展示 99.2

第三季度 2024年演讲

早上好。我是Flexible Solutions的首席执行官Dan O’Brien。

安全 港口条款：

1995年《私人证券诉讼改革法》为前瞻性声明提供了“安全港”。这里包含的某些陈述并非历史事实，而是关于事件的前瞻性声明，其发生涉及风险和不确定性。这些前瞻性声明可能受到各种因素的积极或消极影响。有关可能影响公司的潜在因素的信息会不时在公司向证券交易委员会提交的报告中详细列出。

欢迎参加2024年第三季度FSI会议电话。

我想先讨论我们公司的控件和我们的产品线，以及我们认为2024年剩余时间和2025年上半年可能发生的情况。我将在演讲的第二部分评论我们的财务情况。

NanoChem 事业部： NCS大约占FSI营业收入的70%。该部门生产热聚天冬氨酸，简称TPA，这是一种可生物降解的聚合物，具有许多有价值的用途。NCS还生产SUN 27™和N Savr 30™，用于减少土壤中的氮肥损失。2022年，NCS开始使用我们在过去几年内安装的喷雾干燥设备进行食品级加工。

TPA TPA 用于农业以显著提高作物产量。它通过减缓肥料离子与土壤中其他离子之间的晶体生长来发挥作用，从而使肥料能更长时间地可供植物使用。

TPA 是一种可生物降解的处理油田水的方式，可以防止结垢。防止结垢可以保持石油回收管道通畅。

TPA 还作为一种可生物降解的成分出售，用于清洁产品和水处理化学品。

在我们的食品部门，一种特殊版本的TPA作为稳定剂出售。

SUN 27™和N Savr 30™ 是氮保存产品。氮是一种重要的肥料，可能会通过细菌分解、蒸发和土壤径流而流失。

SUN 27™用于防止土壤细菌酶引起的氮气蒸发，而N Savr 30™有效减少氮气因淋溶而导致的损失。

食品 产品： 我们的IL工厂符合食品级标准，并已获得FDA认证。我们成功商业化了一种基于聚天冬氨酸的食品产品，该产品完全在内部开发。NCS现在有五个产品的管道，每个产品都有七位数的营业收入潜力，正在等待最终的采购订单。所有机会在第三季度都有所进展，我们希望能在年底或2025年初宣布成功。

ENP 部门： ENP代表我们其他大部分的营业收入。ENP专注于温室、草坪和高尔夫市场的销售。NCS在大田农业中销售。我们预测的2024年下半年的温和增长正在发生，我们预计这一趋势将在2025年继续。

佛罗里达州LLC投资： 在第三季度，LLC是盈利的。该投资在第三季度继续保持更好的利润率。公司专注于向多个国家销售国际农业。

在第三季度，我们以200万美元的现金和每年80万美元，持续5年，总计600万美元出售了这一资产。我们的总购买价格为350万美元。LLC保留我们作为5年的独家供应商，我们希望通过超越所有竞争对手来延长合同。我们还保留在支付期间根据我们剩余的所有权比例分享LLC利润的权利。

此次销售的结构导致本季度发生了38.5万美元的会计损失。当我们在2025年第四季度至2029年开始收到延迟付款时，损失将转变为收益。这次一次性的会计处理将本季度的盈利减少至5美分，原本为7美分。

农业产品 在美国的销售情况良好，但作物价格仍然没有以通货膨胀的速度上涨。种植者面临着成本上升与作物价格低迷之间的冲突。我们认为，由于我们的产品在某些情况下可以帮助提高产量，而在其他情况下可以降低成本，因此我们将在2025年成功实现销售增长。

石油、燃料币和工业 TPA的销售在第三季度保持稳定，这种情况可能会持续到2024年，并延续到2025年上半年。

食品部门 预计销售将在2025年上半年快速增长，具体取决于订单在此期间收到的时间以及对现有食品产品的接受度是否增加。

关税：自2019年以来，我们从中国进口的部分原材料已包含25%的关税。国际客户不需要支付这些关税， 因为我们申请了可用的出口退税以回收关税。这些关税对我们的商品成本、现金流及利润产生了负面影响。 获得退税非常困难，尽管我们有权获得这些退税。我们在5年以上前提交了初步申请。 应付我们的总金额远远超过100万美元，并且每个季度都在增长。我们会坚持努力，直到成功回收我们的资金。

选举增加了额外关税的可能性。如果关税增加，我们将不得不提高美国客户的价格。对于国际客户，我们计划采取替代方式来进行补偿，并且在退税回收方面会更加积极。

运输 和库存： 运输价格稳定，但高于疫情前的水平。我们使用的线路运输时间合理。我们所有的产品或原材料均不经过红海地区。 我们已订购了额外库存，以便在2025年1月20日之前安置在美国境内。

原材料价格似乎没有恢复到历史水平。相反，它们保持稳定，但随着通胀逐步上升。将价格上涨，即使是小幅通胀相关的上涨，转嫁给客户总是需要时间。 我们正在尽可能谈判价格上涨。

我们相信，去年我们面临的导致营业收入、现金流和全年利润下降的问题部分已得到解决。 正取得进展。我们通过关闭我们的纳珀维尔研发中心，将所有工作搬到伊利诺伊州的佩鲁大楼，简化了操作。 这一举措的退出成本已在第二季度完成，收益在第三季度显现。一些小幅价格上涨已成为可能。 在食品/营养保健市场中发现了几个大型新机会，并预计在2025年初将实现收入。因此，我们预计销售、现金流和利润将在2024年剩余时间及2025年上半年继续增长。

GLP-1 药物生产线： 药物复合行业是FSI的合理发展，因此，当一个注射药物的生产线以极低的价格可用时，我们买下了它。我们打算通过在进一步支出之前确保销售，并寻找合作伙伴来降低可能的入场风险。只有在我们已经足够降低风险后，我们才会继续进行。

FSI在过去三年内已经从良好制造规范发展到食品级和SQF认证及生产。我们已经掌握了在我们的食品/营养部门建立和运营洁净室环境的技能，并且相信我们的技能可以转移到药物操作上。

高级管理人员正在花费一部分时间寻找客户和潜在合作伙伴。我们不能保证会在这两方面成功，但如果成功的话，在糖尿病/减肥药概念和其他高利润药物类别中将有巨大的营业收入和利润机会。

我们谨慎进入该领域使我们能够避免最近GLP-1药物价格下跌和额外的供应。我们对这个机会仍然非常积极，但找到提前订购或合作伙伴对于成功至关重要。

财务结果亮点：

FSI及其子公司将继续审查我们所有的成本，并在可能的情况下节省开支。更重要的是，在食品行业获得新销售，以确保我们的工资和其他基本成本能够分摊到更多的营业收入之上。我们在第三季度维持了增长，利润好于2023年，并预计在2024年剩余时间和2025年上半年将继续保持这种增长。

季度销售 相比2023年第三季度的872万，增长了7%至931万。

利润: 2024年第三季度显示利润为61.2万或每股5美分，相比2023年第三季度的亏损71.8万，或每股[$0.06]。 [请注意，2024年第三季度的利润应为7美分，若不是由于对FL LLC出售的一次性会计亏损。]

运营 现金流: 这个非GAAP数字有助于在去除非现金项目后清晰显示我们的进展。到2024年前九个月，它为591万或每股47美分，较2023年同九个月的328万或每股26美分有所上升。

在伊利诺伊州的额外 工厂空间: 在2023年第二季度，我们投资收购了一个名为317 Mendota的LLC的80%股权，该LLC在伊利诺伊州Mendota购买了一座占地37英亩的大楼。我们已确定240,000平方英尺可供我们使用或出租。ENP部门已将所有运营迁移到这栋大楼的60,000平方英尺中。第二个租户在第三季度入住。剩余的130,000平方英尺将在找到合适的租户后出租。

长期债务: 我们继续按照贷款条款偿还长期债务。

营运资金 适用于我们的所有目的。我们与Stock Yards 银行为ENP和NCS子公司设有信用额度。我们有信心能够利用现有资金执行我们的计划。

该演讲的文本将在0.8万的文件中提供 www.sec.gov 截至11月15日，星期五^楼请求副本可以通过电子邮件或传真向Jason Bloom索取 Jason@flexiblesolutions.com谢谢，地板开放提问。