インデックスを付けることで、次の可能性がなくなる可能性があります
資金は実質的に 原資産指数をアウトパフォームっていますが、一部を下げる可能性もあります アクティブのリスク
セキュリティの選択が不十分などの管理。 インデックス作成は、コストの削減と税引き後の改善を目指しています
ポートフォリオの売上高を低く抑えることを目指してのパフォーマンス アクティブ運用投資との比較
企業。
BFAは代表的なサンプリングインデックス戦略を使用して管理しています
基金。 “代表者
サンプリング” は、そのインデックス戦略です 次のような有価証券の代表的なサンプルに投資することを含みます まとめると、それと似たような投資プロファイルがあります
の 該当する原資産指数。選択された証券は期待されています まとめると、
投資特性(に基づく 時価総額や業界の重み付けなどの要因)、
基本的な特性(リターンの変動性や利回りなど) とそれらに似た流動性対策
該当する原資産の 索引。ファンドは、すべての証券を保有している場合もあれば、保有していない場合もあります 基になる
索引。
ファンドは通常、資産の少なくとも80%を投資します
の 原資産指数の構成銘柄であり、最大投資額に達する可能性があります 特定の先物の資産の 20%、
オプションとスワップ契約、 現金および現金同等物(マネーマーケットの株式を含む) がアドバイスした資金
BFAまたはその関連会社、および証券では 原資産指数に含まれていますが、BFAはこれが役立つと考えています ファンドは原資産指数を追跡します。現金および現金同等物 デリバティブポジションに関連する投資は
扱われました 計算のためのそのポジションの一部として に含まれる投資の割合
基礎となるインデックス。の ファンドは、原資産の投資結果を追跡しようとしています 手数料がかかる前のインデックス
と基金の経費。
ファンドは上向きの証券を貸すことができます
の3分の1に ファンドの総資産の価値(任意の価値を含む) 担保
受け取った)。
原資産指数はS&Pダウ・ジョーンズが後援しています
インデックス合同会社 (は “索引
プロバイダー” または “スペジ”)、それは とは無関係に
ファンドとBFA。インデックスプロバイダーが構成を決定します と、の証券の相対的な重み付け
基礎となるインデックス の市場価値に関する情報を公開しています 基になる
索引。
業界集中ポリシー。基金はそのことに集中します 投資 (すなわち、その総資産の25%以上)を保有しています 特定の業界または業界グループから、おおよそ 原資産指数が集中しているのと同じ程度です。
にとって この制限の目的、米国政府の証券 (その代理店と
インストゥルメンタリティ)と買戻し 米国政府証券に担保されている契約はそうではありません
あらゆる業界のメンバーが発行すると見なされます。
どんな投資でもそうですが、投資の全部または一部を失う可能性があります ファンドへの投資とファンドの業績は
トレイル 他の投資のそれ。ファンドには一定のリスクが伴いますが、 記載されている主なリスクを含めて
以下、そのどれでも ファンドの1株当たりの純資産価値に悪影響を及ぼす(“ナビゲーション”), 取引価格、利回り、トータルリターン、投資に見合う能力 目的。特定の主要なリスクを以下に優先しています
(他の人と (アルファベット順に続きます)、しかしどれかの相対的な意義
リスクは予測が難しく、変化する可能性があります
時間が経つにつれて。すべきですよ 各リスク要因を注意深く見直してください。
米国への投資のリスク. 米国発行体への投資対象 法律、規制、政治、通貨、セキュリティ、そして 米国特有の経済的リスク。米国における特定の変化 米国、米国経済の弱体化や
その衰退 金融市場は、米国の発行体に悪影響を及ぼす可能性があります。
配当金を支払う株式
リスク. 配当金を支払う株式への投資 そのような株が支持されなくなるリスクを伴います 投資家や他の種類の株のアンダーパフォーム回ったり
より広い 市場。配当金を支払う株を発行する会社はそうではありません 支払いをするか、支払いを続ける必要があります
そのような株の配当。それは ファンドが保有する株式の発行者はそうしない可能性があります 宣言します
将来の配当、または減額または廃止予定の配当 配当金の支払い(減額または廃止を含む) 予想される支払いの加速または増加 配当)、これはファンドに悪影響を及ぼす可能性があります。
株式証券リスク. 株式証券は変更されることがあります の価値があり、その値は他のものよりも変動が激しいかもしれません 資産クラス。証券の価値が下がる可能性があります
いくつかの 発行者に直接関係する可能性のある理由と、 一般産業または市場
条件。普通株は 会社の優先証券や負債に劣後しています 資本
構造。普通株の優先度が最も低く、 配当金や清算に関して最大のリスク 発行体が破産した場合の支払い。
市場リスク. ファンドは短期間の支払い期限で資金を失う可能性があります 短期的な市場動向や、期間中の長期にわたる市場動向に より長期にわたる市場の低迷です。ローカル、リージョナル、グローバル 戦争、テロ行為、パンデミック、その他などの出来事
パブリック 健康問題、不況、その見通しまたは発生 ソブリン・デフォルトまたはその他の金融
危機、または他の出来事の可能性があります ファンドとその投資に大きな影響を与え、 できました
その結果、ファンドの保険料が増えたり割引されたりします ナビ。
インデックス関連のリスク。 インデックスプロバイダーは以下に頼ることができます
いろいろ の構成要素の基準を評価するための情報源 基礎となるインデックス、以下を含む
根拠となる可能性のある情報 仮定と見積もり。ファンドもBFAも提供できません 保険
インデックスプロバイダーの方法論または情報源 情報は、含まれているものを正確に評価します コンポーネント。インデックスデータ、インデックス計算のエラー、または それに従った原資産指数の構築
方法論が出てくるかもしれませんが、インデックスプロバイダーは特定できないかもしれません またはそれらを速やかに修正するか、まったく修正してください。
不利な点があるかもしれません ファンドとその株主への影響。珍しい市場 状況やその他の不測の事態は
状況(自然など) 災害、政情不安、戦争)はインデックスプロバイダーに影響を与える可能性があります または
サードパーティのデータプロバイダーであり、インデックスプロバイダーの原因となる可能性があります 予定されていたリバランスを延期します。これが原因となる可能性があります 原資産指数は、通常または予想される構成とは異なるはずです。
資産クラスリスク。 の証券やその他の資産 原資産指数またはファンドのポートフォリオは、アンダーパフォームする可能性があります 一般的な金融市場との比較では、
特定の財務 市場、別のインデックス、または他の資産クラス。
認定参加者の集中リスク。
アン “承認済み
参加者” メンバーまたは
清算機関の参加者