EX-99.1 2 gbdcfy202410-kearningsprxex.htm EX-99.1 文件
附件 99.1



Golub Capital BDC, Inc.宣佈2024財年第四季度財務業績
宣佈每股分紅派息0.39美元,以及2024財年第四季度的補充分紅派息 $0.04 每股

紐約,NY,2024年11月19日 - Golub Capital BDC, Inc.是一家業務發展公司(納斯達克:GBDC),今天宣佈其截至2024年9月30日的第四財季財務業績。

除非上下文另有說明,「我們」、「我們」、「我們的」和「公司」是指Golub Capital BDC, Inc.及其合併子公司。「GC Advisors」是指我們的投資顧問GC Advisors LLC。
選擇的財務要點
(以千爲單位,預計每股數據)
2024年9月30日2024年6月30日
投資組合,按公允價值計$8,235,411 $7,867,514 
總資產$8,705,978 $8,477,205 
每股淨資產價值$15.19 $15.32 
季度結束
2024年9月30日2024年6月30日
每股淨投資收入$0.45 $0.46 
每股購買溢價的攤銷0.02 0.02 
每股調整後的淨投資收益1
$0.47 $0.48 
 
淨實現/未實現收益/(損失),不包括每股購買溢價的減值$(0.09)$(0.15)
每股GBDC 3購買溢價的減值造成的未實現(損失)1
— (0.26)
每股淨實現/未實現收益/(損失)$(0.09)$(0.41)
因減記GBDC 3每股購買溢價而導致的未實現(損失)撤回1
— 0.26 
因攤銷每股購買溢價而導致的已實現/未實現損失的撤回1
(0.02)(0.02)
調整後的每股已實現/未實現收益/(損失)1
$(0.11)$(0.17)
每股收益/(虧損)$0.36 $0.05 
調整後的每股收益/(損失)1
$0.36 $0.31 
每股淨資產價值$15.19 $15.32 
每股支付的分配$0.49 $0.50 

1     在2019年9月16日和2024年6月3日,公司完成了對Golub Capital Investment Corporation(「GCIC」)和Golub Capital BDC 3, Inc.(「GBDC 3」)的收購。每項收購均根據《會計標準彙編805-50,業務合併——相關問題》的資產收購會計方法進行覈算。在資產收購會計下,當支付給GCIC和GBDC 3股東的對價超過已收購資產的相對公允價值時,公司支付的溢價將根據其相對公允價值按比例分配給公司收購的GCIC和GBDC 3投資的成本。每項收購後,公司立即按各自的公允價值記錄其資產,因此,分配給所收購資產成本基礎的購買溢價立即作爲未實現折舊在公司的合併運營報表中確認。分配給從GCIC和GBDC 3收購的貸款證券投資的購買溢價將在貸款的期限內通過利息收入攤銷,並在貸款最終處置時對應撤回未實現折舊。分配給股權證券投資的購買溢價將在股權證券的使用壽命內不通過利息收入進行攤銷,假設GCIC和GBDC 3所收購的股權證券的公允價值未發生後續變化,並以公允價值處置這些股權證券,公司將在處置所收購的GCIC和GBDC 3股權證券時確認已實現損失,並相應撤回未實現折舊。

作爲美國公認會計原則(「GAAP」)財務指標的補充,公司提供以下非GAAP財務指標,認爲它們在以下原因中是有用的:
「調整後的淨投資收益」 「每股調整後的淨投資收益」 – 不包括按照GAAP計算的淨投資收益中的購買溢價攤銷 從按照GAAP計算的淨投資收益中。


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「調整後的淨投資收益在資本利得激勵費用的預提之前」” - 調整後的淨投資收益,不包括根據公認會計原則(GAAP)所需的資本收益激勵費的應計或逆轉;
「調整後的淨實現和未實現收益/(損失)」 「調整後的每股淨實現和未實現收益/(損失)」 – 不包括因購買溢價攤銷所致的未實現損失及與此相關的未實現損失的逆轉,根據公認會計原則(GAAP)確定的實現和未實現收益/(損失)。
「調整後的淨收入/(損失)」 「調整後的每股收益/(損失)」 – 根據調整後淨投資收益和調整後淨實現和未實現收益/(損失)計算淨利潤和每股收益。

公司認爲,排除上述非公認會計原則財務措施中購買溢價減記的財務影響對投資者是有用的,因爲這是一項由於收購GCIC和GBDC 3產生的非現金費用/損失,並且是公司用來衡量其財務控件和經營結果的一種方法。此外,公司認爲,根據公認會計原則排除資本收益激勵費用的計提是有用的,因爲該計提的一部分在公司與GC Advisors的投資諮詢協議條款下並沒有合同上應支付。


2024財年第四季度亮點

截至2024年9月30日的季度每股淨投資收益爲$0.45,而截至2024年6月30日的季度爲$0.46。排除來自GCIC/GBDC 3收購的每股$0.02購買溢價攤銷,調整後每股淨投資收益1 截至2024年9月30日的季度爲$0.47。這與截至2024年6月30日的每股調整後淨投資收益相比較1 爲$0.48,排除來自GCIC/GBDC 3收購的每股$0.02購買溢價攤銷,並且在公認會計原則下沒有計提或反轉資本收益激勵費用。
截至2024年9月30日的季度每股淨實現和未實現收益/(損失)爲$(0.09)。調整後每股淨實現和未實現收益/(損失)1 爲$(0.11),在排除$0.02每股未實現貶值和由於購買溢價攤銷所產生的實現損失的淨反轉時。1 截至2024年9月30日的季度主要由於對四家投資組合公司的重組確認的淨實現損失,這些損失部分被外幣交易翻譯確認的淨實現和未實現收益抵消。Fo有關更多分析,請參考2024年9月30日季度業績報告,該報告可在公司網站主頁的投資者資源鏈接下的事件/演示文稿中找到(www.golubcapitalbdc.com)。業績報告也作爲附錄提交給證券交易委員會的8-k表格。這些結果與 截至2024年6月30日的季度每股淨實現和未實現收益/(損失)爲$(0.41)。每股調整後的淨實現和未實現收益/(損失)1 截至2024年6月30日的季度爲$(0.17),不包括每股$0.02的未實現貶值和由於攤銷購買溢價而產生的實現損失的淨反轉,以及每股$0.26的由於一次性沖銷分配給從golub capital bdc 3, inc.(「gbdc 3」)收購的投資的購買溢價而產生的未實現損失的反轉。
截至2024年9月30日的季度每股收益爲$0.36,而截至2024年6月30日的季度爲$0.05。調整後的每股收益1 截至2024年9月30日的季度調整後每股收益爲$0.36,而截至2024年6月30日的季度爲$0.31。
截至2024年9月30日每股資產淨值從2024年6月30日的$15.32降至$15.19。
在2024年6月2日,我們的董事會宣佈了一系列特殊分配,總金額爲每股$0.15,以每季度每股$0.05的標準分三次支付。第一和第二次特殊分配已於2024年6月27日和2024年9月13日支付給股東。剩餘的特殊分配將於2024年12月13日支付給截至2024年11月29日的股東。
2024年9月13日,我們支付了每股0.04美元的補充分配,以及每股0.05美元的特別分配。2024年9月27日,我們支付了每股0.39美元的季度分配。
2024年11月14日,我們的董事會宣佈每股0.39美元的季度分配,將於2024年12月27日支付,支付給截至2024年12月9日登記在冊的股東,以及每股0.04美元的補充分配,將於2024年12月13日支付,支付給截至2024年11月29日登記在冊的股東。有關我們未來確定補充分配金額框架的更多詳細信息,請參閱截至本季度的業績展示。 9.30.2024 可在公司網站首頁(www.golubcapitalbdc.com)投資者資源鏈接下的事件/演示中獲取業績展示。
截至2024年9月30日的三個月內 2024年9月30日,GBDC回購了大約480萬美元,或331,928股,我們的普通股,根據公司之前披露的股票回購計劃。
在2024年6月30日結束的三個和六個月期間內 截至 2024年9月30日高露資本員工贈與計劃拉比信託(「trust」)購買了大約大約810萬美元,或539,702股我們的普通股,目的是獎勵
1 請參見上文「精選財務亮點」的腳註1。


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作爲對高露資本員工的激勵補償。到2024年前三季度,信託購買了大約820萬美元,或544,702股我們的普通股。我的股票。

投資組合和投資活動

截至 2024年9月30日截至2024年6月30日,公司在381家投資組合公司中的投資總公允價值爲823540萬。這與截至2024年6月30日公司在380家投資組合公司的投資總公允價值爲786750萬進行比較。截止至 2024年9月30日 和2024年6月30日的投資組合公司包括以下內容:
截至2024年9月30日截至2024年6月30日
投資佔流通股百分比投資佔流通股百分比
總固定收益證券總計總固定收益證券總計
投資類型(以千爲單位)投資(以千爲單位)投資
高級擔保$502,386 6.1 %$567,375 7.2 %
一站式7,110,258 86.3 6,734,334 85.6 
次級債務*
44,229 0.6 40,270 0.5 
股權578,538 7.0 525,535 6.7 
總計$8,235,411 100.0 %$7,867,514 100.0 %
*
次級債務由第二擔保權和次級債務組成。
下表顯示了截至三個月的新投資承諾的資產組合。 2024年9月30日:
新投資
承諾佔流通股百分比
(以千爲單位)承諾
高級擔保$58,796 5.9 %
一站式933,652 93.4 
次級債務*
1,879 0.2 
股權5,493 0.5 
新增投資承諾總額$999,820 100.0 %
*次級債務由第二優先債務和次級債務組成。

投資組合公司在公允價值下的總投資爲$823540萬。 2024年9月30日,共有2024年9月30日總資產爲$870600萬,淨資產爲$401450萬,每股淨資產價值爲$15.19。
合併運營業績
在2024財年的第四季度,公司報告了GAAP淨利潤爲$95.2百萬,或每股$0.36,以及調整後的淨利潤。2 淨投資收入爲9520萬美元,或每股0.36美元。GAAP淨投資收入爲11960萬美元,或每股0.45美元,調整後的淨投資收入爲1 12580萬美元,或每股0.47美元。GAAP淨實現和未實現損益爲(2460)萬美元,或(0.09)美元每股,調整後的實現和未實現損益爲1 (3070)萬美元,或每股(0.11)美元。

淨利潤可能會因各種因素而在不同時期出現大幅波動,包括新投資承諾的水平、已實現收益和損失的確認,以及未實現的升值和折舊。因此,淨利潤的季度比較可能沒有實際意義。

流動性和資本資源
公司的流動性和資本資源來源於公司的債務證券化(也稱爲擔保貸款義務或CLO)、無擔保票據、循環信用額度和經營現金流。公司的資金主要用於投資於投資組合公司,以及支付公司發生的費用和其他支出。公司已經使用,並預計將繼續使用其債務證券化、無擔保
2 請參見上述「精選財務亮點」的腳註1。


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票據、循環信貸設施、投資組合的收益以及證券發行的收益和分紅再投資計劃來爲其投資目標提供資金。
截至2024年9月30日,我們的現金、現金等價物和外幣爲1.312億,受限現金及現金等價物和受限外幣爲2.284億,其中包括爲我們某些債務證券化的票據進行部分償還而保留的1.363千萬的受限現金,以及46.248億的未償還債務。截至2024年9月30日,受槓桿和借款基數限制,我們在與摩根大通的循環信貸設施上還有大約8.659億的可用額度,以及在與德意志銀行的循環信貸設施上大約11390萬的可用額度。此外,截至2024年9月30日,我們在與GC Advisors的無擔保信用額度上還有2.00億的剩餘承諾和可用額度。
在2024年8月6日,我們修改了與摩根大通的循環信貸設施,除了其他事項外,將未償還的總承諾從15億增加到18億,並將到期日從2028年3月17日延長到2029年8月6日。
在2024年11月15日,我們與摩根大通簽訂協議,將我們的信貸設施下的未償還總承諾從截至2024年9月30日的18億增加至19億。
在2024年11月18日,GBDC完成了一項22億的定期債務證券化(「2024債務證券化」)。在2024債務證券化關閉的相關事項中,GBDC完全贖回其(1)$60200萬的定期債務證券化(「2018債務證券化」),(2)$90800萬的定期債務證券化(「GCIC 2018債務證券化」)和(3)$39900萬的定期債務證券化(「GBDC 3 2021債務證券化」)。此外,在2024年11月15日,我們發出贖回通知以贖回$38700萬的定期債務證券化(「GBDC 3 2022-2債務證券化」),預計將在2024年12月16日發生。
2024年11月19日,我們從GBDC 3接管的德意志銀行信貸融資下的所有未償還款項已被償還,隨後我們與德意志銀行的信貸融資協議被終止。
公司估計截至2024年9月30日,我們的GAAP債務與股本比率上升至1.16倍,3 截至2024年9月30日,我們的GAAP債務與股本比率,淨值上升至1.12倍。

投資組合和資產質量

GC Advisors定期評估公司每項投資的風險狀況,並根據Golub Capital及其附屬公司的內部系統對每項投資進行評級。該系統在我們的行業中並不被普遍接受,也未被我們的競爭對手使用。它基於以下幾個類別,我們稱之爲GC Advisors的內部績效評級:
 
內部績效評級
評級 定義
5 在我們的投資組合中涉及的風險最小。借款人的表現超出預期,而趨勢和風險因素通常是有利的。
4 涉及接受的風險水平,類似於首次發放時的風險。借款人通常表現如預期,風險因素處於中立到有利。
3 涉及借款人表現低於預期,並表明自首次發放以來貸款的風險有所增加。借款人可能違反債務契約;然而,貸款償還通常並未逾期。
2 涉及借款人表現明顯低於預期,並表明自首次發放以來貸款的風險顯著增加。除了借款人通常違反債務契約外,貸款支付可能逾期(但通常不超過180天逾期)。
1 涉及借款人表現大幅低於預期,並表明自首次發放以來貸款的風險顯著增加。大部分或所有債務契約均不合規,支付嚴重逾期。評級爲1的貸款預計不會全額償還,我們將減少貸款的公平市場價值至我們預計能夠回收的金額。
3 GAAP債務與股本淨比的計算方法爲(1)總債務減去可用現金、現金等價物和外幣,再除以(2)總淨資產。


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我們的內部績效評級不構成由全國認可的統計評級機構對投資的任何評級,也不代表或反映我們任何投資的第三方評估。有關截至2024年9月30日公司內部績效評級的更多分析,請參閱季度結束時的報告。 9.30.2024 在公司網站首頁的投資者資源鏈接中可以找到業績介紹(www.golubcapitalbdc.com),在活動/演示中。

下表顯示了截至2024年9月30日和2024年6月30日,公司投資在公允價值基礎上,1到5內部分表現評級的分佈:
2024年9月30日2024年6月30日
內部投資佔流通股百分比投資佔流通股百分比
Performance總固定收益證券總計總固定收益證券總計
評級(以千爲單位)投資(以千爲單位)投資
5$158,656 1.9 %$126,286 1.6 %
47,013,631 85.2 6,893,398 87.6 
3955,079 11.6 795,362 10.1 
2108,045 1.3 52,468 0.7 
1— — — — 
總計$8,235,411 100.0 %$7,867,514 100.0 %



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電話會議
公司將舉行業績會看漲2024年11月20日(東部時間)上午10:00召開季度財務結果會議。所有感興趣的方可通過在電話會議前約10-15分鐘撥打(888) 330-3529參與此次電話會議;國際撥打者應撥打+1 (646) 960-0656。參與者在被提示時應提到golub capital bdc。有關我們打算在業績會議中引用的幻燈片演示,請訪問我們網站主頁上的投資者資源鏈接(www.golubcapitalbdc.com)並點擊「截止2024年9月30日的季度業績演示」在「活動/演示」下。會議錄音將在電話會議結束後不久可用,直至2024年12月4日東部時間晚上11:59。要收聽錄音,請撥打(800) 770-2030。國際撥號者,請撥打+1 (609) 800-9909。對於所有回放,請參考程序ID號5111111。






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golub capital bdc及其子公司
財務狀況合併報表
(以千爲單位,除每股和每股數據之外)
2024年9月30日2024年6月30日
資產(經審計)(未經審計)
投資,按公允價值計(成本爲$8,302,913和$7,965,888)
$8,235,411 $7,867,514 
現金及現金等價物123,120 141,186 
不受限制的外幣(成本爲$7,973和$6,381)
8,044 6,327 
限制性現金及現金等價物227,152 316,484 
受限外幣(成本分別爲1,219美元和717美元)
1,236 717 
應收利息74,036 81,884 
其他資產36,979 63,093 
總資產$8,705,978 $8,477,205 
負債
Debt$4,624,791 $4,337,697 
減:未攤銷債務發行成本(25,361)(22,232)
債務減去未攤銷的債務發行費用4,599,430 4,315,465 
應付利息45,701 61,170 
管理費和激勵費應付33,619 14,345 
應付賬款和應計費用12,699 32,582 
總負債4,691,449 4,423,562 
淨資產
優先股,面值每股$0.001,授權1,000,000股,截至2024年9月30日和2024年6月30日均未發行和在外流通的股份爲零。
— — 
普通股,面值每股$0.001,授權350,000,000股,截至2024年9月30日發行和流通264,277,128股,截至2024年6月30日發行和流通264,609,056股。
264 265 
超出面值的實收資本4,167,258 4,217,451 
可分配收益(152,993)(164,073)
總淨資產4,014,529 4,053,643 
總負債和總淨資產$8,705,978 $8,477,205 
發行在外的普通股數量 264,277,128 264,609,056 
每股淨資產價值$15.19 $15.32 








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golub capital bdc, Inc.及其子公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
(以千爲單位,除每股和每股數據之外)
截至三個月
2024年9月30日2024年6月30日
(經審計)(未經審計)
投資收益
利息收入$222,383 $167,957 
收購購買價格溢價攤銷(6,178)(3,086)
股息收入7,510 5,705 
手續費收入691 695 
總投資收益224,406 171,271 
費用
利息及其他債務融資費用66,595 60,116 
基礎管理費20,534 14,362 
激勵費用 20,852 14,400 
專業費用1,360 1,486 
行政服務費2,840 2,090 
一般和行政費用346 370 
總支出112,527 92,824 
激勵費用豁免(7,767)(14,400)
淨費用104,760 78,424 
稅前淨投資收入119,646 92,847 
消費稅和所得稅— 125 
稅後淨投資收益119,646 92,722 
投資交易的淨收益(損失)
淨實現收益(損失):
投資(32,072)(32,137)
外匯交易(409)(6,206)
遠期貨幣合約
3,022 624 
投資交易的淨已實現收益(損失)
(29,459)(37,719)
未實現升值(折舊)的淨變化來源於:
投資
3,561 (52,622)
外幣資產和負債的翻譯21,948 3,709 
遠期貨幣合約
(20,600)2,972 
投資交易未實現增值(貶值)的淨變化
4,909 (45,941)
投資淨收益(損失)(24,550)(83,660)
未實現增值的投資稅費準備 103 190 
營運產生的淨資產增加(減少)$95,199 $9,252 
每股收益
每股普通股基本和稀釋收益(虧損)$0.36 $0.05 
每普通股已宣派的分紅和分配$0.49 $0.50 
基本和攤薄加權平均普通股股數264,439,678 199,969,889 


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關於GOLUB CAPITAL BDC公司。

golub capital bdc, Inc.(「GBDC」)是一家外部管理的非多元化封閉式管理投資公司,已選擇根據1940年投資公司法被視爲業務發展公司。GBDC主要投資於中型市場公司的單一高級擔保貸款和其他貸款,這些公司通常由股權投資者贊助。GBDC的投資活動由其投資顧問GC Advisors LLC管理,該公司是golub capital LLC集團公司("Golub Capital")的子公司。

關於GOLUB CAPITAL。

Golub Capital是一家市場領先的、屢獲殊榮的直接貸款人和經驗豐富的私募信用經理。該公司專注於爲由股權投資贊助的企業提供可靠、創造性和引人注目的融資解決方案。golub capital的贊助融資專業知識也是其廣泛分銷貸款和信貸機會投資計劃的基礎。golub capital培育長期的雙贏合作伙伴關係,激勵股權投資贊助商和投資者的重複業務。

截至2024年10月1日,golub capital擁有超過1000名員工和超過700億的管理資本,這是包括槓桿在內的投資資本的總額。該公司在北美、歐洲和亞洲設有辦事處。有關更多信息,請訪問golubcapital.com。

前瞻性聲明

本新聞稿可能包含1995年《私營證券訴訟改革法》意義上的「前瞻性聲明」。本新聞稿中包含的除歷史事實以外的陳述可能構成前瞻性聲明,不能保證未來的表現或結果,且涉及多個風險和不確定性。實際結果可能因多種因素而與前瞻性聲明中所表達或暗示的結果存在實質性差異,包括不時在證券交易委員會的備案中描述的因素。golub capital bdc, inc.沒有更新本文中所作任何前瞻性聲明的義務。所有前瞻性聲明僅在本新聞稿日期時有效。

聯繫人:

克里斯托弗·埃裏克森
312-212-4036
cericson@golubcapital.com

來源:golub capital bdc, inc.