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アミット・ハルチャンダニ 公開 ASML インベスターデイ ヴェルドホーヴェン、オランダ 2024年11月14日 シニアバイスプレジデント & 企業マーケティング責任者 小口トーク 2024年 エンドマーケット、ウェーハ需要およびリソグラフィ支出 展示 99.3

 
公開 エンドマーケット、ウェーハ需要およびリソグラフィ支出 半導体業界の長期的な見通しは、半導体が複数のメガトレンドのミッションクリティカルなエネーブルとしての役割を果たすことを考慮すると、有望です。特に、人工知能の登場は重要な機会を生み出していると考えています。その結果、2025年から2030年にかけて、全球の半導体販売は年平均成長率9%で成長し、2030年までに1兆ドルを超えると予想しています。 主なメッセージ エンドマーケット ウェーハ需要 リソグラフィ支出 このエンドマーケットの見通しは、2025年から2030年まで毎年78万ウェーハスタートの全体的なウェーハ需要の成長に繋がります。AIの台頭は、リソグラフィ支出の観点からウェーハ需要のプロファイルのポジティブなミックスシフトを示唆しています。最後に、戦略的考慮により2030年までに需要駆動の増加に加えて、全体的なウェーハ容量が5-8%増加することを期待しています。アドバンストロジックおよびDRAmの収縮がさらにEUVリソグラフィ層および支出を推進すると予想しています。アドバンストロジックに関しては、2025年から2030年にかけて高NA（0.55NA）層の段階的な増加を期待しており、これによりEUVリソグラフィ支出の年平均成長率は10-20%になります。DRAm側では、2025年から2030年にかけて、低NA（0.33NA）と高NA（0.55NA）層の両方の増加を期待し、これによりEUVリソグラフィ支出の年平均成長率は15-25%になります。

 
公開 当社のインストールベースビジネスの成長を見積もる インストールベース 管理モデルの仮定 エンドマーケットからスタート 世界的なリソグラフィ支出に変換し、ASMLのシェアに変換 リソグラフィ支出 ウェーハ需要に変換: 高 – 中 – 低シナリオ ウェーハ需要 エンドマーケット シナリオ → 高 → 中 → 低 2030年 当社のモデルはASMLの長期的な機会を判断するためのものです。この機会は、市場の力、テクノロジーの選択および戦略的考慮の相互作用によって推進されています。 2024年11月14日 ページ3 出典: ASML分析

 
公開 ページ4 当社のモデルはASMLの長期的な機会を判断するためのものです。この機会は、市場の力、テクノロジーの選択および戦略的考慮の相互作用によって推進されています。 2024年11月14日 出典: ASML分析

 
公開ページ 5市場 ASMLの長期的な機会を判断するためのモデルこの機会は、市場の力、技術の選択と戦略的考慮の相互作用によって推進される 2024年11月14日 出典: ASMLの分析

 
公開ページ 6市場 t E C H N O L O G Y ASMLの長期的な機会を判断するためのモデルこの機会は、市場の力、技術の選択と戦略的考慮の相互作用によって推進される 2024年11月14日 出典: ASMLの分析

 
公開ページ 7シナリオ P R O b A b IL It Y 高 中 低 ASMLの長期的な機会を判断するためのモデルこの機会は、市場の力、技術の選択と戦略的考慮の相互作用によって推進される 2024年11月14日 出典: ASMLの分析

 
公開ページ 8シナリオ → 高 → 中 → 低 2030年当社のインストールベースビジネスの成長を見込むインストールベース管理モデルの仮定最終市場から始まり、全世界のリソグラフィ支出に変換し、ASML のシェアに換算リソグラフィ支出ウエハ需要に変換: 高 – 中 – 低シナリオウエハ需要最終市場 ASMLの長期的な機会を判断するためのモデルこの機会は、市場の力、技術の選択と戦略的考慮の相互作用によって推進される 2024年11月14日 出典: ASMLの分析

 
公共ウエハ需要リソグラフィ支出最終市場

 
公開半導体業界の長期的な見通しは依然として有望半導体は、社会全体における複数のメガトレンドの重要な推進要因として機能します 10ページ 気候変動と資源の不足社会的・経済的シフト自動化医療、医療テクノロジー技術的主権リモートでの作業、学習クラウドインフラストラクチャハイパーコネクティビティエッジコンピューティングエネルギー移行電化、スマートモビリティ農業イノベーション限られた資源の賢い使用接続された世界 2024年11月14日 IoT 出典: ASMLの分析

 
公開ページ 11人工知能の急速な進展に特に期待を寄せていますまた、今後数年間でグローバルGDPの割合として半導体販売の増加を促進するAIも見ることができます データAIパワーコンピュート（+メモリ）主流のエッジコンピューティングセンサー接続するiot AI 出典: ASMLの分析、国際通貨基金 (IMF)、SEMI 2024年11月14日 PC インターネットスマートフォンAI 0.0% 0.2% 0.4% 0.6% 0.8% 1980年1990年2000201020202030年 半導体の売上高は名目GDPの割合として前回のコンピューティング時代の中で着実に成長しました

 
公表 AIの初期の主要な恩恵を受けるのはサーバー、データセンターとストレージです。その結果、私たちはこのエンドマーケットに関連する半導体の売上高が2030年までに3500億ドルを超えると予想しています。AIサーバーは全体のユニットの中で小さなシェアを占めますが、AIサーバーはほとんどの成長を促進し、より高いコンテンツによって半導体の売上高の増加するシェアを占めます。 ページ12 2025 2026 2027 2028 2029 2030 サーバーユニット (百万) スタンダードサーバー AI推論 AIトレーニング 2025 2026 2027 2028 2029 2030 半導体の売上高 ($bn) スタンダードサーバー AI推論 AIトレーニング 4% 18% 2024年11月14日 出所: ASML分析

 
公表 半導体の売上高は2025年から2030年までの間に年平均成長率9%で成長し、2030年には1兆ドルを超えると予想されています。サーバー、データセンターとストレージの成長の急増が他のほとんどの減少を相殺します。 ページ13 スマートフォン ($bn) 有線と無線のインフラ ($bn) 自動車 ($bn) パーソナルコンピューティング ($bn) サーバー、データセンターとストレージ ($bn) 産業用電子機器 ($bn) 消費関連 ($bn) 総半導体 ($bn) 149 158 157 162 177 192 25 26 27 28 29 30 CMD 2022 CMD 2024 5% 92 100 100 101 106 112 25 26 27 28 29 30 4% 53 57 60 63 66 70 25 26 27 28 29 30 6% 70 72 74 78 80 83 25 26 27 28 29 30 3% 76 84 93 98 105 114 25 26 27 28 29 30 9% 84 91 98 100 110 120 25 26 27 28 29 30 7% 679 749 791 845 941 1051 25 26 27 28 29 30 9% 156 188 211 243 296 361 25 26 27 28 29 30 18% CMD 2022 CMD 2024 CMD 2022 CMD 2024 CMD 2022 CMD 2024 CMD 2022 CMD 2024 CMD 2022 CMD 2024 CMD 2022 CMD 2024 CMD 2022 CMD 2024 CMD 2022 CMD 2024 2024年11月14日 出所: ASML分析

 
公表 エンドマーケット リソグラフィの支出 ウェーハ需要

 
公表 全てのセグメントにおけるウェーハ需要の成長が期待されることを示しています。 ページ15 出所: ASML分析 2024年11月14日

 
公表 全てのセグメントにおけるウェーハ需要の成長が期待されることを示しています。 CMD 2022では、約760Kwspm/年の健全な全体のウェーハ需要成長が見られました。(2025-2030) ページ16 CMD 2022 月あたりのウェーハスタート数 (Mwspm) 6.7 8.6 2.1 3.21.9 2.2 2.1 2.6 2025 2030 成長 2025-2030 (Kwspm/yr.) 成熟ロジック (≥28nm) 380 先進ロジック (≤28nm) 220 DRAM 60 NAND 100 総ウェーハ需要 760 12.8 16.6 2024年11月14日 出所: ASML分析

 
すべてのセグメントにおけるウェーハ需要の期待される成長について。2025年の水準が低下したことを考慮し、今後全体のウェーハ需要は約780Kwspm/年の成長を見込んでいます。(2025-2030) ページ 17 CMD 202200万 ウェーハスタート/月(Mwspm) 6.7 8.6 2.1 3.21.9 2.2 2.1 2.6 2025 2030 成長 2025-2030 (Kwspm/年) マチュアロジック(>28nm) 380 アドバンストロジック(<=28nm) 220 DRAm 60 NAND 100 合計ウェーハ需要 760 CMD 202400万 ウェーハスタート/月(Mwspm) 5.8 7.5 2.0 3.21.7 2.5 1.7 1.9 2025 2030 成長 2025-2030 (Kwspm/年) マチュアロジック(>28nm) 340 アドバンストロジック(<=28nm) 240 DRAm 160 NAND 40 合計ウェーハ需要 780 12.8 16.6 11.2 15.1 2024年11月14日 出典: ASML分析

 
すべてのセグメントにおけるウェーハ需要の期待される成長について。今後、ロジックをメインストリームロジック(>7nm)およびアドバンストロジック(<=7nm)として分類します。ページ 18 CMD 202200万 ウェーハスタート/月(Mwspm) 6.7 8.6 2.1 3.21.9 2.2 2.1 2.6 2025 2030 成長 2025-2030 (Kwspm/年) マチュアロジック(>28nm) 380 アドバンストロジック(<=28nm) 220 DRAm 60 NAND 100 合計ウェーハ需要 760 CMD 202400万 ウェーハスタート/月(Mwspm) 5.8 7.5 2.0 3.21.7 2.5 1.7 1.9 2025 2030 成長 2025-2030 (Kwspm/年) マチュアロジック(>28nm) 340 アドバンストロジック(<=28nm) 240 DRAm 160 NAND 40 合計ウェーハ需要 780 CMD 202400万 ウェーハスタート/月(Mwspm) 7.1 9.0 0.7 1.7 1.7 2.5 1.7 1.9 2025 2030 成長 2025-2030 (Kwspm/年) メインストリームロジック(>7nm) 380 アドバンストロジック(<=7nm) 200 DRAm 160 NAND 40 合計ウェーハ需要 780 (旧ロジック分類) (新ロジック分類) 12.8 16.6 11.2 15.1 11.2 15.1 2024年11月14日 出典: ASML分析

 
人工知能が2030年に向けてより強力なDRAmウェーハ需要の成長を促進すると期待されています。AIサーバーからのDRAm需要は2030年までに約100万wspmに達する可能性があります。ページ 19 エヌビディア AIスケーリングロードマップ: 急激なHBmコンテンツの増加 AI駆動のサーバーDRAmウェーハ需要 2022 2023 2024 2025 2026 20272020 2021 ホッパー ホッパー 6S HBM3 94 Gb 6S HBM3e 141 Gb ブラックウェル 8S HBM3e 192 Gb ブラックウェル ウルトラ 8S HBM3e 288 Gb アンペア 5S HBM2e 80Gb ルービン 8S HBM4 ルービン 12S HBM4 GB200スーパーチップ 含む 2 ブラックウェル 2020 2022 2024 2026 2028 2030 ウェーハ需要(百万ウェーハスタート/月) DDR -スタンダードサーバー DDR -AIサーバー HBm - AIサーバー 2024年11月14日 出典: エヌビディアインベスタープレゼンテーション 2024年10月; ASML分析

 
トランジスタとビットの成長に関するウェハ需要を関連付ける 公開 今後数年間の成長率 2025-2030年の間に アドバンストロジックとDRAMの健全な成長が期待されます 20ページ アドバンストロジックのトランジスタ成長 2025 2030 DRAMビット成長 2024年11月14日 出典: ASML分析 32% NANDビット成長 2025 2030 2025 2030 22% 26%

 
公開 21ページ ウェハ容量はウェハ需要と戦略的考慮の両方によって推進されます 2024年11月14日 出典: ASML分析

 
公開 ウェハ容量はウェハ需要と戦略的考慮の両方によって推進されます 22ページ • 520億ドルの投資 • 税控除 US CHIPSおよび科学法 • 260億ドルの投資 • 税控除 日本の半導体戦略 • 税控除や融資による政府の支援 韓国 半導体戦略 • 480億ドルの中央政府の投資 中国 「ビッグファンド」第3段階 ヨーロッパチップ法 • 480億ドルの投資 • 税控除 • 90億ドルの投資 • 税控除 台湾 チップベースの産業革新プログラム まず、テクノロジー主権が幅広いインセンティブとともに追い風として残ります 2024年11月14日 インド 半導体ミッション • 100億ドルの政府投資 出典: 公的発表、ftiコンサルティング分析およびASML分析; 注: 概要は exhaustive ではありません

 
公開 次に、供給の安全性に対する強調が2027年までに稼働するファブから明らかです 23ページ ヨーロッパ / 中東 アメリカ アジア 1218 78 地域ごとの新規ファブ ウェハ容量はウェハ需要と戦略的考慮の両方によって推進されます 2024年11月14日 出典: SEMI (2024年11月)、ASML分析

 
公開 最後に、CMD 2022では、ファウンドリ競争に言及し、上位3社の顧客による投資について話しました 24ページ アメリカ アメリカ アメリカ ヨーロッパ 中国 台湾 韓国 日本 ウェハ容量はウェハ需要と戦略的考慮の両方によって推進されます 2024年11月14日 出典: 公的発表、ASML分析

 
公開 バランスを考えると、現在も競争が追い風であると見ています。より多くの顧客が計画を発表する中で 25ページ アメリカ アメリカ アメリカ アメリカ アメリカ ヨーロッパ ヨーロッパ 中国 台湾 韓国 韓国 日本 日本 日本 ウェハ容量はウェハ需要と戦略的考慮の両方によって推進されます 2024年11月14日 出典: 公的発表、ASML分析

 
公的ウエハー能力はウエハー需要と戦略的考慮の両方により推進されます。その結果、2030年までに需要駆動の追加に加えて、5〜8％の全体的な能力の追加を期待しています ページ 26 11.2 15.1 2025 2030 5-8% 5% • テクノロジーの主権が導入された場合、国や地域がファブのフットプリントを（再）取得しようとするため、稼働中の能力の使用が非効率的になる可能性があります。 • サプライセキュリティの強化により、地理的に多様な所有権のプロファイルが生まれ、結果として負荷分散がより困難になります。 • 競争の激化が、プレイヤーが市場シェアを獲得しようとする過程で、過剰能力の期間を引き起こす可能性があります。 戦略的考慮ウエハー能力：百万ウエハー開始/月 (Mwspm) 成長 2025-2030 (Kwspm/年) 総ウエハー需要780 戦略的考慮85 総ウエハー能力865 2024年11月14日 出所：ASML分析

 
公的ウエハー需要エンド市場 リソグラフィ支出

 
公的高度なロジックとDRAMの縮小は、さらなる層と支出を推進すると予想されます。 露光の増加は、ウエハーの量と相まって二桁のEUV支出のCAGRに変換されます ページ 28 高度なロジック：総EUV露光の平均数* EUVリソグラフィ支出CAGR (2025-2030): 10-20% 2024年11月14日 出所：ASML分析；注意：*EUV露光は0.33NA相当で、0.55NA露光を1の比率で含むことができます。 2025 2030 19-21 25-30 DRAM：総EUV露光の平均数* EUVリソグラフィ支出CAGR (2025-2030): 15-25% 2025 2030 5 7-10 4-6 期待される平均的な高NA (0.55NA)露光 2-3 期待される平均的な高NA (0.55NA)露光

 
公的エンド市場、ウエハー需要とリソグラフィ支出 半導体業界の長期的な展望は、複数のメガトレンドのミッションクリティカルなエネーブラーとしての半導体の役割を考えると有望です。特に、人工知能が登場することで、重要な機会が生まれると考えています。その結果、世界の半導体売上高は9%のCAGR（2025-2030）で成長し、2030年までに1兆ドルを超えると予測しています。 重要なメッセージ エンド市場 ウエハー需要 リソグラフィ支出 このエンド市場の展望は、2025年から2030年にかけて毎月78万ウエハー開始の全体的な需要成長に変換されます。人工知能の台頭も、リソグラフィ支出の観点からウエハー需要プロファイルのプラスのミックスシフトを示唆しています。最後に、戦略的考慮による需要駆動の追加に加えて、2030年までに5〜8％の全体的なウエハー能力の追加を期待しています。高度なロジックとDRAMの縮小がさらなるEUVリソグラフィの層と支出を推進すると考えています。高度なロジックについては、2025年から2030年にかけて高NA (0.55NA)層の緩やかな立ち上がりを期待しており、これが10-20%のEUVリソグラフィ支出のCAGRに変換されます。DRAM側では、2025年から2030年にかけて低NA (0.33NA)と高NA (0.55NA)層の両方の増加を期待しており、これが15-25%のEUVリソグラフィ支出のCAGRに変換されます。

 
公的先行きに関する声明 この文書および関連する議論には、1995年の米国私的証券訴訟改革法の意味における先行きに関する声明が含まれています。これには、私たちの戦略、計画、期待される傾向、特にエンドマーケットやテクノロジー業界およびビジネス環境の傾向、人工知能の出現やその半導体業界における可能性や期待、コンピューティングパワー、高度なロジックノードおよびDRAMメモリに関する声明が含まれます。2030年までのムーアの法則と期待されるトランジスタの成長や志向、グローバル市場のトレンドやテクノロジー、製品、顧客のロードマップ、長期的な見通しと期待されるリソグラフィおよび半導体業界の成長と傾向、そして2030年までの半導体販売と市場機会の成長が見込まれています。ウエハ需要とキャパシティの成長、追加のウエハキャパシティ要件、顧客による期待される投資、私たちのテクノロジーとウエハキャパシティへの投資、キャパシティの増加計画、リソグラフィ支出の成長、サービスとアップグレードにおける成長機会、インストールベースマネジメントの販売における成長機会、全体的なリソグラフィビジネスにおける成長と粗利率、アプリケーション製品のための期待されるアドレス可能市場、インストールベースの成長からの期待される利益、SMLおよびそのサプライヤーのキャパシティ、システムの期待される生産、モデルシナリオと2030年のための更新されたモデル、年間売上高と粗利率の機会および2030年の開発可能性、見通しと期待されるモデル化または潜在的な財務結果、売上高機会、粗利、R&Dコスト、SG&Aコスト、資本支出、キャッシュコンバージョンサイクル、2030年の年間有効税率、こうした期待されるモデル化または潜在的な金額の根拠となる仮定やドライバー、私たちのビジネスおよび財務モデルの根底にあるその他の仮定、期待される傾向、半導体エンドマーケットにおける見通しおよび長期成長機会、需要および需要ドライバー、DUV、EUV、高ナノエイジャ、高NA、アプリケーションおよび生産性とコストに影響を与えるその他の製品の技術革新における期待される機会や成長ドライバー、配当や自社株買いに関する声明および私たちの資本還元方針、増加する配当や自社株買いを通じた株主への重要な現金還元の期待、エネルギー生成および消費の傾向、エネルギー効率の向上、排出量削減、温室効果ガスの中立目標および達成目標日、ゼロ廃棄物の運用およびその他のESG目標や野心、そしてESGにおけるリーダーシップの維持計画、世界中での技術的主権の増加と半導体販売への期待される影響、国々の特定の目標、ファウンドリビジネスにおける競争の増加、2024年の見積もりおよびその他の非歴史的な声明を含みます。 一般的に、これらの声明は「may」、「will」、「could」、「should」、「project」、「believe」、「anticipate」、「expect」、「plan」、「estimate」、「forecast」、「potential」、「opportunity」、「scenario」、「guidance」、「intend」、「continue」、「target」、「future」、「progress」、「goal」またはこれらの言葉の変形を使用していることで識別できます。これらの声明は歴史的な事実ではなく、現時点での期待、見積もり、仮定、モデル、機会、そして私たちのビジネスと将来の潜在的な財務結果に関する投影に基づいていますので、読者はそれに過度の信頼を置くべきではありません。先行きに関する声明は、将来のパフォーマンスを保証するものではなく、多くの既知および未知のリスクおよび不確実性を含みます。これらのリスクおよび不確実性には、顧客の需要、半導体機器業界のキャパシティ、半導体の世界的な需要および製造能力、リソグラフィツールの利用率と半導体の在庫レベル、半導体業界およびエンドマーケットにおける一般的な傾向および消費者信頼度、一般的な経済状況の影響、特に現在のマクロ経済環境が半導体業界に及ぼす影響、市場回復に関する不確実性およびそのタイミング、インフレ、金利、戦争および地政学的展開の影響、パンデミックの影響、システムのパフォーマンス、テクノロジーの進展の成功および新製品開発のペース、顧客の新製品に対する受け入れと需要、需要を満たすための生産能力およびその調整能力、サプライチェーンのキャパシティ、部品およびコンポーネントのタイムリーな供給、原材料、重要な製造装置、資格のある従業員、需要を満たすためのシステム製造能力、受注して出荷されたシステムの数、売上高として認識されるリスク、ネットブッキングの変動と、それを販売に変換する能力、注文のキャンセルやプッシュアウトのリスク、輸出管理下における注文されたシステムの出荷制限、テクノロジー、製品、顧客のロードマップおよびムーアの法則に関するリスク、貿易環境に関するリスク、輸出入および国家安全規制や命令とそれらの私たちへの影響、輸出規制の変更およびその規制が私たちの必要なライセンスの取得能力および特定の顧客へのシステム販売およびサービス提供能力に与える影響、為替レートの変動、税率の変更、可用流動性、フリーキャッシュフローおよび流動性要件、負債の再融資能力、配当支払いおよび自社株買いに影響を及ぼすその他の要因、株式の買い戻しプログラムに基づく買い戻し株式数、特許を強制し、知的財産権を保護する能力および知的財産紛争や訴訟の結果、ESG目標を達成し、ESG戦略を実行する能力、実際の結果が半導体業界や財務結果におけるモデル、潜在性および機会と異なるリスクを含むその他の要因、2030年およびその他の将来の期間に向けたリスク要因の詳細については、SMLの2023年12月31日に終了した年度に関する20-Fフォームの年次報告書および米国証券取引委員会へのその他の提出物に記載されている情報を確認してください。 これらの先行きに関する声明は、この文書の日付のみに関して行われます。このレポートの日付以降、これらの先行きに関する声明を更新する義務はなく、法的に必要な場合を除いて、実際の結果や修正された期待に照らしてこれらの声明を調整する義務もありません。この文書および関連する議論には、エネルギー効率および温室効果ガス排出削減目標の達成に関する私たちのアプローチおよび中間進捗に関する声明が含まれています。これには、温室効果ガス中立を目指す私たちの野心が含まれます。「温室効果ガス中立」という言及は、SMLのGHG排出削減目標に到達するための努力の後に残る排出量を意味し、認定された品質基準に対して検証された同量のメトリックトンの炭素クレジットによって補償されます。 ページ30 2024年11月14日

 
パブリック 2024年11月14日 ページ31 ありがとうございます