iShares MSCI新兴市场ETF - 历史收盘价值^®

iShares，公司。

iShares信托。

iShares 美国 etf 信托

2021年7月13日的补充资料（“补充资料”）

iShares, Inc.，iShares 信托和iShares 美国 etf 信托各系列的附加信息声明（“SAI”）

iShares, Inc.，iShares 信托和iShares 美国 etf 信托每个系列的附加信息声明（“SAI”）

（每个，一个 “基金”）

本补充资料中的信息更新了每个基金的SAI中的信息，并应与每个基金的SAI一起阅读。

立即生效，每个基金的SAI将按以下方式修改：

每个基金SAI中的部分标题为“ 潜在利益冲突”将被完全删除，并用以下内容替换：

潜在利益冲突。 BFA、贝莱德股份有限公司以及贝莱德股份有限公司的其他子公司（以下统称为“贝莱德”）及其各自的董事、高管和员工在处理由贝莱德管理的基金和/或其他账户时，可能会产生实际或被认为存在的利益冲突，例如下文所述。

贝莱德是全球最大资产管理公司之一。贝莱德及其子公司、各自的董事、高级管理人员和员工，包括可能参与基金投资活动和业务运营的业务部门或实体及人员，在全球范围内从事包括管理股票、固定收益证券、现金和其他投资的业务，并拥有除管理基金以外的利益。这些是基金投资者应该注意的因素，可能导致利益冲突，从而可能对基金及其股东造成不利影响。这些业务和利益包括潜在的与公司的多重咨询、金融和其他关系，以及对基金可能购买或出售的公司、证券或其他工具的利益。

贝莱德在持有专有利益，并可能管理或就与基金具有相似投资目标或进行与基金相同类型的证券、货币和工具交易的账户或基金（包括单独账户和其他基金和集合投资工具）方面拥有利益。贝莱德也是全球货币、股票、掉期和固定收入市场的主要参与者，在每种情况下为客户的账户和在某些情况下为自营账户进行交易。因此，贝莱德正在或可能积极参与与基金投资相同的证券、货币和工具的交易。这些活动可能会影响基金投资的证券、货币和工具的价格和可获性，从而可能对基金的表现产生不利影响。这种交易，特别是对于大部分自营账户或客户账户，将独立于基金的交易执行，因此所得的价格或汇率可能比基金所获得的更优惠或不那么优惠。

当贝莱德寻求为管理账户（包括基金）购买或出售相同资产时，根据其善意决策确定公平的基础将这些实际购买或出售的资产分配给各账户。在一些情况下，这一制度可能会对基金购买或出售的资产的规模或价格造成不利影响。此外，贝莱德管理的一个或多个其他账户的投资交易可能会导致对基金的价值、价格或投资策略造成稀释或其他不利影响，尤其是在小市值、新兴市场或流动性较差策略方面。这可能发生在贝莱德管理的账户方面，当涉及基金的投资决策基于用于支持其他账户决策的研究或其他信息时。当贝莱德在执行另一账户的组合决定或策略时优先于或同时执行与基金类似决策或策略时，市场影响、流动性限制或其他因素可能导致基金获得不太优惠的交易结果，实施此类决策或策略的成本可能增加，或者基金可能受到其他不利影响。在某些情况下，贝莱德可能选择执行内部政策和程序。

旨在限制这种后果，可能导致基金无法参与某些活动，包括购买或处置证券，即使在其他情况下可能是理想的。

由于关于基金的投资决策可能使贝莱德管理的其他账户受益，也可能产生利益冲突。例如，基金的多头头寸出售或建立空头头寸可能会损害贝莱德或其其他账户或基金所卖空的同一证券的价格（因此受益），而基金购买证券或平仓空头头寸可能会提高贝莱德或其其他账户或基金所持有的同一证券的价格（因此受益）。此外，根据适用法律的规定，某些基金可能会投资于由贝莱德管理的其他基金，包括由一名或多名相同投资组合经理管理的基金，这可能导致与资产配置、基金购买和销售时机、以及对贝莱德及/或其人员（包括投资组合经理）的报酬和盈利增加相关的利益冲突。

在某些情况下，贝莱德代表基金可能尝试向由贝莱德提供咨询的另一个基金或账户购买或出售证券。贝莱德可能（但并非必须）在贝莱德客户之间进行交易（“跨交易”），包括基金，在贝莱德认为这些交易基于各方的投资目标和准则是适当时，进行购买和销售，受适用法律和监管监督。这些交易可能存在潜在利益冲突或监管问题，这可能限制贝莱德决定为基金进行这些交易。贝莱德可能存在对这些交易各方的利益和责任存在潜在冲突。每次基金参与跨交易时，贝莱德将遵守适用规则和美国证券交易委员会指导下采纳的程序。

贝莱德及其客户可能在基金投资的发行人方面追求或执行权利，这些活动可能对基金产生不利影响。因此，贝莱德或其客户的活动可能对基金的投资价格、可用性、流动性和条款产生负面影响，并且基金的交易可能因贝莱德或其客户的活动而受到损害或以可能不如原本情况下更有利的价格或条件生效。

基金的投资活动结果可能与贝莱德为其自有账户或其他账户（包括其管理或顾问的投资公司或集体投资工具）取得的结果有重大差异。由贝莱德管理或顾问的一个或多个账户以及这些其他账户可能取得的投资结果可能明显地更好或更差于基金取得的结果。此外，基金在贝莱德管理或顾问的一个或多个自有或其他账户在其盈利的期间可能会遭受损失。相反的结果也是可能的。

基金可能因贝莱德或由贝莱德管理或顾问的其他账户适用的监管、法律或合同要求，以及/或贝莱德为遵守此类要求而制定的内部政策，受限制无法购买或出售证券，或从事其他投资活动。因此，可能会出现一段时间，例如，贝莱德不会在特定证券或工具上发起或推荐某些类型的交易，或者当持仓限制已达到时。例如，贝莱德为其自有账户和其管理的账户进行的投资活动可能限制某些新兴和其他市场中的投资机会，针对具有关联外国投资者投资数量或个别发行人受到限制的市场。

在管理基金的过程中，贝莱德可能会接触到由贝莱德开发的某些基本面分析和专有技术模型。然而，贝莱德不会受任何义务，根据这些分析和模型代表基金进行交易。此外，贝莱德不会有义务提供关于其专有活动或策略，或其管理的其他账户使用的活动或策略的任何信息，以利于基金的管理，并且不预期贝莱德将会获取这些信息以管理基金。贝莱德的专有活动或投资组合策略，或其用于贝莱德管理的账户或其他客户账户的活动或策略，可能与贝莱德管理基金时采用的交易和策略发生冲突。

基金可能被包含在贝莱德为客户和理财顾问开发的投资模型中。在客户投资这些投资模型并增加基金管理的资产的情况下，基金支付给贝莱德的投资管理费用也可能增加。基金的价格、可获性和流动性可能会受到基于模型的投资组合、贝莱德自身以及其咨询客户的基金购买和销售的影响。

此外，基金投资顾问的某些负责人和某些员工也是贝莱德内部业务部门或实体的负责人或员工。因此，这些负责人和员工可能对该业务部门或实体或其客户有义务，而对其他业务部门或实体或其客户的义务可能是基金投资者应该注意的因素。

贝莱德可能代表基金进行交易并投资于证券、工具和货币，其中所涉及的客户可能是贝莱德的客户，或在美国证券交易委员会和适用法律允许的情况下，贝莱德可能作为交易对手、委托方或发行方。在这种情况下，该方在交易中的利益将与基金的利益相冲突，并且该方可能没有动机确保基金在交易中获取最佳价格或条款。此外，基金购买、持有和出售这些投资可能会增加贝莱德的盈利能力。

贝莱德还可能为客户创建、编写或发行衍生产品，这些产品的基础证券、货币或工具可能是基金投资的对象，或者可能基于基金的表现。贝莱德拥有重大少数权益的实体将创建、编写或发行期权，这些期权可能基于某些基金的表现。贝莱德有权收取该实体通过此类产品赚取的总收入的一部分。该实体发行的基金期权可能导致基金的购买活动增加，并增加贝莱德的资产管理规模。

贝莱德已与Markit Indices Limited达成协议，后者是某些 ishares 基金使用的基础固定收益指数的指数提供商，与相关基于这些 ishares 基金的固定收益衍生产品有关。贝莱德可能会因授权使用贝莱德所有的智力产权以及协助提供与这些衍生产品相关的数据而收到一些报酬，这可能包括根据这些衍生产品的交易量或产生的营业收入而进行的支付。但是，贝莱德将不会因为基金或其他贝莱德基金或账户使用的这些衍生产品而收到此类支付。贝莱德管理的其他基金和账户可能不时在此类衍生产品中进行交易，这可能通过使这些衍生产品对第三方管理的基金和账户更具吸引力，从而为贝莱德带来增收，进而促使这些衍生产品更具可行性或成功。此类衍生产品的交易活动还可能导致这些 ishares 基金的购买活动增加，并为贝莱德带来资产管理规模的增长。

基金可能根据适用法律购买由贝莱德承销或在其他分销市场中进行分销的投资，还可以与贝莱德的其他客户进行交易，而这些其他客户可能存在与基金相对立的利益。

有时，这些活动可能导致BlackRock内的业务部门或实体向客户提供可能导致这些客户采取不利于基金利益的行动的建议。 在允许此类交易的范围内，基金将与BlackRock进行交易。 临近交易 基础。

在适用法律允许的范围内，BlackRock可能充当基金的券商、交易商、代理人、出借人、顾问或以其他商业身份。 预计BlackRock所收取的佣金、 mark-ups、 markdowns、财务咨询费、承销和配售费、销售费、融资和承诺费、经纪费、其他费用、报酬或利润以及BlackRock收取的利率、条款和条件将被视为商业上合理，尽管BlackRock及其销售人员有兴趣获得有利于BlackRock及其销售人员的费用和其他金额，这可能对基金产生不利影响。 基于指数的基金可能使用与某一基金或BlackRock的另一商业服务提供商有关联的指数提供商，后者是某一基金或BlackRock的券商、交易商、代理人、出借人或以其他商业身份。 标记涨价 标记涨价、财务顾问费、承销和配售费、销售费、融资和承诺费、经纪费、其他费用、报酬或利润、由BlackRock收取的利率、条款和条件被认为在商业上是合理的，尽管BlackRock包括其销售人员，有兴趣获得有利于BlackRock及其销售人员的费用和其他金额，而这可能对基金产生不利影响。基于指数的基金可能使用与某项基金或BlackRock有关的指数提供商，后者是为某一基金或BlackRock担任券商、交易商、代理人、出借人或以其他商业身份。

根据适用法律，BlackRock（以及其人员和其他分销商）有权保留与作为券商、交易商、代理人、出借人、顾问或以其他商业身份为基金提供服务而收到的费用和其他金额。 不需要向基金或其股东进行任何会计核算，也不会因BlackRock收到任何此类费用或其他金额而减少基金或其股东应支付的费用或其他报酬。

当BlackRock作为基金的券商、交易商、代理人、顾问或以其他商业身份时，BlackRock可能采取符合自身利益的商业步骤，这可能对基金产生不利影响。基金将需要根据基金自身的信用状况与其交易对手建立业务关系。 BlackRock无需允许其信用用于基金建立业务关系，也不希望基金的交易对手依赖BlackRock的信用评估基金的信用状况。

根据SEC豁免解除规定，BTC作为BFA的关联机构，充当证券借贷代理，并且从基金中获得证券借贷收入的一部分。 BlackRock还将获得管理从证券借贷中的现金抵押品再投资的补偿。存在管理证券借贷计划的潜在利益冲突，包括但不限于： (i) BlackRock作为证券借贷代理可能有动机增加或减少借出的证券数量，或借出特定证券，以为BlackRock及其关联公司产生额外的风险调整收入； 和 (ii) BlackRock作为证券借贷代理可能有动机向为BlackRock提供更多收入的客户分配贷款。 如下文所述，BlackRock试图通过为其证券 借贷客户提供随时间均等的借贷机会来减轻这种冲突，以便近似按比例分配。

作为其证券借贷计划的一部分， BlackRock在借款人违约的情况下向某些客户和/或基金提供对抵押品不足的赔偿。 BlackRock的RQA定期计算BlackRock在证券借贷计划中因借方违约而面临的潜在美元风险暴露（“缺口风险”），同时适用于受保护和 非受保护 客户。 RQA还定期确定因证券借贷活动而产生的潜在受保护缺口风险的最大金额（“赔偿风险限额”）以及BlackRock愿意承担的每个特定借款方的信贷限额（“信贷限额”）以及该计划的 非受保护 通过减少某些贷款的放款机会（包括按资产类型、抵押品类型和/或收入概况划分）。

贝莱德利用预先确定的系统化流程，以便随时间近似按比例分摊。 要将贷款分配给投资组合：（i）整个贝莱德必须根据各种方案限制（即担保暴露限制和交易对手信用额度）具有足够的放款能力；（ii）在贷款机会到来时，放款组合必须持有该资产；（iii）放款组合还必须有足够的库存，要么是自己持有，要么是与其他投资组合聚合成一个单一的市场交付来满足贷款请求。 在这样做的过程中，贝莱德力求为所有投资组提供平等的放款机会，独立于贝莱德是否对该投资组提供担保。 投资组的平等贷款机会并不保证结果相同。 由于资产组合、不同证券的资产/负债价差以及公司强加的整体限制，个别客户的短期和长期结果可能有所不同。

对基金的证券和其他资产的购买和销售可能与其他贝莱德客户账户的订单捆绑或聚合，包括支付不同交易费用的账户，这仅因为它们具有不同的研究付款安排。 但是，如果为不同账户的投资组合管理决策是分开做出的，或者确定捆绑或聚合是不可行或不必要的，或者涉及客户指示，则不需要贝莱德将订单捆绑或聚合。

盛行的交易活动经常会导致无法在全部证券的交易量上获得相同的价格或执行。 在发生这种情况时，各种价格可能被平均，基金将收取或获取平均价格。 因此，在某些情况下，捆绑或聚合可能对基金不利。 此外，在某些情况下，与捆绑或聚合订单相关的佣金可能不会以相同的佣金或等值佣金率计费给基金。

根据适用法律，贝莱德可能选择向贝莱德、基金、其他贝莱德客户账户或人员提供研究或其他适当服务的经纪商，直接或通过对应关系，在贝莱德看来，这些服务在投资决策过程中提供了相应的帮助（包括关于期货、固定价格报价和场外交易）。这些研究或其他服务可能包括公司、行业和证券的研究报告；经济和金融数据；财务出版物；代理分析；行业研讨会；计算机数据库；研究导向的软件和其他服务和产品。

以这种方式获取的研究或其他服务可能用于为任何或所有基金和其他贝莱德客户账户提供服务，包括与支付佣金与研究或其他服务安排有关的经纪商的其他贝莱德客户账户。此类产品和服务可能会对其他贝莱德客户账户相对于基金获得不成比例的利益，这取决于基金和其他贝莱德客户账户支付的佣金金额。例如，通过一个客户的佣金支付的研究或其他服务可能不会用于管理该客户的账户。此外，其他贝莱德客户账户可能会受益，包括不成比例的收益，来自与可能为基金和这些其他贝莱德客户账户提供的产品和服务相关的规模经济或价格折扣。贝莱德使用软美元时，不必自己支付这些产品和服务。

贝莱德目前不与基金的资产进行或参与软美元交易协议，尽管贝莱德可能会收到与特定经纪商提供的交易执行、结算和/或结算服务捆绑在一起的研究。在贝莱德基于此方式收到研究的情况下，许多与传统软美元相关的冲突可能存在。例如，研究实际上将由客户佣金支付，该佣金也将用于支付经纪商提供的执行、结算和结算服务，而不是由贝莱德支付。除非法律禁止，贝莱德可能致力于通过根据这些协议提供研究或其他服务的经纪商进行交易，以确保持续收到贝莱德认为在其投资决策过程中有用的研究或其他服务。贝莱德可能不时选择不在上述描述的程度上进行这些安排。除非法律禁止，贝莱德也可能与经纪商签订分佣协议，根据该协议，贝莱德可以通过经纪商进行交易，并要求经纪商将部分佣金或佣金积分分配给向贝莱德提供研究的另一家公司。在贝莱德进行分佣安排时，可能会出现许多与传统软美元相关的冲突。

贝莱德可能会利用某些电子交叉网络（“ECNs”）（包括但不限于贝莱德投资或其他利益的ECNs，如适用法律允许）来执行某些类型的证券的客户证券交易。这些ECNs可能会收取其服务的费用，包括接入费和交易费。与佣金或标记/减记类似的交易费通常会向客户收取，而像佣金和标记/减记一样，通常将包含在已购买的证券费用中。即使在代表客户（包括基金）执行交易的过程中发生，接入费也可能由贝莱德支付。在某些情况下，ECNs可能提供量额折扣，从而减少贝莱德通常支付的接入费。贝莱德只会在符合其寻求在客户交易中获得最佳执行的义务的情况下使用ECNs。

贝莱德已采纳旨在防止利益冲突影响其代表咨询客户（包括基金）作出的委托代理投票决定，并帮助确保这些决定符合贝莱德对客户的受托义务的政策和程序。

尽管存在此类委托代理投票政策和程序，贝莱德实际的委托代理投票决定可能有利于其他客户或贝莱德的其他部门或单位的利益，前提是贝莱德相信这些投票决定符合其受托义务。有关这些政策和程序的更详细讨论，请参阅本SAI的委托代理投票政策部分。

贝莱德和/或其咨询客户（包括其他基金和单独管理的账户）可能根据适用法律的规定，定期购买和持有基金的股份。增加基金的资产可能增强流动性、投资灵活性和分散性，并有助于降低基金的费用比率。贝莱德保留根据适用法律的规定，随时通过授权参与者在市场上出售或赎回基金份额，以此种方式出售基金的一部分或全部份额供自身账户或贝莱德咨询客户的账户。贝莱德本身或贝莱德咨询客户大量出售或赎回一支基金的份额，可能会显著减少基金的资产规模，这可能会对基金的流动性、投资灵活性、组合多样化、费用比率或遵守基金上市要求的能力产生不利影响。

基金有可能投资于BlackRock持有重大债务或股权投资或其他利益的公司的证券，或与这些公司进行交易。基金还可能投资于BlackRock提供现金管理服务并对因发行此类发行而获得补偿的实体的发行（如结构化票据）。在为基金做投资决策时，BlackRock不得获取或使用由BlackRock任何单位在这些活动过程中获取的重要信息。 非优先 此外，从时间上看，BlackRock的活动可能限制基金在证券购买和销售方面的灵活性。如下所示，BlackRock可能会与BlackRock理财基金或BlackRock其他客户投资的公司进行交易。

BlackRock和Chubb Limited（简称“Chubb”）共同资助了一家再保险公司（Re Co）的创建，其中BlackRock理财基金和其他账户持有Chubb的证券。根据协议，BlackRock和Chubb各持有约为9.9%的所有权，并各自在董事会中有代表。BlackRock的部分员工和高管在Re Co中拥有不到1%的所有权。BlackRock管理Re Co的投资组合，该组合由其全资子公司持有。Re Co作为再保险人参与了由Chubb子公司承保的再保险合同。 再保险 公司（Re Co）持有的BlackRock员工和高管少于1%的所有权。BlackRock管理Re Co的投资组合，该组合由其全资子公司持有。 ¹/₂ BlackRock、其人员和其他金融服务提供商可能鼓励销售基金。至于BlackRock和其人员，与提供或销售某些基金或其他产品相关的报酬和盈利可能大于与提供或销售其他产品的报酬和盈利。BlackRock及其销售人员可能直接或间接收到基金或其股东支付的部分费用和佣金。BlackRock及其咨询或其他员工也可能受益于管理的资产增加。费用和佣金也可能高于其他产品或服务，并且由于代表或管理基金而进行的交易可能使BlackRock及其员工的报酬和盈利优于由其他基金或产品产生的报酬和盈利。

基金有可能投资于BlackRock持有重大债务或股权投资或其他利益的公司的证券，或与这些公司进行交易。基金还可能投资于BlackRock提供现金管理服务并对因发行此类发行而获得补偿的实体的发行（如结构化票据）。在为基金做投资决策时，BlackRock不得获取或使用由BlackRock任何单位在这些活动过程中获取的重要信息。

第三方，包括为贝莱德或基金提供服务的供应商，可能赞助活动（包括但不限于市场营销和促销活动以及介绍、教育培训计划和会议）给注册代表、其他专业人士和个人投资者。这种赞助可能存在利益冲突，因为这些赞助可能为贝莱德的这些活动开支提供补贴，并可能促使贝莱德保留这些第三方为基金提供服务。

贝莱德可能向某些客户提供对特定证券或其他投资的估值辅助，而为这些客户账户做出的估值建议可能与基金定价供应商为相同证券或投资分配的估值不同，特别是如果这些估值是基于经纪商报价或其他基金定价供应商无法获取的数据来源。尽管贝莱德通常会向基金定价供应商和/或基金会计沟通其估值信息或决定，但在某些情况下，基金定价供应商或基金会计可能会对某一证券或其他投资分配的估值与贝莱德确定或建议的估值有所不同。

如各基金的招股说明书和本SAI的净资产值确定部分中更详细披露的那样，当市场行情不容易获取或被贝莱德认为不可靠时，贝莱德根据董事会采纳的程序按公允价值估算基金的投资价值。在确定“公允价值价格”时，贝莱德试图确定一家基金从当前卖出资产或负债可能合理期望获得的价格。这个价格通常可能不是基于基金合理期望在以后时间卖出资产或负债的价格，或者如果基金持有资产或负债直至到期。尽管公允价值的确定将基于贝莱德在确定时认为相关的所有可用因素，并可能基于贝莱德使用专有或第三方估值模型确定的分析值，但公允价值仅代表对资产或负债价值的善意近似。一个或多个资产或负债的公允价值可能在回顾时不是在这些公允价值用于确定基金净资产值的期间内该资产或负债可以卖出的价格。因此，一个基金在基于贝莱德（根据董事会采纳的程序）为持有的资产或负债估值为公允价值时，以净资产值出售或赎回其份额，可能导致稀释或增加现有股东的经济利益，并可能影响贝莱德因收到有关按资产规模计费的服务而获得的收入额。 临近交易 当贝莱德认为市场报价不易获取或不可靠时，基金的投资将由贝莱德根据董事会采纳的程序以公允价值估价。在确定“公允价值价格”时，贝莱德试图确定一家基金从当前销售该资产或负债可能合理期望获得的价格。这个价格通常可能不是基金合理期望在以后时间卖出资产或负债、或者将资产或负债持有至到期时的价格。尽管公允价值的确定将基于贝莱德在确定时认为相关的所有可用因素，并可能基于贝莱德使用专有或第三方估值模型确定的分析值，但公允价值仅代表对资产或负债价值的善意近似。一个或多个资产或负债的公允价值可能在回顾时不是在这些公允价值用于确定基金净资产值的期间内该资产或负债可以卖出的价格。因此，一个基金在基于贝莱德（根据董事会采纳的程序）为持有的资产或负债估值为公允价值时，以净资产值出售或赎回其份额，可能导致现有股东的经济利益被稀释或增加，并可能影响贝莱德就其按资产规模收取的服务收入的金额。

根据适用法律规定，基金可以将其部分或全部短期现金投资于由贝莱德进行建议或管理的任何货币型基金或类似管理的私募基金。在进行任何此类投资时，基金可以根据1940年法案的规定支付其投资的货币型基金或其他类似管理的私募基金的费用份额，这可能导致基金承担额外的一些费用。

贝莱德及其董事、高级职员和雇员可能会为其自己的账户购买和出售证券或其他投资，并可能与代表基金进行的投资存在利益冲突。由于不同的交易和投资策略或限制，董事、高级职员和雇员可能采取与基金相同、不同或在不同时间采取的头寸。为了减少基金被这种个人交易不利影响的可能性，每个基金、BFA和贝莱德都已根据1940年法案第17章(j)采纳了一套道德准则，限制了投资专业人员及其他通常了解基金组合交易信息的人员在个人账户中的证券交易。可通过联系贝莱德的电话号码获取每个基金招股说明书背面的道德准则，或通过访问SEC网站上EDGAR数据库（http://www.sec.gov）获取，缴纳复制费后即可获取。 e-mail 发送电子邮件至publicinfo@sec.gov。

贝莱德不会向基金购买证券或其他财产，或者向基金出售证券或其他财产，但基金可以根据1940年法案下制定的规则或指导，与作为共同董事、董事或投资顾问或根据SEC授予基金和/或贝莱德的豁免命令而隶属于基金的帐户进行交易。这些交易将在贝莱德判断适宜基金购买而另一客户出售，或者基金出售而贝莱德的另一客户购买同一证券或工具的情况下进行。有时，基金的活动可能会受到对贝莱德适用的监管要求以及/或贝莱德内部政策的限制约束，这意在遵守、限制适用于或以其他方式与这些要求相关。未经贝莱德建议的客户可能不会受到其中某些考虑因素的限制。贝莱德可能会有某些时期不予启动或建议某些类型的交易，或在某些公司的证券或工具上受限或限制其建议，尤其是与贝莱德为该公司提供咨询或风险管理服务或持有专有头寸的公司有关时。例如，当贝莱德被聘用为一家公司提供咨询或风险管理服务时，贝莱德可能会被禁止或受限购买或出售该公司的证券。 非公开信息 information about the company (e.g., in connection with participation in a creditors’ committee). Similar situations could arise if personnel of BlackRock serve as directors of companies the securities of which a Fund wishes to purchase or sell. However, if permitted by applicable law, and where consistent with BlackRock’s policies and procedures (including the necessary

implementation of appropriate information barriers), the Funds may purchase securities or instruments that are issued by such companies, are the subject of an advisory or risk management assignment by BlackRock, or where personnel of BlackRock are directors or officers of the issuer.

The investment activities of BlackRock for its proprietary accounts and for client accounts may also limit the investment strategies and rights of the Funds. For example, in certain circumstances where the Funds invest in securities issued by companies that operate in certain regulated industries or in certain emerging or international markets, or are subject to corporate or regulatory ownership restrictions, or invest in certain futures or other derivative transactions, there may be limits on the aggregate amount invested by BlackRock for their proprietary accounts and for client accounts (including the Funds) that may not be exceeded without the grant of a license or other regulatory or corporate consent or, if exceeded, may cause BlackRock, the Funds or other client accounts to suffer disadvantages or business restrictions.

If certain aggregate ownership thresholds are reached either through the actions of BlackRock or a Fund or as a result of third-party transactions, the ability of BlackRock, on behalf of clients (including the Funds), to purchase or dispose of investments, or exercise rights or undertake business transactions, may be restricted by regulation or otherwise impaired. As a result, BlackRock, on behalf of its clients (including the Funds), may limit purchases, sell existing investments, or otherwise restrict, forgo or limit the exercise of rights (including transferring, outsourcing or limiting voting rights or forgoing the right to receive dividends) when BlackRock, in its sole discretion, deems it appropriate in light of potential regulatory or other restrictions on ownership or other consequences resulting from reaching investment thresholds.

在必须遵守所有权门槛或限制的情况下，BlackRock致力于在客户（包括基金）之间公平分配有限的投资机会，考虑到基准权重和投资策略。 BlackRock已经采取了某些控制措施，旨在防止任何适用所有权门槛或限制的发生，例如当特定证券的所有权接近适用门槛时，BlackRock可能会将这些证券从要交付给基金的存入资金清单中移除，以及限制在该证券中的购买到黑石投资用于管理此类基金的适用基准中发行商的权重。如果客户（包括基金）对某一发行人的持仓超出了适用门槛，并且BlackRock无法获得释放以便继续持有这些投资，可能需要减仓这些头寸以满足适用限制。在此类情况下，基准超重头寸将在削减以符合适用限制之前被卖出。

除上述之外，其他所有权门槛可能触发对政府和监管机构的报告要求，这些报告可能涉及披露客户或BlackRock有关特定证券或资产的策略。

BlackRock可能不会作为iShares ETF的创造和赎回的授权参与者。

BlackRock可能维护证券指数。在适用法律允许的范围内，基金可能寻求许可并使用这些指数作为其投资策略的一部分。寻求跟踪证券指数表现的指数基金还可能在基金名称中使用该指数或指数提供商的名称。指数提供商，包括（在适用法律允许的范围内）BlackRock，可能因基金使用BlackRock指数而获益，从而在市场上提高了这些指数的认可度。BlackRock没有义务将其指数许可给基金，基金也没有义务使用BlackRock指数。任何订立BlackRock指数许可协议的基金无法确保与BlackRock签订的任何指数许可协议条款会与向其他许可方提供的条款一样有利。

在“投资咨询、行政和销售服务”中描述的托管安排可能会导致与贝莱德存在潜在利益冲突，贝莱德已同意放弃费用和/或偿还普通营业费用以限制基金的费用（或贝莱德收取统一管理费用）。这是因为与某些基金托管人的托管安排可能会导致当基金保留未投资的现金余额时降低托管费用。这可能被视为贝莱德有动机保持基金中高的正现金余额以抵消贝莱德否则可能要偿还或支付的基金托管费用。然而，贝莱德的投资组合经理并不是有意保持未投资余额高，而是

做出他们预期将有益于基金绩效的投资决策。对于没有统一管理费用的基金，当基金的实际营业费用比规定上限要高时，托管费用的减少会减少贝莱德需要向基金做出的减免和/或偿还金额。

贝莱德可能与第三方服务提供商开展合同安排，为基金（例如，托管人、管理人和指数提供商）提供费用折扣或让步，以表彰贝莱德与此类服务提供商的整体关系。在贝莱德负责用其管理费支付这些服务提供商的情况下，此类费用折扣或让步的任何好处可能全部或部分归贝莱德所有。

贝莱德拥有或持有基金服务提供商使用的某些交易、投资组合管理、运营和/或信息系统的所有权，该基金服务提供商在向由贝莱德管理的账户和贝莱德管理和赞助的基金（包括涉及服务提供商（通常是托管人）的基金）提供服务时，将使用这些系统。基金的服务提供商向贝莱德支付使用这些系统的费用。基金服务提供商向贝莱德支付使用这些系统的费用可能增进贝莱德的盈利能力。

BlackRock已与洲际交易所（“ICE”）达成协议，成为ICE开放式架构、中央行业平台的开发伙伴之一，以促进ETF的创建和赎回订单（“ICE平台”）。作为开发伙伴，BlackRock已将其部分知识产权许可给ICE。BlackRock使用ICE平台来促进基金的创建和赎回，并使用ICE平台提供的某些其他服务。BlackRock可能会有促进ETF市场广泛采用ICE平台的动机，因为BlackRock将根据ICE平台所赚取的总收入收取费用，用于向ICE许可BlackRock的知识产权以及BlackRock作为开发伙伴的角色。ICE Data Indices，LLC是某些BFA管理基金的基础指数提供商，是ICE的全资子公司。

BlackRock从服务提供商那里收取费用，这可能会导致BlackRock有动机建议基金与服务提供商达成或续签协议。

为了认可BlackRock与客户的整体关系，BlackRock可能为BlackRock提供的某些服务提供特别定价安排。任何此类特别定价安排不适用于客户对基金的投资。

BlackRock（包括BFA）、其董事、高管和员工的现在和未来活动，除本节中描述的活动外，可能产生额外的利益冲突。

请保留此补充

供将来参考