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附件 99.1

阿里巴巴(臨時代碼) 宣佈2024年9月季度業績

中國杭州， 2024年11月15日 - 阿里巴巴集團控股有限公司（紐交所：BABA和香港交易所：9988（港幣交易）和89988（人民幣交易），「阿里巴巴」或「阿里巴巴集團」）今天宣佈截至2024年9月30日的季度財務業績。

「本季度我們繼續投資於用戶體驗並增強產品供應，以便更好地服務我們的消費。我們與行業同行建立了長期合作關係，以擴大淘寶和天貓平台的支付及物流服務，我們預計這將加速我們整體的增長。我們的雲業務增長從前幾個季度加速，公共雲產品的收入實現了兩位數增長，與人工智能相關的產品收入實現了三位數的增長。我們對核心業務的信心前所未有，並將繼續投資以支持長期增長。」我們的其他業務繼續提高運營效率，大多數業務繼續增加盈利能力或減少虧損，”阿里巴巴集團首席執行官吳艾迪說道。

「本季度我們的營業收入增長主要受益於淘寶和天貓集團的貨幣化改善，包括基於GMV的服務費和商戶對我們營銷工具全展推的採用。符合我們的策略，我們繼續投資於核心業務，同時提高運營效率。」. 在本季度，我們回購了41億美元的股份，通過自6月底以來總股份減少2.1%，實現了對我們的股東的收益提升，” 阿里巴巴集團首席財務官徐濤說。

業務高光點

截至2024年9月30日的季度：

收入爲23650300萬人民幣（3370100萬美金），同比增長5%。

營運收入 爲3524600萬人民幣（502300萬美金），同比增長5%，主要是由於非現金股份支付費用的減少，部分被調整後EBITA減少所抵消。我們在非GAAP測量中排除了非現金股份支付費用。 調整後的EBITA, 一項非GAAP指標，同比減少 5%至人民幣4056100萬 (578000萬美金)，主要是由於我們的電子商務業務投資增加，部分被營業收入增長和運營效率提升所抵消。

歸屬於普通股東的淨利潤 爲人民幣4387400萬 (625200萬美金)。 淨利潤 爲人民幣43,547 百萬 (620500萬美金)，同比增長63%，主要是由於我們的股權投資的市值變動、投資減值的減少以及運營收入的增加。 非GAAP淨利潤 截至2024年9月30日的季度爲人民幣3651800萬 (520400萬美金)，與2023年同期的人民幣4018800萬相比下降9%。

每美國存托股份攤薄後的收益 爲人民幣18.17（美元2.59）。 每股攤薄收益 爲人民幣2.27（美元0.32或港幣2.52）。 非通用會計準則稀釋每美國存托股收益 爲人民幣15.06（美元2.15），同比下降4%。 非通用會計淨每股收益 爲人民幣1.88（美元0.27或港幣2.08），同比下降 4%。

經營活動所提供的淨現金 爲人民幣3143800萬 (US$448000萬)，比2023年同季度的人民幣49,231 百萬減少了36%。 自由現金流作爲流動性的非GAAP指標，爲人民幣1373500萬 (US$195700萬)，比2023年同季度的人民幣4522000萬減少了70%。自由現金流的減少主要歸因於我們對阿里巴巴雲基礎建設的投資，對天貓商家的退款，以及與某些直銷業務的縮減等相關的其他營運資本變動。

上述GAAP指標與非GAAP指標的調節信息包含在本業績公告的末尾。

業務與戰略更新

淘寶和天貓集團

在本季度，我們增加了在價格競爭產品、客戶服務、會員計劃福利和科技等戰略舉措上的投資，以提升用戶體驗。這些努力導致購買頻率提高，消費者對於整體購物體驗的反饋也有所改善，與去年同期相比。

我們採取了更開放的支付和物流服務方式，以便讓更多消費者在我們的平台上購物更加便利，提升商家的運營效率。我們已經觀察到新購買者的勢頭顯著增強，我們相信專注於用戶增長和留存將推動我們平台的整體增長。

從9月1日起，我們依據完成交易的GMV實施了軟件服務費，這使我們與電子商務行業的普遍做法保持一致。同時，我們取消了天貓商家的年度服務費，併爲某些中小型商家提供了軟件服務費的返還。此外，我們的人工智能驅動的全平台營銷工具——全站推，商家使用情況穩定增加。商家通過使用全站推提高了營銷效率，在效率更高的情況下，我們期待商家在我們的平台上增加營銷支出。

在這一季度，在線GMV的增長得益於同比兩位數的訂單增長，主要是由於購買頻率的增加，部分被平均訂單價值的下降所抵消。在10月和11月，我們成功舉辦了11.11全球購物節，其間，淘寶和天貓的GMV實現了穩健增長，購買者數量創下記錄。

86VIP會員人數，我們最高消費的消費群體，繼續以雙位數同比增長，季度達到4600萬。我們的高端購物者是忠實客戶，他們增加了我們的購買頻率並推動了GMV的增長。因此，我們的目標是通過改善福利和服務繼續增加86VIP會員的訂閱。

雲智能集團

截至2024年9月30日的季度，雲智能集團的營業收入爲2961000萬人民幣（421900萬美元），同比增長7%。

在這一季度，除了阿里巴巴合併子公司外，整體營業收入同比增長超過7%，得益於公共雲雙位數的增長，包括AI相關產品的採用率增加。AI相關產品的收入連續第五個季度同比增長三位數。我們將繼續投資，以期望客戶增長和技術進步，特別是在人工智能基礎設施方面，以把握人工智能雲採用的趨勢，並保持我們的市場領導地位。

阿里巴巴雲在中國公共雲和AI培訓及應用領域獲得了顯著的認可。根據《Forrester Wave™：2024年中國公共雲平台》報告，阿里巴巴雲被評爲領導者，在32個標準中有23個獲得了最高分，同時在當前產品和策略類別中也取得了最高評分。在這一季度，阿里巴巴雲還在《Omdia Universe：2024年中國商業基礎模型》報告中被認可爲領導者，在策略執行和技術能力兩方面均排名第一。這些成就凸顯了阿里巴巴雲作爲中國最佳的公共雲和AI平台的領導地位。

在九月份，我們舉辦了第16屆年度雲計算開發者峯會和展覽，阿里雲大會2024，期間雲智能集團推出了包括以下內容的新技術：

Qwen (通義千問) 大模型系列升級： 我們在Qwen大模型系列中進行了重大升級，包括開放源代碼的Qwen 2.5系列的發佈，該系列已成爲全球開放源生態系統中的領先模型之一，旗艦型號Qwen 2.5-72B在基準測試中表現出色，超越了行業競爭者。截至2024年9月30日，自2023年首次開放源代碼以來，基於Qwen模型系列在Hugging Face上開發的衍生模型已超過70,000個，證明了其作爲全球最廣泛採用的開放源模型之一的地位。

高性價比和可及性的AI： 阿里巴巴雲始終致力於爲客戶提供最佳的AI能力價值。在這一季度，我們通過降低API調用的收費標準，顯著提高了Qwen模型客戶的成本效率，使先進的AI技術變得更加實惠和可及。

綜合人工智能基礎設施升級： 爲了更好地定位自己以捕捉人工智能的 adoption，我們加強了人工智能基礎設施，以增強可擴展性和性能。最近，我們推出了gpu容器服務，並升級了人工智能服務器以及高性能網絡產品。這些改進顯著提升了各行各業的模型訓練和推理效率。

阿里巴巴國際數字商業集團（「AIDC」）

截至2024年9月30日的季度，AIDC的營業收入同比增長29%，達到人民幣3167200萬（美國$451300萬）。強勁的業績持續推動跨境業務的增長，特別是AliExpress的 Choice 業務。AliExpress和Trendyol平台繼續投資以增加在歐洲和海灣地區特定市場的知名度。同時，我們改善了操作和投資的效率。因此，單位經濟效益得到了提升。 Choice 業務在連續基礎上有所改善。

阿里巴巴國際站繼續通過擴大供應商基礎、豐富產品供應和滿足當地消費者需求來增強其價值主張。在本季度，阿里巴巴國際站推出了「AliExpressDirect」模式，旨在通過利用當地庫存來擴大產品選擇和優化履行效率。此外，阿里巴巴國際站與菜鳥的跨境物流運營之間的協同作用進一步增強了阿里巴巴國際站的競爭力，季度間平均交貨時間顯著縮短。

菜鳥物流(臨時代碼)

截至2024年9月30日的季度，菜鳥的營業收入同比增長8%，達到人民幣2464700萬（美元351200萬），主要受跨境履行解決方案的營業收入增長推動。

我們將繼續推動菜鳥與我們的跨境電子商務業務之間的協同效應。爲了滿足日益擴大的跨境電子商務業務的需求，菜鳥的策略是通過開發高度數字化的全球物流網絡來增強其端到端能力。此外，菜鳥快遞在十月開始在其他電子商務平台提供物流服務，進一步擴大市場覆蓋。

本地服務集團

截至2024年9月30日的季度，本地服務集團的營業收入同比增長14%，達到人民幣1772500萬（美元252600萬），這得益於Amap和餓了麼的訂單增長，以及營銷服務的營業收入增長。在本季度，本地服務集團的損失同比顯著縮窄，得益於運營效率的提升以及規模的擴大。在十月國慶假期期間，Amap記錄了超過30000萬的日活躍用戶數的歷史新高。

數字媒體與娛樂集團

在截至2024年9月30日的季度中，數字媒體與娛樂集團的營業收入爲569400萬人民幣（81100萬美元），同比下降1%。數字媒體與娛樂集團的虧損同比收窄，優酷通過增加廣告收入以及提升內容投資效率，逐漸減少了其營業虧損。

股份回購

在截至2024年9月30日的季度中，我們回購了總計41400萬普通股（相當於5200萬ADS），總金額爲41億美元。截至2024年9月30日，我們尚未發行的普通股爲1862000萬股（相當於232700萬ADS），相比於2024年6月30日淨減少40500萬股，或在扣除我們員工持股計劃下發行的股份後，淨減少2.1%。截至2024年9月30日，我們的股份回購計劃剩餘的董事會授權金額爲220億美金，有效期至2027年3月。

2024年9月季度財務摘要

	截至9月30日三個月
	2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）		同比% 變化

	（金額以百萬美元爲單位，百分比和每股金額爲例）
收入		224,790			236,503			33,701		5	%

營業利潤		33,584			35,246			5,023		5	%⁽²⁾
營業利潤率		15	%		15	%
調整後的EBITDA⁽¹⁾		49,237			47,327			6,744		(4	)%⁽³⁾
調整後的息稅折舊攤銷前利潤率⁽¹⁾		22	%		20	%
調整後的EBITA⁽¹⁾		42,845			40,561			5,780		(5	)%⁽³⁾
調整後的EBITA利潤率⁽¹⁾		19	%		17	%

淨利潤		26,696			43,547			6,205		63	%⁽⁴⁾
歸屬於普通股股東的淨利潤		27,706			43,874			6,252		58	%⁽⁴⁾
非GAAP淨利潤⁽¹⁾		40,188			36,518			5,204		(9	)%⁽³⁾

每股攤薄收益⁽⁵⁾		1.35			2.27			0.32		69	%⁽⁴⁾⁽⁶⁾
每美國存托股份攤薄後的收益⁽⁵⁾		10.77			18.17			2.59		69	%⁽⁴⁾⁽⁶⁾
非通用會計淨每股收益⁽¹⁾⁽⁵⁾		1.95			1.88			0.27		(4	)%⁽³⁾⁽⁶⁾
非通用會計準則稀釋每美國存托股收益⁽¹⁾⁽⁵⁾		15.63			15.06			2.15		(4	)%⁽³⁾⁽⁶⁾

(1)

請參見標題爲「非美國通用會計準則財務指標」和「非美國通用會計準則指標與最近的可比美國通用會計準則指標的調節」的部分，了解有關本次業績公告中提到的非美國通用會計準則指標的更多信息。

(2)

同比增長主要是由於非現金股票獎勵費用的減少，部分被調整後的息稅折舊及攤銷前利潤的減少所抵消。

(3)

同比下降主要歸因於我們電子商務業務投資的增加，部分被營業收入增長和運營效率改善所抵消。

(4)

同比增加主要歸因於我們的股權投資的市值變動、投資減值的減少以及營業收益的增加，同時歸屬於普通股東的淨利潤和每股收益/ADS還將進一步考慮歸屬於非控股權益的淨損失。

(5)

每個ADS代表八股普通股。

(6)

同比百分比是根據確切金額計算的，可能與基於人民幣金額四捨五入計算的同比百分比存在小差異。

九月份季度分部門業績

截至2024年9月30日的季度營業收入爲人民幣23650300萬（美金3370100萬），與2023年同一季度的人民幣22479000萬相比，同比增長了5%。

下面的表格列出了我們各部門的營業收入細分情況：

	截至9月30日三個月
	2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			同比% 變化

	（以百萬爲單位，除百分比外）
淘寶和天貓集團：
中國商貿零售
- 客戶管理		68,661			70,364			10,027			2	%
- 直銷等⁽¹⁾		23,899			22,644			3,227			(5	)%
		92,560			93,008			13,254			0	%
中國商貿批發		5,094			5,986			853			18	%
淘寶和天貓集團總計		97,654			98,994			14,107			1	%

雲智能集團		27,648			29,610			4,219			7	%

阿里巴巴國際數字商貿集團：
國際商貿零售		18,978			25,618			3,650			35	%
國際商貿批發		5,533			6,054			863			9	%
阿里巴巴國際數字商貿集團總計		24,511			31,672			4,513			29	%

菜鳥物流(臨時代碼)		22,823			24,647			3,512			8	%
本地服務組		15,564			17,725			2,526			14	%
數字媒體和娛樂集團		5,779			5,694			811			(1	)%
所有板塊⁽²⁾		48,052			52,178			7,435			9	%
未分配		277			469			67
板塊間結算		(17,518	)		(24,486	)		(3,489	)
總營業收入		224,790			236,503			33,701			5	%

	截至9月30日的六個月
	2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			同比% 變化

	（以百萬爲單位，除百分比外）
淘寶和天貓集團：
中國商貿零售
- 客戶管理		148,322			150,479			21,443			1	%
- 直銷等⁽¹⁾		54,066			49,950			7,118			(8	)%
		202,388			200,429			28,561			(1	)%
中國商貿批發		10,219			11,938			1,701			17	%
淘寶和天貓集團總計		212,607			212,367			30,262			(0	)%

雲智能集團		52,713			56,159			8,003			7	%

阿里巴巴國際數字商貿集團：
國際商貿零售		36,116			49,309			7,026			37	%
國際商貿批發		10,518			11,656			1,661			11	%
阿里巴巴國際數字商貿集團總計		46,634			60,965			8,687			31	%

菜鳥物流(臨時代碼)		45,987			51,458			7,333			12	%
本地服務組		30,014			33,954			4,838			13	%
數字媒體和娛樂集團		11,160			11,275			1,607			1	%
所有板塊⁽²⁾		93,850			99,179			14,133			6	%
未分配		526			888			126
板塊間結算		(34,545	)		(46,506	)		(6,627	)
總營業收入		458,946			479,739			68,362			5	%

(1)

直接銷售和其他收入來自淘寶和天貓集團，主要代表天貓超市、天貓全球和其他直接銷售業務，其中收入和庫存成本以總值方式記錄。

(2)

其他所有包括世紀陽光、大潤發、阿里巴巴健康、靈犀遊戲、賽德、智能信息平台（主要包括UCWeb和Quark業務）、飛豬、釘釘和其他業務。其他所有收入中大部分來自直接銷售收入，以總值方式記錄。

下表列出了我們按行業板塊劃分的調整後營業利潤（EBITA）情況：

	截至9月30日三個月
	2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			同比% 變更 ⁽³⁾

	（以百萬爲單位，除百分比外）
淘寶和天貓集團		47,077			44,590			6,354			(5	)%
雲智能集團		1,409			2,661			379			89	%
阿里巴巴國際數字商務集團		(384	)		(2,905	)		(414	)		(657	)%
菜鳥物流(臨時代碼)		906			55			8			(94	)%
本地服務組		(2,564	)		(391	)		(56	)		85	%
數字媒體和娛樂集團		(201	)		(178	)		(25	)		11	%
所有板塊⁽¹⁾		(1,437	)		(1,582	)		(225	)		(10	)%
其他 ⁽²⁾		(1,019	)		(1,271	)		(181	)
板塊間結算		(942	)		(418	)		(60	)
調整後合併息稅折舊及攤銷前利潤		42,845			40,561			5,780			(5	)%
扣除：非現金股份獎勵支出		(6,830	)		(3,666	)		(522	)
少：無形資產攤銷		(2,431	)		(1,649	)		(235	)
營業利潤		33,584			35,246			5,023			5	%

	截至9月30日的六個月
	2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			同比% 改變 ⁽³⁾

	（以百萬爲單位，除百分比外）
淘寶和天貓集團		96,396			93,400			13,309			(3	)%
雲智能集團		2,325			4,998			712			115	%
阿里巴巴國際數字商務集團		(804	)		(6,611	)		(942	)		(722	)%
菜鳥物流(臨時代碼)		1,783			673			96			(62	)%
本地服務組		(4,546	)		(777	)		(111	)		83	%
數字媒體和娛樂集團		(138	)		(281	)		(40	)		(104	)%
所有板塊⁽¹⁾		(3,170	)		(2,845	)		(405	)		10	%
其他 ⁽²⁾		(2,482	)		(2,142	)		(305	)
板塊間結算		(1,148	)		(819	)		(117	)
調整後合併息稅折舊及攤銷前利潤		88,216			85,596			12,197			(3	)%
扣除：非現金股份獎勵支出		(5,201	)		(7,775	)		(1,108	)
扣除：無形資產攤銷和減值		(4,910	)		(3,441	)		(490	)
扣除：商譽減值		(2,031	)		–			–
扣除：股東集體訴訟賠償		–			(3,145	)		(448	)
營業利潤		76,074			71,235			10,151			(6	)%

(1)

所有其他包括銀泰、超級物種、阿里巴巴健康、靈犀遊戲、銀泰、智能信息平台（主要包括UCWeb和Quark業務）、飛豬、釘釘以及其他業務。

(2)

未分配主要與公司職能和其他雜項費用有關，這些費用未分配給個別業務部門。

(3)

爲了更直觀的呈現，年同比虧損率的擴大以負增長率的形式呈現，年同比虧損率的縮小以正增長率的形式呈現。

淘寶和天貓集團

(i) 業務收入

中國商業零售業務

截至2024年9月30日，我們中國商業零售業務的營業收入爲人民幣9300800萬（美元1325400萬），與2023年同季度的人民幣9256000萬相比。

客戶管理收入同比增長2%，主要由於在線GMV的增長，而佣金率同比保持穩定。

截至2024年9月30日，中國商業零售業務的直接銷售及其他收入爲人民幣2264400萬（美元322700萬），與2023年同季度的人民幣23899百萬相比減少5%，主要歸因於家電銷售的減少。

中國商貿批發業務

截至2024年9月30日，我們中國商業批發業務的營業收入爲人民幣598600萬（美元85300萬），與2023年同季度的人民幣509400萬相比增長18%，主要由於對付費會員提供的增值服務收入的增加。

(ii)          細分調整後的營業利潤

截至2024年9月30日，淘寶和天貓集團的調整後EBITA降低了5%，爲人民幣44590百萬（美元635400萬），與2023年同季度的人民幣4707700萬相比，主要由於用戶體驗投資的增加，部分被客戶管理服務收入的增長所抵消。

雲智能集團

(i)            部門營收

雲智能集團在截至2024年9月30日的季度內的營業收入爲人民幣2961000萬（美元421900萬），相比於2023年同季度的人民幣2764800萬增長了7%。整體營收（不包括阿里巴巴合併子公司）同比增長了7%，主要受益於公有云產品（包括與人工智能相關的產品）雙位數的營收增長，部分被我們從低利潤項目型營收過渡到注重高質量營收所造成的非公有云營收下降所抵消。

(ii)            部門調整後的EBITA

雲智能集團的調整後EBITA在截至2024年9月30日的季度內增長了89%，達到人民幣266100萬（美元37900萬），相比於2023年同季度的人民幣140900萬，主要是由於產品組合向更高利潤的公有云產品（包括與人工智能相關的產品）轉變以及運營效率的提高，部分被客戶增長和技術投資增加所抵消。

阿里巴巴國際數字商務集團

(i)            部門營收

國際商務零售業務

截至2024年9月30日的季度，我們國際商務零售業務的營業收入爲人民幣2561800萬（約合365000萬美金），與2023年同季度的人民幣1897800萬相比，增長了35%，主要得益於阿里速賣通和Trendyol帶來的收入增長。 Choice 由於我們的某些國際業務以當地貨幣生成收入，而我們的報告貨幣是人民幣，AIDC的收入受到匯率波動的影響。

國際商務批發業務

截至2024年9月30日的季度，我們國際商務批發業務的營業收入爲人民幣605400萬（約合86300萬美金），與2023年同季度的人民幣553300萬相比，增長了9%，主要由於跨境相關增值服務帶來的收入增長。

(ii) 調整後 EBITA

截至2024年9月30日的季度，阿里巴巴國際數字商務集團調整後的 EBITA 虧損爲人民幣290500萬（約合41400萬美金），相比於2023年同季度的人民幣38400萬虧損，主要是由於對阿里速賣通和Trendyol跨境業務的投資增加，部分被Lazada在其盈利和運營效率改善方面顯著減少的運營損失所抵消。

菜鳥物流(臨時代碼)

(i)            細分營業收入

菜鳥物流(臨時代碼) 的營業收入在截至2024年9月30日的季度爲人民幣2464700萬 (US$351200萬)，與2023年同季度的人民幣2282300萬相比增長了8%，主要是由於跨境履行解決方案的收入增加所致。

(ii)            細分調整後的EBITA

菜鳥物流(臨時代碼) 的調整後EBITA在截至2024年9月30日的季度減少了94%，降至人民幣5500萬 (US$800萬)，相比2023年同季度的人民幣90600萬，主要是因爲對跨境履行解決方案的投資增加所致。

本地服務組

(i)            細分營業收入

本地服務集團的營業收入在截至2024年9月30日的季度爲人民幣1772500萬 (US$2526百萬)，與2023年同季度的人民幣1556400萬相比增長了14%，主要受益於Amap和Ele.me 的訂單增長以及營銷服務收入的增加。

(ii)            細分調整後的EBITA

本地服務集團調整後的EBITA在截至2024年9月30日的季度中虧損人民幣391百萬（5600萬美金），相比於2023年同季度的虧損人民幣256400萬，主要由於運營效率的提高和規模的增加。

數字媒體和娛樂集團

(i) 細分收入

數字媒體與娛樂集團截至2024年9月30日的季度收入爲人民幣5,694百萬（81100萬美金），相比於2023年同季度的人民幣577900萬減少了1%。

(ii) 細分調整後的EBITA

數字媒體與娛樂集團在截至2024年9月30日的季度中調整後的EBITA爲虧損人民幣17800萬（2500萬美金），相比於2023年同季度的虧損人民幣20100萬。

所有板塊

(i) 細分收入

其他板塊的營業收入在截至2024年9月30日的季度爲人民幣5217800萬（合7423.5百萬美元），相比2023年同季的人民幣4805200萬增長了9%，主要由於包括盒馬鮮生和阿里健康在內的零售業務收入增長。

(ii) 段調整後營業收入

截至2024年9月30日的季度，其他板塊的調整後營業收入爲虧損人民幣158200萬（合22500萬美元），而2023年同季虧損爲人民幣143700萬。

2023年9月季度其他財務結果

成本和費用

下表詳細列出了我們的成本和費用、股權補償費用以及不包括股權補償費用的各項支出所示時間段對應的功能：

	截至9月30日三個月									% 的
	2023				2024					收入
		% 的					% 的			同比
	人民幣	收入			人民幣	美國美元（US$）	收入			change

	（以百萬爲單位，除百分比外）
成本和費用：
營收成本	139,664		62.1	%	144,029	20,524		60.9	%		(1.2	)%
產品開發費用	14,218		6.3	%	14,182	2,020		6.0	%		(0.3	)%
銷售與營銷費用	25,485		11.3	%	32,471	4,627		13.7	%		2.4	%
一般和行政費用	9,408		4.2	%	9,777	1,393		4.1	%		(0.1	)%
無形資產攤銷	2,431		1.1	%	1,649	235		0.7	%		(0.4	)%
總成本和費用	191,206				202,108	28,799

股票補償費用:
營收成本	1,244		0.6	%	619	89		0.3	%		(0.3	)%
產品開發費用	3,006		1.3	%	1,757	250		0.7	%		(0.6	)%
銷售與營銷費用	850		0.4	%	549	78		0.2	%		(0.2	)%
一般和行政費用	1,730		0.8	%	1,221	174		0.5	%		(0.3	)%
股份授予的全部補償費用⁽¹⁾	6,830				4,146	591

除了股權補償費用的成本和支出：
營收成本	138,420		61.6	%	143,410	20,435		60.6	%		(1.0	)%
產品開發費用	11,212		5.0	%	12,425	1,770		5.3	%		0.3	%
銷售與營銷費用	24,635		11.0	%	31,922	4,549		13.5	%		2.5	%
一般和行政費用	7,678		3.4	%	8,556	1,219		3.6	%		0.2	%
無形資產攤銷	2,431		1.1	%	1,649	235		0.7	%		(0.4	)%
除了股權補償費用的總成本和支出	184,376				197,962	28,208

(1)

這包括現金和非現金的基於股份的補償費用。

營業成本 – 截至2024年9月30日的季度營業成本爲人民幣14402900萬（美元2052400萬），佔營業收入的60.9%，與2023年同季度的人民幣13966400萬，或62.1%的營業收入相比。若不考慮基於股份的補償費用，營業成本佔營業收入的比例將從2023年9月30日的61.6%下降至2024年9月30日的60.6%。

產品開發費用 – 截至2024年9月30日的季度產品開發費用爲人民幣1418200萬（美元202000萬），佔營業收入的6.0%，與2023年同季度的人民幣1421800萬，或佔營業收入的6.3%相比。若不考慮基於股份的補償費用，產品開發費用佔營業收入的比例將從2023年9月30日的5.0%上升至2024年9月30日的5.3%。

銷售和營銷費用 – 截至2024年9月30日的季度銷售和營銷費用爲人民幣3247100萬（美元462700萬），佔營業收入的13.7%，與2023年同季度的人民幣2548500萬，或佔營業收入的11.3%相比。若不考慮基於股份的補償費用，銷售和營銷費用佔營業收入的比例將從2023年9月30日的11.0%上升至2024年9月30日的13.5%，主要由於我們對電子商務業務的投資增加。

一般和行政費用 – 截至2024年9月30日的季度一般和行政費用爲人民幣977700萬（美元139300萬），佔營業收入的4.1%，與2023年同季度的人民幣9408萬，或佔營業收入的4.2%相比。若不考慮基於股份的補償費用，一般和行政費用佔營業收入的比例將從2023年9月30日的3.4%上升至2024年9月30日的3.6%。

基於股份的補償費用 – 截至2024年9月30日的季度中，包含在上述成本和費用項目中的總股份補償費用爲人民幣414600萬（美元59100萬），與2023年相同季度的人民幣683000萬相比。

以下表格列出了我們針對所指出的股份獎勵類型在所指定的季度中進行的股份獎勵費用分析：

	截至9月30日三個月
	2023		2024
	人民幣		人民幣		美國美元（US$）		同比% 變化

	（以百萬爲單位，除百分比外）
按獎勵類型：
阿里巴巴(臨時代碼)基於股份的獎勵⁽¹⁾		4,840		2,786		397		(42	)%
螞蟻集團股份獎勵⁽²⁾		85		12		2		(86	)%
其他⁽³⁾		1,905		1,348		192		(29	)%
股份授予的全部補償費用⁽⁴⁾		6,830		4,146		591		(39	)%

(1)

這代表阿里巴巴(臨時代碼)授予我們員工的股份獎勵。

(2)

這代表了授予我們員工的螞蟻集團基於股份的獎勵，需按照公允價值會計處理。

(3)

這代表我們子公司的股份獎勵。

(4)

這包括現金和非現金的基於股份的補償費用。

與阿里巴巴(臨時代碼)基於股份的獎勵相關的補償費用在截至2024年9月30日的季度中相比於2023年的同一季度有所減少。此減少主要是由於授予的獎勵數量減少。

我們預計，未來我們的股權報酬費用將繼續受到基礎獎勵公平價值變化和未來授予獎項數量的影響。

無形資產的攤銷 – 截至2024年9月30日的季度中，無形資產的攤銷爲人民幣164900萬（美金23500萬）, 較2023年同一季度的人民幣243100萬減少了32%。

營業收入和營業利潤率 -

截至2024年9月30日的季度運營收入爲人民幣3524600萬(502300萬美元)，佔營業收入的15%，比2023年同期的人民幣3358400萬(營業收入的15%)增長了5%，主要由於非現金基於股份的補償費用減少，部分被調整後的EBITA的下降所抵消。

經調整息稅折舊及攤銷前利潤和經調整息稅折舊及攤銷前利潤和總資產

截至2024年9月30日的季度，調整後的EBITDA同比下降4%，爲人民幣4732700萬(6744百萬美元)，相比2023年同期的人民幣4923700萬。調整後的EBITA同比下降5%，爲人民幣4056100萬(578000萬美元)，相比2023年同期的人民幣4284500萬，主要歸因於我們在電子商務業務上的投資增加，部分被營業收入增長和運營效率改善所抵消。本次業績公告的末尾包含淨利潤到調整後的EBITDA和調整後的EBITA的對賬。

按業務部門段調整的息稅前利潤

分部門的調整後EBITA以及運營收入與調整後EBITA的對賬已在上述「九月份季度部門結果」部分列出。

利息和投資收益，淨額

截至2024年9月30日的季度，淨利息和投資收入爲人民幣1860700萬(265200萬美元)，比2023年同期的人民幣513600萬增長了262%，主要歸因於我們股權投資的市值變動。

上述投資收益和損失已經從我們的非通用會計淨利潤中排除。

其他收入（費用），淨額

截至2024年9月30日的季度，其他收入（費用），淨額爲支出147800萬人民幣（21100萬美元），相比2023年同季度的收入139100萬人民幣，主要歸因於淨匯兌損失，而非去年同期的淨匯兌收益，源於人民幣與美元匯率波動。

所得稅費用

截至2024年9月30日的季度，所得稅費用爲737900萬人民幣（105200萬美元），相比2023年同季度的579700萬人民幣。

股權方法投資享有權益的結果

截至2024年9月30日的季度，權益法投資者的結果份額爲利潤97800萬人民幣（13900萬美元），相比2023年同季度的損失576400萬人民幣，主要由於權益法投資者的減值同比減少。以下表格列出了所示期間權益法投資者的結果份額的詳細分解：

	截至9月30日三個月
	2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）

	(以百萬計)
股權法投資收益（損失）份額
-  螞蟻集團		846			2,478			353
-  其他		(1,146	)		(746	)		(106	)
減值損失		(4,469	)		–			–
其他⁽¹⁾		(995	)		(754	)		(108	)
總計		(5,764	)		978			139

(1)

「其他」主要包括來自權益法投資者的基本差異，和與授予我們權益法投資者員工的股權獎勵相關的基於股權的補償費用，以及因被視爲處置權益法投資者而產生的損益。

我們記錄所有權益法投資者的結果份額延遲一個季度。與上年同期相比，螞蟻集團的利潤份額增長主要是因爲去年同季度的結果反映了2023年7月中國監管機構對螞蟻集團處以的70.7億人民幣罰款。

資產和淨利潤、其他股東所持有的權益和至少每股收益、核心指標和比率：

截至2024年9月30日的季度淨利潤爲人民幣43547百萬（620500萬美元），相比之下，2023年同季度爲人民幣2669600萬，主要歸因於我們的股權投資的市值變動、投資減值的減少和運營收入的增加。

排除非現金股權補償費用、投資的收益/損失以及某些其他項目，2024年9月30日結束的季度的非GAAP淨利潤爲人民幣3651800萬（5204百萬美元），與2023年同季度的4018800萬相比下降了9%。淨利潤與非GAAP淨利潤的調節在本結果公告的末尾進行了說明。

歸屬於普通股股東的淨利潤

截至2024年9月30日普通股股東應占淨利潤爲人民幣4387400萬（美元625200萬），相比2023年同季度的人民幣2770600萬，主要歸因於我們股權投資的市值變動。,我們投資的減值減少和運營收入增加。

每股ADS diluted收益和每股ADS非GAAP diluted收益

截至2024年9月30日，每個美國存托股票攤薄收益爲人民幣18.17（美元2.59），相比2023年同季度的人民幣10.77。剔除非現金的基於股份的補償費用、投資的收益/虧損及某些其他項目，2024年9月30日的非GAAP攤薄每ADS收益爲人民幣15.06（美元2.15），同比下降4%，相比2023年同季度的人民幣15.63。

截至2024年9月30日，每股攤薄收益爲人民幣2.27（美元0.32或港幣2.52），相比2023年同季度的人民幣1.35。剔除非現金的基於股份的補償費用、投資的收益/虧損及某些其他項目，2024年9月30日的非GAAP攤薄每股收益爲人民幣1.88（美元0.27或港幣2.08），同比下降4%，相比2023年同季度的人民幣1.95。

本次業績公告末尾包含將攤薄每股普通股收益/每股美國存托股收益和非通用會計準則攤薄每股普通股收益/每股美國存托股收益進行協調計算的說明。每個美國存托股證明八股普通股。

現金及現金等價物、短期投資及其他國庫投資

截至2024年9月30日，現金及現金等價物、短期投資和包含在合併資產負債表的權益證券及其他投資的其他國庫投資爲人民幣55437800萬（美元7899800萬），相比2024年3月31日的人民幣61723000萬。其他國庫投資包括定期存款、存款憑證和原始到期超過一年的可交易債務證券，主要用於國庫目的。在截至2024年9月30日的六個月中，現金及現金等價物、短期投資和其他國庫投資的減少，主要是由於普通股回購所用現金爲人民幣7288900萬（美元1038700萬）、分紅支付爲人民幣29022萬（美元413600萬）及收購非全資子公司的額外股權投資爲人民幣1994700萬（美元2842萬），部分被來自運營的自由現金流人民幣3110700萬（美元443300萬）及可轉債和對沖交易支付的淨收入人民幣3106500萬（美元442700萬）所抵消。

營業活動產生的淨現金流和自由現金流

截至2024年9月30日的季度，來自經營活動的淨現金流爲人民幣3143800萬（按照美元448000萬），與2023年同一季度的人民幣4923100萬相比，減少了36%。自由現金流（一個非GAAP的流動性指標）爲人民幣1373500萬（按照美元195700萬），與2023年9月30日的人民幣4522000萬相比，減少了70%。自由現金流的減少主要歸因於我們對阿里巴巴雲基礎建設的投資，取消年度服務費後對天貓商家的退款，以及與減少某些直接銷售業務規模相關的其他營運資金變動。經營活動淨現金流與自由現金流的對賬在本結果公告的末尾包含。

投資活動提供的淨現金流量

截至2024年9月30日的季度，來自投資活動的淨現金流爲人民幣96400萬（按照美元13700萬），主要反映：（i）短期投資減少人民幣18053萬（按照美元257300萬）和（ii）處置投資的現金流入人民幣401300萬（按照美元57200萬）。這些現金流入部分被（i）資本支出人民幣1749100萬（按照美元249200萬）和（ii）用於投資和收購活動的現金流出人民幣403800萬（按照美元57500萬）所抵消。

融資活動所使用的淨現金

截至2024年9月30日的季度，融資活動的淨現金流爲人民幣6678200萬（按照美元951600萬），主要反映用於回購普通股的現金爲人民幣30194萬（按照美元430300萬），分紅支付爲人民幣2887000萬（按照美元411400萬），以及收購非全資子公司的附加股權爲人民幣1161000萬（按照美元165400萬）。

員工

截至2024年9月30日，我們的員工總數爲197,991人，而截至2024年6月30日爲198,162人。

網絡直播與電話會議信息

阿里巴巴(臨時代碼)的管理層將於2024年11月15日星期五美國東部時間上午7:30（香港時間晚上8:30）召開電話會議，以討論財務結果。

所有參與者必須提前註冊以使用下面的參與者註冊鏈接參加此電話會議：

英文: https://s1.c-conf.com/diamondpass/10042440-pohtg.html

中文: https://s1.c-conf.com/diamondpass/10042441-ywtss.html

在註冊時，每位參與者都將收到有關電話會議的詳細信息，包括撥入號碼、電話會議密碼和獨特的訪問 PIN。要加入電話會議，請撥打提供的號碼，輸入密碼，然後輸入您的 PIN 碼，您將加入會議。

可以通過https://www.alibabagroup.com/en-US/ir-financial-reports-quarterly-results訪問收益電話會議的現場直播。會議結束後，您可以通過同一鏈接查看存檔直播。會議電話的回放將在會議日期後的一週內提供（撥入號碼：+1 855 883 1031；英語會議 PIN 10042440；中文會議 PIN 10042441）。

請訪問阿里巴巴(臨時代碼)的投資者關係網站，網址爲https://www.alibabagroup.com/en-US/investor-relations 於2024年11月15日查看收益發布和與會前的幻燈片。

關於阿里巴巴集團

阿里巴巴的使命是使全球商業無處不在該公司旨在打造未來製造行業的基礎設施。它構想其客戶將在阿里巴巴相遇，共事和生活，阿里巴巴將是一家持續102年的優秀企業。

投資者關係聯繫方式

劉莉婭

投資者關係負責人

阿里巴巴集團控股有限公司

investor@阿里巴巴-inc.com

媒體聯繫人

燕凱西

cathy.yan@阿里巴巴-inc.com

凱芳

ivy.ke@阿里巴巴-inc.com

匯率信息

本次公告包含某些人民幣（「人民幣」）金額向美元（「美元」）和香港元（「港元」）的轉換，以方便讀者。除非另有說明，所有人民幣轉化爲美元的匯率均以2024年9月30日的人民幣7.0176兌換1美元爲準，此匯率在聯邦儲備委員會的H.10統計發佈中列出，所有人民幣兌換港元的匯率均以2024年9月30日的人民幣0.90179兌換1港元的中間匯率爲準，該中間匯率由中國人民銀行發佈。本公告中所述的百分比是基於人民幣金額計算的，可能由於四捨五入而造成輕微差異。

免責聲明

本公告包含前瞻性聲明。這些聲明根據1995年《美國私人證券訴訟改革法》的安全港規定作出。這些前瞻性聲明可以通過諸如「可能」、「將」、「期望」、「預期」、「未來」、「目標」、「估計」、「打算」、「尋求」、「計劃」、「相信」、「潛在」、「繼續」、「正在進行」、「目標」、「指導」、「很可能」等術語進行識別，以及類似聲明。此外，不含歷史事實的聲明，包括關於阿里巴巴集團新組織和治理結構、阿里巴巴的戰略及業務和運營計劃、阿里巴巴對其業務增長、營業收入及投資回報的信念、期望和指導、股份回購以及本公告中管理層的引用，屬於或包含前瞻性聲明。前瞻性聲明涉及固有的風險和不確定性。多個因素可能導致實際結果與任何前瞻性聲明中所包含的結果存在重大差異，包括但不限於：實施阿里巴巴集團新組織和治理結構；阿里巴巴在競爭、創新及維持或擴大其業務方面的能力；與持續投資於阿里巴巴業務相關的風險；中國和全球的一般經濟和商業條件波動；國家之間的競爭和地緣政治緊張局勢所引發的不確定性，包括國家貿易、投資、保護主義或其他政策和出口控制、經濟或貿易制裁；以及與上述任何事項相關的假設。有關這些及其他風險的進一步信息已包含在阿里巴巴向美國證券交易委員會提交的文件和香港聯合交易所有限公司的網站公告中。本次結果公告中提供的所有信息均爲本公告日期的信息，並基於我們認爲在該日期合理的假設，阿里巴巴不承擔更新任何前瞻性聲明的義務，除非適用法律要求。

非依照普遍公認會計准則的財務措施

爲了補充我們的合併財務報表，這些報表是根據GAAP編制和呈現的，我們使用以下非GAAP財務指標：用於我們的合併結果，調整後EBITDA（包括調整後EBITDA利潤率）、調整後EBITA（包括調整後EBITA利潤率）、非GAAP淨利潤、非GAAP攤薄每股收益/ADS和自由現金流。有關這些非GAAP財務指標的更多信息，請參考本結果公告中題爲「非GAAP指標與最接近的美國GAAP指標的調整」的表格。

我們相信，調整後EBITDA、調整後EBITA、非GAAP淨利潤和非GAAP攤薄每股收益/ADS有助於識別我們業務中潛在的趨勢，這些趨勢可能會因我們在營業收入、淨利潤和攤薄每股收益/ADS中包含的特定收入或費用的影響而扭曲。我們認爲，這些非GAAP指標提供了有關我們核心運營結果的有用信息，增強了對我們過去表現和未來前景的整體理解，並且使得管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標更具可見性。我們呈現三種不同的收入指標，即調整後EBITDA、調整後EBITA和非GAAP淨利潤，以便向投資者提供更多信息和更大的透明度，關於我們的運營結果。

我們認爲自由現金流是一個流動性衡量標準，可以爲管理層和投資者提供有關我們業務產生的現金量的有用信息，可用於戰略公司交易，包括投資我們的新業務倡議，進行戰略投資和收購，以及加強我們的資產負債表。

調整後的EBITDA、調整後的EBITA、非GAAP淨收益、非GAAP每股/ADS稀釋收益和自由現金流不應單獨考慮或解釋爲營業收入、淨利潤、每股/ADS稀釋收益、現金流或任何其他績效指標的替代方案，也不應視爲我們運營績效的指標。這裏提供的這些非GAAP財務指標未經美國 GAAP規定的標準化含義，可能與其他公司提供的同類指標不可比。其他公司可能會以不同的方式計算同類指標，從而限制了它們作爲我們數據的比較指標的有用性。

調整後的EBITDA 表示稅前淨利潤，包括利息和投資收入淨額、利息費用、其他收入（費用）淨額、所得稅費用、權益法投資所佔利潤、某些非現金費用，包括基於股份的補償費用、無形資產的攤銷和減值、商譽減值、物業和設備的折舊和減值，以及與土地使用權相關的經營租賃成本，以及其他（包括與正常業務相關事項的準備金），這些我們認爲並不反映在所述期間我們的核心經營業績。

調整後的EBITA 表示稅前淨利潤，包括利息和投資收入淨額、利息費用、其他收入（費用）淨額、所得稅費用、權益法投資所佔利潤、某些非現金費用，包括基於股份的補償費用、無形資產的攤銷和減值、商譽減值，以及其他（包括與正常業務相關事項的準備金），這些我們認爲並不反映在所述期間我們的核心經營業績。

非通用會計淨利潤 表示不包括非現金基於股份的補償費用、無形資產的攤銷和減值、對投資的視爲處置/處置/重估的損益、商譽和投資的減值，以及其他（包括與正常業務相關事項的準備金），以及稅務影響的調整的稅前淨利潤。

非GAAP攤薄每股收益 表示歸屬於普通股股東的非GAAP淨利潤，除以計算非GAAP攤薄每股收益的普通股加權平均數。 非GAAP每ADS攤薄盈利 表示非GAAP每股攤薄盈利在調整普通股與ADS比例後。

自由現金流表示經營活動提供的淨現金如我們合併現金流量表中所示，減去購買固定資產（不包括取得土地使用權。及與辦公室園區相關的在建工程）和無形資產（不包括通過併購獲得的），同時還調整以排除來自商家在我們市場上的買家保護基金存款的經營活動提供的淨現金。我們扣除某些投資活動的現金流項，以提供對來自我們營收生成業務運營的現金流更大的透明度。我們排除了「取得土地使用權和與辦公室園區相關的在建工程」，因爲辦公室園區是爲公司的行政用途而使用的，並非與我們的營收生成業務運營直接相關。我們還排除了來自商家在我們市場上的買家保護基金存款，因爲這些存款是受限的，用於補償買家對商家的索賠。

本次結果公告中標題爲「非GAAP指標與最接近的可比美國GAAP指標的調整」的表格，提供了有關與GAAP財務指標直接相關的非GAAP財務指標及其相關調整的更多細節。

阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司

未經審計的合併利潤表

	截至9月30日三個月									截至9月30日的六個月
	2023			2024						2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			人民幣			人民幣			美國美元（US$）

	（以百萬爲單位，每股數據除外）									（以百萬爲單位，每股數據除外）
收入		224,790			236,503			33,701			458,946			479,739			68,362
營收成本		(139,664	)		(144,029	)		(20,524	)		(282,011	)		(290,135	)		(41,344	)
產品開發費用		(14,218	)		(14,182	)		(2,020	)		(24,683	)		(27,555	)		(3,927	)
銷售與營銷費用		(25,485	)		(32,471	)		(4,627	)		(52,532	)		(65,167	)		(9,286	)
一般和行政費用		(9,408	)		(9,777	)		(1,393	)		(16,705	)		(23,057	)		(3,285	)
無形資產的攤銷和減值		(2,431	)		(1,649	)		(235	)		(4,910	)		(3,441	)		(490	)
商譽減值		–			–			–			(2,031	)		–			–
其他收益，淨額		–			851			121			–			851			121

營業利潤		33,584			35,246			5,023			76,074			71,235			10,151
利息和投資收益，淨額		5,136			18,607			2,652			(762	)		17,129			2,441
利息支出		(1,854	)		(2,427	)		(346	)		(3,638	)		(4,615	)		(658	)
其他收入（費用），淨額		1,391			(1,478	)		(211	)		2,755			(1,221	)		(174	)

稅前收入和權益法投資收益		38,257			49,948			7,118			74,429			82,528			11,760
所得稅費用		(5,797	)		(7,379	)		(1,052	)		(11,819	)		(17,442	)		(2,485	)
股權方法投資享有權益的結果		(5,764	)		978			139			(2,914	)		2,483			354

淨利潤		26,696			43,547			6,205			59,696			67,569			9,629
歸屬於非控股權益公司的淨虧損		1,151			486			70			2,393			854			121

歸屬於阿里巴巴(臨時代碼)的淨利潤		27,847			44,033			6,275			62,089			68,423			9,750

次級權益累積額		(141	)		(159	)		(23	)		(51	)		(280	)		(40	)

歸屬於普通股股東的淨利潤		27,706			43,874			6,252			62,038			68,143			9,710

每股收益（歸屬於普通股股東）⁽¹⁾
基本		1.36			2.34			0.33			3.04			3.58			0.51
攤薄		1.35			2.27			0.32			3.01			3.50			0.50

每個ADS歸屬於普通股東的收益⁽¹⁾
基本		10.90			18.71			2.67			24.31			28.62			4.08
攤薄		10.77			18.17			2.59			24.08			28.00			3.99

計算每股普通股收益所用的加權平均股份數（百萬股）⁽¹⁾
基本		20,335			18,761						20,414			19,045
攤薄		20,526			19,322						20,567			19,459

(1) 每個ADS代表八股普通股。

阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司

未經審計的合併資產負債表

	截至3月31日，		截至9月30日，
	2024		2024
	人民幣		人民幣		美國美元（US$）

	(以百萬計)
資產
流動資產：
現金及現金等價物		248,125		182,992		26,076
短期投資		262,955		155,530		22,163
限制性現金和託管應收款項		38,299		45,480		6,481
股票證券及其他投資		59,949		50,266		7,163
預付款項及其他資產		143,536		174,834		24,913
總流動資產		752,864		609,102		86,796

股票證券及其他投資		220,942		344,658		49,113
預付款項及其他資產		116,102		115,960		16,524
股權法投資的投資		203,131		202,548		28,863
物業和設備，淨值		185,161		207,917		29,628
無形資產-淨額		26,950		22,906		3,264
商譽		259,679		259,621		36,996
總資產		1,764,829		1,762,712		251,184

負債、優先股和股東權益
流動負債:
當前銀行借款		12,749		16,938		2,414
當前未擔保優先票據		16,252		15,786		2,249
應交所得稅		9,068		8,115		1,156
應計費用、應付賬款及其他負債		297,883		322,743		45,991
商戶存款		12,737		3,813		543
遞延收入和客戶預付款		72,818		77,473		11,040
總流動負債		421,507		444,868		63,393

阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司

未經審計的綜合資產負債表（續）

	截至2023年3月31日，			截至2023年9月30日，
	2024			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）

	(以百萬計)
遞延收入		4,069			4,318			615
遞延所得稅負債		53,012			54,747			7,801
非流動負債的銀行借款		55,686			51,302			7,311
非流動無擔保高級票據		86,089			83,608			11,914
非流動可轉換無擔保高級票據		–			34,626			4,934
其他負債		31,867			31,365			4,470
總負債		652,230			704,834			100,438

承諾和 contingencies

中間權益		10,728			11,592			1,651

股東權益：
普通股		1			1			–
追加實收資本		397,999			380,145			54,170
成本法下的庫藏股		(27,684	)		(36,185	)		(5,156	)
法定儲備金		14,733			15,885			2,264
累計其他綜合收益		3,598			467			66
留存收益		597,897			593,612			84,589

股東權益合計		986,544			953,925			135,933
非控制權益		115,327			92,361			13,162

總股本		1,101,871			1,046,286			149,095

總負債，中間股權和所有權益		1,764,829			1,762,712			251,184

阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司

未經審計的現金流量綜合表

	截至9月30日三個月									截至9月30日的六個月
	2023			2024						2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			人民幣			人民幣			美國美元（US$）

	(以百萬計)									(以百萬計)
經營活動產生的淨現金流量		49,231			31,438			4,480			94,537			65,074			9,273
投資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量		(23,761	)		964			137			(11,166	)		(34,865	)		(4,968	)
融資活動所使用的淨現金		(12,382	)		(66,782	)		(9,516	)		(37,018	)		(86,364	)		(12,307	)
匯率變動對現金及現金等價物、受限制的現金和託管收款的影響		813			(2,456	)		(350	)		5,132			(1,797	)		(256	)

現金及現金等價物、受限制的現金和託管收款淨增加額		13,901			(36,836	)		(5,249	)		51,485			(57,952	)		(8,258	)
期初現金及現金等價物、受限制的現金和託管收款餘額		267,094			265,308			37,806			229,510			286,424			40,815

期末現金及現金等價物、受限制的現金和託管收款餘額		280,995			228,472			32,557			280,995			228,472			32,557

阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司

非通用會計原則衡量指標與最接近的美國通用會計原則衡量指標之間的調整

下表列出了我們淨利潤與調整後的EBITA和調整後的EBITDA的調節情況，涵蓋了所示的時期：

	截至9月30日三個月									截至9月30日的六個月
	2023			2024						2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			人民幣			人民幣			美國美元（US$）

	(以百萬計)									(以百萬計)
淨利潤		26,696			43,547			6,205			59,696			67,569			9,629
調整以將淨利潤調節爲調整後EBITA和調整後EBITDA：
利息和投資收益，淨額		(5,136	)		(18,607	)		(2,652	)		762			(17,129	)		(2,441	)
利息支出		1,854			2,427			346			3,638			4,615			658
其他（收益）費用，淨額		(1,391	)		1,478			211			(2,755	)		1,221			174
所得稅費用		5,797			7,379			1,052			11,819			17,442			2,485
股權方法投資享有權益的結果		5,764			(978	)		(139	)		2,914			(2,483	)		(354	)
營業利潤		33,584			35,246			5,023			76,074			71,235			10,151
非現金股權報酬支出		6,830			3,666			522			5,201			7,775			1,108
無形資產的攤銷和減值		2,431			1,649			235			4,910			3,441			490
商譽減值		–			–			–			2,031			–			–
爲股東集體訴訟案件提供撥備		–			–			–			–			3,145			448
調整後的EBITA		42,845			40,561			5,780			88,216			85,596			12,197
固定資產、設備和土地使用權的折舊和減值以及經營租賃成本		6,392			6,766			964			13,073			12,892			1,837
調整後的EBITDA		49,237			47,327			6,744			101,289			98,488			14,034

阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司

將非GAAP度量與最接近的美國GAAP度量進行調和（續）

下表列出了我們淨利潤與非公認會計原則淨利潤的調節，涵蓋了所指的期間：

	截至9月30日三個月									截至9月30日的六個月
	2023			2024						2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			人民幣			人民幣			美國美元（US$）

	(以百萬計)									(以百萬計)
淨利潤		26,696			43,547			6,205			59,696			67,569			9,629
調整以將淨利潤調整爲非GAAP淨利潤：
非現金股權報酬支出		6,830			3,666			522			5,201			7,775			1,108
無形資產的攤銷和減值		2,431			1,649			235			4,910			3,441			490
爲股東集體訴訟案件提供撥備		–			–			–			–			3,145			448
(收益) 虛擬處置/處置/投資重估損失		(1,731	)		(12,697	)		(1,809	)		7,307			(8,116	)		(1,157	)
商譽和投資減值及其他		7,604			756			108			11,873			5,067			722
注意：由於四捨五入的差異，上表中的某些總數不一致。⁽¹⁾		(1,642	)		(403	)		(57	)		(3,877	)		(1,672	)		(238	)

非GAAP淨利潤		40,188			36,518			5,204			85,110			77,209			11,002

(1)

稅收影響主要涉及與非現金股份補償費用、無形資產的攤銷和減值以及某些投資收益和損失等有關的稅收影響，以及其他方面。

阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司

將非GAAP度量與最接近的美國GAAP度量進行調和（續）

下表列出了我們每股攤薄收益/廣告股份與非公認會計原則下的每股攤薄收益/廣告股份的調整情況，適用於所示期間：

	截至9月30日三個月									截至9月30日的六個月
	2023			2024						2023			2024

	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			人民幣			人民幣			美國美元（US$）

	（以百萬美元爲單位，除每股數據外）									（以百萬美元爲單位，除每股數據外）
基本普通股股東應占淨利潤		27,706			43,874			6,252			62,038			68,143			9,710
因股權法投資者和子公司執行的非現金股份獎勵而造成的盈利攤薄效應		(66	)		(56	)		(8	)		(134	)		(131	)		(19	)
由於可轉換無抵押普通優先票據的利息費用調整		–			69			10			–			95			14
攤薄後普通股股東應占淨利潤		27,640			43,887			6,254			61,904			68,107			9,705
非通用會計準則調整的基本普通股股東應占淨利潤⁽¹⁾		12,478			(7,524	)		(1,072	)		22,949			8,521			1,214

計算非通用會計準則攤薄後每股盈利/美國存托股份的非通用會計準則淨利潤		40,118			36,363			5,182			84,853			76,628			10,919

計算非通用會計準則攤薄後每股盈利/美國存托股份的攤薄加權平均股數（百萬股）⁽²⁾		20,526			19,322						20,567			19,459

每股攤薄收益⁽²⁾⁽³⁾		1.35			2.27			0.32			3.01			3.50			0.50

非通用會計淨每股收益⁽²⁾⁽⁴⁾		1.95			1.88			0.27			4.13			3.94			0.56

每美國存托股份攤薄後的收益⁽²⁾⁽³⁾		10.77			18.17			2.59			24.08			28.00			3.99

非通用會計準則稀釋每美國存托股收益⁽²⁾⁽⁴⁾		15.63			15.06			2.15			33.00			31.50			4.49

(1)

非通用會計準則的調整不包括對非控制性權益的歸屬。有關將淨利潤與非通用會計準則淨利潤（在不排除對非控制性權益歸屬的情況下）進行調節的事項，請參見上表。

(2)

每份廣告代表八股普通股。

(3)

稀釋每股收益是通過將歸屬於普通股東的淨利潤除以加權平均普通股的數量來計算的，採用稀釋基礎。每ADS的稀釋收益是通過對稀釋每股收益進行調整後得出的，調整涉及普通股與ADS的比例。

(4)

非通用會計準則的稀釋每股收益是通過將歸屬於普通股東的非通用會計準則淨利潤除以用於計算非通用會計準則稀釋每股收益的加權平均普通股的數量來得出的，採用稀釋基礎。每ADS的非通用會計準則稀釋每股收益是通過對非通用會計準則稀釋每股收益進行調整後得出的，調整涉及普通股與ADS的比例。

阿里巴巴(臨時代碼)控股有限公司

將非GAAP度量與最接近的美國GAAP度量進行調和（續）

下表列出了經營活動提供的淨現金與所示期間的自由現金流的調節。

	截至9月30日三個月									截至9月30日的六個月
	2023			2024						2023			2024
	人民幣			人民幣			美國美元（US$）			人民幣			人民幣			美國美元（US$）

	(以百萬計)									(以百萬計)
經營活動產生的淨現金流量		49,231			31,438			4,480			94,537			65,074			9,273
減：購買房地產和設備（不包括與辦公園區相關的土地使用權和在建工程)		(4,112	)		(16,977	)		(2,419	)		(10,119	)		(28,916	)		(4,120	)
減少：買方保護基金存款的變動		101			(726	)		(104	)		(109	)		(5,051	)		(720	)

自由現金流		45,220			13,735			1,957			84,309			31,107			4,433