美国
证券交易委员会 及交易所
华盛顿特区，20549
表单
(标记 一)
| 根据1934年证券交易法的第13或15(d)条款，季报。 |
截至年度季度结束
或
| 根据1934年证券交易法第13或15(d)条的过渡报告 |
自______至______的过渡期间。
委员会
档案号码：
(根据公司章程所述的注册人的正确名称)
(成立州或其他注册或组织司法管辖区) |
(美国税务局 雇主识别号码) |
(主要执行办事处地址，包括邮递区号)
申报人的电话号码，包括区号： (
不适用
(如有更改，请填写更改前的名称、地址和财政年度)
根据该法案第12(b)条纪录的证券：
| 每个类别的标题 | 交易标志 | 在哪个交易所上市的名字 |
| 你接受的训练数据截止到2023年10月。 |
请勾选
以指示登记人(1)在过去12个月内（或登记人被要求提交此类报告的较短期间）是否已根据1934年证券交易所法第13条或15(d)条提交所有必须提交的报告，以及(2)
在过去90天内是否受到提交要求的约束。
请勾选，指出在过去12个月内（或更短时间并应提供此类文件的情况下），申报人是否已依据Regulation S-t（本章节之§232.405号）提交每一个所需提交的互动式数据文件。
标示 以核对符号表示登记者是大型加速递交者、加速递交者、非加速递交者、较小的报告 公司或新兴成长型公司。请参阅《交易所法》第120亿2条中「大型加速递交者」、「加速递交者」、「较小的报告公司」和「新兴成长公司」之定义。
| 大型及加速提交者 | ☐ | 加速提交者 | ☐ |
| ☒ | 较小的报告公司 | ||
| 新兴成长型公司 |
如为新兴成长企业，则应打勾选项表示申报人已选择不使用交易所法第13(a)条所提供的任何新或修订财务会计准则延长过渡期遵守。
请勾选 注册人是否为空壳公司（如《交易所法》第120亿2条所定义）。
是
☐ 否
截至2024年11月12日，共有 普通股股份，每股面值$0.001，已发行。
目 录
关于前瞻性陈述和行业数据的警语
本 季度报告（以10-Q表格呈现，以下称“季度报告”）包含根据1933年证券法第27A条（经修订的“证券法”）及1934年证券交易法第21E条（经修订的“交易所法”）的定义所述的“前瞻性声明”。本季度报告中的所有声明，除了历史事实的声明外，均为根据这些条款目的的“前瞻性声明”，包括但不限于关于我们经营市场的任何预测、我们管理层对未来运营的计划和目标的任何声明、关于拟议新产品或服务的任何声明、关于预期资本支出的任何声明、关于未来经济条件或表现的任何声明，以及任何前述内容所依赖的假设的任何声明。本季度报告中包含的所有前瞻性声明均以本报告日期为准，并基于截至该日期可用的信息。我们不承担更新任何前瞻性声明的义务。在某些情况下，可以通过使用“可能”、“将”、“期望”、“计划”、“应该”、“预期”、“意图”、“寻求”、“相信”、“估计”、“潜在”、“预测”、“持续”或这些词的其他形式或类似词汇或表达来识别前瞻性声明，或其否定词或其他可比的术语。尽管我们相信本报告中包含的前瞻性声明反映的预期是合理的，但无法保证这些预期或任何前瞻性声明会证明正确。实际结果可能会显著不同，并且可能与前瞻性声明中预测或假设的结果有本质上的差异。潜在投资者应谨慎，不要过度依赖任何此类前瞻性声明。
前瞻性陈述既非历史事实，也非未来表现的保证。相反，它们仅基于我们目前对业务未来、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济以及其他未来情况的信念、期望和假设。由于前瞻性陈述涉及未来，因此它们受到固有的不确定性、风险和变化情况的影响，这些都难以预测，许多情况超出我们的控制范围。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中所指示的有实质不同。因此，您不应依赖于这些前瞻性陈述。可能导致我们实际结果和财务状况与前瞻性陈述中所指示的实质不同的重要因素包括但不限于以下:
| ● | 我们 在一个极具竞争的行业板块中运营，并面临价格压力。 |
| ● | 我们 有过亏损的历史，我们的经审核基本报表中包含了一份声明，表示对我们持续经营的能力存在重大怀疑。随著成本的增加， 我们可能无法产生足够的营业收入来实现和维持盈利。 |
| ● | 我们的 业务和未来增长依赖于我们客户的需求和成功，并且我们有 大量的客户集中。 |
| ● | 我们可能无法成功执行预期的成长战略，并有效管理业务运营的扩张。 |
| ● | 我们 可能无法扩大我们的销售和分销渠道，并且增加对目标市场的市场渗透。 |
| ● | 我们 依赖第三方制造商和供应商，包括位于美国以外的供应商，且我们的运营结果可能会因原材料成本和可用性的变化，以及成本上升、供应中断或我们的电池结构件（如电子零件和机械零件）或生产这些零件所用原材料的短缺而受到负面影响。 |
| ● | 海外经济条件或政治气候的变化可能会对我们的供应链产生负面影响，或导致适用于我们进口货物的关税，进而影响我们的营运利润。 |
| ● | 我们可能无法及时或根本无法成功实现半自动打包装配上岸，或规模化至大量生产。 |
| ● | 我们可能面临与我们的产品相关的潜在产品责任索赔，这可能会导致重大成本和责任，从而降低我们的盈利能力。 |
| ● | 我们的 业务使我们面临诉讼、税务、环保母基和其他法律合规风险。 |
| ● | 我们未能推出新产品和产品增强功能，以及市场对我们竞争对手推出的新技术的广泛接受，可能会对我们的业务产生不利影响。 |
| ● | 我们可能无法成功进入新的合作伙伴关系，这可能会对我们家用能源储存产品的发展和随后的销售增长产生负面影响。在家用能源储存市场中有一些规模较大的公司，而我们可能也缺乏足够的资源来推出一个商业上可行的家用能源产品，并成功向消费者销售。 | |
i
● | 产品质量问题可能损害我们的声誉，并侵蚀我们的竞争地位。 |
| ● | 我们可能需要筹集额外的资本来支持我们的业务，并且我们未来筹集必要资本的能力可能受限，我们的股东可能会在未来的证券发行中被稀释。 |
| ● | 我们 是一家「新兴成长公司」，并选择遵守适用于新兴成长公司的某些减少报告 要求，这可能使我们的证券对投资者的吸引力降低。 |
所有 归因于我们或代表我们行事的前瞻性陈述均受到这些警语陈述的明确限制。我们的实际结果可能会有所不同，且可能与预期结果有实质差异。财务预测可能会有所变化，并不应被视为对未来营运结果的预测，我们并不承担更新或披露对这些预测的修订的义务。如果我们更新或更正一个或多个前瞻性陈述，投资者和其他人不应该得出我们将进行额外更新或更正的结论。
本报告包含从行业刊物和研究、调查以及第三方进行的研究所获得的统计和其他行业和市场数据，以及我们自己的估计。本报告中使用的所有市场数据都涉及多个假设和限制，您应当警惕不要给予过多重视这些数据。行业刊物和第三方研究、调查和研究通常指出他们的信息来源被认为是可靠的，尽管他们并不保证此类信息的准确性或完整性。我们对我们产品的潜在市场机遇的估计包括多个关键假设，这些假设基于我们的行业知识、行业刊物、第三方研究和其他调查，可能基于一个小样本，并且可能未能准确反映市场机遇。虽然我们认为我们的内部假设是合理的，但没有独立来源验证过此类假设。
注意事项 关于商标
本 季度报告包括我们或他人的商标、商号和服务标志。为了方便， 这些商标和商号有时出现时未标示任何“™”或“®”标的。然而，未能 包括这些标的并不意味著，我们将不会主张我们或任何适用许可人的权利， 对这些商标和商号的权利。
ii
第一部分 财务资讯
项目 1. 基本报表
Expion360 公司
资产负债表 表格
| 二零二四年九月三十日（未经审核） | 二零三年十二月三十一日 | |||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产 | ||||||||
| 现金及现金等值 | $ | $ | ||||||
| 应收帐款净额 | ||||||||
| 库存 | ||||||||
| 预付/运输库存 | ||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | ||||||||
| 流动资产总额 | ||||||||
| 财产及设备 | ||||||||
| 累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 物业及设备，净值 | ||||||||
| 其他资产 | ||||||||
| 营运租赁-使用权资产 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 其他资产总计 | ||||||||
| 总资产 | $ | $ | ||||||
| 负债及股东权益 | ||||||||
| 流动负债 | ||||||||
| 应付帐款 | $ | $ | ||||||
| 客户存款 | ||||||||
| 累计费用及其他流动负债 | ||||||||
| 应付可换票据 | ||||||||
| 衍生性责任-认股权证 | ||||||||
| 营运租赁责任当前部分 | ||||||||
| 股东债券的当前部分 | ||||||||
| 长期债务的当前部分 | ||||||||
| 流动负债总额 | ||||||||
| 长期债务 (除去流动部分) | ||||||||
| 营运租赁负债（除去当前部分） | ||||||||
| 负债总额 | $ | $ | ||||||
(接下页 继续)
1
Expion360 公司
资产负债表 - 持续
| 股东权益 | ||||||||
| 优先股，面额 $; 授权; 零 已发行并流通股份 | ||||||||
| 普通股，面额 $; 授权股份为 和 截至2024年9月30日和2023年12月31日，发行和流通数量分别为 | ||||||||
| 资本公积额额外增资 | ||||||||
| 累积亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东权益总额 | ||||||||
| 负债总额及股东权益合计 | $ | $ | ||||||
附注是这些财务报表的重要组成部分。
2
Expion360 公司
营运报表（未经审计）
| 截至九月三十日止的三个月中， | 截至九月三十日止九个月中， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 销售净额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 销售成本 | ||||||||||||||||
| 毛利 | ||||||||||||||||
| 销售、一般及行政 | ||||||||||||||||
| 营运损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他费用 | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 利息支出 | ||||||||||||||||
| 物业及设备出售损失 | ||||||||||||||||
| 结算费用 | ||||||||||||||||
| 其他（收入）/费用 | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他（收入）/支出总额 | ( | ) | ||||||||||||||
| 所得税前损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 特许经营税/（退款） | ||||||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股净亏损（基本和稀释） | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
| 权重-平均出售普通股数 | ||||||||||||||||
附注是这些财务报表的重要组成部分。
3
Expion360 公司
资本股东权益报表（未经审核）
| 普通股 | 资本溢价 | 累积亏损 | 股东权益（亏损）总额 | |||||||||||||||||
| 股份 | 金额 | |||||||||||||||||||
| 2022年12月31日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 来自公司认股权证行使所得款项 | ||||||||||||||||||||
| 作为诉讼和解结果而发行的股票 | ||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年3月31日结束余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 认购权证的行使 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年6月30日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 发行权证 | — | |||||||||||||||||||
| 期权发行 | — | |||||||||||||||||||
| 发行RSU | — | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2023年9月30日的结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 发行股票以交换ELOC | ||||||||||||||||||||
| 从不行使期权的现金收益中获得的款项 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 发行股票以支付利息 | ||||||||||||||||||||
| 以股票为基础的薪酬 | — | |||||||||||||||||||
| 发行期权股 | — | |||||||||||||||||||
| 发行RSU | — | |||||||||||||||||||
| 结算已发行的RSUs | ||||||||||||||||||||
| 支付承诺股份 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 为ELOC发行的股票 | ||||||||||||||||||||
| 为付息发行的股票 | ||||||||||||||||||||
| 发行期权 | — | |||||||||||||||||||
| 发行RSU | — | |||||||||||||||||||
| 结算已授予的限制性股票单位 | ||||||||||||||||||||
| 诉讼和解 | ||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的余额 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 发行股票以支付利息 | ||||||||||||||||||||
| 发行期权 | — | |||||||||||||||||||
| RSU的发行和结算 | ||||||||||||||||||||
| 股份和预先资助的认股权证的发行，跟随的增发，扣除发行成本后的净额 | ||||||||||||||||||||
| Series b认股权证行使所得 | ||||||||||||||||||||
| 净亏损 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
| 2024年9月30日的账面 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
附带附注是这些财务报表中不可或缺的一部分。
4
Expion360 公司
现金流量表（未经审核）
| 截至九月三十日止九个月中， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 营运活动现金流 | ||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 调整净亏损与经营活动所使用的净现金： | ||||||||
| 折旧 | ||||||||
| 可换票据成本摊销 | ||||||||
| 物业及设备出售损失 | ||||||||
| 减少有疑账户的津贴 | ( | ) | ||||||
| 股票结算 | ||||||||
| 基于股票的补偿 | ||||||||
| 使用权资产及租赁负债减少 | ( | ) | ||||||
| 衍生性责任增加 | ||||||||
| 营运资产及负债变动： | ||||||||
| 应收帐款增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 库存减少 | ||||||||
| 增加预付款 ／ 运输中库存 | ( | ) | ||||||
| 增加预付费用和其他流动资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 存款减少 | ||||||||
| 应付帐款增加 | ||||||||
| 客户存款增加 | ||||||||
| 累计开支及其他流动负债的增加/（减少） | ( | ) | ||||||
| 使用权资产及租赁负债增加 | ||||||||
| 经营活动使用的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投资活动现金流 | ||||||||
| 购买物业及设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 售卖物业及设备所得款项净额 | ||||||||
| 投资活动所提供的现金净额 | ||||||||
| 融资活动现金流 | ||||||||
| 可换票据的本金支付 | ( | ) | ||||||
| 长期债务的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股东债券的本金支付 | ( | ) | ||||||
| 行使认股权证所得款项净额 | ||||||||
| 发行普通股所得款项净额 | ||||||||
| 融资活动提供/（用于）融资活动的现金净额 | ( | ) | ||||||
| 现金及现金等值净变动 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 现金及现金等值，开始 | ||||||||
| 现金及现金等值，截止 | $ | $ | ||||||
(接下页 继续)
5
Expion360 公司
现金流量表（未经审计）－ 继续
| 截至9月30日止九个月 | ||||||||
| 现金流量资讯的补充披露： | 2024 | 2023 | ||||||
| 支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
| 支付特许税的现金 | $ | $ | ||||||
| 非现金筹资活动: | ||||||||
| 取得/修改使用权资产及租赁负债的营运租约 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 发行普通股以支付应计利息 | $ | $ | ||||||
| 发行普通股以支付应计薪酬 | $ | $ | ||||||
| 无现金warrants行使 | $ | $ | ||||||
附注是这些财务报表的重要组成部分。
6
1 – 组织和营运性质
Expion360 Inc.（前身为Yozamp Products Company, LLC dba Expion360）（以下称「公司」）于2021年11月在内华达州成立。从2021年11月1日起，公司转为C公司。在转型之前，公司是一家于2016年6月在俄勒冈州组织的无限责任公司（以下称「LLC」）。该LLC选择于2017年1月1日起被视为小单子公司。LLC的净利润和亏损以及所有分配均按照成员持有的所有权单位的比例分配。原LLC协议于2021年1月1日修订并重新制定，以增加额外的成员和一种无表决权的成员单位。转型为C公司后，所有在转型时的现有LLC成员均获发公司的普通股，面值为每股0.001美元，并成为公司的股东。
这家公司设计、组装和分发高级锂铁磷酸锂（LiFePO4）电池及支援配件，可用于房车（RV）、船舰、高尔夫、工业和家庭用途。LiFePO4电池因其高能量密度、可靠性、寿命和安全性而被认为是高端选择，提供了在任何地方为任何装置供电的能力。
2 – 主要会计政策摘要
报表说明基础
随附的未经审核的基本报表是根据美国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）为揭示中期财务信息而由公司编制的，并根据证券交易委员会（“SEC”）制订的表格10-Q和S-X规则第10条的指示进行编制。因此，这些报表未包括美国普遍接受的会计原则所要求的所有资讯和注脚，以进行完整的财务报表呈现。然而，公司相信披露充分，使所呈现的信息不会具有误导性。在管理层的意见中，包括所有调整（主要包括常规性应计项目在内）被认为是为公正呈现必要的。
截至2024年9月30日和2023年的三个月和九个月的营运结果并不一定代表截至2024年12月31日的年度结果。未经审核的中期基本报表应与我们于2024年3月28日向证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度10-K表格中的年度报告一起阅读（“年度报告”）。
除非另有说明，否则所有对于股份及每股金额的引用，均已对附带的未经审核的基本报表及其附注进行了追溯调整，反映出
前年度报表重新归类
某些 前年度金额已重新分类，以与当前年度报表一致。这些重新分类对于 报告的经营成果没有影响。
继续经营、流动性和资本资源
本 公司的活动面临重大风险和不确定性，包括在公司实现可持续的营业收入和利润之前未能获得额外的资金。公司预计在可预见的未来将继续产生额外的亏损，而公司可能需要筹集额外的债务或股权融资，以扩大其在市场中的存在、开发新产品、实现运营效率，并在未来几年内完成其长期业务计划。对于此类融资和资本的可用性或条件，无法提供任何保证。
如 随附的基本报表所示，本公司持续面临反复亏损及负现金流的问题。 这些因素对本公司在2024年9月30日止三个月及九个月的基本报表发布后12个月内的持续经营能力产生了重大怀疑。然而，管理层正在努力应对其现金流挑战，包括筹集额外资金、管理库存水平、寻找替代供应链资源以及控制运营开支。
7
历史上，公司的增长一直是通过出售股权、第三方债务和营运资本贷款的组合来资助的。截至2024年9月30日的三个月内，公司的销售额下降了26.5%，截至2024年9月30日的九个月内，销售额较2023年同期下降了29.0%，因整体房车市场出现严重放缓。至2024年9月30日期间，公司已支付$4用于解决与认股权行使有关的碎股，相比于2023年同期从认股权行使中获得的净收益$49,777。
开启
2024 年 8 月 8 日，本公司以公开发行方式出售（「2024 年八月公开发行」），(i)
于2024年2月9日，根据表单S-1（文件编号333-276663），就与股本授信融资相关，宣告生效登记声明，允许持股人时不时转让最多17,820股公司普通股。在截至2024年9月30日和2023年的三个月内，公司向持股人出售了0股普通股并收到了0美元的收益。在截至2024年9月30日的九个月内，公司向持股人出售了4,336股普通股，并收到了828,491美元的收益，相比之下，先前同期为0美元。此外，在截至2024年9月30日的三个月内，公司发行了154股普通股以支付与短期可转换票据持有人的利息支付相关的利息，总计15,028美元，并支付了19,331美元的每月利息及100,375美元的贷款结清欠款利息。在截至2024年9月30日的九个月内，公司发行了415股普通股以支付与短期可转换票据持有人的利息支付相关的利息，总计90,839美元，并发行了79股普通股用于支付积欠补偿金额，总额为36,029美元，而在同一先前年度期间则未发行任何股份。
管理层 相信这些因素将有助于达成营运效率和盈利能力。然而，无法保证 公司能够成功实现其目标，包括达成营运效率和盈利能力。
所附的基本报表是基于公司将持续经营的假设而编制，这意味著在正常业务过程中实现资产及结清负债和承诺；然而，上述情况对公司的持续经营能力产生了实质性的怀疑。该基本报表未包括任何调整，以反映如果公司无法持续经营，可能对资产的可回收性和分类或负债的金额和分类产生的未来影响。
使用估计值
本公司的基本报表依据美国公认会计原则（U.S. GAAP）编制，要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的报告金额，以及在基本报表日期的或有资产和负债的披露，并影响报告期内的营业收入和费用的报告金额。管理层依据历史经验、现有和已知情况、权威会计公告及其他管理层认为合理的因素来制定这些估计和假设。此外，公司考虑了宏观经济因素的潜在影响，包括通货膨胀、关税变动、利率期货变化、商品定价变动和经济衰退的担忧，对其业务和运营的影响。尽管这些因素的全面影响尚不明确且无法合理估计，但公司相信根据报告日期可得的事实和情况已作出适当的会计估计和假设。然而，实际结果可能与所使用的估计和假设有重要差异，这可能对公司的财务状况、营运结果和流动性产生重大影响。公司的重要会计估计包括应收帐款和存货的账面价值、固定资产的可折旧年限和基于股票的补偿。若这些估计与实际结果之间存在差异，公司的基本报表可能会受到重大影响。
8
现金 及现金等值
公司将所有未受提款限制或罚款约束的现金金额和所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资，视为现金及现金等价物。公司将现金余额存放于位于美国的高质量金融机构。现金账户由美国联邦存款保险公司（FDIC）保障，每个机构最高达25万美元。有时，余额可能超过联邦保险限制。投资账户投资于美国国债相关的超短期债券基金。公司在这些账户中未曾有亏损，管理层认为公司在现金及现金等价物方面不面临重大信用风险。截至2024年9月30日，现金余额超过FDIC限制$787,702，并投资总计$1,885,804的投资账户投资于美国国债相关的超短期债券。
应收帐款
应收帐款记录为发票金额，应在一年或更短时间内支付，通常不应计利息。公司对客户进行持续信用评估，通常不要求提供任何担保品。根据管理层对应收帐款周龄以及可能逾期不能收回余额进行审查的估计金额，已记录呆账的备抵呆帐减少应收帐款。先前已核销的帐款的收回和对呆帐的备抵呆帐的调整被记录为坏账费用的调整。截至2024年9月30日和2023年，公司核销坏账费用为0美元和388美元。截至2024年9月30日和2023年，公司收回了先前核销的412美元和0美元的呆账。截至2024年9月30日或2023年12月31日，公司认为所有应收款项都是可全额收回，因此没有存入怀疑帐债款的备抵。
客户 存款
截至2024年9月30日及2023年12月31日，本公司拥有客户存款总额为$
存货
存货列示为成本（先进先出法）或净变现价值的较低者，由电池和配件、转售品、元件和相关的著陆成本组成。截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司的存货包括成品组装分别为$2,224,102和$2,967,021，以及原材料（存货元件、零件和包装）分别为$1,141,190和$858,369。存货的估值包括根据组装仓库的正常产能计算的固定生产间接成本。
公司定期检查其库存，以寻找缓慢流动或过时的库存证据，并在认为必要时提供准备金。截至2024年9月30日或2023年12月31日，公司认为不需要此类准备金。公司预付从外国供应商处购买的库存。预付库存总额为$
9
供应商 和库存供应商的外国集中度
在截至2024年9月30日及2023年9月30日的三个月内，来自亚洲的外国供应商的库存购买约占分别为80%和61%。在截至2024年9月30日及2023年9月30日的九个月内，来自亚洲的外国供应商的库存购买约占分别为79%和71%。任何来自外国的经济或政治情况的不利变化都可能对公司的供应链造成负面影响。未能获得产品以满足销售需求，可能会对业务运营结果产生不利影响。然而，公司已经从欧洲的供应商那里获得了一个次要的锂矿铁磷电池的来源，使公司能够在必要时从亚洲以外的地方获取材料。
资产 和设备
固定资产 及设备的价值以成本减去以直线法计算的折旧来表示，折旧是根据相关 资产的预估使用寿命如下：
| 车辆及运输设备 | ||||
| 制造设备 | ||||
| 办公家具和设备 | ||||
| 仓储设备 | ||||
| QA设备 | ||||
| 工具和模具 |
租赁改善 根据租约期间或其估计的使用寿命中的较短者进行摊销。
改善、 renovación，及延长资产寿命的重大维修费用将资本化；其他维修和保养费则在发生时计入费用。 退休资产的成本及相关的累计折旧与摊销将从账户中删除，处置的盈亏则在营运报表中确认。
租赁
公司在合约开始时判断该安排是否为租赁。营运租赁使用权("ROU")资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，而营运租赁负债则代表公司因租赁而需支付的租金义务。营运租赁包含在公司的ROU资产、当前营运租赁负债和长期营运租赁负债中。公司并没有任何融资租赁。
租赁 租赁中记录的ROU资产和租赁负债最初基于在起始日以公司应用于租赁资产的增量借款利率计算的未来最低租金支付现值。除非隐含利率可以轻易确定，否则租赁资产也包括在起始日或之前支付的任何租金，并排除任何获得的租赁激励。公司的租赁条款可能包括在公司合理确信会行使该选项时续租或终止租约的选项。12个月或更短期限的租约不会出现在公司的资产负债表上。公司的租约不包括任何剩余价值担保。最低租金付款的租金费用将在租约期间采直线形式认列。
公司将租赁和非租赁元件作为一个单独的租赁元件计入其所有租赁合同。
长寿资产的减值
长期资产主要由财产和设备组成。当事件或情况表明长期资产的帐面价值可能受到减损时，公司会估算未来的未折现现金流，以评估该资产的使用和最终处置是否存在潜在的减损。如果帐面价值超过未来未折现现金流的预估，则减损的计算为资产的帐面价值减去其公允价值的预估。公允价值主要使用以与所涉及风险相称的利率折现的预估现金流来确定。在截至2024年或2023年的三个月或九个月内，没有确认长期资产减损。
10
产品 保固
该 公司将大部分产品销售给客户，并附带条件性的维修或更换保固。该公司的 品牌DC移动充电器从销售日期起保固两年，而其品牌VPR 4EVER Classic和铂金电池 则在从销售日期起的12年内以逐渐降低的标准保固。该公司根据其实际提出的索赔经验来确定对保固索赔的估计责任。管理层预估截至2024年9月30日和2023年12月31日没有任何责任，因为历史上，索赔和维修或更换零件的成本都非常少。该公司的产品责任索赔责任估算在近期内可能会有所变化。
退款责任
公司没有正式的退货政策，但在其保固政策下接受退货。历史上退货量很少。至2024年9月30日或2023年12月31日，未认列任何退款责任。营业收入扣除了这个金额。任何已停产产品的退货不会重新加回库存，因此相关成本微不足道，不列入资产。
营业收入 认列
公司的营业收入来自主要由电池和配件组成的产品的销售。当公司将商品或服务的控制权转移给客户并可获得反映预期收取的对价时，公司即认定为已实现营业收入。为了判断收入的确认，公司依次执行下列五个步骤：(i)识别与客户的合同；(ii)确认合同中的履行义务；(iii)确定交易价格；(iv)将交易价格分摊到合同中的履行义务；及(v)当(或在)完成履行义务时认列收入。当商品出货或交付给客户时认列收入，因为这是客户获得约定商品的控制时，并且公司的履行义务被认为已完成的时刻。因此，应收帐款是在出货时或通知看涨时记录，当公司的对对价的权利无条件时并且公司判断支付条款或控制转移方面没有任何不确定性时。
客户 集中度
在截至2024年9月30日的三个月内， 本公司有四位客户的净销售额合计为553,207美元，约占本公司在该季度的 净销售额的46%，每位客户的销售额均超过本公司总净销售额的10%。这些 客户在截至2023年9月30日的应收账款总额中占有45%。在截至2024年9月30日的九个月内，对于一位客户的销售总额为466,463美元，约占本公司在该期间的净销售额的14%。该 客户截至2024年9月30日的账户有信用余额。来自另外三位客户的应收账款总额为238,982美元，约占截至2024年9月30日的本公司合并应收账款余额的55%。
在2023年9月30日结束的三个月内，公司有三位客户的净销售额合计为$700,071，约占该季度公司净销售额的38％，每位客户的销售额均超过公司总净销售额的10％。这些客户在2023年9月30日的应收账款总额中占31％。在2023年9月30日结束的九个月内，对两位客户的销售总额为$1,178,142，约占该期间公司总净销售额的23％。这些客户在2023年9月30日的应收账款总额中占23％。另外三位客户应收账款共$190,495，约占该公司截至2023年9月30日的合并应收账款余额的40％。
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运输 和处理费用
出货及手续费向客户收取的费用，在损益表中归类为「综合收益」，分别在截至2024年和2023年9月30日的三个月中达到总额 $
广告 和行销成本
公司将广告和行销费用列为发生时的费用。广告和行销费用合计$
研发
研究和发展成本在发生时即列支。计入费用的研究和发展成本分别为 2024 年和 2023 年截至 9 月 30 日的九个月，并已纳入随附的营运报表中的销售、一般和行政费用。
收入 税收
本 公司是一家C型公司，其递延税务资产和负债是针对由于资产和负债的财务报表账面价值与其各自税基之间的差异所产生的未来税务后果而确认的。递延税务资产，包括税损和税额抵免结转，及负债是使用预期适用于可课税收入的法定税率来衡量，这些临时差异预期在未来之年被回收或结清。税率变更对递延税务资产和负债的影响在包含法案日期的期间内认列于收入中。递延所得税费用代表在期间内递延税务资产和递延税务负债的变动。当管理层认为某部分或全部递延税务资产更可能无法实现时，递延税务资产将会被减少以反映估值准备。
金融工具公允价值
公司根据ASC主题820，即公允价值计量，对其财务资产和负债进行会计处理。ASC主题820建立了一个公允价值层级，优先考虑用于衡量公允价值的估值技术的输入参数，如下所示：
层级 1：报价价格（未调整）在计量日可访问的活跃市场中，用于相同资产或负债， 公允价值层级优先考虑 Level 1 的输入。
2级：可观察到的价格，基于非活跃市场报价的市场数据证实。这些数据包括类似资产或负债的报价价格；在非活跃市场中的报价市场价格；或其他可观察到的或可以透过市场数据证实的输入，用于资产或负债的整个持续期。
层级 3：当可用的市场数据很少或根本没有时，会使用不可观察的输入。公允价值层级给予层级 3输入最低的优先权。在确定公允价值时，我们利用评估技术，最大化可观察输入的使用，并尽可能减少不可观察输入的使用，同时在公允价值的评估中考虑交易对方的信用风险。
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公司的金融工具主要包括现金及现金等价物、应收帐款、应付帐款、短期循环贷款、股东应付票据和长期负债。现金及现金等价物、应收帐款、应付帐款和短期循环贷款的公平值大致等同其各自的携带值，因为这些工具属于短期性质。股东应付票据、可转换票据和长期负债的公平值大致等同其各自的携带值，因为利率接近公司针对相同到期日类似义务提供的市场利率。
分部报告
该 公司目前在一个可报告的业务部门中运营。业务部门被定义为一个企业的组成部分，该部分有可用的独立 财务资讯，并且由首席营运决策者（“CODM”）定期审查以评估绩效 并作出经营决策。公司已确定其首席执行官为CODM。
每股基本净损按照期间内的加权平均股份计算，将净损除以流通股份。 每股稀释盈利或损失则调整基本盈利或损失每股，以考虑证券（例如期权和warrants）可能带来的稀释影响。
我们 根据呈报期间内流通的普通股加权平均数计算基本和摊薄每股净损。 在净损的情况下，基本和摊薄的加权平均普通股数相同。对于摊薄每股收益的计算， 我们调整流通的普通股加权平均数，以包括稀释性期权、warrants、未授予的限制性股票单位以及与任何可转换票据或优先股的转换相关的股份（如适用）。我们使用 如果转换法来计算可转换票据和可转换优先股对摊薄每股净损的任何潜在稀释影响。
以下显示了用于计算每股净亏损的金额：
| 截至九月三十日的三个月 | 截至九月三十日的九个月。 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 基本和稀释的加权平均普通股份 | ||||||||||||||||
| 基本和稀释每股净损失 | $ | ) | $ | ) | $ | ) | $ | ) | ||||||||
截至2024年9月30日及2023年12月31日，该公司有未到期的warrants、期权及可转换的RSUs， 和 普通股股份。以下表格列出在计算摊薄每股亏损时排除的股份数量，因为其包含将会导致反稀释。
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 认股权证 | ||||||||
| 期权 - A 系列 | ||||||||
| 期权 - B 系列 | ||||||||
| 期权 | ||||||||
| 受限股票单位（RSUs） | ||||||||
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基于股票 赔偿
公司根据ASC 718《报酬-股票报酬》的规定计提股份报酬成本，该标准要求在每个奖项的必要服务期内，按照授予日期的公允价值确认报酬成本。公司在发生奖项放弃时确认放弃。
股票期权的公允价值是使用布莱克-肖尔斯-梅顿（"布莱克-肖尔斯"）期权定价模型来确定的。为了计算期权的公允价值，对模型的元件做出了一些假设，包括无风险利率、波动率、预期股息收益率和预期寿命。假设的变更可能会对评价造成重大调整。
预资助warrants、A系列warrants及B系列warrants的公平价值，与2024年8月8日的后续发行有关， 透过使用蒙地卡罗模型来确定。为了计算warrants的公平价值，对模型的某些元件进行一些假设，包括无风险利率、波动率、预期股息收益率及预期寿命。假设的变更可能会对估值造成重大调整。
新的 会计准则
在2023年7月，FASb发布了ASU 2023-03，修订了《基本报表陈述（主题205）》，《损益表-营业综合收益陈述（主题220）》，《将负债与权益区分（主题480）》，《权益（主题505）》和《补偿-股票补偿（主题718）》。公司于2023年12月15日生效采纳了这一标准，并且这项指引的采纳对公司的基本报表或披露没有产生影响。
2023年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了会计准则更新（“ASU”）2023-02，“投资 - 权益法和合资（主题323）：使用比例摊销方法会计处理税收抵免结构的投资。” 这项ASU的发布是为了允许报告实体一致地处理主要用于获得所得税抵免和其他所得税优惠的权益投资。 ASU 2023-02对公司自2023年12月15日后开始的财政年度生效，包括这些财政年度内的中期时段。 公司于2024年1月1日生效采纳了这项标准，并且该指引的采纳对公司的基本报表或披露没有影响。
2022年6月，FASB发布了ASU 2022-03，“公平价值衡量（主题820号）：受约束出售限制的股权证券的公平价值衡量”，修订了主题820中对公平价值衡量的指导，以澄清股权证券出售的合同限制不被认为是股权证券的单元，因此，在衡量公平价值时不予考虑。修订还澄清了实体不能将合同出售限制作为独立的衡量单位进行确认和衡量。此外，ASU引入了对按公平值衡量的受合同出售限制的股权证券的新披露要求。 ASU 2022-03自2023年12月15日后开始的会计年度生效，包括该等会计年度内的公开商业实体的中期时段。公司于2024年1月1日生效适用了此标准，并且此指南的适用对公司的基本财务报表或披露没有产生影响。
会计 已发布但尚未采纳的指导意见
2024年3月，FASB发布了ASU 2024-02，“编码改进-修订以移除对概念声明的引用”，以回应来自利害关系人的建议。 公司目前正在评估这一标准对其基本报表的影响。
2024年3月，FASB发布了ASU 2024-01，“薪酬-股份薪酬”，增加了一个富有表征性的例子，以示范如何应用段落718-10-15-3中的指引。公司目前正在评估这个标准对其基本报表的影响。
2023年10月，FASB发布了ASU 2023-06，“揭露改进：为回应证券交易委员会的揭露更新和简化倡议所作出的编码修订”，影响了编码中的各种话题。公司目前正在评估这一准则对其基本报表的影响。
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3 – 资产和设备，净值
房地产和设备包括以下内容：
| 截至 | ||||||||
| 二零二四年九月三十日 | 二零三年十二月三十一日 | |||||||
| 车辆和运输设备 | $ | $ | ||||||
| 制造设备 | ||||||||
| 办公室家具及设备 | ||||||||
| 仓库设备 | ||||||||
| 租赁权改善 | ||||||||
| 品质保证设备 | ||||||||
| 模具和模具 | ||||||||
| $ | $ | |||||||
| 减少：累积折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 物业及设备，净值 | $ | $ | ||||||
折旧费用分别为2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间。
4 – 应计费用及其他流动负债
累计 开支和其他流动负债包括以下内容：
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 应计工资及薪资负债 | $ | $ | ||||||
| 退税负债 | ||||||||
| 佣金 | ||||||||
| 递延收入及存入资金（转租） | ||||||||
| $ | ||||||||
| 应计利息 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 应计费用及其他流动负债 | $ | $ | ||||||
5 – 长期负债
长期负债截至2024年9月30日和2023年12月31日如下：
| 截至 | ||||||||
| 2024年9月30日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 应付票据 – 银行。以每月332美元的分期付款支付，包括每年5.8%的利息，于2025年8月到期，并以设备作为抵押。 | $ | $ | ||||||
| 应付票据 – 信用合作社。以每月508美元的分期付款支付，包括每年5.45%的利息，于2026年7月到期，并以一辆车辆作为抵押，且由一位共同创始人个人担保。该票据已于2024年3月全数支付。 | ||||||||
| 应付票据 – SBA。经济损害灾难贷款，以每月731美元的分期付款支付，包括每年3.75%的利息，于2050年5月到期。 | ||||||||
| 应付票据 – 融资公司。以每月2,204美元的分期付款支付，包括每年11.21%的利息，于2026年8月到期，并以一辆车辆作为抵押，且由一位共同创始人个人担保。该票据已于2023年1月全数支付。 | ||||||||
| 应付票据 – 公司向Gm Financial获得了六份应付票据以购买车辆。2022年4月，公司获得了一条可用于资助车辆购买的商业信贷额度，最高达30万美元。该协议于2023年4月到期，但以最高35万美元的商业信贷额度续签，而现有的Gm Financial定期票据将保留。该协议将于2024年4月到期，但以相同的限额和条款续签，将于2025年4月到期。一份票据已于2023年5月还清，另外两份则于2024年2月，在相应车辆出售时还清。截至2024年9月30日，这些票据目前每月应付的总额为2,560.15美元，其中包括年利率6.14%至7.29%的利息，并在2027年10月至2028年5月的不同日期到期，并由相关车辆作为抵押。 | ||||||||
| 总计 | $ | $ | ||||||
| 扣除当期部分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 长期负债，未摊销的债务折扣和当前部分 | $ | $ | ||||||
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长期债务未来到期情况如下:
| 截至九月三十日的十二个月 | |||||
| 2025 | $ | ||||
| 2026 | |||||
| 2027 | |||||
| 2028 | |||||
| 2029 | |||||
| 其后 | |||||
| 总计 | $ | ||||
截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司根据无抵押本票债务协议（“票据”）向股东借款的未偿本金余额分别为0美元和762,500美元。票据要求每月支付10%年息的仅付息付款。票据将于2024年9月和2024年12月到期，到期情况如下：2024年9月- 500,000美元（这张票据本应在2023年8月到期，但于2023年6月签署了一项协议，将到期日延长至2024年8月，并于2024年6月签署协议进一步延长到期日至2024年9月）；2024年12月- 200,000美元。发生于2024年1月到期的62,500美元票据于2024年1月支付，而发生于2024年9月到期的50万美元票据和发生于2024年12月到期的20万美元票据则均于2024年8月支付。截至2024年9月30日，没有未清债券。
股东根据票据支付的利息总额为$
7 – 股本和债务融资
2024年8月 2024年公开配售
在
2024年8月8日，公司于2024年8月的公开发售中出售了，(i)
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此外，公司授予承销商一项45天的选择权，以购买额外的普通股和/或预先资助的warrants 和/或A系列warrants和/或B系列warrants，代表于2024年8月公开发行中所售各类证券数量的最高15%，仅用于补充超额配售（如有）。承销商部分行使了其在此方面的超额配售选择权，对于 A系列warrants和 B系列warrants（股票反向拆分前）。
这些 普通单位的售价为$ 每单位的预付权证售价为$ 每单位的售价（反向 股票拆分前）。
预先资助warrants可立即以每股$的行使价格行使（反向股票分割前），并且可以在任何时间行使，直到所有预先资助warrants全部被行使。
每个系列A权证可以在2024年9月30日或之后的任何时间行使，该日期是公司向系列A权证持有人通报在2024年9月27日举行的公司年度股东会上获得的股东批准的首个交易日（「2024年度股东会」），并将于该日期起五年内到期。每个系列A权证最初可按照每个普通股$的行使价格进行行使。
每个b级认股权证在发行后立即行使，行使价格为每股0.10美元（经股份逆向合并后）。根据股份逆向合并后b级认股权证的发行日期和股东批准后第十个交易日收盘前的滚动五个交易日平均普通股价格来调整发行的普通股数目，受到一定底价的限制。截至2024年9月30日， 根据b级认股权证行使，已发行普通股（经股份逆向合并后），并且有
根据公司与承销商之间的承销协议，公司向承销商支付了总计现金承销折扣 $
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可转换 票据融资
于2023年12月27日，公司与3i, LP（"3i"）签订了一项证券购买协议，根据该协议，公司出售而3i购买：（i）一张总本金金额为2,750,000美元的高级无担保可转换票据，具有10.0%的原始发行折扣及9.0%的年利率（"3i票据"），(ii) 最多247,500美元的新发行普通股（"利息股份"），该金额可能会根据满足3i票据中规定的特定条件而支付，以满足根据3i票据的利息支付，(iii) 635股普通股作为3i承诺购买3i票据的对价（统称为"可转换票据融资"）。可转换票据融资的公司总收益为250万美元，这是支付法律费用和交易费用前的数字。可转换票据融资的证券发行是根据公司于2023年6月27日向美国证券交易委员会提交的有效货架登记声明（表格S-3，档案编号333-272956）进行的，该登记声明于2023年7月10日被宣布生效。
在2024年8月8日，与2024年8月公开发行的结束相关，该公司偿还了3i票据，并且该公司的3i票据下的义务完全满足并解除。在2024年8月公开发行结束之前，该公司已发行415股普通股（反向拆股后）以支付90,840美元的利息。
股本 信用额度
2023年12月27日，公司与Tumim Stone Capital, LLC（“Tumim”）订立了一份普通股购买协议，根据该协议，公司有权利但无义务向Tumim卖出股票，而Tumim有义务购买，最高不超过（a）新发行普通股的总票面价值为2000万美元和（b）交易所上限（如购买协议中所定义的）（“股权信用额度”）。为了与股权信用额度相关，公司于2024年1月23日向证券交易委员会提交了S-1表格的登记声明（档案号码333-276663），该声明于2024年2月9日生效。
有关2024年8月的公开发行，公司与Tumim双方协议终止股权信贷，该终止自2024年8月公开发行结束时立即生效。在2024年8月公开发行结束之前，公司已经出售了 股份普通股（反向股票拆分后）根据股权信贷的总金额为$
请参见 第9条 – 在公司合并基本报表中有关可转换票据及股本信用额的资讯，详情请参阅年度报告的第IV部分，了解3i票据及Tumim股本信用额的进一步信息。
8 – 承诺和条件
经营 租约
公司根据长期租赁安排租用其仓库和办公空间。其租赁合同均不具备要求归为融资租赁的ASC 842《租赁》所指定的特征，因此这些租赁按照经营租赁处理。对于租期为12个月或以下的短期租赁，公司不承认租赁资产和租赁负债。对于列入公司资产负债表的长期租赁安排，租赁资产和租赁负债在开始日按照租赁合同下应支付租金的现值初次计量。
公司租赁安排的隐含利率通常难以确定，因此公司适用增量借贷利率，该利率基于租赁起始日期可用的资讯确定租赁款项的现值。根据ASC 842，租赁的增量借贷利率（“IBR”）必须为（1）相似期限的利率，并且（2）金额等于租赁款项。该公司使用美联储经济数据美国公司债券有效收益率和美国国库券利率调整信用价差作为确定IBR的主要数据点。
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2022年第一季，公司与两家新的长期、不可取消的办公室和仓储空间营业租赁协议进入，导致公司认知额外租赁债务为2,348,509美元，代表使用有效利率8.07%和8.86%折现的租金支付现值，对应的租赁资产为2,348,509美元。租约到2026年12月和2028年12月到期，其中后者包含可续约的三年期选项。
在2021年第一季度，公司订立了一项长期、不可取消的营业租赁协议，涉及办公和仓库空间，导致公司认列额外的租赁负债总额为1,268,089美元，代表租金支付按照7.47%的有效利率折现后的现值，以及对应的ROU资产为1,268,089美元。该租约到2028年1月到期，并包括一项三年续租选择权。
该公司另一份租约于2023年1月到期并在当时终止。相关的使用权资产和租赁负债在该时被注销。该公司另有一份租约将于2025年2月到期。这些租约通常根据固定金额进行年度增加，并通常要求该公司支付房地产税、保险和维修。
于2024年9月19日，公司签署了商业租约终止协议，该租约原定于2028年12月结束。该终止自2024年9月30日起生效。因此，相关的使用权资产和租赁负债也于2024年9月30日从公司的资产负债表中删除。
以下是截至2024年和2023年9月30日的三个月和九个月的总租赁成本摘要：
| 截至九月三十日的三个月 | 截至九月三十日的九个月。 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营运租赁成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 短期租赁成本 | ||||||||||||||||
| 变量租赁费用 | ||||||||||||||||
| 次租收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 租赁成本总额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2024年9月30日和2023年12月31日，加权平均剩余租赁期限分别为3.13年和4.54年。加权平均折现率分别为7.66%和8.47%。截至2024年9月30日和2023年12月31日，来自营运租赁的营运现金流分别为$132,264和$116,591，截至2024年9月30日和2023年9月30日的三个月份则分别为$387,614和$336,802。
截至2024年9月30日和2023年12月31日的总租赁负债为$
以下是截至2024年9月30日的营运租赁负债年期未折现现金流量的成熟度分析，年末为9月30日：
| 总计 | |||||
| 2025 | $ | ||||
| 2026 | |||||
| 2027 | |||||
| 2028 | |||||
| 2029 | |||||
| 其后 | |||||
| 未来最低租金支付总额 | $ | ||||
| 扣除假定利息 | ( | ) | |||
| 总计 | $ | ||||
| 当前租赁负债 | $ | ||||
| 非流动租赁负债 | |||||
| 总计 | $ | ||||
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转租
截至2024年9月30日，本公司根据其现有营运租约下的类似条款，转租办公室和仓库空间。另外两份租约于2023年2月终止。由于本公司未被解除原租约下的主要义务，本公司将转租视为出租人。转租租金收入根据合约租金支付进行记录，这些支付与租约期间的直线认列并没有实质性差异，2024年与2023年截至9月30日的三个月内分别总计为$10,753和$10,440，及至2024年与2023年截至9月30日的九个月内分别为$32,051和$39,476。截至2024年9月30日和2023年12月31日，递延收入总计分别为$4,549和$4,445，并包含在附表资产负债表中的应计费用和其他流动负债中。
未来最低次租金付款总额为$17,922，所有均应该在2025年9月30日前的12个月内付清。
诉讼
公司可能会不时参与在其业务正常运作中产生的诉讼或索赔。虽然最终的责任（如有）无法确定，但公司相信，解决这些事项不太可能对公司的基本报表产生重大不利影响。
纳斯达克 上市要求
2024年9月6日，公司收到了纳斯达克股票市场纳斯达克上市资格部门的工作人员裁定书，指示从纳斯达克资本市场除牌公司的普通股，表明（i）公司未符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)的规定，因为公司的普通股每股收盘买盘价格在过去的30个连续业务日中低于1.00美元，以及（ii）因为截至2024年9月5日，公司的普通股至少连续十个交易日的收盘买盘价为0.10美元或更低（“议员决议”）。
2024年9月12日，公司根据纳斯达克上市规则中所述程序，通过向纳斯达克提交听证会请求，请求对工作人员裁定提出上诉，暂停普通股的摘牌，等待评议小组（“小组”）的决定。
在 成功完成反向股票拆分后，公司于2024年10月23日收到纳斯达克总法律事务办公室的信函，通知公司已重新符合上市规则5550(a)(2)的最低买盘价格持续上市要求，因此公司符合纳斯达克的上市要求。因此，原定于2024年10月24日的专门听证会已被取消。公司的普通股仍继续在纳斯达克资本市场上市和交易。
详情请参阅本季度报告中第13条「后续事项」，以获取有关逆向股票合并和纳斯达克上市要求的更多信息。
9 – 股东权益
公司有权发行合计
除非另有说明，所有对股份及每股金额的参考，均已于随附的未经审核基本报表及其附注中进行追溯调整， 以反映一个1对100的反向拆股，该拆股于2024年10月8日下午5:00（太平洋时间）生效。详情请见本季度报告中的第13注释 – “后续事件”，以获取有关反向拆股的更多信息（如第13注释中定义）。
20
截至2024年9月30日，于2024年8月公开发售中以每单位0.20美元（逆向股票拆分前）出售的5000万单位中，共发行了500,000股普通股（逆向股票拆分后），因为所有16,598,000预先融资认股权已经行使了。
在2024年8月公开发行案封闭之前，公司已发行415股普通股（分拆后），支付90840美元利息。截至2024年9月30日，公司已出售4336股普通股（分拆后），总金额为828492美元，其中434958美元用于还清3i笔记的部分余额，其中380042美元归还贷款本金，34204美元用于利息，20712美元作为赎回溢价。
2024年5月2日，股票收盘价为每股209.00美元（反向股价拆分后），公司同意发行1000股普通股（反向股价拆分后），价值209,000美元，并支付100,000美元现金作为一项和解协议的总价值为309,000美元。
2023年3月31日，每股（股票逆向拆股后）收盘价为484.00美元，公司发行了520股普通股（股票逆向拆股后）作为和解协议的一部分，总价值为251,680美元。
在2023年1月16日，按每股454美元的收盘价（反向拆股后），公司为2023年已累积的股票津贴发行了79股普通股（反向拆股后），总值为36,029美元。
截至2024年9月30日及2023年12月31日，各有918,724 及69,230股普通股（反向股票拆分后）已发行并流通。没有发行任何优先股。
一名普通股股东拥有每股普通股一票。普通股股东无转换、赎回或插股的权利，并且当、如董事会宣布时，应有权享受分红派息。在公司解散、清偿能或破产后，在支付或提供支付公司债务及其他负债后，应有权收取剩余资产分配给其股东，但需受限于任何须优先于享有普通股分配公司资产权利之任何一类或系列股股东的权利。持有普通股的股东应有权按照所持有的普通股股份比例平均分配公司可供分配予其股东的剩余资产。
因为没有发行优先股，所以没有确定优先股东的权利和特许。
warrants/期权
截至2024年9月30日的九个月内， 7,535个可行使的warrants可转换为75股普通股，每股价格为332.00美元（反向拆股后），使用了无现金的转换选项，最终发行了16股普通股。这使得剩余的514,290个warrants仍可转换为5,149股普通股，每股行使价格为332.00美元（反向拆股后）。作为2024年5月2日和解协议的一部分，公司同意将88,803个可转换891股的warrants的行使价格从910.00美元修改为450.00美元（反向拆股后）。此外，1,075,366个系列b Warrants可行使28,710股，每股价格为0.10美元，使用无现金的转换选项，最终发行了28,366股普通股（反向拆股后并基于5.45美元的重设价格）。另外17,762,165个系列b Warrants是以现金方式行使，最终发行了314,226股普通股（反向拆股后并基于5.45美元的重设价格）。这使得剩余的38,662,470个系列b warrants仍可行使，共可转换为1,032,198股（反向拆股后和调整后）。截至2024年9月30日，115,000,000个可行使5,301,592股的系列A Warrants（反向拆股后并假设调整已于2024年9月30日发生）均未被行使。
21
截至2023年9月30日的九个月内， 15,000个可行使的warrants，按每股332.00美元（反向股票拆细后）行使，导致发行150股普通股（反向股票拆细后）。此外，22,606个可行使的warrants，按每股332.00美元，采用无现金转换选项行使，导致发行102股普通股（反向股票拆细后）。这剩余521,825个可行使的warrants，按332.00美元的行使价格可行使5,149股（反向股票拆细后）。
截至2023年9月30日的九个月内，73,000个warrants 以每股290.00美元（反向股票分割后）可转换成730股，并使用无现金转换选项进行行使，最终发行了311股普通股（反向股票分割后）。这意味著还剩下78,000个warrants，可转换成780股，行使价格为290.00美元（反向股票分割后）。
截至2024年9月30日及2023年12月31日，报出及在外流通的权证总数分别为765,295和772,830（反向股票分拆前）。截至2024年9月30日及2023年12月31日，共有30,000份期权（反向股票分拆前）在外流通，这些期权并未根据特定计划发行。 以下是截至2024年9月30日发出及在外流通的权证和股票期权的总结：
| warrants / 非计划期权的数量 | 可发行股份 | 每股行使价格 | 加权平均剩余寿命 （年） | ||||||||||
| (1) | $ | ||||||||||||
| (2) | $ | ||||||||||||
| $ | |||||||||||||
| (3) | $ | ||||||||||||
| $ | |||||||||||||
| $ | |||||||||||||
| $ | |||||||||||||
| (1) |
| (2) |
| (3) |
请参见 第11注解 - "股东权益"，在公司年度报告第IV部分的合并基本报表中，了解有关公司未偿还的warrants和期权的更多资讯。
股权 计划
截至2024年9月30日，公司已采纳两项以股票为基础的薪酬计划，分别为2021年激励奖励计划和2021年员工股票购买计划。
截至2024年9月30日三个月结束时，公司根据2021年激励奖励计划授予0 RSUs，授予0期权，取消23期权（股票反向拆分后）。截至2024年9月30日九个月结束时，公司根据2021年激励奖励计划授予161 RSUs，授予1,045期权，取消73期权（股票反向拆分后）。计入运营成本的补偿费用分别为2024年9月30日三个月结束时为106,604美元和2023年为189,831美元，九个月结束时为2024年为545,527美元和2023年为189,831美元。
至今尚未根据2021年员工股票购买计划发行任何股票。
请参阅年度年报第IV部分中公司合并基本报表的附注11——「股东权益」，了解有关2021年激励奖计划和2021年员工股票购买计划的更多信息。
2021 奖励计划
公司2021年激励奖励计划的目的是增强公司吸引、留住和激励对公司作出（或预期将作出）重要贡献的人员的能力，为这些个人提供股权所有权的机会。根据2021年激励奖励计划，可能向符合条件的员工、顾问和非雇员董事授予各种以股票为基础的奖励。根据2021年激励奖励计划，发行的股份数量受到限制并每年进行调整。截至2024年9月30日，根据2021年激励奖励计划，可以发行的股份总数为 其中%可能以现金支付并被记录为负债，剩余%将以普通股抵消， 期权和 RSUs（经逆向股票分拆后）已获授予。
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2021 员工股票购买计划
本公司 2021 年雇员股票购买计划的目的是协助本公司合资格雇员购买股票 在本公司拥有权，并协助该等员工提供未来的安全，并鼓励他们继续工作 公司的。2021 年雇员股票购买计划包括第 423 条部分和非第 423 条部分。该部分 423 Component 旨在符合员工股票购买计划的资格，并授权授予期权。根据下授出的期权 非第 423 条元件根据包含子计划的单独发售项目授予。期权奖励通常以一种方式授予 行使价等于 (a) 适用授出日期及 (b) 适用之股份公平市值低于 85% 的行使价 行使日期或管理人指定的其他价格，但在任何情况下，期权价不得低于 每股的面值价格。根据 2021 年雇员股票购买计划授出的最高股数不得超过 股票（反向股票分割后）。
每个期权的公允价值是在授予日期使用Black-Scholes期权定价模型估算的。该期权定价模型需要许多假设，其中最重要的是预期股价波动率和预期期权期限。预期波动率是基于类似交易公司的历史股价波动来计算的，因为缺乏足够的历史经验无法提供合理的估计。预期期限是基于简化方法计算的，因为缺乏足够的历史经验无法提供合理的估计。简化方法将持续应用，直到足够的历史经验可提供对预期期限的合理估计。无风险利率是根据相应期限的美国国库零息债券的收益计算的。公司历史上没有支付过股息，也没有明确的计划支付股息。
公司已计算截至2024年9月30日授予的所有期权的公平价值，并使用以下假设：
| 预期波动率 | % | |||
| 预期股息 | ||||
| 预期期限（以年计） | ||||
| 风险无息利率 | % |
以下表格汇总了公司在2021年激励奖计划下的股票期权活动：
| 期权数量 | 加权平均执行价 | 加权平均剩余合约期限（年） | 累积内在价值（1） | |
| 期初未解行数量 | $ |
— | $ | |
| Granted | — | — | ||
| 已行使 | — | — | — | |
| 被没收 | — | — | ||
| 期末优秀 | $ |
$ | ||
| 期末可行使的股份 | $ |
$ |
| (1) |
在截至2024年9月30日的三个月和九个月期间，授予员工及非员工的期权的加权平均授予日公允价值为$和$，并且为$，和$在截至2023年9月30日的三个月和九个月期间。与员工及非员工相关的未认列薪酬费用为$截至2023年12月31日。2022年5月授予的期权在授予时100%归属。2023年8月授予的期权于2023年9月30日开始以相等的季度分期归属，直到2026年6月30日结束。2024年3月授予的期权在授予时50%归属，剩余的股份将在2024年6月30日开始以12个相等的连续季度分期归属，并于2027年3月31日完全归属。
23
以下表格摘要了公司根据2021年激励奖计划进行的RSU活动：
| 股票期权数量 | 加权平均授予日公允价值 | |||||||
| 年初未执行的 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 已归属 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 放弃 | ||||||||
| 2024年9月30日为止不存在未发放的股份。 | $ | |||||||
这里 有$，相关的未认知总补偿成本涉及预计在长达 .
换股和A和b认股权的公允价值是使用一个需要许多假设的模型计算的，其中最重要的是预期的认股权期限和波动率。换股权使用Black Scholes分析模型进行估值。A和b认股权则使用Monte Carlo模拟模型对所有日期进行估值。
公司已通过以下假设计算截至2024年9月30日的所有A系列认股权和B系列认股权的公允价值：
| A轮系列 | B轮 | |||||||
| 预期波动率 | % | % | ||||||
| 预期股息 | ||||||||
| 预期期限（以年计） | ||||||||
| 风险无息利率 | % | % | ||||||
一般 储备用于未来发行的股票
以下是截至2024年9月30日保留用于未来发行的普通股股份摘要：
| 认股权证 | ||||
| 期权 - A 系列 | ||||
| 期权 - B 系列 | ||||
| 期权-2021年激励奖计划 | ||||
| 受限股票单位（RSUs） | ||||
| 为未来发行而保留的普通股总数 |
10 – 所得税
该
公司已经遭受损失，因此在截至2024年9月30日的三个月和九个月中，未记录超过州或联邦所得税最低或基本税率的准备金。该公司对所有递延税资产维持全面的估值准备，因为其已经得出结论这些资产实现的可能性不大。截至2024年9月30日和2023年12月31日，附带资产负债表中没有任何重大未确认的税收利益，如果确认，将影响有效税率。对于截至2024年9月30日的三个月和九个月，该公司计提了$
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11 – 401(k) Plan
The Company adopted a 401(k) Plan for the benefit of its employees. Employees may contribute to the 401(k) Plan within defined limits as defined by the Internal Revenue Service. Substantially all employees are eligible to participate. The Company has the option to make profit sharing contributions at its discretion. No profit-sharing contributions have been made.
12 – Related Party Transactions
As of September 30, 2024 and December 31, 2023, related-party transactions consisted of the issuance and repayment of the Notes. See Note 6 – “Stockholder Promissory Notes” in this Quarterly Report for additional information about the Notes.
13 – Subsequent Events
The Company evaluated all events and transactions that occurred after September 30, 2024, the date of the most recent Balance Sheets, through November 12, 2024, the date the unaudited financial statements were issued.
Series A Warrants and Series B Warrants Exercises
As of November 12, 2024, 3,232 Series A Warrants for 14,900 shares of common stock and 35,587,468 Series B Warrants for 951,790 shares of common stock have been exercised since September 30, 2024. As of November 12, 2024, 114,996,768 Series A Warrants and 3,075,000 Series B Warrants are outstanding.
Nasdaq Listing Requirement
On October 23, 2024, the Company received a letter from Nasdaq Office of General Counsel stating that the Company had regained compliance with the minimum bid price continued listing requirements in Listing Rule 5550(a)(2) and that the Company is therefore in compliance with the Nasdaq Capital Market’s listing requirements. Consequently, the scheduled hearing before the Hearings Panel on October 24, 2024, was canceled. The Company’s common stock continues to be listed and traded on The Nasdaq Capital Market.
Adjustment to Series A Warrant Exercise Price and Series B Warrants Reset Price
On October 14, 2024, the 11th trading day following stockholder approval, the per share exercise price under the Series A Warrants was adjusted from $24.0 to $5.206 (representing 20% of the Nasdaq Minimum Price, post-Reverse Stock Split), in accordance with their terms. The reset price under the Series B Warrants was adjusted to $5.206 (representing 20% of the Nasdaq Minimum Price, post-Reverse Stock Split), in accordance with their terms. Such adjustments to the Series A Warrants and Series B Warrants are referred to within this Quarterly Report, collectively and as applicable, as the “Adjustment.”
Reverse Stock Split and Reverse Stock Split True-Up Payment
自2024年10月8日太平洋时间下午5:00起（"生效日期"），本公司实施了1股对100股的反向拆股（"反向拆股"）， 该反向拆股已于2024年9月27日经董事会批准，并在2024年股东年会上获得股东批准。因反向拆股而未发出任何零碎 的普通股，每位原本有资格因反向拆股而获得零碎股的普通股持有人，将获得一整股的普通股以取代该零碎 股。因此，在2024年10月17日或之前发出了210,668股。此外，反向拆股减少了于生效日期时公司股权奖励、warrants和非计划期权的可发行股份数量， 并相应提高了各自的行使价格、转换价格、重置价格等。与反向拆股一起，衍生负债已得到解除。
由于普通股的成交量加权平均价（VWAP）在反向股票拆分前后五个交易日内，导致Series A认股权证中的反向股票拆分现金调整支付条款触发，但根据所有Series A认股权证的资产总额上限为$500万，反向股票拆分现金调整支付目前根据Series A认股权证条款暂停支付。
所有公司历史股份和每股价值相关的已发行及流通普通股、以及可行使普通股的债权和期权，在这些基本财务报表中，已经按照追溯性基准进行调整，以反映逆向股票拆分。
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项目 2. 管理层对财务状况及营运成果的讨论与分析
以下对我们的财务状况及经营结果的讨论与分析应与我们截止至2024年9月30日及2023年9月30日的简明合并基本报表及相关附注一起阅读，这些内容包含在第1部分，第1项「基本报表」中，于本季度报告（此「季度报告」）内，以及我们截止至2023年12月31日及2022年12月31日的经过审计的合并基本报表及相关附注，这些内容包含在第II部分第8项「基本报表与补充资料」中，于我们截至2023年12月31日的年度报告（Form 10-K）中，该报告已于2024年3月28日向美国证券交易委员会（「SEC」）提交。此讨论与分析中所包含的某些陈述构成「前瞻性陈述」，这些陈述具有固有风险和不确定性，可能对我们的经营和财务结果造成不利影响。这些风险和不确定性在本季度报告中有所讨论，特别是在本季度报告第II部分的第1A项「风险因素」中。请参见本季度报告中标题为「有关前瞻性陈述及行业数据的警告性说明」的部分。本部分中的百分比金额在所有情况下并未基于四舍五入的数字计算，而是基于这些金额四舍五入前的数字。因此，本部分中的百分比金额可能与使用我们的合并基本报表中所包含的数字进行相同计算所得到的结果不一致。本部分中出现的某些其他金额可能因四舍五入的原因而无法达成总和。
概要
Expion360 专注于锂铁磷（"LiFePO4"）电池及其辅助配件的设计、组装、制造业和销售， 适用于休闲车（"RVs"）、海洋应用及家庭能源储存产品，并计划扩展至工业应用。 我们设计、组装并分销高效能的锂电池解决方案，运用创新概念及富有创意的销售和行销策略。 我们相信我们的产品提供了在休闲车和海洋行业中，一些最为致密且占地面积小的电池。 我们正在开发e360家庭能源储存系统，预计将在价格壁垒、灵活性和整合性上改变行业。 我们正在采用多项智慧财产权策略，结合研究和产品以维持和扩张业务。 目前我们拥有的客户包括经销商、批发商、私有品牌客户和原始设备制造商（"OEMs"），这些客户正在推动全国的营业收入和品牌知名度。
我们 主要的目标市场目前是房车和海洋产业。我们相信，随著这些产业主要的能源来源从铅酸电池转向锂矿电池，我们拥有良好的市场定位，可以迅速迎合这一变化。我们也专注于进军家庭能源储存市场，推出我们的两种LiFePO4电池储存解决方案，旨在为那些希望通过太阳能、风能或电网备援为其家居供电的人们提供一个具有成本效益、低进入门槛、灵活的系统。除了房车、海洋和家庭能源储存市场外，我们还致力于为不断扩大的电动叉车和工业物料搬运市场提供额外的容量。
我们的e360产品系列是为房车和船舶业打造的，在2020年12月推出。e360产品系列通过业务增长显示出成为铅酸电池首选转换解决方案。在2023年12月，我们宣布进入家庭能源存储市场，推出两款LiFePO4电池存储解决方案，让居民和小型业务客户能够建立自己的稳定微能源网格，减轻持续增加的电力波动和停电的影响。我们相信我们的e360家庭能源存储系统在我们和相关销售伙伴中具有强大的营业收入潜力，因为带来持续的收入机会。
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我们的 产品为寻求转向锂矿基础的能源储存的各个行业提供了诸多优势。它们融合了 以细节为导向的设计和工程以及坚固的外壳材料、内部和结构布局，并且有灵活的客户 服务支持。
竞争优势
我们 相信以下优势使Expion360与众不同，并创造长期、可持续的竞争优势：
优越的 领导铅酸竞争者的能力
铅酸电池在历史上一直是房车和海运车辆的标准。 我们的锂离子电池在容量上优于我们的铅酸竞争对手，预期寿命约为12年——是某些铅酸电池寿命的三到四倍，并且充电循环次数是其十倍。此外，我们认为，尽管我们的电池重量只有一半，但其功率是典型铅酸电池的三倍（例如，比较一个典型的铅酸电池，如Renogy深循环AGM，额定为100Ah，与我们自己的LFP 100Ah电池，并假设以1C的慢速放电）。
此外，我们提供了一种4.5 Ah 26650锂矿磷酸锂兰花苹果-电芯，相较于传统的3.4 Ah 26650电芯，使我们能源密度提高超过32%。
扩展至新市场
我们在许多我们的电池型号中，都包括了我们的e360 SmartTalk创新手机应用程式，该程式允许对e360蓝牙LiFePO4电池进行无缝整合和管理。这项 科技 可让用户通过无线方式监控和管理e360电池，提供对单个电池状况和性能的视图，以及对由多个e360电池组成的整个 银行 的全面视图。48伏特GC2 LiFePO4电池是我们用于为电动高尔夫球车和其他轻型电动车辆提供动力的第一款 e360 SmartTalk 电池。
在2023年12月，我们进入了家庭能源储存市场，推出了两款LiFePO4电池储存解决方案：一款墙挂式一体化逆变器和10kW电池，以及一款可扩展的服务器-云计算机柜式电池系统。我们相信我们的新家庭能源储存产品线将受益于快速增长的电池能源储存市场，根据Markets and Markets的预测，该市场将以26.4%的年均增长率增长，直到2028年达到175亿美元。此外，根据洁净能源集团的数据，美国大约有320万个家庭安装了太阳能板，但只有约6%的住宅太阳能系统配备了电池储存。目前，我们的家庭能源储存产品正在开发中，包括UL测试和认证，以及其他各类主管机关（“AHJ”）的要求。
在2024年1月，我们推出了下一代 12V GC2和27号组系列LiFePO4电池。新版本现在包含更高安培时选择（4.0Ah和4.5Ah电芯科技） 以及最新的电力技术特征，包括Expion360的专有垂直热传导™内部 加热、蓝牙®和控制器区域网络（“CAN Bus”）通信。我们在2024年第一季度开始接受新12V GC2和27号组电池的预订。 我们在2024年第二季度开始向客户交付。
2024年7月，我们推出了全新的Edge电池。其纤薄设计在安装过程中增加了更大的灵活性，提供12V或48V版本可供选择。我们看到客户对新Edge表现出高度兴趣，并从2024年7月开始运送这款全新产品。
强大的国家零售客户和分销渠道
我们与许多主要的房车和 海洋零售商建立了销售关系，并计划利用我们相信在锂电池领域的强大声誉来创造更强大的分销 渠道。现任和前任管理层成员利用他们在能源和房车行业的数十年经验，培养了与该领域众多零售商的关系， 包括露营世界，一个领先的全国房车零售商；以及Meyer Distributing, Inc.，一个领先的 全国汽车和房车专业产品的行销和分销商。
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家庭能源整合
我们目前正在与整合伙伴进行讨论。 这对于我们家用能源储存产品的开发及后续的销售增长至关重要。
RECENT DEVELOPMENTS
Chief Operating Officer Medical Leave of Absence
自2024年11月16日起，公司的联合创始人、总裁、首席运营官及董事会主席保罗·肖恩将暂时休假的医疗缺席，并暂时不执行首席运营官的职务。肖恩先生将继续担任总裁及董事会主席的职务。
公司目前预计Shoun先生将于2025年2月恢复其首席运营官的职责。在他缺席期间，截至2024年11月16日，公司现任营运副总裁Carson Heagen将暂时负责运营长的职务。
34岁的何先生拥有10年以上的业务管理、运营、财务、供应链管理、产品开发和ERP系统经验。自2021年4月加入公司担任财务董事以来，何先生迅速晋升为2021年11月的运营副总裁。何先生负责监督公司的国际供应链和制造业务、仓储和物流作业，担任公司的NetSuite ERP管理员，并管理公司的市场推广倡议。在加入公司之前，何先生曾于2020年1月至2021年4月在Stout Tanks & Kettles担任采购和供应链经理，并于2017年1月至2019年12月在Tensility International Corporation担任采购、物流和客户服务经理。何先生过往的经验凸显了他在优化全球供应链和为科技导向公司管理运营方面的经验。何先生拥有爱文思控股波伊西州大学商学院管理学和企业管理双学士学位。
没有任何安排或协议让 Heagen先生被选中暂时担任首席运营官的职责。 Heagen先生与任何董事或高级管理人员之间没有家庭关系，也没有根据S-k规则第404(a)项需要报告的任何关系。
反向股票分割及反向股票分割实况 支付
我们公司在2024年10月8日太平洋时间下午5:00生效（「生效日期」），进行了1比100的股票合并（「股票合并」），此合并已于2024年9月27日经董事会批准，并在2024年股东大会上获得股东同意。由于股票合并的结果，并未发行任何普通股的分数份额，而是每位普通股股东谁本应获得分数份额作为股票合并的结果，将会收到一份完整的普通股以代替该分数份额。由此，截至2024年10月17日，共发行了210,668股。此外，股票合并对公司的股权奖项、warrants和有效日期为股票合并生效日期的非计划期权的股份数造成了减少，使得相应的行使价格、转换价格、重设价格等因此而有所增加。与股票合并相关，衍生负债已获释放，另外的590万美元支出被扭转，使得不存在年度支出。
由于普通股的成交量加权平均价（VWAP）在反向股票拆分前后五个交易日内，导致Series A认股权证中的反向股票拆分现金调整支付条款触发，但根据所有Series A认股权证的资产总额上限为$500万，反向股票拆分现金调整支付目前根据Series A认股权证条款暂停支付。
所有公司历史股份和每股价值相关的已发行及流通普通股、以及可行使普通股的债权和期权，在这些基本财务报表中，已经按照追溯性基准进行调整，以反映逆向股票拆分。
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2024年8月 2024年公开配售
在2024年8月8日，公司进行了公开发售（ （以下称为「2024年8月公开发售」），（i）33,402,000个普通单位（以下称为「普通单位」，反向股票拆分前）， 每个单位包含一股普通股、两个系列A的warrants，每个权证可购买一股普通股（反向股票拆分前 和调整前，每个均为「系列A权证」）及一个系列b的warrant，该warrant可购买在系列b权证中确定的数量的普通股 （每个均为「系列b权证」），（ii）16,598,000个预资助单位（以下称为「预资助单位」，与普通单位合称为「单位」，反向股票拆分前），每个单位包含一个预资助 权证，可购买一股普通股（每个均为「预资助权证」）、两个系列A的warrants及一个系列b的warrant， 由承销商进行。
此外，该公司向承销商授予了一项为期45天的选择权，以购买额外的普通股和／或预先融资认股权和／或A系列认股权和／或B系列认股权， 相当于2024年8月公开发行中销售的各类证券总数的15％，仅用于覆盖超额配售的部分。 如果有的话，承销商部分行使其关于1500万A系列认股权和750万B系列认股权（预反向股份拆分）的超额配售选项。
普通单位以每单位$0.20的价格出售，预资助的warrants以每单位$0.199的价格出售（反向股票拆分前）。
预先资助的warrants可立即行使 行使价格为每股0.001美元（反向股票拆分前），并可在所有预先资助的warrants 完全行使之前随时行使。截止到2024年9月30日，所有预先资助的warrants均已被行使。
每一个A系列认股权证可于2024年9月30日或之后的任何时间行使，该日是公司通知A系列认股权证持有人有股东批准接受于2024年9月27日举行的股东大会后首个交易日，并将在该日期起计五年后到期。每一个A系列认股权证最初可按每股24.00美元的行使价（经过股票逆向拆分后）行使。A系列认股权证的行使价格受限于股东批准后的第11个交易日，为该股东批准后的十个交易日期间内最低每日成交量加权平均价（“VWAP”）或5.206美元的底价中较高者（代表著我们股票的收市价低于2024年8月公开发行价格确定日的纳斯达克资本市场收市价（经过股票逆向拆分后），或我们股票在该日结束时的纳斯达克资本市场平均收市价（没有考虑该20%的降幅，该较低的价格称为“纳斯达克最低价格”），并可按比例调整予行使的股份数，令行使总价保持不变。截至2024年9月30日，作为该日期计算，将有5,301,592股普通股（经过股票逆向拆分并假定调整已于2024年9月30日发生）可根据该日期行使A系列认股权证而发行。在截至2024年9月30日后，A系列认股权证的行使价格被降至5.206美元的底价（代表著纳斯达克最低价格的20%，经过股票逆向拆分），即从2024年10月14日开始，紧随股东批准的第11个交易日。截至2024年11月12日，已行使A系列认股权证而发行的普通股为14,900股，A系列认股权证而可行使并发行的普通股则为5,286,692股。th在股东批准之后的第11个交易日，A系列认股权证的行使价格被降至最低每日成交量加权平均价（“VWAP”）或5.206美元的底价中较高者（代表著我们股票的收市价低于2024年8月公开发行价格确定日的纳斯达克资本市场收市价（经过股票逆向拆分后），或我们股票在该日结束时的纳斯达克资本市场平均收市价（没有考虑该20%的降幅，该较低的价格称为“纳斯达克最低价格”），并可按比例调整予行使的股份数，令行使总价保持不变。在2024年9月30日，假设调整于该日期发生，将有5,301,592股普通股（经过股票逆向拆分）可根据A系列认股权证行使而发行。2024年9月30日后，A系列认股权证的行使价格被降至5.206美元的底价（代表著纳斯达克最低价格的20%，经过股票逆向拆分），从2024年10月14日开始，紧随股东批准的第11个交易日。th 截至2024年11月12日，已行使A系列认股权证而发行的普通股为14,900股，A系列认股权证而可行使并发行的普通股则为5,286,692股。
每个系列b warrant在发行时即可以行使，行使价格为每股0.10美元（发帖后的反向股票分割）。根据调整价格，根据发行日期至股东批准后第十个交易日收盘时的滑动五个交易日内的普通股加权平均价格，系列b warrant下的普通股可发行股份数量需进行调整，并受某些底价的限制。截至2024年9月30日，已根据系列b warrant行使发行342,588股普通股（发帖后的反向股票分割），且根据行使系列b warrant而可发行的普通股数量为1,032,198股（发帖后的反向股票分割），根据5.45美元的调整价格（代表2024年9月12日至2024年9月18日的5个交易日内每日VWAP的最低算术平均值）。自2024年10月8日市场收盘后，发生了反向股票分割，截至2024年11月12日，根据调整价格仍然可发行87,384股普通股，该价格已降至5.206美元的底价格（代表纳斯达克最低价格的20%）（发帖后的反向股票分割及调整后）。
29
根据公司与承销商之间的承销协议，公司支付了承销商总计70万美元的现金承销折扣，相当于2024年8月公开发行总收益的7%，以及10万美元的承销商费用补偿，相当于总收益的1%，以及为路演、尽职调查、法律费用和支出而支付的10万美元的补偿，相当于总收益的1%，另外还支付了5,000美元的投资者律师费，总计从现金收益中扣除了90.5万美元的现金费用。
3i票据到期回款
2024年8月8日，在2024年8月公开招股的结束与相关，公司偿还了某笔发给3i, LP的特定无抵押可换股票据（"3i Note"），并且公司对3i Note的义务已完全履行并清偿。
终止股本授信额度
关于2024年8月的公开发行， 公司与Tumim石材资本有限责任公司（“Tumim”）经双方协议终止某份普通股购买协议， 该协议日期为2023年12月27日（“普通股购买协议”），自2024年8月公开发行结束时立即生效。
终止优先拒绝权
公司于2024年7月1日与亚历山大资本有限合伙公司（"亚历山大"）签订了一份 Mutual Termination Agreement（“终止协议”），根据该协议，双方同意终止2022年3月31日与亚历山大签订的某项承销协议中的特定条款，该承销协议授予亚历山大优先购买权，可担任公司的财务顾问、包销人、包销经理、经理、配售代理人或承销人，以协助我们所考虑或完成的任何交易（“优先购买条款”）。作为终止优先购买条款的交换条件，并在2024年8月公开发行交易结束时，公司向亚历山大支付了40,0900美元。
新产品
2024年5月，我们宣布推出了Edge™ 电池，专为离网爱好者设计，提供了一种新的Expion360选择，设计时兼顾性能、可靠性和多功能性。其纤薄设计在安装过程中增加了更大的灵活性，提供12V或48V版本。我们在2024年第二季度开始接受Edge电池的预订。我们在2024年7月开始运送Edge。
影响我们业务和营运成果的关键因素 和趋势
我们相信有几个重要因素影响了并将继续影响我们的业务、财务状况和经营结果。
消费需求
尽管我们的销售主要来自专注于房车和海洋市场的经销商、批发商和OEM，但这些客户对我们产品的需求仍然取决于消费者需求。 我们的销售是基于订单的进行，大部分并无固定的长期营业收入承诺或销售协议，这一情况我们预计将会持续下去。因此，我们的增长前景和未来销售面临与消费者需求相关的风险和不确定性，而这又受到多种因素的影响，包括燃料成本、可自由支配的开支、包括通胀在内的宏观经济条件、关税和利率的变化、地缘政治压力以及房车[和海洋]市场的波动。例如，在COVID-19大流行期间，房车生活方式的普及对电池供应商带来了好处。然而，近年来，我们目睹了燃料成本上升、利率提高以及宏观经济条件的变化，这导致消费者的支出决策减少，从而影响了我们的行业板块。这些情况可能会继续对我们的业务、财务状况和营运结果产生负面影响。
30
虽然房车和海洋应用推动了当前的收入， 在2023年12月，我们宣布进入家庭能源储存市场，推出两款LiFePO4电池储存 解决方案。我们的e360家用能源储存系统旨在为希望通过太阳能、风能或电网备用来为其家中供电的用户提供一个具成本效益、入门门槛低、灵活的系统。我们的策略成功取决于（i）与我们的预期一致的这些可寻址市场的持续增长，以及（ii）我们能否成功进入这些市场，并推出商业上可行的产品。我们预计会承担显著的市场推广成本，以理解这些新市场，并研究和锁定这些终端市场的客户， 这可能不会带来销售。我们可能缺乏执行家庭能源储存计划的资源。如果我们未能按照预期执行这一增长 策略，我们的销售增长将仅限于现有产品和现有终端市场的增长。
Expion360最近在房车和船舶市场新增了几个分销商及OEM客户。管理层相信，这些新关系所带来的订单将为2025年带来可观的营业收入。
制造业和供应链
我们的电池是由多家位于亚洲的第三方制造商生产，他们也生产我们的电池电芯。然后，我们在美国组装和包装电池，销售给我们的客户。虽然我们与第三方制造商没有长期的购买安排，我们的采购是根据订单基础完成的，但我们与第三方制造商建立了持续多年的良好关系。我们与外国供应商之间的紧密合作关系，体现了我们增加订单成交量的能力（使我们有资格获得相关的基于成交量的折扣）以及预订和接收元件以应对预期的需求，帮助我们缓解了与通胀、货币波动和美国政府对我们的进口征收的关税相关的供应成本上涨，并避免潜在的运输延误。我们的目标是维持适当的库存水平，以满足我们预期的供应需求。我们相信我们可以找到其他的第三方制造商来满足我们的需求。
我们的第三方制造商直接从通过我们批准和质量标准的第三方供应商处采购生产电池所需的原材料和电池结构件，因此我们对这些原材料和电池结构件的约定价格可能只有有限的控制。我们估计原材料成本占我们营业成本的一半以上。这些原材料的成本，特别是锂矿电池，波动性大且超出我们的控制范围。此外，用于制造我们产品的原材料的可用性可能会在某些时候受到限制，导致价格上涨和/或需要寻找替代供应商。我们的苹果-电芯制造商在亚洲以外拥有合资工厂，并已从南美和澳洲的锂矿供应商那里确保了采购合同。此外，我们还从欧洲的供应商那里获得了用于我们电池的锂铁磷酸盐电芯的第二来源，使我们能够在必要或可取的情况下从亚洲以外采购材料。
产品与客户组合
截至2024年9月30日，我们出售14款LiFEPO4 电池，Aura 600，以及单件或捆绑的电池系统配件。我们的产品以不同的价格销售给不同的客户（即， 经销商、批发商、OEM等），并且有不同的成本。特定产品的平均售价和销售成本会随著销售渠道组合的变化、 产品的成交量以及这类产品相对于其他产品的价格变化而有所不同。尽管我们与供应商合作以限制价格和供应成本的增加， 但由于货币波动、通胀和关税的影响，我们的产品可能会面临价格上涨的情况。配件和OEM销售通常具有较低的 平均售价和毛利率，这可能会降低我们的毛利率并对我们的增长产生负面影响，或者迫使我们提高产品价格。 然而，增加的成交量的好处通常会抵消这些下降的影响。所售产品的相对毛利率也影响我们的控制项结果。随著我们推出新产品， 我们可能会看到产品和销售渠道组合的变化，这可能造成我们整体毛利率的周期性波动。
竞争
我们既与传统铅酸电池又与锂离子电池制造商竞争，这些制造商主要是通过进口产品及/或元件或者以自有品牌制造产品和/或元件。随著我们开发新产品并进入新市场，我们可能会与更广泛的公司范围产生竞争。这些公司可能比我们拥有更多资源，并能够将更多资源配置到当前和未来的产品上。我们的竞争对手可能比我们以更低成本采购产品或元件，这可能需要我们评估我们自己的成本，降低我们的产品价格，或增加我们的销售量以维持我们期望的盈利水平。
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研究与开发
我们预计需要进行额外投资于我们的制造行业和研究开发支出，以扩大我们的运营规模并提高生产力，满足客户需求，进一步开发和增强我们的产品与服务，并扩展至新的地理区域和市场部门。
我们所从事业务的市场中，新技术正在快速崛起，过去几年中也推出许多新能母基储能技术。我们要在主要开发中市场，包括房车、海洋、住宅能源储存和小型商业能源储存市场实现显著并持续的渗透，将取决于我们在这些以及其他技术的研发成功，无论是独立进行、透过合资企业，或是透过并购，在每种情况下都可能需要大量资本和财力投入于研究和发展。因此，我们可能需要寻求额外的债务和股权融资来资助我们的研发努力和计划中的成长。
证书
我们已完成获取新的12V 27号100Ah和132Ah电池以及我们的12V GC2电池的UL安全认证的最后要求。现在这些认证已完成，我们生产的所有电池都将拥有UL安全认证，彰显我们对品质、安全和客户服务的承诺。
我们的营运结果的元件
营业收入
我们的营业收入来自产品的销售 主要包括电池和配件。当商品或服务的控制权转移给我们的客户时，我们才会确认营业收入 金额反映了预期从这些商品或服务中获得的对价。所有板块的销售 主要在美国进行。
销售成本
我们的主要销售成本占销售额的百分比 与我们的直接产品和登陆成本有关。直接劳工成本包括直接参与组装活动的员工的薪酬成本（包括税收和福利）。根据全面吸收成本会计，与我们销售成本相关的间接费用被计入，主要包括仓库租金和公用事业费用。成本可能根据产品和组件零件的成本（按市场价格购买）、客户供应要求，以及组装产品所需的劳动量，连同固定间接费用的分配而增加或减少。
销售、一般及管理费用
销售、一般及行政费用主要包括工资和福利、法律及专业费用，以及销售和市场推广成本。其他费用包括设施及相关费用、研究与开发、软体及资讯科技，以及差旅费用。
利息支出及其他费用（收入）
利息费用包括贷款的利息成本 利率期货范围从3.75%到10.0%，以及可转换票据成本的摊销。可转换票据的摊销成本在截至2024年9月30日的三个和九个月分别为334,000美元和667,000美元，并包括因可转换票据于2024年8月结清而产生的所有相关费用。2023年同期间的成本为0美元。
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所得税准备
我们 需遵循企业联邦和州的所得税法规。递延税资产和负债是针对现有资产和负债的财务报表摊提金额与其相应的税基之间的差异所产生的未来税务后果而确认的。递延税资产，包括税务亏损和信用结转，以及负债，是根据预期适用于未来那些临时差异预计将得到恢复或结算的课税收入的已颁布税率进行计量的。税率变更对递延税资产和负债的影响在包含颁布日期的会计期间内计入收入。递延所得税费用代表在期间内递延税资产和递延税负的变动。当管理层认为部分或所有的递延税资产不太可能实现时，递延税资产将被减少以反映评估准备金。
我们 已采纳ASC 740《所得税》中有关不确定税务立场的会计规定，这些规定要求如果税务立场在审查中更可能获得支持，且在技术上具有合理性，则在基本报表中认识该税务立场的影响。我们已结论截至2024年9月30日或2023年12月31日，没有重大的未确认税务利益。
我们的作业是将与所得税事项相关的利息和/或罚款视为所得税费用。截至2024年9月30日或2023年12月31日，我们的资产负债表上没有利息或罚款的应计，并且在截至2024年9月30日和2023年三个月及九个月的营运报告中没有承认任何利息和/或罚款，因为没有重大未认列的税收益。我们预计在未来十二个月内未认列的税收益金额不会有重大变化。
未纳入资产负债表之安排
我们 没有任何重大表外安排。
业务 成果
以下表格将所示时期的某些运营数据占销售额的百分比。
| 截至三个月 | 九个月结束 | |||||||||||||||
| 九月三十日， | 九月三十日， | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 营业净收入 | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | ||||||||
| 销售成本 | 87.9 | 75.0 | 80.3 | 73.3 | ||||||||||||
| 毛利润 | 12.1 | 25.0 | 19.7 | 26.8 | ||||||||||||
| 销售、一般及行政支出 | 150.9 | 121.2 | 172.8 | 124.2 | ||||||||||||
| 营运亏损 | (138.7 | ) | (96.2 | ) | (153.1 | ) | (97.5 | ) | ||||||||
| 其他费用 — 净额 | 495.6 | (0.3 | ) | 210.3 | 5.4 | |||||||||||
| 税前损失 | (634.4 | ) | (95.9 | ) | (363.4 | ) | (102.9 | ) | ||||||||
| 净亏损 | (634.4 | ) | (96.0 | ) | (363.5 | ) | (102.9 | ) | ||||||||
截至2024年9月30日的三个月净销售额较截至2023年9月30日的三个月减少了501,000美元，减幅为26.5%。截至2024年9月30日的三个月净销售额为140万美元，而截至2023年9月30日的三个月净销售额为190万美元。
截至2024年9月30日的九个月净售额较截至2023年9月30日的九个月减少了150万美元，或29.0%。截至2024年9月30日的九个月净售额为360万美元，而截至2023年9月30日的九个月净售额为510万美元。
The decrease in net sales was primarily attributable to the lingering effects of the downturn in the RV market, combined with customers limiting orders in anticipation of the availability of our new products with enhanced features.
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Cost of Sales
Cost of sales for the three months ended September 30, 2024 decreased by $197,000, or 13.9%, compared to the three months ended September 30, 2023. Cost of sales was $1.2 million for the three months ended September 30, 2024 and $1.4 million for the three months ended September 30, 2023. Cost of sales as a percentage of sales increased by 12.9% in the three months ended September 30, 2024 compared to the prior year period.
During the three months ended September 30, 2024, we liquidated some non-core product, which was a factor in reducing leased warehouse space. If we had not done the liquidation, cost of sales would have decreased by $303,000, or 21.3%, compared to the three months ended September 30, 2023. Cost of sales would have been $1.1 million for the three months ended September 30, 2024 and $1.4 million for the three months ended September 30, 2023. Cost of sales as a percentage of sales would have increased by 7.9% in the three months ended September 30, 2024 compared to the prior year period.
Total cost of sales for the nine months ended September 30, 2024 decreased by $829,000, or 22.1%, compared to the nine months ended September 30, 2023. Cost of sales were $2.9 million for the nine months ended September 30, 2024 and $3.8 million for the nine months ended September 30, 2023. Cost of sales as a percentage of sales increased by 7.1% in the three months ended September 30, 2024 compared to the prior year period.
During the nine months ended September 30, 2024, we liquidated some non-core product, which was a factor in reducing leased warehouse space. If we had not done the liquidation, cost of sales would have decreased by $935,000, or 24.9%, compared to the nine months ended September 30, 2023. Cost of sales would have been $2.8 million for the nine months ended September 30, 2024 and $3.8 million for the nine months ended September 30, 2023. Cost of sales as a percentage of sales would have increased by 5.1% in the nine months ended September 30, 2024 compared to the prior year period.
The percentage increase in cost of sales for both periods was primarily related to the decrease in net sales resulting in higher fixed overhead costs per unit, as well as the liquidation of non-core product increasing our cost of sales above what they would have been without the liquidation.
Gross Profit
Our gross profit for the three months ended September 30, 2024 decreased by $304,000, or 64.3%, compared to the three months ended September 30, 2023. Gross profit was $169,000 for the three months ended September 30, 2024 and $473,000 for the three months ended September 30, 2023. Gross profit as a percentage of sales decreased by 12.9% for that period, representing 12.1% for the three months ended September 30, 2024 and 25.0% for the three months ended September 30, 2023.
During the three months ended September 30, 2024, we liquidated some non-core product, which was a factor in reducing leased warehouse space. If we had not done the liquidation, gross profit would have decreased by $242,000, or 51.3%, compared to the three months ended September 30, 2023. Gross profit would have been $230,000 for the three months ended September 30, 2024 and $473,000 for the three months ended September 30, 2023. Gross profit as a percentage of sales would have decreased by 7.9% in the three months ended September 30, 2024 compared to the prior year period.
Our gross profit for the nine months ended September 30, 2024 decreased by $654,000, or 47.7%, compared to the nine months ended September 30, 2023. Gross profit was $717,000 for the nine months ended September 30, 2024 and $1.4 million for the nine months ended September 30, 2023. Gross profit as a percentage of sales decreased by 7.1% for that period, representing 19.7% for the nine months ended September 30, 2024 and 26.8% for the nine months ended September 30, 2023.
During the nine months ended September 30, 2024, we liquidated some non-core product, which was a factor in reducing leased warehouse space. If we had not done the liquidation, gross profit would have decreased by $592,000, or 43.2%, compared to the nine months ended September 30, 2023. Gross profit would have been $778,000 for the nine months ended September 30, 2024 and $1.4 million for the nine months ended September 30, 2023. Gross profit as a percentage of sales would have decreased by 5.1% in the nine months ended September 30, 2024 compared to the prior year period.
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The decrease in gross profit for both periods was primarily attributable to decreases in sales which drove higher fixed overhead costs per unit, as well as the liquidation of non-core product increasing our cost of sales above what they would have been without the liquidation.
Selling, General and Administrative Expenses
Selling, general and administrative expenses for the three months ended September 30, 2024 decreased by $194,000, or 8.5%, compared to the three months ended September 30, 2023. Selling, general and administrative expenses were $2.1 million for the three months ended September 30, 2024 and $2.3 million for the three months ended September 30, 2023. For the three months ended September 30, 2024, fees related to repayment of the 3i Note and termination of the lease, categorized as “other,” made up the majority of the increase, while decreases in legal and professional fees accounted for the largest reduction in expenses, along with a reduction in salaries and benefits.
Selling, general and administrative expenses for the nine months ended September 30, 2024 decreased by $73,000, or 1.2%, compared to the nine months ended September 30, 2023. Selling, general and administrative expenses were $6.3 million for the nine months ended September 30, 2024 and $6.4 million for the nine months ended September 30, 2023. For the nine months ended September 30, 2024, fees related to repayment of the convertible note and termination of the lease, categorized as “other,” made up the majority of the increase, while decreases in legal and professional fees accounted for the largest reduction in expenses.
Presented in the table below is the composition of selling, general and administrative expenses for the periods presented:
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| Salaries and benefits | $ | 743,347 | $ | 922,110 | $ | 2,555,403 | $ | 2,547,848 | ||||||||
| Legal and professional | 321,963 | 586,183 | 1,239,413 | 1,608,428 | ||||||||||||
| Sales and marketing | 242,515 | 238,163 | 710,898 | 690,995 | ||||||||||||
| Rents, maintenance, utilities | 106,001 | 137,390 | 391,426 | 432,191 | ||||||||||||
| Software, fees, tech support | 68,959 | 62,795 | 207,590 | 167,976 | ||||||||||||
| Research and development | 68,617 | 145,111 | 228,782 | 316,369 | ||||||||||||
| Insurance | 63,441 | 43,513 | 201,514 | 110,055 | ||||||||||||
| Depreciation | 40,346 | 47,033 | 125,883 | 135,480 | ||||||||||||
| Travel expenses | 35,823 | 51,298 | 113,934 | 159,438 | ||||||||||||
| Supplies | 7,683 | 11,719 | 21,076 | 50,431 | ||||||||||||
| Other | 397,773 | 45,640 | 494,283 | 144,303 | ||||||||||||
| Total | $ | 2,096,468 | $ | 2,290,955 | $ | 6,290,202 | $ | 6,363,514 | ||||||||
Other Expense / (Income
Our other expense / (income) for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $6.9 million and $(6,000), respectively. Other expense for the three months ended September 30, 2024 was primarily made up of the change in fair value of the warrants issued as part of the Aegis financing, along with interest expense and settlement expense. Other income in the three months ended September 30, 2023 was almost entirely interest income, and other expense was entirely made up of interest expense.
Our other expense for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was $7.7 million and $276,000, respectively. Other expense for the nine months ended September 30, 2024 was primarily made up of the change in fair value of the warrants issued as part of the Aegis financing, along with interest expense and settlement expense.
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Other expenses for the nine months ended September 30, 2023 was primarily settlement expense, along with interest expense, partially offset by interest income.
During the three months ended September 30, 2024 and 2023, change in fair value of warrants totaled $5.9 million and $0, respectively, settlement expense totaled $401,000 and $0, respectively, while interest expense totaled $468,000 and $27,000, respectively. During the nine months ended September 30, 2024 and 2023, change in fair value of warrants totaled $5.9 million and $0, respectively, settlement expense totaled $710,000 and $282,000, respectively, interest income totaled $60,000 and $101,000, respectively, and interest expense totaled $972,000 and $92,000, respectively.
Net Loss
Our net loss for the three months ended September 30, 2024 and 2023 was $8.8 million and $1.8 million, respectively. Our net loss for the nine months ended September 30, 2024 and 2023 was $13.2 million and $5.3 million, respectively. The increase in net loss for both periods was primarily the result of lower net sales and higher other expenses due to change in fair value of warrants and settlement expense for the period ended September 30, 2024. Additionally, for the nine months ended September 30, 2024, we recognized $7.5 million in non-cash operating costs, including $5.9 million in increase in derivative liability and $667 in amortization of convertible note costs. For the nine months ended September 30, 2023, we recognized $580,000 in non-cash operating costs, including $252,000 for stock-based settlement expense, $190,000 in stock-based compensation, and $154,000 for depreciation.
CASH FLOWS
The following table shows a summary of our cash flows for the periods presented:
| Nine Months Ended September 30, | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| Net cash used in operating activities | $ | (6,649,331 | ) | $ | (4,207,717 | ) | ||
| Net cash provided by investing activities | $ | 122,061 | $ | 16,578 | ||||
| Net cash provided by / (used in) financing activities | $ | 5,919,749 | $ | (99,209 | ) | |||
Net cash used in operating activities
Our largest source of operating cash has been cash collected from sales of our products. Our primary use of cash in operating activities has been for inventory purchases, salaries and benefits, legal and professional services, and sales and marketing. In the last several years, we have generated negative cash flows from operating activities and supplemented working capital requirements through net proceeds from sales of our Common stock.
We generated negative cash flows from operating activities of $6.6 million for the nine months ended September 30, 2024, compared to negative cash flows of $4.2 million for the same period in 2023. Factors affecting operating cash flows during both periods included:
| ● | For the nine months ended September 30, 2024, our loss of $13.2 million was reduced by non-cash transactions including an increase in derivative liability of $5.9 million, amortization of convertible note costs of $667,000, and stock-based compensation of $546,000. For the nine months ended September 30, 2023, our loss of $5.3 million was reduced by non-cash transactions including a stock-based settlement of $252,000, stock-based compensation of $190,000, and depreciation of $154,000. |
| ● | Cash used for inventory and prepaid inventories decreased by $460,000 and $372,000 for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. The increase in 2024 is due to the timing of purchases—there was an increase of $1.2 million of in-transit inventory offset by a decrease of $460,000 of inventory. The increase is primarily due to the timing of significant purchases and prepayments of inventory to Asian suppliers. Turnaround time for receiving inventory from foreign sources can take up to 120 days, with prepayments required. |
| ● | Cash used for an increase in accounts receivable was $284,000 and $156,000 for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. Sales are generally collected within 30 to 45 days. These changes are mainly due to the timing of invoices and payments before and after the end of the period. |
| ● | Cash used for an increase in prepaid expenses and other current assets was $89,000 and $46,000 for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. This increase was primarily due to increases in receivables from the sale of some fixed assets as well as an increase in prepaid freight, duties, and import fees. |
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Net cash provided by investing activities
Cash provided by investing activities was $122,000 and $17,000 for the nine months ended September 30, 2024 and 2023, respectively. Purchases of $11,000 in 2024 were for quality assurance equipment and purchases of $20,000 in 2023 included $11,000 for quality assurance testing equipment and $9,000 for improvements on vehicles. We sold three vehicles as well as fixed assets associated with the property for which we terminated the lease during the nine months ended September 30, 2024, and sold one vehicle during the nine months ended September 30, 2023.
Net cash provided by / (used in) financing activities
Cash provided by financing activities was $5.9 million for the nine months ended September 30, 2024 and cash used in financing activities was $99,000 for the nine months ended September 30, 2023. For the nine months ended September 30, 2024, we received net proceeds from issuance of common stock of $9.5 million and from issuance of warrants of $31,000, offset by principal payments on the 3i Note of $2.8 million, principal payments on long-term debt of $109,000, and principal payments on stockholder promissory notes of $763,000. For the nine months ended September 30, 2023, we made principal payments on long-term debt of $149,000, which was offset by net cash proceeds of $50,000 from the exercise of warrants.
LIQUIDITY AND CAPITAL RESOURCES
Overview
Our operations have been financed primarily through net proceeds from sales of our Common stock and equity and debt financings. As of September 30, 2024 and December 31, 2023, our current assets exceeded current liabilities by $2.0 million and $4.3 million, respectively, and we had cash and cash equivalents of $3.3 million and $3.9 million, respectively.
We generally consider our short-term liquidity requirements to consist of those items that are expected to be incurred within the next twelve months and believe those requirements to consist primarily of funds necessary to pay operating expenses, interest and principal payments on our debt, and capital expenditures related to assembly line expansion.
As of September 30, 2024, we expect our short-term liquidity requirements to include (a) principal debt payments totaling approximately $32,000 net of amortization and (b) lease obligation payments of approximately $317,000, including imputed interest.
We generally consider our long-term liquidity requirements to consist of those items that are expected to be incurred beyond the next twelve months and believe these requirements consist primarily of funds necessary for eighteen months.
Our activities are subject to significant risks and uncertainties, including failing to secure additional funding before we achieve sustainable revenues and profit from operations. We expect to continue to incur additional losses for the foreseeable future, and we may need to raise additional debt or equity financing to expand our presence in the marketplace, develop new products, achieve operating efficiencies, and accomplish our long-term business plans over the next several years. There can be no assurance as to the availability or terms upon which such financing and capital might be available to us. For the three and nine months ended September 30, 2024 and 2023, we sustained recurring losses and negative cash flows from operations. These factors raise substantial doubt about our ability to continue as a going concern within twelve months from the date of issuance of the financial statements for the quarterly period ended September 30, 2024. However, we are working to address our cash flow challenges, including raising additional capital, managing inventory levels, identifying alternative supply chain resources, and managing operational expenses. Refer to the risk factor entitled “Our audited financial statements include a statement that there is a substantial doubt about our ability to continue as a going concern and a continuation of negative financial trends could result in our inability to continue as a going concern” in Item 1A, “Risk Factors” in our Annual Report.
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Financings
August 2024 Public Offering
On August 8, 2024, the Company sold in the August 2024 Public Offering, (i) 33,402,000 Common Units, each consisting of one share of common stock, two Series A Warrants and one Series B Warrant, and (ii) 16,598,000 Pre-Funded Units, each consisting of one Pre-Funded Warrant, two Series A Warrants, and one Series B Warrant, through the Underwriter. The Common Units were sold at a price of $0.20 per unit and the Pre-Funded Warrants were sold at a price of $0.199 per unit (pre-Reverse Stock Split). Additionally, the Underwriter partially exercised its over-allotment option with respect to an additional 15,000,000 Series A Warrants and 7,500,000 Series B Warrants (pre-Reverse Stock Split and pre-Adjustment). The August 2024 Public Offering resulted in net proceeds of approximately $8.7 million, after deducting underwriting discounts and commissions and estimated offering expenses payable by the Company. As of September 30, 2024, all 16,598,000 Pre-Funded Warrants have been exercised, 0 Series A Warrants have been exercised, and 18,837,530 Series B Warrants have been exercised. See section above entitled “Recent Developments” in this Quarterly Report for further information on the August 2024 Public Offering.
Convertible Note Financing
On December 27, 2023, we entered into a securities purchase agreement with 3i, pursuant to which we sold, and 3i purchased, the 3i Note in the aggregate original principal amount of $2,750,000 (the “Convertible Note Financing”). The gross proceeds to us were $2.5 million, prior to the payment of legal fees and transaction expenses. On August 8, 2024, in connection with the closing of the August 2024 Public Offering, the Company repaid the 3i Note, and the Company’s obligations under the 3i Note were fully satisfied and discharged. Prior to the closing of the August 2024 Public Offering, the Company had issued 415 shares of common stock (post-Reverse Stock Split) for the payment of $90,839 in interest
Equity Line of Credit
On December 27, 2023, we entered into the Common Stock Purchase Agreement, pursuant to which we had the right, but not the obligation, to sell to Tumim, and Tumim was obligated to purchase, up to the lesser of (a) $20,000,000 in aggregate gross purchase price of newly issued Common stock and (b) the Exchange Cap (as defined in the purchase agreement) (the “Equity Line of Credit”). In connection with the August 2024 Public Offering, the Company and Tumim mutually agreed to terminate the Equity Line of Credit, effective immediately upon the closing of the August 2024 Public Offering. Prior to the closing of the August 2024 Public Offering, the Company had sold 4,336 shares of common stock (post-Reverse Stock Split) under the Equity Line of Credit for an aggregate amount of $828,491, of which $434,958 was used to repay a portion of the balance under the 3i Note, consisting of $380,042 to the loan principal, $34,204 to interest, and $20,712 as a redemption premium.
Stockholder Promissory Notes
Stockholder promissory notes had an outstanding principal balance of $0 as of September 30, 2024, as they were repaid in August 2024. See Note 6 – “Stockholder Promissory Notes” in this Quarterly Report for further information on stockholder promissory notes.
Vehicle Financing Arrangements
As of September 30, 2024, we had three notes payable to GM Financial for vehicles. In addition, a commercial line secured in April 2022 for $300,000 was renewed in April 2023 for an increased amount of $350,000 and renewed again in April 2024 for the same amount. This commercial line may be used to finance vehicle purchases and expires in April 2025. The notes are payable in aggregate monthly installments of $2,560, including interest at rates ranging from 6.14% to 7.29% per annum, mature at various dates from October 2027 to May 2028, and are secured by the related vehicles.
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Operating Lease Liabilities
Our estimated future obligations consist of total operating lease liabilities. As of September 30, 2024, we had $867,000 in total operating lease liabilities, including the current portion.
Other Indebtedness
As of September 30, 2024, our long-term debt totaled $240,000, including the current portion, which consists of $144,000 outstanding under a COVID-19 Economic Injury Disaster Loan, $92,000 outstanding under vehicle financing arrangements, and an equipment loan for $4,000.
CRITICAL ACCOUNTING POLICIES AND ESTIMATES
The above discussion and analysis of our financial condition and results of operations is based upon our financial statements. The preparation of financial statements in conformity with the generally accepted accounting principles in the United States (“GAAP”) requires management to make estimates and judgments that affect the reported amounts of assets, liabilities, revenue and expenses, and disclosures of contingent assets and liabilities. Our significant accounting policies are described in Note 2 – “Summary of Significant Accounting Policies.” Critical accounting policies are those that we consider to be the most important in portraying our financial condition and results of operations and also require the greatest number of judgments by management. Judgments or uncertainties regarding the application of these policies may result in materially different amounts being reported under different conditions or using different assumptions. We consider the following policies to be the most critical in understanding the judgments that are involved in preparing the financial statements.
Inventory
Inventory is stated at the lower of cost (first in, first out) or net realizable value and consists of batteries and accessories, resale items, components, and related landing costs. The valuation of inventory includes fixed production overhead costs based on normal capacity of the assembly warehouse.
The Company periodically reviews its inventory for evidence of slow-moving or obsolete inventory and provides for an allowance when considered necessary. The Company determined that no such reserve was necessary as of September 30, 2024 or December 31, 2023. The Company prepays for inventory purchases from foreign suppliers and includes inventory in transit where title had passed to the Company but had not yet been physically received.
Property and Equipment
Property and equipment are stated at cost less depreciation calculated on the straight-line basis over the estimated useful lives of the related assets. Leasehold improvements are amortized over the shorter of the lease term or their estimated useful lives. Betterments, renewals, and extraordinary repairs that extend the lives of the assets are capitalized; other repairs and maintenance charges are expensed as incurred. The cost and related accumulated depreciation and amortization applicable to assets retired are removed from the accounts, and the gain or loss on disposition is recognized in the Statements of Operations.
Leases
The Company determines if an arrangement is a lease at inception. Operating lease right-of-use (“ROU”) assets represent the Company’s right to use an underlying asset during the lease term, and operating lease liabilities represent the Company’s obligation to make lease payments arising from the lease. Operating leases are included in ROU assets, current operating lease liabilities, and long-term operating lease liabilities on the Company’s Balance Sheets. The Company does not have any finance leases. The Company accounts for lease and non-lease components as a single lease component for all its leases.
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Revenue Recognition
The Company’s revenue is generated from the sale of products consisting primarily of batteries and accessories. The Company recognizes revenue when control of goods or services is transferred to its customers in an amount that reflects the consideration it is expected to be entitled to in exchange for those goods or services. As such, accounts receivable is recorded at the time of shipment or will call, when the Company’s right to the consideration becomes unconditional and the Company determines there are no uncertainties regarding payment terms or transfer of control.
Shipping and Handling Costs
Shipping and handling fees billed to customers are classified on the Statement of Operations as “Net sales.” Shipping and handling costs for shipping product to customers are classified in selling, general, and administrative expense on the Statements of Operations.
Research and Development
Research and development costs are expensed as incurred and are included in selling, general and administrative expenses on the Statements of Operations.
Income Taxes
The Company is a C corporation and its deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of exiting assets and liabilities and their respective tax basis. The effect on deferred tax assets and liabilities of a change in tax rates is recognized in income in the period that included the enactment date.
ITEM 3. QUANTITATIVE AND QUALITATIVE DISCLOSURES ABOUT MARKET RISK
As a smaller reporting company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act), we are not required to provide the information called for by Item 304 of Regulation S-K.
ITEM 4. CONTROLS AND PROCEDURES
Evaluation of Disclosure Controls and Procedures
Our management, with the participation of our principal executive officer and principal financial and accounting officer, evaluated our disclosure controls and procedures (as such term is defined in Rules 13a-15(e) and 15d-15(e) under the Exchange Act) as of September 30, 2024. The term "disclosure controls and procedures," means controls and other procedures of a company that are designed to ensure that information required to be disclosed by a company in the reports that it files or submits under the Exchange Act is recorded, processed, summarized and reported, within the time periods specified in the SEC's rules and forms. In designing and evaluating our disclosure controls and procedures, our management recognized that any controls and procedures, no matter how well designed and operated, can provide only reasonable assurance of achieving the desired control objectives, as ours is designed to do, and management necessarily is required to apply its judgment in evaluating the cost-benefit relationship of possible controls and procedures. In addition, the design of any system of controls is also based in part upon certain assumptions about the likelihood of future events, and there can be no assurance that any design will succeed in achieving its stated goals under all potential future conditions. Over time, controls may become inadequate because of changes in conditions, or the degree of compliance with policies or procedures may deteriorate. Because of the inherent limitations in a cost-effective control system, misstatements due to error or fraud may occur and not be detected.
Based on this evaluation, our principal executive officer and principal financial and accounting officer concluded that our disclosure controls and procedures were effective at a reasonable assurance level as of September 30, 2024.
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Changes in Internal Control Over Financial Reporting
During the quarter ended September 30, 2024, there were no changes in our internal control over financial reporting (as defined in Rules 13a-15(f) and 15d-15(f) under the Exchange Act) that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
PART II. OTHER INFORMATION
ITEM 1. LEGAL PROCEEDINGS
We may become, from time to time, involved in routine litigation or subject to disputes or claims related to our business activities. We are not currently party to any pending legal proceedings that we believe would, individually or in the aggregate, have a material adverse effect on our financial condition, cash flows or results of operations.
On September 6, 2024, the Company received a staff determination from The Nasdaq Listing Qualifications Department of The Nasdaq Stock Market (“Nasdaq”) to delist the Company’s common stock from The Nasdaq Capital Market indicating that (i) the Company was not in compliance with Nasdaq Listing Rule 5550(a)(2) because the closing bid price per share for the Company’s common stock had closed below $1.00 for the previous 30 consecutive business days, and (ii) the Company is subject to the provisions contemplated under Nasdaq Listing Rule 5810(c)(3)(A)(iii) because, as of September 5, 2024, the Company’s common stock had a closing bid price of $0.10 or less for at least ten consecutive trading days (the “Staff Determination”).
On September 12, 2024, the Company requested an appeal hearing on the Staff Determination from a Hearings Panel (the “Panel”) by filing a hearing request with Nasdaq pursuant to the procedures set forth in the Nasdaq Listing Rules, staying the delisting of the Company’s common stock pending the Panel’s decision.
Upon successful completion of the Reverse Stock Split (as defined in Note 13), the Company received a letter from the Nasdaq Office of General Counsel on October 23, 2024, advising the Company that it had regained compliance with the minimum bid price continued listing requirements in Listing Rule 5550(a)(2) and that the Company is therefore in compliance with Nasdaq’s listing requirements. Consequently, the scheduled hearing before the Panel on October 24, 2024, was cancelled. The Company’s common stock continues to be listed and traded on The Nasdaq Capital Market.
See Note 13 – “Subsequent Events” in this Quarterly Report for additional information about the Reverse Stock Split and the Nasdaq Listing Requirement.
ITEM 1A. RISK FACTORS
An investment in our Common stock involves risks. Before making an investment decision, you should carefully consider all the information within the section titles “Management’s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations,” as well as in our condensed consolidated financial statements and the related notes contained within this Quarterly Report. In addition, you should carefully consider the risks and uncertainties described in Item 1A, “Risk Factors” in our Annual Report, as well as in our other public filings with the SEC. If any of the identified risks are realized, our business, results of operations, financial condition, liquidity, and future prospects could be materially and adversely affected. In that case, the trading price of our Common stock may decline, and you could lose all or part of your investment. In addition, other risks of which we are currently unaware, or which we do not currently view as material, could have a material adverse effect on our business, results of operations, financial condition, liquidity and future prospects.
We are not aware of any material changes to the risks and uncertainties described in Item 1A, "Risk Factors" in our Annual Report, which are incorporated herein by reference, other than as set forth below.
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Risks Related to Our Common Stock and August 2024 Public Offering
Sales of substantial amounts of our securities in the public market could depress the market price of our common stock.
Our common stock is listed for trading on The Nasdaq Capital Market. If our stockholders sell substantial amounts of our common stock in the public market, including the shares of common stock issued or issuable upon the exercise of the Prefunded Warrants, Series A Warrants and Series B Warrants issued in the August 2024 Public Offering, and shares issued as consideration in any future acquisitions, or the market perceives that such sales may occur, the market price of our securities could fall and we may be unable to sell our securities in the future.
Although our common stock is listed on The Nasdaq Capital Market, the exchange could subsequently delist our common stock if we fail to comply with ongoing listing standards.
Our common stock currently is listed on The Nasdaq Capital Market. We are required to meet specified financial requirements in order to maintain such listing, including a requirement that the bid price for our common stock remain above $1.00.
On September 6, 2024, as expected, the Company received the Staff Determination from Nasdaq to delist the Company’s securities from The Nasdaq Capital Market.
On September 12, 2024, the Company requested an appeal hearing on the Staff Determination from the Panel by filing the Appeal, staying the delisting of the common stock pending the Panel’s decision.
Upon successful completion of the Reverse Stock Split (as defined in Note 13), the Company received a letter from the Nasdaq staff on October 23, 2024, advising the Company that it had regained compliance with the continued listing requirements in Listing Rule 5550(a)(2) and that the Company is therefore in compliance with Nasdaq’s listing requirements. Consequently, the scheduled hearing before the Panel on October 24, 2024, was cancelled. See “Item I. – Legal Proceedings” in Part II of this Quarterly Report for further information on the Staff Determination and “Note 13 – Subsequent Events” for further information on the Reverse Stock Split.
While the Company’s common shares continue to be listed and traded on The Nasdaq Capital Market, there can be no assurance that the Company will continue to meet Nasdaq listing standards.
Any potential delisting of our common stock from The Nasdaq Capital Market may have materially adverse consequences to our stockholders, including:
| ● | a reduced market price and liquidity with respect to our shares of common stock, which could make our ability to raise new investment capital more difficult; |
| ● | limited dissemination of the market price of our common stock; |
| ● | limited news coverage; |
| ● | limited interest by investors in our common stock; |
| ● | volatility of the prices of our common stock, due to low trading volume; |
| ● | our common stock being considered a “penny stock,” which would result in broker-dealers participating in sales of our common stock being subject to the regulations set forth in Rules 15g-2 through 15g-9 promulgated under the Exchange Act; |
| ● | increased difficulty in selling our common stock in certain states due to “blue sky” restrictions; and |
limited ability to issue additional securities or to secure additional financing.
The exercise of each Series A Warrant and, to a lesser extent, the Series B Warrants may result in a substantial increase in the number of shares of our common stock that are outstanding.
As of November 12, 2024, 114,996,768 Series A Warrants, exercisable for 5,286,692 shares of common stock, at $5.206 per share (post-Reverse Stock Split and post-Adjustment), and 3,075,000 Series B Warrants exercisable for 87,384 shares of common stock, at $0.10 per share (post-Reverse Stock Split and post-Adjustment) were outstanding as of November 12, 2024. The exercise of the Series A Warrants and, to a lesser extent, the Series B Warrants could result in a substantial increase in the number of shares of common stock outstanding and therefore materially dilute the ownership percentage of currently outstanding shares of common stock.
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Provisions of the Series A Warrants and Series B Warrants we sold in the August 2024 Public Offering may discourage an acquisition of us by a third-party.
Certain provisions of the Series A Warrants and Series B Warrants we sold in the August 2024 Public Offering could make it more difficult or expensive for a third-party to acquire us. The Series A Warrants and Series B Warrants each prohibit us from engaging in certain transactions constituting “fundamental transactions” unless, among other things, the surviving entity assumes our obligations under the applicable warrants. These and other provisions of the Series A Warrants and Series B Warrants could prevent or deter a third-party from acquiring us even where the acquisition could be beneficial to our investors.
The Series A Warrants and Series B Warrants may have an adverse effect on the market price of our common stock and make it more difficult to affect a business combination.
To the extent we issue shares of common stock to affect a future business combination, the potential for the issuance of a substantial number of additional shares of common stock upon exercise of the Series A Warrants and, to a lesser extent, the Series B Warrants could make us a less attractive acquisition vehicle in the eyes of a target business. Such Series A Warrants and Series B Warrants, when exercised, will increase the number of issued and outstanding shares of common stock and reduce the value of the shares issued to complete the business combination. Accordingly, the Series A and Series B Warrants may make it more difficult to effectuate a business combination or increase the cost of acquiring a target business. Additionally, the sale, or even the possibility of a sale, of the shares of common stock underlying the Pre-Funded Warrants, Series A Warrants, and Series B Warrants could have an adverse effect on the market price for our securities or on our ability to obtain future financing. If and to the extent the Series A Warrants and Series B Warrants are exercised, our investors may experience dilution to their holdings.
The Reverse Stock Split cash true-up payment provision in the Series A Warrants we sold in the August 2024 Public Offering may have a material adverse impact on our financial condition, may impede our ability to raise additional capital, and may discourage an acquisition of us by a third party
As a result of the VWAP of the common stock during the five trading days before and after the Reverse Stock Split, the Revers Stock Split cash true-up payment provision in the Series A Warrants, which is capped at $5 million in the aggregate under all Series A Warrants, was triggered, but the payment of the Reverse Stock Split cash true-up payment is currently suspended in accordance with the terms of the Series A Warrants. The obligation to make the Reverse Stock Split cash true-up payment could impede our ability to raise additional capital and could prevent or deter a third party from acquiring us even where the acquisition could be beneficial to our investors. In the event that the conditions for suspension of the Reverse Stock Split cash true-up payment under the terms of the Series A Warrants become no longer applicable, the payment of the Reverse Stock Split cash true-up payment could have a material adverse impact on our financial condition.
ITEM 2. UNREGISTERED SALES OF EQUITY SECURITIES AND USE OF PROCEEDS
Use of Proceeds
Not applicable.
Recent Sales of Unregistered Securities
None.
Issuer Repurchases of Equity Securities
None.
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ITEM 3. DEFAULTS UPON SENIOR SECURITIES
None.
ITEM 4. MINE SAFETY DISCLOSURES
Not applicable.
ITEM 5. OTHER INFORMATION
Trading Plans
Our directors and officers (as defined in Rule4 16a-1 under the Exchange Act) may enter into trading plans or other arrangements with financial institutions to purchase or sell shares of our Common stock. These plans or arrangements may be intended to comply with the affirmative defense provisions of Rule 10b5-1 of the Exchange Act, which are referred to as Rule 10b5-1 trading arrangements, or they may represent non-Rule 10b5-1 trading arrangements.
During the quarter ended September 30, 2024, none of our directors or officers adopted, modified, or terminated any Rule 10b5-1 trading arrangements or non-Rule 10b5-1 trading arrangements.
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ITEM 6. EXHIBITS
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This certification is deemed not filed for purpose of Section 18 of the Exchange Act or otherwise subject to the liability of that section, nor shall it be deemed incorporated by reference into any filing under the Securities Act or the Exchange Act.
Certain of the schedules (and similar attachments) to this exhibit have been omitted in accordance with Item 601(a)(5) of Regulation S-K under the Securities Act because they do not contain information material to an investment or voting decision and that information is not otherwise disclosed in the exhibit or the disclosure document. The registrant agrees to furnish a copy of all omitted schedules (or similar attachments) to the SEC upon request. | |
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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
| Date: November 14, 2024 | By: | /s/ Brian Schaffner |
| Brian Schaffner | ||
Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) | ||
| Date: November 14, 2024 | By: | /s/ Greg Aydelott |
| Greg Aydelott | ||
Chief Financial Officer (Principal Financial and Accounting Officer) |
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