美國

證券交易委員會

華盛頓，D.C. 20549

表格 10-Q

（馬克 一）

☒ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的季度報告。

截至2024年6月30日季度結束 九月30日 2024

☐ 根據1934年證券交易法第13或15(d)條款的過渡報告

轉型期從           至           

委員會文件號碼： 001-38105

180 生命科學公司

(依其章程規定的登記名稱)

(650) 507-0669

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據《證券法》第12(b)條註冊的證券：

請以勾選標記指示登記者是否（1）已在證券交易法1934年第13條或第15(d)條規定的前12個月內提交了所有要求提交的報告（或是在登記者被要求提交此等報告的較短期間內），以及（2）是否過去90天一直受到此等申報要求的限制。 Yes ☒否 ☐

請以勾選方式指出，是否在過去12個月內（或對於需提交此類檔案的較短期間），申報人已按照Regulation S-t（本章節§232.405）第405條規定要求提交每份互動資料檔案。 是 ☒否 ☐

請勾選註冊人是否為大型加速報告人、加速報告人、非加速報告人、小型報告公司或新興成長公司。 請參見「大型加速遞延交易所”, “加速外部記錄者”, “較小的報告 公司”，以及“新興成長公司” 在《交易法》第120億2條中。

如果是新興成長型企業，請打勾表示公司已選擇不使用股票交易所法13(a)條規定提供的延長過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

勾選表示該登記人是否為外殼公司(根據交易所法案第120億2條規定)。 是 ☐ 無 ☒

截至2024年11月14日， 1,976,999普通股，每股面值為0.0001美元，已發行及流通。

180生命科學公司及其子公司

表格10-Q

截至2024年9月30日三個月和九個月

目錄 

第一部分 – 財務資訊

項目1. 財務報表

180生命科學公司及其子公司

簡明合併資產負債表

附註為這些未經審計的簡明合併財務報表的不可或缺部分。

180生命科學公司及其子公司

簡明合併 營運及全面收入（損失）報表

(未經審計)

隨附的註釋是這些未經審計的簡明合併財務報表的重要組成部分。

180生命科學公司及其子公司

簡明合併 股東（虧損）權益變動表

(未經審計)

附註為這些未經審計的簡明合併財務報表的不可或缺部分。

180 生命科學公司及其子公司
簡明合併現金流量量表

(未經審核)

隨附的註釋是這些未經審核的簡明合併財務報表不可或缺的一部分。

180 生命科學公司及其子公司

未經審核的附註 簡明綜合財務報表

(未審核)

項目2. 管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本季度報告表格10-Q（“合併於此處”), 包括 “管理層對財務狀況和業績的討論與分析 ” 包含前瞻性聲明，在聯邦證券法內，包括1995年的私募證券訴訟改革法，關於未來事件和該公司的未來結果，這些都是基於當前的期望、估計、預測和對該公司所運作行業的預測，及該公司的管理層的信念和假設。像“這樣的詞語預期，” “預計，” “目標板塊,” “目標,” “項目,” “打算，” “計劃，” “相信，” “尋找,” “估計，「這些詞的變體和類似表達旨在識別此類前瞻性聲明。 這些前瞻性聲明僅為預測，且受難以預測的風險、不確定性和假設的約束。 因此，實際結果可能與任何前瞻性聲明中所表達的內容存在重大和不利的差異。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於本報告其他部分中討論的因素，包括在「風險 因素”，以及公司向證券交易委員會（“證券交易委員會）提交的其他報告，包括 公司截至2023年12月31日的年度報告10-K，於2024年3月25日向SEC提交 （在標題為“風險因素”及該報告的其他部分中），並包括但不限於有關：

所有前瞻性聲明僅在本報告提交日期中有效。讀者不應過度依賴這些前瞻性聲明。雖然我們相信本報告中所作的前瞻性聲明所反映或暗示的計劃、意圖和期望是合理的，但我們並不保證這些計劃、意圖或期望會實現。我們披露可能導致我們的實際結果與我們的期望存在重大差異的重要因素，詳見“風險因素「」及「」財務狀況和業務結果管理的討論與分析”以及本報告和我們截至2023年12月31日的年度報告中的其他地方。這些警示性聲明限制了我們或代表我們行事的人所屬的所有前瞻性聲明。除非法律要求，我們不承擔任何更新或修訂這些前瞻性聲明的義務，即使未來有新信息可用。

一般資訊

以下討論 是基於我們在本報告其他部分中所包含的未經審計的簡明合併財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則編製的。編製這些財務報表需要我們進行估算 和判斷，這會影響所報告的資產、負債、收入和費用的金額，以及相關的或有事項披露。 我們的估算基於歷史經驗和其他各種我們認為在當前情況下合理的假設，這些結果形成了對資產和負債帳面價值進行判斷的基礎，而這些價值未必在其他來源中顯而易見。 實際結果可能會因不同的假設或條件而與這些估算有所不同。可能導致或促成這些差異的因素包括下文和本報告及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告，還有我們最近的10-K表格年報所討論的內容。所有年份的引用均指截至12月31日的日曆年。

應將此信息與本季度10-Q表格包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註結合一起閱讀，還包括經審計的財務報表及其附註和“第二部分。其他信息 – 項目 7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析，包含在我們截至2023年12月31日的10-K表格年報中，於2024年3月25日向美國證券交易委員會提交（年度報告”).

下文使用的某些資本化術語和其他在此處定義的術語，已在上述未經審計的簡明合併財務報表的腳注中賦予這些術語的含義。第一部分 - 財務資訊” – “項目1. 財務 報表”.

請參見我們的年報中位於第ii頁的標題為 “詞彙表” 的部分，其中列出了在製藥和生物技術行業中常用的縮寫和定義，這些縮寫和定義在本報告中廣泛使用。

我們的標誌及某些商標和商品名稱在本報告中使用。本報告還包括屬於他人的商標、商品名稱和服務標誌。為了方便起見，本報告中提到的商標、商品名稱和服務標誌可能不會顯示 ®、™ 和 Sm 標誌。對我們的商標、商品名稱和服務標誌的引用並不意味著我們不會根據適用法律充分行使我們的權利或相應授權方的權利，也不表示其他知識產權的擁有者不會根據適用法律充分行使其權利。我們不打算使用或顯示其他公司的商標和商品名稱來暗示與任何其他公司之間的關係，或暗示其他公司對我們的支持或贊助。

本報告中使用的市場數據及某些其他統計信息基於獨立行業出版物、由市場研究公司或其他獨立來源的報告，我們認為這些來源是可靠的。行業出版物和第三方研究、調查和研究通常指出其信息來自被認為可靠的來源，儘管它們不保證該信息的準確性或完整性，也未委託任何該類信息。我們對本報告中包含的所有披露負責，並相信這些行業出版物和第三方研究、調查和研究是可靠的。雖然我們不知道本報告中所呈現的任何第三方信息的錯誤陳述，但特別是其估算，因其與預測有關，涉及許多假設，並且受到風險和不確定性的限制，根據各種因素，包括在標題為“中討論並參考的內容，隨時可能變更。項目1A. 風險因素” 本報告的這些及其他因素可能導致我們的未來表現與我們的假設和估計有重大差異。此處所包括的一些市場及其他數據，以及競爭對手的數據與公司相關的， 也基於我們的善意估計。

另請參閱“前瞻性陳述之警語上述的“，包括本報告所用的前瞻性聲明相關的信息 以及適用於本報告的其他事宜，包括但不限於此“項目2. 管理層對財務狀況及經營成果的討論 與分析。”

除非上下文另有要求，否則對於“的引用公司,” “我們,” “我們，” “我們的或者” “180 Life”, “180LS” 及 “180 life sciences corp。” 特別指的是180 生命科學公司及其合併子公司。對於“的參考KBL”指的是該公司在2020年11月6日的商業合併之前。

此外，除非文意另有要求，並且僅為本報告的目的：

“加拿大” 指的是加拿大元；

“證券交易所法案” 指的是1934年證券交易法，及其修訂版本；

“£”或“英鎊” 指的是英鎊；

“美國證券交易委員會” 或者“」提交給美國證券交易委員會（「” 指的是美國證券交易委員會；

“證券法” 指的是1933年證券法，經修訂。

額外資訊

我們向美國證券交易委員會（SEC）提交年度、季度、 及即時報告、代理聲明及其他信息。我們的SEC報告檔案可在互聯網上公開查閱 於SEC的網站www.sec.gov，並且在這些報告提交或提供給SEC後不久即可免費下載， 位於我們網站的“投資者”—”SEC文件”—”所有SEC文件” 頁面可在我們的網站www.180lifesciences.com上查閱。我們在SEC提交的文件副本也可以 從我們這裡獲得，無需收費，只需口頭或書面請求我們的秘書，可聯繫的地址和電話號碼 在本報告的封面上列出。我們的網站地址為www.180lifesciences.com。網站上的信息， 或可通過網站訪問的信息，並未被引用到本報告中，並不應被視為本報告的一部分。

持續經營及管理流動資金計劃

截至2024年9月30日， 我們的累計虧損為129,238,340美元，流動資金缺口為5,158,449美元，至2024年9月30日止的九個月內，淨虧損為1,894,683美元，經營活動中使用的現金為529,906美元。隨附的簡明綜合財務報表 是基於公司將持續經營的假設編製的。因為我們沒有產生收入，因此我們需要籌集相當大的 資本以償還債務並支付經營成本。儘管公司在2021年8月、2022年7月、 2022年12月及2023年4月、2023年8月及2023年11月籌集了資金（參見附註2 – 持續經營及管理計劃）；2024年4月16日，AmTrust向公司支付了227萬元的費用，這是公司為前高管Dr. Marlene Krauss和George Hornig所提前墊付的賠償金，經過律師費用後公司實際收到150萬元；2024年5月9日，AmTrust又向公司支付了另外300,140美元的費用，這是公司為Dr. Marlene Krauss及George Hornig提前墊付的費用，經過律師費用後公司實際收到200,093美元；根據與Freedom於2024年9月23日達成的和解條款，Freedom同意向公司支付125,000美元，公司獲得的金額約為。

我們面臨著在極具競爭性的行業中開展新業務所固有的所有重大風險。由於缺乏長期的運營歷史，加上我們所競爭的市場處於新興階段，我們預計在成功實施我們的商業策略之前會出現運營虧損，該策略涵蓋所有相關的收入來源。我們可能永遠無法實現盈利運營或產生可觀的收入。

目前我們每月的最低現金需求約為$200,000，用以支持公司的運營。我們相信，總體而言，我們將需要額外的大量資本資金，以完成我們後端區塊鏈賭場資產的商業化，這包括但不限於獲取或開發“前端”用戶界面、採購一個或多個遊戲、獲取相關執照以及投資於市場營銷、支持和擴大我們產品的研發和市場營銷、資助未來的臨床試驗、償還債務、提供資本支出以購置額外設備和開發成本、支付義務、辦公空間及管理業務的系統，並覆蓋其他運營成本，直到我們計劃的產品收入來源完全實施並開始抵消運營成本，如果真的能做到的話。

自我們成立以來，我們一直用股權和債務融資的收益來資助我們的運營。由於各種原因，我們經歷了流動性問題，尤其是因為我們有限的能力在可接受的條件下籌集足夠的資本。我們歷來依賴於發行可轉換為我們普通股的股權和本票來資助我們的運營，並已經付出了顯著的努力來減少這種風險。我們預計在可預見的未來，我們需要發行股份以資助我們的運營並償還我們的未償債務。如果我們無法實現盈利運營或未能成功獲得其他形式的融資，我們將不得不評估替代方案來降低我們的運營費用並節省現金。

隨附的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編製的，基於持續經營的假設，這意味著資產的實現和負債的滿足將在正常的業務過程中進行。因此，簡明合併財務報表不包括任何可能在公司無法持續經營的情況下，對資產的可回收性和負債的分類所需的調整。本報告中包含的簡明合併財務報表還包括持續經營的附註。

此外，只要可行，我們的董事會將嘗試利用非現金對價來滿足義務。在許多情況下，我們相信非現金對價將由我們普通股的受限股票、優先股或購買我們普通股的認股權證組成。我們的董事會在不需要股東行動或投票的情況下，有權發行所有或部分獲授權但尚未發行的普通股、優先股或購買此類普通股的認股權證，但需遵循納斯達克的規則和規定（一般要求股東批准任何交易，這些交易將導致發行超過我們當前已發行普通股的20%或代表超過我們當前已發行股票的20%的投票權，根據某些例外情況），此外，我們可能會通過以未來可能低於市場的價格出售普通股來籌集資金。這些行動將導致現有股東的所有權利益被稀釋，並可能進一步稀釋普通股的賬面價值，而這種稀釋可能是實質性的。此類發行也可能有助於增強現有管理層維持對我們控制權的能力，因為股份可能會發行給承諾支持現有管理層的各方或實體。

MD&A的組織

我們管理層的討論 及財務狀況與營運成果分析（以下稱「MD&A」）是附加於隨附的簡明合併財務報表及附註，以協助讀者理解我們的營運成果、財務狀況和現金流量。MD&A的組織如下：

業務概述

生物技術產品 開發

本MD&A及相關的 財務報表涵蓋截至2024年和2023年9月30日的三個月及九個月，主要涉及180的運營，這是一家在加利福尼亞州帕洛阿爾托總部的臨床階段生物技術公司，專注於開發用於滿足慢性疼痛、炎症、纖維化及其他炎症疾病醫療需求的治療藥物。我們有三個產品開發平台：

由於公司的資源受到限制，公司已經顯著減緩了SCA平台和抗TNF平台的研究和開發活動，並且在α7nAChR平台上沒有取得進展，暫時已經暫停了該程序的進一步研究和開發活動。

目前，公司正在評估所有選項以實現現有資產的貨幣化，並探索其他戰略替代方案以最大化其股東的價值。潛在的戰略替代方案包括但不限於收購、合併、反向合併、其他商業組合、資產出售、許可或其他涉及公司的戰略交易。

計畫中的iGaming賭場操作

資產購買協議

在2024年9月29日，我們 簽訂了一份資產購買協議（以下稱為“購買協議”)與Elray Resources, Inc.（簡稱“Elray Resources”）Elray）。 根據購買協議，Elray同意將某些與在線區塊鏈 賭場（以下稱為“已購資產”）相關的源代碼和知識產權出售給我們，作為對1,000,000股新指定的b系列可轉換 優先股（以下稱為“優先股”，及以後可轉換的普通股（“轉換 股份”)及認購300萬股公司普通股份的權證（“Purchase Warrants”以及根據行使該權證可發行的普通股股份，為“認購權證股份”).

購買協議包括 (i) 各方的慣常契約及保密要求；及 (ii) 各方的慣常賠償要求，需承擔25,000美元的免賠額。

購買協議所涉及交易的交割受到某些慣例交割條件的約束，包括向德拉瓦州國務卿提交優先股的指定，以及公司收到Hempstead & Co., LLC的意見書，該意見書針對該意見書的日期及根據Hempstead & Co., LLC認為相關的假設、資質、限制及其他因素表明，該公司所支付的購買價格在財務上對於公司來說是公平的，該意見書在2024年9月29日以口頭方式收到，交割條件在2024年9月30日由各方滿足或放棄。

根據購買協議設想的收購已於2024年9月30日完成（"結束日”和這個日期，為“交割日”).

關閉後，Elray同意在六個月內為公司提供支持和協助，以建立和啟動一個完全運作的賭場業務，利用購買的資產，且在關閉後六個月內不向公司收取費用，但該協助每週不得超過40小時，除非事先經賣方書面批准（"收購後支援）。關閉後的協助還要求Elray協助公司獲取支付網關和必要的許可，確認公司將需要一個前端（"前端開發）。根據協議，於交易結束後，應公司的要求，Elray與公司應善意協商，達成一項協議，讓Elray以雙方同意的額外費用協助公司完成前端開發，或在公司要求下，Elray應向公司介紹一個出售此類前端給將在購買資產上運營的一個或多個賭場的供應商，該供應商與公司之間的成本需經雙方協商同意，公司擁有唯一的裁量權來決定保留哪個供應商進行前端開發。

購買協議還限制Elray在永遠的基礎上，未經公司事先書面同意，不得複製、銷售、轉讓、抵押或以其他方式轉讓購買資產給任何其他方，並規定公司為購買資產的唯一擁有者，除非Elray被授權保留和使用購買資產以獲取自身利益並利用這些資產為第三方公司提供SAAS解決方案和托管賭場解決方案。

根據購買協議，我們同意向美國證券交易委員會（SEC）提交一份代理聲明（"委託書聲明）以尋求股東批准按照納斯達克資本市場的相關規則發行轉換股份和購買權證股份，盡快進行。我們還同意竭盡所能： (i) 在委員會對該代理聲明簽署後，儘快將代理聲明寄送給股東，或在提交初步代理聲明後的第20天之前，如果SEC未通知公司其審查該代理聲明的意向，(ii) 確保代理聲明在所有重要方面符合適用的證券法和交易法的規定。我們還需要舉行股東大會，尋求股東對轉換股份和權證股份發行的批准，迅速在SEC確認對該代理聲明沒有意見後舉行（"股東批准”，且此等股東批准的日期為“Series A Warrants股票行使期限與股東批准股票行使日期至少相隔五年半。Series b Warrants股票行使期限與股東批准股票行使日期至少相隔十八個月。”).

普通股票購買權證

在交割相關事宜中， 於2024年9月30日，我們根據普通股購買認股權證向Elray授予購買3,000,000股普通股票的權利（“認股權證協議）購買權證的行使價格為每股1.68美元，該公司普通股在當事人簽署購買協議前最後一個交易日的收盤股價，及其有效期為七年（直到2031年9月30日）。該購買權證亦提供無現金行使權。如公司未獲得股東批准，則不得依據購買權證行使而發行任何普通股。

B系列可換股優先股

於2024年9月30日，考慮到根據購買協議所述交易的結束，依據公司章程所賦予公司的權力，經修訂後，公司的董事會批准採納並提交180 Life Sciences Corp.的指定證書，建立其系列b可轉換優先股的指定、偏好、限制及相對權利（以下稱"B系列指定），該證書於同一天向特拉華州國務卿提交並生效。系列b的指定指定了1,000,000股系列B可轉換優先股，這些股份於成交日期發給Elray。

以下是系列b可轉換優先股的權利和偏好的摘要：

投票權在收到股東批准之前，系列b可轉換優先股僅有權就系列b的指定修改（需要系列b可轉換優先股持有者簡單多數的批准）以及下述的保護條款投票。

系列b優先股需要至少持有大多數已發行和流通的系列b可轉換優先股股份的持有人同意，才能(a)增加或減少（除了贖回或轉換）公司授權的系列b可轉換優先股的總股份數；(b)採納或授權任何新的優先股指定，或以(i)提供任何普通股或優先股持有人在公司清算時享有的權利，這些權利優於系列b可轉換優先股持有者的權利；或(ii)對系列b可轉換優先股的權利、偏好及特權產生不利影響的方式修訂公司章程；(c)進行交換，或創建交換權，取消或創建取消權，將全部或部分另一類股份交換為系列b可轉換優先股；(d)修改或改變系列b可轉換優先股的股份的權利、偏好或特權，以致對該系列的股份產生不利影響；及(e)發行任何系列A優先股或系列b可轉換優先股，除非是根據購買協議發行的優先股（統稱為"保障條款”).

在股東批准後，除了上述投票權外，每位持有已發行的B系列可轉換優先股的股東，應有權根據其持有的B系列可轉換優先股股份，投票數應等於於截至記錄日期可轉換為普通股的B系列可轉換優先股數量。然則，分數投票將不被允許，且任何可依據轉換後的普通股基礎獲得的分數投票權（在將每位股東持有的可轉換為普通股的B系列可轉換優先股所形成的所有分數股合併後）應向下取整至最接近的整股。除非法律或公司章程或B系列規範另行規定，B系列可轉換優先股的持有者應與普通股的持有者一起作為一個整體進行投票，並且不允許系列投票。

分紅權. 除非公司宣佈股息或進行現金分配（或根據《內部稅收法》第301條視為股息的任何其他分配），每位持有B系列可轉換優先股的股東有權參加此類股息或分配，金額等同於截至該股息或分配的記錄日期，所有已記錄的B系列可轉換優先股可轉換為的普通股的最大整股數；如果沒有具體的記錄日期，則為該股息或分配的日期。儘管如此，持有者在普通股股東的股息或分配中，若僅由普通股組成，將不享有參與權。

優先清償權。 在公司進行任何清算、解散或清盤，無論是自願還是強制（每次為“”），Series b可轉換優先股持有人有權優先且優先於將資產的任何分配 分配給公司普通股或序列 b 可轉換優先股持有人（不包括普通股）由於擁有該等股份的原因，但在向任何 Series 的持有人分配所需的任何分配 b 可轉換優先股 b 可轉換優先股，每股 Series b 可轉換優先股的現金金額為每股 Series b 可轉換優先股持有人持有的股份數，等於（x）序列 b金額的1倍。已計入的價值；以及（y）支付總金額 在股份上的考慮 一旦發生清算事件，如果將該股份的序列 b 可轉換優先股轉換為普通股，則在該清算事件之前立即發生（如適用，每次為“”），每股 Series b 可轉換優先股價值 $17.30，總計灌溉偏好 $17,300,000。清算事件”), the holders of Series b Convertible Preferred Stock are entitled to receive prior and in preference to any distribution of any of the assets of the Company to the holders of the common stock or securities junior to the Series b Convertible Preferred Stock (other than the common stock) by reason of their ownership of such stock, but after any required distribution to any holders of Series b Convertible Preferred Stock, an amount in cash per share of Series b Convertible Preferred Stock for each share of Series B Convertible Preferred Stock held by them equal to the greater of (x) one times the Stated Value; and (y) the total amount of consideration that would have been payable on such share upon a Liquidation Event, had such share of Series b Convertible Preferred Stock been converted into common stock, immediately prior to such Liquidation Event (as applicable, the “Liquidation Preference”。 這“聲明價值” is $17.30 per share of Series b Convertible Preferred Stock, for a total aggregate Liquidation Preference of $17,300,000.

轉換權在股東批准之前並沒有。在股東批准之後，持有人可以自行選擇，每股B系列可轉換優先股可按照轉換兌換比率換算為公司普通股的股數。轉換率最初應為0.685（或685,000股合計，代表當時公司已發行普通股的40％），經公平調整後，適用於股票拆分及資本重組；前提是如果在系列B可轉換優先股的原始發行日期後，並在股東批准日期之前，公司實際發行任何額外的普通股（每一股“稀釋發行轉換率將提高至等於（x）（i）該普通股的總未償還股份數（“總流通股份）在此稀釋發行後的下一個日子，除以（ii）60％，減去（iii）該稀釋發行後的總未償還股份數，除以（y）1,000,000，四捨五入至千位數，經公平調整後，適用於股票拆分及資本重組（每一股“稀釋性調整”); provided that in no event will the Conversion Rate be greater than ten. The effect of any change in the Conversion Rate shall not be retroactive and shall only apply for conversions of Series b Convertible Preferred Stock following the date of any Dilutive Adjustment. The Conversion Rate is designed to result in the holders of the Series b Convertible Preferred Stock receiving 40% of the then outstanding shares of common stock upon conversion of the Series b Convertible Preferred Stock, subject to a maximum of 1000萬 shares of common stock, and further subject to such conversion ratio being fixed upon Stockholder Approval. The current Conversion Rate of the Series b Convertible Preferred Stock is 1.318 or 1,318,000 total shares of common stock.

贖回權。 沒有。

Plan of Operations Regarding iGaming Assets

We are planning to strategically enter into the online gaming industry, utilizing the Purchased Assets, i.e., our newly acquired “back-end” gaming platform, which incorporates blockchain technology and full cryptocurrency operability (the “Gaming Technology Platform”). The Company plans to use this technology platform to establish a blockchain-based business aimed at the global iGaming market. Initially focusing on B2C (business-to-consumer) online casinos, the Company also plans to expand into a B20億(business-to-business) model, offering a seamless blockchain-enabled technology platform for gaming operators worldwide. In addition, management has identified certain global iGaming industry characteristics and trends that they believe make potential acquisition opportunities attractive. Management believes that the combination of the Gaming Technology Platform and the strength of a Nasdaq listing make the Company an attractive consolidation vehicle for the iGaming industry, and plan to work to identify potential acquisitions (although no targets exist at present).

遊戲技術平台 包含設計用於支持使用區塊鏈技術的在線賭場的先進組件。這些組件如下：

收購遊戲技術平台的核心在於專有源代碼，以及專門的實施技巧，這些將轉移 從Elray到公司，如下所述。管理層打算進一步開發專有源代碼，增強和擴展 遊戲技術平台的商業潛力，同時繼續在遊戲技術平台的運營方面建立專業知識。管理層認為，現有的遊戲技術平台，加上未來的潛在增強，提供了一個強有力的競爭壁壘，使公司在iGaming行業朝著更大的加密貨幣接受程度以及區塊鏈啟用平台的安全性發展時具備良好定位。

全球iGaming賭場市場迅速崛起，成為數位娛樂產業的主要參與者，經歷了由技術進步、互聯網滲透率提高和消費者偏好演變推動的顯著增長。根據Statista的報告，全球在線遊戲部門估計在2024年將達到970億美元，預計到2029年將增長至近1330億美元。 以加密貨幣為基礎的iGaming行業正在以更快的速度增長，儘管起步基礎較小，SOFTSWISS估計2022至2023年加密貨幣下注的增長超過20%，這是由於比特幣和以太坊等數字貨幣的採用日益增長，提供了更安全、更快且更低成本的交易。

根據Global Market Insights的報告，歐洲在市場上領先，2022年佔全球iGaming市場份額的超過45%，這得益於英國、馬耳他和瑞典等主要國家的監管框架已經成熟。在北美，Statista的研究顯示，美國市場在2018年美國最高法院推翻聯邦體育博彩禁令後實現了指數增長，這導致了多個州的線上賭場和體育博彩業務的擴展。預計到2029年，美國iGaming市場將達到398億美元，以9.8%的年均增長率（CAGR）增長，這與Statista預計的2024年250億美元的收入相比，主要受到體育博彩和賭場遊戲的推動。由於有利的監管變化，加拿大也成為一個有利可圖的市場，為北美的強勁增長做出了貢獻。

拉丁美洲也迅速成為一個快速擴張的市場，巴西、墨西哥和哥倫比亞等國處於前沿。在2022年至2028年間，該地區的iGaming市場預計將以超過13%的年均增長率增長，這是由於移動互聯網使用量的增加和賭博法規逐步自由化所推動的。 同時，儘管亞洲和非洲在iGaming領域仍然相對新興，但預計將擁有顯著潛力。亞太市場，由印度和日本等國家主導，可能會因智能手機普及率的提高和監管變革而在在線遊戲收入方面出現激增。Statista指出，僅印度預計到2024年在線賭博收入將達到29億美元，並以6%的年均增長率增長，到2029年將接近40億美元。擁有擴展移動基礎設施的非洲，特別是在南非和尼日利亞等國，也是另一個新興市場。

貢獻於這一增長的遊戲類型多種多樣。線上賭場——包括老虎機、桌面遊戲和現場經銷商遊戲——主導了iGaming市場，根據Statista的資料，預計在2024年將占總市場收入的超過37%。 體育博彩是另一個關鍵的增長領域，根據Grand View Research的預測，2020年移動體育博彩在許多地區的市場估計將占到約70%。 管理層認為這一趨勢將持續，特別是在南美洲、非洲和部分亞洲，隨著移動滲透率的提高，Grand View Research還預測全球體育博彩市場將在2023年至2030年間以10-12%的年均增長率增長，到2030年達到1800億美元的收入。此外，電子競技博彩正在迅速被接受，特別吸引年輕的消費者。根據Market Research Future的資料，電子競技博彩市場預計將從2022年的99億美元增長至2032年的300億美元以上。 管理層認為這一增長的大部分將來自於電子競技的日益受歡迎，以及移動設備的持續普及，特別是在拉丁美洲、亞洲和非洲。

管理層相信iGaming市場的未來充滿了機遇。線上賭場的加密貨幣採用不僅能降低交易成本，還能加速處理時間並提高隱私，這些對現代玩家來說具有很大吸引力。區塊鏈技術的使用也預計將帶來更大的透明度和信任，具備可驗證公平的遊戲系統正變得日益受歡迎。虛擬現實（VR）和擴增實境（AR）也預期將徹底改變用戶體驗，讓線上賭博更加身臨其境。我們也預計隨著移動設備變得更強大且更普及，特別是在新興市場，移動遊戲領域將持續增長。

管理層進行了初步研究，並確定了隨著公司致力於商業化其首個線上賭場而需要持續監控的多個要素。首先，監管不確定性仍然是最大挑戰之一，因為不同地區的政府持續建立或修改規範線上賭博的法律。第二，網絡安全威脅也是一個日益增長的擔憂，因為針對線上賭場和支付系統的網絡攻擊日益複雜，根據業務的本質，這也為安全和個人信息洩露提供了極大的機會。第三，對社會責任的關注加強，特別是對賭博成癮的關注以及負責任博彩措施的需求，可能會導致各個司法管轄區更加嚴格的規範。管理層相信公司的遊戲技術平台將允許有意義的客戶互動，幫助公司應對這一風險。市場競爭激烈，運營商持續在新技術和行銷上投資，以吸引和保持客戶，這進一步增加了運營成本，所有這些都要求公司繼續在遊戲技術平台及其他增長機會上進行大量投資。

我們的即時重點是啟動 B2C線上賭場業務於高增長的國際市場。公司的創新區塊鏈技術增強了 透明度和運營效率，為玩家提供安全和可靠的遊戲體驗，管理層相信 這將是一個關鍵的差異化因素。此平台的主要特點包括：

管理層專注於三個步驟來推動公司首個在線賭場的運營啟動。首先，公司正在尋找一個「前端」客戶界面，這是運營和商業化遊戲技術平台所需的，計劃評估多個競爭潛在的客戶面產品供應商，並視資金而定收購或創建一個「前端」。第二，管理層正在評估某些知名且高治理的遊戲法域，以尋求初步許可——尚未對要追求的法域做出最終決定。最後，管理層開始評估各種遊戲，在iGaming行業中通常來自第三方供應商， 用以填充計劃中的前端客戶界面。請參見下文以獲取有關管理層預測的商業化時間表的更多詳細信息。

與貨幣無關的遊玩和遊戲多樣性

管理層相信遊戲技術平台的一個突出特點是它能夠提供與貨幣無關的遊玩，使客戶能夠在遊戲會話中輕鬆地在傳統的法定貨幣和加密貨幣之間切換。管理層認為這種靈活性提升了客戶互動體驗，因此使公司的終極遊戲內容能夠接觸到更廣泛的受眾，並支持傳統玩家和精通加密貨幣的玩家之間更無縫的遊戲體驗。此外，遊戲技術平台旨在支持一系列多樣化的遊戲，從傳統產品如現場賭場遊戲（包括撲克和二十一點）到更新的快速遊玩遊戲，如崩潰遊戲，以及將來可能的現場體育博彩，我們相信這些都能吸引當今全球玩家不斷變化的喜好。我們相信這種遊戲風格的結合將提供全面的遊戲體驗，迎合不同市場上休閒玩家和高頻玩家迅速變化的口味。

高增長的iGaming法域

我們預計將在成熟和高增長的市場推出我們計劃中的 B2C賭場業務，這些市場正在加速發展iGaming。儘管公司尚未確定 其首個啟動法域，但目前正在分析以下五個高潛力法域，以選擇一個或多個啟動 法域：

商業化戰略與時間表

該公司初始在線賭場的啟動商業化戰略計劃遵循一個結構化的方法，確保順利、合規和盈利的推出。第一步涉及技術轉移的完成，所有購置的資產，包括代表遊戲技術平台的软件和知識產權，將安全地轉移至公司的存儲基礎設施。管理層目前預期這將是一個以雲為基礎的主要伺服器，並配有物理伺服器備份。這一時期預計將包括必要的伺服器配置、網絡安全和數據整合，我們預期這將在接下來的90至120天內發生。在這一階段，公司的管理層將全面參與轉移過程的技術方面，以確保過渡的無縫進行。

與技術轉移階段同時，管理層將致力於制定和完善全面的商業策略，以指導公司在iGaming領域的新重點。這個策略計劃包括選擇一個或多個在線賭場的合適網域；通過經驗豐富的賭場“前端”開發團隊創建相關網站；定義目標客戶市場和群體，包括對目標客戶人口統計的評估和選擇；以及根據目標市場和客戶細分進行內容提供的評估。監管和合規審查也是全面商業策略的重要組成部分，因為iGaming業務受到高度規範，並趨向於加強監管審查。這一點在公司準備初始許可申請（見下文）於一個或多個管轄區時尤其重要。最後，公司計劃為客戶服務解決方案奠定基礎，管理層認為這是iGaming中客戶體驗的一個關鍵組成部分。

在技術轉移階段之後，並與商業策略開發階段同時進行，管理層打算完成全面的技術開發審查，確保遊戲技術平台與商業目標完全對應，並符合最新的行業標準，包括網絡安全、信息保護和可靠性。任何潛在的差距，例如開發需求或網絡安全更新，都將在此階段中識別並解決。技術審查結束後，前端開發將開始，重點在於創建一個用戶友好且功能完善的遊戲網站。此階段可能涉及評估可能的第三方解決方案或自主開發的解決方案，並仔細考慮成本和時間。在評估前端解決方案的同時，管理層也打算同時評估潛在的遊戲解決方案。在iGaming行業中，遊戲通常是按收入分成的方式從第三方供應商那裡獲取的。管理層將根據選定的目標市場和客戶群體評估遊戲，同時仔細考量任何潛在遊戲提供的成本和可靠性。

對於許可制度的評估將是整體啟動策略的一個關鍵組成部分，管理層計劃專注於獲得一個聲譽良好且成本效率高的許可，以便讓賭場合法運營。與許可相關，管理層還將致力於確保完全遵守所有必要的反洗錢（AML）和了解您的客戶（KYC）法規和要求，既要從行業角度考量，也要考慮所選許可管轄區的獨特要求。

市場計劃的開發將是另一個重要里程碑，重點在於通過聯盟營銷、直接營銷和其他渠道來識別並吸引顧客。關鍵指標如客戶終生價值（CLV）和客戶獲取成本（CAC）將被評估，以確保每個潛在市場和客戶群體的盈利能力。商業策略還將探討如何構建忠實的客戶基礎，並利用公司的技術遊戲平台來為賭場定位，該平台內建了客戶忠誠度功能。

隨著業務開始擴展，組建一支由高層管理人員組成的增長團隊，涵蓋市場營銷、技術、合規和其他領域將是至關重要的。這支團隊將嘗試管理賭場的擴張並監督日常運營。在此階段，建立內部業務流程，包括反洗錢、了解您的客戶、會計、稅務和負責任的博彩追蹤，對於確保長期成功和合規性將是至關重要的。在此期間，預期還將實施業務連續性、災難恢復和網絡安全協議。

在啟動之前，整合和測試將旨在確保賭場的所有組件—前端、後端、遊戲和市場營銷—能夠無縫協作。這一測試階段對於確保一切為正式上線做好準備是必要的，屆時網站將向公眾發布。在啟動後的實時測試期間，團隊將監控性能、客戶參與和反饋，並根據需要進行調整，以優化平台並確保客戶滿意度。

管理層相信這種涵蓋技術、商業策略、許可證、遊戲選擇、市場營銷和內部流程的結構化方法，將提供一個穩健的路線圖，以實現技術遊戲平台的運營。管理層的目標是在2025年第一季度結束前，讓首個在線賭場完全運營並優化以實現增長，儘管無法保證商業化策略的所有元素都能在此時間範圍內完成—資金不足、評估和合同過程比預期慢，以及難以獲得一個或多個關鍵組件都可能導致延遲。

法律和合規

在管理層評估公司首次許可的司法管轄區時，將評估多個選擇，尋求找到成本效益、市場可接受性和良好聲譽透明度的最佳組合。公司目前計劃評估像古拉索這樣的司法管轄區，因其負擔得起的許可費用和相對迅速的批准過程，使其對於快速進入市場具有吸引力。然而，更具聲譽和高合規要求的司法管轄區例如馬爾他和曼島也將被考慮，因為它們通常提供更大的透明度、強大的消費者信任和更好的進入歐洲市場的途徑，儘管成本較高和合規要求更嚴格。直布羅陀也可能是一個選擇，因為它的稅收制度優惠和健全的監管框架。

管理層計劃根據許可成本、年費、稅率、監管便利性及服務關鍵目標市場的能力來評估各個司法管轄區。透明度和監督至關重要，因為公司希望在競爭激烈的iGaming行業中建立可信度。最終，選擇的司法管轄區不僅會在成本和聲譽之間提供最佳平衡，還需與公司的目標推出市場最為接近，確保許可支持我們在這些地區成功且合規的進入。

預計成本

管理層認為，商業化一家在線iGaming賭場的估計成本可能會因司法管轄區和業務規模而有很大差異，但一些關鍵開支是普遍的（且有些是固定的），而其他則是變動的，依賴於管理層在商業戰略方面所做的決策。管理層預計的開支，包括公司已經獲得的遊戲技術平台，預計包括以下幾項：首先，採購前端玩家界面涉及購買或開發定制的平台。iGaming軟件開發商的現成解決方案通常起價約為100,000美元，但對於量身定制或高度定制的平台，價格可以大幅上升。其次，與遊戲供應商的合作需要初始設置費、許可費和收益分成協議。這些費用可能從每款遊戲10,000美元到超過100,000美元不等，具體取決於合作的範圍和提供的遊戲範圍。第三，管理層認為確保順暢的用戶體驗、高質量的設計和強大的網絡安全是至關重要的，這也可能增加初期投入，預估成本約為500,000美元。

根據管理層迄今為止進行的研究，在線賭場需要一個穩健的市場營銷預算，通常在第一年需要至少100-200萬美元以建立品牌知名度，通過數字廣告、網紅合作、聯盟計劃和促銷活動來實現。建立法律和監管合規框架又增加了另一層成本。在受規範的市場，從遊戲管理機構獲得許可證的費用可能從50,000美元到超過200,000美元不等，具體取決於地區，並且會有持續的續費。法律和監管顧問，特別是在複雜的市場，需要持續的費用，可能每年需20,000美元到100,000美元。招聘經驗豐富的高級員工，如首席合規官、法律專家和市場營銷負責人，將進一步提高預算。頂級高管的薪水每年可達250,000美元到300,000美元，使人力資源成為最大的持續開支之一。監管協助以導航許可審計和合規，每年可能增加另外100,000美元。綜合這些因素，使得在線iGaming賭場的首次商業化成為一項重要但潛在盈利的投資。

總的來說，管理層認為，全力商業化遊戲技術平台的初始成本（包括在一個主要法域內獲得許可證、十款遊戲以及足夠的市場行銷和行政預算）在300萬到超過500萬美元之間。我們目前現金有限，預期未來需要通過債務或股權融資來籌集這筆資金，而這些資金在需要時可能無法以優惠條件獲得，或者根本無法獲得。

管理層也在評估未來進軍全球在線遊戲B20億（企業對企業）市場的潛在能力，通過創建和推出一個旨在為遊戲運營商提供先進、透明和安全解決方案的區塊鏈驅動平台。這一舉措將成為我們新獲得的遊戲技術平台的一個潛在戰略延伸，利用我們新獲得的區塊鏈技術的好處，提供創新的工具，以增強全球運營商的運營效率、玩家信任和業務增長。

區塊鏈技術：增強信任和安全性

在我們潛在的B20億提案的核心是我們先進的區塊鏈技術，這為遊戲運營商提供了顯著的優勢。區塊鏈的去中心化和不可篡改性質確保了透明且安全的交易記錄，使運營商能夠與玩家建立更強的信任。每一筆遊戲交易，從存款和取款到下注和支付，都記錄在區塊鏈上，創建了可審計的記錄，增強了問責制，並降低了詐欺或操控的風險。管理層認為，玩家目前對遊戲運營商的問責要求越來越高，並且對全球在線遊戲市場中潛在詐騙的關注正在加強。

這種透明度的提高也簡化了監管合規，因為運營商可以即時向監管機構提供清晰、可驗證的記錄。通過提供一個整合區塊鏈驅動的遊戲基礎設施的平台，我們預期將幫助運營商使自己定位為值得信賴和合規的，這在高度監管的遊戲行業中至關重要。對在線遊戲、加密貨幣和在線交易的監管在各個法域中逐漸趨同，管理層認為我們的新興技術在應對這些運營商的關鍵挑戰方面具有強大的潛力。

無縫的加密貨幣和法定貨幣 支持

我們的遊戲科技平台的一個關鍵特徵是我們的無幣種框架，它支持加密貨幣和傳統法定貨幣。 這種靈活性使運營商能夠滿足多元化的全球受眾。隨著比特幣和以太坊等加密貨幣的持續流行，尤其是在年輕和技術精通的玩家中，我們的平台使運營商能夠通過提供無縫的加密交易來吸引這個不斷增長的人口統計數據。根據SOFTSWISS，2023年加密貨幣下注佔iGaming產業下注的27.5%，各市場之間的採用差異相當顯著。

同時，我們的遊戲科技平台還支持法定貨幣交易，以滿足偏好使用政府發行貨幣的傳統玩家。 這種雙幣模型預計將使運營商能夠擴大其玩家基數，同時提供增強的用戶友好體驗，以適應全球玩家不斷變化的偏好。我們相信，在單一平台中同時使用加密和法定貨幣錢包的能力將使運營商在向用戶提供靈活的金融選擇方面獲得競爭優勢。

消費者關係管理

公司的遊戲科技平台還包括先進的工具，如內建的客戶關係管理(CRM)系統，這將使運營商能夠優化玩家參與和留存。通過提供數據驅動的見解和個性化互動，預計運營商將能夠提高其玩家的生命價值，促進長期增長和忠誠度。

雖然管理層專注於將B2C業務作為初步優先事項，但利用公司的遊戲科技平台在未來擴展至B20億的潛在收入來源引起強烈興趣，我們相信這將有潛力為180帶來有價值的差異化收入來源。

最終，管理層認為 我們在遊戲產業中獨具優勢，可以擔任合併者，利用我們的納斯達克上市、高度經驗豐富的 管理團隊和董事會以及強大的遊戲技術平臺。作為一家上市公司，我們的納斯達克上市為我們提供了獲取 資本市場和一種廣受認可的股票貨幣的途徑，我們預計這將使我們能夠有效資助潛在的未來收購。 我們希望這種流動性優勢能夠使我們以具吸引力的估值收購私營遊戲公司（包括B2C和B2B）， 特別是在私營企業可能缺乏類似資本渠道的市場中。管理層認為，全球iGaming產業正進入快速整合的時期， 並且在關鍵司法管轄區潛在的吸引人收購機會可能會在未來出現。目前，管理層已確定幾個潛在目標， 但仍在進行初步的盡職調查，並沒有立即的收購計劃。

我們認為管理層在多個行業的經驗，加上對iGaming的戰略願景，增強了我們識別和整合低估的 遊戲公司的能力。我們計劃努力確保未來的收購不僅有效執行，還能產生協同效應， 促進增長。通過將這些公司整合進我們先進的遊戲技術平臺，無論是作為技術組件還是技術的使用者， 我們希望能夠優化運營效率，擴大我們的地理和市場覆蓋，並增強我們的技術產品，目標是將公司 定位為不斷演變的iGaming領域的領導者。

重要的財務報表組成部分

研發

截至目前，180的研究 和開發費用主要與其三個產品平臺的發現工作以及臨床前和臨床開發有關： 纖維化和抗TNF；CBD衍生物的藥物，以及α7nAChR。研究和開發費用主要由 與這三個產品平臺相關的費用組成，包括：

我們在發生的期間內將所有研究和開發成本列為費用。我們根據每個項目的狀態及外部服務提供商發出的發票，累計服務提供期間產生的成本。隨著實際成本的明確，我們會調整我們的累計數。當根據研究和開發安排或許可協議需要對第三方支付有條件的里程碑款項時，當達到里程碑結果時，里程碑付款義務會被列為費用。

研究和開發活動是我們業務模型的核心。處於臨床開發後期的產品候選人通常具有比處於臨床開發早期的候選人更高的開發成本，這主要是因為後期臨床試驗的規模和持續時間增加。隨著臨床計劃的推進，以及我們尋求啟動其他產品候選人的臨床試驗，預計未來幾年研究和開發費用會增加。也預期隨著額外產品候選人的選擇性識別和發展，將產生成本更高的研究和開發費用。然而，很難確定當前或未來臨床前項目及產品候選人的臨床試驗的持續時間和完成成本。

臨床試驗和產品候選人開發的持續時間、成本和時間將取決於各種因素，包括但不限於以下因素：

此外，每個產品候選者的成功概率將取決於許多因素，包括競爭、製造能力和商業可行性。我們將根據每個產品候選者的科學和臨床成功以及對每個產品候選者商業潛力的評估，決定追求和資助哪些項目。

由於產品候選者仍處於臨床和前臨床開發階段，且這些努力的結果不確定，因此我們無法估算成功完成產品候選者的開發和商業化所需的實際金額，也無法確定我們是否或何時可能實現盈利。由於這些計劃的早期階段，我們不按項目追蹤成本。隨著這些計劃的推進，我們打算追蹤每個項目的外部和內部成本。

技術遊戲平台的商業化

管理層認為，商業化在線iGaming賭場的預估成本可能會有顯著變化，取決於司法管轄區和運營規模，但某些關鍵開支是普遍的（且相對固定），而其他則是可變的，取決於管理層在商業策略方面的決策。管理層預計由於公司已經獲得遊戲技術平台，將會產生的成本包括：首先，採購前端玩家界面需要購買或開發一個定制的平台。來自iGaming軟件開發商的現成解決方案通常起價約為100,000美元，但為定制或高度量身定做的平台則可能驚人地增加。其次，與遊戲供應商的合作需要初始設置費用、許可證和收入分成協議。這些成本可能在每個遊戲中範圍從10,000美元到超過100,000美元，具體取決於合作的範圍和提供的遊戲範圍。第三，管理層認為確保順暢的用戶體驗、優質的設計和強大的網絡安全是至關重要的，這也可能增加初始支出，預計成本約為500,000美元。

根據管理層至今進行的研究，線上賭場需要一個強健的市場營銷預算，通常在第一年需要至少$100-200萬來通過數位廣告、網紅合作、聯盟計畫和促銷活動建立品牌認知。建立法律和監管合規框架則增加了額外的成本。在受監管的市場，從遊戲管理機構獲取執照的費用可能根據地區的不同而在每個司法管轄區範圍內從$50,000到超過$200,000不等，並且需要持續支付續費。法律和監管顧問，尤其是在複雜市場中，需要持續的費用，這可能是每年$20,000到$100,000。聘用經驗豐富的高級職員如首席合規官、法律專家和市場營銷主管進一步增加預算。頂級高管的薪水年薪可能在$250,000到$300,000之間，使人力資源成為最大的持續開支之一。為了應對執照審計和合規性的監管支援，每年可能增加另外$100,000。這些要素共同使得在線iGaming賭場的初始商業化成為一項重大但潛在有利可圖的投資。

總體而言，管理層認為，在一個關鍵司法管轄區內獲得執照、十款遊戲及充分的市場營銷和行政預算之下，完全商業化遊戲技術平台的初始成本範圍從$300萬到超過$500萬。

一般及管理費用

一般和行政費用主要由工資和其他與員工相關的費用構成，包括為創始人、董事和高級商業、財務、會計、法律、投資者關係、設施、商務發展和人力資源等職能的高管所發放的普通股股份和授予的股票期權的股票基準補償，並包括歸屬條件。

其他重大的一般和行政成本包括與設施和間接開支相關的費用、與公司和專利事宜相關的法律費用、訴訟、SEC文件、保險、投資者關係費用、會計和諮詢服務的費用，以及其他一般和行政成本。一般和行政成本在發生時計入費用，我們通過監控服務狀態並從服務提供者那裡獲取預估，來計提第三方提供的服務相關的費用，並在實際成本變得明確時調整我們的計提。

預計未來幾年，行政和一般開支將會增加，以支持我們持續的研究與開發活動，這些活動與我們現有的生物技術資產有關，也涉及我們的技術遊戲平台的商業化，包括但不限於前端平台、技術開發和保護、營銷開支以及許可費。這些增加預期將包括與招聘更多人員、發展商業基礎設施相關的成本、外部顧問、律師和會計師的費用，以及與維持遵守納斯達克上市規則和美國證券交易委員會要求相關的服務費用、保險和投資者關係成本。

其他收入

其他收入主要代表為其他公司進行的研究和開發工作所賺取的費用，其中一些是相關方。

利息費用

利息支出主要由與債務工具相關的利息支出組成。

衍生負債公平值變動

衍生負債公允價值的變化代表報告期間衍生負債公允價值的非現金變化。在截至2024年9月30日的三個月和九個月期間，衍生負債的公允價值變化所產生的損失是由於該期間股票價格的上升所驅動，導致基礎負債的公允價值提高。

綜合營運業績結果

截至2024年9月30日的三個月 與截至2023年9月30日的三個月相比