附件 99.1
小牛电动 公布2024年第三季度未经审核的财务结果
-- 第三季度营业收入为RMb 102390万， 较去年增长10.5%
-- 第三季度净亏损为RMb 4090万， 与去年同期的净亏损RMb 7940万相比
中国，北京，2024年11月18日 – 小牛电动（“NIU”或“公司”）（纳斯达克：NIU），全球领先的智慧城市交通解决方案提供商，今天公布截至2024年9月30日的第三季度未经审核的财务结果。
2024年第三季度财务亮点
| · | 收入 为RMb 102390万，较去年增长10.5% |
| · | 毛利率 为13.8%，相比2023年第三季度的21.4%。 |
| · | 净亏损 为RMb 4090万，相比2023年第三季度的RMb 7940万净亏损。 |
| · | 调整后的净亏损（非GAAP）。1 为RMb 3420万，相比2023年第三季度的RMb 7000万调整后的净亏损。 |
2024年第三季度营运亮点
| · | 电动滑板车的销售量为312,405台，同比增长17.5%。 |
| · | 中国的电动滑板车销售数量为259,094辆，较去年同期增长12.4%。 |
| · | 国际市场的电动滑板车销售数量为53,311辆，较去年同期增长50.3%。 |
| · | 截至2024年9月30日，中国的特许经营店数量为3,345家。 |
| · | 截至2024年9月30日，我们的国际销售网络经销商数量为57个，涵盖53个国家。 |
公司首席执行官李博士表示：“我们第三季度的销售增长未达预期，主要是由于中国最近的政策变更影响了销售时机。尽管如此，我们的零售销售势头依然强劲，我们即将推出的产品系列完全符合新标准，让我们能有效应对这些变化。在电动摩托车领域，NX Hyper的推出标志著我们在性能和创新上的承诺。”
李博士接著说：“我们今年继续保持快速的开店步伐，为未来销售增长打下坚实基础。本月初，我们持续参加米兰EICMA展，介绍了一系列新款滑板车，展示我们的爱文思控股设计能力和创新技术。这些型号将在接下来的几周内在欧盟和美国上市。总体来说，我们具备应对变化的能力，并对未来强劲表现充满信心。”
1 调整后的净利润（损失）（非GAAP）定义为不包括基于股份的补偿费用的净利润（损失）。
2024年第三季度财务结果
收入 为人民币102390万，同比增长10.5%，主要因为销售量增长了17.5%，部分被每辆电动滑板车的营业收入下降了6.0%所抵消。以下表格显示了各个期间的营业收入细分和每辆电动滑板车的营业收入：
| 收入 (单位：人民币百万元) | 2024 Q3 | 2023 Q3 | ％变化 同比 | |||||||||
| 来自中国市场的电动滑板车销售 | 797.5 | 710.9 | +12.2 | % | ||||||||
| 国际市场的电动滑板车销售 | 130.2 | 121.7 | +7.1 | % | ||||||||
| 电动滑板车销售，小计 | 927.7 | 832.6 | +11.4 | % | ||||||||
| 配件、备用零件及服务 | 96.2 | 94.4 | +1.8 | % | ||||||||
| 总计 | 1,023.9 | 927.0 | +10.5 | % | ||||||||
| 每辆电动滑板车的营业收入 (以人民币计) | 2024 Q3 | 2023 Q3 | ％变化 同比 | |||||||||
| 来自中国市场的电动滑板车销售2 | 3,078 | 3,085 | -0.2 | % | ||||||||
| 来自国际市场的电动滑板车销售2 | 2,444 | 3,430 | -28.7 | % | ||||||||
| 电动滑板车销售 | 2,970 | 3,131 | -5.1 | % | ||||||||
| 配件、备用零件及服务3 | 307 | 355 | -13.5 | % | ||||||||
| 每辆电动滑板车的营业收入 | 3,277 | 3,486 | -6.0 | % | ||||||||
| § | 中国市场的电动滑板车销售收入为人民币79750万，年增长12.2%，并占总电动滑板车收入的86.0%。增长主要是由于中国市场电动滑板车的销售量增加。 |
| § | 来自国际市场的电动滑板车销售收入为人民币13020万，年增长7.1%，并占总电动滑板车收入的14.0%。增长主要是由于滑板车的销售增加，但部分被国际市场电动滑板车收入下降所抵消。 |
| § | 配件、备件的销售和服务收入为人民币9620万，年增长1.8%，并占总收入的9.4%。增长主要是由于中国市场配件和备件销售的增加。 |
| § | 每辆电动滑板车的收入为人民币2970，年下降5.1%，主要是由于国际市场滑板车的较高比例和产品组合的变化。 |
营收成本 为人民币88240万，年增长21.0%，主要是由于销售量增加。每辆电动滑板车的成本定义为收入成本除以特定期间内售出的电动滑板车数量，为人民币2824，较2023年第三季的人民币2724增长3.0%。此增长主要是由于中国市场高端系列销售的比例提高，导致每辆电动滑板车的成本上升；部分抵消了国际市场滑板车销售的较高比例，这些滑板车的每辆成本较低。
2 来自中国或国际市场的电动滑板车销售的每辆收入定义为中国或国际市场的电动滑板车销售收入除以特定期间内在中国或国际市场售出的电动滑板车数量。
3 每台电动滑板车的配件、备件和服务的营业收入定义为配件、备件和服务的营业收入除以特定时期销售的电动滑板车总数。
毛利率 为13.8%，相比2023年同一时期的21.4%。下降的主要原因是国际市场上滑板车销售的比例较高，以及电动滑板车产品组合的变化，并且对中国市场的加盟商提供了更多的销售促进措施。
营运费用 为人民币20060万，同比下降30.5%。营业费用占营业收入的比例为19.6%，相比2023年第三季度的31.1%。
| § | 销售及市场推广费用 为人民币12770万（包括人民币240万的股票激励补偿），较2023年第三季度的人民币12270万增加了4.1%，主要是因为在国际市场上对线下营销活动的促销增加了人民币6.2百万。销售和营销费用占营业收入的比例为12.5%，相比2023年第三季度的13.2%。 |
| § | 研究与发展费用 为RMb 3030万（包括RMb 200万的股份薪酬），较2023年第三季度的RMb 3910万减少22.4％，主要是由于人员成本和股份薪酬减少了RMb 410万，以及样品购买费用减少了RMb 330万。研究与开发费用占营业收入的比例为3.0％，与2023年第三季度的4.2％相比。 |
| § | 一般及行政费用 为RMb 4260万（包括RMb 210万的股份薪酬），较2023年第三季度的RMb 12680万减少66.4％，主要是因为对未收帐款的减值准备减少RMb 8710万。一般及行政费用占营业收入的比例为4.2％，与2023年第三季度的13.7％相比。 |
去除股份薪酬的营业费用 为RMb 19400万，同比下降30.6％，占营业收入的18.9％，与2023年第三季度的30.1％相比。
| § | 去除股份薪酬的销售与行销费用 为RMb 12530万，同比增长4.1％，占营业收入的12.2％，与2023年第三季度的13.0％相比。 |
| § | 去除股份薪酬的研究与开发费用 为人民币2830万，较去年同期减少20.3%，占营业收入的2.8%，而2023年第三季度为3.8%。 |
| § | 不包括基于股份的薪酬的管理和行政费用 为人民币4040万，较去年同期减少67.3%，占营业收入的4.0%，而2023年第三季度为13.3%。 |
基于股份的报酬 为人民币670万，与2023年同期的人民币950万相比。
所得税利益 为人民币860万，与2023年同期的人民币20万所得税费用相比。
净亏损 为RMb 4090万，比2023年第三季度的RMb 7940万有所下降。净亏损率为4.0%，相比2023年同一时期的8.6%。
调整后净亏损（非GAAP） 为RMb 34.2百万，比2023年第三季度的RMb 7000万有所减少。调整后净亏损率4 为3.3%，相比2023年同一时期的7.5%。
每ADS基本及稀释净亏损 均为RMb 0.52（US$ 0.07）。
资产负债表
截至2024年9月30日，该公司持有其他 现金 及现金等价物、定期存款和短期投资 总计为104520万人民币。公司有限制性现金 21020万人民币和短期银行借款20000万人民币。
业务前景
小牛电动预期2024年第四季度的营业收入 将在62200万人民币至71800万人民币的区间内，同比增长30%至50%。
上述展望是基于截至本新闻稿发布日可用的资讯， 反映公司的当前和初步期望，并可能会有所变更。
看涨会议通话
公司将于2024年11月18日（星期一）美国东部时间上午8:00（北京/香港时间晚上9:00）举行业绩发布会， 讨论其第三季度的财务和业务结果，并提供公司更新。
要通过电话参加，参加者需要提前注册 使用下面提供的连结参加电话会议。注册后，参会者将收到拨入号码和个人 PIN，将用于参加电话会议。
| 事件： | 小牛电动2024年第三季度财报业绩发布会 |
| 报名链接: | https://register.vevent.com/register/BI290f95e1806f442f8f27dbbdded0c229 |
会议的现场和存档网路直播将在投资者关系网站上提供，网址为 https://ir.niu.com/news-and-events/webcasts-and-presentations.
关于小牛电动
作为全球领先的智慧城市移动解决方案提供商，小牛电动设计、制造并销售高性能电动摩托车、轻便摩托车、自行车，以及滑板车和电动自行车。小牛电动拥有多样化的产品组合，满足我们用户的各种需求，并针对不同的城市旅行场景。目前，小牛电动提供两款型号系列，包括多种不同类型的车辆。这些包括（i）电动摩托车、轻便摩托车和自行车系列，包括NQi、MQi、UQi、F系列等，以及（ii）微型出行系列，包括KQi滑板车系列和BQi电动自行车系列。小牛电动采用全渠道零售模式，整合线下和线上渠道，以销售其产品并为用户提供服务。
更多资讯请参阅 www.niu.com.
4调整后的净利润（亏损）率被定义为调整后的净利润（亏损）（非GAAP）占营业收入的百分比
使用非GAAP财务指标
为了补充NIU按照美国一般公认会计原则（“GAAP”）所呈现的合并财务 结果，NIU使用以下的非GAAP财务指标：调整后的净利润（亏损）和调整后的净利润（亏损）率。这些非GAAP财务指标的呈现 并不意在单独考虑或作为根据GAAP编制和呈现的财务信息的替代品。NIU认为这些非GAAP财务指标提供有意义的补充信息 有关其表现和流动性，因为去除了一些可能不反映其营业结果的项目。该公司相信，管理层和投资者在评估其表现及在计划 和预测未来时，皆能从参考这些非GAAP财务指标中受益。这些非GAAP财务指标也促进了管理层对NIU 历史业绩的内部比较。该公司相信，这些非GAAP财务指标对投资者非常有用，因为这使得管理层在财务和运营决策中的补充信息具有更大的透明度。使用这些 非GAAP财务指标的限制在于这些非GAAP指标排除了某些项目，这些项目在公司的业务结果中曾经并将继续在可预见的 未来中占据重要组成部分。这里呈现的这些非GAAP财务指标可能与其他公司呈现的同类标题指标不可比拟。其他公司可能以不同方式计算同类标题指标，限制了其作为公司数据的比较指标的用途。
调整后的净利润（亏损）被定义为去除股份基础补偿费用的净利润（亏损）。调整后的净利润（亏损）率被定义为调整后的净利润（亏损）占营业收入的百分比。
有关非通用会计原则财务指标的更多资讯， 请参见标题为「GAAP与非GAAP结果的对比」的表格。
汇率
本公告包含某些将人民币（“RMb”）金额转换为美国美元（“US$”）的翻译， 这是出于读者的便利。除非另有说明， 所有将RMb转换为US$的翻译均以RMb 7.0176兑换US$ 1.00的汇率进行，这是截至2024年9月30日的有效汇率， 根据美国联邦储备系统的H.10统计报告所述。公司不对所提及的RMb或US$金额表示 可以以任何特定的汇率或根本可以转换为US$或RMb作出任何陈述。
安全港声明
本新闻稿包含前瞻性 陈述。这些陈述是根据1995年美国私营证券诉讼改革法的「安全港」条款作出的。这些前瞻性陈述可以通过术语识别，例如「将会」、「期望」、「预计」、「目标」、「未来」、「打算」、「计划」、「相信」、「估计」、「可能」及类似陈述。在本公告中，业务前景及管理层的引述，以及小牛电动的战略和运营计划，均包含前瞻性陈述。小牛电动也可能在定期向美国证券交易委员会提交的报告、年度股东报告、新闻稿及其他书面材料中，以及小牛电动的高管、董事或员工对第三方所作的不论是书面或口头的前瞻性陈述中进行。非历史性事实的陈述， 包括有关小牛电动信念、计划和期望的陈述，均属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及内在的风险和不确定性。一些因素可能导致实际结果显著不同于任何前瞻性陈述中所含的内容，包括但不限于以下几点：小牛电动的策略；小牛电动未来的业务发展、财务状况和运营结果；小牛电动维持和提升其「小牛电动」品牌的能力； 其创新和成功推出新产品和服务的能力；其维持及扩大其线下分销网络的能力；其满足有关电动滑板车的强制安全标准的能力；其确保电动滑板车中使用的元件和原材料供应的能力；其制造、推出和出售符合客户期望的智慧电动滑板车的能力；其与业务合作伙伴合作的能力；其控制与其操作相关的费用的能力；中国及全球的整体经济和商业条件；以及所有上述相关的假设。进一步的信息关于这些及其他风险已在小牛电动向证券交易委员会提交的文件中包含。本新闻稿中提供的所有资讯均以本新闻稿的日期为准，小牛电动不承担更新任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求。
投资人关系联系人：
小牛电动
电子邮件: ir@niu.com
小牛电动
未经审核 简明综合资产负债表
| 截至 | ||||||||||||
| 12月31日, | 九月三十日， | 九月三十日， | ||||||||||
| 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | ||||||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 流动资产合计 | ||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 872,573,460 | 743,347,527 | 105,926,175 | |||||||||
| 定期存款 | 97,555,565 | 291,844,595 | 41,587,522 | |||||||||
| 受限现金 | 107,666,733 | 210,222,000 | 29,956,395 | |||||||||
| 短期投资 | - | 10,002,510 | 1,425,346 | |||||||||
| 应收帐款，净额 | 94,956,170 | 185,531,113 | 26,437,972 | |||||||||
| 存货 | 392,790,141 | 699,311,558 | 99,651,100 | |||||||||
| 预付款项及其他流动资产 | 195,072,129 | 260,622,686 | 37,138,436 | |||||||||
| 流动资产总额 | 1,760,614,198 | 2,400,881,989 | 342,122,946 | |||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 不动产、厂房及设备净值 | 323,112,366 | 313,739,089 | 44,707,463 | |||||||||
| 无形资产，扣除累计摊销 | 1,306,401 | 1,106,369 | 157,656 | |||||||||
| 营运租赁使用权资产 | 76,821,285 | 72,148,758 | 10,281,116 | |||||||||
| 透过权益法之投资 | 20,747,021 | 29,352,611 | 4,182,714 | |||||||||
| 其他非流动资产 | 6,730,378 | 9,925,077 | 1,414,312 | |||||||||
| 总非流动资产 | 428,717,451 | 426,271,904 | 60,743,261 | |||||||||
| 总资产 | 2,189,331,649 | 2,827,153,893 | 402,866,207 | |||||||||
| 负债 | ||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 短期银行借款 | 100,000,000 | 200,000,000 | 28,499,772 | |||||||||
| 应付款项 | 167,282,688 | 249,991,484 | 35,623,501 | |||||||||
| 应付账款 | 575,724,288 | 1,026,271,878 | 146,242,573 | |||||||||
| 应付所得税 | 1,357,913 | 1,054,237 | 150,228 | |||||||||
| 客户预付款 | 19,304,488 | 71,339,217 | 10,165,757 | |||||||||
| 透过票据收入-流动性 | 41,755,097 | 47,552,465 | 6,776,172 | |||||||||
| 应计费用及其他流动负债 | 165,511,396 | 212,566,533 | 30,290,489 | |||||||||
| 流动负债总额 | 1,070,935,870 | 1,808,775,814 | 257,748,492 | |||||||||
| 透过收入-非流动 | 13,168,111 | 16,022,221 | 2,283,148 | |||||||||
| 递延所得税负债 | 2,362,494 | 5,014,454 | 714,554 | |||||||||
| 租赁负债 | 280,421 | 119,331 | 17,005 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 8,968,519 | 9,539,200 | 1,359,325 | |||||||||
| 总非当期负债 | 24,779,545 | 30,695,206 | 4,374,032 | |||||||||
| 总负债 | 1,095,715,415 | 1,839,471,020 | 262,122,524 | |||||||||
| 股东权益： | ||||||||||||
| A级普通股 | 90,031 | 90,450 | 12,889 | |||||||||
| B类普通股 | 10,316 | 10,316 | 1,470 | |||||||||
| 资本公积额额外增资 | 1,964,138,365 | 1,982,764,831 | 282,541,728 | |||||||||
| 累积其他全面损失 | (9,495,674 | ) | (13,393,350 | ) | (1,908,537 | ) | ||||||
| 累积亏损 | (861,126,804 | ) | (981,789,374 | ) | (139,903,867 | ) | ||||||
| 股东权益总额 | 1,093,616,234 | 987,682,873 | 140,743,683 | |||||||||
| 负债总额及股东权益 | 2,189,331,649 | 2,827,153,893 | 402,866,207 | |||||||||
小牛电动
未经审计 简明合并综合损益表（亏损）
| 截至九月三十日的三个月 | 截至九月三十日的九个月。 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 收入 | 927,022,630 | 1,023,896,776 | 145,904,123 | 2,173,069,852 | 2,469,116,667 | 351,846,310 | ||||||||||||||||||
| 营收成本(a) | (729,071,439 | ) | (882,352,543 | ) | (125,734,232 | ) | (1,693,267,053 | ) | (2,072,337,778 | ) | (295,305,771 | ) | ||||||||||||
| 毛利润 | 197,951,191 | 141,544,233 | 20,169,891 | 479,802,799 | 396,778,889 | 56,540,539 | ||||||||||||||||||
| 营运费用： | ||||||||||||||||||||||||
| 销售及市场推广费用(a) | (122,663,357 | ) | (127,674,970 | ) | (18,193,538 | ) | (304,565,382 | ) | (353,235,333 | ) | (50,335,632 | ) | ||||||||||||
| 研究与发展费用(a) | (39,059,530 | ) | (30,299,955 | ) | (4,317,709 | ) | (115,351,728 | ) | (91,488,651 | ) | (13,037,028 | ) | ||||||||||||
| 一般及行政费用(a) | (126,821,515 | ) | (42,583,209 | ) | (6,068,059 | ) | (225,122,249 | ) | (112,541,644 | ) | (16,037,056 | ) | ||||||||||||
| 营业费用总额 | (288,544,402 | ) | (200,558,134 | ) | (28,579,306 | ) | (645,039,359 | ) | (557,265,628 | ) | (79,409,716 | ) | ||||||||||||
| 政府补助款 | 1,070,500 | 520,000 | 74,099 | 1,897,473 | 523,756 | 74,635 | ||||||||||||||||||
| 营运亏损 | (89,522,711 | ) | (58,493,901 | ) | (8,335,316 | ) | (163,339,087 | ) | (159,962,983 | ) | (22,794,542 | ) | ||||||||||||
| 利息支出 | (524,748 | ) | (1,537,621 | ) | (219,109 | ) | (606,268 | ) | (4,024,904 | ) | (573,544 | ) | ||||||||||||
| 利息收入 | 10,282,848 | 9,512,697 | 1,355,548 | 25,545,664 | 27,530,058 | 3,923,002 | ||||||||||||||||||
| 投资收益 | 558,506 | 985,634 | 140,452 | 985,342 | 1,987,535 | 283,221 | ||||||||||||||||||
| 税前损失 | (79,206,105 | ) | (49,533,191 | ) | (7,058,425 | ) | (137,414,349 | ) | (134,470,294 | ) | (19,161,863 | ) | ||||||||||||
| 所得税（费用）收益 | (216,221 | ) | 8,586,698 | 1,223,595 | (4,251,721 | ) | 13,807,724 | 1,967,585 | ||||||||||||||||
| 净亏损 | (79,422,326 | ) | (40,946,493 | ) | (5,834,830 | ) | (141,666,070 | ) | (120,662,570 | ) | (17,194,278 | ) | ||||||||||||
| 其他综合（损失）收益 | ||||||||||||||||||||||||
| 外币兑换调整，扣除零收入税后净额 | (2,644,910 | ) | (6,430,430 | ) | (916,329 | ) | 12,842,854 | (3,897,676 | ) | (555,414 | ) | |||||||||||||
| 可供出售证券未实现收益，剔除重分类的净额 | - | - | - | (345,356 | ) | - | - | |||||||||||||||||
| 综合亏损 | (82,067,236 | ) | (47,376,923 | ) | (6,751,159 | ) | (129,168,572 | ) | (124,560,246 | ) | (17,749,692 | ) | ||||||||||||
| 普通股每股净亏损 | ||||||||||||||||||||||||
| —基本 | (0.51 | ) | (0.26 | ) | (0.04 | ) | (0.90 | ) | (0.76 | ) | (0.11 | ) | ||||||||||||
| —稀释 | (0.51 | ) | (0.26 | ) | (0.04 | ) | (0.90 | ) | (0.76 | ) | (0.11 | ) | ||||||||||||
| 每股存托凭证净亏损 | ||||||||||||||||||||||||
| —基本 | (1.01 | ) | (0.52 | ) | (0.07 | ) | (1.81 | ) | (1.52 | ) | (0.22 | ) | ||||||||||||
| —稀释 | (1.01 | ) | (0.52 | ) | (0.07 | ) | (1.81 | ) | (1.52 | ) | (0.22 | ) | ||||||||||||
| 计算每股普通股的净亏损所用的加权平均普通股及普通股等价物已发行数量 | ||||||||||||||||||||||||
| —基本 | 157,165,708 | 158,808,425 | 158,808,425 | 156,594,219 | 158,356,359 | 158,356,359 | ||||||||||||||||||
| —稀释 | 157,165,708 | 158,808,425 | 158,808,425 | 156,594,219 | 158,356,359 | 158,356,359 | ||||||||||||||||||
| 计算每股美国存托股票的净亏损所用的加权平均美国存托股票已发行数量 | ||||||||||||||||||||||||
| —基本 | 78,582,854 | 79,404,213 | 79,404,213 | 78,297,110 | 79,178,180 | 79,178,180 | ||||||||||||||||||
| —稀释 | 78,582,854 | 79,404,213 | 79,404,213 | 78,297,110 | 79,178,180 | 79,178,180 | ||||||||||||||||||
备注:
(a) 包括以下与股份相关的补偿费用:
| 截至九月三十日的三个月 | 截至九月三十日的九个月。 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 营收成本 | 311,157 | 154,379 | 21,999 | 902,677 | 596,268 | 84,968 | ||||||||||||||||||
| 销售及市场推广费用 | 2,374,275 | 2,408,003 | 343,138 | 8,207,677 | 5,746,819 | 818,915 | ||||||||||||||||||
| 研究与发展费用 | 3,550,989 | 1,997,306 | 284,614 | 18,656,349 | 5,270,563 | 751,049 | ||||||||||||||||||
| 一般及行政费用 | 3,224,049 | 2,138,305 | 304,706 | 12,152,242 | 6,764,744 | 963,968 | ||||||||||||||||||
| 总股权补偿费用 | 9,460,470 | 6,697,993 | 954,457 | 39,918,945 | 18,378,394 | 2,618,900 | ||||||||||||||||||
小牛电动
美国通用会计准则与非美国通用会计准则结果的调解
| 截至九月三十日的三个月 | 截至九月三十日的九个月。 | |||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | |||||||||||||||||||||
| 人民币 | 人民币 | 美元 | 人民币 | 人民币 | 美元 | |||||||||||||||||||
| 净亏损 | (79,422,326 | ) | (40,946,493 | ) | (5,834,830 | ) | (141,666,070 | ) | (120,662,570 | ) | (17,194,278 | ) | ||||||||||||
| 加: | ||||||||||||||||||||||||
| 基于股份的补偿费用 | 9,460,470 | 6,697,993 | 954,457 | 39,918,945 | 18,378,394 | 2,618,900 | ||||||||||||||||||
| 调整后的净亏损 | (69,961,856 | ) | (34,248,500 | ) | (4,880,373 | ) | (101,747,125 | ) | (102,284,176 | ) | (14,575,378 | ) | ||||||||||||