投資基金的主要風險

您可能會因投資該基金而蒙受損失。 對該基金的投資不是銀行的存款，也沒有聯邦存款保險公司或任何其他政府機構的保險或擔保。 無法保證基金的投資目標會實現。主要風險按字母順序列出，以便於發現特定的風險並將其與其他基金進行比較。下文概述的每種風險都被視爲投資於基金的 「主要風險」，不論其出現的順序如何。

網絡安全風險。 該基金容易因網絡安全漏洞而面臨運營風險。網絡安全漏洞是指可能導致基金丟失專有信息、數據損壞或失去運營能力的故意和非故意事件。此類事件可能導致養恤基金遭受監管處罰、聲譽損害、與糾正措施相關的額外合規成本和（或）財務損失。網絡安全漏洞可能涉及通過 「黑客攻擊」 或惡意軟件編碼未經授權訪問基金的數字信息系統，但也可能由拒絕等外部攻擊引起服務終端 通過努力使目標用戶無法使用網絡服務進行攻擊。此外，該基金第三次出現網絡安全漏洞-派對 服務提供商，例如其管理人、過戶代理人、託管人或子公司-顧問（視情況而定），或基金投資的發行人，也可能使基金面臨許多與直接網絡安全漏洞相關的相同風險。儘管養恤基金制定了業務連續性計劃和風險管理系統，旨在減少與網絡安全相關的風險，但此類計劃和系統存在固有的侷限性。此外，無法保證此類努力會成功，特別是因爲該基金不直接控制發行人或第三方的網絡安全系統-派對 服務提供商。

提前收盤/暫停交易風險。 交易所或市場可能會關閉特定證券或暫停交易，或者買入或賣出某些證券或金融工具的能力可能會受到限制，這可能導致基金無法買入或賣出某些證券或金融工具。在這種情況下，基金可能無法重新平衡其投資組合，可能無法準確地爲其投資定價和/或可能蒙受巨額交易損失。

基金風險。 由於該基金是一個由基金組成的基金，其投資業績在很大程度上取決於標的基金的投資表現。對該基金的投資受與構成該指數的標的基金相關的風險的影響。除了自己的費用和開支外，本基金將間接承擔其投資標的基金的費用和開支的比例份額，包括其投資諮詢和管理費。此外，有時，以成分標的基金爲代表的某些細分市場可能會失寵，表現不如其他細分市場。

指數提供商風險。 該基金力求在扣除費用和支出前，實現與納斯達克公司（「指數提供商」 或 「納斯達克」）公佈的指數表現基本相符的回報。無法保證指數提供者會準確編制指數，也無法保證指數的確定、撰寫或計算準確無誤。雖然指數提供者描述了指數的設計目標，但指數提供者對其指數中數據的質量、準確性或完整性不提供任何擔保或承擔任何責任，也不保證其指數將符合其方法。

指數追蹤風險。 該基金的回報可能與指數的回報率不匹配或沒有高度的相關性。就基金採用抽樣方法而言，與基金試圖複製指數相比，它遇到的跟蹤誤差可能更大。

行業集中風險。 由於該基金的資產將集中在一個行業或一組行業，以至於該指數集中在某個特定行業或一組行業，因此由於可能影響該行業或行業集團的不利事件，本基金將遭受損失。

通貨膨脹風險。 通貨膨脹可能降低基金價值增加的內在價值。通貨膨脹風險是指隨着通貨膨脹降低貨幣價值，資產價值或投資收入在未來會減少的風險。隨着通貨膨脹的增加，基金資產的價值可能會下降，基金的分配價值也會下降。

發行人-具體 風險。 標的基金的價值可能比整個市場更具波動性，其表現可能與整個市場的價值不同。

有限的授權參與者、做市商和流動性提供者的風險。 因爲基金是交易所-已交易 基金（「ETF」），只有有限數量的機構投資者（稱爲 「授權參與者」）有權直接從基金購買和贖回股份。此外，市場上可能有有限的做市商和/或流動性提供商。如果發生以下任一事件，基金股票的交易價格可能低於資產淨值並可能面臨退市：（i）授權參與者退出業務或以其他方式無法處理創建和/或贖回訂單，並且沒有其他授權參與者挺身而出提供這些服務，或者（ii）做市商和/或流動性提供者退出業務或大幅減少其業務活動，並且沒有其他實體挺身履行其職能。

管理風險。 由於該基金可能無法完全複製該指數，並且可能持有的證券少於指數中的證券總數，並且可能持有未包含在指數中的證券，因此該基金面臨管理風險。這就是 Sub 面臨的風險-顧問的安全選擇過程受到許多限制，可能無法產生預期的結果。

市場風險。 市場風險是指本基金擁有的特定證券或一般股票價值可能下跌的風險，包括您投資的全部本金可能遭受的損失。證券受市場波動的影響，這些因素包括經濟、政治、監管或市場發展，利率的變化和證券價格的預期趨勢，以及投資者對發行人財務狀況或相關股票市場總體狀況的看法的變化，例如當前的市場波動。整體證券價值可能普遍下降，也可能低於其他投資。此外，諸如戰爭、恐怖主義行爲、傳染病或其他公共衛生問題的傳播、衰退或其他事件等地方、區域或全球事件可能對基金及其投資產生重大的負面影響。此類事件對某些地區、部門和行業的影響可能比其他地區更大。此類事件可能導致交易市場混亂，也可能對養恤基金持股的價格和流動性產生不利影響。任何此類情況都可能對股票價值產生重大負面影響，並導致市場波動加劇。在任何此類事件中，股票的交易價格可能高於其資產淨值的溢價或折扣。

運營風險。 基金及其服務提供商可能會因人爲錯誤、處理和通信錯誤、交易對手或第三方而受到干擾-派對 錯誤, 技術或系統故障, 其中任何一種都可能對基金產生不利影響.

被動投資風險。 該基金的管理不積極，因此，由於證券、行業或板塊目前或預計表現不佳，基金不會出售證券，除非該證券已從指數中移除，或者在指數再平衡時需要出售證券。

封閉式投資的風險-結束 資金。 本基金可能因投資標的基金而面臨以下風險：

反-收購 供應風險。 某些標的基金的組織文件可能包括可能限制其他實體或個人獲得標的基金控制權或改變其董事會組成的能力的條款，這可能會阻礙第三方尋求獲得對標的基金的控制權，從而限制股東以高於現行市場價格出售股票的能力。

槓桿風險。 基金可能投資的標的基金可能會使用槓桿作用。因此，基金可能通過投資標的基金間接受到槓桿影響。使用槓桿對標的基金證券的投資可能會使基金面臨此類證券市值的更大波動性，並有可能使基金多頭-術語 此類證券的回報（以及間接的多頭回報）-術語 股票的回報）將減少。

市價從資產淨值折價/溢價的風險。 標的基金股票的交易價格可能低於其資產淨值（折扣）或高於（溢價）。這種特徵是一種風險，不同於標的基金資產淨值可能因投資活動而下降的風險。投資者是否會在出售已平倉股票時實現收益或虧損-結束 基金取決於該基金股票在出售時的市場價格是否高於或低於投資者購買此類股票的價格，這可能與該基金資產淨值的變化有關，也可能不相關。

基礎基金的投資風險和策略。 由於標的基金的投資和策略，本基金可能面臨以下風險：

可轉換證券風險。 可轉換證券是債券、債券、票據、優先證券或其他證券，可以（由持有人或發行人）按規定價格或規定利率轉換爲標的普通股（或現金或等值證券）的股票。可轉換證券的特徵與固定收益和股票證券相似。可轉換證券通常從屬於其他類似但不是-可兌換 同一發行人的證券，儘管可轉換債券作爲公司債務在所有股票證券的支付權中享有優先權，而可轉換優先股優先於同一發行人的普通股。但是，由於附屬特徵，可轉換證券的質量通常低於同類非可轉換證券-可兌換 證券。

交易對手風險。 如果標的基金從事衍生品交易，它將面臨與交易對手相關的信用風險。如果交易對手遇到財務困難並破產或以其他方式未能履行其在衍生合約下的義務，標的基金可能只能獲得有限的或沒有追回的收益，或者在衍生品合約下獲得追回時可能會遇到重大延遲。

承保看漲期權寫作風險。 該基金可以投資從事被稱爲 「擔保看漲期權寫入」 策略的標的基金，該策略旨在通過期權溢價產生收入並抵消標的證券的部分市場下跌。承保看漲期權的賣方（賣方）在期權有效期內，放棄了從涵蓋看漲期權的證券市值的增加中獲利的機會，但如果標的證券價格下跌，則保留了損失風險。期權的作者無法控制何時可能需要履行其作爲期權作者的義務。期權作者一旦收到行使通知，就無法進行收盤購買交易以終止其在期權下的義務，並且必須以行使價交付標的證券。

信用風險。 債務工具的發行人或擔保人或衍生品合約、回購協議或投資組合證券貸款的交易對手可能無法或不願按時支付利息和/或本金或以其他方式履行其義務。債務工具受到不同程度的信用風險的影響，這可能反映在信用評級中。標的基金持有的任何投資組合都有可能被下調其信用評級或違約（未能支付定期利息或本金），這可能會降低標的基金的收入水平和股價。

貨幣風險。 標的基金可以投資於非標的基金-U外國發行人的美元計價證券。由於標的基金的資產淨值是以美元確定的，因此如果標的基金的貨幣爲美元，則標的基金的資產淨值可能會下降-U即使以外幣計量的標的基金持有的價值增加，標的基金投資的美國市場仍會兌美元貶值。可能影響貨幣價值的因素包括貿易平衡，空頭水平-術語 利率，以不同貨幣表示的類似資產相對價值的差異，長期-術語 投資和資本增值的機會以及政治發展.

衍生品風險。 衍生工具通常具有與其標的工具相似的風險，並可能存在其他風險，包括衍生工具和標的工具的價值之間存在不完美的相關性、某些衍生品交易對手違約的風險、因衍生品相關的證券、工具、指數或利率的市場價值變動而產生的損失的放大以及衍生工具可能無法流動的風險。美國證券交易委員會通過了規則 18f-4 根據1940年法案（「第18f條」）-4”），它管理基金對衍生品的使用。如果標的基金不符合第 18f 條-4, 它可能需要調整其投資組合, 這反過來可能對其投資戰略的實施產生負面影響.

股息風險。 證券發行人可能不願或無法支付證券的收入。普通股不能保證股息支付。只有在公司規定向債權人、債券持有人和優先股股東付款後，普通股股東才有權獲得股息。只有在發行人董事會宣佈時才支付股息，任何股息的金額可能會隨着時間的推移而變化。

新興市場風險。 標的基金可能對新興市場有敞口。新興市場國家包括但不限於那些被國際貨幣基金組織、世界銀行、國際金融公司或一家領先的全球投資銀行視爲發展中國家的國家。這些國家中的大多數可能位於亞洲、拉丁美洲、中東、中歐和東歐以及非洲。與投資於位於較發達市場或運營的發行人相比，對新興市場發行人的投資面臨更大的虧損風險。除其他外，這是由於市場波動加大、交易量降低、通貨膨脹率升高、政治和經濟不穩定、市場停擺風險更大，以及政府對新興市場國家外國投資的限制比較發達的市場通常更大。此外，與發達市場相比，新興市場的會計和報告要求往往不夠統一，證券估值不太可靠，與證券託管相關的風險也更大。此外，與發達市場相比，新興市場通過稅收或利率控制等措施實施資本控制的風險往往更大。某些新興市場國家可能還缺乏吸引大量外貿和投資所需的基礎設施。

股票證券風險。 普通股是公司資本結構中最低的優先級，因此在公司的風險及其隨之而來的波動性中佔有最大的份額。不利事件，例如不利的收益報告，可能會壓低特定普通股的價值。此外，普通股的價格對總體市場走勢很敏感。

高收益或非高收益-投資 評級證券風險。 高收益或非高收益-投資 等級證券（通常稱爲 「垃圾債券」）和信用質量相似的未評級證券因發行人無法履行本金和利息支付義務而面臨的風險增加，通常被視爲投機性證券。這些證券可能受以下約束

由於特定企業發展、利率敏感度、對非企業的負面看法等因素，價格波動加大-投資 對證券市場進行總體評級，對實際或感知的不利經濟和競爭行業條件以及較少的二級市場流動性進行評級。如果發行人不是的-投資 等級證券違約，標的基金可能會產生額外費用以尋求復甦。

流動性不足的證券風險。 已關閉-結束 基金投資流動性不足證券的能力不受限制。與市場流動性更高的證券相比，流動性較低的證券所涉及的風險更大。未在國家交易所交易的證券的市場報價可能會隨着時間的推移而變化，以及固定證券的信貸質量是否不同-收入 證券意外下跌，該證券的二級交易可能會在一段時間內下跌。如果標的基金在不頻繁交易期間自願或非自願清算投資組合資產，則其可能無法獲得這些資產的全部價值。

行業和行業集中風險。 標的基金有時可能會在很大程度上集中在單一行業、一組行業或一個行業。如果標的基金集中於特定行業或行業的發行人的證券，則與在多個行業或領域進行更廣泛的多元化相比，該基金面臨的風險可能更大。此外，有時，一個行業或行業可能會失寵，表現不如其他行業或整個市場。根據指數的構成，標的基金的行業和行業敞口預計將隨着時間的推移而有所不同。

利率風險。 已修復-收入 證券價格通常會隨着利率的上升而下跌；相反，是固定的-收入 證券價格通常會隨着利率的下降而上漲。

大號-資本化 風險。 大公司證券投資的回報率可能落後於中小型證券的投資回報-大小 公司。

槓桿風險。 槓桿可能來自普通借款，也可能是某些標的基金投資（例如衍生品）結構所固有的。如果這些投資的價格下跌，或者借貸成本超過這些投資價格的漲幅，則標的基金股票的資產淨值的下降速度將比標的基金未使用槓桿時更快。爲了償還借款，標的基金可能必須在不利於標的基金的時間和價格出售投資。借款利息是標的基金以其他方式不會產生的費用。槓桿放大了潛在的收益和損失的風險。如果標的基金使用槓桿，則無法保證標的基金的槓桿策略會成功。

倫敦銀行同業拆借利率過渡風險。 截至 2023 年 6 月 30 日，幾乎所有倫敦銀行同業拆借利率出版物都停止了。儘管部分倫敦銀行同業拆借利率將在2023年6月30日之後的短時間內繼續公佈，但它只是在不具代表性的綜合基礎上發佈的。過渡到新的參考利率可能會影響某些標的基金的價值、流動性或回報，並可能導致與平倉和進入新交易有關的成本。脫離倫敦銀行同業拆借利率過渡的任何潛在影響可能難以確定，而且這些影響可能因各種因素而異。在美國，有擔保隔夜融資利率（「SOFR」）已被確定爲倫敦銀行同業拆借利率的首選替代方案。無法保證SOFR或任何替代參考利率的組成或特徵將與倫敦銀行同業拆借利率相似或產生相同的價值或經濟等效性，也無法保證使用替代利率的工具將具有相同的交易量或流動性。因此，過渡過程可能會導致目前依賴倫敦銀行同業拆借利率來確定利率的市場的波動性增加和流動性降低；一些倫敦銀行同業拆借利率的價值降低基於 投資；借貸或再融資難度增加，針對目前條款包括倫敦銀行同業拆借利率的工具的任何適用套期保值策略的有效性降低；和/或與臨時借款、平倉和簽訂新協議有關的成本。脫離倫敦銀行同業拆借利率和採用替代參考利率所產生的任何此類影響（以及其他不可預見的影響）都可能導致標的基金蒙受損失，因此也可能導致基金蒙受損失。

抵押-已支持 和資產-已支持 證券風險。 抵押貸款和資產投資-已備份 證券存在預付款或看漲風險，即由於標的貸款預付利率的變化，借款人可能比預期更早地收到款項的風險。證券可以以低於原始購買價值的價格進行預付。

市政證券風險。 市政證券是各州或各州的政治分支機構或當局發行的債務。市政證券通常被指定爲一般債務債券，這是政府實體的一般債務，由該實體的徵稅權支持，或收入債券，由特定項目或機構的收入支付，不受發行人徵稅權的支持。降低-質量 收入債券和其他信貸-敏感 市政證券的違約風險高於一般債務債券。訴訟、立法或其他政治事件、當地商業或經濟狀況或發行人的破產可能會對市政證券發行人支付本金和/或利息的能力產生重大影響。與稅收、立法變化或市政證券持有人的權利相關的政治變化和市政市場的不確定性可能會對市政證券產生重大影響。由於發行許多市政證券是爲了資助類似的項目，尤其是與教育、醫療保健、交通和公用事業相關的項目，這些領域的狀況可能會影響整個市政市場。此外，財務狀況的變化

個別市政發行人可能會影響整個市政市場。如果美國國稅局（「IRS」）確定市政證券的發行人未遵守適用的稅收要求，則該證券的利息可能應納稅，證券的價值可能會大幅下跌。

不是-U美國的投資風險。 非發行的證券-U美國公司面臨的風險超出了美國發行人的證券的風險。投資非證券的風險-U美國公司包括：不同的會計準則；徵用、國有化或其他不利的政治或經濟發展；貨幣貶值、封鎖或轉讓限制；非會計準則的變化-U美國貨幣匯率；稅收；對非美國貨幣的限制-U美國投資和證券交易；減少政府對非證券發行人的監督和監管-U美國各國。非價格-U美國證券的波動性也可能更大。由於當地貨幣相對於美元價值的變化，對以其他貨幣計價的證券的投資可能會減少，這可能會影響基金的回報。

優先證券風險。 優先證券從屬於公司資本結構中的債券和其他債務工具，因此比這些債務工具面臨更大的信用風險。此外，優先證券還面臨其他風險，例如沒有或有限的投票權、受特殊贖回權的約束、延期或跳過分配、流動性有限、稅收待遇變化以及可能屬於監管嚴格的行業。

房地產投資信託基金風險。 影響房地產的不利經濟、商業或政治發展可能會對標的基金在房地產投資信託基金中的投資價值產生重大影響。投資房地產投資信託基金可能會使標的基金面臨與房地產直接所有權相關的風險，例如房地產價值下降、過度建造、競爭加劇以及與當地或總體經濟狀況相關的其他風險、運營成本和財產稅的增加、分區法的變化、意外傷害或譴責損失、可能的環境責任、租金監管限制和租金收入的波動。此外，房地產投資信託基金有可能沒有資格享受經修訂的1986年《美國國稅法》（「《守則》」）通常向其提供的美國聯邦所得稅優惠待遇，也未能維持對1940年法案註冊要求的豁免。

高級貸款風險。 優先貸款的投資通常低於投資等級，並且由於其發行人的信用風險而被視爲投機性的。此類公司更有可能拖欠所欠利息和本金，此類違約可能會減少標的基金的資產淨值和收益分配。此外，標的基金可能必須以低於原本的價格出售證券以滿足現金需求，或者由於支持優先貸款的抵押品出現減值和流動性有限，它可能必須以比原本更大比例的現金等價物維持資產，這可能會對標的基金的業績產生負面影響。

小號和中號-資本化 風險。 小型和中型-大寫 與規模更大、更成熟的公司相比，標的基金可能投資的公司更容易受到不利的商業或經濟事件的影響，並且可能低於其他細分市場或整個股票市場。

交易風險。 該基金的股票在紐約證券交易所Arca, Inc.的交易價格可能高於或低於其資產淨值。本基金股票的資產淨值將隨着基金持股市值的變化而波動。此外，儘管該基金的股票目前在聯交所上市，但無法保證活躍的股票交易市場會發展或維持下去。股票交易可能由於市場狀況或聯交所認爲不宜進行股票交易的原因而暫停。

估值風險。 在市場流動性減少或養恤基金資產缺乏現成市場報價的情況下，養恤基金對其投資進行估值的能力將變得更加困難。在可靠客觀定價數據可用性減少的市場環境中，養恤基金投資顧問在確定證券公允價值方面的判斷可能會發揮更大的作用。儘管可以本着誠意作出此類決定，但基金可能更難準確地確定每日價值。

股票的價值將發生變化，您可能會因投資該基金而蒙受損失。本基金可能無法實現其投資目標。

基金的管理

投資顧問。 放大投資有限責任公司

子-顧問. 彭塞拉資本管理有限責任公司

投資組合經理。 以下人員擔任養恤基金的投資組合經理。

•        Dustin Lewellyn，特許金融分析師，Penserra首席投資官

•        Ernesto Tong，特許金融分析師，Penserra 董事總經理

•        Penserra 高級副總裁阿南德·德賽

投資組合經理對當天負有主要和共同的責任今天 基金的管理。自2019年以來，每位投資組合經理都擔任基金投資組合管理團隊的一員。

股票的購買和出售

本基金僅向與基金分銷商簽訂協議的授權參與者以淨資產價值（「NAV」）發行和贖回股份，並且僅以創建單位（50,000股的大批量）或其倍數（「創建單位彙總」）發行和贖回股票，以換取存入或交付基金投資的一攬子證券和/或現金。除非按創建單位進行合計，否則股份不是本基金的可贖回證券。

個人股票只能通過經紀人或交易商在二級市場（即國家證券交易所）以市場價格買入和出售。由於股票以市場價格而不是資產淨值進行交易，因此股票的交易價格可能高於資產淨值（溢價）、資產淨值或低於資產淨值（折扣）。投資者產生的成本可能歸因於買方願意爲購買股票支付的最高價格（出價）與賣方在二級市場買入或賣出股票時願意接受的最低股票價格（詢價）之間的差額（“出價-問 傳播”).

近期信息，包括有關基金資產淨值、市場價格、溢價和折扣以及出價的信息-問 點差，可在www.amplifyetfs.com上在線獲得。

稅務信息

該基金的分配通常將作爲普通收入或資本收益納稅。出售股票可能會導致資本收益或損失。

向經紀交易商和其他金融中介機構付款

如果您通過經紀人購買股票-經銷商 或其他金融中介機構（例如銀行），基金的分銷商顧問和Foreside Fund Services, LLC可以向中介機構支付出售股票和相關服務的費用。這些付款可能會影響經紀人，從而造成利益衝突-經銷商 或其他中介人和您的銷售人員推薦本基金而不是另一項投資。請諮詢您的銷售人員或訪問您的金融中介機構的網站以獲取更多信息。

索引信息/商標許可/免責聲明

ISE高收入TM 指數是納斯達克的商標，已獲顧問許可用於某些目的。指數提供商不隸屬於信託基金、顧問和子公司-顧問 或分銷商。

顧問已與指數提供商簽訂了許可協議，根據該協議，顧問支付使用指數以及ISE的營銷名稱和許可商標（「指數商標」）的費用。該基金有權根據附屬基金使用該指數-許可 與顧問達成協議。

除下文所述外，創建、編制、贊助或維護指數的任何實體都不是或將來是1940年法案第2 (a) (3) 條所定義的關聯個人，也不是信託、顧問、分銷商或基金髮起人的關聯人員。該指數最初由YieldShares LLC（「YieldShares」）和納斯達克創建。指數提供商不隸屬於基金、顧問或Penserra Capital Management LLC（「子公司」）-顧問”）。YieldShares 與 Penserra 無關。

顧問或顧問的任何關聯公司均無權影響指數中證券的選擇。該基金可能被視爲 「自我」-索引，” 根據其豁免令，基金已根據第17j條採取了程序-1 1940 年法案、1940 年《投資顧問法》（「顧問法」）第 204 (A) (1) 條和第 206 (4) 條-7 《顧問法》。此外，該基金將完全透明，並將在每個工作日（即交易所和信託基金每天開放營業，包括根據1940年法案第22（e）條要求基金開放的任何一天）在交易所開始交易基金股票之前在其網站上發佈基金持有的投資組合的身份和數量，這將構成該基金在業務結束時計算資產淨值的基礎天。

該指數是納斯達克的產品。該指數由納斯達克編制和計算。納斯達克在確定、組成或計算指數時沒有義務考慮YieldShares或基金所有者的需求。納斯達克將採取一切必要手段來確保指數的準確性。但是，納斯達克對指數中的任何錯誤不承擔任何責任（無論是疏忽還是其他原因），也沒有義務將指數中的任何錯誤告知任何人。指數價值和成分清單中的所有版權歸納斯達克所有。納斯達克發佈該指數，或授予與該指數或指數商標相關的權利許可證以供基金使用，均不代表納斯達克對資本投資的建議，也未以任何方式包含納斯達克對基金投資吸引力的擔保或意見。該基金不由納斯達克或其各自的關聯公司贊助、認可或出售。納斯達克及其各自的關聯公司對基金交易的可取性不向基金所有者或任何公衆作出任何明示或暗示的陳述或保證。納斯達克及其各自的關聯公司對基金的出售時間、價格或數量的確定，也不承擔任何責任，也沒有參與基金轉換爲現金的方程式的確定或計算。納斯達克及其各自的關聯公司對基金的管理和營銷負有義務，但對基金的交易沒有義務或責任。儘管如此，納斯達克及其關聯公司可以獨立發行和/或贊助與基金無關的金融產品，但這些產品可能與基金相似並具有競爭力。此外，納斯達克及其附屬公司可能交易與該指數表現相關的金融產品。這種交易活動可能會影響指數和基金的價值。

納斯達克及其各自的關聯公司不保證該指數或其中包含的任何數據的準確性和/或完整性，納斯達克及其各自的關聯公司對其中任何錯誤、遺漏或中斷不承擔任何責任。納斯達克及其各自的關聯公司對被許可人、基金所有者或任何其他個人或實體通過使用該指數或其中包含的任何數據而獲得的結果不作任何明示或暗示的保證。納斯達克及其各自的關聯公司對索引或其中包含的任何數據的適銷性或適用於特定目的或用途不作任何明示或暗示的保證，並明確聲明不作任何擔保。在不限制上述任何規定的前提下，納斯達克或其各自的關聯公司在任何情況下均不對任何利潤損失或間接、懲罰性、特殊或間接損害或損失承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損害。

顧問不保證索引或其中包含的任何數據的準確性和/或完整性，顧問對任何錯誤、遺漏、重述不承擔任何責任-計算 或其中的中斷。顧問對基金、股票所有者、任何其他個人或實體通過使用該指數或其中包含的任何數據而獲得的結果不作任何明示或暗示的保證。顧問不作任何明示或暗示的保證，並明確拒絕對索引或其中包含的任何數據的適銷性或特定目的或用途的適用性做出任何擔保。在不限制上述任何規定的前提下，顧問在任何情況下都不對因與指數使用有關的事項而產生的任何特殊、懲罰性、直接、間接或間接的損失（包括利潤損失）承擔任何責任，即使被告知可能發生此類損失。

有關基金策略和風險的其他信息

本金投資策略

該基金採用 「指數化」 投資方法，力求提供在扣除費用和支出之前與指數價格和收益表現大體相符的投資結果。許多因素可能會影響基金與指數實現高相關性的能力，包括基金利用抽樣方法的程度、基金支出、股價四捨五入、指數構成變動的時間或規模、監管政策以及投資組合週轉率。無法保證基金將實現高度的相關性。

基金可以出售在指數中有代表性的證券，也可以購買尚未出現在指數中的證券，因爲預計這些證券將被從指數中刪除或增加到指數。在某些情況下，Sub-顧問 可能會選擇增持指數中的證券，從而導致Sub股價上漲-顧問 購買或賣出不在指數中的證券-顧問 認爲取代指數中的某些證券或利用其他可用投資技術的各種組合來追蹤指數是適當的。本基金最多可將其資產的20％投資於現金和現金等價物，例如貨幣市場工具，或未包含在指數中的其他類型的投資，包括某些衍生品，特別是股票指數期貨，以實現現金的均值化並幫助基金更密切地跟蹤指數。基金不會採取防禦性立場。

信託董事會（「董事會」）在提前60天向股東發出書面通知後，可在未經股東批准的情況下更改基金的投資目標。此外，基金可以在未經股東批准的情況下隨時清算和終止。

集中政策。 養恤基金不會集中投資 (即， （超過其總資產價值的25％）投資於任何行業或行業集團的發行人的證券，除非基金所依據的指數集中於一個行業或一組行業。此外，在複製指數時，基金可能會不時將其資產的很大一部分投資於一個或多個行業的公司證券。

非本金投資策略

證券貸款。 本基金可將其投資組合證券借給經紀商、交易商和其他金融機構。就此類貸款而言，基金收到的流動抵押品相當於所借投資組合證券價值的至少102％（國際證券爲105％）。此抵押品已標記推向市場 每天。只要養恤基金收到現金抵押品，它將把此類抵押品投資於易於銷售、質量高、空頭的產品-術語 義務。

基金投資

封閉式基金

已關閉-結束 基金是在美國證券交易委員會註冊的投資公司，通過首次公開募股發行固定數量的股票，之後股票通常將在紐約證券交易所或納斯達克全國市場系統等交易所交易。與開放不同-結束 投資公司，已關閉的股票-結束 資金不能每天用基金兌換。已平倉中的一股-結束 基金代表對已關閉者持有的標的資產的投資-結束 基金。A 已關閉-結束 基金價值的增加或減少是由於各種因素，包括但不限於總體市場狀況，市場對收盤時的信心-結束 基金顧問產生預期投資回報的能力以及投資者對封閉式投資的信心-結束 基金的標的資產。A 已關閉-結束 在交易所交易的基金股票可以以低於或高於每股的市場價格買入或賣出-分享 收盤價的價值-結束 基金的標的資產；發生這種情況時，股票分別被視爲以折扣或溢價進行交易。

現金等價物和短期投資

本基金可以投資到期日少於一年的證券、現金或現金等價物，或投資一個或多個旨在提供空頭敞口的ETF的證券-術語 利息或融資利率，包括由該基金的投資顧問Amplify Investments LLC提供諮詢的Amplify Samsung SOFR ETF（「SOF ETF」）。基金預計，在正常市場情況下，基金投資於到期日少於一年的證券、現金或現金等價物和/或旨在提供空頭敞口的一隻或多隻ETF-術語 利息或融資利率（包括SOF ETF）將因包括市場狀況在內的多種因素而有所不同。在大量現金流入或流出時期，或者如果市場條件不利，基金可能會偏離其主要投資策略，將其部分或全部資產投資於這些證券，也可以持有現金。在此期間，基金可能無法實現其投資目標。有關符合條件的空頭的更多信息-術語 投資，見補充信息聲明（「SAI」）。

有關基金風險的其他信息

以下內容提供了有關基金 「摘要信息」 部分 「投資基金的主要風險」 下確定的某些主要風險的更多信息。風險是所有投資所固有的。投資本基金涉及風險，包括您可能損失全部或部分投資的風險。無法保證該基金將實現其既定目標。在投資之前，除了本招股說明書中上述主要風險外，您還應考慮以下風險。

網絡安全風險。 基金、顧問、次級機構-顧問、服務提供商、授權參與者和交易所都可能直接或通過其服務提供商受到運營、信息安全和相關的 「網絡」 風險的影響。基金投資的證券發行人也存在類似類型的網絡安全風險，這可能會對這些發行人造成重大不利後果，並可能導致基金對此類投資組合公司的投資貶值。與養恤基金面臨的許多其他類型的風險不同，這些風險通常不在保險範圍內。通常，網絡事件可能由蓄意攻擊或無意事件引起。網絡事件包括但不限於未經授權訪問數字系統（例如，通過 「黑客攻擊」 或惡意軟件編碼），目的是盜用資產或敏感信息、破壞數據或造成運營中斷。網絡攻擊也可能以不需要獲得未經授權的訪問權限的方式進行，例如造成拒絕服務終端 對網站的攻擊（即，努力使目標用戶無法獲得網絡服務）。顧問的網絡安全故障或系統遭到破壞，Sub-顧問、分銷商和其他服務提供商（包括但不限於指數提供商、基金會計師、託管人、過戶代理人和管理人）、做市商、授權參與者或基金投資的證券發行人，都有能力造成干擾和影響業務運營，可能導致：財務損失、干擾基金計算資產淨值的能力、披露機密交易信息、交易障礙、提交錯誤交易或錯誤的創作或贖回命令、基金或其服務提供商無法進行業務交易、違反適用的隱私和其他法律的行爲、監管罰款、處罰、聲譽損害、報銷或其他補償費用，或額外的合規成本。此外，網絡攻擊可能使基金資產和交易記錄、股東持股權以及基金運作不可或缺的其他數據無法訪問、不準確或不完整。爲了解決或預防未來的網絡事件，基金可能會產生巨額費用。儘管養恤基金制定了應對此類網絡攻擊的業務連續性計劃，並制定了風險管理系統以防範此類網絡攻擊，但此類計劃和系統存在固有的侷限性，包括可能尚未發現某些風險，以及預防和補救工作無法取得成功。此外，基金無法控制基金服務提供商、基金投資的發行人、做市商或授權參與者制定的網絡安全計劃和系統。基金及其股東可能因此受到負面影響。

提前收盤/暫停交易風險。 交易所或市場可以提前關閉或暫停特定證券或金融工具的交易。交易某些證券或金融工具的能力可能會受到限制，這可能會干擾基金的創建和贖回過程，可能會影響基金股票在二級市場的交易價格，和/或導致基金無法交易某些證券或金融工具。在這種情況下，基金可能無法重新平衡其投資組合，可能無法準確地爲其投資定價和/或可能蒙受巨額交易損失。

基金風險。 由於該基金是一個由基金組成的基金，其投資業績在很大程度上取決於標的基金的投資表現。對該基金的投資受與構成該指數的標的基金相關的風險的影響。除了自己的費用和開支外，本基金將間接承擔其投資標的基金的費用和開支的比例份額，包括其投資諮詢和管理費。此外，有時，以成分標的基金爲代表的某些細分市場可能會失寵，表現不如其他細分市場。

指數提供商風險。 該基金力求在扣除費用和支出之前，實現與指數提供商公佈的指數表現基本相對應的回報。無法保證指數提供者會準確編制指數，也無法保證指數的確定、撰寫或計算準確無誤。儘管指數提供者描述了指數的設計目標，但指數提供者對指數中數據的質量、準確性或完整性不提供任何擔保或承擔任何責任，也不保證該指數將符合其方法。

指數追蹤風險。 該基金的回報可能與指數的回報率不匹配或沒有高度的相關性。跟蹤錯誤是指基金的每日回報或彙總回報與指數的回報不匹配或不相關的風險。有許多因素可能導致基金的跟蹤錯誤，例如基金支出、基金投資與指數投資之間的不完全相關性、股價四捨五入、指數構成變動的時間或規模、監管政策以及高投資組合週轉率。基金產生的運營費用不適用於指數，併產生與買入和賣出證券相關的成本，尤其是在重新平衡基金持有的證券以反映指數構成的變化時。就基金採用抽樣方法而言，與基金試圖複製指數相比，它遇到的跟蹤誤差可能更大。跟蹤錯誤可能導致基金的業績低於預期。此外，根據1940年法案第12（d）（1）（A）條，基金可以持有標的基金的證券，其金額不超過標的基金已發行有表決權股票總額的3％，（ii）不超過基金總資產價值的5％，（iii）與基金持有的所有其他標的基金證券相加時，不得超過基金總資產價值的10％。在 SEC 命令或其他適用法律或監管指南允許的情況下，可能會超過這些限制。基金打算依據《公約》第12 (d) (1) (F) 條

1940年法案規定，第12（d）（1）（A）條的規定不適用於基金購買或以其他方式收購的證券，如果（i）在購買或收購後立即由基金及其所有關聯人員擁有的標的基金已發行股票總額的3％不以上，並且（ii）在銷售費用方面滿足某些要求。該指數目前未考慮上述限制。在基金能夠根據第12d1條與標的基金簽訂協議之前，基金可能需要移除作爲指數成分股的投資組合-4 根據1940年法案（以及其他額外要求），允許超過第12（d）條限制的投資或進行指數再平衡將使該基金的投資組合符合規定。如果發生此類事件，基金的指數相關性可能會受到負面影響。

行業集中風險。 如果本基金專注於特定行業或部門的發行人的證券，則與在多個行業或部門進行更廣泛的分散投資相比，基金面臨的風險可能更大。這樣的行業基於 任何可能對基金產生不利影響的風險可能包括但不限於以下風險：可能對特定行業的供求產生負面影響的總體經濟狀況或週期性市場模式；資源競爭、不利的勞資關係、政治或世界事件；技術過時；以及競爭加劇或推出可能影響行業公司盈利能力或生存能力的新產品。此外，有時，一個行業或行業可能會失寵，表現不如其他行業或整個市場。

通貨膨脹風險。 通貨膨脹可能降低基金價值增加的內在價值。通貨膨脹風險是指隨着通貨膨脹降低貨幣價值，資產價值或投資收入在未來會減少的風險。隨着通貨膨脹的增加，基金資產的價值可能會下降，基金的分配價值也會下降。

發行人-具體 風險。 標的基金的價值可能比整個市場更具波動性，其表現可能與整個市場的價值不同。

有限的授權參與者、做市商和流動性提供者的風險。 只有授權參與者才能直接與基金進行創建或贖回交易。該基金的金融機構數量有限，可以充當授權參與者。此外，市場上做市商和/或流動性提供者的數量可能有限。如果發生以下任一事件，基金股票的交易價格可能低於資產淨值並可能面臨退市：（i）授權參與者退出業務或以其他方式無法處理創建和/或贖回訂單，並且沒有其他授權參與者挺身而出提供這些服務，或者（ii）做市商和/或流動性提供者退出業務或大幅減少其業務活動，並且沒有其他實體挺身履行其職能。

管理風險。 由於該基金可能無法完全複製其指數，持有的證券數量可能少於其指數中的證券總數，並且可能持有未包含在其指數中的證券，因此該基金面臨管理風險。這就是 Sub 面臨的風險-顧問的安全選擇過程受到許多限制，可能無法產生預期的結果。

市場風險。 市場風險是指本基金擁有的特定證券或一般股票價值可能下跌的風險，包括您投資的全部本金可能遭受的損失。證券受市場波動的影響，這些因素包括經濟、政治、監管或市場發展，利率的變化和證券價格的預期趨勢，以及投資者對發行人財務狀況或相關股票市場總體狀況的看法的變化，例如當前的市場波動。整體證券價值可能普遍下降，也可能低於其他投資。此外，諸如戰爭、恐怖主義行爲、傳染病或其他公共衛生問題的傳播、衰退或其他事件等地方、區域或全球事件可能對基金及其投資產生重大的負面影響。此類事件對某些地區、部門和行業的影響可能比其他地區更大。此類事件可能導致交易市場混亂，也可能對養恤基金持股的價格和流動性產生不利影響。任何此類情況都可能對股票價值產生重大負面影響，並導致市場波動加劇。在任何此類事件中，股票的交易價格可能高於其資產淨值的溢價或折扣。

運營風險。 由於諸如處理錯誤和人爲錯誤、內部或外部流程不足或失敗、系統和技術故障、人事變動以及第三方服務提供商或交易對手造成的錯誤等因素所產生的運營風險，您的股票交易能力或投資估值可能會受到負面影響。儘管養恤基金試圖通過控制和監督最大限度地減少此類失誤，但無法確定可能影響基金的所有業務風險，也無法制定完全消除或減少此類失誤發生的程序和控制措施。基金及其股東可能因此受到負面影響。

被動投資風險。 該基金的管理不積極。因此，除非按照指數方法對指數進行再平衡，否則基金通常不會因爲證券發行人陷入財務困境而出售該證券的股票，否則基金通常不會出售該證券的股票。如果將某一特定證券從指數中移除，則基金可能被迫在不合時宜的時間或以證券當前市值以外的價格出售此類證券。對基金的投資所涉及的風險與投資在交易所交易的任何股票證券的風險類似，例如由經濟和政治發展、利率變動和證券價格預期趨勢等因素引起的市場波動。預計基金份額的價值將或多或少地下降，這與該指數價值的任何下降相對應。索引可能不包含

對構成基金投資組合證券的公司開展商業活動的整體經濟週期中任何特定時刻、特定經濟部門或狹窄行業進行適當證券組合，以及在尋求複製該指數時從一種證券轉向另一種證券的時機，都可能對基金產生負面影響。與其他根據對公司、經濟或市場相關的財務或其他信息的分析來選擇投資的基金不同，該基金與其他行業一樣-專注 或者其他狹義地-專注 指數基金，根據其追蹤指數表現的投資目標投資其指數的組成部分。無法保證對此類組件的投資不會低於整個市場或重點不同的投資。不應將該基金視爲一個完整的投資計劃。與積極管理的基金不同，Sub-顧問 不使用旨在減輕市場波動影響或減少市場下跌時期影響的技術或防禦策略。這意味着，根據市場和經濟狀況，該基金的表現可能低於其他類型的共同基金，後者可能會積極轉移其投資組合資產以利用市場機會或減輕市場下跌的影響。

封閉式投資的風險-結束 資金。 本基金可能因投資標的基金而面臨以下風險：

反-收購 供應風險。 某些標的基金的組織文件可能包括可能限制其他實體或個人獲得標的基金控制權或改變其董事會組成的能力的條款，這可能會阻礙第三方尋求獲得對標的基金的控制權，從而限制股東以高於現行市場價格出售股票的能力。

槓桿風險。 基金可能投資的標的基金可能會使用槓桿作用。因此，基金可能通過投資標的基金間接受到槓桿影響。使用槓桿對標的基金證券的投資可能會使基金面臨此類證券市值的更大波動性，並有可能使基金多頭-術語 此類證券的回報（因此也包括多頭-術語 基金的回報）將減少。標的基金可以通過發行優先股、向銀行借款或其他方式在其投資組合中使用槓桿作用。儘管這種槓桿作用通常可以提高收益率，但它也使標的基金面臨更大的風險。這些風險可能包括波動性增加的可能性，以及如果優先股的股息率或任何借款的利率上升，標的基金的普通股收入可能會下降。使用槓桿的前提是預期槓桿成本將低於使用所得的投資回報率。但是，如果用此類收益購買的證券的收入或資本增值不足以支付槓桿成本，或者如果標的基金蒙受資本損失，則普通股股東（例如基金）的回報將低於未使用槓桿率時的回報。無法保證槓桿策略在使用槓桿策略的任何時期都能取得成功。

市價從資產淨值折價/溢價的風險。 標的基金股票的交易價格可能低於其資產淨值（折扣）或高於（溢價）。這種特徵是一種風險，不同於標的基金資產淨值可能因投資活動而下降的風險。投資者是否會在出售已平倉股票時實現收益或虧損-結束 基金取決於該基金股票在出售時的市場價格是否高於或低於投資者購買此類股票的價格，這可能與該基金資產淨值的變化有關，也可能不相關。

基礎基金的投資風險和策略。 由於標的基金的投資和策略，本基金可能面臨以下風險：

可轉換證券風險。 可轉換證券是債券、債券、票據、優先證券或其他證券，可以（由持有人或發行人）按規定價格或規定利率轉換爲標的普通股（或現金或等值證券）的股票。可轉換證券的特徵與固定收益和股票證券相似。可轉換證券通常從屬於其他類似但不是-可兌換 同一發行人的證券，儘管可轉換債券作爲公司債務在所有股票證券的支付權中享有優先權，而可轉換優先股優先於同一發行人的普通股。但是，由於附屬特徵，可轉換證券的質量通常低於同類非可轉換證券-可兌換 證券。

隨着利率的上升，可轉換證券的市場價值往往會下降，相反，隨着利率的下降，可轉換證券的市場價值往往會增加。此外，由於轉換功能，可轉換證券的市場價值往往會隨着標的普通股市值的波動而變化。可轉換證券的一個獨特特徵是，隨着標的普通股市場價格的下跌，可轉換證券往往越來越多地以收益率進行交易，因此市值的下降幅度可能不如標的普通股。當標的普通股的市場價格上漲時，可轉換證券的價格往往會上漲，這反映了標的普通股的價值。

可轉換證券提供穩定的收入來源，收益率普遍高於普通股，但無法保證當前收入，因爲可轉換證券的發行人可能會違約。可轉換證券除了提供固定收益外，還通過轉換功能提供了資本增值的潛力，

使持有人能夠從標的普通股市場價格的上漲中受益。但是，由於證券價格波動，無法保證資本增值。可轉換證券的利息或股息收益率通常低於非可轉換證券-可兌換 由於資本增值的潛力，質量相似的證券。

交易對手風險。 如果標的基金從事衍生品交易，它將面臨與交易對手相關的信用風險。如果交易對手遇到財務困難並破產或以其他方式未能履行其在衍生合約下的義務，標的基金可能只能獲得有限的或沒有追回的收益，或者在衍生品合約下獲得追回時可能會遇到重大延遲。

承保的看漲期權寫入風險。 該基金可以投資從事被稱爲 「擔保看漲期權寫入」 策略的標的基金，該策略旨在通過期權溢價產生收入並抵消標的證券的部分市場下跌。承保看漲期權的賣方（賣方）在期權有效期內，放棄了從涵蓋看漲期權的證券市值的增加中獲利的機會，但如果標的證券價格下跌，則保留了損失風險。期權的作者無法控制何時可能需要履行其作爲期權作者的義務。期權作者一旦收到行使通知，就無法進行收盤購買交易以終止其在期權下的義務，並且必須以行使價交付標的證券。

就標的基金開立承保看跌期權而言，如果標的股票的價值跌至行使價減去看跌期權溢價以下，則標的基金將承擔虧損風險。如果行使期權，則如果標的基金需要以高於行使時股票市場價格加上標的基金在開立期權時獲得的看跌期權溢價的價格購買看跌期權標的股票，則標的基金可能會蒙受損失。儘管標的基金通過書面形式獲得的承保看跌期權的潛在收益僅限於擔保看跌期權的流動資產所得的分配加上看跌期權購買者那裏獲得的溢價，但標的基金的損失等於該期權的全部行使價減去看跌期權溢價。

交易所期權的交易時間可能與標的證券的交易時間不一致。如果期權市場在標的證券市場之前收盤，則標的市場可能會發生無法反映在期權市場上的重大價格和利率變動。呼叫選項已標記推向市場 每日及其價值將受到標的普通股價值和股息率的變化、利率的上升、股票市場和標的普通股實際或感知波動率的變化以及期權到期的剩餘時間的影響。此外，由於發生某些影響標的股票安全的公司事件，例如特別股息、股票分割、合併或其他特別分配或事件，期權的行使價可能會在期權到期之前向下調整。期權行使價的降低將降低標的基金對標的證券的資本增值潛力。

場外交易期權與交易所不同-已列出 選項因爲它們是兩個-派對 合約，行使價、溢價和其他條款由買方和賣方協商，通常不像交易所那樣具有足夠的市場流動性-已列出 選項。標的基金開立的場外期權不會由期權清算公司發行、擔保或清算。此外，標的基金終止場外期權的能力可能比交易所更有限-已交易 選項。銀行、經紀商-經銷商 或其他參與此類交易的金融機構可能無法按照書面期權條款結算交易。如果交易對手違約或破產，標的基金可能無法清算場外期權頭寸。

指數看跌期權的購買者有權在到期日當天或之前將指數價值貶值至期權行使價以下。在到期日當天或之前，指數看漲期權的購買者有權使指數價值高於期權行使價。由於指數期權的行使以現金結算，因此指數看漲期權的賣方無法通過收購和持有標的證券來預先償付其潛在的結算義務。如果標的基金需要向指數期權的購買者支付該期權所依據的指數的現金價值與行使價之間的差額，並且這種差額大於標的基金買入該期權所獲得的溢價，則標的基金將蒙受損失。標的基金所持指數期權的價值將每天定價，其價值將受到相應指數中標的普通股價值和股息率的變化、股票市場實際或感知波動率的變化以及期權剩餘到期時間的影響。如果指數期權市場的流動性降低或變小，指數期權的價值也可能受到不利影響。標的基金爲其普通股支付的分紅可能部分來自其出售指數看跌期權和看漲期權所獲得的淨指數期權溢價，減去向行使期權的期權購買者支付結算金額的成本。淨指數期權溢價在短期和長期內可能相差很大。

證券和期權市場之間存在顯著差異，這可能會導致這些市場之間的關聯不完美，從而導致給定交易無法實現其目標。

信用風險。 債務工具的發行人或擔保人或衍生品合約、回購協議或投資組合證券貸款的交易對手可能無法或不願按時支付利息和/或本金或以其他方式履行其義務。債務工具受到不同程度的信用風險的影響，這可能反映在信用評級中。標的基金持有的任何投資組合都有可能被下調其信用評級或違約（未能支付定期利息或本金），這可能會降低該基金的收入水平和股價。

貨幣風險。 標的基金可以投資於非標的基金-U外國發行人的美元計價證券。由於標的基金的資產淨值是以美元確定的，因此如果標的基金的貨幣爲美元，則標的基金的資產淨值可能會下降-U即使以外幣計量的標的基金持有的價值增加，標的基金投資的美國市場仍會兌美元貶值。可能影響貨幣價值的因素包括貿易平衡，空頭水平-術語 利率，以不同貨幣計算的類似資產相對價值的差異，多頭-術語 投資和資本增值的機會以及政治發展.

衍生品風險。 衍生工具的風險通常與其標的工具相似，並可能存在額外的風險，包括衍生工具和標的工具的價值之間存在不完美的相關性、某些衍生品交易對手違約的風險、因衍生品相關的證券、工具、指數或利率的市場價值變動而產生的損失的放大，以及衍生工具可能無法流動的風險。

標的基金可以投資或訂立衍生品，例如遠期合約、期權、期貨合約、期貨合約期權和掉期協議。標的基金可能進行此類衍生品交易以獲得某些證券、市場或資產類別等的敞口，對沖標的基金在證券、貨幣或其他工具中的頭寸或敞口，對標的基金投資組合中的現金頭寸進行股票化，或提高標的基金的回報。衍生品可以在成熟的交易所購買，也可以通過私下協商的交易購買，稱爲 「結束」-櫃台 （「場外交易」）衍生品。交易所-已交易 衍生品通常由作爲此類衍生品的發行人或交易對手的清算機構提供擔保。場外衍生品的每一方都承擔交易對手違約的風險。場外衍生品的流動性不如交易所-已交易 衍生品，因爲交易的另一方可能是唯一對衍生品有足夠了解並有興趣競標該衍生品的投資者。

衍生品可能具有波動性，涉及各種類型和程度的風險，具體取決於特定衍生品的特性。衍生品的投資風險可能超過其成本所暗示的風險，這意味着對衍生品的小額投資可能會對標的基金的表現產生很大的潛在影響。許多衍生品的市場現在或可能突然變得缺乏流動性。流動性的變化可能導致衍生品價格發生重大、快速和不可預測的變化。成功使用衍生品還取決於標的基金經理能否正確預測相關市場方向的走勢，以及在爲套期保值目的進行交易的情況下，確定被套期保值交易與衍生品價格變動之間的適當相關性。

美國證券交易委員會通過了規則 18f-4 根據管理基金使用衍生品的1940年法案。如果標的基金不符合第 18f 條-4, 它可能需要調整其投資組合, 這反過來可能對其投資戰略的實施產生負面影響.

股息風險。 證券發行人可能不願或無法支付證券的收入。普通股不能保證股息支付。只有在公司規定向債權人、債券持有人和優先股股東付款後，普通股股東才有權獲得股息。只有在發行人董事會宣佈時才支付股息，任何股息的金額可能會隨着時間的推移而變化。

新興市場風險。 標的基金可能對新興市場有敞口。新興市場國家包括但不限於那些被國際貨幣基金組織、世界銀行、國際金融公司或一家領先的全球投資銀行視爲發展中國家的國家。這些國家中的大多數可能位於亞洲、拉丁美洲、中東、中歐和東歐以及非洲。與投資於位於較發達市場或運營的發行人相比，對新興市場發行人的投資面臨更大的虧損風險。除其他外，這是由於市場波動加大、交易量降低、通貨膨脹率升高、政治和經濟不穩定、市場停擺風險更大，以及政府對新興市場國家外國投資的限制比較發達的市場通常更大。此外，與發達市場相比，新興市場的會計和報告要求往往不夠統一，證券估值不太可靠，與證券託管相關的風險也更大。此外，與發達市場相比，新興市場通過稅收或利率控制等措施實施資本控制的風險往往更大。某些新興市場國家可能還缺乏吸引大量外貿和投資所需的基礎設施。

股票證券風險。 普通股是公司資本結構中最低的優先級，因此在公司的風險及其隨之而來的波動性中佔有最大的份額。不利事件，例如不利的收益報告，可能會壓低特定普通股的價值。此外，普通股的價格對總體市場走勢很敏感。

高收益或非高收益-投資 評級證券風險。 高收益或非高收益-投資 等級證券（通常稱爲 「垃圾債券」）和信用質量相似的未評級證券因發行人無法履行本金和利息支付義務而面臨的風險增加，通常被視爲投機性證券。由於特定公司發展、利率敏感度、對非證券的負面看法等因素，這些證券可能會受到更大的價格波動的影響-投資 對證券市場進行總體評級，對實際或感知的不利經濟和競爭行業條件以及較少的二級市場流動性進行評級。如果發行人不是的-投資 等級證券違約，標的基金可能會產生額外費用以尋求復甦。

流動性不足的證券風險。 沒有人能保證流動的交易市場會以任何安全爲由存在。標的基金可以投資於限制性證券和其他可能缺乏流動性的投資。流動性不足的證券是指不易上市的證券，可能包括一些限制性證券，這些證券可能未註冊，或者只能通過私下協商的交易或根據免於登記的規定出售。流動性不足的投資涉及這樣的風險，即證券將無法在標的基金期望的時間或接近標的基金賬面上持有證券的價值的價格出售。

已關閉-結束 基金投資流動性不足證券的能力不受限制。與市場流動性更高的證券相比，流動性較低的證券所涉及的風險更大。未在國家交易所交易的證券的市場報價可能會隨着時間的推移而變化，以及固定證券的信貸質量是否不同-收入 證券意外下跌，該證券的二級交易可能會在一段時間內下跌。如果標的基金在不頻繁交易期間自願或非自願清算投資組合資產，則其可能無法獲得這些資產的全部價值。

已平倉股票的交易可能有限-結束 資金。這可能會使在任何時候購買或出售標的基金的大量股票變得更加困難。

行業和行業集中風險。 標的基金有時可能會在很大程度上集中在單一行業、一組行業或一個行業。如果標的基金集中於特定行業或行業的發行人的證券，則與在多個行業或領域進行更廣泛的多元化相比，該基金面臨的風險可能更大。此外，有時，一個行業或行業可能會失寵，表現不如其他行業或整個市場。根據指數的構成，標的基金的行業和行業敞口預計將隨着時間的推移而有所不同。

利率風險。 已修復-收入 證券價格通常會隨着利率的上升而下跌；相反，是固定的-收入 證券價格通常會隨着利率的下降而上漲。

大號-資本化 風險。 大公司證券投資的回報率可能落後於中小型證券的投資回報-大小 公司。

槓桿風險。 槓桿可能來自普通借款，也可能是某些標的基金投資（例如衍生品）結構所固有的。如果這些投資的價格下跌，或者借貸成本超過這些投資價格的漲幅，則標的基金股票的淨資產價值的下降速度將比標的基金未使用槓桿時更快。爲了償還借款，標的基金可能必須在不利於標的基金的時間和價格出售投資。借款利息是標的基金以其他方式不會產生的費用。槓桿放大了潛在的收益和損失的風險。如果標的基金使用槓桿，則無法保證標的基金的槓桿策略會成功。

倫敦銀行同業拆借利率過渡風險。 截至2023年6月30日，幾乎所有倫敦銀行同業拆借利率出版物都停止了。儘管部分倫敦銀行同業拆借利率將在2023年6月30日之後的短時間內繼續公佈，但它只是在不具代表性的綜合基礎上發佈的。過渡到新的參考利率可能會影響某些基金投資的價值、流動性或回報，並可能導致與平倉和進入新交易有關的成本。脫離倫敦銀行同業拆借利率的過渡對基金或基金投資的某些工具的任何潛在影響可能難以確定，而且這些影響可能因各種因素而異。在美國，SOFR已被確定爲倫敦銀行同業拆借利率的首選替代方案。無法保證SOFR或任何替代參考利率的組成或特徵將與倫敦銀行同業拆借利率相似或產生相同的價值或經濟等效性，也無法保證使用替代利率的工具將具有相同的交易量或流動性。因此，過渡過程可能會導致目前依賴倫敦銀行同業拆借利率來確定利率的市場的波動性增加和流動性降低；一些倫敦銀行同業拆借利率的價值降低基於 投資；借貸或再融資難度增加，針對目前條款包括倫敦銀行同業拆借利率的工具的任何適用套期保值策略的有效性降低；和/或與臨時借款、平倉和簽訂新協議有關的成本。脫離倫敦銀行同業拆借利率和採用替代參考利率所產生的任何此類影響（以及其他不可預見的影響）都可能給基金造成損失。

抵押-已支持 和資產-已支持 證券風險。 抵押貸款和資產投資-已備份 證券存在預付款或看漲風險，即由於標的貸款預付利率的變化，借款人可能比預期更早地收到款項的風險。證券可以以低於原始購買價值的價格進行預付。

抵押-已備份 證券代表銀行等政府或私人貸款人發放的抵押貸款池中的參與權益。它們不同於傳統的債務證券，後者規定定期支付固定金額的利息，並在到期時或指定收回日期支付本金。抵押通行證-通過 證券規定按月付款，這是 「通行證」-通過” 個人借款人每月爲集合抵押貸款支付的利息和本金。抵押通行證-通過 證券可以通過固定利率或可調利率的抵押貸款進行抵押。抵押-已備份 證券與傳統債務證券具有不同的風險特徵。雖然通常是固定值-收入 證券在利率下降期間增加，在利率上升期間減少，抵押貸款並非總是如此-已備份 證券。這是因爲標的抵押貸款的本金可以隨時預付，還有其他因素。通常，在利率下降期間，預付款會增加，而在利率上升時期，預付款會減少。預付款率也可能受到經濟和其他因素的影響。預付風險包括，隨着利率的下降，具有規定利率的證券可能比預期更早預付本金，這要求標的基金以普遍較低的利率投資所得款項。某些抵押貸款-已備份 與其他傳統類型的債務證券相比，證券的波動性可能更大，流動性更低，更難估值。

資產-已備份 證券具有類似於抵押貸款的風險特徵-已備份 證券。比如抵押貸款-已備份 證券，它們通常會因利率上升而貶值，但可能比其他固定資產受益少-收入 利率下降導致的證券，主要是由於預付款。另外，就像抵押貸款一樣-已備份 證券，在利率下降期間，預付款通常會增加，儘管信貸使用和支付模式的變化等其他因素也可能影響預付款率。資產-已備份 證券還涉及各種聯邦和州消費者法以及其他法律、監管和經濟因素可能導致支持證券的抵押品不足以支持證券付款的風險。某些資產-已備份 與其他傳統類型的債務證券相比，證券的波動性可能更大，流動性更低，更難估值。

市政證券風險。 標的基金可以投資市政證券。市政證券面臨的風險是，訴訟、立法或其他政治事件、當地商業或經濟狀況或發行人的破產可能會對發行人支付本金和/或利息的能力產生重大影響。此外，由於最近的經濟危機，任何發行人到期時支付市政債券本金或利息的能力都可能受到重大影響。

與稅收、立法變化或市政證券持有人的權利相關的政治變化和市政市場的不確定性可能會對市政證券產生重大影響。由於發行許多證券是爲了資助類似的項目，尤其是與教育、醫療保健、交通和公用事業有關的項目，這些行業的狀況可能會影響整個市政市場。此外，個別市政發行人財務狀況的變化可能會影響整個市政市場。

終止支持項目或資產的稅收或無法爲項目或資產收取收入，可能會對由特定項目或特定資產的當前或預期收入支持的市政證券產生負面影響。如果美國國稅局確定市政證券的發行人未遵守適用的稅收要求，則該證券的利息可能應納稅，證券的價值可能會大幅下跌。

市政債券市場的流動性可能低於應納稅債券的市場。與上市公司相比，有關市政證券發行人財務狀況的信息也可能更少。這意味着可能更難買入和賣出市政證券，尤其是在短時間內，標的基金可能比上市公司的證券更難準確估值。由於某些標的基金可能將其投資組合的很大一部分投資於市政證券，因此與投資非市政證券的基金相比，每隻此類標的基金的投資組合面臨的流動性風險敞口可能更大-市政 證券。

不是-U美國的投資風險。 非發行的證券-U美國公司面臨的風險超出了美國發行人的證券的風險。投資非證券的風險-U美國公司包括：不同的會計準則；徵用、國有化或其他不利的政治或經濟發展；貨幣貶值、封鎖或轉讓限制；非會計準則的變化-U美國貨幣匯率；稅收；對非美國貨幣的限制-U美國投資和證券交易；減少政府對非證券發行人的監督和監管-U美國各國。非價格-U美國證券的波動性也可能更大。由於當地貨幣相對於美元價值的變化，對以其他貨幣計價的證券的投資可能會減少，這可能會影響基金的回報。

優先證券風險。 優先證券從屬於公司資本結構中的債券和其他債務工具，因此比這些債務工具面臨更大的信用風險。此外，優先證券還面臨其他風險，例如沒有或有限的投票權、受特殊贖回權的約束、延期或跳過分配、流動性有限、稅收待遇變化以及可能屬於監管嚴格的行業。如果基金擁有延期或省略分配的證券，則可能要求基金在其納稅申報表中報告分配情況，即使它可能沒有收到這筆收入。此外，由於遺漏或延期支付股息，優先證券可能會損失大量價值。優先證券的流動性可能低於許多其他證券，例如普通股，

並且通常不對發行人提供表決權.在發行人的資本結構中，優先證券也可能從屬於債券或其他債務工具，從而使它們面臨更大的非債券風險-付款 比更多的高級證券。此外，在某些情況下，優先證券的發行人可以在指定日期之前贖回證券，這可能會對證券的回報產生負面影響。

房地產投資信託基金風險。 影響房地產的不利經濟、商業或政治發展可能會對基金房地產投資信託基金的投資價值產生重大影響。投資房地產投資信託基金可能會使基金面臨與房地產直接所有權相關的風險，例如房地產價值下降、過度建造、競爭加劇以及與當地或總體經濟狀況相關的其他風險、運營成本和財產稅的增加、分區法的變化、意外傷害或譴責損失、可能的環境責任、租金監管限制和租金收入的波動。利率的變化也可能影響基金對房地產投資信託基金的投資價值。某些房地產投資信託基金的市值相對較小，這可能會增加這些證券市場價格的波動性。房地產投資信託基金依賴於專業的管理技能，多元化程度有限，因此面臨運營和融資有限項目所固有的風險。房地產投資信託基金還受到嚴重的現金流依賴和借款人違約的影響。此外，房地產投資信託基金有可能沒有資格享受《守則》通常向其提供的美國聯邦所得稅優惠待遇，也無法維持對1940年法案註冊要求的豁免。

高級貸款風險。 優先貸款的投資通常低於投資等級，並且由於其發行人的信用風險而被視爲投機性的。此類公司更有可能拖欠所欠利息和本金，此類違約可能會減少標的基金的資產淨值和收益分配。此外，標的基金可能必須以低於原本的價格出售證券以滿足現金需求，或者由於支持優先貸款的抵押品出現減值和流動性有限，它可能必須以比原本更大比例的現金等價物維持資產，這可能會對標的基金的業績產生負面影響。

小號和中號-資本化 風險。 小型和中型-大寫 與規模更大、更成熟的公司相比，標的基金可能投資的公司更容易受到不利的商業或經濟事件的影響，並且可能低於其他細分市場或整個股票市場。

證券借貸風險。 證券借貸涉及損失風險，因爲借款人可能無法及時或根本無法歸還證券。如果基金無法收回借出的證券，它可以出售抵押品並在市場上購買替代證券。如果且僅限於借出證券的市場價值增加而抵押品沒有相應增加，則借出證券會給基金帶來損失的風險。作爲貸款證券抵押品收到的任何現金都將投資於易於銷售、質量上乘、空頭的股票-術語 義務。該投資受市場升值或貶值的影響，基金將承擔其現金抵押品投資的任何損失。

交易風險。 儘管基金股票是在交易所上市交易的，並且可能在美國和非上市或交易-U除交易所以外的美國證券交易所，無法保證此類股票的活躍交易市場會發展或維持下去。在緊張的市場條件下，基金股票的市場流動性可能會降低，以應對標的投資組合持股市場流動性惡化，這可能導致基金股票的市場價格與資產淨值之間的差異。基金份額的交易可能由於市場狀況或紐約證券交易所Arca認爲不宜進行股票交易的原因而暫停。此外，根據交易所的 「斷路器」 規則，由於市場異常波動，股票交易可能會暫停交易。無法保證聯交所維持基金上市所需的要求將繼續得到滿足或保持不變，也無法保證股票將以任何交易量進行交易，或根本無法保證。

該基金股票的交易價格可能等於、高於或低於其最近的資產淨值。本基金的每股資產淨值在每個工作日結束時計算，並隨着自上次計算以來基金持股市值的變化而波動。根據市場供求情況，基金股票的交易價格將在整個交易時間內持續波動。在市場波動期間，基金股票的交易價格可能會與資產淨值顯著偏差。除其他外，這些因素可能導致該基金股票的交易價格高於或低於資產淨值。但是，鑑於股票只能按資產淨值以創建單位創建和贖回（與許多已平倉的股票不同）-結束 基金通常以可觀的折扣進行交易（有時甚至是淨資產淨值的溢價），因此顧問認爲，資產淨值的大幅折扣或溢價不會在很長一段時間內存在。儘管創建/贖回功能旨在使基金股票的交易價格通常接近其資產淨值，但由於時間原因以及市場供需因素，預計交易所價格不會與資產淨值完全相關。此外，創作和贖回的中斷或極端波動的存在可能導致交易價格與資產淨值存在顯著差異。如果股東在基金的市場價格高於其資產淨值時買入，或者在市場價格低於資產淨值時賣出，則該股東可能蒙受損失。

在二級市場買入或賣出基金份額的投資者將支付經紀佣金或經紀商規定的其他費用。經紀佣金通常是固定金額，對於尋求買入或賣出相對少量股票的投資者來說，這可能是一個相當大的比例成本。此外，二級市場投資者還將承擔投資者願意爲股票支付的價格（「買入價」）與投資者願意出售股票的價格之間的差額的成本

如DTC或其參與者的記錄所示，擁有股票的投資者是受益所有人。DTC是所有股票的證券存管機構。DTC的參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和其他直接或間接與DTC保持託管關係的機構。作爲股票的受益所有人，您無權獲得股票證書的實物交割或以您的名義註冊股票，也無權被視爲股票的註冊所有者。因此，要行使作爲股票所有者的任何權利，您必須依賴DTC及其參與者的程序。這些程序與適用於您以賬面記錄或 「街道名稱」 形式持有的任何其他股票的程序相同。

基金份額交易價格

交易所股票的交易價格基於市場價格，可能與基金的每日資產淨值有所不同。供需的市場力量、經濟狀況和其他因素可能會影響股票的交易價格。

經常購買和贖回基金份額

基金對購買和贖回頻率（「市場時機」）沒有限制，也沒有就此類購買和贖回採取任何政策和程序。在做出這一決定時，董事會考慮了與基金股東頻繁購買和贖回相關的風險。此類風險包括稀釋、投資組合管理中斷、基金交易成本增加以及實現資本收益的可能性。

只有在與基金分銷商簽訂協議的授權參與者合併爲一個或多個創作單位時，才能直接從基金購買和贖回股份。絕大多數股票交易發生在二級市場，不直接涉及基金。在-善良 授權參與者購買和贖回Creation Units以及二級市場上的現金交易不太可能造成上文詳述的頻繁購買和/或贖回股票的許多有害影響。如果基金可能影響Creation Units的發行或贖回以全部或部分換取現金，則此類交易可能導致基金稀釋並增加交易成本，從而可能對基金實現其投資目標的能力產生負面影響。隨着授權參與者現金購買和兌換 Creation Unit 頻率的增加，這些後果可能會增加。但是，授權參與者的直接交易對於確保股票的交易達到或接近資產淨值至關重要。

爲了最大限度地減少頻繁購買和贖回股票的潛在後果，基金對購買和贖回Creation Units徵收交易費，以支付基金在進行交易時產生的託管和其他費用。此外，基金保留不接受顧問認定可能干擾養恤基金管理或不符合養恤基金最佳利益的授權參與人的命令的權利。出於這些原因，董事會尚未通過有關頻繁購買和贖回股票的政策和程序。

股息、分配和稅收

通常，淨投資收益的股息（如果有）至少每年由基金申報和支付，目前由基金按月支付。爲了更穩定的分紅水平，基金打算估算該年度的年收入，並以大致偶數的每月分期付款支付該金額。這樣，分配的某些部分可能被視爲用於稅收目的的資本回報，其後果將在下文進一步說明。該基金每年將其已實現的淨資本收益（如果有）分配給股東。

只有當您購買股票的經紀人提供此類期權時，現金分配才可以自動再投資於額外的整股。

稅

本節總結了持有該基金股票的一些主要美國聯邦所得稅後果。本部分截至本招股說明書發佈之日爲最新版本。稅法和解釋經常變化，這些摘要並未向所有納稅人描述所有稅收後果。例如，如果你是一家公司，非公司，這些摘要通常不會描述你的情況-U美國人，經紀人-經銷商，或其他有特殊情況的投資者。此外，本節未描述您所在的州，無論是本地還是非州-U美國的稅收後果。

這份聯邦所得稅摘要部分基於基金法律顧問的建議。美國國稅局可能不同意本節中列出的任何結論。此外，可能沒有要求基金的律師審查擬納入基金的資產的聯邦所得稅待遇，也可能沒有得出結論。這可能不足以讓您用於逃避聯邦稅法規定的罰款。

與任何投資一樣，您應該根據自己的個人情況向自己的稅務顧問尋求建議。

根據聯邦稅法，該基金打算繼續獲得 「受監管的投資公司」 的資格。如果基金符合受監管投資公司的資格並按照稅法的要求分配其收入，則該基金通常不會繳納聯邦所得稅。

除非您的股票投資是通過稅收進行的-豁免 實體或稅收-推遲 退休帳戶，例如IRA計劃，在以下情況下，你需要意識到可能的稅收後果：

•        您的基金進行分配，

•        您出售在交易所上市的股票，以及

•        您購買或兌換創作單位。

分配稅

該基金的分配通常應納稅。每年年底後，您將收到一份納稅申報表，將基金的分配分爲三個類別，免稅-利息 股息、普通收益分配和資本收益分紅。符合 「豁免」 條件的股息-利息 出於聯邦所得稅的目的，「股息」 通常不包括在您的總收入中。部分或全部豁免-利息 但是，在確定替代性最低稅時可能會考慮股息，並可能產生其他稅收後果（例如，它們可能會影響您的納稅社會保障福利金額）。普通收益分配通常按普通稅率徵稅；但是，正如下文進一步討論的那樣，從基金獲得的某些普通收益分配可能按資本利得稅稅率徵稅。通常，您會將所有資本收益分紅視爲長時間-術語 無論您擁有股票多長時間，資本收益。要確定資本收益分紅的實際納稅義務，您必須在考慮所有其他應納稅交易後計算該納稅年度的淨資本收益或虧損總額，如下所述。此外，本基金可能出於納稅目的進行代表資本回報的分配，因此通常無需向您納稅；但是，此類分配可能會降低您股票的納稅基礎，這可能導致您將來在出售股票時必須繳納更高的稅款，即使您在原始投資中虧損出售股票。您從本基金分配的稅收狀況不受您是將分紅再投資於額外股票還是以現金形式獲得的影響。您出於聯邦所得稅目的必須考慮的基金收入不會減少用於支付遞延銷售費的金額（如果有）。稅法可能要求您對待1月份向您發放的分配，就好像您在上一年的12月31日收到的分配一樣。

該基金的收入也可能需要繳納3.8％的 「醫療保險稅」。如果您的調整後總收入超過特定的門檻金額，則該稅通常適用於您的淨投資收入，如果已婚夫婦提交聯合申報表，則爲25萬美元，單身人士爲200,000美元。不計入總收入且免稅的利息-利息 就本稅而言，基金的股息通常不包含在您的淨投資收入中。

擁有股票的公司通常無權從基金獲得的許多股息中獲得的股息扣除，因爲收到的股息扣除額通常不適用於受監管投資公司的分配。但是，本基金可能會將歸因於基金從某些公司獲得的合格股息的某些普通收益股息報告爲有資格扣除已收到的股息。

如果您是個人，則淨資本收益的最大聯邦邊際稅率通常爲20％（應納稅收入低於一定門檻的納稅人爲15％或0％）。一些資本收益，包括部分資本收益分紅，可能會按更高的最高規定稅率徵稅。資本收益也可能受上述醫療保險稅的約束。

淨資本收益等於淨多頭-術語 資本收益減去淨空頭-術語 應納稅年度的資本損失。資本收益或虧損很長-術語 如果資產的持有期超過一年並且很短-術語 如果資產的持有期爲一年或更短。您必須排除購買股票的日期才能確定您的持有期。如果您持有股份六個月或更短時間，則在豁免範圍內，不允許您因處置該股票而蒙受的任何損失-利息 您收到的股息，但如果基金宣佈豁免，則基金支付的定期股息除外-利息 每天分紅，金額至少等於其淨稅的90％-豁免 利息，並按月或更頻繁地分配此類股息。在某種程度上，如果有的話，不允許的話，只要不允許，它就會被重新定性爲-術語 資本損失以收到的任何資本收益分紅爲限。持有一年或更短時間資產實現的資本收益的稅率通常與普通收入的稅率相同。該守則將某些資本收益視爲特殊情況下的普通收入。如果您在有限的時間內進行了某些符合條件的投資，則可以選擇推遲確認可歸因於資本收益分紅的收益。您應該與您的稅務顧問討論這種延期選擇的可用性及其要求。

個人股東從受監管的投資公司（例如基金）獲得的普通收益分紅通常按適用於淨資本收益的相同稅率徵稅（如上所述），前提是滿足某些持有期要求並且股息可歸因於基金本身獲得的合格股息。該基金將向其股東通報任何可計爲符合資本利得稅稅率的股息的分配金額。

(i) 某些非企業的股份分配和處置股份的總收益-U未與美國財政部簽訂收集和披露某些信息協議且居住在與美國財政部簽訂此類協議的司法管轄區的美國金融機構，以及 (ii) 某些其他非金融機構-U未提供有關該實體美國所有者的某些認證和信息的美國實體可能需要繳納30％的美國預扣稅。但是，擬議的法規可能會取消暫停支付處置所得總收益的要求。

您持有股份的實體有責任確定適用的預扣稅。

對某些非美國的投資公司

如果基金持有任何 「被動外國投資公司」（「PFIC」）的股權，這些公司通常肯定不是-U年總收入的至少75％來自被動來源（例如利息、股息、某些租金和特許權使用費或資本收益）或持有至少50％資產用於產生此類被動收入的投資的美國公司，即使所有收入或收益及時分配給股東，本基金也可能需要繳納美國聯邦所得稅和針對這些股權的收益和某些分配的額外利息。該基金將無法將此類稅收的任何抵免額或扣除額轉給其股東。基金組織或許能夠做出能夠緩解這些不利稅收後果的選擇。在這種情況下，基金將把此類PFIC股票價值的任何增加確認爲普通收益，將此類價值的任何減少認定爲普通損失，但以不超過收入中包含的先前增長爲限。根據這種選擇，基金可能需要在一年內確認超過其從PFIC分配的收入以及當年處置PFIC股票的收益，但此類收入將受分配要求的約束，並將在徵收4％的消費稅（如上所述）時考慮在內。PFIC支付的股息不被視爲合格股息收入。

上述討論總結了根據現行聯邦稅法投資基金可能產生的一些後果。它不能替代個人稅收建議。您還可能需要爲基金分配和股票銷售繳納州和地方稅。

根據所有適用的稅法，向您的個人稅務顧問諮詢股票投資的潛在稅收後果。有關更多信息，請參閱附加信息聲明中的 「聯邦稅務問題」。

分配計劃

Foreside Fund Services, LLC（「分銷商」）以代理方式擔任該基金創作單位的分銷商。分銷商不維持股票二級市場。

董事會已根據第 12b 條通過了《分配和服務計劃》-1 根據1940年法案。根據其規則 12b-1 計劃中，基金有權每年支付不超過其平均每日淨資產0.25％的款項，以償還分銷商爲主要用於出售創作單位或提供投資者服務的活動而花費的款項。分銷商還可以使用這筆款項來補償證券交易商或其他作爲接入點的人士提供分銷援助，包括經紀商-經銷商 以及股東支持以及教育和促銷服務。

該基金現在和現在都不打算支付12億美元-1 費用。但是，在事件中 12b-1 將來會收取費用，因爲這些費用是從基金的資產中支付的，隨着時間的推移，這些費用將增加您的投資成本，並且可能比某些其他類型的銷售費用更高。

資產淨值

該基金的資產淨值是在紐約證券交易所每天營業結束時（通常是美國東部時間下午 4:00）確定的。資產淨值的計算方法是採用基金總資產的市場價格，包括應計但尚未收取的利息或股息，減去所有負債，然後將該金額除以已發行股票總數。四捨五入到最接近的美分的結果是每股淨資產價值。

1940年法案第2（a）（41）條規定，當基金的投資組合易於獲得市場報價時，此類投資必須按市場價值進行估值。規則 2a-5 根據1940年法案，現成市場報價定義爲 「基金在計量日期可以獲得的相同投資在活躍市場中的報價（未經調整），前提是如果報價不可靠，則報價不容易獲得。」如果市場報價不是 「隨時可得的」，則投資組合投資必須按照基金董事會真誠地確定的公允估值。規則 2a-5 允許基金的董事會指定該基金的投資顧問作爲 「估值指定人」，在某些條件下進行公允價值確定。根據規則 2a-5，董事會已任命Amplify Investments爲基金投資組合的 「估值指定人」。投資將根據作爲估值指定人的Amplify Investments根據規則2a制定的政策和程序，根據善意確定，進行公允估值-5 並由董事會批准並接受其監督.一般而言，「公允價值」 代表證券投資價值的善意近似值，也是基金合理預期的金額

從當前出售的分支機構中獲得該投資的收益-長度 交易。使用公允價值價格可能導致基金使用的價格與適用交易所的當前市場報價或官方收盤價不同。在確定此類證券的公允價值時，可以考慮各種因素。儘管估值程序（定義見下文）旨在使基金的資產淨值計算公允地反映定價時的價值，但爲投資組合工具確定的公允價值可能與出售該工具時可能實現的價值存在重大差異。

根據董事會通過的估值程序和1940年法案，基金的投資將按市值進行每日估值，如果任何投資沒有市場價值，則按公允價值進行估值。市值價格代表國內或外匯交易所的最後銷售價格或官方收盤價（即， 受監管的市場），主要來自第三方-派對 定價服務。

基金的投資每天根據董事會採用的估值程序和1940年法案的規定進行估值。本基金可能投資的某些證券未在任何證券交易所或交易委員會上市。此類證券通常由機構投資者通過個人協商的私人交易買入和賣出，這些交易在許多方面都像結束一樣起作用。-櫃台 二級市場，儘管通常不存在正式的做市商。某些證券，尤其是債務證券，很少或根本沒有交易，或者交易頻率很低，有關特定證券的信息可能不廣泛提供或可能不完整。因此，債務證券公允價值的確定可能基於不經常和過時的信息。由於可用的客觀數據不太可靠，因此與其他類型的證券相比，判斷要素在債務證券估值中可能起更大的作用。如下所述，任何公允價值的確定都將根據Amplify Investments的 「估值程序」 作出。通常，債務證券的估值使用三分之一提供的信息進行估值-派對 定價服務。第三個-派對 定價服務主要使用經紀人報價對證券進行估值。

某些證券可能無法按預先定價-成立 定價方法。Amplify Investments可以按公允價值對此類證券進行估值（受董事會監督）。基金使用公允價值定價受Amplify Investments採用的估值程序管轄，並由董事會批准，受其監督，並符合1940年法案的規定。根據作爲估值指定人的Amplify Investments根據規則2a制定的政策和程序，投資將按善意確定，進行公允估值-5。這些證券通常包括但不限於某些限制性證券（根據經修訂的1933年《證券法》未經註冊不得公開出售的證券，其定價服務無法提供市場價格；交易已被正式暫停的證券；不能從預售證券獲得市價的證券-成立 定價來源；一種證券，其發生的事件可能會在市場收盤後但在計算基金淨資產價值之前對證券的價值產生重大影響，或者難以或不可能獲得可靠的市場報價；以及定價服務提供的價格不反映證券 「公允價值」 的證券。有關詳細信息，請參閱 SAI。

即使有投資組合證券的市場報價，它們也可能過時或不可靠，因爲證券不經常交易，證券的交易在交易市場或發行人收盤前就停止了-特定的 事件發生在證券停止交易之後，或由於證券交易的市場收盤與交易所收盤之間的時間流逝以及基金計算其資產淨值之間的時間流逝。可能導致最新市場報價不可靠的事件包括合併或破產、影響地理區域或行業細分的事件（例如政治事件或自然災害）或市場事件，例如美國市場的重大波動。如果市場報價不容易獲得，包括Amplify Investments確定證券的收盤價不可靠，則Amplify Investments將使用董事會批准的程序真誠地按公允價值對證券進行估值。公允價值定價涉及主觀判斷，證券的公允價值確定可能與出售證券時可能實現的價值存在重大差異。此外，公允價值定價可能導致用於計算基金資產淨值的價格與基金指數使用的價格之間出現差異。這可能會對基金追蹤指數的能力產生不利影響。

基金服務提供商

位於威斯康星州密爾沃基市東密歇根街615號的美國Bancorp基金服務有限責任公司是該基金的管理人、託管人、基金會計和過戶代理人。

位於伊利諾伊州芝加哥市南運河街320號的查普曼和卡特勒律師事務所擔任該信託基金的法律顧問。

Cohen & Company, Ltd.，位於北水街342號，830套房，威斯康星州密爾沃基市53202號，是基金的獨立註冊會計師事務所，負責審計基金的年度財務報表。

溢價/折扣信息

www.amplifyetfs.com上提供了顯示基金股票市場價格高於基金最近一個日曆年度的資產淨值（溢價）和少於基金資產淨值的天數，以及自該年以來最近完成的日曆季度（或基金壽命，如果較短）的天數。

其他信息

其他投資公司

1940年法案第12（d）（1）條限制投資公司投資其他投資公司的證券。美國證券交易委員會通過了規則 12d1-4 根據1940年法案，該法案概述了投資公司可以在1940年法案第12（d）（1）條規定的限額之外投資另一家投資公司的證券的要求。另一家投資公司對本基金的任何投資，或基金對另一家投資公司的任何投資，都必須遵守第12d1條-4 以超過第 12 (d) (1) 節中規定的限制。

股東文件的交付——住宅

房屋持股是該基金的某些投資者可以選擇的一種選擇。Householding是一種基於個人投資者的偏好的交付方式，可以將某些股東文件的單一副本交付給共享相同地址的投資者，即使他們的帳戶以不同的名稱註冊。基金的房屋財產可通過某些經紀人獲得-經銷商。如果您有興趣註冊入戶並獲得招股說明書和其他股東文件的單一副本，請聯繫您的經紀人-經銷商。如果您目前已註冊入戶並希望更改您的戶主身份，請聯繫您的經紀人-經銷商.

財務要聞

財務概要表旨在幫助您了解基金過去5年的財務業績。2019年10月5日之前的財務業績信息反映了前身基金的財務業績。前身基金於2019年10月7日重組爲該基金。該基金以前沒有運作，基金採用了前身基金在重組方面的業績和財務歷史。某些信息反映了基金單一股票的財務業績。表中的總回報率代表投資者在基金或前身基金投資中獲得（或損失）的利率（假設所有股息和分配都進行了再投資）。這些信息來自前身基金和基金的財務報表，均已由該基金的獨立註冊會計師事務所Cohen & Company, Ltd. 進行了審計，其報告以及這些信息以及其他基金業績和投資組合信息均出現在該基金2023年10月31日的年度報告中。