1,234,734美元，在2023年第四季度銷售成本爲533,996美元，在2024年第一季度銷售成本爲900,810美元，在2024年第二季度銷售成本爲1,136,907美元，以上數據未包括庫存減值。 | |
| (3) | 毛利爲617,202美元，不包括一次性非現金庫存減值金額176,422美元（2023年爲8,600美元）。毛利在2023年第一季度爲520,481美元，在2023年第二季度爲589,717美元，在2023年第三季度爲903,283美元，在2023年第四季度爲382,303美元，在2024年第一季度爲428,771美元，在2024年第二季度爲596,083美元，未包括減值金額的數據。毛利在2022年第四季度爲310,543美元，未考慮第2點中提到的減值金額。 |
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Draganfly 公司。
管理層 討論和分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
流動性和資本資源
公司的流動性風險來源於其貸款、應付賬款和應計負債，可能會遇到無法履行這些義務的困難，但公司通過謹慎管理債權人和積極尋求資本流入來減輕這一風險。截至2024年9月30日，公司的營運資本爲3,549,345美元，如果剔除非現金衍生負債，將增加至4,801,350美元。截至2023年12月31日，公司的營運資本爲負717,017美元，如果剔除非現金衍生負債，將增加至3,479,108美元。
公司認爲資本中包括股東權益。公司管理其資本結構，並根據經濟和商業狀況的變化、融資環境以及基礎資產的風險特徵進行調整。截至本管理層討論與分析日，公司沒有任何已簽約或承諾的資本支出。公司不時利用其信用卡設施進行各種運營購買。
2024年8月21日，公司完成了一項公開發行，其中包括346,667單位，每單位由一股普通股和一份認股權證組成，以及320,000單位，每單位由一份預融資認股權證和一份認股權證組成。每份單位售價爲3.75美元，總收入爲1,999,199美元（加拿大272005000萬）淨收入爲加拿大237637400萬，扣除股票發行成本在內。預融資認股權證的行使價爲0.035加拿大元，可立即行使，期限爲5年。其餘的認股權證行使價爲5.12加拿大元，可立即行使，期限爲5年。作爲交易的一部分，向包銷商發放了33,334個行使價爲5.12加拿大元的認股權證，期限爲3年。
於2024年4月29日，公司完成了一個公開發行，共282,541個單位，包括一股普通股和一份認股權證，以及258,000個單位，包括一份預先融資的認股權證和一份認股權證。每個單位以6.47美元的價格出售，募集總額爲3,500,000美元（加幣488,216,900）。在扣除了779,615加幣的股份發行費用後，公司獲得了淨收益403,933,700加幣。預先融資的認股權證行權價爲0.035加幣，可立即行使，期限爲5年。2024年8月7日，修訂了認股權證，允許其在公司資產負債表上被視爲股權而非債務，認股權證的行權價修改爲5.6250加幣。這些認股權證可立即行使，期限爲5年。作爲交易的一部分，發行了27,063份認股權證給承銷商，行使價爲11.0625加幣，期限爲3年。
根據之前的包銷公開發行，公司發行了256,000份普通股認股權證（「十月認股權證」），每份認股權證有權購買公司一股普通股，行權價爲15.31美元，截至2028年10月28日。與上述發行的結束有關，公司和十月認股權證持有人已簽訂了修訂協議，將十月認股權證的行權價降低兩次，並轉換爲加幣，以使認股權證在公司資產負債表上被視爲股權而非債務，新的行權價爲5.6925加幣。
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Draganfly 公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
於2024年2月26日，公司完成了一項認購發行，共448,000單位，每單位包括一股普通股和一份購買一股普通股的認股權證，以及88,000單位，包括一份預先融資的認股權證和一份購買一股普通股的認股權證。每個單位以6.75美元的價格出售，募集總額361,778,000美元（4,877,475,000加幣）。在扣除了326,814美元（441,166加幣）的股份發行費用後，公司獲得了305,576,500美元（412,497,700加幣）的淨收益。預先融資的認股權證行權價爲0.0025美元，在發行當日行使。其餘認股權證的行權價爲9.00美元，可立即行使，期限爲5年。2024年3月27日，根據協議條款，這些認股權證的行權價更新爲4.4025美元，允許一次性調整行權價。作爲這項交易的一部分，向承銷商發行了26,800份行權價爲8.44美元的認股權證，期限爲3年。
此外，爲了維持或調整其資本結構，公司可能發行新股，新債務，或減少其業務規模和性質。公司不受外部強加的資本要求限制。
公司作爲一個持續經營的能力取決於其獲得額外融資的能力和/或未來盈利的實現。這些因素表明存在一種可能對公司持續經營能力產生重大懷疑的實質性不確定性。根據公司現有業務，公司將需要在未來十二個月及以後籌集額外資本以支持其業務計劃。
我們期待，不時地，評估收購企業，知識產權，產品和技術，其中部分淨收益可能被使用。任何收購或對公司或產品進行投資總是有可能對公司未來現金流產生負面影響。
我們未來一年的運營計劃包括：(i) 確保生產能力足以滿足產品需求；(ii) 持續改進現有產品；(iii) 簡化工作流程效率；(iv) 通過有機方式多元化和拓展業務線，考慮潛在收購；(v) 繼續爲新產品的創新思路申請專利；以及 (vi) 發展並增加當前產品供應到目前未被服務的各個細分產業。
截至此MD&A報告日期，我們無法確定過去融資結束後淨收益的具體用途。我們實際支出的金額和時間可能會根據衆多因素而變化。
表外安排
公司沒有任何對未披露的支持性資產負債表的安排，這些安排當前或未來可能對我們的業務結果，財務狀況，收入或支出，流動性，資本支出或資本資源產生影響。
合同義務
截至2024年9月30日，以及本《管理層討論與分析》的時間點，以及在正常經營過程中，下面是公司未來付款的重要義務摘要，代表已知並承諾的合同和其他承諾。
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Draganfly公司。
管理層討論與分析。
截至2024年9月30日止三個月和九個月。
租賃權資產。
| 車輛 | 建築物 | 土地 | 總計 | |||||||||||||
| 2022年12月31日餘額 | $ | 2,385 | $ | 342,361 | $ | - | $ | 344,746 | ||||||||
| 新增項目 | - | 322,354 | 418,001 | 740,355 | ||||||||||||
| 折舊 | (2,385 | ) | (149,644 | ) | (211,057 | ) | (363,086 | ) | ||||||||
| 匯兌差額 | - | - | (328 | ) | (328 | ) | ||||||||||
| 2023年12月31日的餘額 | $ | - | $ | 515,071 | $ | 206,616 | $ | 721,687 | ||||||||
| 折舊 | $ | - | $ | (107,046 | ) | $ | (159,476 | ) | $ | (266,522 | ) | |||||
| 匯兌差額 | - | - | 5,581 | 5,581 | ||||||||||||
| 截至2024年9月30日的 餘額 | $ | - | $ | 408,025 | $ | 52,721 | $ | 460,746 | ||||||||
公司在2023年12月31日結束的一年內新增了兩份租約。一份土地租約金額爲418,001美元，到期日爲2024年12月31日；另一份設施租約金額爲322,354美元，到期日爲2028年9月30日。公司目前有五份租約，到期日分別爲2023年12月31日、2024年12月31日、2026年5月31日、2027年1月31日和2028年9月30日。
租賃負債
| 截至 | 總計 | |||
| 2022年12月31日餘額 | $ | 378,643 | ||
| 利息支出 | 96,423 | |||
| 新增項目 | 734,903 | |||
| 租賃付款 | (423,410 | ) | ||
| 外匯 翻譯 | 3,464 | |||
| 2023年12月31日 餘額 | 790,023 | |||
| 利息 費用 | 53,017 | |||
| 租賃 付款 | (311,145 | ) | ||
| 外匯 翻譯 | (8,035 | ) | ||
| 2024年9月30日 餘額 | $ | 523,860 | ||
| 包括： | ||||
| 2024年9月 30日 | 2023年12月 | |||||||
| 當前租賃負債 | $ | 210,012 | $ | 362,001 | ||||
| 非流動租賃負債 | 313,848 | 428,022 | ||||||
| 期末餘額 | $ | 523,860 | $ | 790,023 |
| 成熟度分析 | 總計 | |||
| 不到一年 | $ | 251,129 | ||
| 一至三年 | 282,419 | |||
| 四至五年 | 71,836 | |||
| 未打折的租賃負債合計 | 605,384 | |||
| 代表利息的金額 | (81,524 | ) | ||
| $ | 523,860 | |||
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Draganfly公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
關聯交易
公司於2019年8月1日與Business Instincts Group（BIG）簽訂了一份商業服務協議（「協議」），BIG是一家Cameron Chell擁有重大利益的公司，他以前控制過，提供：公司發展和治理、戰略促進和管理、一般業務服務、辦公空間、公司業務發展視頻內容、網站重新設計和管理以及在線可見度管理。這些服務由諮詢顧問團隊提供，所有費用均按照協議中設定的費用收取。截至2024年9月30日的九個月，公司發生了190,164美元的費用（2023年爲355,111美元）。截至2024年9月30日，公司欠該公司1,874美元（2023年爲14,175美元）
公司於2019年10月1日與1502372 Alberta Ltd簽訂了獨立顧問協議（「顧問協議」），該公司由Cameron Chell，公司首席執行官和董事控制，提供執行顧問服務。所有費用均按照顧問協議中設定的費用爲準。截至2024年9月30日的九個月，公司發生了325,125美元的費用（2023年爲486,250美元）
公司於2020年7月3日與公司董事Scott Larson簽訂了一份行政顧問協議（「行政協議」），爲公司擔任總裁，提供執行顧問服務。2022年5月9日，Scott Larson停止擔任公司總裁，並與公司簽訂協議，爲公司提供執行顧問服務，所有費用均在諮詢協議中設定。截至2024年9月30日的九個月，公司發生了119,335美元的費用（2023年爲211,372美元）。截至2024年9月30日，公司欠該公司9,000美元（2023年爲25,920美元）
應收賬款/應付賬款和應計賬款：
截至2024年9月30日，公司應付關聯方10,874美元（2023年爲40,095美元），包括在應付賬款中。未償金額均爲無擔保、無息，並應即期支付。
關鍵管理薪酬
關鍵管理人員包括那些負責計劃、指導和控制公司整體活動的人員。截至2024年9月30日止三個月和九個月的關鍵管理層薪酬包括：
| 截至9月30日止三個月 | 截至9月30日止九個月 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 袍金 | $ | 131,469 | $ | 148,914 | $ | 375,368 | $ | 452,154 | ||||||||
| 工資 | 127,329 | 300,836 | 396,916 | 842,436 | ||||||||||||
| 基於股份的 支付 | 223,364 | 375,619 | 527,224 | 906,498 | ||||||||||||
| $ | 482,162 | $ | 825,369 | $ | 1,299,508 | $ | 2,201,088 | |||||||||
截至2024年9月30日三個月結束時，董事們同意將他們本季度的費用減少20%。
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Draganfly 公司。
管理層 討論與分析
截至2024年9月30日三個月和九個月的情況
其他 相關方
| 截至9月30日的三個月份 | 截至9月30日的九個月份 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 支付給公司的管理費，由CEO和董事控制 | $ | 109,437 | $ | 106,250 | $ | 325,125 | $ | 486,250 | ||||||||
| 支付給CEO持有經濟利益公司的管理費 | 64,463 | 128,330 | 190,164 | 355,111 | ||||||||||||
| 管理費用支付給前總統和董事控制的公司 | 41,910 | 66,220 | 119,335 | 211,372 | ||||||||||||
| $ | 215,810 | $ | 300,800 | $ | 634,624 | $ | 1,052,733 | |||||||||
股本
| 普通股票數量 | 股份 資本 | |||||||
| 基本報表，截至2022年12月31日餘額 | 1,371,204 | $ | 83,600,089 | |||||
| 發行用於融資的股票 - ATM | 26,030 | 1,748,946 | ||||||
| 股份發行費用 | - | (222,136 | ) | |||||
| 發行用於融資的股票 | 512,000 | 11,376,230 | ||||||
| 股份發行成本 | - | (2,072,886 | ) | |||||
| 爲行使RSU而發行的股份 | 60,332 | 2,640,733 | ||||||
| 2023年12月31日的餘額 | 1,969,566 | 97,070,976 | ||||||
| 用於融資的股份 | 1,077,208 | 5,111,911 | ||||||
| 股份發行成本 | - | (877,474 | ) | |||||
| 爲行使認股權證而發行的股份 | 791,668 | 4,771,873 | ||||||
| 歸還公司的股份 | (36,000 | ) | - | |||||
| 爲行使RSU而發行的股份 | 22,766 | 829,361 | ||||||
| 2024年9月30日資產負債表 | 3,825,208 | $ | 106,906,647 | |||||
股票 期權
以下是公司股票期權活動總結。下表中的期權數量和加權平均行權價格展示了它們的未行權、被放棄、授予和行使情況：
| 期權數量 | 加權 平均行權價格 | |||||||
| 傑出的， 2022年12月31日 | 35,154 | $ | 115.00 | |||||
| 被沒收 | (400 | ) | 94.25 | |||||
| 已發行 | 1,200 | 15.65 | ||||||
| 截至2023年12月31日未行使期權數 | 35,954 | $ | 112.00 | |||||
| 取消 | (4,150 | ) | 111.61 | |||||
| 未清償，2024年9月30日 | 31,804 | $ | 111.99 | |||||
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Draganfly公司
管理討論和分析
截至2024年9月30日三個月和九個月的情況
限制性股票單位（RSUs）
以下是公司RSU活動摘要。表中所示的RSU數量包括未清償、行使、取消和發行情況：
| RSUs數量 | ||||
| 截至2022年12月31日 未解決的 | 47,982 | |||
| Vested | (60,331 | ) | ||
| 已發行 | 67,413 | |||
| 被取消 | (10,519 | ) | ||
| 截至2023年12月31日 未解決的 | 44,545 | |||
| 已解決的 | (22,750 | ) | ||
| 已發行 | 185,218 | |||
| 被沒收 | (10,487 | ) | ||
| 未解決的， 2024年9月30日 | 196,526 | |||
權證
在截至2024年9月30日的九個月內和截至2023年12月31日的一年內，公司發行了預先融資認股權證（「USD預先融資認股權證」），其中部分相關款項已經收到，其餘行使價格以美元計價。作爲這些發行的一部分，附帶認股權證的股份也被髮行。由於該外幣不是公司的功能貨幣，且這些預先融資認股權證並非用以交換服務，與USD預先融資認股權證未來行使價格相關的價值需要被記錄爲財務負債而非股權。作爲財務負債，與USD預先融資認股權證未來行使價格相關的部分將按照季度基準重新估值至公允市值，公允價值變動將被記入損益表。與股份一同發行的認股權證也以美元計價，因此也按財務負債計提準備。此外，公司還發行了以加元行使價格的預先融資認股權證（「預先融資認股權證」）。由於協議中包含的條款未達到固定爲固定測試要求，這些也被視爲財務負債。作爲財務負債，與預先融資認股權證未來行使價格相關的部分將按照季度基準重新估值至公允市值，公允價值變動將被記入損益表。與股份一同發行的認股權證也被視爲財務負債，因爲這些也包含未滿足固定爲固定測試的條款。
對於2023年10月和2024年4月發行，認股權協議於2024年8月7日修改，使行使價格現在以加元計價，所有修改後的協議條款均符合將認股權視爲股權的要求。因此，這些認股權已被重新分類爲股本。
作爲2024年8月發行的一部分發行的認股權與修改後的認股權條款相同，從發行日期起滿足了股權會計要求。
爲了確定認股權證的公平價值，使用了Black Scholes計算，對於美元行權價格的認股權證，以美元計算，對於加拿大元行權價格的認股權證，以加元計算。然後，每份認股權證的Black Scholes價值乘以未行權認股權證數量，然後乘以期末的外匯匯率，用於計算以美元計價的認股權證。
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Draganfly公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日三個月和九個月的報告
發行日期公允價值輸入摘要
| 二月份發行 | 四月份發行 | 八月份發行 | ||||||||||||||||||
| 認股權證 | 代理 | 認股權證 | 經紀人 | 經紀人 | ||||||||||||||||
| 波動率 | 119.23 | % | 107.8 | % | 119.80 | % | 108.67 | % | 118.87 | % | ||||||||||
| 無風險利率 | 4.33 | % | 4.48 | % | 4.65 | % | 4.62 | % | 3.74 | % | ||||||||||
| 預期壽命 | 5年 | 3年 | 5年 | 3年 | 3年 | |||||||||||||||
| 期望 股息率 | 0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % | 0 | % | ||||||||||
認股權債務
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | - | ||
| 權證 已發行 | 3,985,015 | |||
| 公平價值變動 未行使權證 | 211,110 | |||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 4,196,125 | ||
| 權證 已發行 | 7,282,325 | |||
| 權證 行使 | (3,661,282 | ) | ||
| 公平價值變動 未行使權證 | (2,788,734 | ) | ||
| 重新分類 修改後的權證爲股本 | (3,776,429 | ) | ||
| 截至2024年9月30日的餘額 | $ | 1,252,005 |
權證 - 股權處理
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | - | ||
| 修訂權證的重分類 | 3,776,429 | |||
| 截至2024年9月30日的餘額 | $ | 3,776,429 |
有關負債權證及其公平價值的詳細信息如下：
| 發行日 | 行使 價格 | 截至2024年9月30日未行使權證的數量 | 2024年9月30日的公允價值 | 2023年12月31日未行權認股權數量 | 2023年12月31日的公允價值 | |||||||||||||||
| 衍生負債 | ||||||||||||||||||||
| 2024年2月26日 (1) | 美元$ | 4.4025 | 474,332 | 1,252,005 | - | - | ||||||||||||||
| 2023年10月30日 (2) | 加幣 | 5.6925 | - | - | 256,000 | 3,180,543 | ||||||||||||||
| 2023年10月30日 (3) | 美元 | 0.003 | - | - | 64,000 | 1,015,582 | ||||||||||||||
| 2024年4月29日 (4) | 加拿大元 | 5.625 | 474,332 | $ | 1,252,005 | 320,000 | $ | 4,196,125 | ||||||||||||
| 1) | 認股權證將於2029年2月26日到期。 | |
| 2) | 認股權證條款已經修訂，認股權證已於2024年8月7日重新分類爲股權。 | |
| 3) | 認股權證沒有到期日期。它們於2024年1月5日行使。 |
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Draganfly公司
管理層 討論與分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
作爲股本對待的認股權證的詳細信息及其公允價值如下：
認股權證 - 股本處理
| 行權 價格 | 2024年9月30日認股權證未行使數量 | 2024年9月30日公允價值 | 2023年12月31日認股權證未行使數量 | 2023年12月31日的公允價值 | |||||||||||||||
| 2023年10月30日 (1) | 加拿大元 | 5.6925 | 256,000 | $ | 1,187,147 | - | $ | - | |||||||||||
| 2024年4月29日 (2) | 加拿大元 | 5.625 | 540,541 | 2,589,281 | - | - | |||||||||||||
| 2024年8月21日 (3) | 加拿大元 | 5.12 | 666,667 | - | - | - | |||||||||||||
| 1,463,208 | $ | 3,776,428 | - | $ | |||||||||||||||
| 1) | 權證於2028年10月30日到期。這些權證於2024年8月7日從衍生負債轉移。 | |
| 2) | 這些權證將於2029年4月29日到期。這些權證是從衍生負債在2024年8月7日轉移出來的。 | |
| 3) | 這些權證將於2029年8月21日到期。 |
衍生權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型，基於以下加權平均假設估計的。
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 無風險利率 | 3.58 | % | 3.84 | % | ||||
| 預期波動率 | 120.48 | % | 113.78 | % | ||||
| 預期壽命 | 4.66 年 | 4.8 年 | ||||||
| 預期 股息率 | 0 | % | 0 | % | ||||
| 認股權證數量 | 加權 平均行使價格 | |||||||
| 未償 截至2022年12月31日 | 316,672 | $ | 147.53 | |||||
| 已發行 | 332,800 | 20.66 | ||||||
| 到期 | (306,480 | ) | 153.52 | |||||
| 優秀的， 2023年12月31日 | 342,992 | $ | 15.75 | |||||
| 已發行 | 2,496,370 | 4.38 | ||||||
| 行使 | (791,668 | ) | 0.4661 | |||||
| 已過期 | (10,192 | ) | 125.00 | |||||
| 優秀 2024年9月30日 | 2,037,502 | $ | 6.14 | |||||
截至2024年9月30日，公司擁有以下未行使的認股權證:
| 日期 發行 | 到期日 日期 | 行使價格 | 未行使權證數量 | |||||||
| 2026年10月30日 | 加幣 | 23.20 | 12,800 | |||||||
| 2023年10月30日 | 2028年10月30日 | 加拿大元$ | 5.6925 | 256,000 | ||||||
| 2024年2月26日 | 2027年2月26日 | 美元$ | 8.44 | 26,800 | ||||||
| 2024年2月26日 | 2029年2月26日 | 美元 | 4.4025 | 474,332 | ||||||
| 2024年4月29日 | 2029年4月29日 | 加拿大元 | 5.625 | 540,541 | ||||||
| 2024年4月 29日 | 2024年4月 29日 | 加拿大元 | 11.06 | 27,028 | ||||||
| 2024年8月21日 | 2027年8月 21日 | 加拿大元 | 5.12 | 33,334 | ||||||
| 2024年8月 21日 | 2029年8月 21日 | 加元 | 5.12 | 666,667 | ||||||
| 2,037,502 | ||||||||||
截至2024年9月30日，尚未行使的權證合同剩餘平均期限爲4.51年（2023年12月31日 - 4.63年）。
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Draganfly公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
關鍵會計政策和估計
新採納的政策
公司已採用剩餘價值法對作爲私人配售單位發行的股票和認股權證進行衡量以獲得股權處理權證，認股權證的賬面價值取決於募集的總收益與普通股估計公允市場價值之間的任何差額。如果發行所得與普通股發行的公允市場價值相等或少於時，認股權證被賦予了價值。作爲支付給中間人或其他交易成本所發行的認股權證被列爲基於股份的支付。
重要估計和假設
根據IFRS編制合併財務報表需要公司就財務報表日期和未來金額進行估計和假設。公司管理層根據經驗和其他因素（包括認爲在情況下是合理的未來事件的預期）對這些估計和基礎假設進行持續審查。對估計的修訂在修訂期間進行遠期調整。
基於股份的支付
與董事、高管和員工進行的股份支付交易的成本是根據權益工具的公允價值衡量的。估計股份支付交易的公允價值需要確定最適當的估值模型，該模型取決於授予的條款和條件。此估計還需要確定並做出關於估值模型最適當輸入的假設，包括預期壽命、波動率、無風險利率、預期棄權率和股利收益。
所得稅
所得稅準備根據所有相關因素的定性評估的最佳估算額而進行。公司在每個報告期結束時審查這些所得稅準備的充足性。但是，在未來的某個日期，由於稅務機關的審計，可能出現額外的負債。如果這些與稅務相關事項的最終結局與最初記錄的金額不同，這些差異將影響確定該決定時所在期間的稅金準備。在確定公司可能通過產生應納稅所得得到的回收時，遞延所得稅資產會被確認。
庫存
庫存 按成本和淨實現價值中的較低者計算。淨實現價值是根據估計的銷售價格 減去銷售成本來確定的。公司根據對未來需求和當前以及預期零售 市場狀況的假設來估計銷售價格。這些存貨的未來實現可能會受到未來技術或其他市場驅動變化的影響 這可能會降低未來的銷售價格。
投資 在私營公司
如果在財務狀況綜合報表中記錄的私營公司投資的公允價值 無法從活躍市場中得出結論，則會使用各種估值技術。這些模型的輸入來自 觀察到的市場數據，但如果觀察到的市場數據不可得 需判斷來確定公允價值，而這個價值可能不是最終回收價值的指標。
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Draganfly 公司
管理層 討論與分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
預期 應收賬款和應收票據的信用損失
在確定預期信用損失（「ECLs」）時，公司考慮了公司觀察到的歷史信用損失，客戶特定的付款歷史和經濟狀況。 在確定財務資產的信用風險是否自初始確認以來顯著增加以及估計ECL時，公司考慮了相關且無需大量成本或努力就可以獲得的合理和可支持信息。 這包括基於公司的歷史經驗，充分的信用評估以及前瞻性信息的數量和定性信息和分析。
設備和無形資產的預計使用壽命
設備和無形資產的預計使用壽命是基於資產預計可供使用的期間。 預計的有用生命每年進行審查，如果預期與以往的估計由於實際磨損、技術或商業過時、法律或其他限制對相關資產使用的變化，則進行更新。此外，相關資產的有用生命的估計可能是基於內部技術評估和類似資產的經驗。 然而，由於上述因素的變化導致估計的變化，未來業務的結果可能會受到更改的影響。 對於任何期間的記錄費用的金額和時間會受到這些因素和情況變化的影響。 設備預計使用壽命的縮短將增加記錄費用，並減少非流動資產。
其他重大判斷
根據IFRS編制合併財務報表要求公司在應用會計政策時做出除涉及估計之外的判斷。公司合併財務報表適用的最重要判斷包括：
| ● | 對公司作爲持續經營實體的評估以及是否存在可能導致重大不確定性的事件或情況； | |
| ● | 財務工具分類; | |
| ● | 根據IFRS 15的五步方法評估收入確認並確定應收款項的可收回性; | |
| ● | 確定所獲得的資產組和承擔的負債是否構成業務; | |
| ● | 確定集團中每個實體的功能貨幣。 |
外幣折算
外幣交易按交易時的匯率轉換爲功能貨幣。貨幣資產和負債按報告期匯率轉換。非貨幣資產和負債按歷史匯率轉換。由外匯調整產生的收益和損失包括在利潤或損失中。
母公司和各子公司的功能貨幣如下：
| Draganfly 公司。 | 加拿大元 | |
| Draganfly Innovations 公司。 | 加拿大元 | |
| Draganfly Innovations USA, Inc. | 美元 | |
| Dronelogics公司 | 加拿大元 |
對功能貨幣不是加拿大元的子公司的財務報表進行如下翻譯：所有資產和負債帳戶按年末匯率進行翻譯，所有收入和費用帳戶以及現金流量表項目按年平均匯率進行翻譯。由此產生的翻譯收益和損失記錄爲其他綜合損益的外匯差額。
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Draganfly 公司
管理討論與分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
股份支付
公司可以向其董事、高管、員工和顧問授予股票期權或受限股份單位（RSU），並使用Black-Scholes期權定價模型記錄與股票期權相關的股份補償。
RSU的授予使員工、董事或高管有權要求在實現期後發行普通股或支付現金，其條款由公司董事會在授予時確定。如果在授予日確定存在以現金結算的義務，則RSU將按照負債計入，其公允價值將在每個報告期末和結算日重新計量。公允價值變動將在損益中確認。費用按照實現期確認。
如果現金結算選擇對公司沒有商業實質，或公司存在以現金結算的既往慣例或明確政策，或者通常在交易對手要求現金結算時以現金結算。如果沒有此類義務存在，則RSU將按照股票發放日的股價價值進行會計處理。結算後：
| a) | 如果公司選擇以現金結算，現金支付將按照回購股權（即從股權中扣減）來進行會計處理，除非下文(c)所述。 |
| b) | 如果公司選擇以發行股份來結算，最初確認在儲備中的RSU價值將重新分類爲股本，除非下文(c)所述。 |
| c) | 如果公司選擇具有較高公允價值的結算方式，在結算日，公司將因支付的差額稅（即支付現金與本應發行的股份公允價值之間的差額，或股份公允價值與原本應支付的現金之間的差額，視情況而定）確認額外費用。 |
任何12個月連續期間內發行的普通股的總銷售價格或金額不得超過以下情況中的最大值： (i) 1,000,000美元；(ii)按照公司最近的資產總額計算的公司總資產的15%，即公司最近一次資產負債表日期；或 (iii) 按照公司最近的資產負債表日期計算的公司普通股的未償餘額的15%。在董事會的選舉下，在每個歸屬日，參與者可以選擇：(a) 從資金儲備中發行與即將歸屬的RSUs數量相等的普通股；或 (b) 以公司普通股的公允市值乘以已歸屬RSUs數量計算得出的現金支付，計算方法爲CSE上普通股在支付日期前一交易日的收盤價；或 (c) (a) 和 (b) 的組合。
與私募或經紀融資同時，公司可發行補償認股權證給代理商作爲提供的服務酬勞。授予的股權獎勵按照公允價值會計方法進行覈算，結果導致股本發行成本增加，並在認股權證被髮行時在股東權益內記入權證。
每股虧損
每股基本虧損是通過將歸屬於普通股股東的虧損除以年末未償常股平均數算得。
稀釋每股收益是通過將母公司歸屬於普通股股東的利潤除以年末未償常股平均數以及所有潛在稀釋性普通股在轉換成普通股後的年末未償常股的加權平均數計算得出。如果公司沒有處於虧損地位且進行稀釋每股收益計算，則公司將有857,4798張認股權證、897,158個期權和1,112,967個RSUs可能具有稀釋效應。
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Draganfly 公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日三個月及九個月的時間段內
按照GAAP的要求編制財務報表需要管理層進行估計和假設，以影響財務報表中資產和負債的披露以及報告期間收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
金融工具按照《國際財務報告準則9號金融工具：分類和計量》進行覈算。金融工具是指產生一方金融資產和另一方金融責任或權益工具的任何合同。
| 金融資產/負債 | 分類 | |
| 現金及現金等價物 | 公允價值計量且其變動計入當期損益 | |
| 應收賬款 | 攤餘成本 | |
| 應收票據 | 利潤或損失公允價值 | |
| 投資 | 其他綜合收益公允價值 | |
| 交易 應付款項 | 攤銷成本 | |
| 客戶存款 | 攤銷成本 | |
| 應付貸款 | 攤銷成本 | |
| 衍生品負債 | 公允價值計量 |
| a) | 金融 資產 |
分類和計量
公司將其財務資產分類爲以下類別：按公允價值計量且其變動計入當期損益的財務資產（「FVTPL」）、按公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的財務資產（「FVTOCI」）或按攤銷成本。分類取決於獲得財務資產的目的。管理層確定其財務資產的分類是在初次確認時。
債務工具的分類是由管理財務資產的業務模式和其合同現金流特徵驅動的。如果業務模式是持有債務工具以收集合同現金流，並且這些現金流僅涉及本金和利息，則將債務工具按攤銷成本計量。如果現金流不僅涉及本金和利息，則將其分類爲FVTPL。具有嵌入衍生工具的金融資產，在確定其現金流是否僅涉及本金和利息時將整體考慮。
將用於交易的權益工具（包括所有權益衍生工具）分類爲FVTPL，對於其他權益工具，在取得當天可對每一項進行不可撤銷選擇（按照工具基礎）將其指定爲FVTOCI。
金融資產按FVTOCI分類
按FVTPL分類的金融資產
按FVTPL分類的金融資產最初按公允價值記錄，交易成本記錄爲利潤或損失。因持有的按FVTPL分類的金融資產公允價值變動而產生的已實現和未實現收益和損失計入發生時段中的損益。衍生工具也被分類爲FVTPL，除非它們被指定爲對沖工具。
按FVTOCI分類的金融資產
按FVTOCI分類的金融資產最初以公允價值加交易成本確認。隨後，它們將按公允價值計量，公允價值變動帶來的收益和損失計入其他綜合收益。在投資被轉移後，公允價值的收益和損失不會在後續被重新分類爲損益。
按攤銷成本分類的金融資產
以攤餘成本計量的金融資產最初以公允價值確認，隨後按攤餘成本減少任何減值計提。根據到期日分類爲流動資產或非流動資產。
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Draganfly公司。
管理層討論與分析。
截至2024年9月30日的三個月和九個月。
以攤餘成本計量的金融資產減值。
公司對以攤餘成本計量的金融資產預計信用損失進行準備。每個報告日期，如果金融資產的信用風險自初始確認以來顯著增加，金融資產的減值準備等於其終身預計信用損失金額。如果在報告日期，金融資產自初始確認以來未顯著增加，減值準備將等於其12個月預計信用損失。對於應收賬款，公司採用了提供預期信用損失的簡化方法，該方法允許使用終身預計損失準備。
以攤餘成本計量的金融資產的減值損失如果減少且減少可以客觀與減值確認後發生的事件相關，則在隨後的期間予以調整。
財務資產減值
財務資產在所有權的風險和回報轉移後被取消確認。按公允價值計量且已作攤銷成本分類的財務資產在取消確認時的收益或損失計入損益表。按公允價值變動計入其他綜合收益的財務資產在取消確認後的收益或損失仍計入累積其他綜合損益。
| b) | 財務 負債 |
公司將其財務負債分類如下:
按公允價值計量且主要爲短期內出售或回購而發生的衍生品和財務負債屬於此類別。這些負債按公允價值計量，公允價值變動計入損益表。
其他 財務負債 - 此類別包括使用有效利率法按攤銷成本計量的負債。貿易應付款、客戶存款和應付貸款均屬於此類別。
財務負債被履行合同義務、取消或到期時取消確認。公司還將財務負債取消確認當該負債條款被修改，致使修改後工具的條款和/或現金流量實質性不同，此時按修改後條款的公允價值確認新的財務負債。取消確認的收益或損失計入損益表。
財務 負債在合同義務履行、取消或到期時取消確認。如果負債條款被修改導致修改後工具的條款和/或現金流量實質性不同，公司也取消確認財務負債，此時按修改後條款的公允價值確認新的財務負債。取消確認的收益或損失計入損益表。
非金融資產減值
在每個報告日期審查非金融資產的賬面價值，以確定是否存在減值跡象。如果存在指標，則估計資產的可收回金額。下列類型的無形資產的可收回金額每年進行計量，無論是否存在可能受損害的跡象：
| ● | 無形資產的無限使用壽命；和 | |
| ● | 尚未可供使用的無形資產； |
資產或現金生成單位（「CGU」）的可收回金額爲使用價值和公允價值減去銷售成本的較大者。在評估使用價值時，預計未來現金流量經由折現以反映當前市場對貨幣時間價值以及特定於資產的風險的稅前折現率。
如果有跡象表明企業資產可能受損害，則爲企業資產所屬的CGU確定可收回金額。
如果資產或其CGU的賬面價值超過其估計的可收回金額，則確認減值損失。減值損失在損益中確認。就CGU而言確認的減值損失首先用於減少分配給CGU的任何商譽的賬面價值，然後按比例減少CGU中其他資產的賬面價值。
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管理層討論和分析
截至2024年9月30日三個月和九個月的情況
對於除商譽和具有無限使用壽命的無形資產以外的資產，檢查是否有跡象表明在以往期間確認的減值損失在每個報告日期有減少或不存在的情況。當之前減值損失確認的資產或現金生成單元(CGU)的可收回金額增加時，減值損失在隨後的期間將被撤銷。僅當資產的賬面價值未超過，在沒有確認減值損失的情況下，將會確定的賬面價值減去折舊或攤銷時，減值損失才會被撤銷。
所得稅
本期所得稅
本期的本期所得稅資產和負債的計量金額應爲預計從納稅機關收回或支付的金額。用於計算金額的稅率和稅法爲報告日期，在公司運營和產生應稅收入的國家內的那些已實施或實質上實施的稅率和稅法。
與直接確認爲其他全面收入或權益的本期所得稅將確認在其他全面收入或權益中，而不是在利潤中。管理定期評估關於涉及稅務回報的項目的立場，以因應適當情況設立準備金。
遞延所得稅
遞延所得稅是在報告日應用資產負債表方法確認的，用以反映資產和負債的稅基與其財務報告中的賬面金額之間產生的暫時性差異。遞延所得稅資產的賬面金額在每個報告期末進行復核，只有在足夠的可得利潤可能被利用以允許全部或部分遞延所得稅資產時才予以確認。遞延所得稅資產和遞延所得稅負債採用預計將適用於實現資產或清算負債的年度的稅率進行計量，該稅率基於已經在報告期結束時頒佈或實質性頒佈的稅率（和稅法）。如果存在合法的可執行權利以抵銷當前稅收資產與當前所得稅負債，並且遞延所得稅與同一應稅實體和同一稅收機關相關，那麼遞延所得稅資產和遞延所得稅負債將被抵銷。
存貨
存貨包括用於製造多旋翼直升機、工業航拍視頻系統、民用小型無人機系統或車輛、健康監測設備和無線視頻系統的原材料和成品。存貨最初以成本價計量，後以成本和淨實現價值的較低者計量。成本是使用先進先出法確定的。存貨成本包括所有采購成本、轉換成本和其他在存貨帶到其現在位置和狀態時發生的成本。採購成本包括採購價格、進口關稅和不可回收稅款、運輸、處理和其他直接與購買成品、材料或服務相關的成本。轉換成本包括直接材料和勞動成本，以及在將材料轉變爲成品過程中發生的固定和可變間接費用的系統分攤。公司審查存貨中過時和滯銷商品，任何此類存貨都將減記至淨實現價值。
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管理層討論與分析
截至2024年9月30日止三個和九個月的營收包括公司業務正常經營中收到或可收取的貨物銷售和諮詢服務的公允價值。營收已扣除退貨和折扣。
營業收入確認
公司生產和銷售一系列多旋翼直升機、工業航拍視頻系統和民用小型無人機系統或載具。銷售發生在產品控制權轉移的時點。對於Dronelogics Systems Inc.（「Dronelogics」）和Draganfly Innovations USA, Inc.，控制權在產品發運至客戶時轉移且沒有可能影響客戶對產品接受的未履行義務。此時即確認營收。對於Draganfly Innovations Inc.，在北美境外發貨後以及北美境內發貨時（該發貨接近發運時間）即發生控制權轉移時成收入。
銷售 商品
從這些銷售中的收入是基於合同中規定的價格淨額、扣除估計的折扣和退貨來確認。積累經驗用於估計和提供折扣和退貨，採用預期價值法，並且僅在極爲可能不會發生重大逆轉的情況下確認收入。截至目前，退貨量不大。由於銷售採用了市場慣例的30天信貸期限，因此不認爲存在融資要素。
請確保產品控制權轉移已發生時才確認收入。
一些合同包括多個履約義務，例如硬件銷售和支持或維護。 如果支持或維護由另一方執行，並且不包括集成服務，則將其視爲單獨的履約義務。 在這種情況下，交易價格將根據獨立銷售價格分配給每項履約義務。 如果獨立銷售價格不是直接可觀察到的，則價格是基於預期成本加上利潤進行估算。 如果支持或維護由公司提供，則將分析合同以確定履約義務和交易價格。 然後將價格分配給合同中確定的義務。 當公司滿足履約義務時，將確認收入。
服務
公司提供諮詢、定製工程、以無人機作爲服務，並根據項目逐項目的固定價格和可變價格合同進行調查和解決。 從提供服務中獲得的收入隨着服務的提供而逐漸確認。
公司提供設備租賃，根據與客戶的合同或其他書面協議中的費率進行計量。 當提供服務且有合理保證收入會被收回時，將在服務執行期間確認收入。
遞延收入
收到的支付是作爲遞延收入的一部分，當產品尚未在期末運送給客戶或與收入相關的履約義務尚未完成時。 將在年末日期之後的十二個月內確認的金額被歸類爲流動資產。
營業成本
銷售成本包括爲銷售採購和生產庫存而發生的費用，包括產品成本、運費等以及根據要求對產品縮水、成本和淨可變現價值進行準備的準備金。
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管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
無形資產
無形資產是一種無形實體，且可辨認。如果資產可分離或源自合同或法律權利，則該資產是可辨認的，無論這些權利是否可轉讓或可分離於公司或其他權利和義務。無形資產包括知識產權，包括專利和商標申請、品牌和軟件。
外部獲得的無形資產按成本減去累積攤銷和減值損失計量。獲得的一組無形資產的成本根據它們的相對公允價值分配到各個無形資產。外部獲得的無形資產的成本包括其購買價格和爲其預期使用準備的任何直接歸屬成本。獲得外部無形資產後發生的研發費用和自行開發的無形資產上發生的研發費用計入研究和開發費用。
有限使用壽命的無形資產按照直線法攤銷，按照每個知識產權的預期使用壽命來註銷資產的成本，從其可供使用之日起。
| 無形資產類別 | 有用 現場 | |
| 客戶關係 | 5 年 | |
| Naked。 | 5 年 | |
| 軟件 | 5 年 | |
| 專利 | 5 年 |
商譽 代表了轉讓考慮的價值超過收購的淨可識別資產和負債的公允價值的部分。商譽被分配給其相關的現金生成單位。
設備
設備 按歷史成本減去累計折舊和累計減值損失的金額表示。
後續 成本包括在資產賬面價值中，或者根據情況認定爲獨立資產，僅當未來與該項相關的經濟利益可能流入公司，並且該項的成本可以可靠計量時。已被替換零部件的賬面金額被取消。所有其他維修保養費用在發生時計入合併綜合損益表。
處置的收益 和損失是通過將收益與賬面金額進行比較來確定的，並在合併綜合損益表中確認。
折舊 通常採用遞減餘額法計算，以在估計使用壽命內將資產成本衝減到殘值。租賃裝修的折舊在租約預期期限內完全計入支出。適用於每類設備的折舊率如下：
| 設備 級別 | 折舊率 | |
| 計算機設備 | 3年直線法 | |
| 傢俱及設備 | 5年直線法 | |
| 租賃改良 | 預期租賃期限 | |
| 車輛 | 30% 餘額遞減 |
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管理層 討論與分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
研究 和發展支出
對研究的支出按照發生時即費用化的原則處理。研究活動包括制定、設計、評估和最終選擇可能的 替代方案、產品、流程、系統或服務。開發支出按照發生時即費用化的原則處理，除非公司能夠證明所有以下情況：
| (i) | 完成無形資產以實現可供使用或出售的技術可行性； | |
| (ii) | 公司有意完成無形資產並加以使用或出售； | |
| (iii) | 其使用或出售無形資產的能力; | |
| (iv) | 無形資產將如何產生可預期的未來經濟利益。公司還可以展示無形資產產出或無形資產本身存在市場，或者如果將其用於內部，則展示無形資產的有用性; | |
| (v) | 具備完成開發和使用或出售無形資產所需的充足技術、財務和其他資源; 和 | |
| (vi) | 能夠可靠測量與無形資產在開發過程中相關的支出的能力。 |
政府援助
政府資助在合理保證將獲得資助並遵守所有附加條件時予以確認。如果資助與支出項目相關，將根據計劃補償的相關成本的發生期間以系統性方式確認爲收入。如果資助與資產相關，資產成本將減少相應的資助金額，並且資助將在資產的預期有用壽命內以相等金額確認爲收入。
租賃
如果合同規定將某項確定資產的使用權在一段時間內轉讓給對方以換取報酬，則該合同即爲租賃合同或包含租賃。在起始日期，將按照租約內含的租賃利率或公司的增量借款利率貼現計算租賃負債。相應的使用權資產（"ROU"）將以租賃負債金額確認，調整以分攤的租賃激勵和初始直接成本所發生的費用。在租期內，根據有效利率方法，將會確認租賃負債的融資費用，並計入淨收入，將租金支付用於償還租賃負債，並針對使用權資產進行折舊記錄，並按基礎資產類別分類。
租賃期是租賃的不可取消期間，包括由可選的租賃延期選項覆蓋的期間，如果公司有合理的確定公司會行使延期選項。相反，如果公司預計在該時段內不會結束租賃，則包括由終止選項覆蓋的期間。 租賃期少於十二個月或基礎低價值資產的租賃將按照直線法在租賃期內承認爲淨收入的費用。
如果租賃修改在實質上改變了租賃的範圍，則將將其視爲單獨的租賃。 對於不是單獨的租賃的修改，在租賃修改的生效日期，公司將使用租賃中的隱含利率或公司的增量借款利率重新計量租賃負債和相應的ROU資產。 ROU資產與租賃負債之間的任何差異將被確認爲淨收入的收益或損失，以反映範圍的變化。
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管理層討論和分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
業務風險
公司確實進行與其功能貨幣不同的貨幣的重大交易和活動。 根據交易的時機和適用的貨幣匯率，這些轉換可能對公司產生正面或負面影響。
投資公司的普通股屬於高度投機性質，並涉及重大風險。 除本MD&A文檔和參考文獻中包含的其他信息外，您還應仔細審閱並考慮此處描述的風險。 此處描述的風險並非我們面臨的唯一風險因素，不應視爲詳盡。我們目前不知曉的其他風險和不確定性，或我們當前認爲不重要的風險和不確定性，也可能對我們的業務、經營和財務狀況造成重大不利影響。
與公司、其業務和行業相關的風險
公司有虧損歷史。
公司自創立以來一直出現淨虧損。公司不能保證未來能盈利或避免淨虧損，也不能保證任何未來季度或其他時段會有盈利或收入。公司預計隨着業務增長，包括爲研究、開發和市場營銷投入大量資源，其營運費用將會增加。因此，收入減少或延遲可能導致重大營運虧損。
如果公司在未來發行更多普通股或其他證券，股東在公司中的持股可能會被稀釋。
公司可能在未來發行更多普通股或其他證券，這可能會稀釋股東在公司中的持股。公司的章程允許發行無限數量的普通股，並且股東對進一步發行任何證券沒有優先購買權。公司董事會有權自行決定是否有必要發行普通股或其他證券，這些證券的發行價格以及普通股或證券的其他條款。此外，公司可能在其股權激勵計劃下行使激勵股票期權獲得普通股時發行更多普通股，或者在行使或轉換公司其他未償代轉債券時發行更多普通股，這將進一步稀釋股東。此外，公司在任何潛在未來收購中發行普通股或其他證券，也可能導致股東利益進一步被稀釋。
公司預計將承擔大量的研究和開發成本，投入大量資源於識別和推廣新產品和服務，這可能會顯著降低其盈利能力，並且可能永遠不會爲公司帶來收入。
公司的未來增長取決於進入新市場、將現有產品調整爲新的應用、推出獲得市場認可的新產品和服務。公司計劃承擔大量的研究和開發成本，作爲設計、開發和推廣新產品和服務以及提升現有產品的努力的一部分。公司相信在多個業務領域存在重大機遇。由於公司將研究和開發成本計入運營費用，這些支出將不利影響未來的盈利。此外，公司的研究和開發項目可能不會產生成功的結果，新產品和服務可能不會獲得市場認可、創造額外收入或盈利，這可能會嚴重損害公司的業務、前景、財務結果和流動性。
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Draganfly公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
可用的外部研究和開發資金不足可能會對公司產生不利影響。
公司依賴其研究和開發活動來開發其UAV產品中使用的核心技術，以及開發公司未來產品。公司部分研究和開發活動可能取決於商業公司和加拿大政府的資助。加拿大政府和商業支出水平可能受多種因素影響，包括一般經濟狀況、特定公司的財務表現和與加拿大政府其他資助計劃在預算制定和撥款過程中的競爭。此外，加拿大、聯邦和省政府向商業公司提供能源回扣和激勵措施，這直接影響公司爲能源系統撥款的研究和開發量。在減少或取消這些能源回扣和激勵措施的情況下，公司用於研究和開發的資金可能會減少。任何可用研究和開發資金的減少都可能損害公司的業務、財務狀況和運營結果。
公司採用新的商業模式可能無法產生任何財務回報。
預測公司新商業模式的收入和盈利本質上是不確定和波動的。公司實際的收入和盈利可能明顯低於公司的預測。此外，新的商業模式可能因爲公司的一個或多個產品和/或服務的失敗而導致公司對支持新的商業模式所需的開發和基礎設施的投資損失，並使管理和財務資源轉移的機會成本遠離更成功的業務。
公司將受到運營風險的影響，可能無法充分投保某些風險。
公司將受到許多運營風險的影響，可能對某些風險沒有足夠的保險，包括：勞工糾紛；災難性事故；火災；封鎖或其他社會行動的行爲；監管環境的變化；未遵守法律法規的影響；諸如惡劣天氣條件、洪水、地震和地面運動等自然現象。不能保證上述風險和危險不會導致對公司的技術、人身傷害或死亡、環境破壞、公司經營的不利影響、成本、貨幣損失、可能的法律責任和不利的政府行動產生損害，這些可能會對公司未來的現金流、收益和財務狀況產生不利影響。此外，公司可能會承擔或受到某些風險和危險的責任或損失，該公司無法投保或由於成本原因選擇不投保。這種缺乏保險覆蓋可能會對公司未來的現金流、收益、運營結果和財務狀況產生不利影響。
公司運營於不斷髮展的市場，這使得評估公司的業務和未來前景變得困難。
公司的無人機（"無人機）在不斷髮展的市場上銷售。商用無人機市場處於客戶採納的初期階段。因此，評估公司的業務和未來前景可能會變得困難。公司無法準確預測產品和服務需求的增長程度，如果有的話。公司在不斷髮展的市場中經常面臨的挑戰、風險和不確定性可能會影響公司實現以下目標的能力：
| ● | 產生足夠的收入以達到並維持盈利能力； | |
| ● | 獲得並保持市場份額； | |
| ● | 實現或管理運營增長; | |
| ● | 開發和更新合同; | |
| ● | 吸引並留住更多的工程師和其他高素質人才; | |
| ● | 成功開發並商業化新產品; | |
| ● | 適應政府和政府機構的新政策和支出重點變化；以及 | |
| ● | 在需要時以合理條件獲取額外資本。 |
如果公司未能成功應對這些及其他挑戰、風險和不確定性，其業務、運營的結果 和財務狀況將受到重大損害。
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截至2024年9月30日的三個月和九個月
公司在競爭激烈的市場中運營。
公司面臨競爭，新競爭對手將繼續在全球湧現。公司競爭對手提供的服務可能佔據消費者支出的比例高於預期，這可能導致公司產品和服務產生的收入低於預期。預計這些市場的競爭將加劇。
如果公司的競爭對手開發和推廣更成功的產品或服務，在更低價格點提供競爭性產品或服務，或者公司沒有持續生產高質量且受歡迎的產品和服務，公司的收入、利潤率和盈利能力將下降。
公司有效競爭的能力將取決於許多因素，包括公司的服務和設備定價、客戶服務質量、根據客戶需求和不斷變化的技術開發新的和增強的產品和服務、銷售和分銷渠道的覆蓋和質量以及資本資源。競爭可能導致公司新增客戶的速度降低，公司市場份額縮小以及客戶減少。例如包括但不限於在無人機行業中的其他公司競爭。
此外，如果公司所在管轄區授予額外許可證，公司可能面臨增加的競爭。
公司競爭的市場以快速技術變革爲特徵，這要求公司開發新產品和產品增強功能，並可能使公司現有產品過時。
公司產品市場中持續的技術變革可能使其產品變得不那麼具競爭力或過時，無論是完全還是針對特定應用。公司未來的成功將取決於其開發和推出各種新能力和增強現有產品和服務提供的能力，以及推出各種新產品以應對市場需求的變化。延遲推出新產品和功能增強、在技術選擇中選擇錯誤或未能提供具有競爭性價格的創新產品或增強功能可能導致現有和潛在客戶購買公司競爭對手的產品。
如果公司無法投入足夠資源來開發新產品，或者無法及時成功開發出滿足客戶需求的新產品或改進，其產品可能會失去市場份額，收入和利潤可能會下降，公司可能會出現運營虧損。
未能從加拿大交通運輸部或其他政府機構獲得必要的監管批准，或由於公衆隱私方面的限制，導致無法將小型無人機銷售擴展到加拿大非軍事客戶，可能會阻礙公司的業務擴張。
加拿大交通運輸部負責制定、管理和制定加拿大民用航空的安全和安全標準和法規，其中包括無人民用航空（無人機）。民用活動包括執法、科學研究，或私營部門公司爲商業目的使用。加拿大航空法規（「CARs」）管理加拿大的民用航空安全和安全，進而管理加拿大無人機的運作，保證達到可接受的安全水平。CARs）在加拿大監管民用航空安全和安全，從而管理加拿大的無人機運營，確保達到可接受的安全水平。
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Draganfly公司
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截至2024年9月30日的三個和九個月
加拿大交通部在遠程駕駛飛行器系統的商業應用規定方面一直是領導者，並且在其規定製定方面不斷快速前進。RPASNPA儘管加拿大交通部在規定製定方面不斷迅速前進，但已經意識到規定與技術快速發展和商業RPAS使用需求增長之間的挑戰，尤其是在視線外環境中。2012年，加拿大航空法規諮詢委員會的UAS工作組發佈了第2階段報告，概述了一套擬議對CARs進行修訂以允許視線外操作。這份報告是加拿大交通部最近發佈的關於降低風險的視線外操作的擬議修正通知的基礎。
未能從加拿大交通部或其他政府機構獲得必要的監管批准，包括特定特別飛行操作證書的頒發，或者在回應公共安全擔憂時對RPAS使用施加限制，可能會阻止公司對飛行器進行測試或運營及擴大銷售規模，這可能會對公司的業務、前景、運營結果和財務狀況產生負面影響。SFOCs
There are risks associated with the regulatory regime and permitting requirements of the Company’s business.
A significant portion of the Company’s business is based on the operation of RPAS. The operation of RPAS poses a risk or hazard to airspace users as well as personnel on the ground. As the RPAS industry is rapidly developing, the regulatory environment for RPAS is constantly evolving to keep pace. As such, whenever a policy change with respect to operating regulations occurs, there is a risk that the Company could find itself to be in non-compliance with these new regulations. While the Company endeavours to take all necessary action to reduce the risks associated with the operations of RPAS and to remain well-informed and up-to-date on any addendums and changes to the applicable regulations, there is no assurance that an incident involving an RPAS or the Company’s non-compliance would not create a significant current or future liability for the company.
The regulation of RPAS operations within the Canadian Domestic Airspace (“CDA”) is still evolving and is expected to continue to change with the proliferation of RPAS, advancements in technology, and standardization within the industry. Changes to the regulatory regime may be disruptive and result in the Company needing to adopt significant changes in its operations and policies, which may be costly and time-consuming, and may materially adversely affect the Company’s ability to manufacture and make delivery of its products and services in a timely fashion.
The Company’s business and research and development activities are subject to oversight by Transport Canada, the federal institution responsible for transportation policies and programs, including the rules in the CARs. Currently, Transport Canada requires that any non-recreational operators of RPAS have a SFOC. The Company’s ability to develop, test, demonstrate, and sell products and services depends on its ability to acquire and maintain a valid SFOC.
此外，公衆也對加拿大商業和執法部門使用小型 無人機引起的隱私影響表示擔憂。這些擔憂包括呼籲制定明確的書面政策和程序，以確立無人機使用限制。不能保證監管機構、客戶和隱私倡導者對這些問題的回應不會延遲或限制潛在的非軍事客戶對小型無人機的採用。
公司可能面臨與未來收購相關的風險。
作爲公司整體業務策略的一部分，公司可能會尋求選擇性的戰略收購，以提供額外的產品或服務、額外的行業專業知識，以及在現有和新司法管轄區內更加強大的行業存在。如果完成任何此類未來收購，公司可能面臨額外的潛在風險，包括與：(a) 整合新運營、服務和人員相關的風險；(b) 未預料或隱藏的負債；(c) 資源從公司現有業務和技術的轉移；(d) 可能無法產生足夠收入以抵消新成本；(e) 收購的費用；或者(f) 由於整合新業務而導致與員工和現有用戶之間的關係流失或受損的潛在損失。此外，任何擬議的收購可能要經過監管機構批准。
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Draganfly Inc.
管理層討論和分析
2024年9月30日結束的三個月和九個月
公司無法留住管理層和關鍵員工可能會影響公司未來的成功。公司未來的成功在很大程度上取決於其執行官和關鍵開發人員的持續服務。如果其一名或多名執行官或關鍵開發人員無法或不願意繼續現有職位，公司可能無法輕易或根本找到替代者。此外，如果任何執行官或關鍵員工加入競爭對手或成立競爭公司，公司可能失去經驗、知識、關鍵專業人員和員工以及商業夥伴。這些執行官和關鍵員工可能會開發與公司競爭並從公司奪走客戶和市場份額的無人機技術。
公司未來的成功在很大程度上取決於其執行官和關鍵開發人員的持續服務。如果其一名或多名執行官或關鍵開發人員無法或不願意繼續現有職位，公司可能無法輕易或根本找到替代者。此外，如果任何執行官或關鍵員工加入競爭對手或成立競爭公司，公司可能失去經驗、知識、關鍵專業人員和員工以及商業夥伴。這些執行官和關鍵員工可能會開發與公司競爭並從公司奪走客戶和市場份額。
公司面臨經濟不確定性和不利變化。
經濟的不利變化可能會對公司業務產生負面影響。未來的經濟困境可能導致對公司產品需求量的減少，這可能會對公司的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。經濟的不確定性和不利變化也可能增加開發和發佈產品的成本，增加融資來源的成本，降低融資來源的可用性，並增加公司面臨壞賬風險的可能性，以上任何情況都可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
公司面臨與其業務相關的某些基於市場的金融風險。
公司可能面臨利率風險，即金融工具價值可能受到利率變動的不利影響的風險。爲了最大限度地減少利率波動風險，公司通過其正常經營和融資活動管理風險，然而市場波動可能增加公司融資成本，影響公司獲取融資的能力，公司的現金餘額帶有浮動利率。此外，公司進行與其功能貨幣不同的貨幣交易。根據這些交易的時間和適用的匯率，轉換爲公司的功能貨幣可能對公司產生正面或負面影響。
宏觀經濟和地緣政治趨勢的惡化可能影響對公司產品的需求和其獲取資本的能力。
無法保證公司的業務及相應的財務業績不會受到總體消極的經濟或消費趨勢或事件的不利影響，包括流行病、公共衛生危機、天氣災害、恐怖主義行爲、戰爭和政治動盪。尤其是，全球經濟市場在過去幾年因COVID-19疫情爆發、俄烏戰爭以及以色列與哈馬斯的戰爭、2023年3月監管機構關閉某些金融機構、政治動盪而出現廣泛波動。這些事件已經造成，可能繼續造成，全球經濟、供應鏈和分銷渠道以及金融和勞動市場的重大混亂。如果這種狀況繼續、再次發生或惡化，可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，因爲消費者需求和公司獲取有利條件資本的能力或者根本無法獲得可能會受到這種狀況和後果的影響。此外，這樣的經濟狀況已經給股價和金融機構和公司融資的可用性帶來下行壓力，同時推高利率，進一步複雜化借貸活動。如果當前的市場混亂和波動水平持續或加劇，公司可能經歷業務活動減少、融資成本增加、資產價值減少、額外減值和減盈。
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Draganfly 公司。
管理層 討論與分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
公司可能面臨在其他國家的境外運營所帶來的風險。
公司主要收入預計將在加拿大和美國實現。但是，公司可能擴展至北美以外的市場，因而可能面臨通常與在其他國家開展業務相關的風險。由於這種擴展，公司可能受到外國司法管轄區的法律、政治、社會和監管要求以及經濟狀況的影響。公司無法預測政府對外國投資、知識產權或稅務等事項的立場。政府在這些問題上的立場變化可能會對公司業務產生不利影響。
如果公司將業務擴展到外國市場，公司將需要應對這些國家/地區的法律、監管、經濟、社會和政治條件的迅速變化。如果公司無法制定並執行在其開展業務的每個地點都有效的政策和策略，則公司的業務、前景、經營結果和財務狀況可能會受到重大和不利影響。
公司在加拿大開展業務可能面臨稅務風險。
公司是加拿大的居民 所得稅法 ”公司”是加拿大的居民。稅法因爲公司正在一個新興行業運營，有風險外國政府可能會尋求增加稅收或徵收額外稅收，以彌補傳統實體企業認爲存在的劣勢。未來政府有可能會徵收此類額外不利的稅收，沒有保證。
如果製造公司產品所需的關鍵部件或原材料變得稀缺或不可用，則公司可能會出現製造和交付產品的延遲，這可能會損害其業務。
公司從有限的供應商組獲取硬件組件、各種子系統和系統。公司與這些供應商沒有長期協議，要求公司繼續向公司銷售組件、子系統、系統或產品。公司對這些供應商的依賴涉及重大風險和不確定性，包括其供應商是否能提供足夠質量的所需組件、子系統或系統，是否會提高組件、子系統或系統的價格以及是否會及時履行其義務。
全球供應鏈最近經歷了重大中斷，由COVID-19大流行和地緣政治衝突引起，包括烏克蘭和加沙的戰爭，以及中東地區衝突擴大的可能性。這些中斷影響了各種產品和商品，產生了各種下游影響，使得更難以可靠和及時地採購和供應商品，還導致勞動力和設備短缺。COVID-19大流行和全球衝突的宏觀經濟影響，包括中東地區全球航運航線的中斷，增加了通貨膨脹壓力，推高了利率，並增加了市場波動性，加劇了定價不確定性。這些條件如果不能及時減輕或解決，可能會延遲或阻止公司所需的原材料交付以及向客戶交付產品，特別是在國際市場。如果公司無法從第三方供應商那裏獲得所需的數量和質量的組件，並及時以可接受的價格獲取，那麼可能無法及時有效地向客戶交付產品，或根本無法交付，這可能會導致客戶終止與公司的合同，增加公司的成本，並嚴重損害其業務、運營結果和財務狀況。此外，如果公司的任何供應商變得財務不穩定，那麼公司可能需要尋找新的供應商。如果需要的話，可能需要數個月的時間來找到替代供應商，或者重新設計公司的產品以適應不同供應商的組件。公司在生產和運輸產品給客戶時可能會遇到重大延遲，並需承擔額外的開發、製造和其他成本來建立替代供應來源，如果公司失去任何這些來源或需要重新設計其產品。公司無法預測是否能夠按時間框架以負擔得起的價格獲取替代組件，甚至是否能夠獲得。
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Draganfly 公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
自然的戶外元素，如風和降水，可能對公司產品的使用和效果產生重大不利影響。
公司的業務涉及操作和飛行無人機（UAV），這是一種在室外使用的技術產品。因此，該業務受到在室外條件下運營的技術型企業固有風險的影響，包括零件故障、系統故障和墜機。儘管公司預計其無人機將在良好的氣候條件下使用，並且適當的飛行條件將由受過培訓的人員監控，但無法保證不可預測的自然戶外元素不會對其產品的使用和效果產生重大不利影響。這種影響可能會因與氣候變化相關的風險而加劇。
公司的產品可能會被召回或退貨。
有時，產品製造商和分銷商會因各種原因召回或退貨，包括產品缺陷、安全問題、包裝問題和不足或不準確的標籤披露。如果公司的任何設備因涉嫌產品缺陷、安全問題或其他原因而被召回，公司可能需要承擔召回費用及與召回相關的任何法律訴訟費用。公司可能會損失大量銷售額，可能無法以可接受的利潤率或根本無法替換這些銷售額。此外，產品召回可能需要大量管理時間和精力。此外，產品召回可能導致加拿大交通公司或其他監管機構對公司運營進行加大監督，需要進一步增加管理時間和精力，以及可能產生法律費用、成本和其他費用。
如果公司發佈有瑕疵的產品或服務，其運營業績可能會受到影響。
公司設計和發佈的產品和服務涉及極爲複雜的軟件程序，難以開發和分發。雖然公司已經建立了質量控制機制來檢測和預防產品和服務在發佈之前的瑕疵，但這些質量控制可能存在人爲錯誤、覆蓋以及合理資源約束。因此，這些質量控制和預防措施可能無法有效地在產品和服務發佈到市場之前檢測和預防瑕疵。在這種情況下，公司可能會被要求或自願暫停產品或服務的提供，這可能會嚴重損害其業務和運營業績。
公司的產品和服務複雜且可能存在未知的瑕疵或錯誤，這可能會引發針對公司的法律索賠，損害其品牌或將其資源從其他用途轉移。
公司的無人機依賴複雜的航空電子學、傳感器、用戶友好界面和密切集成的電機機械設計來完成任務。儘管經過測試，公司的產品出現過瑕疵和錯誤，而且未來的產品可能在首次推出時、發佈新版本或增強功能後，甚至在這些產品被公司客戶使用一段時間後出現瑕疵、錯誤或性能問題。這些問題可能導致昂貴而耗時的設計修改或保修費用、推遲新產品或增強功能的推出、公司服務和維護成本的顯著增加、承擔損害賠償責任、損害客戶關係並損害公司聲譽，任何這些都可能嚴重損害公司的經營業績和實現市場認可能力。此外，增加的開發和保修成本可能是可觀的，可能大幅降低公司的運營利潤率。
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Draganfly公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
公司產品存在任何缺陷、錯誤或故障，或公司產品的誤用，均可能導致產品退貨、召回或針對其提出的責任索賠或訴訟。公司的一款無人機出現缺陷、錯誤或故障可能導致傷害、死亡或財產損失，並嚴重損害公司的聲譽以及對其無人機的支持。公司預計，隨着其無人機開始在加拿大國內領空和城市地區使用，這種風險將增加。公司的無人機測試系統在誤用、故障或未能正常運行時也可能造成傷害、死亡或財產損失，因爲存在未知的缺陷或錯誤。儘管公司持有保險單，但無法保證這些保險能夠足以保護公司免受與潛在未來索賠相關的所有重要裁決和費用，也無法保證這些水平的保險將來能夠以經濟的價格獲得或根本獲得。一項成功的產品責任索賠可能會給我們帶來巨額成本。即使公司在特定索賠方面已完全投保，該索賠仍可能損害公司品牌，並轉移管理層的注意力和資源，這可能對公司的業務、財務狀況和經營結果產生負面影響。
如果無法獲得有關出口產品的加拿大政府授權，或者當前或未來的出口法律限制或以其他方式限制公司的業務，公司可能被禁止向某些國家出口其產品。
公司必須遵守加拿大聯邦和省級法律，規範其產品的出口。在某些情況下，需要加拿大政府的明確授權才能出口其產品。適用於公司業務的出口法規和政策可能會發生變化。公司無法保證未來將能夠獲得這些出口授權。過去這些法律的遵守並未顯著限制公司的運營或銷售，但在未來可能會顯著地限制。不遵守適用的出口規定可能使該公司面臨罰款、處罰和制裁的風險。如果公司無法根據適用法規獲得必要的政府批准，則可能無法在某些國際司法管轄區銷售其產品，這可能會對公司的財務狀況和經營結果產生不利影響。
消費者對公司產品的負面看法可能會對公司產品的需求、業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
公司認爲 無人機行業高度依賴於消費者對使用的無人機的安全性、有效性和質量的看法。對這些產品的消費者看法可能會受科學研究或發現、監管調查、訴訟、媒體關注和其他關於無人機使用的公衆宣傳的顯著影響。不能保證未來的科學研究、發現、監管程序、訴訟、媒體關注或其他研究發現或公衆宣傳會對無人機市場持有積極看法。將不利於或質疑早期研究報告、發現或公衆宣傳的未來研究報告、發現、監管程序、訴訟、媒體關注或其他公衆宣傳可能會對公司產品的需求、業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。依賴消費者看法意味着負面的科學研究報告、發現、監管程序、訴訟、媒體關注或其他公衆宣傳，不論準確性或價值如何，都可能對公司、公司產品的需求、業務、運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。此外，關於無人機調查的安全性、有效性和質量的不利公衆報道或其他媒體關注，包括對公司產品的專業調查，都可能產生重大不利影響。
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Draganfly公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日三個月和九個月的業績討論
如果公司未能成功推廣其產品品牌，這可能會對公司的業務、前景、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
公司認爲品牌認知度是其成功的重要因素。如果公司未能成功促進其品牌，或者這樣做的費用與其帶來的任何增加的淨銷售額不成比例，將對公司的業務、前景、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。這在很大程度上取決於公司維護信任、成爲技術領導者，並繼續提供高質量和安全的技術、產品和服務的能力。任何關於公司或其行業的負面宣傳，公司技術、產品和服務的質量和可靠性，公司的風險管理流程，公司技術、產品和服務的變更，公司有效管理和解決用戶投訴的能力，公司的隱私和安全實踐，訴訟，監管活動，以及買家和賣家對公司產品或服務的體驗等負面影響都可能對公司的聲譽以及對公司技術、產品和服務的信心和使用產生不利影響。對公司品牌的損害可能來自許多方面，包括：公司或其合作伙伴未能達到服務和質量期望；敏感信息受到不充分的保護；合規失誤和索賠；訴訟和其他索賠；員工不當行爲；以及公司合作伙伴、服務提供商或其他交易相對方的不當行爲。如果公司未能成功保持強大和值得信賴的品牌，其業務可能受到重大和不利影響。
公司可能面臨電子通信安全風險。
電子通信的一個重要潛在漏洞是通過公共網絡傳輸機密信息的安全性。網絡攻擊可能導致未經授權訪問公司計算機系統或其第三方IT服務提供商的系統，並且如果成功，可能侵佔個人或機密信息。任何能夠規避公司安全措施的人都可能侵佔專有信息或導致公司業務中斷。公司可能需要投入資本和其他資源來防範此類安全漏洞，或者減輕由此類漏洞引起的問題。
近年來，有針對性的網絡攻擊的數量和複雜性有所增加。公司的IT基礎設施出現問題可能嚴重限制公司進行常規運營，或者將公司暴露於法律責任之下。迄今爲止，公司的系統運行良好，並且並未因IT基礎設施問題而對其運營產生實質性影響。知名公司和機構遭受的數據安全事故吸引了大量媒體關注，促使出台了新的外國、聯邦、省級和國家法律以及相關立法提案，解決數據隱私和安全問題。因此，公司可能會受到更嚴格的要求，以保護與其產品購買相關的客戶信息，從而導致合規成本增加。
儘管公司已採取措施防範網絡攻擊，但即使是最完善的IT網絡、系統和設施也仍然存在潛在的漏洞，因爲試圖進行安全漏洞攻擊的技術不斷演變，通常在針對目標之後才被認知，或者在某些情況下被設計爲不被察覺，實際上可能並未被察覺。一旦公司或其第三方IT服務提供商的數據安全和訪問受到損害、公開披露，或者個人或機密業務信息丟失，可能會導致法律索賠和訴訟、依據保護個人信息隱私的法律產生責任，以及監管處罰，並可能干擾公司的運營，需要大量的管理關注和資源來彌補造成的任何損失，並損害公司的聲譽和客戶與我們進行交易的意願，這些都可能對我們的業務產生不利影響。
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Draganfly股份有限公司
管理層討論和分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
如果公司的消費者保護和數據隱私做法未被視爲充分，或存在安全措施被破壞或意外披露消費者數據的風險，則可能對其業務造成負面影響。
隨着全球隱私立法速度加快，加拿大、美國、歐洲和其他地方對消費者保護和數據隱私法律的解釋和適用通常是不確定、矛盾和不穩定的。由於業務做法受到全球監管機構、私人訴訟人和消費者保護機構的挑戰，這些法律的解釋和適用可能與公司的數據和/或消費者保護做法不一致。如果是這樣，可能會導致訴訟增加、政府或法院對公司施加罰款、裁決或要求公司改變做法，這可能對公司的業務和聲譽產生不利影響。遵循這些不同的法律可能導致公司承擔重大成本，或要求公司以不利於業務的方式改變其經營做法。
公司依賴其業務夥伴，他們可能會訪問敏感和專有信息，以提供服務和支持公司的團隊。
公司依賴各種業務夥伴，包括第三方服務提供商、供應商、許可合作伙伴、開發合作伙伴和許可商，在公司的某些業務領域信任他們。在某些情況下，這些第三方可以訪問敏感和專有信息，以提供服務和支持公司的團隊。這些第三方可能會盜用公司的信息，並擅自使用它。如果這些第三方未能提供充分的服務和技術，或未能充分維護或更新其服務和技術，可能會導致公司業務運營中斷。此外，金融市場的干擾和經濟衰退可能會對公司的業務夥伴產生不利影響，他們可能無法繼續履行對公司的義務。公司可能無法以商業上合理的條件獲得替代安排和服務，或者公司轉向另一合作伙伴或供應商時可能會遭遇業務中斷。如果公司失去一個或多個重要業務夥伴，公司的業務可能會受損。
如果公司未能保護其知識產權和其他專有權利，或在捍衛過程中產生重大費用，公司的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大傷害。
公司的成功在很大程度上取決於其保護知識產權和其他專有權利的能力。公司主要依靠專利、商標、版權、商業祕密以及不正當競爭法律、許可協議和其他合同條款來保護公司的知識產權和其他專有權利。然而，公司的部分技術並未獲得專利保護，公司可能無法或不願尋求爲該技術獲得專利保護。此外，現有的與加拿大有關的知識產權權利的有效性、可執行性和保護範圍的法律標準提供的保護有限，可能不會爲公司提供任何競爭優勢，並可能受到第三方挑戰。與加拿大以外的國家的法律可能對知識產權權利提供的保護甚至更少。因此，儘管公司在努力，但公司可能無法阻止第三方侵犯或挪用其知識產權或以其他方式獲取公司的技術。未經授權的第三方可能嘗試複製或反向工程公司的產品或其部分產品，或以其他方式獲取和使用公司的知識產權。此外，公司的許多員工可以訪問公司的商業祕密和其他知識產權。如果其中一名或多名員工離開並加入公司的競爭對手，他們可能散佈這些專有信息，結果可能損害公司的競爭地位。如果公司未能保護其知識產權和其他專有權利，公司的業務、運營結果或財務狀況可能會受到重大傷害。有時，公司可能不得不發起訴訟來保護其知識產權和其他專有權利。追究這些索賠是耗時且昂貴的，可能會對公司的運營結果產生不利影響。
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Draganfly 公司。
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
此外，積極維護公司的知識產權並調查公司是否在推進可能侵犯他人權利的產品或服務開發可能需要大量費用。 公司的任何知識產權可能會受到他人的挑戰或通過行政程序或訴訟被無效化。 如果公司訴諸法律訴訟來執行其知識產權或確定他人的知識產權或其他專有權利的有效性和範圍，這些訴訟可能會給公司帶來巨額費用，並分散公司管理層和技術員工的注意力和努力，即使公司獲勝。
獲得並保持公司的專利保護取決於遵守政府專利機構規定的各種程序性、文件提交、繳費和其他要求，如果不遵守這些要求，其專利保護可能會減少或消失。
加拿大知識產權局（"CIPO美國專利商標局（"美國專利商標局各國家或國際專利機構在專利申請過程中要求遵守若干程序、文件、費用支付等規定。在專利申請過程中，任何已授予專利的定期維持費用需交給加拿大知識產權局（CIPO）、美國專利商標局（USPTO）以及各國家或國際專利機構，在專利生命週期內的幾個階段。雖然在許多情況下，疏忽可以通過繳納滯納金或根據適用規定以其他方式彌補，但存在着不遵守規定可能導致專利或專利申請被放棄或失效的情況，進而部分或完全失去有關管轄權內的專利權。可能導致專利權被放棄或失效的不遵守事件包括但不限於未能按時提交基於公司國際專利申請的國家和地區階段專利申請、未能在規定的時間限制內回應官方行動、未支付費用、未能妥善使文件合法化並遞交正式文件。如果公司未能維持涵蓋其產品候選品的專利和專利申請，其競爭對手可能會進入市場，這將對公司業務產生重大不利影響。
雖然專利可能由國家專利局授予，但並不保證所授予的專利有效。存在質疑專利有效性的選項，這取決於司法管轄區，可能包括複審、專利局前的反對程序，以及/或相關法院前的無效程序。專利的有效性也可能成爲對專利侵權指控的反訴主題。
未決專利申請可能會在抗議或類似程序中受到第三方的挑戰。第三方通常可以向專利審查員提交關於專利可專利性的先前技術文件進行審查。關於專利合作條約申請，國際搜索局對專利能否被授予的肯定意見並不保證源自專利合作條約申請的國家申請會被允許。專利申請中所要求的範圍在專利頒發之前可以被大幅減少，專利頒發後專利範圍可以被修改。也有可能獲得的權利範圍可能會因地區而異。
專利的授予並不影響專利申請中描述的發明是否侵犯先前申請的專利權。一個發明可能會獲得專利保護，同時依然可能侵犯先前授予的專利權。
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Draganfly公司
管理層討論與分析
截至2024年9月30日三個月和九個月的公司
公司可能會因被第三方其聲稱侵犯其專有權而被起訴，這可能會耗時費力並限制公司將來使用某些技術的能力。
公司可能會面臨其技術侵犯第三方的知識產權或其他專有權的指控。任何帶或不帶依據的索賠都可能耗時費力，並且會分散公司管理層的注意力，使其無法執行商業計劃。此外，這些索賠可能導致公司支付巨額款項或獲得許可以繼續使用被爭議的技術，或以其他方式限制或禁止公司使用該技術。公司無法保證能夠以商業上合理的條款從主張該索賠的第三方獲得許可，如果可能的話，公司能夠及時開發替代技術，如果可能的話，公司能夠獲得許可以使用合適的替代技術來繼續提供公司受影響的產品，從而使公司的客戶繼續使用公司的產品。不利裁定也可能阻止公司向他人提供其產品。針對公司提出的侵權主張可能對其業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
公司可能無法在全球範圍內保護其知識產權。
在全球範圍內對公司所有的產品候選進行專利申請、起訴和辯護將是極其昂貴的。因此，公司僅在包括美國和加拿大在內的關鍵市場申請了專利和/或獲得了專利。競爭對手可能會在未取得專利保護的司法轄區內使用公司的技術開發他們自己的產品，這些產品可能與公司的產品競爭。
如果公司需要計提商譽和其他無形資產，公司的財務狀況和業績可能會受到負面影響。
商譽減值是指收購的資產產生現金流能力下降，且商譽的公允價值低於其賬面價值時出現。公司每年至少需要對其商譽進行減值審查。可能觸發商譽減值的事件包括經濟狀況惡化、競爭加劇、關鍵人員流失和監管行動。如果發生任何這些情況，與收購Dronelogics Systems Inc.相關的商譽減值可能對公司資產產生負面影響。
公司可能不時涉足法律訴訟，這可能會對公司產生不利影響。
公司未來可能不時成爲法律訴訟、索賠、訴訟和政府調查或詢問的對象，這可能會成爲昂貴、冗長且干擾正常業務運作的因素。此外，任何法律訴訟、索賠、訴訟、調查或詢問的結果可能難以預測，並可能對公司的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
公司的董事和高管在履行職責時可能存在利益衝突。
因爲公司的董事和高管可能成爲其他報告公司的董事或高管，或持有其他科技公司的大量股份，導致公司的董事和高管在履行職責時可能存在利益衝突。公司及其董事和高管將努力減少此類衝突。如果在公司董事會的會議上出現利益衝突，具有衝突的董事將棄權投票贊成或反對相關事項。在適當情況下，公司將成立由獨立董事組成的專門委員會，審查可能存在利益衝突的特定事項。當決定公司是否參與特定計劃及所要收購的利益時，董事們將主要考慮對公司的潛在好處、公司可能承受的風險程度以及其當時的財務狀況。除非另有說明，公司沒有其他處理利益衝突的程序或機制。
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Draganfly Inc.
管理層討論與分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
公司章程規定公司必須賠償董事或前董事對他們因擔任公司董事或曾擔任公司董事而可能面臨的所有判決、處罰或罰款，同時公司的執行高管和董事也可能有權獲得公司的賠償，包括根據董事和高管責任保險方案獲得的賠償權利，該權利將在協議終止後仍然有效。
會計準則的變化以及管理層與複雜會計事項相關的主觀假設、估計和判斷可能會顯著影響公司報告的財務業績或財務狀況。
會計準則和管理層與複雜會計事項相關的主觀假設、估計和判斷的變化可能會顯著影響公司的報告財務結果或財務狀況。 一般公認的會計原則以及與公司業務相關的一系列事項的相關會計準則、實施指南和解釋，包括但不限於收入確認、商譽和無形資產減值、存貨、所得稅和訴訟，都是非常複雜的，並涉及許多主觀假設、估計和判斷。這些規則或其解釋的變化或基礎假設、估計或判斷的變化可能會顯著改變公司根據一般公認會計原則報告的財務表現或財務狀況。
與我們的普通股相關的風險
普通股的市場價格可能會非常波動。
普通股的市場價格非常波動，已經受到許多超出公司控制範圍的因素的影響而出現大幅波動，包括但不限於
| ● | 任何一個季度的收入或運營結果未能達到投資界的期望，無論是公開的還是其他的； | |
| ● | 實際或預期運營結果的變化或波動； | |
| ● | 公司或競爭對手關於新產品、新合同或商業關係終止的公告，或資本承諾； | |
| ● | 有關該公司或其他同行公司的傳言和市場猜測； | |
| ● | 該公司行政管理團隊的變化或董事會組成的變化（“董事會”); | |
| ● | 其他科技和新興增長領域公司股價的波動； | |
| ● | 公司無法控制的一般市場條件和宏觀經濟趨勢，如流行病、地緣政治衝突、供應鏈中斷、市場波動、通貨膨脹、不斷上升的利率、政治不穩定和勞工挑戰等因素； | |
| ● | 其業務或競爭對手的實際或預期發展或一般競爭格局； | |
| ● | 與我們、公司行業或兩者涉及的訴訟，或監管機構就其或競爭對手的運營展開的調查； | |
| ● | 公司或其競爭對手宣佈或完成了對企業或技術的收購; | |
| ● | 適用於其業務的新法律或法規或現有法律或法規的新解釋; | |
| ● | 股東激勵行動及相關宣傳; | |
| ● | 外匯匯率; 和 | |
| ● | 本年度報告中的其他風險因素，並且在本年度報告中引用的文件中設置。 |
如果公司的普通股市場價格大幅下跌，股東可能提起證券集體訴訟，而不考慮此類索賠的優點。這樣的訴訟可能導致公司產生巨額費用，並可能使管理層和其他資源轉移公司業務的時間和注意力，這可能損害其業務、運營結果和財務狀況。
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Draganfly 公司。
管理層討論和分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
公司的普通股無法保證在CSE和/或納斯達克上保持活躍的交易市場。如果我們的普通股交易不活躍，投資者可能無法迅速以最新市場價格出售普通股。
公司的普通股目前在加拿大證券交易所上市（“CSE”), the Nasdaq Stock Market, LLC (“納斯達克”), and the Frankfurt Stock Exchange, however, it shareholders may be unable to sell significant quantities of Common Shares into the public trading markets without a significant reduction in the price of their Common Shares, or at all and there can be no guarantee that an active trading market for the Common Shares may be maintained. There can be no assurance that there will be sufficient liquidity of its Common Shares on the trading market, and that we will continue to meet the listing requirements of the CSE, Nasdaq or any other public listing exchange.
未能達到納斯達克的持續上市要求可能導致公司普通股被除牌，對公司普通股的價格和公司籌集額外資金的能力產生負面影響。
如果公司未能滿足納斯達克的繼續上市要求，比如公司治理要求或者最低收盤競價價格要求，交易所可能會採取措施將該公司的普通股票除牌。這樣的除牌可能會對公司的普通股股價產生負面影響，也會影響股東在希望出售或購買該公司普通股票時的能力。
As previously disclosed, on September 22, 2023, the Company received a letter from the Listing Qualifications Department of Nasdaq notifying the Company of its noncompliance with Nasdaq Listing Rule 5550(a)(2) (the 「Bid Price Rule」) by failing to maintain a minimum bid price for the Company’s common shares of at least $1.00 per share for 30 consecutive business days. The Company was allowed an initial 180-day grace period, or until March 20, 2024, (the 「Bid Price Compliance Period」), to regain compliance with the Bid Price Rule. To regain compliance with the Bid Price Rule the closing bid price of the Company’s common shares needed to be at least $1.00 per share for a minimum of ten consecutive business days during the Bid Price Compliance Period.
2024年3月21日，公司收到通知，未能恢復遵守出價規則，並且由於未能符合截至2023年9月30日結束的500萬美元最低股東權益首次上市要求，所以不符合第二180天的合規期。除非公司及時請求在獨立Nasdaq聽證組織（「Nasdaq Panel」）面前進行聽證，否則公司的證券將面臨除牌。因此，公司將請求在Nasdaq Panel 面前進行聽證。聽證請求將自動暫停任何停牌或除牌行動，直至聽證之後及Nasdaq Panel 授予的任何額外延期期限到期爲止。在此方面，根據Nasdaq上市出價規則，Nasdaq Panel 有權給予額外延期期限，最晚可到2024年9月17日到期。在聽證會上，公司將被要求向Nasdaq Panel 提供恢復遵從規定的計劃。公司打算提出一項計劃以符合出價規則，並要求繼續在Nasdaq上列出其普通股直至遵守爲止。但是，不能保證Nasdaq Panel 將批准公司的請求，也不能保證公司最終將符合在Nasdaq上繼續上市的所有適用要求。
未來，我們發行的股票或公司現有股東出售的股票可能會導致普通股價格下跌。
公司的普通股市場價格可能會因證券發行或現有股東在市場上出售公司股票而下跌，包括董事、高管和重要股東，或這種出售可能發生的心理預期。股東出售公司的普通股也可能使公司更難以在公司認爲合適的時間和價格出售普通股。公司還預計未來將發行普通股。未來發行普通股，或者以這種發行爲可能預期，可能會影響普通股的現行交易價格。
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Draganfly 公司。
管理層 討論和分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
在可預見的未來，我們可能永遠不會支付股息。
投資者不應依賴於公司普通股的投資來提供股息收入。公司不預計在可預見的未來支付任何現金股息給其普通股持有人。相反，公司計劃保留任何利潤來維持和擴大其業務。此外，任何未來的債務融資安排可能包含禁止或限制可宣佈或支付給其普通股的股息金額的條款。因此，投資者必須依靠普通股價格上漲後的出售，而這種上漲可能永遠不會發生，作爲實現任何投資回報的唯一方式。因此，尋求現金股息的投資者不應購買公司的普通股。
美國投資者可能無法對我們執行民事責任
公司依法設立於加拿大英屬哥倫比亞省，其主要行政辦公室位於加拿大。該公司的大部分董事和高管以及本年度報告中列名的大部分專家居住在美國之外，這些人的資產以及該公司的資產之大部分也位於美國之外。因此，投資者可能無法在美國對公司或這些人進行送達。此外，可能無法讓投資者根據美國聯邦證券法或其他美國法律的民事責任規定在美國法院對這些人或公司執行已獲得的判決。對於基於美國聯邦證券法的責任在加拿大法院原始訴訟的可執行性以及在加拿大法院對依據美國聯邦證券法民事責任規定的美國法院獲得的判決的可執行性存在疑問。因此，可能無法針對公司、公司的某些董事和高管或本年度報告中列名的專家執行這些訴訟。
We are an emerging growth company and intend to take advantage of reduced disclosure requirements applicable to emerging growth companies, which could make the Company’s Common Shares less attractive to investors.
We are an 「emerging growth company」 as defined in the JOBS Act. We will remain an emerging growth company until the earliest to occur of (i) the last day of the fiscal year in which we have total annual gross revenue of $10.7億 or more; (ii) December 31, 2026 (the last day of the fiscal year ending after the fifth anniversary of the date of the completion of the first sales of its common equity pursuant to an effective registration statement under the Securities Act); (iii) the date on which we have issued more than $10億 in non-convertible debt securities during the prior three-year period; or (iv) the date we qualify as a 「large accelerated filer」 under the rules of the SEC, which means the market value of the Company’s Common Shares held by non-affiliates exceeds $70000萬 as of the last business day of its most recently completed second fiscal quarter after we have been a reporting company in the United States for at least 12 months. For so long as we remain an emerging growth company, we are permitted to and intend to rely upon exemptions from certain disclosure requirements that are applicable to other public companies that are not emerging growth companies. These exemptions include not being required to comply with the auditor attestation requirements of Section 404 (“404條”) of the Sarbanes-Oxley Act (2002), as amended (the “2002年的薩班斯-奧克斯利法”).
We may take advantage of some, but not all, of the available exemptions available to emerging growth companies. We cannot predict whether investors will find the Company’s Common Shares less attractive if it relies on these exemptions. If some investors find the Company’s Common Shares less attractive as a result, there may be a less active trading market for its Common Shares and the price of its Common Shares may be more volatile.
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Draganfly 公司。
管理層 討論和分析
截至2024年9月30日的三個和九個月
作爲一家在美國公開交易的公司，我們將會因運營成本增加而產生額外費用，並且公司管理層將需要花費大量時間來應對新的合規舉措。
作爲一家美國公開交易公司，特別是如果或者當我們不再符合《就業機會與減稅法案》定義的「新興成長公司」時，我們將會承擔重大的法律、會計和其他費用，除了加拿大公開交易公司的費用，這些費用在我們在納斯達克上市之前是沒有的。此外，薩班斯-奧克斯利法案以及SEC 和納斯達克 實施的規則對公開交易公司要求有各種要求，公司需要花費時間和資源來確保其在加拿大和美國的報告義務方面合規。
例如，根據第404條，在我們不再是新興成長公司時，我們需要提供一份管理層就我們的財務信息內部控制（ICFR）發表的報告，這份報告必須與我們的獨立註冊會計師事務所發出的有關ICFR的報告一起。爲達到第404條的合規要求，我們必須記錄和評估我們的ICFR，這既耗費成本又具有挑戰性。在此方面，我們必須投入內部資源，可能需要聘請外部顧問並採用詳細的工作計劃來評估和記錄我們的ICFR的適當性，繼續採取必要措施改善控制流程，經過測試驗證控制是否按照文件中描述的方式運行，並實施持續報告和改進過程用於ICFR。儘管我們努力，但存在一個風險，即我們或者我們的獨立註冊會計師事務所無法得出ICFR符合第404條要求的有效結論。這可能導致我們的ICFR存在一個或多個重大缺陷的結論，這可能會因爲市場對我們的合併財務報表可靠性喪失信心而引起金融市場的負面反應。
另外，在美國成爲一家上市公司增加了法律和財務合規成本，如額外的納斯達克費用，並使我們的部分上市公司義務變得更加耗時。我們投入資源以遵守加拿大和美國不斷髮展的法律、法規和標準，這種投資導致了增加的總務費用以及管理層將時間和注意力從創收活動轉向合規活動。如果我們在遵守美國上市公司法律、法規和標準方面的努力不足，監管機構可能對我們提起訴訟，從而損害我們的業務。
成爲一家在美國上市的公司並遵守適用規則和法規也使我們更難以獲得足夠的董事和高管責任保險覆蓋。這一因素還可能使我們更難以吸引和留住合格的高管和董事會成員。
作爲一家外國私人發行人，我們受到與美國國內發行人不同的美國證券法律和規則的約束，這可能限制公司向美國股東公開的信息。
根據適用的美國聯邦證券法，我們目前符合「外國私人發行人」資格，因此無需遵守交易法案及相關法規和規定的所有定期披露和現行報告要求。因此，我們不會提交與美國國內發行人向美國證券交易委員會提交的相同報告，儘管我們有義務向美國證券交易委員會提交我們根據加拿大證監法在加拿大提交的持續披露文件。此外，公司的高管、董事和主要股東不受《交易法》第16條的報告和「短線交易」利潤追回規定的約束。因此，公司的股東可能無法及時了解其高管、董事和主要股東購買或出售我們證券的情況，因爲根據相應的加拿大內部人士報告要求，報告期限更長。此外，作爲外國私人發行人，公司免於根據《交易法》的委託規則。公司也免於規定FD的監管規則，該規則禁止發行人對重要未公開信息進行選擇性披露。儘管公司希望遵守與股東大會通知書和重要未公開信息披露有關的對應要求在加拿大證券法下提供信息，但這些要求與《交易法》和規定FD下的規定有所不同，股東不應期望在每種情況下都會同時收到與美國國內發行人提供的信息相同的信息。
此外，作爲外國私募發行人，我們有選擇遵循一些加拿大公司治理慣例的選項，但在美國聯邦證券法律和納斯達克上市規則可能違反的情況下除外，並且我們披露我們未遵循的要求並描述我們代之遵循的加拿大慣例。我們在一定程度上依賴此豁免。因此，公司的股東可能無法獲得與受美國國內發行人所有美國公司治理要求約束的股東相同的保護。
在將來的某個時候，我們可能會停止成爲外國私募發行人。如果我們不再符合條件，我們將受到與美國國內發行人相同的報告要求和公司治理要求的約束，這可能會增加公司作爲美國上市公司的成本。
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Draganfly Inc.
管理層討論和分析
截至2024年9月30日的三個月和九個月
監管政策
披露控制和程序
披露 管控和程序（「DC&P」）旨在提供合理保證，即收集並及時向高級管理層報告所有重要信息，以便就公開披露進行適當決策，以及確保根據證券法規要求進行披露的信息記錄、處理、彙總和報告在證券法規規定的時間內完成。首席執行官（「CEO」）和首席財務官（「CFO」）以及其他管理人員設計或在CEO和CFO監督下設計了DC&P並建立了流程，以確保他們獲得足夠的知識來支持在要求在《52-109國家工具》下提交的中期證書中所做的陳述。
財務報告內部控制
首席執行官和首席財務官與其他管理人員共同參與，負責建立和維護充分的內部財務控制制度，以合乎IFRS編制的財務報表的可靠性提供合理保證。 截至2024年9月30日的九個月期間，公司的內部財務控制制度未發生任何實質性影響或合理可能會對公司的內部財務控制制度產生實質性影響的變化。
管控和程序的侷限性
公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，認爲任何無論多麼完善和運作良好的DC&P或ICFR只能提供相對於絕對的合理保證，保證控制系統目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映資源約束的事實，並且必須從控制效益相對於成本的角度考慮其效益。由於所有控制系統的固有侷限性，它們無法絕對保證所有的控制問題和公司內的欺詐行爲是否已被預防或檢測。這些固有的限制包括判斷錯誤可能存在，並且因簡單錯誤或失誤而發生故障的現實。任何控制系統的設計也在一定程度上基於關於未來事件發生可能性的某些假設，不能保證任何設計將成功在所有潛在的未來條件下實現其所述目標。因此，由於成本高效的控制系統的固有侷限性，可能會發生由於錯誤或欺詐而導致的偏差且未被發現。此外，對未來時期有效性評估的任何預測均可能面臨控制可能因條件變化而變得不足，以及對政策或程序的遵守程度可能惡化的風險。
其他信息
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批准
這份經營與管理層討論與分析報告由董事會於2024年11月14日批准發佈
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