附件 99.1

中期报告

截至2024年9月30日止三个月

MYt荷兰母公司b.V.

Einsteinring 9

85609 Aschheim/慕尼黑

德国

指数

MYt荷兰 母公司b.V.

财务结果 和关键运营指标

(金额以百万欧元 计)

我们审查了许多经营和财务指标，包括以下业务和非IFRS指标，以评估我们的业务，衡量我们的绩效，识别影响我们业务的趋势，制定业务计划并做出战略决策。

我们呈现调整后的EBITDA、调整后的营业利润和调整后的净利润，及其相应的利润率占净销售额的百分比，因为它们经常被分析师、投资者和其他感兴趣的方方面面用于评估我们行业的公司。此外，我们认为这些指标有助于凸显我们经营结果的趋势，因为它们排除了不受管理层控制或不反映我们持续经营和绩效的影响项。

调整后的EBITDA、调整后的营业利润和调整后的净利润存在局限性，因为它们排除了某些类型的费用。此外，我们所在行业的其他公司可能对这些类似命名的度量进行不同计算，这限制了它们作为比较指标的实用性。

我们仅将调整后的EBITDA、调整后的营业利润和调整后的净利润及其相应的利润率作为额外信息。我们鼓励您评估每个调整以及我们认为适合进行额外分析的原因。

MYt Netherlands Parent b.V.

财务业绩和关键运营指标

（金额以百万欧元计）

以下表格列出了净损失调节为EBITDA、营业损失调节为调整后的营业收入（亏损）、净损失调节为调整后的净收入（亏损）及其相应的利润率作为净销售额的百分比： 

MYt荷兰 母公司 b.V.

财务业绩 和关键运营指标

（金额单位为€ 百万）

MYT荷兰母公司 b.V. - 未经审计的精简合并财务报表

中期财务报表

MYt荷兰 母公司 b.V.

未经审计的简明综合损益陈述表

（单位：千欧元，股份和每股数据除外）

附注是这些简明合并财务报表的一部分。

MYt荷兰母公司b.V。

非经审计的简明综合财务状况表

(金额以千欧元€计)

附注是这些中期摘要合并财务报表的组成部分。

MYt荷兰母公司b.V。

未经审计的股东权益变动简明合并报表

(金额以千欧元表示)

附注 是这些中期简明合并财务报表的一部分。

MYt荷兰 母公司 b.V。

未经审计的综合现金流量表

（金额单位：千欧元）

附注是这些中期简明合并财务报表的组成部分。

MYT荷兰母公司b.V.（以下简称“公司”，与其子公司统称为“Mytheresa集团”）是由MYt Holding LLC于2019年5月31日根据荷兰法律设立的有限责任私人公司。公司的法定注册地位位于荷兰的阿姆斯特丹。公司的注册办公地址位于德国Aschheim的Einsteinring 9, 85609。公司在德国商会的贸易注册处以261084号注册。

公司是一家控股公司。通过其子公司Mytheresa集团GmbH（“MGG”），Mytheresa集团在慕尼黑不仅经营全球奢侈时尚消费者的数字平台，还拥有旗舰零售店和男士专柜。Mytheresa集团起初是德国第一家多品牌奢侈精品店之一，并于2006年推出了在线业务。Mytheresa集团为客户提供精心策划的产品选择、独家胶囊系列、内部制作的内容以及个性化、难忘的购物体验。

截至2024年9月30日公司77.5%的股份由美国MYt控股有限公司持有。 截至2024年9月30日，Mytheresa集团的最终控股方是美国MYt Ultimate Parent有限公司。

Mytheresa集团的中期合并财务报表已于2024年11月18日获得管理委员会授权发布。

这些截至2023年和2024年9月30日三个月的中期简明合并财务报表是根据国际会计准则34《中期财务报告》，由国际会计准则委员会（IASB）发布的规定编制的。这些中期简明合并财务报表应与公司截至2024年6月30日年度报告20-F表中包含的按照国际财务报告准则（“IFRS”）编制，并考虑国际财务报告准则解释委员会（“IFRIC”）建议的年度合并财务报表和附注一起阅读。

Mytheresa集团的财政年度截止日期为6月30日。所有公司内部交易在编制中期简明合并财务报表时被消除。

中期简明合并财务报表采用历史成本基础编制，除非另有说明。中期简明合并财务报表以欧元（“€”）呈现，这是Mytheresa集团的功能货币。所有金额均舍入到最接近的千位，除非另有指示。由于舍入的原因，当个别金额或百分比相加时可能会出现差异。

中期简明合并财务报表编制时假定业务将继续作为持续经营。管理层认为Mytheresa集团具有足够资源继续未来的业务运营。

由于比较数据的修订，比较信息已经修订。请查看注释6。

截至报告日期，集团保持运营稳定，供应链、物流或合作伙伴未出现重大中断。全球经济不确定性因乌克兰和中东地区的战争以及其他地缘政治因素而加剧，可能会影响集团的业务活动和未来销售。

通胀压力影响了客户价格，Mytheresa集团在其定价策略中考虑到供应商建议零售价格的增加。尽管奢侈品市场表现出对通胀引起的需求转变的韧性，但集团在其商业模式各个方面都不免受到成本通胀的影响。此外，高利率和客户不确定性等宏观经济因素可能导致某些市场出现经济衰退，从而暂时对整体客户需求产生负面影响。

这些经济不确定性，加上地缘政治事件的影响，可能对Mytheresa集团的品牌合作伙伴、客户和其他业务活动构成挑战。这些经济不确定性的负面影响在本季度已经显现，并预计会持续下去，甚至可能会增加。尽管目前管理层认为并不预期全球经济持续不确定的情况会产生任何长期不利影响，但在应对这些复杂情况中保持警惕和适应性仍然至关重要。

Mytheresa集团在这些中期简明综合财务报表中应用的会计政策与该集团在2024财年的综合财务报表中应用的会计政策相同。

根据IFRS编制Mytheresa集团的中期简明合并财务报表需要管理层作出影响净销售额、费用、资产和负债的报告金额的判断、估计和假设，以及相关附注披露。对这些假设和估计的不确定性可能导致未来期间需要对受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。这些估计和基础假设需要不断审查。

在编制中期简明合并财务报表时，管理层在应用Mytheresa集团会计政策和估计不确定性的重要判断与适用于2024财政年度合并财务报表的情况相同。

在公司应用IFRS 15《与顾客签订的合同收入》标准时，对发放给顾客的某些优惠券的剩余金额进行计量在2021年、2022年和2023年的期间被错误确定。为纠正此错误的影响，对2023年9月30日结束的三个月份的比较数据已进行如下修订：

根据管理方法，运营部门是根据Mytheresa集团内部报告及我们的首席运营决策者（CODM）对业务绩效的评估来确定的。 Mytheresa集团集体将其首席执行官和首席财务官确定为CODM。 基于此，Mytheresa集团将其在线业务和零售店作为独立的运营部门进行区分。 部门EBITDA用于衡量绩效，因为管理层认为这些信息与在零售业务中运营的其他实体相比最具相关性。

部门EBITDA定义为不包括折旧和摊销的营业收入。

资产未分配给不同的业务部门进行内部报告。

以下是公司各部门EBITDA与综合净收入的调和。

Mytheresa Group earns revenues worldwide through its online operations, while all revenue associated with the two retail stores is earned in Germany. Geographic location of online revenue is determined based on the location of delivery to the end customer. Mytheresa Group generates revenue from the sale of merchandise shipped to customers as well as from commissions for the rendering of services in connection with the Curated Platform Model (CPM).

The following table provides Mytheresa Group's net sales by geographic location:

所有归类于净销售额的金额均来源于奢侈品销售和服务提供。与服务提供相关的净销售额占总净销售额的比例低于10%。在任何呈现的时期中，Mytheresa集团的净销售额中没有任何单个客户超过10%。实质上，所有长期资产均位于德国。

从合同责任中识别的净销售额分别为2023年9月30日结束的三个月(€1,508)千欧元，以及2024年9月30日结束的三个月€3,266千欧元。

截至2023年9月30日的三个月，对净销售额的套期会计应用导致减少了€2.4万，截至2024年9月30日的三个月则增加了€18.7万。

在2023年9月30日至2024年9月30日结束的三个月内，作为销售成本的存货减值发生了382.6万欧元和358.5万欧元的费用。当存货的净变现价值低于账面价值时，存货被减记。Mytheresa集团估计净变现价值为预期销售存货的金额，考虑到由于季节性导致的销售价格波动，以及完成销售所需的估计成本。

下表提供了Mytheresa集团的财务收入（成本），净额：

Mytheresa集团截至2024年9月30日利用了€2530万，并在€7500万循环信贷额度下提供了€810万的担保。

根据IAS 34（中期财务报告）的规定，简式合并中期财务报表的所得税（费用）收益是根据整个财政年度预期的平均年度税率计算的，并调整了在整个中期期间确认的某些项目的税收影响。因此，中期财务报表中的有效税率可能与管理层最初的预期有效税率不同。

截至2023年和2024年9月30日三个月的有效税率变化是由于股权激励计划的产生，这些费用在税务上不可抵扣。根据德国税法，预计在纳税前将有一个正的年度收入。因此，将所得税前损失应用于2024年9月30日三个月的计算税收收入。

截至2024年6月30日，资产和设备从4365.3万欧元减少了379.6万欧元，至2024年9月30日的3985.6万欧元。折旧和摊销中包括根据IAS 36确认的310万欧元的资产减值损失，用于关闭的Heimstetten配送中心中的有形固定资产。根据IAS 36定义，这些资产的可收回金额被评估为零。

其他资产的详细内容如下：

其他非流动资产的详细情况如下：

关于MYt荷兰母公司b.V.于2021年1月的首次公开招股（IPO）的事宜，我们采用了2020年计划（MYt荷兰母公司b.V. 2020全权激励报酬计划），根据该计划，于2021年1月20日，我们向选定的关键管理人员和监事会成员授予了基于股权的奖励。选定的关键管理人员获得了与IPO相关的奖励包。该奖励包包括“契约奖励”和“恢复奖励”。此外，作为年度计划的一部分，监事会成员被授予了限制股份。此外，监事会董事会的薪酬委员会每年会就长期激励计划（LTI）做出决定。截至2021年7月1日，2022年，2023年和2024年，LTI已授予了某些关键管理人员，包括具有时间和绩效义务的限制性股份单位（“RSUs”），并且对于2023年7月1日和2024年7月1日授予的LTI，某些股票期权分别在2023年11月8日根据新的2023年全权激励报酬计划授予了所选的关键管理人员。 Mytheresa集团建立了员工股份购买计划，旨在鼓励与公司及其雇员建立长期关系。根据IAS 33的第21(g)和第24段，由于某些股份已完全授予，并且有权无偿发行，它们被视为已发行，并计入基本和摊薄每股收益的计算中。

Alignment 授予

根据2020年全权激励薪酬计划的股份支付计划，向选定的关键管理成员授予了期权。这些期权在授予日（2021年1月20日）的首四个周年日（每年25%）可行权。在行权后，每个期权授予购买一个预先确定行使价格的美国存托股份（每个均称为“ADS”）的权利。已行权期权可在授予日后的10年内行权。授予的期权分为三个不同的档次，具有不同的行权价格。总共，向21名关键管理成员授予了6,478,761个期权。根据这一方案确认的股份支付报酬费用金额是基于31美元的加权平均历史股价。还请参阅标题为“b) 公允价值的衡量”的部分。

Restoration 授予

根据2020年全权激励薪酬计划的股份支付计划，向选定的关键管理成员授予了幻影股。每个幻影股代表受让人以交换一个幻影股获取一个ADS的权利。授予的幻影股在授予日立即归属并可随时转换为ADS，但在转换后受到转让限制。在授予日第二周年后的任何时间，可转让最多25%的授予的幻影股。如符合某些条件或最迟在授予日第四周年时，可转让剩下的75%授予的幻影股。幻影股可在授予日后的10年内转换为ADS。总共，向21名关键管理成员授予了1,875,677个幻影股。根据这一方案确认的股份支付报酬费用金额是基于31美元的加权平均历史股价。还请参阅b) 公允价值的衡量。

以下表格总结了一次性奖励包的主要特点：

监事会成员计划

2023年5月8日，向四名董事会监事授予了67,264股RSU。每股RSU代表在授予股权的基础上，于解除限制时有权获得荷兰MYt母公司b.V.的ADS（和由此代表的普通股）。 RSU的总数于2024年5月8日解除限制。由于RSU不受行权价格限制，授予日公允价值为4.46美元，即授予日的收盘股价。

2023年9月5日，向一名董事会监事授予了11,478股RSU。每股RSU代表在授予股权的基础上，于解除限制时有权获得荷兰MYt母公司b.V.的ADS（和由此代表的普通股）。 RSU的总数于2024年9月5日解除限制。由于RSU不受行权价格限制，授予日公允价值为3.63美元，即授予日的收盘股价。

2023年11月8日，向五名董事会监事授予了149,147股RSU。每股RSU代表在授予股权的基础上，于解除限制时有权获得荷兰MYt母公司b.V.的ADS（和由此代表的普通股）。 RSU的总数于2024年11月8日解除限制。由于RSU不受行权价格限制，授予日公允价值为3.52美元，即授予日前一日的收盘股价。

以下表格总结了年度计划的主要特点：

长期激励计划

2021年7月1日，已授予171,164个受限制股单位（“RSUs”）给特定的主要管理人员。RSU代表在解禁后根据授予日期视为的奖励价值获得MYt Netherlands Parent b.V.的ADS（及其代表的普通股）。在所授予的RSUs中，62217 RSUs是“计时解禁RSUs”，将受到时间限制的解禁，而108947 RSUs是“非市场绩效RSUs”，将受到时间和绩效限制的解禁。获得的时间解禁RSUs的三分之一（1/3）将在2022年6月30日、2023年6月30日和2024年6月30日的各个日期以基本相同的安装分期解禁，前提是在这些解禁日期上继续提供服务。

非市场绩效RSUs将在2024年6月30日的3年后解禁，包含会在绩效期结束时确定根据相应获得的受限制股单位的股票数量的绩效条件。绩效条件基于三年累积毛利目标。根据三年期间毛利目标的实现，潜在的奖励水平范围从授予的25-200％不等。由于RSUs不受行使价格限制，授予日期的公允价值为170,221 RSUs的30.68美元和943 RSUs的22.38美元，授予日期的收盘股价。

2022年7月1日，已授予674,106个RSUs给特定的主要管理人员。每个RSU代表在解禁后根据授予日期视为的奖励价值获得MYt Netherlands Parent b.V.的ADS（及其代表的普通股）。在所授予的RSUs中，255,754个RSUs是“计时解禁RSUs”，将受到时间限制的解禁，418,352个RSUs是“非市场绩效RSUs”，将受到时间和绩效限制的解禁。获得的时间解禁RSUs的三分之一（1/3）将在2023年6月30日、2024年6月30日和2025年6月30日的各个日期以基本相同的安装分期解禁，前提是在这些解禁日期上继续提供服务。

非市场表现 RSU 将于2025年6月30日后3年解锁，并包含一个绩效条件，这将决定在绩效期结束后根据各自已解锁的受限股份单位授予的股份数量。该绩效条件基于三年累计毛利目标。潜在获奖水平取决于在三年期内对毛利指标的实现，范围从授予的25-200%不等。由于 RSU 不受行权价格限制，授予日期的公允价值为 9.68 美元，共 674,106 个 RSU。

2023年7月1日，向精选的关键管理人员授予了 3,113,125 个 RSU。每个 RSU 代表在解锁后根据授予日期上的奖励视为公允价值的 MYt Netherlands Parent b.V. 的 ADS（及其所代表的普通股）的权利。由于 2023年7月1日授予的 LTI 需获得股东批准，授予日期为获得批准的年度股东大会（AGM）日期，即 2023年11月8日。在授予的 RSU 中，1,696,022 个 RSU 将会受到时间锁定的约束，“时间驱动 RSU”；而 1,417,103 个 RSU 将受到时间和绩效驱动的约束，即“非市场表现 RSU”。被奖励的时间驱动 RSU 中的三分之一（1/3）将在 2024年6月30日、2025年6月30日 和 2026年6月30日 中的每一个等份中解锁，前提是在该解锁日期继续提供服务。

非市场表现 RSU 将于2026年6月30日后3年解锁，并包含一个绩效条件，这将决定在绩效期结束后根据各自已解锁的受限股份单位授予的股份数量。潜在获奖水平取决于在三年期内 GMV 增长和经调整的 EBITDA 毛利率指标的实现情况，范围从授予的25-200%不等。由于 RSU 不受行权价格限制，授予日期的公允价值为 3.41 美元，共 3,113,125 个 RSU，这已于 2023年11月8日的股东大会进行批准。

2023年7月1日，为选定的关键管理成员授予了2,923,280股期权。每个期权的三分之一（1/3）将在服务起始日的前三个周年分别行使。行使后，每个期权以4.00美元的价格购买一股。行使权利的期权可以在服务起始日后的10年内行使。授予的期权分为三个不同的阶段，具有不同的授予日公允价值。由于2023年7月1日授予的股票期权需获得股东批准，所以授予日是自2023年11月8日获得批准的股东大会日期。

此外，于2023年12月15日，向服务起始日为2023年7月1日的同一选定关键管理成员授予了682,021股期权，具有类似条款。每个期权的三分之一（1/3）将在服务起始日的前三个周年分别行使。行使后，每个期权以4.00美元的价格购买一股。行使权利的权利期权可以在服务起始日后的10年内行使。授予的期权分为三个不同的阶段，具有不同的授予日公允价值。

2024年7月1日，向选定的关键管理成员授予了2,295,434个限制性股票单位（RSUs）。每个RSU代表根据授予日期上的认定价值，在兑现时收到MYt Netherlands Parent b.V.的ADS（和由此代表的普通股）。在授予的RSUs中，1,252,241个RSUs“时间兑现RSUs”将受到时间性兑现的约束，而1,043,193个RSUs“非市场绩效RSUs”将受到时间和绩效兼备兑现的约束。时间兑现RSUs奖励的三分之一（1/3）将在2025年6月30日、2026年6月30日和2027年6月30日中的每一个日期上实质性地平均分期。

非市场绩效RSUs将在2027年6月30日后3年才兑现，并包含一个将根据在绩效期内在GMV增长和调整后的EBITDA利润率目标的达成情况决定的绩效条件，以确定在绩效期结束时按相应兑现的限制性股票单位的股数。潜在奖励水平根据GMV增长和调整后的EBITDA毛利率目标在三年期间的实现情况而定，范围从授予的股数的25-200%。由于RSUs不受行使价格限制，因此2024年7月1日的授予日期公允价值为5.07美元，适用于2,295,434 RSUs。

2024年7月1日，向精选的核心管理成员授予了3,277,477股期权。期权的三分之一（1/3）将在服务起始日期的头三个周年日除权并变得可行。除权后，每个期权授予以5.07美元购买一股的权利。除权的期权可在服务起始日期之后的10年内行使。授予的期权分为三个不同的分段，每个分段都具有不同的授予日期公允价值。

以下表格总结了年度计划的主要特点:

职工股票购买计划（ESPP）

2023年5月29日，公司启动了首个员工股票购买计划（“ESPP”）的公开申请期，该计划于2022年10月27日股东大会上获得批准。ESPP的目标是允许公司（或其任何子公司）的雇员参与公司的增长，并通过以折扣价获得代表公司资本的美国存托股份来促进长期企业参与度，符合ESPP条款的合格员工有机会以四分之一的折扣价购买这些股份。折扣率固定为投资额的四分之一。折扣通过增加股份数量来实施（例如，一个参与者以三份股份的价格获得四份ADS）。将Mytheresa的贡献以股权形式记入的开支金额为2.8万欧元。该计划发行了29,641股。授予日期的公允价值为4.00美元。

2024年5月17日，公司启动了员工股票购买计划的第二个公开申请期。将Mytheresa对员工的贡献记入股权的开支金额为1.8万欧元。该计划发行了13,149股。授予日期的公允价值为6.00美元。

对齐授予

雇员期权的公平价值是使用Black-Scholes 公式测量的。在权益结算的股份支付计划的授予日期测量公平价值时，所使用的输入如下：

预期波动性是基于对公开交易的同行公司的历史波动性的评估，特别是在与预期期限相一致的历史期间。

来自长期激励计划的股票期权

员工股票期权的公允价值已使用Black-Scholes公式进行衡量。在权益结算的股份支付计划授予日的公允价值测量中使用的输入如下。

对于2024年6月30日之前授予的期权，预期波动率基于对公开交易的同行公司的历史波动率的评估，特别是在与预期期限相符的历史时期。

对于2024年6月30日之后授予的期权，预期波动率基于对公司自身股票的历史波动率的评估，特别是在与预期期限相符的历史时期。

恢复授予

根据恢复奖励授予的幻影股不设行权价格，授予日期公允价值为31美元，即首个交易日收盘股价。

股份支付计划确认的金额如下：

根据Alignment奖项描述的股票期权计划下的股票期权数量和加权平均行权价格如下。

截至2024年9月30日，未行使的股票期权的行权价格范围为5.79美元至11.58美元。平均剩余合同期限为6.31年。

叙述了长期激励计划中股票期权方案的股票期权数量和加权平均行权价格。

截至2024年9月30日，未行权的股票期权行使价格范围在4.00美元至5.07美元之间。平均剩余合约期限为9.25年。

关于金融工具的额外披露

下表显示了金融资产和金融负债的账面价值和公允价值，包括它们在公允价值层次结构中的级别。该表不包括未按公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值信息，如果账面价值合理地接近公允价值的情况除外。

2024年6月30日的金融工具如下：

2024年9月30日的金融工具如下：

外汇远期合约根据资产负债表日远期汇率的现金流折现值进行估值。这些工具的公允价值也被视为二级公允价值。

截至2024年6月30日和2024年9月30日，未在公允价值层次结构不同层级之间进行转移。Mytheresa Group的政策是在报告期末确认转入和转出公允价值层次水平。

由于Mytheresa Group不符合抵销标准，因此不会对任何金融工具进行净额抵消。

截至2024年9月30日，Mytheresa Group的现金流套期准备金净额为正值74.6万欧元。如果未应用套期会计，该金额将立即记入利润或损失。其他全面收益的剩余部分与以往期间以外币计价的资产负债表项目的换算差异有关。有关详细信息，请参阅Mytheresa Group 2024财年的年度合并财务报表。

2024年10月7日，公司与Richemont Italia Holding S.P.A签署协议，让Mytheresa收购YOOX Net-A-Porter Group S.p.A（“YNAP”）：

管理层的财务状况和经营结果分析

您应该阅读本报告其他部分包含的我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及包含在本报告其他地方的合并财务报表和相关附注。本讨论包含基于目前计划、期望和信念涉及风险和不确定性的前瞻性声明。由于各种因素，我们的实际结果可能会与这些前瞻性声明中预期的结果有实质性差异，其中包括在2024年9月12日提交的年度报告20-F表格中列出的“风险因素”以及本报告的其他部分。本公司财政年度截至6月30日。在本报告中，所有关于季度和年度的引用均指我们的财政季度和财政年度，除非另有说明。

特别提示 关于前瞻性声明

本季度报告包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性声明，如果这些声明未能实现或被证明不正确，可能导致我们的结果与这些前瞻性声明所表达或暗示的结果有实质性差异。本季度报告中的不是纯粹历史的声明，包括但不限于在以下财务状况和经营业绩的讨论和分析中关于我们预计的财务状况和结果、业务策略、经营目标等未来运营管理的声明，都属于《1933年修订后的证券法》（以下简称“证券法”）第27A条、《1934年修订后的证券交易法》（以下简称“交易法”）第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》涵义范围内的前瞻性声明。前瞻性声明通常通过使用一些词语标识，但不仅限于，“预测”，“相信”，“能够”，“继续”，“可能”，“估计”，“期望”，“意欲”，“可能会”，“计划”，“项目”，“寻求”，“应该”，“目标”，“将会”，“将”，以及类似表达或拟用来识别前瞻性声明变体。这些声明基于我们管理层的信仰和假设，而这些管理层的信仰和假设则基于当前管理层正在使用的信息。这样的前瞻性声明将受到风险、不确定性和其他重要因素的影响，这可能导致实际结果和某些事件的时间安排与这些前瞻性声明所表达或暗示的未来结果大不相同。可能导致或促成此类差异的因素包括，但不限于，2024年9月12日提交的年度报告20F表格中包含的“风险因素”部分中讨论的因素。此外，这类前瞻性声明仅以本报告日期为准。除非根据法律要求，否则我们不承担更新任何前瞻性声明以反映这些声明日期后事件或情况的义务。

概览

Mytheresa是全球奢侈品消费者的主要奢侈品电子商务平台，覆盖超过130个国家。我们提供来自全球200多个最令人向往的品牌的奢侈品系列，包括女装、男装、童装和生活产品。我们的故事始于三十多年前的慕尼黑Theresa店开业，这是德国第一家多品牌奢侈精品店，随后于2006年推出了数字平台Mytheresa。如今，我们提供独特的数字体验，将独家产品和内容优惠与独特的全球客户服务、领先技术和分析平台，以及高质量的服务运营相结合。我们逾30年的市场洞察和与诸多世界领先奢侈品牌的长期关系，如Bottega Veneta、Burberry、Dolce&Gabbana、Gucci、Loewe、Loro Piana、Moncler、Prada、Saint Laurent、Valentino等，已将Mytheresa确立为奢侈品全球权威。

截至报告日，集团维持运营稳定，供应链、物流或合作伙伴未出现重大中断。全球经济不确定性，加剧乌克兰和中东战争及其他地缘政治因素导致的利益冲突，可能影响集团的业务活动和未来销售。

通货膨胀压力已经影响客户价格，Mytheresa集团考虑在定价策略中考虑来自供应商的建议零售价格增加。尽管奢侈品市场对通货膨胀引起的需求变化表现出抵抗力，但该集团并非免疫其商业模式各个方面的成本通货膨胀。此外，宏观经济因素，如高利率和客户不确定性，可能导致某些市场可能陷入衰退，从而暂时对整体客户需求产生负面影响。

这些经济不确定性，加上地缘政治事件的影响，可能对Mytheresa集团的品牌合作伙伴、客户及其他业务活动构成挑战。这些经济不确定性的负面影响在本季度显现，并有望持续甚至加剧。尽管管理层当前的立场是不预期全球经济持续不稳定会带来任何长期不利影响，但警惕和适应性在应对这些复杂条件中仍然至关重要。

戴勒伯特集团截至2023年9月30日和2024年三个月的运营结果波动可能与季节性有关，例如整体销售季节的变化。因此，戴勒伯特集团的业务季节性不遵循 传统零售商的业绩表现，例如典型的净销售集中在假期季度，因为业务是全球性的。

关键运营和财务指标

我们使用以下运营和财务指标来评估我们业务的进展，决定在哪里分配时间和投资，并评估我们业务的短期和长期绩效：

下表列出了净收入与EBITDA、调整后的EBITDA，经营收入与调整后的经营收入，净收入与调整后的净收入以及其对应的销售净额百分比的调节。

下表列出了股权报酬的各个独立组成部分：

毛利 商品价值（GMV）

GMV 是一种经营指标，表示处理订单的总欧元价值，包括代他人处理的订单价值（我们从中获得佣金）。 GMV包括产品价值、运费和关税。减去退货、增值税和取消的额度。 GMV不代表我们所赚取的收入。我们使用GMV作为我们平台使用情况的指标，该指标不受直接销售和佣金销售结合的影响。我们用于监控平台使用情况的指标包括活跃客户、总订单数和GMV等。

活跃 客户

我们定义活跃客户为过去十二个月内在我们网站上至少发起过一次在线购买的唯一客户账户。在任何特定期间，我们通过计算在过去十二个月内在我们网站上至少进行过一次购买的独特客户总数来确定我们的活跃客户数量，这是从该期间最后一天算起。我们认为活跃客户数量是我们增长、网站覆盖范围、消费者对我们价值主张的认识以及我们产品种类的吸引力的关键指标。我们相信活跃客户数量推动了净销售额和我们对品牌伙伴的吸引力。

总 发货订单

我们将总发货订单定义为管理层使用的操作指标，计算方法是在报告期结束的财政年度内向客户发货的在线订单总数。我们将总订单视为我们业务速度的关键指标和产品吸引力的指标。在任何给定期间，发货总订单数和作为净销售额确认的总订单数可能会略有不同，这是由于在任何特定期间末尾仍在途中的订单。

平均 订单价值

我们将平均订单价值定义为管理层使用的运营指标，计算方法是我们在财政年度结束的当期内从我们的网站发货的在线订单的总GMV除以同一十二个月期间发货的总在线订单数量。我们认为，我们始终保持较高的平均订单价值反映了我们对价格诚实和产品奢华性质的承诺。平均订单价值可能会因多种因素而波动，包括商品组合和新产品类别。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率

调整后的EBITDA是我们计算的一项非IFRS财务指标，为除财务费用（净额）、税款和折旧及摊销外的净收入，调整以排除其他与交易有关的、某些法律及其他费用和股份报酬费用。 及股份报酬费用。调整后的EBITDA利润率是一项非IFRS财务指标，是根据净销售额和GMV计算的。

调整后的营业收入和调整后的营业收入利润率

调整后的营业收入是我们计算的一项非IFRS财务指标，调整后的营业收入是指营业收入，调整以排除其他与交易有关的、某些法律及其他费用和股份报酬费用。 及股份报酬费用。调整后的营业收入利润率是一项非IFRS财务指标，是根据净销售额和GMV计算的。

调整后的净收入和调整后的净收入利润率

调整后的净收入是一种非IFRS财务指标，我们计算为经调整后的净损失，以排除其他与交易有关的、某些法律和其他费用 和股票补偿费用。调整后的净收入率是一种非IFRS财务指标，是根据净销售额和GMV计算的。

调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入及其相应的净销售额百分比是管理层用来评估我们的运营表现，制定未来运营计划和做出关于资本分配的战略决策的关键指标。特别是在计算调整后的EBITDA、调整后的营业收入和调整后的净收入时排除了某些费用，有助于进行基于周期比较的运营表现比较，并排除我们不认为是核心运营业绩指标的项目。

调整后的运输和支付成本以及调整后的运输和支付成本比率

调整后的运输和支付成本是一种我们根据设在德国莱比锡的新配送中心相关的其他与交易有关的某些法律和其他费用排除后计算的非IFRS财务指标。调整后的运输和支付成本比率是一种根据净销售额和GMV计算的非IFRS指标。

调整后的销售、总务和行政以及调整后的销售、总务和行政成本比率

调整后的销售、总务和行政是一种我们计算为销售、总务和行政经调整后排除与交易有关的其他某些法律和其他费用，以及股票补偿费用的非IFRS财务指标。调整后的销售、总务和行政成本比率是一种根据净销售额和GMV计算的非IFRS指标。

调整后的折旧和摊销

调整的折旧和摊销是我们计算的一项非IFRS财务指标，其中折旧和摊销经过调整，排除了在固定资产和设备上确认的减值损失。调整后的折旧比率是一项非IFRS指标，是根据净销售额和GMV计算的。

影响我们绩效的因素

为了分析我们的业务表现，确定财务预测并帮助制定长期战略计划，我们关注下面描述的因素。尽管每个因素都为我们的业务提供重要机遇，但作为整体，它们也带来重要挑战，我们必须成功应对这些挑战，以维持增长，改善运营结果，并实现并保持盈利能力，包括下面讨论的内容以及我们年度报告表格20-F中标题为“风险因素”的部分。.

整体经济趋势

总体经济环境及相关消费者行为变化对我们的业务产生重大影响。虽然在我们的高净值客户群体中通常较为温和，与更广泛人口相比，更广泛经济状况良好促进了顾客在我们网站上的消费，而经济疲弱通常导致顾客消费减少，可能对顾客支出产生负面影响。全球宏观经济因素可能影响顾客的消费模式，进而影响我们的经营业绩。其中包括但不限于就业率、贸易谈判、信贷供给、通货膨胀、利率和燃油、地区军事冲突以及能源成本。此外，低失业率时，我们通常经历较高的劳动力成本。

品牌知名度的增长

我们将继续投资于品牌营销活动，以扩大品牌知名度。随着我们建立客户群，我们将推出额外的品牌营销活动，举办活动并开发内部产品内容，以吸引新客户到我们的平台。如果我们未能高效地推广品牌或将点击转化为新客户，可能会对我们的净销售增长和盈利能力产生不利影响。

奢侈品 品牌合作伙伴

我们的商业模式依赖于向客户提供精选的顶级奢侈品牌产品。我们相信与顶级奢侈时尚品牌的长期合作关系代表着竞争优势。我们采用严格的框架和深入的采购专业知识，通过客户数据提供的信息，精心购买和策划网站上的独家产品系列。随着我们的发展，我们努力保持我们的独家合作关系，同时在出现客户需求的情况下与新兴品牌建立新的关系。然而，如果我们未能保持这些关系或建立新的关系，可能会对我们的业务和经营业绩造成不利影响。

在线奢侈品的增长

根据2023年贝恩研究报告，奢侈个人用品的在线渗透率预计从2021年的21%增加到2025年的33%。在线市场的增长将由在线平台从传统零售商那里夺取份额驱动，消费者喜爱在线购物并受多品牌网站提供的便利的影响。应对在线转变，奢侈品市场正在通过新的利基系列和定制选项进行创新和发展。Mytheresa在通过相关品牌合作和独家产品推出品牌合作伙伴方面一直走在时尚前沿。然而，如果我们未能通过相关产品抓住未来在线消费转变的机会，或者如果我们的竞争对手在多个季节开展促销活动，我们的客户增长可能会放缓，我们的经营业绩可能会受到不利影响。根据贝恩公司2024年的《奢侈品全球市场监测》（2024年冬季报告），全球奢侈品市场，包括奢侈服装、配饰、美妆和精品，预计到2030年将进一步加速，达到5400-5800亿欧元，比2020年的规模翻倍以上。

男装、童装和生活品类的增长

2019年我们推出了Mytheresa Kids，2020年1月，我们推出了Mytheresa Men，将我们的精选产品扩展到这两个庞大且未被充分开发的类别。我们相信这两个类别中都存在着缺乏精心策划的在线多品牌产品系列，我们可以通过独特的价值主张抓住这一机会。我们已经组建了完整的采购、营销和商品团队，利用我们的品牌关系支持这些类别，通过独家系列、体验和内容支持这些类别。我们相信我们可以像女装一样为男装策划和组合系列，将我们的价值主张扩展到这些新类别。 2022年5月，我们推出了新的Life分类，将Mytheresa著名的多品牌购物方式延伸到奢侈生活的各个方面。Life呈现了家居装饰和其他生活产品的最高选择，进一步加深了与我们那些热爱奢华设计的高价值客户之间的关系，无论是在他们的衣橱还是家中。作为唯一一个精心策划的奢侈品在线平台，结合了女装、男装、童装，现在又加入了生活产品，使我们成为真正独特且引人入胜的奢侈品购物目的地。

库存管理

我们利用客户数据与品牌合作伙伴合作，为客户提供高度相关的产品组合。我们采购人员的专业知识和数据帮助我们评估需求和产品架构，以优化我们的库存位置。通过分析客户反馈和实时客户购买行为，我们能够高效地预测需求、尺码和颜色搭配，超越我们采购人员的洞察。这有助于降低我们的投资风险并提高销售转化率。随着规模扩大，我们的采购流程将通过全球数据存储库的增长和利用数据科学作为采购流程的一部分而进一步增强。此外，我们对库存提供的不同方面的投资会随着消费者趋势的变化和业务基本需求而波动。

运营和基础设施投资

随着我们丰富我们的产品并扩大客户基础，我们将产生额外的费用。我们未来在运营方面的投资，比如我们在Leipzig投资新的配送中心，以及基础设施投资，将受到我们对全球奢侈品趋势和平台需求的理解的启示。随着我们的规模继续扩大，我们将需要增加人员支持我们的在线产品。我们将投资资金用于库存、履行能力和物流基础设施，以提高业务效率，本地化我们的产品、进入新类别并与新品牌合作。我们还将积极监控我们的履行能力需求，有选择地投资能力和自动化。

策展 平台模式（CPM）

CPM集成Mytheresa集团与品牌合作伙伴的直接零售业务，提供规模化的高度理想产品，提高资本效率，并对销售额和利润增长有增益作用。产品由Mytheresa集团从更大的品牌零售系列中精选而出。 通过CPM，我们能够直接维系客户关系，并管理订单履行直至向最终客户发货。早季交付与零售渠道保持一致。此外，Mytheresa定期获得核心和季节性产品的季内补货。产品交付至Mytheresa集团分销中心；但是，库存归品牌合作伙伴所有，直至交付给客户。未售出商品要么在季末退还给品牌合作伙伴，要么用于新季。Mytheresa集团充当代理人，CPM平台费用记录为净销售额。

我们业绩的组成部分

净销售额

包括通过我们的网站、旗舰零售店以及最近开设的男装店销售服装、包袋、鞋履、配饰、精美珠宝和其他类别所赚取的收入，以及适用时支付的运费和交付税，扣除促销折扣和退货。策展平台模式来源的平台费用和货币化收入也包括在我们的净销售额中。收入一般在交付给最终客户时确认。我们报告的净销售额的变化主要受活跃客户数量增长、平均订单价值变化、订单总数增加以及与我们的策展平台模式相关的费用的影响。

销售成本，不包括折旧和摊销

包括销售商品的成本，减除贸易折扣，以及来自我们品牌合作伙伴产品的库存核销和交付成本。这些成本随净销售额的变化以及因库存老化而导致的库存核销的变化而波动。对于CPM收入，我们不承担销售成本，因为所售货物的购买价格由CPM品牌合作伙伴承担。

毛利润

as a percentage of our net sales is referred to as gross profit margin. Gross Profit is equal to our net sales reduced by cost of sales, exclusive of depreciation and amortization. The gross profit margin may fluctuate with the degree of promotional intensity in the industry.

Shipping and payment costs

consist primarily of shipping fees paid to our delivery providers, packaging costs, delivery duties paid for international sales and payment processing fees paid to third parties. Shipping and payment costs fluctuate based on the number of orders shipped and net sales. General increases are due to a higher share of international sales and a higher share of countries where the company bears all customs duties for the customer, for example in the USA.

市场营销费用

primarily consist of online advertising costs aimed towards acquiring new customers, including fees paid to our advertising affiliates, marketing to existing customers, and other marketing costs, which include events productions, communication, and development of creative content. We expect marketing expenses to stay stable as a percentage of net sales and GMV in the medium term.

销售、一般及行政开支

include personnel costs and other types of general and administrative expenses. Personnel costs, which constitute the largest percentage of selling, general and administrative expenses, include salaries, benefits, and other personnel-related costs for all departments within the Company, including fulfillment and marketing operations, creative content production, It, buying, and general corporate functions. General and administrative expenses include It expenses, rent expenses for leases not capitalized under IFRS 16, consulting services, insurance costs, Share-based compensation expense as well as Other transaction-related, certain legal and other expenses. Although selling, general and administrative expenses will increase as we grow, we expect these expenses to decrease as a percentage of net sales or GMV in the medium term.

折旧和摊销

包括物业和设备的折旧，包括根据IFRS 16资本化的租赁权利资产，租赁改善，技术和其他无形资产的摊销以及根据IAS 36确认的减值损失。

净其他收益

主要包括外币汇率波动带来的盈亏，处置物业和设备的盈亏以及其他杂项费用和收入。

财务费用（收入），净额

2024财政年度的财务费用主要包括我们与Commerzbank Aktiengesellschaft（“Commerzbank”）和UniCredit Bank AG（“UniCredit”）签订的租赁利息和我们与轮换信贷额度相关的利息支出。

2025财政年度的财务费用（收入），净额包括我们与Commerzbank，UniCredit和摩根大通SE签订的租赁利息和我们与€7500万轮换信贷额度相关的利息支出。截至2024年9月30日，我们使用了2530万欧元，并在7500万欧元轮换信贷额度下提供了810万欧元担保。

业务运营结果

百分比 与GMV有关；毛利和调整运营利润（亏损）百分比与净销售额相关。

总订单货值（GMV）

GMV increased by €1280万, or 6.3%, from €20380万 to €21660万 for the three months ended September 30, 2024 as compared to the three months ended September 30, 2023. For the first quarter of fiscal year 2025 GMV growth is primarily due to the fact that we were able to increase the average order value and total orders shipped. The GMV growth for the three months ended September 30, 2024 was tempered by the overall economic situation, such as slow rates of economic growth as well as political tension all around the world. GMV indicates the total amount of merchandise that our customers transact on our platform, and it reveals the depth of our customer relationships. In total seven fashion brands had switched from the wholesale model to CPm as of September 30, 2024 and 2023.

净销售额

净销售额从2023年9月30日结束的3个月的18750万欧元增加到2024年9月30日结束的3个月的20170万欧元，增长了7.6%。与总交易价值的增长相比，净销售额增长更高，这是因为几个批发品牌的表现优于个别CPm品牌。 CPm品牌的表现仅体现在我们在净销售额中收到的佣金。 CPm的佣金占净销售额的比例低于10%。

销售成本，不包括折旧和摊销

销售成本，不包括折旧和摊销，截至2024年9月30日的三个月，比起截至2023年9月30日的三个月增加了510万欧元，增长了4.7%。所报告期间的增加主要是由于平均订单价值和总订单数量的增加。在过去的十二个月中，我们的总发货订单数量从203万增加到206万。截至2024年9月30日的三个月，销售成本，不包括折旧和摊销，作为净销售额的百分比，与2023年同期相比，从57.6%下降至56.1%。

毛利润

截至2024年9月30日的三个月内，毛利为8,860万欧元，同比增加910万欧元，增幅为11.5%。截至2024年9月30日的三个月，毛利率从42.4%提高到43.9%，相比于2023年同期。毛利率扩张了150个基点，主要是由于销售产品的定价比例更高，以及销售商品的较高利润率。

运费 和支付费用