展览 99.2

阿里巴巴(临时代码) 控股有限公司

阿里巴巴集团控股有限公司

（在开曼群岛设立，有限责任）

（股票代号：9988（港币计数器）和89988（人民币计数器））

中期业绩 公告

截至2024年9月30日的六个月

Electra 电池材料公司（以下简称“公司”）的董事会（以下简称“董事会”）负责管理和监督公司的业务和运营。为此，董事会制定政策、程序和报告机制，以保障公司资产安全并确保其长期发展、盈利和生存能力。董事会通过审查、讨论和批准公司的战略计划、年度预算和重要决策和交易以及监督公司高级管理人员管理其日常业务和事务来履行其职责。董事会的主要作用是监督公司绩效，并确保公司管理层的质量、诚信、深度和连续性，以使公司能够成功执行其战略计划和完成其公司目标。董事会）阿里巴巴(临时代码)控股有限公司（上海和深圳已经宣布，阿里巴巴（临时代码）的普通股将在港股通和深股通计划中交易。这项计划将于2024年9月10日生效。符合条件的中国内地投资者将能够直接交易公司的普通股。”或“公司公司）欣然宣布公司及其子公司和合并实体的未经审计的合并结果（group截至2024年9月30日的六个月（"中期成果该集团的中期业绩已根据美国公认会计原则（"美国通用会计准则（"审计委员会董事会的审计委员会（"

在本次业绩公告中，“我们”、“我们”和“我们的”指公司，必要时指集团。

业务高光点

截至2024年9月30日的季度：

上述GAAP指标与非GAAP指标的调和在本业绩公告末尾列出。

业务与战略更新

淘宝和天猫集团

在本季度，我们在价格竞争性产品、客户服务、会员计划福利和科技等战略性举措上的投资增加，以期提升用户体验。这些努力导致了更高的购买频率和针对整体购物体验的更好反馈，较去年有所改善。

我们在平台的支付和物流服务上采取了更加开放的方法，使得在我们平台上的购物对更多消费者更方便，并提高了商家的运营效率。我们已经观察到新购买者的增长势头更加强劲，我们相信，聚焦用户增长和保留将推动我们平台的整体增长。

从9月1日起，我们根据平台上完成交易的GMV实施了软件服务费，这使我们与电子商务行业的普遍做法保持一致。同时，我们取消了天猫商家的年服务费，并向某些中小型商家提供了软件服务费的返还。此外，我们的人工智能平台整合营销工具——全站推的商家使用情况稳步上升。商家通过使用全站推提高了营销效率，随着效率的提高，我们预计商家将在我们的平台上增加营销支出。

在本季度，在线GMV的增长得益于订单数同比增长的两位数，主要受到购买频率提高的推动，部分被平均订单价值下降所抵消。 在10月和11月，我们成功举办了11.11全球购物节，在此期间，淘宝和天猫的GMV实现了强劲增长，购买者数量创下了新纪录。

88VIP会员数量，我们的最高消费群体，同比继续以两位数增长，季度期间达到了4600万。我们的优质购物者是忠实客户，他们提高了我们的购买频率并推动GMV增长。因此，我们计划继续通过改善福利和服务来增加88VIP会员的订阅。

云智能集团

截至2024年9月30日的季度，云智能集团的营业收入为人民币2961000万（美元421900万），同比增长7%。

在本季度，剔除阿里巴巴合并的子公司后的整体营业收入同比增长超过7%，主要受公共云双位数增长的推动，包括人工智能相关产品的采用增加。人工智能相关产品的营业收入连续第五个季度同比增长三位数。我们将继续投资，以预期客户增长和科技，特别是在人工智能基础设施方面，抓住日益增长的云计算和人工智能的趋势，保持我们的市场领导地位。

阿里巴巴云在中国的公共云和人工智能培训及应用领域获得了显著认可。根据《Forrester Wave™：2024年中国公共云平台》报告，阿里巴巴云被评为领导者，在32个标准中有23个达到最高分，同时在当前产品和战略类别中也获得了最高分。在本季度，阿里巴巴云还在《Omdia Universe：2024年中国商业基础模型》报告中被评为领导者，在战略执行和技术能力方面均排名第一。这些成就突显了阿里巴巴云作为中国一流公共云和人工智能平台的领导地位。

在九月，我们举办了第十六届年度云计算开发者峰会和展览——2024年阿里云峰会，期间云智能集团发布了新技术，包括：

阿里巴巴国际数码商务集团 （“AIDC”）

截至2024年9月30日的季度，来自AIDC的营业收入 同比增长29%，达到3167200万人民币（451300万美金）。强劲的表现依然得益于 跨境业务的增长，特别是阿里巴巴(临时代码)的 Choice 业务。阿里巴巴(临时代码)和Trendyol平台继续加大投资，以在 欧洲和海湾地区的特定市场提高品牌认知度。同时，我们改善了我们的运营和 投资效率。因此， 选择 业务的单位经济在环比基础上有所改善。

AliExpress平台继续通过扩大供应商基础、丰富产品供应和满足当地消费者需求来提升其价值 proposition。 在本季度，AliExpress推出了“AliExpressDirect”模式，旨在通过利用本地库存来扩展产品选择并优化履行效率。此外，AliExpress与菜鸟的跨境物流运营之间的协同效应进一步增强了AliExpress的竞争力，平均交货时间与上一季度相比显著缩短。

菜鸟物流(临时代码)（“菜鸟”）

截至2024年9月30日的季度，菜鸟的营业收入同比增长8%，达到2464700万人民币（351200万美元），主要得益于跨境履行解决方案的收入增长。

我们将继续推动菜鸟与我们的跨境电子商务业务之间的协同效应。为了满足不断扩大的跨境电子商务业务的需求，菜鸟的战略是通过建立高度数字化的全球物流网络来增强其端到端能力。此外，菜鸟快递于10月份开始在其他电子商务平台提供物流服务，进一步扩大了市场覆盖范围。

本地服务组

截至2024年9月30日的季度，本地服务集团的营业收入同比增长14%，达到1772500万人民币（252600万美元），受Amap和饿了么订单增长以及营销服务收入增长的推动。在本季度，本地服务集团的亏损同比显著收窄，受益于运营效率提高和规模增长。在10月的国庆假期期间，Amap创下超过30000万的日活跃用户数的历史新高。

数字媒体和娱乐集团

截至2024年9月30日的季度，数字媒体和娱乐集团的营业收入为569400万人民币（81100万美元），同比下降1%。数字媒体和娱乐集团的亏损同比收窄，优酷由于广告收入增加以及内容投资效率提升而逐步减少了其运营亏损。

股份回购

在截至2024年9月30日的季度中，我们 回购了41400万普通股（相当于5200万ADS），总金额为41亿美元。截至2024年9月30日， 我们尚有1862000万普通股（相当于232700万ADS），与2024年6月30日相比，净减少40500万普通股， 即在考虑到根据我们的员工持股计划（ESOP）发行的股份后，我们的流通股减少了2.1%。截至2024年9月30日， 我们的股票回购计划的董事会授权余额为220亿美元，有效期至2027年3月。

2023年9月季度财务结果摘要

2023年9月季度的细分结果

截至2024年9月30日的季度营业收入为236,503百万人民币（3,370,100万美元），与2023年同期的224,79000万相比，同比增长5%。

下表列出了我们按业务板块划分的营业收入情况 对于所指示的期间：

下表列出了我们按板块划分的调整后EBITA的明细，涵盖了所示期间：

淘宝和天猫集团

(i)            分部营业收入

截至2024年9月30日的季度中，我们中国的商业零售业务收入为人民币9300800万（约合1325400万美金），相比于2023年同季度的人民币9256000万。

客户管理收入同比增长2%， 主要是由于在线GMV增长，而收费比例同比保持稳定。

截至2024年9月30日的季度，中国商业零售业务的直销及其他收入为人民币2264400万 (美国$322700万)，与2023年同期的人民币23899百万相比减少了5%，主要由于家电销售减少。

截至2024年9月30日的季度，我们的中国商业批发业务收入为人民币598600万 (美国$85300万)，与2023年同期的人民币509400万相比增长了18%，主要由于对付费会员提供的增值服务收入增加。

(ii)           部门 调整后的EBITA

淘宝和天猫集团的调整后EBITA在截至2024年9月30日的季度减少了5%，为人民币4459000万 (美国$635400万)，与2023年同期的人民币4707700万相比，主要是由于对用户体验的投资增加，部分被客户管理服务收入的增加抵消。

云智能集团

(i)           部门 收入

云智能集团在截至2024年9月30日的季度营业收入为人民币2961000万（约合美国400190万），相比于2023年同季度的人民币2764800万增长了7%。整体营业收入（不包括阿里巴巴合并子公司）同比增长了7%，主要得益于公共云产品的两位数营业收入增长，包括与人工智能相关的产品，部分抵消了非公共云收入的下降，因为我们正在逐渐摆脱低利润的项目收入，转向高质量的收入。

(ii)           板块 调整后的EBITA

云智能集团的调整EBITA在截至2024年9月30日的季度增加了89%，达人民币266100万（约合美国37900万），相比于2023年同季度的人民币140900万，主要是由于产品结构向更高利润的公共云产品（包括与人工智能相关的产品）转变，以及运营效率的提高，部分被对客户增长和科技的持续投资所抵消。

阿里巴巴国际数字商务集团

(i)            板块 营业收入

截至2024年9月30日的季度，我们国际电商零售业务的营业收入为人民币2561800万（约合美国365000万），相比于2023年同季度的人民币1897800万增长了35%，主要得益于来自AliExpress贡献的收入增加。 Choice 和Trendyol。由于我们某些国际业务以当地货币生成收入，而我们的报告货币是人民币，因此AIDC的收入 受到汇率波动的影响。

截至2024年9月30日的季度，我们国际电子商务批发业务的营业收入为人民币605400万（美元86300万），较2023年同季度的人民币553300万增长了9%，主要由于跨境相关增值服务的收入增加。

(ii)           调整后的EBITA细分

截至2024年9月30日的季度，阿里巴巴国际数字商务集团的调整后EBITA亏损为人民币290500万（美元41400万），而2023年同季度的亏损为人民币38400万，主要由于对AliExpress和Trendyol的跨境业务投资增加，部分被Lazada在货币化和运营效率上的显著改善所抵消。

菜鸟物流(临时代码)

(i)           调整后的收入细分

截至2024年9月30日，菜鸟物流(临时代码)的收入为人民币2464700万（美元351200万），较2023年同季度的人民币2282300万增长了8%，主要受跨境履行解决方案收入增加的推动。

(ii)           细分 调整后的EBITA

菜鸟物流(临时代码)调整后的EBITA在截至2024年9月30日的季度中减少了94%，降至人民币5500万（800万美元），相比之下，2023年同季度为人民币90600万，主要是由于跨境履约解决方案投资增加。

本地服务组

(i)            细分 收入

当地服务集团在截至2024年9月30日的季度中收入为人民币1772500万（25.26亿美元），相比2023年同季度的人民币1556400万增长了14%，这得益于Amap和Ele.me的订单增长，以及营销服务的收入增长。

(ii)           细分 调整后的EBITA

当地服务集团在截至2024年9月30日的季度中调整后的EBITA为人民币391百万（5600万），相比2023年同季度的人民币256400万亏损，主要是由于经营效率的改善和规模的扩大。

数字媒体和娱乐集团

(i)            部门 收入

数字媒体和娱乐集团在截至2024年9月30日的季度中，营业收入为人民币5,694百万（美元81,100万），比2023年同一季度的人民币577,900万下降了1%。

(ii)            部门 调整后EBITA

数字媒体和娱乐集团在截至2024年9月30日的季度中，调整后EBITA亏损为人民币17,800万（美元2,500万），相比2023年同一季度的亏损人民币20,100万。

所有板块

(i)            部门 收入

其他所有部门的营业收入在截至2024年9月30日的季度中为人民币5,217,800万（美元7435百万），比2023年同一季度的人民币4,805,200万增长了9%，主要是由于来自包括盒马和阿里健康在内的零售业务的收入增加。

(ii)            部门 调整后EBITA

截至2024年9月30日的季度，其他所有板块的经调整EBITA亏损为158200万人民币（22500万美元），相比于2023年同季度的亏损143700万人民币。

2023年9月季度其他财务结果

成本和费用

下表详细列出了我们的成本和费用、股权补偿费用以及不包括股权补偿费用的各项支出所示时间段对应的功能：

营业成本 – 截至2024年9月30日季度的营业成本为人民币14402900万（美国$2052400万）， 或占营业收入的60.9%，相比2023年同季度的人民币13966400万，占营业收入的62.1%。如果不考虑股份补偿费用，营业成本占营业收入的比例将从2023年9月30日季度的61.6%减少到2024年9月30日季度的60.6%。

产品 开发费用 – 截至2024年9月30日的季度，产品开发费用为人民币1418200万 (美国$202000万)，占营业收入的6.0%，相比于2023年同季度的人民币1421800万，占营业收入的6.3%。如果不考虑基于股份的补偿费用，产品开发费用占营业收入的比例将从2023年9月30日的5.0%增加至2024年9月30日的5.3%。

销售 和营销费用 – 截至2024年9月30日的季度，销售和营销费用为人民币3247100万 (美国$462700万)，占营业收入的13.7%，相比于2023年同季度的人民币2548500万，占营业收入的11.3%。如果不考虑基于股份的补偿费用，销售和营销费用占营业收入的比例将从2023年9月30日的11.0%增加至2024年9月30日的13.5%，主要是由于我们在电子商务业务上的投资增加。

综合 和行政费用 – 截至2024年9月30日的季度，综合和行政费用为人民币9777万 (美国$139300万)，占营业收入的4.1%，相比于2023年同季度的人民币940800万，占营业收入的4.2%。如果不考虑基于股份的补偿费用，综合和行政费用占营业收入的比例将从2023年9月30日的3.4%增加至2024年9月30日的3.6%。

基于股份的 补偿费用 – 截至2024年9月30日的季度，包含在上述成本和费用项目中的总基于股份的补偿费用为人民币414600万 (美国$59100万)，相比于2023年同季度的人民币683000万。

以下表格列出了我们针对所指出的股份奖励类型在所指定的季度中进行的股份奖励费用分析：

与阿里巴巴(临时代码)股票奖励相关的股票补偿费用在截至2024年9月30日的季度中相比于2023年的同一季度有所减少。减少的主要原因是授予的奖励数量减少。

我们预计，未来我们的股权报酬费用将继续受到基础奖励公平价值变化和未来授予奖项数量的影响。

无形资产的摊销– 截至2024年9月30日的季度中，无形资产的摊销为人民币164900万（23500万美元）。, 与2023年同一季度的人民币243100万相比，减少了32%。

营业收入和营业利润率 -

截至2024年9月30日的季度中，营业收入为人民币3524600万（502300万美元），占营业收入的15%，与2023年同一季度的人民币3358400万相比较，增加了5%，主要是由于非现金股票补偿费用的减少，部分被调整后的EBITA的减少抵消。

经调整息税折旧及摊销前利润和经调整息税折旧及摊销前利润和总资产

截至2024年9月30日的季度，调整后EBITDA同比下降4%，为人民币4732700万（6744百万美元），相比2023年同季度的人民币4923700万。调整后EBITA同比下降5%，为人民币4056100万（578000万美国美元），相比2023年同季度的人民币4284500万，主要是由于我们电子商务业务投资增加，部分被营业收入增长和运营效率改善所抵消。净利润与调整后EBITDA及调整后EBITA的调和在本结果公告的最后部分包含。

按业务部门段调整的息税前利润

按部门划分的调整后EBITA以及营业收入与调整后EBITA的调和详见上述“九月季度部门结果”部分。

利息和投资收益，净额

截至2024年9月30日的季度，净利息和投资收入为人民币1860700万（265200万美国美元），相比2023年同季度的人民币513600万，增长262%，主要由于我们股权投资的市场变化。

上述投资收益和损失已经从我们的非通用会计净利润中排除。

其他收入（费用），净额

截至2024年9月30日的季度的其他收入（费用），净额为人民币147800万（21100万美元），相比2023年同期的收入人民币139100万，主要归因于与去年同期相比，因人民币和美元之间汇率波动而产生的净汇兑损失，导致的汇兑收益。

所得税费用

截至2024年9月30日的季度的所得税费用为人民币737900万（105200万美元），相比2023年同期的人民币579700万。

股权方法投资享有权益的结果

截至2024年9月30日的季度，股权法投资者的收益份额为人民币97800万（13900万美元），相比2023年同期的损失人民币576400万，主要由于股权法投资者的减值同比减少。下表列出了相应期间股权法投资者收益份额的细分：

我们记录所有权益法投资单位业绩的一部分结果为一个季度 滞后。与去年同期相比，Ant Group的利润份额增长主要是因为去年同一季度的结果反映了2023年7月中国监管机构对Ant Group处以的70.7亿人民币罚款。

资产和净利润、其他股东所持有的权益和至少每股收益、核心指标和比率：

截至2024年9月30日的季度，我们的净利润为43547 百万人民币（620500万美金），而2023年同季度为2669600万人民币，主要归因于我们股权投资的市值变动、投资减值的减少以及经营收入的增加。

在不包括非现金股份基础补偿费用、投资的盈亏以及其他某些项目情况下，截至2024年9月30日的季度，非GAAP净利润为3651800万人民币（5204百万美金），与2023年同季度的4018800万人民币相比下降了9%。净利润与非GAAP净利润的调节已包含在本次业绩公告的结尾。

归属于普通股股东的净利润

截至2024年9月30日的季度，归属于普通股东的净利润为4387400万人民币（625200万美金），而2023年同季度为2770600万人民币，主要归因于我们股权投资的市值变动、投资减值的减少以及经营收入的增加。

每股ADS diluted收益和每股ADS非GAAP diluted收益

截至2024年9月30日的季度，每ADS稀释收益为人民币18.17元（美元2.59元），而2023年同季度为人民币10.77元。剔除非现金股权激励费用、投资的收益/损失和其他某些项目后的每ADS非GAAP稀释收益为人民币15.06元（美元2.15元），比2023年同季度的人民币15.63元减少了4%。

截至2024年9月30日的季度，每股稀释收益为人民币2.27元（美元0.32元或港币2.52元），而2023年同季度为人民币1.35元。剔除非现金股权激励费用、投资的收益/损失和其他某些项目后的每股非GAAP稀释收益为人民币1.88元（美元0.27元或港币2.08元），比2023年同季度的人民币1.95元减少了4%。

本次业绩公告末尾包含将摊薄每股普通股收益/每股美国存托股收益和非通用会计准则摊薄每股普通股收益/每股美国存托股收益进行协调计算的说明。每个美国存托股证明八股普通股。

营业活动产生的净现金流和自由现金流

截至2024年9月30日的季度，经营活动提供的净现金为人民币3143800万（美元448000万），比2023年同季度的人民币4923100万减少了36%。自由现金流作为流动性的一种非GAAP衡量标准为人民币1373500万（美元195700万），比2023年同季度的人民币4522000万减少了70%。自由现金流的减少主要归因于我们在阿里巴巴云基础建设的投资、在取消年费后向天猫商家退款以及与某些直接销售业务规模缩减相关的其他营运资本变动。经营活动提供的净现金与自由现金流的调节表在本结果公告末尾附上。

投资活动提供的净现金流量

截至2024年9月30日的季度，由投资活动提供的净现金为人民币96400万（美元13700万），主要反映了（i）短期投资减少人民币18,053百万（美元257300万）和（ii）出售投资带来的现金流入人民币401300万（美元57200万）。这些现金流入部分被（i）资本支出人民币1749100万（美元249200万）和（ii）用于投资和收购活动的现金流出人民币403800万（美元57500万）抵消。

融资活动所使用的净现金

截至2024年9月30日的季度，融资活动使用的净现金为人民币6678200万（US$951600万），主要反映用于回购普通股的现金为人民币30194万（US$430300万），分红支付为人民币2887000万（US$411400万），以及对非全资子公司额外股权的收购为人民币1161000万（US$165400万）。

员工

截至2024年9月30日，我们共有197,991名员工，较2024年6月30日的198,162名有所减少。

截至九月的六个月总结财务结果

截至九月份的六个月结果

截至2024年9月30日六个月的营业收入为人民币479,739 百万（6836200万美元），与2023年同期的人民币45894600万相比，增加了5%。

下表列出了我们按部门划分的收入 在指定期间的详细情况：

下表列出了我们调整后的EBITA按 行业板块的分类，涵盖了所示的期间:

淘宝和天猫集团

截至2024年9月30日的六个月中，我们中国电子商务零售业务的营业收入为人民币20,042,900万元（约合2,856,100万美元），与2023年同期的人民币20,238,800万元相比，下降了1%，主要由于下面提到的直接销售收入下降8%。

客户管理收入同比增长1%，这主要得益于在线GMV的增长，部分被费率下降抵消。费率的同比下降主要是由于新模式产生的GMV占比增加，而这些新模式目前的货币化率较低。

截至2024年9月30日的六个月中，中国电子商务零售业务的直接销售及其他收入为人民币4,995,000万元（约合711,800万美元），与2023年同期的54066百万相比，下降了8%，主要归因于家电和消费电子产品销售的减少。

截至2024年9月30日的六个月中，我们中国电子商务批发业务的营业收入为人民币1,193,800万元（约合170,100万美元），与2023年同期的人民币1,021,900万元相比，增长了17%，这主要得益于向付费会员提供的增值服务收入的增加。

淘宝和天猫集团的调整EBITA在截至2024年9月30日的六个月内下降了3%，降至 人民币9340000万（美元1330900万），而2023年同期为人民币9639600万，主要由于对用户体验的投资增加，部分被客户管理服务收入的增加抵消。

云智能集团

云智能集团在截至2024年9月30日的六个月内的营业收入为人民币5615900万 （美元800300万），与2023年同期的人民币5271300万相比增长了7%。总体收入（不包括阿里巴巴合并子公司）同比增长了7%，主要得益于包括人工智能相关产品在内的公共云产品的两位数收入增长，部分被我们从低利润项目收入向高质量收入转型时非公共云收入的减少所抵消。

云智能集团的调整EBITA在截至2024年9月30日的六个月内增长了115%至人民币499800万（美元71200万），而2023年同期为人民币232500万，主要由于产品组合向较高利润的公共云产品（包括人工智能相关产品）转变和运营效率的提高，部分被在客户增长和科技方面增加的投资所抵消。

阿里巴巴国际数字商务集团

截至2024年9月30日的六个月，来自我们国际电子商务零售业务的营业收入为人民币4930900万（美元702600万），与2023年同期的人民币3611600万相比，增长了37%，主要是由于来自AliExpress和Trendyol的营业收入增加。由于我们的某些国际业务是以当地货币生成收入，而我们的报告货币为人民币，因此AIDC的营业收入受到汇率波动的影响。 Choice 截至2024年9月30日的六个月，来自我们国际电子商务批发业务的营业收入为人民币1165600万（美元166100万），与2023年同期的人民币1051800万相比，增长了11%，主要由于与跨境相关的增值服务所产生的营业收入增加。

截至2024年9月30日的六个月，来自我们国际电子商务批发业务的营业收入为人民币1165600万（美元166100万），与2023年同期的人民币1051800万相比，增长了11%，主要由于与跨境相关的增值服务所产生的营业收入增加。

阿里巴巴国际数字商业集团调整后的EBITA在截至2024年9月30日的六个月内亏损661100万人民币（94200万美元），相比2023年同期的亏损80400万人民币，主要是由于对AliExpress和Trendyol的跨境业务增加了投资，部分被Lazada在其货币化和运营效率改善中显著减少的运营亏损所抵消。

菜鸟物流(临时代码)

菜鸟物流(临时代码)在截至2024年9月30日的六个月内的营业收入为5145800万人民币（733300万美元），相比于2023年同期的4598700万人民币增长了12%，主要受到跨境履行解决方案收入增长的推动。

菜鸟物流(临时代码)调整后的EBITA在截至2024年9月30日的六个月内下降了62%，降至67300万人民币（9600万美元），相比于2023年同期的178300万人民币，主要是由于对跨境履行解决方案的投资增加。

本地服务组

本地服务集团的营业收入在截至2024年9月30日的六个月内为人民币3395400万(美金4838百万)，比2023年同期的人民币3001400万增长了13%，这是由于Amap和饿了么的订单增长，以及营销服务的营业收入增长所驱动。

本地服务集团调整后的EBITA在截至2024年9月30日的六个月内亏损人民币777百万(美金11100万)，相比2023年同期的人民币454600万亏损，主要是由于运营效率改善和规模增加。

数字媒体和娱乐集团

数字媒体和娱乐集团的营业收入在截至2024年9月30日的六个月内为人民币11275百万(美金160700万)，比2023年同期的人民币1116000万增长了1%。

数字媒体和娱乐集团在截至2024年9月30日的六个月内调整后的EBITA亏损人民币28100万(美金4000万)，相比2023年同期的人民币13800万亏损。

所有板块

所有其他板块的营业收入为人民币9917900万（14.133亿美元），截至2024年9月30日的六个月里，较2023年同期的人民币9385000万增长了6%，主要由于包括盒马鲜生和阿里健康在内的零售业务收入增长。

截至2024年9月30日的六个月，所有其他板块的调整后EBITA亏损为人民币284500万（40500万美元），而2023年同期亏损为人民币317000万。

截至九月的六个月其他财务结果

成本和费用

下表详细列出了我们的成本和费用、股权补偿费用以及不包括股权补偿费用的各项支出所示时间段对应的功能：

收入成本 – 截至2024年9月30日的六个月，收入成本为人民币29013500万（美元4134400万），或占营业收入的60.5%，相比于2023年同一时期的人民币28201100万，占营业收入的61.4%。如果不考虑股票薪酬费用，收入成本占营业收入的比例将从2023年同一时期的61.2%降低至2024年截至9月30日的60.2%。

产品开发费用 – 截至2024年9月30日的六个月，产品开发费用为人民币2755500万（美元392700万），占营业收入的5.7%，相比于2023年同一时期的人民币2468300万，占营业收入的5.4%。如果不考虑股票薪酬费用，产品开发费用占营业收入的比例将从2023年同一时期的4.8%增加至2024年截至9月30日的5.0%。

销售 和市场营销费用 – 截至2024年9月30日的六个月内，销售和市场营销费用为人民币65167百万元（美元928600万），占营业收入的13.6%，相比之下，2023年同期为人民币5253200万元，占营业收入的11.4%。不考虑基于股份的补偿费用，销售和市场营销费用占营业收入的比例将从2023年同期的11.3%增加到截至2024年9月30日的六个月内的13.4%，主要由于我们在电子商务业务上的投资增加。

一般 和行政费用 – 截至2024年9月30日的六个月内，一般和行政费用为人民币2305700万元（美元328500万），占营业收入的4.8%，相比之下，2023年同期为人民币1670500万元，占营业收入的3.6%。不考虑基于股份的补偿费用，一般和行政费用占营业收入的比例将从2023年同期的3.5%增加到截至2024年9月30日的六个月内的4.3%。

基于股份的 补偿费用 – 截至2024年9月30日的六个月内，成本和费用项目中包含的总基于股份的补偿费用为人民币827700万元（美元117900万），相比之下，2023年同期为人民币520100万元。

下表列出了我们按基于股份的奖励类型进行的补偿费用分析：

与阿里巴巴(临时代码)相关的基于股份的薪酬费用在截至2024年9月30日的六个月内相比于2023年同一时期有所减少。此减少主要是由于授予的奖励数量和平均公允市场价值的降低。

与蚂蚁集团股权激励相关的股份激励费用在截至2023年9月30日的六个月内为净回转，因为我们在此期间对授予员工的蚂蚁集团股权激励进行了市值调整，反映了蚂蚁集团价值的下降。

我们预计，未来我们的股权报酬费用将继续受到基础奖励公平价值变化和未来授予奖项数量的影响。

无形资产的摊销和减值 - 截至2024年9月30日的六个月内，无形资产的摊销和减值为人民币344100万（49000万美元），比2023年同期的人民币491000万减少了30%。

商誉减值 截至2023年9月30日的六个月内，记录了人民币203100万的商誉减值，因为‘所有其他’板块内一个报告单位的账面价值超过了其公允价值。

营业收入和营业利润率 -

截至2024年9月30日的六个月内，营业收入为人民币7123500万（1015100万美元），占营业收入的15%，较2023年同期的人民币7607400万（占营业收入的17%）减少了6%，主要是由于截至2023年9月30日的六个月内记录的股权激励费用回转人民币690100万。

经调整息税折旧及摊销前利润和经调整息税折旧及摊销前利润和总资产

截至2024年9月30日的六个月中，调整后的EBITDA同比下降3%，降至人民币9848800万（14034百万美元），而2023年同一时期为人民币10128900万。调整后的EBITA同比下降3%，降至人民币8559600万（1219700万），而2023年同一时期为人民币8821600万，主要归因于我们在电子商务业务上的投资增加，部分被收入增长和运营效率提升所抵消。

按业务部门段调整的息税前利润

各部门的调整后EBITA以及运营收入与调整后EBITA的对账在上述“截至9月的六个月部门业绩”部分中列示。

利息和投资收益，净额

截至2024年9月30日的六个月中，净利息和投资收入为人民币1712900万（244100万美金）的收益，而2023年同期为人民币76200万的损失，主要归因于我们股权投资的公允价值变动。

上述投资收益和损失已经从我们的非通用会计净利润中排除。

其他收入（费用），净额

截至2024年9月30日的六个月内，其他收入（费用）净额为人民币122100万（美元17400万），相比于2023年同一时期的收入人民币275500万，主要是由于净汇率损失的增加，这一损失源于人民币与美元之间的汇率波动。

所得税费用

截至2024年9月30日的六个月内，所得税费用为人民币1744200万（美元248500万），相比于2023年同一时期的人民币1181900万。

股权方法投资享有权益的结果

我们将所有使用权益法的投资者的结果记入上一季度。截止2024年9月30日的六个月内，权益法投资者的利润为人民币248300万（美元35400万），相比于2023年同一时期的损失人民币291400万，主要是由于权益法投资者的减值同比减少。以下表格列出了所示期间的权益法投资者结果的细分：

资产和净利润、其他股东所持有的权益和至少每股收益、核心指标和比率：

截至2024年9月30日的六个月内，我们的净利润为6756900万人民币（962900万美元），相比2023年同期的5969600万人民币，主要是由于我们权益投资的市值变化以及我们投资的减值减少，部分抵消了来自运营收入的减少和净外汇损失的增加。

不包括非现金的基于股权的补偿费用、投资的收益/损失、商誉和无形资产的减值以及其他某些项目，截至2024年9月30日的六个月内，非GAAP净利润为7720900万人民币（1100200万美元），相比2023年同期的8511000万人民币减少了9%。净利润与非GAAP净利润的调节已包含在本结果公告的末尾。

归属于普通股股东的净利润

截至2024年9月30日的六个月内，归属于普通股股东的净利润为6814300万人民币（971000万美元），相比2023年同期的6203800万人民币，主要是由于我们权益投资的市值变化以及我们投资的减值减少，部分抵消了来自运营收入的减少和净外汇损失的增加。

每股ADS diluted收益和每股ADS非GAAP diluted收益

截至2024年9月30日的六个月内，稀释后的每ADS收益为28.00人民币（3.99美元），相比2023年同期的24.08人民币。不包括非现金的基于股权的补偿费用、投资的收益/损失、商誉和无形资产的减值以及其他某些项目，截至2024年9月30日的六个月内，非GAAP稀释后的每ADS收益为31.50人民币（4.49美元），相比2023年同期的33.00人民币减少了5%。

截至2024年9月30日的六个月，稀释每股收益为人民币3.50（美元0.50或港币3.88），相比之下，2023年同期为人民币3.01。剔除非现金股票薪酬费用、投资的盈亏、商誉和无形资产的减值及其他某些项目，2024年9月30日的六个月非公认会计原则（non-GAAP）稀释每股收益为人民币3.94（美元0.56或港币4.37），相比之下，2023年同期为人民币4.13，下降了5%。

本次业绩公告末尾包含将摊薄每股普通股收益/每股美国存托股收益和非通用会计准则摊薄每股普通股收益/每股美国存托股收益进行协调计算的说明。每个美国存托股证明八股普通股。

现金及现金等价物、短期投资及其他国库投资

截至2024年9月30日，合并资产负债表中现金及现金等价物、短期投资和其他财政投资的股权证券及其他投资为人民币55437800万（美元7899800万），相比2024年3月31日的人民币61723000万。其他财政投资包括用于财政目的的固定存款、存款证和原始到期超过一年的可交易债务证券。在截至2024年9月30日的六个月期间，现金及现金等价物、短期投资和其他财政投资的减少，主要由于用现金回购普通股7288900万（美元1038700万）、支付分红29022百万（美元413600万）以及对非全资子公司的额外股权投资194700万（美元2842百万），部分抵消了通过营业产生的自由现金流3110700万（美元443300万）和可转换无担保高级票据的净收益以及总共为3106500万（美元442700万）的限制性期权交易的支付。

营业活动产生的净现金流和自由现金流

在截至2024年9月30日的六个月期间，经营活动提供的净现金为人民币6507400万（美元927300万），相比于2023年同期的人民币9453700万，下降了31%。自由现金流作为流动性的一项非公认会计原则（non-GAAP）指标为人民币3110700万（美元443300万），同比下降63%，而2023年同期为人民币84309百万。自由现金流的减少主要归因于我们对阿里巴巴云基础建设的投资以及在取消年度服务费后向天猫商家退款及与一定规模缩减的直接销售业务相关的其他营运资本变化。经营活动提供的净现金与自由现金流的 reconc以示在此次业绩公告的末尾。

投资活动中使用的净现金

截至2024年9月30日的六个月中，投资活动使用的现金净额为3486500万人民币（496800万美元），主要反映出(i) 其他国库投资增加11338700万人民币（1615800万美元），(ii) 资本支出2958500万人民币（421600万美元），以及(iii) 用于投资和收购活动的现金流出580700万人民币（82700万美元）。这些现金流出部分被(i) 短期投资减少10547000万人民币（1502900万美元）和(ii) 从处置投资中获得的现金流入650900万人民币（92800万美元）所抵消。

融资活动所使用的净现金

截至2024年9月30日的六个月中，融资活动使用的现金净额为8636400万人民币（1230700万美元），主要反映出用于回购普通股的现金72889万人民币（1038700万美元）、分红支付2902200万人民币（413600万美元）以及对非全资子公司的额外股权投资1994700万人民币（284200万美元），这些支出部分被可转换无担保高级票据的净收益以及3106500万人民币（442700万美元）的上限交易支付所抵消。

员工

截至2024年9月30日，我们总共有197,991名员工，相较于截至2024年3月31日的204,891名员工。

汇率信息

本次业绩公告包含某些人民币的翻译（“人民币）金额以美元（“美国美元（US$））和港元（“港元）为读者提供便利。除非另有说明，所有人民币与美元的转换均基于人民币7.0176兑1美元的汇率，该汇率来自于2024年9月30日的美联储H.10统计发布，所有人民币与港元的转换均基于人民币0.90179兑1港元的中间汇率，该汇率来自于中国人民银行2024年9月30日的公布。本次结果公告中所述的百分比是基于人民币金额计算的，由于四舍五入可能会存在小的差异。

免责声明

本次结果公告包含前瞻性声明。这些声明是在1995年美国私人证券诉讼改革法案的“安全港”条款下做出的。这些前瞻性声明可以通过“可能”、“将”、“期望”、“预期”、“未来”、“目标”、“估计”、“打算”、“寻求”、“计划”、“相信”、“潜在”、“继续”、“进行中的”、“目标”、“指引”、“可能会”以及类似表述来识别。此外，不是历史事实的声明，包括关于阿里巴巴集团新的组织和治理结构，阿里巴巴的战略与业务和运营计划，阿里巴巴对其业务增长、营业收入和投资回报的信念、期望与指导，股份回购与业务前景的声明以及管理层在本结果公告中的引用，都属于或包含前瞻性声明。前瞻性声明涉及固有的风险和不确定性。一些因素可能导致实际结果与任何前瞻性声明中包含的结果存在实质性差异，包括但不限于：阿里巴巴集团新组织和治理结构的实施；阿里巴巴的竞争、创新能力及保持或增长其业务的能力；与在阿里巴巴业务中持续投资相关的风险；中国及全球经济和商业环境的波动；各国之间的竞争和地缘政治紧张关系所带来的不确定性，包括国家贸易、投资、保护主义或其他政策和出口管制、经济或贸易制裁；以及任何前述内容的假设。关于这些及其他风险的进一步信息已包含在阿里巴巴向美国证券交易委员会的备案及其官方网站上的公告中。 香港交易所。此公告中提供的所有信息均截至本公告日期，基于我们认为在该日期合理的假设， 阿里巴巴不承担更新任何前瞻性声明的义务，除非根据适用法律的要求。

非依照普遍公认会计准则的财务措施

为了补充我们的综合基本报表，按照GAAP准备和呈现，我们使用以下非GAAP财务指标：对于我们的综合结果，调整后的EBITDA（包括调整后的EBITDA利润率）、调整后的EBITA（包括调整后的EBITA利润率）、非GAAP净利润、非GAAP摊薄每股收益/ADS和自由现金流。有关这些非GAAP财务指标的更多信息，请参见本公告中标题为“非GAAP指标与最接近的可比美国GAAP指标的调整”的表格。

我们认为，调整后的EBITDA、调整后的EBITA、非GAAP净利润和非GAAP摊薄每股收益/ADS有助于识别我们业务中的基础趋势，这些趋势可能被我们包括在营业收入、净利润和摊薄每股收益/ADS中的某些收入或费用的影响扭曲。我们相信，这些非GAAP指标提供了有关我们核心经营结果的有用信息，增强了对我们过去业绩和未来前景的整体理解，并使管理层在财务和运营决策中使用的关键指标具有更高的透明度。我们提供三种不同的收入度量，即调整后的EBITDA、调整后的EBITA和非GAAP净利润，以便向投资者提供更多信息和更大的透明度，了解我们的经营结果。

我们认为自由现金流是一个流动性衡量标准，可以为管理层和投资者提供有关我们业务产生的现金量的有用信息，可用于战略公司交易，包括投资我们的新业务倡议，进行战略投资和收购，以及加强我们的资产负债表。

调整后的EBITDA、调整后的EBITA、非GAAP净收益、非GAAP每股/ADS稀释收益和自由现金流不应单独考虑或解释为营业收入、净利润、每股/ADS稀释收益、现金流或任何其他绩效指标的替代方案，也不应视为我们运营绩效的指标。这里提供的这些非GAAP财务指标未经美国 GAAP规定的标准化含义，可能与其他公司提供的同类指标不可比。其他公司可能会以不同的方式计算同类指标，从而限制了它们作为我们数据的比较指标的有用性。

调整后 EBITDA 代表在利息和投资收入、净利息费用、其他收入（费用）、净值、所得税费用、权益法投资者的结果份额、某些非现金费用（包括基于股份的薪酬费用、无形资产的摊销和减值、商誉减值、财产和设备的折旧和减值，以及与土地使用权相关的经营租赁费用等）中，我们不认为这些反映了我们在所述期间的核心运营绩效。

调整后的 EBITA 代表在利息和投资收入、净利息费用、其他收入（费用）、净值、所得税费用、权益法投资者的结果份额、某些非现金费用（包括基于股份的薪酬费用、无形资产的摊销和减值等）中，我们不认为这些反映了我们在所述期间的核心运营绩效。

代表在非现金基于股份的薪酬费用、无形资产的摊销和减值、被视为处置/处置/投资重估的损益、商誉和投资的减值以及其他（包括与超出正常业务范围事项相关的准备）之前的净利润和税务影响的调整。

非GAAP 稀释每股收益 代表非GAAP净利润归属于普通股东，除以计算非GAAP稀释每股收益的加权平均 流通普通股数量。 非GAAP稀释 每ADS收益 代表经过普通股与ADS比例调整后的非GAAP稀释每股收益。

自由 现金流 代表在我们合并现金流量表中披露的经营活动所提供的净现金，减去采购 物业和设备（不包括购买土地使用权和与办公园区相关的在建工程）及无形 资产（不包括通过收购取得的），以及对经营活动所提供的净现金的调整，排除来自我们市场上商家的买家保护基金存款。我们从投资活动的现金流中扣除某些项目 以提供对我们营收生成业务运营现金流的更大透明度。我们排除“土地使用权收购 和与办公园区相关的在建工程”，因为办公园区是我们出于公司 和行政目的使用的，并且与我们的营收生成业务无直接关系。我们还排除来自我们市场的商家的买家保护 基金存款，因为这些存款限制用于补偿买家针对商家的索赔。

本次收益公告中标题为“非GAAP指标与最接近的可比美国GAAP指标的调和表”的表格提供了更多关于非GAAP财务指标的详细信息，这些指标最直接地与GAAP财务指标可比较，以及这些财务指标之间的相关调和。

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未经审计的合并利润表

(1) 每个ADS代表八 普通股。

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未经审计的综合损益表

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未经审计的合并资产负债表

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未经审计的综合资产负债表（续）

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未经审计的现金流量综合表