附件 99.1
 | 新聞稿 | ||||
勝牌公司報告2024財年第四季度和全年業績
銷售額爲16億，系統整體門店銷售額爲31億，均增長12%，實現了第18個財年系統整體同店銷售增長
財年亮點
•來自持續經營的銷售額爲16億美元，增長12%，得益於系統整體同店銷售（SSS）增長6.7%
•門店數量同比增長近9%，將系統整體總數提高至2,010
•報告的持續運營收入爲21500萬美元，同比增長8% ，每股稀釋收益 (EPS) 爲1.63美元，同比增長33%
•持續運營的調整後息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 爲4.43億美元，同比增長17% ，而調整後的EBITDA利潤率改善了100個點子，達到27.3%，調整後的EPS爲1.57美元，同比增長33%
•通過股票回購向股東返還2.27億美元現金
第四季度摘要
•來自持續運營的銷售額爲4.36億美元，同比增長12% ，得益於系統範圍內的同店銷售增長5.4% ，包括在季度內發生的crowdstrike故障和颶風的影響
•報告的持續運營收入爲8900萬美元，同比增長19% ，每股收益 (EPS) 爲0.68美元，同比增長26%
•持續運營的調整後EBITDA爲12400萬美元，同比增長14% ，調整後的EPS爲0.46美元，同比增長18%
•本季度新增店鋪總數爲49家（包括13家特許經營店和36家公司運營的新增店鋪）
◦在本季度，重新加盟了總共28家門店，並將5家加盟店轉換爲公司直營店。
◦在季度結束後，簽署了最終協議，以重新加盟另外38家門店。 門店;預計交易將在2025財年的第一季度完成。
•通過股票回購向股東回報了1500萬。
1
肯塔基州列剋星敦，2024年11月19日 – 勝牌公司（紐交所：VVV）， 快速、簡便、值得信賴的預防性汽車維護領導者今天公佈了截至2024年9月30日的第四季度和財政年度財務業績。除非另有說明，否則本新聞稿中的所有比較均爲與前一年同期相同的比較。
「在2024財政年度，我們超過11,000名團隊成員和強大的特許經營夥伴努力工作，提供了超過2800萬次服務，以最佳的客戶體驗幫助我們的客戶保持汽車安全上路，」總裁兼首席執行官洛裏·弗里斯表示。「2024財政年度是一個具有吸引力的頂部和底部增長的一年，淨銷售額增長了12%，調整後的EBITDA增長了17%，同時實現了我們連續第18年系統範圍內的同店銷售增長。」
「我們繼續專注於加速我們的網絡增長，特別強調特許經營。總體來說，我們在網絡上增加了158家淨店，超過一半來自新建店。」弗里斯繼續說道，「在第四季度，我們完成了兩項特許經營交易，將28家門店轉爲特許經營位置，並且我們今天上午宣佈，在2025財政年度初，我們簽署了一項最終協議，將另外38家門店特許經營。這些交易將使我們能夠加速網絡並以資本高效的方式驅動市場份額增長，同時爲我們的股東帶來長期價值。」
持續經營 - 運營結果
| (以百萬計，除每股金額和店鋪數量外) | 第四季度業績 | 同比增長 | 財年業績 | 同比增長 | ||||||||||
淨收入 | $ | 435.5 | 12 | % | $ | 1,619.0 | 12 | % | ||||||
營業收入 (a) | $ | 134.6 | 92 | % | $ | 367.2 | 49 | % | ||||||
持續經營業務收入 (a) | $ | 89.1 | 19 | % | $ | 214.5 | 8 | % | ||||||
每股收益(a) | $ | 0.68 | 26 | % | $ | 1.63 | 33 | % | ||||||
調整後的每股收益 (b) | $ | 0.46 | 18 | % | $ | 1.57 | 33 | % | ||||||
調整後的EBITDA (b) | $ | 124.1 | 14 | % | $ | 442.6 | 17 | % | ||||||
全系統商店銷售 (b) | $ | 826.8 | 12 | % | $ | 3,104.3 | 12 | % | ||||||
第四季度業績 | 季度變化 | 財政年度業績 | 同比 change | |||||||||||
全系統商店 (b) | 2,010 | +49 | 2,010 | +158 | ||||||||||
公司自營門店 (c) | 950 | +13 | 950 | +74 | ||||||||||
特許經營店鋪數 (b) (c) | 1,060 | +36 | 1,060 | +84 | ||||||||||
第四季度 - 同比增長 | 財年 - 同比增長 | |||||||||||||
系統整體同店銷售 (b) | 5.4% | 6.7% | ||||||||||||
(a) | 包括某些飛凡、偶發或非運營活動的影響，這些活動並不直接歸因於基礎業務，管理層認爲這些活動影響了不同期間運營結果的可比性（「關鍵項目」）。這些關鍵項目在表6 - 非GAAP財務指標 - 持續運營收入和稀釋每股收益中列出。 | ||||
(b) | 請參閱關鍵業務指標、非GAAP指標的使用、表4 - 零售店運營信息、表6 - 非GAAP財務指標 - 持續運營收入和稀釋每股收益，以及表7 - 非GAAP財務指標 - 調整後的持續運營淨收入和EBITDA，獲取管理層對上述指標的定義以及與相關GAAP指標的對比，適用時。 | ||||
| (c) | 變化反映了公司運營和特許經營門店之間轉換的影響，代表門店組合的變化，這不會影響系統整體門店數量。 | ||||
資產負債表和現金流量表
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•現金及現金等價物餘額爲6800萬；在第三季度回購所有未償還的2030年高級票據後，總債務爲11億。
•全年持續經營的營業現金流爲$28300萬，自由現金流爲$5900萬
•在2024財年通過回購股份向股東返還現金$22700萬，剩餘回購股份授權爲$38500萬
2025財年展望
Flees表示：「進入2025財年，我們預計通過同店銷售5.0%到7.0%和網絡增長160到185家門店，繼續實現複合增長。」 「我們宣佈的三項重新特許經營交易中涉及的門店在2024財年的營業收入約爲$10000萬，調整後的EBITDA爲$2400萬。考慮到這些交易，我們預計銷售總額將增長10%到14%，達到$16.7億到$17.3億，調整後的EBITDA將達到$45000萬到$47000萬。」
Flees繼續說道：「我們靈活且差異化的業務模式使我們能夠在2025財年及以後實現持久、盈利的增長。」
關於公司2025財年前景的信息見下表：
2024財政年度 按報告 | 2024財政年度 Pro Forma2, 3 | 2025財年展望3, 4 | |||||||||||||||
系統範圍內的SSS增長1 | 6.7% | 7.1% | 5 | % | — | 7% | |||||||||||
系統範圍內的門店增加1 | 158 | 158 | 160 | — | 185 | ||||||||||||
| 淨收入 | 16.2億元 | 15.2億元 | $1.67 | — | 17.3億美元 | ||||||||||||
調整後的EBITDA1 | 44300萬 | 41900萬 | $450 | — | 47000萬 | ||||||||||||
| 資本支出 | 22400萬 | $21000萬 | $230 | — | 25000萬美元 | ||||||||||||
調整後的每股收益1 | $1.57 | $1.45 | $1.57 | — | $1.67 | ||||||||||||
股票回購 | 金額爲22700萬 | 金額爲22700萬 | $40 | — | $7000萬 | ||||||||||||
1 有關管理使用這些衡量指標的進一步信息，請參閱本文件中的關鍵業務指標和非GAAP指標的使用部分。 | |||||||||||||||||
2 2024財政年度的報告結果已調整爲彷彿2024財政年度完成的重新特許經營交易和預計在2025財政年度早期完成的交易在2023年10月1日前發生。 | |||||||||||||||||
3 管理層正在更新自2025財年起的同店銷售定義。2024財年的初步結果和2025財年的前景將採用這種更新的方法，該方法將同店定義爲在系統中運營滿12個月後的下一個月開始。 | |||||||||||||||||
4 股份回購受市場條件影響。 | |||||||||||||||||
勝牌對調整後EBITDA和調整後每股收益的前景是非GAAP財務指標，預計將受到影響可比性的項目的影響。勝牌無法在沒有不合理努力的情況下，將這些前瞻性的非GAAP財務指標與預計的2025財年可比GAAP財務指標進行調和，因爲公司目前無法合理預見哪些項目會影響2025財年的GAAP財務指標，但不會影響非GAAP調整後的結果。
3
內部控制
2023年3月1日出售前全球產品可報告部門導致公司內部財務報告控制發生重大變化，包括在2024年1月1日實施新的ERP系統。在截至2024年3月31日的季度內，由於ERP實施和無效的信息技術一般控制以及某些業務流程控制的相關設計，最初報告了內部財務報告控制的重大薄弱點。儘管在整改控制缺陷方面取得了顯著進展，但截至2024年9月30日，仍存在重大薄弱點。
儘管存在重大薄弱點，公司認爲報告結果中沒有重大不準確或重大事實遺漏，並且根據公司的最佳知識，合併財務報表在所有重大方面公平地呈現了其財務狀況、經營成果和現金流，符合GAAP。
電話會議網絡直播
勝牌將於2024年11月19日上午9點（東部時間）舉辦2024財年第四季度電話會議的現場音頻網絡直播。網絡直播和相關材料將在勝牌網站 http://investors.valvoline.com 上獲取。直播活動結束後，網絡直播的存檔版本和相關材料將可用。
關鍵業務指標
勝牌跟蹤其營運績效並使用某些關鍵指標來管理其業務，包括系統內、公司經營和特許店計數和SSS；以及系統內店鋪銷售額。管理層認爲這些指標有助於評估和理解勝牌的營運績效，並應視爲、而非替代的是按照美國GAAP確定的勝牌的淨收入和營業利潤。
淨營業收入受到服務中心門店數量和這些門店業務表現的影響。門店在收購或開業時被視爲開放。臨時店鋪關閉在相應的店鋪計數中保留，只有永久關閉的店鋪才反映在活動和期末店鋪計數中。在本文呈現的期間內，SSS定義爲美國勝牌即時換油（"VIOC"）店的淨營業收入（公司運營、特許經營以及這兩個結合的系統整體SSS），新店，包括特許經營轉化在內，在完成其第一完整財年的運營之前不計入該指標。從2025財年開始，管理層將更新同店銷售的定義，並根據這一變更，之前的期間將被重新調整，以便根據新的方法一致地呈現SSS。新方法將在系統內運營滿12個月後下個月的開始時定義同店，以更貼近常見的零售實踐。
淨收入僅限於公司經營的門店的銷售額，以及獨立特許經營和Express Care門店的版稅和其他費用。雖然勝牌不在其簡明合併收入報表上承認特許經營店的門店銷售額爲淨收入，但管理層認爲系統範圍內和特許經營SSS對比，門店數量和總體系統範圍內門店銷售額對於評估市場地位、整體門店和業務表現是有用的。
4
使用非通用會計準則衡量指標
以下非GAAP指標包括：調整後的淨營業收入；EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率；調整後的淨利潤和調整後的稀釋每股收益；以及自由現金流和自由現金流。有關每個非GAAP指標的管理層定義和與最可比的美國GAAP指標的對賬，請參閱本文中的表格。
非GAAP指標包括基於美國GAAP的結果調整，管理層認爲這可以使某些財務趨勢和不同期間之間的結果進行比較，並提供Valvoline業務操作表現的有用補充展示，從而對管理層在運營業務和衡量表現時使用的關鍵指標提供透明度。這些非GAAP指標作爲分析工具有侷限性，不應孤立地、替代地或更有意義地被視爲根據美國GAAP呈現的財務結果。根據美國GAAP呈現的財務結果以及非GAAP指標的對賬應仔細評估。管理層用來計算非GAAP信息的方法可能與其他公司使用的方法不同，且可能不可比較。
請參閱本發佈末尾的附錄，以獲取與美國GAAP計算偏離的調整描述。
關於勝牌 公司
勝牌公司（紐交所：VVV）在美國和加拿大擁有超過2000個特許經營和公司運營的服務中心，提供快速、便捷、可信賴的服務。該公司每年在系統內完成超過2800萬次服務，從15分鐘的車內換油到多種製造商推薦的維護服務，如更換雨刷器和輪胎旋轉。在勝牌公司，一切都始於我們的員工，包括超過11000名團隊成員，他們致力於發展核心業務、擴展公司的零售網絡，併爲未來的汽車進行規劃。欲了解更多信息，請訪問vioc.com。
前瞻性聲明
Certain statements herein, other than statements of historical fact, are forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such forward-looking statements may include, without limitation, executing on the growth strategy to create shareholder value by driving the full potential in the Company’s core business, accelerating network growth and innovating to meet the needs of customers and the evolving car parc; realizing the benefits from the sale of Global Products; and future opportunities for the remaining stand-alone retail business; and any other statements regarding Valvoline's future operations, financial or operating results, capital allocation, debt leverage ratio, anticipated business levels, dividend policy, anticipated growth, market opportunities, strategies, competition, and other expectations and targets for future periods. Valvoline has identified some of these forward-looking statements with words such as 「anticipates,」 「believes,」 「expects,」 「estimates,」 「is likely,」 「predicts,」 「projects,」 「forecasts,」 「may,」 「will,」 「should,」 and 「intends,」 and the negative of these words or other comparable terminology. These forward-looking statements are based on Valvoline’s current expectations, estimates, projections, and assumptions as of the date such statements are made and are subject to risks and uncertainties that may cause results to differ materially from those expressed or implied in the forward-looking statements. Additional information regarding these risks and uncertainties are described in the
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是有資格參加FORTITUDE-OLE商標，Valvoline Inc.或其附屬公司，在各個國家註冊
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*根據對超過100萬名勝牌即時換油℠客戶的年度調查
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媒體諮詢
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| 勝牌和一致子公司 | 表1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 合併收入報表 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (以百萬計，除每股金額外 - 初步和未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 9月30日 | 截止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | 435.5 | $ | 390.0 | $ | 1,619.0 | $ | 1,443.5 | |||||||||||||||||||||
| 銷售成本 | 265.2 | 241.7 | 1,000.2 | 899.0 | |||||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 | 170.3 | 148.3 | 618.8 | 544.5 | |||||||||||||||||||||||||
| 銷售、一般和管理費用 | 81.1 | 70.3 | 305.1 | 264.5 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨遺留和分離相關（收入）費用 | (0.9) | 2.0 | (0.7) | 32.8 | |||||||||||||||||||||||||
| 其他（收入）損失，淨額 | (44.5) | 5.8 | (52.8) | — | |||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 134.6 | 70.2 | 367.2 | 247.2 | |||||||||||||||||||||||||
| $ | 1.3 | (38.6) | 11.7 | (27.6) | |||||||||||||||||||||||||
| 淨利息和其他融資費用 | 18.0 | 10.9 | 71.9 | 38.3 | |||||||||||||||||||||||||
| 稅前收入 | 115.3 | 97.9 | 283.6 | 236.5 | |||||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 26.2 | 22.9 | 69.1 | 37.1 | |||||||||||||||||||||||||
| 持續經營業務收入 | 89.1 | 75.0 | 214.5 | 199.4 | |||||||||||||||||||||||||
| 停止經營項目的收入（虧損），稅後淨額 | 3.2 | (26.1) | (3.0) | 1,220.3 | |||||||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 92.3 | $ | 48.9 | $ | 211.5 | $ | 1,419.7 | |||||||||||||||||||||
| 每股淨收益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 每股基本盈利（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持續經營 | $ | 0.69 | $ | 0.54 | $ | 1.65 | $ | 1.24 | |||||||||||||||||||||
| 已停止的營運 | 0.02 | (0.19) | (0.02) | 7.55 | |||||||||||||||||||||||||
| 每股基本收益 | $ | 0.71 | $ | 0.35 | $ | 1.63 | $ | 8.79 | |||||||||||||||||||||
| 每股稀釋盈利（虧損） | |||||||||||||||||||||||||||||
| 持續經營 | $ | 0.68 | $ | 0.54 | $ | 1.63 | $ | 1.23 | |||||||||||||||||||||
| 已停止的營運 | 0.03 | (0.19) | (0.02) | 7.50 | |||||||||||||||||||||||||
| 每股攤薄收益 | $ | 0.71 | $ | 0.35 | $ | 1.61 | $ | 8.73 | |||||||||||||||||||||
| Weighted average common shares outstanding | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基本 | 129.3 | 138.2 | 130.1 | 161.6 | |||||||||||||||||||||||||
| 攤薄 | 130.3 | 139.2 | 131.0 | 162.6 | |||||||||||||||||||||||||
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| 勝牌和一致子公司 | 表2 | ||||||||||||||||||||||
| 彙編的綜合資產負債表 | |||||||||||||||||||||||
| (百萬 - 初步和未經審計) | |||||||||||||||||||||||
| 9月30日 | 9月30日 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||
| 資產 | |||||||||||||||||||||||
| 流動資產 | |||||||||||||||||||||||
| 現金及現金等價物 | $ | 68.3 | $ | 409.1 | |||||||||||||||||||
| 應收款項，淨額 | 86.4 | 81.3 | |||||||||||||||||||||
| 淨存貨 | 39.7 | 33.3 | |||||||||||||||||||||
| 預付費用及其他流動資產 | 61.0 | 65.5 | |||||||||||||||||||||
| 短期投資 | — | 347.5 | |||||||||||||||||||||
| 總流動資產 | 255.4 | 936.7 | |||||||||||||||||||||
| 非流動資產 | |||||||||||||||||||||||
| 物業、廠房和設備，淨值 | 958.7 | 818.3 | |||||||||||||||||||||
| 營業租賃資產 | 298.6 | 266.5 | |||||||||||||||||||||
| 商譽和無形資產，淨值 | 705.6 | 680.6 | |||||||||||||||||||||
| 其他非流動資產 | 220.4 | 187.8 | |||||||||||||||||||||
| 總資產 | $ | 2,438.7 | $ | 2,889.9 | |||||||||||||||||||
| 負債和股東權益 | |||||||||||||||||||||||
| 流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務的流動部分 | $ | 23.8 | $ | 23.8 | |||||||||||||||||||
| 應付賬款及其他 | 117.4 | 118.7 | |||||||||||||||||||||
| 應計費用及其他負債 | 212.7 | 215.9 | |||||||||||||||||||||
| 待售的流動負債 | — | 3.9 | |||||||||||||||||||||
| 總流動負債 | 353.9 | 362.3 | |||||||||||||||||||||
| 非流動負債 | |||||||||||||||||||||||
| 長期債務 | 1,070.0 | 1,562.3 | |||||||||||||||||||||
| 員工福利義務 | 176.2 | 168.0 | |||||||||||||||||||||
| 營運租賃負債 | 279.7 | 247.3 | |||||||||||||||||||||
| 其他非流動負債 | 373.3 | 346.8 | |||||||||||||||||||||
| 非流動負債合計 | 1,899.2 | 2,324.4 | |||||||||||||||||||||
| 股東權益 | 185.6 | 203.2 | |||||||||||||||||||||
| 負債和股東權益合計 | $ | 2,438.7 | $ | 2,889.9 | |||||||||||||||||||
8
| 勝牌和一致子公司 | 表 3 | |||||||||||||||||||
| 簡明的綜合現金流量表 | ||||||||||||||||||||
| (以百萬爲單位 - 初步和未經審計) | ||||||||||||||||||||
| 截止年度 | ||||||||||||||||||||
| 9月30日 | ||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 經營活動現金流量 | ||||||||||||||||||||
| 淨利潤 | $ | 211.5 | $ | 1,419.7 | ||||||||||||||||
| 調整以將淨收入調節爲經營活動的現金流量： | ||||||||||||||||||||
| 1,309.2 | 3.0 | (1,220.3) | ||||||||||||||||||
| 債務攤銷損失 | 5.1 | — | ||||||||||||||||||
| 業務銷售收益 | (41.8) | — | ||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 105.9 | 88.8 | ||||||||||||||||||
| 遞延所得稅 | 23.5 | 33.6 | ||||||||||||||||||
| 退休金和其他後退休計劃重估的收益 | (2.4) | (41.6) | ||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬費用 | 12.0 | 12.2 | ||||||||||||||||||
| 其他，淨數 | (0.1) | 11.9 | ||||||||||||||||||
| 經營性資產和負債的變動: | (33.8) | 48.7 | ||||||||||||||||||
| 已中止經營部門的經營現金流量 | 282.9 | 353.0 | ||||||||||||||||||
| 經營活動產生的總現金流量 | (17.8) | (393.8) | ||||||||||||||||||
| 投資活動使用的總現金 | 265.1 | (40.8) | ||||||||||||||||||
| 投資活動現金流量 | ||||||||||||||||||||
| 購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金（元） | (224.4) | (180.5) | ||||||||||||||||||
| 繼續經營部門的投資現金流量 | (52.7) | (36.3) | ||||||||||||||||||
| 營業收入的收益，減去處置的現金 | 71.5 | — | ||||||||||||||||||
| 投資購買 | (3.5) | (440.4) | ||||||||||||||||||
| 投資收益 | 350.0 | 80.0 | ||||||||||||||||||
| 其他投資活動，淨額 | (4.1) | — | ||||||||||||||||||
| 已中止經營部門的投資現金流量 | 136.8 | (577.2) | ||||||||||||||||||
| 已中止經營部門的投資現金流量 | — | 2,620.9 | ||||||||||||||||||
| 投資活動提供的現金總額 | 136.8 | 2,043.7 | ||||||||||||||||||
| 籌資活動現金流量 | ||||||||||||||||||||
| 借款收入 | 200.0 | 921.0 | ||||||||||||||||||
| 償還借款 | (698.8) | (920.9) | ||||||||||||||||||
| 回購普通股 | (226.8) | (1,524.8) | ||||||||||||||||||
| 支付現金分紅派息 | — | (21.8) | ||||||||||||||||||
| 其他融資活動 | (20.7) | (19.0) | ||||||||||||||||||
| 持續經營業務的融資現金流量 | (746.3) | (1,565.5) | ||||||||||||||||||
| 已終止運營業務的融資現金流量 | — | (108.1) | ||||||||||||||||||
| 籌資活動所支付的現金總額 | (746.3) | (1,673.6) | ||||||||||||||||||
| 貨幣匯率變動對現金、現金等價物和受限制的現金的影響 | — | (0.1) | ||||||||||||||||||
| 現金、現金等價物和受限制的現金減少（增加）金額 | (344.4) | 329.2 | ||||||||||||||||||
| 期初現金、現金等價物及受限制的現金餘額 | 413.1 | 83.9 | ||||||||||||||||||
| 期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額 | $ | 68.7 | $ | 413.1 | ||||||||||||||||
9
| 勝牌和一致子公司 | 表4 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 零售店運營信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| (初步且未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 9月30日 | 截止年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售信息 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
系統範圍內的商店銷售額 - 單位爲百萬 (a) | $ | 826.8 | $ | 738.3 | $ | 3,104.3 | $ | 2,761.8 | ||||||||||||||||||||||||
年度同比增長率 (a) | 12.0 | % | 15.0 | % | 12.4 | % | 17.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
同店銷售額增長 (b) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接經營的店鋪 | 5.9 | % | 9.1 | % | 6.5 | % | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
特許經營的 (a) | 5.1 | % | 10.8 | % | 6.8 | % | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
全系統 (a) | 5.4 | % | 10.0 | % | 6.7 | % | 11.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 期末店鋪數量 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第四季度 2024 | 第三季度 2024 | 第二季度 2024 | 第一季度 2024 | 第四季度 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接經營的店鋪 | 950 | 937 | 919 | 895 | 876 | ||||||||||||||||||||||||||||||
特許經營 (a) | 1,060 | 1,024 | 1,009 | 995 | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
系統範圍內的門店數量 (a) | 2,010 | 1,852 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
年度同比增長率 (a) | 8.5 | % | 8.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | 措施包括勝牌連鎖加盟商，它們是獨立的法律實體。 勝牌不會合並其加盟商的業績。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (b) | 在此呈現的期間內，勝牌確定的同店銷售增長是指美國VIOC門店（公司經營、特許經營及其組合的系統範圍內同店銷售）所產生的銷售額，新開門店（包括特許經營轉型）在運營的第一個完整財年結束前不計入該指標。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 勝牌和一致子公司 | 表格5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 系統範圍內零售門店 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （初步和未經審計） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接經營的店鋪 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第四季度 2024 | 第三季度 2024 | 第二季度 2024 | 第一季度 2024 | 第四季度 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 期初 | 937 | 919 | 895 | 876 | 854 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 已開業 | 26 | 12 | 14 | 14 | 14 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 收購的 | 10 | 6 | 10 | 5 | 8 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司運營和特許經營之間的淨轉換 | (23) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 關閉 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 期末餘額 | 950 | 937 | 919 | 895 | 876 | ||||||||||||||||||||||||||||||
特許經營 (a) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 第四季度 2024 | 第三季度 2024 | 第二季度 2024 | 第一季度 2024 | 第四季度 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 期初 | 1,024 | 1,009 | 995 | 976 | 950 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 已開業 | 13 | 15 | 15 | 19 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||||
收購的 (b) | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 公司運營與特許經營之間的淨轉換 | 23 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 關閉 | — | — | (1) | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 期末 | 1,060 | 1,024 | 1,009 | 995 | 976 | ||||||||||||||||||||||||||||||
全系統門店總數 (a) | 2,010 | 1,961 | 1,928 | 1,890 | 1,852 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (a) | 措施包括勝牌連鎖加盟商，它們是獨立的法律實體。 勝牌不會合並其加盟商的業績。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(b) | 代表勝牌公司對全新加盟店的收購。 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| 勝牌和一致子公司 | 表6 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP調整 - 持續經營收入與每股攤薄收益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| (單位：百萬，除每股金額外 - 初步和未經審計) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 9月30日 | 截止年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 9月30日 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||
| 報告的持續經營收入 | $ | 89.1 | $ | 75.0 | $ | 214.5 | $ | 199.4 | |||||||||||||||||||||
| 調整項: | |||||||||||||||||||||||||||||
淨養老金及其他退休後計劃費用（收入） (a) | 1.3 | (38.6) | 11.7 | (27.6) | |||||||||||||||||||||||||
淨遺留及分離相關（收入）費用 (b) | (0.9) | 2.0 | (0.7) | 32.8 | |||||||||||||||||||||||||
| 信息技術過渡成本 | 2.7 | 1.2 | 10.4 | 3.0 | |||||||||||||||||||||||||
| 債務消除和修改成本 | — | 0.1 | 7.3 | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||
| 投資和剝離相關（收入）成本 | (41.1) | 0.1 | (40.2) | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||
| 暫停的業務 | — | 7.6 | — | 7.1 | |||||||||||||||||||||||||
| 總調整，稅前 | (38.0) | (27.6) | (11.5) | 17.5 | |||||||||||||||||||||||||
調整的所得稅費用（收益） (b) | 9.4 | 6.2 | 2.6 | (25.6) | |||||||||||||||||||||||||
| 總調整，稅後 | (28.6) | (21.4) | (8.9) | (8.1) | |||||||||||||||||||||||||
調整後的持續運營收入 (c) (d) | $ | 60.5 | $ | 53.6 | $ | 205.6 | $ | 191.3 | |||||||||||||||||||||
| 報告的持續運營攤薄每股收益 | $ | 0.68 | $ | 0.54 | $ | 1.63 | $ | 1.23 | |||||||||||||||||||||
來自持續經營活動的調整攤薄每股收益 （d）（e） | $ | 0.46 | $ | 0.39 | $ | 1.57 | $ | 1.18 | |||||||||||||||||||||
| 加權平均攤薄普通股流通數量 | 130.3 | 139.2 | 131.0 | 162.6 | |||||||||||||||||||||||||
(a) | 包括在第四季度記錄的重新計量調整，這導致在2024財年和2023財年分別獲得240萬美元和4160萬美元的收益。 | ||||||||||||||||||||||||||||
(b) | 在2023財年，公司在綜合損益表中確認了2570萬美元的費用，屬於淨遺留和分離相關的費用，並且還確認了2900萬美元的所得稅收益，以反映其增加的賠償責任和撤銷估值準備金，這與與勝牌前母公司的稅務事務協議修訂有關。 | ||||||||||||||||||||||||||||
(c) | 持續經營的調整後收入被定義爲調整後的持續經營收入，以考慮關鍵項目的影響。 | ||||||||||||||||||||||||||||
(d) | 代表一種非GAAP指標。有關更多詳細信息，請參閱「非GAAP指標的使用」和附錄。 | ||||||||||||||||||||||||||||
| (e) | 來自持續經營的調整後攤薄每股收益被定義爲使用調整後持續經營收入計算的攤薄每股收益。 | ||||||||||||||||||||||||||||
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| 勝牌和一致子公司 | 表7 | |||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP調整 - 來自持續經營的淨收入和EBITDA | ||||||||||||||||||||||||||
| (單位：百萬 - 初步未經審計) | ||||||||||||||||||||||||||
| 截至三個月 9月30日 | 截止年度 | |||||||||||||||||||||||||
| 9月30日 | ||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 報告淨收入 | $ | 435.5 | $ | 390.0 | $ | 1,619.0 | $ | 1,443.5 | ||||||||||||||||||
| 關鍵項目： | ||||||||||||||||||||||||||
| 暫停的業務 | — | — | — | (0.2) | ||||||||||||||||||||||
調整後的淨營業收入 (a) (b) | $ | 435.5 | $ | 390.0 | $ | 1,619.0 | $ | 1,443.3 | ||||||||||||||||||
| 持續經營業務收入 | $ | 89.1 | $ | 75.0 | $ | 214.5 | $ | 199.4 | ||||||||||||||||||
| Add: | ||||||||||||||||||||||||||
| 所得稅費用 | 26.2 | 22.9 | 69.1 | 37.1 | ||||||||||||||||||||||
| 淨利息和其他融資費用 | 18.0 | 10.9 | 71.9 | 38.3 | ||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 28.8 | 28.1 | 105.9 | 88.8 | ||||||||||||||||||||||
經營活動所得稅前折舊、攤銷及利息前所得 (b) (c) | 162.1 | 136.9 | 461.4 | 363.6 | ||||||||||||||||||||||
關鍵項目： | ||||||||||||||||||||||||||
| $ | 1.3 | (38.6) | 11.7 | (27.6) | ||||||||||||||||||||||
| 淨遺留和分離相關（收入）費用 | (0.9) | 2.0 | (0.7) | 32.8 | ||||||||||||||||||||||
| 信息技術過渡成本 | 2.7 | 1.2 | 10.4 | 3.0 | ||||||||||||||||||||||
| 與投資和出售相關的（收入）成本 | (41.1) | 0.1 | (40.2) | 1.1 | ||||||||||||||||||||||
| 暫停的業務 | — | 7.6 | — | 7.1 | ||||||||||||||||||||||
| 關鍵項目 - 小計 | (38.0) | (27.7) | (18.8) | 16.4 | ||||||||||||||||||||||
調整後的持續經營EBITDA 累計賺取的保留收益（赤字） | $ | 124.1 | $ | 109.2 | $ | 442.6 | $ | 380.0 | ||||||||||||||||||
淨利潤率 (d) | 20.5 | % | 19.2 | % | 13.2 | % | 13.8 | % | ||||||||||||||||||
調整後的息稅折舊攤銷前利潤率 （b） （e） | 28.5 | % | 28.0 | % | 27.3 | % | 26.3 | % | ||||||||||||||||||
| (a) | 調整後的淨營業收入是調整關鍵項目後的淨營業收入。 | ||||
| (b) | 代表非GAAP指標。請參閱「非GAAP指標的使用」和附錄以獲取更多詳細信息。 | ||||
| (c) | 持續經營的EBITDA定義爲持續經營的收入，加上所得稅費用、淨利息及其他融資費用，以及歸屬於持續經營的折舊和攤銷。持續經營的調整後EBITDA是指調整關鍵項目後歸屬於持續經營的EBITDA。 | ||||
| (d) | 淨利潤率定義爲報告的持續經營收益除以報告的淨營業收入。 | ||||
| (e) | 調整後EBITDA率定義爲持續經營的調整後EBITDA除以調整後的淨營業收入。 | ||||
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| 勝牌和一致子公司 | 表8 | |||||||||||||
| 非GAAP財務重分類 - 持續經營的自由現金流 | ||||||||||||||
| (以百萬爲單位 - 初步和未經審計) | ||||||||||||||
自由現金流 (a) | 截止年度 | |||||||||||||
| 9月30日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 已中止經營部門的經營現金流量 | $ | 282.9 | $ | 353.0 | ||||||||||
| 調整項: | ||||||||||||||
| 購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金（元） | (224.4) | (180.5) | ||||||||||||
持續經營的自由現金流 (b) | $ | 58.5 | $ | 172.5 | ||||||||||
自由現金流 (c) | 截止年度 | |||||||||||||
| 9月30日 | ||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 已中止經營部門的經營現金流量 | $ | 282.9 | $ | 353.0 | ||||||||||
| 調整項: | ||||||||||||||
| 對物業、廠房和設備的維護性投資 | (35.9) | (29.5) | ||||||||||||
來自持續經營的自由現金流 (b) | $ | 247.0 | $ | 323.5 | ||||||||||
| (a) | 自由現金流定義爲經營現金流減去物業、廠房和設備的投資以及某些其他調整（如適用）。 | ||||
| (b) | 代表非GAAP指標。有關更多細節，請參見「非GAAP指標的使用」和附錄。 | ||||
| (c) | 自由現金流被定義爲經營現金流減去對物業、廠房和設備的維護性支出以及某些其他調整（如適用）。 | ||||
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| 勝牌和一致子公司 | ||||||||||||||
| 附錄 - 非GAAP指標和調整的說明 | ||||||||||||||
EBITDA指標
管理層認爲，EBITDA指標提供了Valvoline在可比基礎上期間之間經營表現的有意義的補充展示，原因在於與公司經營性質相關的折舊資產，以及與Valvoline的稅務和資本結構相關的所得稅和利息成本。
自由現金流和可自由支配現金流
管理層使用自由現金流和可自由支配現金流作爲生成現金流的額外非GAAP指標。通過包括資本支出和某些其他調整（如適用），管理層能夠提供持續生成的現金的指示，這些現金最終可供債務和股權持有者以及其他投資機會使用。自由現金流包括資本支出的影響，提供了現金生成的補充視角。可自由支配現金流包括維護性資本支出，這些是維持公司運營所必需的常規現金使用，並提供在進行自助投資之前維持運營的現金流生成的補充視角。自由現金流和可自由支配現金流有一定的侷限性，包括它們不反映對某些非自助現金流的調整，例如強制性債務償還。
調整後的淨營業收入和盈利能力指標
調整後的淨營業收入和盈利能力指標（即調整後的淨利潤、攤薄每股收益和息稅折舊攤銷前利潤）使得在某些項目可能無法反映公司的基礎和持續的運營表現或者與業務表現無關的期間之間進行財務趨勢和結果的比較成爲可能。
關鍵項目
管理層使用的非公認會計原則（non-GAAP）數據排除了某些非凡、偶發或非運營活動的影響，這些活動與基礎業務沒有直接關係，管理層認爲這影響了各個期間運營結果的可比性（「關鍵項目」）。關鍵項目通常與遺留問題或市場驅動事件相關，管理層認爲這些事件無法反映持續的運營表現。關鍵項目可能包括與以下事項相關的調整：遺留業務，包括與勝牌的前母公司分離、前全球產品可報告部門以及相關活動和賠償的影響；非服務養老金和其他退休後計劃活動；與重組相關的事項，包括組織重組計劃、勝牌業務的分離、重要的收購或剝離、債務消除和修改以及稅收改革立法；以及管理層認爲是非運營性、偶發性或飛凡性質的其他事項。
請參考下面關於構成與美國公認會計原則（U.S. GAAP）計算存在差異的調整的關鍵項目的描述：
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$包括幾個受計劃資產和義務變化影響的要素，這些變化主要由債務和股本市場驅動，包括再計量收益和損失（如適用）；以及反覆的非服務養老金和其他退休後淨定期活動，包括利息成本、計劃資產的預期回報和以前服務信用的攤銷。管理層認爲這些要素更能反映當前全球市場（特別是利率）狀況的變化，超出了業務的運營表現，並且也是與基礎業務沒有直接關係且對提供給符合條件員工的當前服務的薪酬和福利沒有影響的遺留金額。
淨遺留及分離相關（收入）費用與遺留業務相關的活動，包括與勝牌的前母公司及其前全球產品可報告部門的分離。這項活動包括對其前母公司的賠償義務的確認和調整；某些法律、財務、專業顧問及諮詢費用；以及繼續運營所產生的其他費用，這些費用與這些分離交易和遺留事項直接相關。歸因於遺留事項和分離交易的這項增量活動不被視爲反映公司繼續運營的基本經營表現。
在2023財年，公司確認了2570萬美元的稅前費用，以反映其增加的預估賠償義務，這也導致了2900萬美元的所得稅收益，以反映與勝牌前母公司修訂的稅務事項協議相關的估值準備金的釋放。
信息技術過渡成本包括與公司信息技術過渡相關的費用，主要與在2023和2024財年實施獨立的企業資源計劃和人力資源信息系統相關。這些費用包括數據轉換、臨時支持、培訓以及由於重複的技術平台產生的冗餘費用，這些是與技術過渡直接相關的增量成本，不被認爲反映公司技術平台運營的持續費用。
暫停的業務代表前全球產品業務的結果，該業務在2022財年暫停運營。該業務未包含在2023年3月出售的全球產品業務中。它被分類爲待售並於2023年9月30日減值，隨後在2024財年第一季度出售。這些結果不代表公司持續運營的經營表現。
投資和撤資相關（收入）成本： 包括與重大收購、投資和撤資相關的活動，包括法律、顧問和諮詢費用，如盡職調查成本，以及在處置時確認的損益和爲減少被認定爲減值的投資賬面價值而確認的費用。這些成本不被視爲反映公司持續經營活動的基本表現。
債務清償和修改成本： 包括對以前資本化的債務發行成本的加速攤銷，以及與執行2030年票據贖回相關的第三方費用，這些費用在截止至2024年6月30日的三個月內確認，還包括在2023財政年度修訂的高級信貸協議。這些費用不被視爲公司持續債務設施未來服務成本的指示。
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