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美国
证券和交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
(标记一)
☒ 根据1934年证券交易法第13或第15(d)款,完成季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年10月27日
or
☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的过渡报告
过渡期从 到
委托文件编号:001-398661-8207
THE 家得宝公司
(根据其章程规定的注册人准确名称)
特拉华州
95-3261426 (设立或组织的其他管辖区域) (纳税人识别号码)
2455 Paces Ferry Road 亚特兰大 佐治亚 30339 (主要行政办公室地址) (邮政编码)
(770 ) 433-8211
(注册人电话号码,包括区号)
Not Applicable
(前名称、地址及财政年度,如果自上次报告以来有更改)
在法案第12(b)条的规定下注册的证券: 每个类别的标题 交易标的 在其上注册的交易所的名称 普通股,每股面值$0.05 家得宝 纽约证券交易所
请在以下空格内打勾,以表示注册人:(1)在过去12个月(或注册人所要求提交此类报告的更短期间内)已提交了根据1934年证券交易法第13或15(d)条规定需要提交的所有报告;并且(2)在过去90个天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐
请在以下勾选方框表示注册人是否已在Regulation S-T Rule 405规定的前12个月(或在注册人需要提交此类文件的较短期间内)提交了每个互动数据文件。是 ☒ 否 ☐
请勾选符合交易所法案1934年规则120亿.2中“大型加速申报人”,“加速申报人”,“小型报告公司”和“新兴成长公司”的定义。
大型加速报告人 ☒ 加速报告人 ☐ 非加速报告人 ☐ 较小的报告公司 ☐ 新兴增长型企业 ☐
如果是新兴成长型企业,请勾选复选标记,表明注册者已选择不使用延长过渡期来符合根据证券交易法第13(a)条规定提供的任何新财务会计准则。 ☐
请用勾号表示注册人是否为空壳公司(根据交易所法案规定120亿.2)。是 ☐ 没有 ☒
请注明在最新适用日期时本发行人每种普通股的流通股数。
993,362,612 截至2024年11月12日,流通的普通股数量为面值0.05美元。
目录
项目1。 项目2. 项目 3. 项目4. 项目1。
项目1A。 项目2. 项目5。
项目6。
常用或定义术语
期限 定义 可比销售额 交易法 证券交易所法(1934年修改)第425条规定 2023财年
截至2024年1月28日的财政年度(包括52周)
财政2024年
截至2025年2月2日的财政年度(包括53周)
GAAP 美国通用会计准则 MD&A 分销计划
NOPAT 税后净营业利润 恢复计划 家得宝未来建设者恢复计划和家得宝供应恢复计划 投资资本回报率 投资资本回报率 美国证券交易委员会("SEC") 证券交易委员会 证券法 1933年证券法, 经修订版 销售及管理费用 销售、一般和管理费用
逐笔明细
SRS分销公司。
2023年10-K表格
2023财年于2024年3月13日提交给SEC的10-k表格年度报告。
前瞻性声明
本文中包含的某些声明,以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件和发布的口头或书面信息,关于我们的表现或未来的其他事件或发展构成1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的“前瞻性声明”。前瞻性声明可能涉及我们产品和服务的需求,包括宏观经济状况的影响;净销售增长;可比销售;竞争对我们品牌和声誉的影响;互联零售、店铺、供应链和技术倡议的实施;库存和现货位置;经济状况;住房和家居市场状况;信贷市场状况,包括抵押贷款、住房抵押贷款和消费信贷;关税影响;与我们接受的支付方式相关的问题;信贷产品需求;管理与我们的员工、潜在员工、供应商和服务提供商的关系;劳动力成本和可用性;燃料和其他能源来源成本;可能扰乱我们业务、供应链、技术基础设施或产品和服务需求的事件,如国际贸易争端、自然灾害、气候变化、公共健康问题、网络安全事件、劳资纠纷、地缘政治冲突、军事冲突或战争行为;我们维护安全的店铺环境的能力;我们满足与环境、社会和治理事项有关的期望并实现相关目标的能力;持续或暂停股份回购;净收益表现;每股收益;未来分红;资本分配和支出;流动性;投入资本的回报;费用杠杆效应;利率变动;外汇汇率变动;商品或其他价格通货膨胀和通货紧缩;我们发行债务的条件和利率是否令我们满意的影响;调查、询问、索赔和诉讼的影响和预期结果,包括遵守相关和解的情况;在国际市场运营的挑战;保险覆盖的充足性;会计费用的影响;采纳某些会计准则的影响;法律和监管变化的影响,包括税法和法规的变更;店铺的开业和关闭;财务展望;以及公司并购(包括SRS)对我们组织和实现任何收购预期收益的能力的影响。
前瞻性陈述基于当前可用信息以及我们当前对未来事件的假设、预期和预测。您不应依赖我们的前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现,并受未来事件、风险和不确定性的影响——其中许多是我们无法控制的,取决于第三方的行为,或者我们目前不知道——以及可能导致实际结果与我们的历史经验、预期和预测存在重大差异的潜在不准确假设。这些风险和不确定性包括但不限于中描述的风险和不确定性 部分 I 我,第 1A 项。风险因素 以及本报告其他部分,第一部分,第1A项。2023年10-k表格和2023年10-k表格中其他地方的风险因素,以及随后向美国证券交易委员会提交的报告中不时描述的风险因素。您应将此类信息与我们的合并财务报表和相关附注一起阅读,以及 第一部分,第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 在这份报告中。可能还有其他因素是我们无法预测的或未在此处描述的,通常是因为我们目前认为它们不是实质性的。这些因素可能导致结果与我们的预期存在重大差异。前瞻性陈述仅代表其发表之日,除法律要求外,我们不承诺更新这些陈述。但是,建议您查看我们在向美国证券交易委员会提交的文件和其他公开声明中就相关主题所作的任何进一步披露。
第一部分 - 财务信息
项目1.基本报表。
家得宝公司
汇编表格
(未经审计)
金额单位:百万,每股数据除外 十月二十七日, 2024 1月28日 2024 资产 流动资产: 现金及现金等价物 $ 1,531 $ 3,760 应收款项,净额 5,782 3,328 商品存货 23,897 20,976 其他流动资产 1,739 1,711 总流动资产 32,949 29,775 净固定资产和设备
26,573 26,154 经营租赁使用权资产 8,521 7,884 商誉 19,428 8,455 无形资产-净额 9,112 3,606 其他资产 681 656 总资产 $ 97,264 $ 76,530
负债和股东权益
流动负债: 短期债务 $ 1,344 $ — 应付账款 13,506 10,037 应计工资及相关费用 2,094 2,096 销售税应付款 655 449 递延收入 2,595 2,762 应付所得税 94 28 长期债务的当前分期付款 3,176 1,368 当前经营租赁负债 1,262 1,050 其他应计费用 4,366 4,225 总流动负债 29,092 22,015 长期债务,不包括当前分期付款 50,058 42,743 长期经营租赁负债 7,538 7,082 递延所得税 2,083 863 其他长期负债 2,707 2,783 总负债 91,478 75,486 普通股,每股面值 $,授权股数:百万股;发行股数:分别为2024年6月30日和2023年12月31日:百万股;流通股数:分别为2024年6月30日和2023年12月31日:百万股0.05 ;授权:10,000 股;发行:1,799 在2024年10月27日 持有份额和 1,796 在2024年1月28日 持有份额;未偿还数量: 993 2024年10月27日的股份和 992 2024年1月28日的股份
90 90 实收资本 13,835 13,147 留存收益 88,771 83,656 累计其他综合损失 (939 ) (477 ) 截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司的库藏股票分别有2,279,784股和2,693,653股。806 2024年10月27日的股份和 804 2024年1月28日的股份
(95,971 ) (95,372 ) 股东权益合计 5,786 1,044 总负债和股东权益
$ 97,264 $ 76,530
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有关合并财务报表的附注请参阅。
家得宝公司
2020年11月1日
(未经审计)
截至三个月 截至九个月 金额单位:百万,每股数据除外 十月二十七日, 2024 十月二十九日, 2023 十月二十七日, 2024 十月二十九日, 2023 净销售额
$ 40,217 $ 37,710 $ 119,810 $ 117,883 销售成本 26,792 24,972 79,536 78,431 毛利润 13,425 12,738 40,274 39,452 运营费用: 销售管理费用 7,212 6,649 21,023 19,919 折旧和摊销 795 683 2,220 1,987 总营业费用 8,007 7,332 23,243 21,906 营业收入 5,418 5,406 17,031 17,546 利率期货和其他(收入)费用: 利息收入和其他净额 (30 ) (49 ) (171 ) (123 ) 利息支出 625 487 1,683 1,430 利息及其他净收益 595 438 1,512 1,307 税前利润 4,823 4,968 15,519 16,239 所得税准备金 1,175 1,158 3,710 3,897 净收益 $ 3,648 $ 3,810 $ 11,809 $ 12,342 基本股权平均股份 991 996 990 1,002 每股基本收益 $ 3.68 $ 3.83 $ 11.93 $ 12.32 摊薄的普通股加权平均数 993 999 992 1,005 每股摊薄收益 $ 3.67 $ 3.81 $ 11.90 $ 12.28
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有关合并财务报表的附注请参阅。
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综合收益综合表
(未经审计)
截至三个月 截至九个月 单位:百万 十月二十七日, 2024 十月二十九日, 2023 十月二十七日, 2024 十月二十九日, 2023 净收益 $ 3,648 $ 3,810 $ 11,809 $ 12,342 其他综合收益(损失), 净额(税后): 外币转化调整 (155 ) (196 ) (414 ) 51 现金流对冲 3 1 (48 ) 5 其他综合收益(损失),净所得税后 (152 ) (195 ) (462 ) 56 综合收益 $ 3,496 $ 3,615 $ 11,347 $ 12,398
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有关合并财务报表的附注请参阅。
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股东权益合并报表
(未经审计)
截至三个月 九个月结束 以百万计 十月二十七日, 2024 十月二十九日, 2023 十月二十七日, 2024 十月二十九日, 2023 普通股: 期初结余 $ 90 $ 90 $ 90 $ 90 根据员工股票计划发行的股份,净额
— — — — 期末结余 90 90 90 90 实收资本: 期初结余 13,731 12,842 13,147 12,592 根据员工股票计划发行的股份,净额
10 11 372 46 股份报酬支出 94 74 316 289 期末结余 13,835 12,927 13,835 12,927 留存盈利: 期初结余 87,357 81,213 83,656 76,896 净利润 3,648 3,810 11,809 12,342 现金分红
(2,234 ) (2,089 ) (6,694 ) (6,304 ) 期末结余 88,771 82,934 88,771 82,934 累计其他全面损失:
期初结余 (787 ) (467 ) (477 ) (718 ) 外币兑换差异金额,净额税后 (155 ) (196 ) (414 ) 51 现金流对冲,扣除税项后 3 1 (48 ) 5 期末结余 (939 ) (662 ) (939 ) (662 ) 储备股票: 期初结余 (95,971 ) (92,343 ) (95,372 ) (87,298 ) 购回普通股 — (1,516 ) (599 ) (6,561 ) 期末结余 (95,971 ) (93,859 ) (95,971 ) (93,859 ) 股东权益总额
$ 5,786 $ 1,430 $ 5,786 $ 1,430
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请参阅附注以获取公司的基本报表。
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综合现金流量表
(未经审计)
九个月结束 以百万计 十月二十七日, 2024 十月二十九日, 2023 经营活动产生的现金流量: 净利润 $ 11,809 $ 12,342 净收益与经营活动所提供的净现金的调节: 折旧及摊销,不包括无形资产的摊销
2,472 2,279 无形资产摊销
280 136 股份报酬支出 328 300 应收账款变动,净额 (668 ) (538 ) 商品存货变动 (1,111 ) 2,131 其他流动资产的变动 19 (365 ) 应付账款和应计费用的变动 1,963 187 透过利润和损失表认列的营运收入 (188 ) (276 ) 应付所得税的变动 69 252 递延所得税变动 170 (310 ) 其他营运活动 (4 ) 301 经营活动产生的净现金流量 15,139 16,439 投资活动之现金流量: 资本支出
(2,384 ) (2,368 ) 收购企业的净支付款项 (17,613 ) (795 ) 其他投资活动 85 15 投资活动中使用的净现金 (19,912 ) (3,148 ) 筹资活动现金流量: 短期债务净收益
1,344 — 长期负债的收益,扣除折扣后的净额 9,983 — 偿还长期债务 (1,355 ) (1,200 ) 购回普通股 (649 ) (6,465 ) 普通股销售所收到的收益 231 192 现金分红
(6,694 ) (6,304 ) 50,000 (223 ) (146 ) 融资活动提供的(使用的)净现金
2,637 (13,923 ) 现金及现金等价物变动 (2,136 ) (632 ) 汇率变动对现金及现金等价物的影响 (93 ) (67 ) 期初现金及现金等价物余额 3,760 2,757 期末现金及现金等价物 $ 1,531 $ 2,058 补充披露: 支付的利息,扣除资本化的利息 $ 1,640 $ 1,504 支付所得税现金 3,479 3,817 321 —
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请参阅附带的合并基本报表附注。
家得宝公司
合并基本报表说明
(未经审计)
1. 重要会计政策摘要
财务报表基础
随附的家得宝公司(以及其子公司)(「公司」、「家得宝」、「我们」、「我们的」或「我们」)的合并基本报表是根据10-Q表格的指示编制的,并未包含GAAP要求的完整基本报表所需的所有信息和附注。管理层认为,为了公允表达所有必要的调整(包括正常的经常性应计项目)均已包含在内。中期的营运结果不一定能表示整个年度的结果。因此,这些合并基本报表应与我们2023年10-K表格中包含的合并基本报表及其附注共同阅读。 截至2024年10月27日的九个月期间内,我们在2023年10-K表格中披露的重大会计政策并未发生重大变化。
在2024财年的第二季度,我们完成了对SRS的收购。请参考 注2 和 附注10 以获取有关此次收购的进一步讨论,包括此次收购对我们合并基本报表的某些影响。 重新分类
自2024年7月28日起,我们开始在综合资产负债表中单独列示无形资产(净额),之前这部分资产包含在其他资产项目中。此外,我们也开始在现金流量表中单独列示无形资产摊销,之前这部分摊销包含在折旧与摊销项目中。之前期间的金额已重新分类,以符合当年度的财务报表呈现。
应收账款,净额
以下表格显示应收帐款净额的元件:
以百万计 十月二十七日, 2024 一月二十八日, 2024 信用卡应收款项 $ 1,229 $ 988 折扣应收款项 1,688 841 客户应收帐款 2,321 924 其他应收款 544 575 应收账款,净额 $ 5,782 $ 3,328
信用卡应收帐款包括金融机构应支付的款项,用于结算信用卡和借记卡交易。折扣收款帐款代表厂商应支付的成交量和合作广告折扣金额。客户应收款与业务中直接向特定客户提供的信用有关,主要是因为SRS收购的影响而增加,导致与年初相比有所增加。 截至2024年10月27日或2024年1月28日,我们应收帐款相关的评估允许项目对我们的合并财务报表不具有实质影响。
供应商融资计划
我们有一个供应商融资计划,参与的供应商可以自行决定,选择提前以折扣价格从参与的金融机构收取我们的某一或多项付款义务的款项,无论这些款项的到期日如何。 我们与供应商商定的付款条款是一致的,无论供应商是否参加该计划,我们都不是参与金融机构和供应商之间与该计划有关的协议的当事方。 我们不会报销供应商因参加该计划而产生的任何费用,并且我们没有将任何资产作为安防或作为计划的一部分提供任何担保。我们在供应商融资计划下的未清付款义务为$533 百万(至2024年10月27日)及$514 百万(至2024年1月28日),并记录在我们的综合资产负债表的应付账款中。
最近采纳的会计准则
截至2024年10月27日结束的九个月内,我们并未采纳任何对我们的财务状况、营运结果或现金流量产生重大影响的新会计准则。
最近公布的会计准则
ASU No. 2024-03。 2024年11月,FASB发布ASU No. 2024-03,《损益表—汇报综合收益—费用分解披露(科目220-40):对损益表费用的分解》,旨在透过要求于财务报表附注中对相关损益表项目内的预订费用类别进行分解披露,改善对上市公司的费用的披露。ASU No. 2024-03适用于2026年12月15日后开始的财政年度及2027年12月15日后开始的财政年度内的间隔期。允许提前采纳。新标准可采用前瞻性或回顾性基础。我们目前正在评估新标准对我们合并财务报表披露的影响。
尚未讨论的最新会计准则采纳情况,既不包含在上述内容中,也不应该对我们的财务状况、营运结果或现金流量产生重大影响。
2. 部门报告及净销售
公司根据内部报告的财务信息被首席运营决策者("CODM"),我们的总裁兼首席执行官,定期审核的方式来定义其业务部门,以分析财务表现,做出决策并分配资源。
该公司从事零售商店的运营,在商店和网上销售各种各样的建筑材料、家居装修产品、草坪和园艺产品、装饰产品以及设施维护、维修和运营产品。我们还提供许多服务,包括家居装修安装服务以及工具和设备租赁。我们目前在美国(包括波多黎各联邦以及美属维尔京群岛和关岛的领土)、加拿大和墨西哥开展这些业务,每个业务都代表一个运营细分市场。出于披露的目的,我们会汇总这些信息 三 运营细分为 一 应报告的细分市场(「主要细分市场」),因为其业务性质和经济特征相似。
如前所述 附注10 , 在2024年6月,我们收购了SRS,这是一家领先的住宅专业交易分销公司,服务于美国各地的专业屋顶工、园艺师和游泳池承包商。SRS分为三个不同的业务部门:屋顶及相关建筑产品、园艺和游泳池。我们已确定这三条业务线各自代表一个操作部门,但没有一条符合第280章规定的被视为可报告部门的阈值。 下表展示了我们主要业务部门的结果与我们的合并总额之间的调节:
三个月结束 截至九个月 2024年10月27日 2024年10月27日 以百万为单位 主要部门
其他
合并项
主要部门
其他
合并项
净销售额
$ 37,289 $ 2,928 $ 40,217 $ 115,608 $ 4,202 $ 119,810 营业收入 (1)
5,218 200 5,418 16,759 272 17,031 利息收入及其他净额
(30 ) (171 ) 利息费用
625 1,683 税前收益
$ 4,823 $ 15,519
—————
(1) 包括截至2024年10月27日的三个月和九个月内在我们主要部门的无形资产摊销费用$52 百万和$155 百万,以及截至2024年10月27日的三个月和九个月内在其他部门的无形资产摊销费用$86 百万 和$125 百万。
上表中的「其他」代表我们的SRS运营,反映了从2024年6月18日收购日期开始的结果。其他类别的净销售额与SRS销售的产品有关,其中屋顶材料及相关产品约占 68 % 67 截至2024年10月27日的三个月和九个月,其他类别的销售额占比为%。
在SRS收购之前,我们公司的整体合并结果代表了我们的主要业务板块。因此,对于截至2023年10月29日的三个月和九个月的合并总数,无法进行调节。
下表列出了我们的主要细分市场主要产品线及相关的商品部门(和相关服务):
主要产品系列 商品部门 建筑材料 建筑材料、电气、木材、木制品和管道
装饰 家电、浴室、地板、厨房与百叶窗、照明和油漆
硬件商品 硬件、室内花园、室外花园、电源以及储存与整理
下表显示了主要产品线(及相关服务)的净销售额,以及其他净销售额:
三个月结束 截至九个月 以百万为单位 十月二十七日, 2024 10月29日, 2023 十月二十七日, 2024 10月29日, 2023 建筑材料 $ 13,479 $ 13,646 $ 40,028 $ 40,907 装饰 12,682 13,091 38,617 39,658 硬件 11,128 10,973 36,963 37,318 主要部门净销售额
37,289 37,710 115,608 117,883 其他净销售额 (1)
2,928 — 4,202 — 净销售额
$ 40,217 $ 37,710 $ 119,810 $ 117,883
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(1) 表示自2024年6月18日收购日期以来的SRS净销售额。有关其他净销售元件的信息,请参见上文讨论。
注意:在2024财年第一季度,我们对我们的商品部门结构进行了某些调整,以重新调整我们主要产品线的某些商品部门。因此,前期金额已重新分类,以与本年度的呈现方式一致。这些变化对合并净销售额没有影响。
下表列出了按地域分类的净销售额:
三个月结束 截至九个月 以百万计 十月二十七日, 2024 10月29日, 2023 十月二十七日, 2024 10月29日, 2023 净销售额 - 在美国
$ 37,135 $ 34,544 $ 110,217 $ 108,242 净销售额 - 美国以外的地区。
3,082 3,166 9,593 9,641 净销售额
$ 40,217 $ 37,710 $ 119,810 $ 117,883
下表显示了按产品和服务划分的净销售额:
三个月结束 截至九个月 以百万计 十月二十七日 2024 10月29日, 2023 十月二十七日 2024 10月29日, 2023 净销售 – 产品 $ 38,692 $ 36,156 $ 115,375 $ 113,405 净销售额 - 服务 1,525 1,554 4,435 4,478 净销售额
$ 40,217 $ 37,710 $ 119,810 $ 117,883
递延收入
对于在商店或在线销售的产品和服务,付款通常在销售时到期。当我们在客户获得商品或服务尚未完成之前收到付款时,收到的金额将记录为递延营业收入,直到销售或服务完成。这种履行义务是合同的一部分,预期的原始持续时间通常为三个月或更短。截止到2024年10月27日和2024年1月28日,产品和服务的递延营业收入分别为1.6 十亿和1.7 十亿。
我们进一步记录了礼品卡销售的延迟收入,并在礼品卡被兑换时确认相关的营业收入,这通常发生在发卡后 六个月 礼品卡发行后的时间内。截至2024年10月27日和2024年1月28日,我们未兑换礼品卡的履约义务分别为$1.0 十亿和1.1 十亿。礼品卡失效收入是我们对未被兑换的礼品卡余额部分的估计,计入净销售额,在截至2024年10月27日和2023年10月29日的三个月和九个月期间,数量微不足道。
3. 房地产和租赁
净房产和设备
净物业及设备包括$的累计折旧和融资租赁摊销28.6 截至 2024年10月27日和$27.1 截至2024年1月28日。
租赁
下表呈现与经营租赁和融资租赁相关的合并资产负债表分类:
以百万计 合并资产负债表分类 十月二十七日 2024 1月28日, 2024 资产: 经营租赁资产 经营租赁使用权资产 $ 8,521 $ 7,884 融资租赁资产 (1)
净物业和设备
2,703 2,840 租赁资产总额 $ 11,224 $ 10,724 负债: 当前: 经营租赁负债 流动经营租赁负债 $ 1,262 $ 1,050 融资租赁负债 长期债务的当前分期 359 268 长期: 经营租赁负债 长期经营租赁负债 7,538 7,082 融资租赁负债 开多期债务,不包括当前分期 2,803 3,000 总租赁负债 $ 11,962 $ 11,400
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(1) 融资租赁资产按累计摊销后净额记录,金额为$1.4 十亿,截止到2024年10月27日,金额为$1.2 十亿,截止到2024年1月28日。
下表展示了与租赁相关的补充非现金信息:
截至九个月 以百万计 十月二十七日, 2024 10月29日, 2023 以新经营租赁负债换取的租赁资产 $ 934 $ 791 以新融资租赁负债换取的租赁资产 120 261
4. 商誉和无形资产
商誉
下表展示了我们商誉的账面价值变化:
以百万计 主要部门
其他
合并项
商誉,截至2024年1月28日的余额
$ 8,455 $ — $ 8,455 并购 (1)
— 10,987 10,987 其他 (2)
(14 ) — (14 ) 商誉,截至2024年10月27日的余额
$ 8,441 $ 10,987 $ 19,428
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(1) 2024财年的活动代表了与SRS收购相关的商誉的初步确认,以及SRS在2024财年第三季度完成的其他不重要的收购。请见 附注10 有关SRS收购的详细信息。 (2) 主要反映了外币换算的净影响,以及与2023财年的收购相关的轻微计量期调整。
在2024财年的第三季度,我们完成了对美国、加拿大和墨西哥报告单位的商誉可收回性年度评估,这些单位属于我们的主要业务部门。由于我们在2023财年进行的最新定量分析结果显示,每个报告单位的公允价值均大幅超过其各自的账面价值,我们进行了定性评估以判断是否存在任何减值的因子。基于这一评估,我们得出结论,虽然存在一系列事件和情况对我们的报告单位产生了正面和负面的影响,但没有任何单一因素或因素组合显示这些报告单位的公允价值更有可能低于其账面金额。
此外,在SRS收购完成后,我们现在有 三 新的报告单位与我们的SRS运营部门相符:屋顶和补充建筑产品、景观和游泳池。由于收购距离我们的年度评估日期较近,因此在2024财年第三季度,这些报告单位也进行了减值分析,采用定性方法。根据这一分析,我们得出的结论是,没有事件或情况表明这些报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大。
无形资产
下表提供了有关我们无形资产的信息:
2024年10月27日 (1)
2024年1月28日 以百万计 毛账面金额 累计摊销 净账面金额 毛账面金额 累计摊销 净账面金额 有限寿命无形资产: 客户关系 $ 8,830 $ (913 ) $ 7,917 $ 3,425 $ (670 ) $ 2,755 商标名称 608 (62 ) 546 227 (25 ) 202 其他 11 (11 ) — 12 (12 ) — 无限寿命无形资产: 商标名称 649 649 649 649 总无形资产
$ 10,098 $ (986 ) $ 9,112 $ 4,313 $ (707 ) $ 3,606
—————
(1) 2024财年包括与SRS收购相关的无形资产的公允价值初步分配。参见 附注10 关于SRS收购的详细信息。 我们的无形资产摊销费用为$138 百万美元和$48 百万,在2024财政年度和2023财政年度的第三季度分别为,和$280 百万美元和$136 百万,在2024财政年度和2023财政年度的前九个月分别为。
在2024财年第三季度,我们基于定量因素完成了对我们无限期使用无形资产的年度评估,并得出结论认为不应确认减值损失。
下表展示了截至2024年10月27日与有限寿命无形资产相关的预计未来摊销费用:
以百万计 摊销费用
2024财年 - 剩余
$ 145 财政2025年
552 2026财年
552 2027财年
544 2028财年
527 此后 6,143 总计
$ 8,463
5. 债务和衍生工具
开空期债务
在2024财政年的开始,我们有一个商业票据计划,允许借款高达$5.0 十亿美元。与该计划相关,我们与一个银行财团有备用信用额度,允许借款高达$5.0 十亿美元,其中包括一个 五年 $3.5 十亿美元的信用额度,计划于2027年7月到期,以及一个 364 天$1.5 十亿美元的信用额度,计划于2024年7月到期。在2024年1月28日,尚有 2024财年没有记录减值损失。 在我们的商业票据计划或备用信贷设施下的未偿借款。
在2024年5月,我们将商业票据计划从$5.0 十亿美元增加到$19.5 十亿美元,以配合预期的SRS收购融资(有关SRS收购的详细信息,请参见 附注10 )。在2024年5月,鉴于商业票据计划的增加,我们还进入了 三 额外的备用信贷设施,其中包含一个 364 天$3.5 一个计划于2025年5月到期的十亿美元信贷便利, 三年 $1.0 一个计划于2027年5月到期的十亿美元信贷便利,以及一个 364 -天的$10.0 一个计划于2025年5月到期的十亿美元信贷便利。10.0 十亿美元信贷便利还规定,该便利下的承诺和任何借款将根据我们从未来的债务发行中获得的净现金收入减少。 在2024年6月,为了在2024年6月18日收购SRS,我们筹集了超过 $15.0 十亿的商业票据借款以资助交易。在2024年6月25日,我们收到了 $10.0 十亿长期债务发行的收益,详细讨论如下,并立即使用这些收益偿还了大约 $10.0 十亿的商业票据借款。在2024年6月27日,我们终止了 $10.0 十亿后备信贷额度,随后将我们的商业票据计划从 $19.5 十亿减少到 $9.5 十亿。
在2024年7月,我们完成了我们的 364 -天$1.5 十亿信用额度,延期至2025年7月。截止到2024年10月27日,我们的商业票据计划允许借款最多达到$9.5 十亿,并得到$9.5 十亿的备用信贷设施支持。
在2024财年前九个月,所有板块的短期借款均在我们的商业票据计划下,任何时间的最高未偿还金额为$15.3 十亿。截至2024年10月27日,我们在商业票据计划下的未偿还借款为$1.3 十亿,加权平均利率为 4.8 % 2024财年没有记录减值损失。 的未偿还借款来自我们的备用信用设施。
长期债务
2024年6月发行。 在2024年6月,我们发行了 九 高级票据的分期。
• 第一批次为$600 百万的浮动利率优先票据,到期日为2025年12月24日(「浮动利率票据」)。浮动利率票据的利息按季度确定,利率等于复合的担保隔夜融资利率(「SOFR」)加上 33 基点。浮动利率票据的利息每年按季度支付,支付日期为3月24日、6月24日、9月24日和12月24日,首次支付将于2024年9月24日进行。
• 第二批次包含$900 百万的 5.100 % 到期日为2025年12月24日的优先票据(「2025年票据」),折价为$0.8 百万。2025年票据的利息每年于6月24日和12月24日支付,首期于2024年12月24日开始。
• 第三期的金额为$1.5 十亿 5.150 % 的高级票据,截止至2026年6月25日(「2026年票据」),折扣为$1.7 百万。2026年票据的利息每年于6月25日和12月25日支付一次,首期支付将于2024年12月25日开始。
• 第四批次包括$1.0 十亿的 4.875 % 优先票据,将于2027年6月25日到期(「2027年票据」),折价为$3.3 百万。2027年票据的利息每年6月25日和12月25日支付一次,首次支付时间为2024年12月25日。
• 第五次发行包含$1.25 十亿 4.750 % 2029 年到期的高级票据(「2029 年票据」)以$8.1 百万的折扣。2029 年票据的利息每年于6月25日和12月25日支付一次,首次支付日期为2024年12月25日。
• 第六期的总额为$1.0 十亿美元的 4.850 %优先票据,到期日为2031年6月25日(「2031年票据」),折扣为$7.1 百万。2031年票据的利息每年在6月25日和12月25日按半年度支付,首次支付将在2024年12月25日进行。
• 第七批由$1.75 十亿 4.950 %的高级票据,截止日期为2034年6月25日(「2034年票据」),折扣为$16.7 百万。2034年票据的利息每年在6月25日和12月25日支付一次,从2024年12月25日起开始。
• 第八批次的总额为$1.5 十亿的 5.300 %优先票据,到期日为2054年6月25日(「2054票据」),折扣为$23.5 百万。2054票据的利息每年定期支付,支付日期为每年的6月25日和12月25日,从2024年12月25日开始。
• 第九期的金额为$500 百万 5.400 %的高级票据,截止日期为2064年6月25日(「2064票据」),折扣为$8.5 百万。2064票据的利息将每年于6月25日和12月25日支付,第一次支付将于2024年12月25日开始。
• 2024年6月发行的发行成本总计$41 百万。
赎回。 浮动利率票据在到期前不可赎回。我们可以在任何时间以全部或部分方式赎回这些固定利率高级票据,赎回价格加上截至赎回日的应计未付利息。关于2025年票据和2026年票据,赎回价格等于以下两者中的较大者(1) 100 %赎回的票据的本金金额或(2)与相关赎回日之后到期的本金和利息剩余预定支付的现值之和。关于所有其他固定利率票据,在相关的赎回日期之前,如票据中定义,赎回价格等于以下两者中的较大者(1) 100 %赎回的票据的本金金额或(2)至赎回日期的本金和利息剩余预定支付的现值之和。关于除2025年和2026年票据外的所有固定利率票据,在相关赎回日期之后,赎回价格等于 100 %该债券的本金金额。此外,如果发生控制权变更触发事件,如票据中定义,所有这些票据的持有人有权要求我们提供现金支付,金额等于 101 %该票据的总本金金额加上截至购买日的应计未付利息。
管理这些票据的契约通常不限制我们承担额外债务的能力,也不要求我们维持财务比率或特定的净资产或流动性水平。管理这些票据的契约包含各种惯例约定;然而,没有任何约定预计会影响我们的流动性或资本资源。
还款 . 在2024年2月,我们偿还了我们的$1.1 十亿美元 3.75 %高级票据到期。
衍生工具与对冲活动
截至2024年10月27日和2024年1月28日,我们有未偿还的利率互换协议,合计名义金额为$5.4 十亿美元。这些协议被视为公允价值对冲,旨在将固定利率转换为变量利率,以对冲某些高级票据公允价值的变化。在2024年10月27日和2024年1月28日,这些协议的公允价值总计为$754 百万美元和$858 百万,均在我们的合并资产负债表中的其他长期负债中确认。
我们所有的利率互换协议都被指定为公允价值对冲,并满足GAAP下的快捷方法要求。因此,这些协议的公允价值变化抵消了对冲的长期债务的公允价值变化。
截至2024年10月27日的九个月期间,没有新的重大对冲活动或对我们所披露的任何其他对冲安排的重大变更, 2023 在本报告所列示的期间内,所有相关活动都不重大。
抵押品 . 我们通常会签订主净额协议,这些协议旨在通过允许与同一对手方之间的净结算来减少信用风险。为了进一步限制我们的信用风险,我们会签订抵押安防-半导体-半导体协议,这些协议规定当某些衍生工具的净公允价值超过或低于合同规定的阈值时,需提供抵押品。公司根据我们的抵押安防-半导体-半导体协议发布的现金抵押品与衍生工具相关的金额为$624 百万美元和$714 百万,截至2024年10月27日和2024年1月28日,这在我们的综合资产负债表上记录为其他流动资产。截至2024年10月27日或2024年1月28日,我们未持有任何现金抵押品。
6. 股东权益
股票滚动
下表展示了我们普通股流通股数和每股现金分红派息的对账情况:
以百万计的分享 三个月结束 截至九个月 十月二十七日 2024 10月29日, 2023 十月二十七日 2024 10月29日, 2023 普通股: 期初分享
1,799 1,796 1,796 1,794 员工股票计划下发行的分享,净额
— — 3 2 期末分享
1,799 1,796 1,799 1,796 库存股: 期初分享
(806 ) (795 ) (804 ) (778 ) 库藏普通股 — (5 ) (2 ) (22 ) 期末分享
(806 ) (800 ) (806 ) (800 ) 期末流通股份 993 996 993 996 每股现金分红 $ 2.25 $ 2.09 $ 6.75 $ 6.27
股份回购
在2023年8月,我们的董事会批准了一项价值$的回购授权,取代了2022年8月批准的$的回购授权。15.0 这项2023年8月的授权没有规定的到期日期。到2024年10月27日,约$的回购授权仍然可用。15.0 在2024年3月,我们暂停了回购,以期待SRS收购(有关SRS收购的详细信息请参见)。11.7 15.0 附注10 下表提供了关于我们回购普通股的信息,所有回购均通过公开市场购买完成:
以百万计 三个月结束 截至九个月 十月二十七日 2024 10月29日, 2023 十月二十七日 2024 10月29日, 2023 回购的股份总数 — 5 2 22 回购股份的总成本
$ — $ 1,516 $ 599 $ 6,561
由于期末未结算的股票回购和股票回购中产生的净消费税,回购的股份成本可能与合并现金流量表中的普通股回购金额有所不同。
7. 公允价值计量
资产的公允价值被认为是可以在不相关的知识渊博的愿意方之间的有序交易中出售资产的价格。负债的公允价值定义为转移负债给新承担人的金额,而不是与债权人结清负债所支付的金额。以公允价值记录的资产和负债采用三级公允价值层级进行计量,该层级优先考虑用于计量公允价值的输入。公允价值层级的级别是:
• 第一级:可观察输入,例如活跃市场中相同资产或负债的报价。
• 级别 2:来自于活跃市场一级之外的其他输入,这些输入可以直接或间接观察到;以及
• 第三级:几乎没有市场数据的不可观察输入,因此需要管理层判断来开发公司的模型,并进行估计和假设。
资产和负债的公允价值以重复的方式衡量
下表列出了按公允价值持续计量的资产和负债:
2024年10月27日 2024年1月28日 以百万计 公允价值
(级别2)
公允价值
(级别2)
衍生协议 – 资产 $ — $ — 衍生协议 - 负债 (754 ) (859 ) 总计 $ (754 ) $ (859 )
我们的衍生工具的公允价值是使用收益法和二级输入来确定的,这些输入主要包括各自的利率远期曲线和折现率。我们的衍生工具将在进一步的讨论中提到。 附注5 . 资产和负债按非周期性基础上的公允价值计量
长期资产、商誉和其他无形资产需进行非经常性公允价值计量,以评估减值情况。
在截止到2024年10月27日或2023年10月29日的三个月和九个月内,我们没有任何以公允价值衡量和确认的重大资产或负债,且这些资产或负债并非经常性项目。见 附注4 关于我们年度商誉和无限寿命无形资产减值评估结果的讨论。见 附注10 关于在SRS收购中获取的资产的公允价值和假定的负债的讨论。 其他公允价值披露
现金及现金等价物、应收款项、应付账款和短期债务的账面金额因其短期性质而接近于公允价值。
下表展示了我们高级票据的总公允价值和账面价值:
2024年10月27日 2024年1月28日 以百万计 公允价值 (一级) 资产 价值 公允价值 (一级) 资产 价值 高级票据 $ 47,239 $ 49,761 $ 38,495 $ 40,843
8. 加权平均普通股
下表展示了我们基本到摊薄加权平均普通股的调整,以及从摊薄加权平均普通股中排除的反摊薄证券的数量:
以百万计 三个月结束 截至九个月 十月二十七日 2024 10月29日, 2023 十月二十七日 2024 10月29日, 2023 基本加权平均普通股数 991 996 990 1,002 潜在稀释证券的影响 (1)
2 3 2 3 摊薄加权平均普通股数 993 999 992 1,005 从摊薄后加权平均普通股中排除反稀释证券 1 1 1 1
—————
(1) 代表基于股票的奖励对稀释的影响。
9. 应急情况
我们参与了在正常业务过程中产生的诉讼。管理层认为,任何此类诉讼预计不会对我们的合并财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
10. 收购
SRS收购
2024年3月27日,我们签订了收购SRS的最终协议。SRS是一家领先的住宅专业贸易分销公司,业务涉及多个垂直领域,为专业屋顶工、园艺师和泳池承包商提供服务。2024年6月18日,在满足或免除适用的成交条件(包括获得必要的监管批准)后,收购完成,所有合并对价均已转移。根据合并协议的条款,家得宝的一家子公司与SRS的母公司Shingle Acquisition Holdings, Inc. 合并并入了SRS的母公司Shingle Acquisition Holdings, Inc.作为幸存实体和该公司的全资子公司。我们认为,收购SRS将加速公司在住宅专业客户中的增长。此次收购预计将补充我们的现有能力,使我们能够更好地为装修/改造商的复杂项目购买场合提供服务,同时也将公司确立为多个垂直领域的领先专业贸易分销商。我们主要使用商业票据借款、发行长期债务的收益以及手头现金来为收购提供资金。参见 备注 5 有关交易融资的更多信息,以下是初步收购考虑的摘要。 此次收购按照会计准则汇编主题805《业务合并》进行核算,SRS的经营财报自2024年6月18日起已并入公司的基本报表。收购相关的费用在发生时被费用化,且金额不重大。
转让的公允价值。 下表总结了总初步购买对价:
以百万计 总现金对价
$ 17,707 发行普通股的公允价值 (1)
321 总初步购买对价
$ 18,028
—————
(1) 与收购相关的,SRS的某些管理团队成员同时将其各自的税后并购对价的一部分再投资于公司的普通股。这部分公司普通股已完全归属,因此,这部分股票的公允价值被记录为非现金购买对价。部分公司普通股则取代了传统的SRS股票奖励,受限于基于服务的归属条件, 三年 如果未满足这些归属条件,则在一段时期内将失效。因此,这些股票的公允价值的一部分被记录为非现金购买对价,剩余部分将在归属期间内记录为合并后费用。这些股票的公允价值,包括将记录为合并后补偿费用的部分,不算重要。
转移对价的分配。 我们根据资产公允价值的估计,对购置价格进行了初步分配。 价值 截止2024年6月18日。 下表总结了已记录的资产公允价值和承担的负债:
以百万计 初步公允价值
现金及现金等价物
$ 161 应收帐款
1,832 商品库存
1,988 物业和设备
789 商誉
10,967 无形资产
5,780 其他流动及非流动资产
744 获得的总资产
$ 22,261 应付账款
$ 1,791 其他流动负债
584 递延税务负债 (1)
1,076 其他长期负债
782 总负债
$ 4,233
————— (1) 主要是由于可识别无形资产的账面价值和税基的差异。
可辨认的无形资产的初步公允价值是通过使用某些在市场上无法观察到的估计和假设来确定的。公司采用多期超额收益法来评估客户关系无形资产。用于估算客户关系公允价值的重大假设包括预测的收入、预期的客户流失率和折现率。确定无形资产的使用寿命也需要判断,因为不同类型的无形资产将具有不同的使用寿命。 可辨认的无形资产的初步公允价值及预计使用寿命如下:
以百万计 加权平均使用寿命(年)
初步公允价值
客户关系
20 $ 5,400 商标名称
5 380 总可识别无形资产
$ 5,780
收购产生的商誉是根据购买价格超出所获得的净资产的部分进行计算的,并且归属于预期的(i) 住宅专业客户市场的增长加速;(ii) 包括屋顶在内的高增长垂直领域的扩张;(iii) 额外的可寻址市场机会;(iv) 增强的交付网络能力;以及(v) 销售团队的增长。我们预计与收购相关的约$1.0 十亿的商誉将可用于美国联邦和州所得税的扣除。目前,所有确认的初步商誉已被分配到我们的 三 SRS报告单元中,当前没有商誉存在于我们的主要部门。
我们已经完成了初步估值分析,以评估所购资产和承担的负债的公允价值以及在收购日期应确认的商誉金额。这些公允价值是基于管理层的估计和假设;然而,上述金额是初步性质的,随着关于收购日期存在的事实和情况获得更多信息,可能会进行调整。因此,已购资产和负债的分配价值可能会有所调整。仍然初步的主要领域包括但不限于无形资产,包括用于估算公允价值的初步假设及其各自预估的使用寿命、某些有形资产的估值、所得税和剩余商誉。公允价值、购买对价、相关所得税影响和剩余商誉的最终确定将在尽快的时候完成,并在收购日期起最多一年内的计量期间内根据GAAP的规定进行。计量期间内识别出的临时金额的任何调整都将在调整确定的报告期间记录。在2024财政年度第三季度承认的计量期间调整是微不足道的。
运营结果。 截至2024年10月27日的三个月和九个月内,与收购完成后相关的SRS净销售额总计为$2.9 十亿和4.2 亿。自收购完成以来,归属于SRS的净收益在截至2024年10月27日的三个月和九个月内均不重要。
因收购的结果,形式上的运营结果不会有实质性的不同,因此未予以呈现。
独立注册公共会计师事务所报告
致股东和董事会
家得宝公司:
对 interim 财务信息的审查结果
我们已审查了家得宝公司及其子公司(以下简称「公司」)截至2024年10月27日的合并资产负债表,以及截至2024年10月27日和2023年10月29日的三个月和九个月期间的合并收益、综合收入及股东权益相关合并报表,合并现金流量表及相关附注(统称为「合并中期财务信息」)。根据我们的审查,我们没有发现需要对合并中期财务信息进行任何重大修改,以使其符合美国公认会计原则。
我们之前根据美国公众公司会计监督委员会(「PCAOB」)的标准进行了审计,截至2024年1月28日的公司合并资产负债表,以及截至当财年的相关合并收益、全面收入、股东权益和现金流量表(未在此呈现);在我们于2024年3月13日的报告中,我们对这些合并基本报表表达了无保留意见。在我们看来,2024年1月28日的合并资产负债表所列示的信息在所有重大方面与其所衍生的合并资产负债表是公允的。
审查结果的基础
本综合中期财务信息由公司的管理层负责。我们是一家注册于PCAOb的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法及证券交易委员会和PCAOb的相关规则和法规,我们需要保持与公司的独立性。
我们根据PCAOb的标准进行了审查。对合并的中期基本报表的审查主要包括应用分析程序和向负责财务和会计事务的人员询问。这项工作在范围上明显小于根据PCAOb标准进行的审计,后者的目的是对整体的基本报表表达意见。因此,我们不表达这样的意见。
/s/ 德勤会计师事务所 LLP
亚特兰大,乔治亚州
2024年11月18日
项目2. 管理层对财务控件及经营成果的讨论与分析。
以下讨论提供了对公司的基本报表和经营结果的分析,管理层的观点应与本报告及2023年10-K表格中包含的合并基本报表及相关附注一并阅读,以及我们在2023年10-K表格中包含的管理层讨论与分析(MD&A)。
目录
执行摘要
我们报告了2024财年第三季度的净销售额为402亿美金。净收益为36亿美金,或每股摊薄收益3.67美金。在2024财年的前九个月,净销售额为1198亿美金,净收益为118亿美金,或每股摊薄收益11.90美金。
D 在2024财政年度第三季度, 我们在美国新开了五家门店,截止到2024年10月27日,总门店数量为2,345家。其中在加拿大和墨西哥的门店总数为321家,占13.7%。在2024财政年度第三季度,每平方英尺零售销售额为$582.97,而在2024财政年度头九个月,每平方英尺零售销售额为$604.11。我们在2024财政年度第三季度末的存货周转率为4.8倍,而在2023财政年度第三季度末为4.3倍。存货周转率的增加主要是由于在2024财政年度头九个月我们的主要业务部门平均存货水平较低。
在2024财年的前九个月,我们产生了151亿的现金流,获得了约100亿的长期债务发行所得(扣除折扣),并通过商业票据借款获得了13亿的收入(扣除还款)。我们利用商业票据借款和长期债务发行的组合,以及手头现金来资助收购SRS,现金购买对价总计为177亿。具体来说,在2024年6月,在2024年6月18日的收购之前,我们筹集了超过150亿的商业票据借款以资助交易,其中约100亿则立即用我们的长期债务发行所得进行还款。我们持续偿还部分未偿还的商业票据借款,并在2024财年的第三季度结束时,尚有13亿的商业票据借款未偿还。
在2024财年的前九个月,我们还支付了67亿现金分红,资金支持了24亿资本支出,偿还了14亿长期债务,并资助了64900万的分享回购,随后于2024年3月暂停了分享回购。
在2024年2月,我们宣布将季度现金分红提高7.7%,达到每股2.25美元。
截至2024财年第三季度,我们过去十二个月的资本回报率(ROIC)为31.5%,而2023财年第三季度为38.7%。ROIC的下降主要是由于平均长期债务和平均股本增加,这与SRS收购的融资有关,同时运营收入也降低。见下面的 非公认会计原则财务指标 部分以了解我们对ROIC的定义和计算。 SRS收购
2024年3月27日,我们签订了收购SRS的最终协议。SRS是一家领先的住宅专业贸易分销公司,跨多个垂直领域,为专业屋顶工、园艺师和泳池承包商提供服务。2024年6月18日,在满足或免除适用的成交条件(包括获得必要的监管批准)后,收购完成,所有合并对价均已转移。我们认为,收购SRS将加速公司在住宅专业客户中的增长。此次收购预计将补充我们的现有能力,使我们能够更好地为装修/改造商的复杂项目购买场合提供服务,同时也将公司确立为多个垂直领域的领先专业贸易分销商。请参阅 备注 2 和 备注 10 查看我们的合并财务报表,进一步讨论此次收购对我们合并财务报表的影响。
运营结果的讨论分析
下表展示了我们合并收益表中净销售额与主要类别之间的百分比关系。
2024财年与2023财年三个月的比较
截至三个月 2024年10月27日 2023年10月29日 以百万美元计 $ 百分比 净销售额 $ 百分比 净销售额 净销售额 $ 40,217 $ 37,710 毛利润 13,425 33.4 % 12,738 33.8 % 营业费用: 销售、一般和行政 7,212 17.9 6,649 17.6 折旧和摊销 795 2.0 683 1.8 总营业费用 8,007 19.9 7,332 19.4 营业收入 5,418 13.5 5,406 14.3 利息和其他(收入)费用: 利息收入及其他,净额 (30) (0.1) (49) (0.1) 利息支出 625 1.6 487 1.3 利息及其他, 净 595 1.5 438 1.2 税前收益 4,823 12.0 4,968 13.2 所得税准备 1,175 2.9 1,158 3.1 净收益 $ 3,648 9.1 % $ 3,810 10.1 %
—————
注意:某些百分比可能由于四舍五入而与总数不相符。
截至三个月 所选财务和销售数据: 2023年10月27日, 2024 10月29日, 2023 % 变动 可比销售额(%变化)
(1.3) % (3.1) % 不适用 可比客户交易(%变化) (1)
(0.6) % (2.7) % 不适用 可比平均票价(%变化) (1)
(0.8) % (0.3) % 不适用 客户交易量(单位:百万) (1)
399.0 399.8 (0.2) % 平均票价 (1) (2)
$ 88.65 $ 89.36 (0.8) % 每平方尺零售销售额 (1) (3)
$ 582.97 $ 595.71 (2.1) % 摊薄后每股收益
$ 3.67 $ 3.81 (3.7) %
—————
(1) 不包括HD Supply或SRS的结果。目前,我们仍在评估是否将SRS的结果纳入我们选择的销售指标中。
(2) 平均票价代表每笔交易所支付的平均价格,管理层用它来监控公司的表现,因为它是衡量销售业绩的主要驱动因素。
(3) 每平方英尺零售销售额是指年销售额除以零售店的平方英尺。每平方英尺零售销售额是一个衡量销售效率的指标,基于我们商店的总面积,管理层用它来监控公司零售运营的表现,以作为拥有和租赁的零售运营平方英尺生产力的指标。
销售
我们通过评估净销售额和可比销售额来评估我们的销售业绩。
净销售额。 2024财年第三季度的净销售额为402亿,较2023财年第三季度的377亿增长了6.6%。2024财年第三季度的净销售增长主要得益于SRS,该项在2024财年第三季度贡献了29亿的净销售额。这个净销售额的增长部分被负面的可比销售环境所抵消,主要是由于可比平均交易额和可比客户交易量的减少。
在线销售,包括通过我们的网站和移动应用生成的在店提货或送货到客户地点的产品销售,在2024财年第三季度占净销售的14.0%,比2023财年第三季度增长了4.0%。
更强的美元对净销售产生了负面影响,减少了13100万美元 在2024财年的第三季度。
可比销售。 可比销售是一个衡量我们现有地点和网站表现的指标,通过衡量在相同长度比较期内净销售额的变化来体现。可比销售包括所有开业超过52周的地点的销售,无论是实体店还是线上店(包括翻新和搬迁),并排除关闭的门店。零售店在其运营的第52周后下一个星期一开始被视为可比店。并购通常在拥有超过52周后才会被纳入可比销售中。可比销售仅作为补充信息,并不能替代根据GAAP呈现的净销售额。 nd
2024财年第三季度的可比销售额下降了1.3%,反映出可比平均消费额下降了0.8%以及可比客户交易量下降了0.6%,与2023财年第三季度相比。可比客户交易量的下降主要反映了宏观经济不确定性加剧和其他宏观经济因素的影响,包括持续高利率环境对家居改善需求的压力。可比平均消费额的下降主要反映出相对于去年价格趋于稳定,仅略被对新产品和创新产品的需求所抵消。2024财年第三季度的可比销售额还反映了与飓风需求相关的新增销售。
在2024财年的第三季度,我们的电力、户外花园、建筑材料、室内花园和涂料商品部门的可比销售额与2023财年第三季度相比表现积极。我们所有的其他商品部门在2024财年第三季度的可比销售额相比2023财年第三季度均出现负增长。
毛利润
2024财年第三季度的毛利润从2023财年第三季度的127亿增长5.4%,达到134亿。2024财年第三季度的毛利润占净销售的百分比,即毛利润率为33.4%,而2023财年第三季度为33.8%。毛利润率的下降主要反映了SRS被纳入我们的合并业绩中,部分被我们主要业务的损耗减少所抵消。
营业费用
我们的营业费用包括销售、总务和折旧及摊销。
销售、一般及行政费用。 2024财年第三季度的SG&A增加了56300万美元,或8.5%,从2023财年第三季度的66亿美元增加到72亿美元。 SG&A占净销售额的百分比为17.9%,而2023财年第三季度为17.6%,主要反映了更高的工资和其他运营成本,以及来自不利可比销售环境的去杠杆影响,所有这些都发生在我们的主要业务部门,部分被合并结果中SRS的包含所抵消。
折旧和摊销。 2024财年第三季度的折旧和摊销增加了11200万,增长16.4%,从2023财年第三季度的68300万增至79500万。作为净销售额的百分比,2024财年第三季度的折旧和摊销为2.0%,而2023财年第三季度为1.8%,主要反映了9000万的无形资产摊销费用增加,其中8600万与SRS相关。
利息和其他,净额
2024财年第三季度的利息和其他净收入增加了15700万美元,或35.8%,达到59500万美元,而2023财年第三季度为43800万美元。作为净销售额的百分比,2024财年第三季度的利息和其他净收入为1.5%,而2023财年第三季度为1.2%,这主要反映了由于长期债务增加导致的利息支出上升。
所得税准备金
我们合并的有效所得税税率在2024财年第三季度为24.4%,而2023财年第三季度为23.3%。有效税率的上升反映了在2023财年第三季度确认的某些一次性税收优惠。
每股摊薄收益
2024财年第三季度的稀释每股收益为3.67美元,低于2023财年第三季度的3.81美元。稀释每股收益的下降主要是由于2024财年第三季度的净收益 lower,略微受到稀释股份减少的影响。
2024财年与2023财年九个月的比较
截至九个月 2024年10月27日 2023年10月29日 以百万美元计算 $ 百分比 净销售额 $ % 的 净销售额 净销售额 $ 119,810 $ 117,883 毛利润 40,274 33.6 % 39,452 33.5 % 营业费用: 销售、一般和行政 21,023 17.5 19,919 16.9 折旧和摊销 2,220 1.9 1,987 1.7 总营业费用 23,243 19.4 21,906 18.6 营业收入 17,031 14.2 17,546 14.9 利息及其他(收入)费用: 利息收入及其他,净额 (171) (0.1) (123) (0.1) 利息支出 1,683 1.4 1,430 1.2 利息及其他, 净 1,512 1.3 1,307 1.1 税前收益 15,519 13.0 16,239 13.8 所得税准备 3,710 3.1 3,897 3.3 净收益 $ 11,809 9.9 % $ 12,342 10.5 %
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注意:某些百分比可能由于四舍五入而与总数不相符。
截至九个月 所选财务和销售数据: 2023年10月27日, 2024 10月29日, 2023 % 变动 可比销售(%变化)
(2.5) % (3.2) % 不适用 可比客户交易(%变化) (1)
(1.5) % (3.2) % 不适用 可比平均票价(%变化) (1)
(1.2) % — % 不适用 客户交易量(单位:百万) (1)
1,236.8 1,249.8 (1.0) % 平均票价 (1) (2)
$ 89.38 $ 90.42 (1.2) 每平方尺零售销售额 (1) (3)
$ 604.11 $ 623.17 (3.1) % 摊薄后每股收益
$ 11.90 $ 12.28 (3.1) %
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(1) 不包括HD Supply或SRS的结果。目前,我们仍在评估是否将SRS的结果纳入我们选择的销售指标中。
(2) 平均票价代表每笔交易所支付的平均价格,管理层用它来监控公司的表现,因为它是衡量销售业绩的主要驱动因素。
(3) 每平方英尺零售销售额是指年销售额除以零售店的平方英尺。每平方英尺零售销售额是一个衡量销售效率的指标,基于我们商店的总面积,管理层用它来监控公司零售运营的表现,以作为拥有和租赁的零售运营平方英尺生产力的指标。
销售
我们通过评估净销售额和可比销售额来评估我们的销售业绩。
净销售额。 2024财年前三个月的净销售额为1198亿,同比增长1.6%,而2023财年前三个月的净销售额为1179亿。2024财年前三个月的净销售额增长主要来自SRS,SRS在2024财年前三个月贡献了42亿的净销售额,同时还有新店开业和我们在2023财年完成的收购带来的净销售额。这一净销售额的增长部分被负面可比销售环境所抵消,主要是由于可比客户交易量和可比平均票价的下降。
在线销售在2024财年前三个季度占净销售额的14.7%,比2023财年前三个季度增长了3.7%。
在2024财年的前九个月,美元走强对净销售额产生了4700万美元的负面影响。
可比销售。 2024财年的前九个月,可比销售额下降了2.5%,这反映出可比顾客交易量下降了1.5%,可比平均交易额下降了1.2%,与2023财年的前九个月相比。可比顾客交易量的下降主要反映出宏观经济不确定性加剧及其他宏观经济因素的影响,包括持续的高利率环境对家庭改善需求的压力。可比平均交易额的下降主要反映出与去年相比价格趋于稳定,略微被对新产品和创新产品的需求所抵消。
在2024财年的前九个月,我们的电力和建筑材料商品部门与2023财年同期相比,录得了积极的可比销售。我们所有其他商品部门在2024财年的前九个月的可比销售与2023财年同期相比都出现了负增长。
毛利润
2024财政年度前三个季度的毛利润从2023财政年度的395亿增加了2.1%,达到了403亿。毛利润占净销售额的百分比,或称毛利润率,在2024财政年度前三个季度为33.6%,而2023财政年度前三个季度为33.5%。毛利润率的上升反映了我们主要业务板块运输成本的降低和损耗的减少,部分被合并财务结果中SRS的纳入所抵消。
营业费用
我们的营业费用由销售、一般和行政费用以及折旧和摊销组成。
销售、一般及行政费用。 2024财年首九个月的销售和管理费用增加了11亿美元,或5.5%,从2023财年首九个月的199亿美元增加到210亿美元。作为净销售额的百分比,2024财年首九个月的销售和管理费用为17.5%,而2023财年首九个月为16.9%,这主要反映了在负面可比销售环境下的去杠杆、高薪资成本和较低的法律相关利益。
折旧和摊销。 2024财年前九个月的折旧与摊销增加了23300万元,增长了11.7%,从2023财年前九个月的20亿元增至22亿元。在净销售额中,2024财年前九个月的折旧与摊销占比为1.9%,而2023财年前九个月为1.7%,主要反映了无形资产摊销费用增加了14400万元,其中12500万元与SRS相关,同时还包括由于对业务的持续投资而增加的折旧费用。
利息和其他,净额
截至2024财年的前九个月,利息及其他净额增加了20500万美元,或15.7%,从2023财年前九个月的13亿美元增长至15亿美元。在净销售额中,2024财年前九个月的利息及其他净额占比为1.3%,而2023财年前九个月为1.1%。主要原因是由于长期债务和商业票据借款增加导致的利息支出上升,部分被2024财年上半年因现金余额增加而带来的利息收入上升所抵消,这段时间正值收购SRS之前。
所得税准备金
我们在2024财年的前三个月的合并有效所得税率为23.9%,相比之下,2023财年的前三个月为24.0%.
每股摊薄收益
2024财年的前三个季度,每股摊薄收益为11.90美元,而2023财年的前三个季度为12.28美元。每股摊薄收益的下降主要是由于2024财年前三个季度净收益减少,部分则受到摊薄股票数量减少的部分抵消。
非公认会计原则财务指标
为了明确我们的运营表现,我们在报告中补充了某些非公认会计原则(non-GAAP)财务指标。然而,这些补充信息不应被孤立地考虑,也不应作为相关GAAP指标的替代。此处呈现的非GAAP财务指标可能与其他公司使用的类似指标有所不同。
投资资本回报率
我们认为投资回报率(ROIC)对管理层、投资者和评级机构来说是有意义的,因为它衡量了我们有效部署资本基础的能力。ROIC是一种非公认会计准则(non-GAAP)盈利能力指标,不是GAAP下的财务绩效指标。我们将ROIC定义为最近十二个月期间的NOPAt,即非公认会计准则的财务指标,除以平均债务和股本。我们将平均债务和股本定义为最近十二个月期间开始和结束的长期债务(包括当前分期付款)与股本的平均值。
下表展示了ROIC的计算,并将NOPAt与净收益(最可比的GAAP指标)进行了对账:
截至十二个月 以百万美元计算 10月27日,
2024 (2)
10月29日, 2023 净收益 $ 14,610 $ 15,704 利息及其他, 净 1,970 1,715 所得税准备 4,594 4,879 营业收入 21,174 22,298 所得税调整 (1)
(5,064) (5,347) 净营业利润后税(NOPAT) $ 16,110 $ 16,951 平均债务和股权 $ 51,190 $ 43,810 投资资本回报率(ROIC) 31.5 % 38.7 %
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(1) 所得税调整被定义为运营收入乘以过去十二个月的有效税率。
(2) 截至2024年10月27日的十二个月仅包括自2024年6月18日收购以来SRS的运营结果,与我们的合并基本报表一致。
流动性和资本资源
截至2024年10月27日,我们拥有15亿美元的现金及现金等价物,其中11亿由我们的国外子公司持有。我们相信,当前的现金状况、运营产生的现金流、可用于商业票据计划的资金,以及对长期债务资本市场的获取,足以满足我们的运营需求、任何必要的债务支付和其他合同义务的履行,还能够使我们对业务进行投资,资助股息支付,并资助未来几个财年的任何分享回购。此外,我们相信,如果有必要,我们有能力获得替代融资来源。
Fiscal Q3 2024 Form 10-Q
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Our material cash requirements include contractual and other obligations arising in the normal course of business. These obligations primarily include long-term debt and related interest payments, operating and finance lease obligations, and purchase obligations. In addition to our cash requirements, we follow a disciplined approach to capital allocation. This approach first prioritizes investing in the business, followed by paying dividends, with the intent of then returning excess cash to shareholders in the form of share repurchases. In March 2024, we paused share repurchases in anticipation of the acquisition of SRS. We do not currently plan to resume share repurchases until we have used our excess cash to reduce our outstanding debt.
During the first nine months of fiscal 2024, we invested approximately $2.4 billion back into our business in the form of capital expenditures. For fiscal 2024, in line with our expectation of approximately two percent of net sales on an annual basis, we plan to invest approximately $3.0 billion to $3.5 billion back into our business in the form of capital expenditures, with investments focused on new stores and improving the customer experience, including through technology and development of other differentiated capabilities. However, we may adjust our capital expenditures to support the operations of the business, to enhance long-term strategic positioning, or in response to the economic environment, as necessary or appropriate.
In February 2024, we announced a 7.7% increase in our quarterly cash dividend from $2.09 to $2.25 per share. During the first nine months of fiscal 2024, we paid cash dividends of $6.7 billion to shareholders. We intend to pay a dividend in the future; however, any future dividend is subject to declaration by our Board of Directors based on our earnings, capital requirements, financial condition, and other factors considered relevant by our Board of Directors.
In August 2023, our Board of Directors approved a $15.0 billion share repurchase authorization that replaced the previous authorization of $15.0 billion, which was approved in August 2022. The August 2023 authorization does not have a prescribed expiration date. As of October 27, 2024, approximately $11.7 billion of the $15.0 billion share repurchase authorization remained available. During the first nine months of fiscal 2024, we had cash payments of $649 million for repurchases of our common stock through open market purchases, prior to pausing share repurchases in March 2024 as discussed above.
DEBT
At the beginning of fiscal 2024, we had a commercial paper program that allowed for borrowings up to $5.0 billion. In connection with our program, we had back-up credit facilities with a consortium of banks for borrowings up to $5.0 billion, which consisted of a five-year $3.5 billion credit facility scheduled to expire in July 2027 and a 364-day $1.5 billion credit facility scheduled to expire in July 2024. At January 28, 2024, there were no outstanding borrowings under our commercial paper program or back-up credit facilities.
在2024年5月,我们将商业票据计划从50亿美元增加到195亿美元,以便为收购SRS的融资做准备(见 注意 10 关于SRS收购的详细信息)。在2024年5月,随着商业票据计划的增加,我们还签署了三项额外的备用信贷设施,其中包括一项364天的35亿美元信贷设施,计划于2025年5月到期,一项三年的10亿美元信贷设施,计划于2027年5月到期,以及一项364天的100亿美元信贷设施,计划于2025年5月到期。100亿美元的信贷设施还规定,根据该设施的承诺和任何借款将会因我们从未来的债务发行中获得的净现金收益而减少。 在2024年6月,即将于2024年6月18日收购SRS之前,我们筹集了超过150亿美元的商业票据借款来资助该交易。2024年6月25日,我们收到了100亿美元长期债务发行的收益,并立即用这笔收益偿还了大约100亿的商业票据借款。2024年6月27日,我们终止了100亿美元的备份信贷安排,并随后将我们的商业票据计划从195亿美元减少到95亿美元。
在2024年7月,我们完成了364天15亿美元信贷额度的续展,将到期日从2024年7月延长至2025年7月。截至2024年10月27日,我们的商业票据计划允许借款最高可达95亿美元,并得到95亿美元的备用信贷额度支持。
在2024财年的前九个月,所有短期借款均来自我们的商业票据计划,任何时候的最高欠款为153亿美金。截至2024年10月27日,我们在商业票据计划下的未偿还借款为13亿美金,加权平均利率为4.8%,我们没有在备用信用额度下的未偿还借款,并且我们遵守了信用额度中的所有契约,这些契约预计不会影响我们的流动性或资本资源。
我们也会不时发行高级票据,作为资本管理策略的一部分。如上所述,在2024年6月,我们发行了100亿美元的高级票据,以资助收购SRS。而在2024年2月,我们在到期时偿还了11亿美元的高级票据。
我们高级债券的契约通常不限制我们增加额外债务的能力,也不要求我们维持财务比率或指定的净资产或流动性水平。治理我们债券的契约包含多项惯常的约定;然而,预计这些约定不会影响我们的流动性或资本资源。请参见 第5项 我们的合并基本报表以获取关于债务安排的进一步讨论。 现金流量汇总
经营活动
来自运营的现金流为我们提供了重要的流动性来源。我们的营业现金流主要来源于客户支付的现金,减去我们支付的产品和服务费用、员工津贴、运营费用、房租成本以及所得税。通过或在运营活动中使用的现金也受到营运资本变化的影响。任何时候的营运资本都受到许多变量的影响,包括季节性、库存管理和类别扩展、现金收付的时间、供应商付款条款和汇率的波动。
2024财年头九个月的经营活动提供的净现金比2023财年头九个月减少了13亿美元,主要由于营运资本的变化。营运资本的变化主要是由于2024财年头九个月的库存水平正常化,相较于2023财年的战略性减少库存,以及每个在我们主要部门内的供应商付款的时间安排。
投资活动
在2024财年的前九个月,投资活动使用的净现金比2023财年的前九个月增加了168亿,主要由于2024财年用于收购业务的现金支付增加,包括支付给SRS的现金对价为176亿,扣除所收购现金。
融资活动
2024财年的前九个月,融资活动提供的净现金主要反映了约$100亿的长期债务净收益和$13亿的商业票据借款收益,扣除还款后,部分抵消了$67亿的现金分红派息,$14亿的长期债务还款和$64900万的分享回购,回购在2024年3月暂停。2023财年的前九个月,融资活动使用的净现金主要反映了$65亿的分享回购,$63亿的现金分红派息和$12亿的长期债务还款。
2024财年的前三个季度相较于2023财年的前三个季度,融资活动的现金流总增幅达166亿,主要归因于SRS收购的融资。如上所述,通过商业票据借款和100亿的长期债务发行,以及因暂停股票回购而增加的手头现金,均用于SRS收购的相关事项。
关键会计估计
在2024财政年度的前九个月,我们的重要会计估计或重大会计政策没有变化,除非下面另有说明。我们的重大会计政策已在 附注1 中披露在我们的基本报表中。 业务组合
我们使用收购会计法来处理业务合并,这要求在控制权获得后,所有获得的资产和承担的负债都按收购日期的公允价值入账。可识别资产和负债的公允价值确定需要估算和在公允价值不易获得时使用评估技术,并需要相当程度的管理判断。对于在业务合并中获得的无形资产的估值,我们通常采用收益法。具体而言,对于SRS收购,我们使用多期超额收益法来评估客户关系无形资产。用于估计客户关系公允价值的重要假设包括预测收入、预计客户流失率和折现率。尽管公司认为其公允价值的估算是合理的,但由于进行此类估算所涉及的固有不确定性,实际财务结果可能与这些估算存在差异。关于未来财务结果或其他基础假设的假设变更可能对获得的客户关系无形资产的公允价值的确定产生重大影响。
The excess of the purchase price over fair values of identifiable assets acquired and liabilities assumed is recorded as goodwill. During the measurement period, which is up to one year from the acquisition date, we may record adjustments to the assets acquired and liabilities assumed with the corresponding offset to goodwill due to the use of preliminary information in our initial estimates. Upon the conclusion of the measurement period, any subsequent adjustments are recorded to earnings.
ADDITIONAL INFORMATION
For information on accounting pronouncements that have impacted or are expected to materially impact our consolidated financial condition, results of operations, or cash flows, see Note 1 to our consolidated financial statements.
Item 3. Quantitative and Qualitative Disclosures about Market Risk.
Our exposure to market risk results primarily from fluctuations in interest rates in connection with our long-term debt portfolio. We are also exposed to risks from foreign currency exchange rate fluctuations on the translation of our foreign operations into U.S. dollars and on the purchase of goods by these foreign operations that are not denominated in their local currencies. Additionally, we may experience inflation and deflation related to our purchase and sale of certain commodity products. During the first nine months of fiscal 2024, there have been no material changes to our exposure to market risks from those disclosed in the 2023 Form 10-K, including the types of instruments we use to manage our exposure to such risks.
Item 4. Controls and Procedures.
Under the direction and with the participation of our Chief Executive Officer and Chief Financial Officer, we evaluated our disclosure controls and procedures (as defined in Rule 13a-15(e) under the Exchange Act) and concluded that our disclosure controls and procedures were effective as of October 27, 2024.
We are in the process of an ongoing business transformation initiative, which includes upgrading and migrating certain accounting and finance systems. We plan to continue to migrate additional business processes over the course of the next few years and have modified and will continue to modify the design and implementation of certain internal control processes as the transformation continues.
Except as described above, there were no other changes in our internal control over financial reporting during the fiscal quarter ended October 27, 2024 that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, our internal control over financial reporting.
PART II – OTHER INFORMATION
Item 1. Legal Proceedings.
Except as set forth in our Quarterly Report on Form 10-Q for the fiscal quarter ended July 28, 2024 as filed with the SEC on August 20, 2024, there were no material changes during the first nine months of fiscal 2024 to our disclosure in Part I, Item 3. “Legal Proceedings” of our 2023 Form 10-K.
Fiscal Q3 2024 Form 10-Q
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SEC regulations require us to disclose certain information about proceedings arising under federal, state or local environmental regulations if we reasonably believe that such proceedings may result in monetary sanctions above a stated threshold. Pursuant to SEC regulations, the Company uses a threshold of $1 million for purposes of determining whether disclosure of any such proceedings is required.
Item 1A. Risk Factors.
In addition to the other information set forth in this report, you should carefully consider the factors discussed under Part I, Item 1A. Risk Factors and elsewhere in the 2023 Form 10-K. These risks and uncertainties could materially and adversely affect our business, consolidated financial condition, results of operations, or cash flows. Our operations could also be affected by additional factors that are not presently known to us or by factors that we currently do not consider material to our business. There have been no material changes in the risk factors discussed in the 2023 Form 10-K.
Item 2. Unregistered Sales of Equity Securities and Use of Proceeds.
ISSUER PURCHASES OF EQUITY SECURITIES
The following table presents the number and average price of shares purchased in each fiscal month of the third quarter of fiscal 2024:
Period Total Number of Shares Purchased (1)
Average Price Paid Per Share (1)(3)
Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Program (2)
Dollar Value of Shares that May Yet Be Purchased Under the Program (2)(3)
July 29, 2024 – August 25, 2024 13,486 $ 361.72 — $ 11,657,503,041 August 26, 2024 – September 22, 2024 1,668 368.92 — 11,657,503,041 September 23, 2024 – October 27, 2024 10,251 394.46 — 11,657,503,041 25,405 375.40 —
—————
(1) These amounts include repurchases pursuant to our Omnibus Stock Incentive Plan, as Amended and Restated May 19, 2022, and our 1997 Omnibus Stock Incentive Plan (collectively, the “Plans”). Under the Plans, participants surrender shares as payment of applicable tax withholding on the vesting of restricted stock. Participants in the Plans may also exercise stock options by surrendering shares of common stock that the participants already own as payment of the exercise price. Shares so surrendered by participants in the Plans are repurchased pursuant to the terms of the Plans and applicable award agreement and not pursuant to publicly announced share repurchase programs.
(2) On August 14, 2023, our Board of Directors approved a $15.0 billion share repurchase authorization that replaced the previous authorization of $15.0 billion, which was approved on August 18, 2022. The August 2023 authorization does not have a prescribed expiration date. As previously disclosed, we paused share repurchases in March 2024.
(3) Excludes excise taxes incurred on share repurchases.
SALES OF UNREGISTERED SECURITIES
During the third quarter of fiscal 2024, we issued 480 deferred stock units under The Home Depot, Inc. Nonemployee Directors’ Deferred Stock Compensation Plan pursuant to the exemption from registration provided by Section 4(a)(2) of the Securities Act and Rule 506 of the SEC’s Regulation D thereunder. The deferred stock units were credited during the third quarter of fiscal 2024 to the accounts of those non-employee directors who elected to receive all or a portion of board retainers in the form of deferred stock units instead of cash. The deferred stock units convert to shares of common stock on a one-for-one basis following a termination of service as described in this plan.
During the third quarter of fiscal 2024, we credited 876 deferred stock units to participant accounts under the Restoration Plans pursuant to an exemption from the registration requirements of the Securities Act for involuntary, non-contributory plans. The deferred stock units convert to shares of common stock on a one-for-one basis following a termination of service as described in these plans.
Item 5. Other Information.
Trading Arrangements
During the fiscal quarter ended October 27, 2024, no director or officer of the Company adopted or terminated a “Rule 10b5-1 trading arrangement” or “non-Rule 10b5-1 trading arrangement,” as each term is defined in Item 408(a) of the SEC’s Regulation S-K.
Fiscal Q3 2024 Form 10-Q
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Item 6. Exhibits.
Exhibits marked with an asterisk (*) are incorporated by reference to exhibits or appendices previously filed with the SEC, as indicated by the references in brackets. All other exhibits are filed or furnished herewith.
Exhibit Description *‡
[Form 10-Q filed on May 21, 2024, Exhibit 2.1]
*
[Form 10-Q filed on September 1, 2011, Exhibit 3.1]
*
[Form 8-K filed on February 28, 2023, Exhibit 3.2]
101.INS XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data file because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document 101.SCH Inline XBRL Taxonomy Extension Schema Document 101.CAL Inline XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase Document 101.DEF Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document 101.LAB Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase Document 101.PRE Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase Document 104 Cover Page Interactive Data File (formatted as inline XBRL and contained in Exhibit 101)
—————
‡ Certain schedules and other similar attachments to this exhibit have been omitted from this filing pursuant to Item 601(a)(5) of Regulation S-K. The registrant will provide a copy of such omitted documents to the SEC upon request.
Fiscal Q3 2024 Form 10-Q
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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned thereunto duly authorized.
THE HOME DEPOT, INC.
(Registrant)
By: /s/ EDWARD P. DECKER Edward P. Decker, Chair, President and Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) /s/ RICHARD V. MCPHAIL Richard V. McPhail, Executive Vice President and Chief Financial Officer (Principal Financial Officer) /s/ KIMBERLY R. SCARDINO Kimberly R. Scardino, Senior Vice President – Finance, Chief Accounting Officer and Controller (Principal Accounting Officer) Date: November 18, 2024
Fiscal Q3 2024 Form 10-Q
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