附件 99.1
2024年11月19日
the azek公司宣布2024财年第四季度和全年业绩
创下2024财年住宅净销售额、净利润和调整后的EBITDA纪录
第四季度财年中住宅销售通量年同比增长高个位数
2024财年第四季度财务亮点
•合并净销售额为34820万
•住宅板块净销售额为32730万
•毛利率为37.3%；调整后毛利率为38.4%
•净利润为2840万；净利润率为8.1%
•调整后息税折旧摊销前利润为9180万；住宅板块调整后息税折旧摊销前利润为8590万
•调整后息税折旧摊销前利润率为26.3%
•每股收益为0.19美元；调整后摊薄每股收益为0.29美元
2024财政年度公司亮点
•合并净销售额同比增长5%，达到14.4亿；调整后净销售额（不包括Vycom的业绩）同比增长11%
•住宅板块净销售同比增长12%，达到13.7亿，甲板、栅栏及配件产品增长18%
•净利润增长146%，达到15300万，包括3770万Vycom销售收益，净利润率同比扩大600个基点至10.6%
•调整后EBITDA增长34%至37900万，调整后EBITDA利润率同比扩大560个基点至26.3%
•产生 $224 来自运营活动的现金为百万 $147 自由现金流为百万
•通过我们的回购计划向股东返还24300万
2025财年的规划假设
the azek在非GAAP基础上提供其某些前景，因为公司无法预测报告的GAAP结果中包含的某些要素，包括收购成本和其他成本的影响。有关更多详细信息，请参见下面关于非GAAP财务指标的前景部分。
•预计合并净销售额在15.1亿至15.4亿之间，同比增长约5%至7%，并假设维修及翻新市场持平
•调整后的EBITDA预计将在4亿至41500万之间，同比增长5%至9%
伊利诺伊州芝加哥（商业资讯）– the azek公司（纽交所：AZEK）（“AZEK”或“公司”），是行业领先的美丽、低维护和环保可持续户外生活产品制造商，包括TimberTech® 甲板和栏杆，Versatex® 和AZEK® Trim和StruXure®
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今天宣布截至2024年9月30日的财报
首席执行官评论
“the azek团队提供了强劲的财务业绩，反映了我们团队对持续实现增长和毛利扩展的专注，”the azek公司首席执行官杰西·辛格说。“在2024财年的战略增长举措成功实施，帮助我们在充满挑战的市场中实现了高单位数的年比年住宅成交量增长和12%的年比年净销售增长。我们的甲板、栏杆及配件业务占公司的大多数，2024财年同比增长18%，并且在2025年具备良好的市场定位。我们对制造生产力、采购节省、回收和运营杠杆的关注，使净利润率同比扩展了600个基点，达到创纪录的10.6%，调整后的EBITDA毛利率同比扩展了560个基点，达到创纪录的26.3%。我们产生了强劲的现金流，以更 favorable的条款对我们的债务进行了再融资，投资于未来的制造和回收能力，并通过我们的股票回购计划向股东返还了24300万美元。我们在顶线和底线的差异化成果，体现了我们策略的有效性和韧性、AZEK创新产品的实力，以及我们的团队成员和商业合作伙伴对共享愿景的奉献。我们在各种市场条件下的多年度超越业绩记录，让我们对2025财年及以后的AZEk特定举措产生增长和毛利扩展的信心。”辛格先生继续说道。
“在2024财年第四季度，甲板、栏杆及配件的成交量增长了高单位数，而外部产品的成交量同比增长低单位数，相对之前两个季度有所改善。整体住宅板块的成交量同比增长约为高单位数，但净销售额同比下降约6%，这是由于我们渠道合作伙伴之前讨论的3500万美元的产品购买时间转移，以确保服务水平的强劲，”辛格先生说。
“我们看到最近新产品上市带来的销售增量势头，并对我们最近宣布的2025年新产品平台和创新感到兴奋，包括TimberTech Reliance Rail、TimberTech Fulton Rail和TrimLogic，这使我们能够进入近20亿市场机会。Reliance Rail由优质乙烯基制成，Fulton Rail则采用镀锌钢材，进一步提升和多样化我们的栏杆产品。TrimLogic是一种可涂漆的PVC外部修饰材料，针对木材转换，由最高95%的再生PVC材料制成——这是在可持续建筑材料方面的一项突破。这些新产品的推出突显了我们在多个价格点和特性下，能够提供覆盖甲板、栏杆和外部类别的平衡产品组合的能力。凭借我们行业内最好的产品组合的无与伦比的广度和深度，再加上我们的新产品推出，我们正在加速向2025财年的市场扩展。”辛格先生表示。
“我们在营销和销售方面的投资正在推动品牌在房主、经销商和专业承包商中的显著知名度提升。TimberTech的甲板和栏杆以及AZEk Trim最近被《Builder》和《Remodeler Magazine》的品牌使用研究评为“品牌知名度”和“过去两年使用最多的品牌”类别的第一或第二名。TimberTech因其利用爱文思控股的创新耐火技术的Vintage Collection而被《Good Housekeeping》的2025年家居装修奖认可。我们加速的品牌相关性和创新产品使我们在可持续户外生活建筑材料中脱颖而出。”辛格先生继续说道。
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2024财年第四季度合并结果
截至2024年9月30日的三个月净销售额减少4060万，下降10%，从2023年9月30日的38880万降至34820万。下降的主要原因是如前所述，渠道合作伙伴在6月提前购买3500万产品以确保强大的服务水平，以及Vycom业务销售对我们商业部门的影响。到2024年9月30日的三个月，我们的住宅部门净销售额减少2240万，下降6%；商业部门减少1820万，下降47%；与去年同期相比，均有所下降。我们的商业部门下降的主要原因是Vycom业务的出售。2023年9月30日的三个月内，Vycom的净销售额为1750万。
毛利润从2023年9月30日结束的三个月的14530万美金减少了1550万美金，为2024年9月30日结束的三个月的12970万美金。毛利率从2023年9月30日结束的三个月的37.4%下降了10个基点，降至2024年9月30日结束的三个月的37.3%。
调整后的毛利润从2023年9月30日结束的三个月的14970万美金减少了1600万美金，为2024年9月30日结束的三个月的13370万美金。调整后的毛利率从2023年9月30日结束的三个月的38.5%下降了10个基点，降至2024年9月30日结束的三个月的38.4%。
净利润从2023年9月30日结束的三个月的3920万美金减少了1090万美金，为2024年9月30日结束的三个月的2840万美金，或每股0.19美元。净利润率从2023年9月30日结束的三个月的10.1%下降了200个基点，降至2024年9月30日结束的三个月的8.1%。
调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）从2023年9月30日结束的三个月的10200万美金减少了1020万美金，为2024年9月30日结束的三个月的9180万美金。调整后的EBITDA利率从前一年期间的26.2%上升了10个基点，升至26.3%。
调整后的净利润从2023年9月30日结束的三个月的5010万美金减少了850万美金，为2024年9月30日结束的三个月的4160万美金，或调整后的摊薄每股收益为0.29美元。
截至2024年9月30日的财年综合结果
截至2024年9月30日的财年净销售额增加了7110万美金，或5%，从2023年9月30日的137030万美金增加到144140万美金。这一增长主要得益于我们住宅部门的销售量增加，归因于一系列关键的增长举措，包括渠道扩展、新产品和下游销售及市场投资，但部分被我们商业部门Vycom业务的出售所抵消。截至2024年9月30日，住宅部门的净销售额增加了14590万美金，或12%；而商业部门则减少了7480万美金，或51%。商业部门的减少主要是由于Vycom业务的出售。Vycom的净销售额分别为2024年和2023年为330万美金和7710万美金。
毛利润增加了11150万，达到了54180万，截止至2024年9月30日，相比于2023年9月30日的43030万。毛利率扩大了
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扩大了620个基点，达到了37.6%，截止至2024年9月30日，相比于2023年9月30日的31.4%。
调整后的毛利润增加了10860万，达到了55720万，截止至2024年9月30日，相比于2023年9月30日的44860万。调整后的毛利润率扩大了600个基点，达到了38.7%，相比于2023年9月30日的32.7%。
净利润增加了9100万，达到了15340万，或每股1.04美元，截止至2024年9月30日，相比于2023年9月30日的6240万，或每股0.41美元。净利润率扩大了600个基点，达到了10.6%，相比于2023年9月30日的4.6%。
调整后的息税折旧摊销前利润（EBITDA）增加了9550万，达到了37930万，截止至2024年9月30日，相比于2023年9月30日的28380万。调整后的EBITDA利润率从先前年度的20.7%扩大到26.3%，增加了560个基点。
调整后的净利润增加了7080万，达到了17700万，或调整后的摊薄后每股收益为1.20美元，截止至2024年9月30日，相比于2023年9月30日的10610万，或调整后的摊薄后每股收益为0.70美元。
资产负债表，现金流和流动性
截至2024年9月30日，AZEk的现金及现金等价物为16400万，约有37280万可用于未来在其循环信用额度下的借款。截止至2024年9月30日，总债务，包括融资租赁为52910万。在本季度，AZEk通过再融资其ABL和定期贷款加强了其财务状况，从资产负债表中注销了约15000万的负债，并降低了利率。
截至2024年9月30日的三个月中，经营活动提供的净现金同比减少6620万美元，降至6050万美元。截止2024年9月30日的三个月，自由现金流同比减少5440万美元，降至3780万美元。
在本季度，AZEk在一项5000万美元的加速股份回购协议（“ASR”）下回购了大约100万初始股份的A类普通股。ASR的最终结算基于回购期间A类普通股的成交量加权平均价格，并根据某些调整进行处理。AZEk预计将在2025财政年度的第一季度结算ASR。AZEk还在公开市场上回购了约40万股A类普通股，总购买价格约为1750万美元。截至2024年9月30日，AZEk在现有的股份回购计划下，可用于回购的资金约为55710万美元。
展望
“我们继续看到积极的住宅销售增长，从客户调查中得到的需求因子在2025财政年度的前景中是积极的。渠道库存低于历史平均水平，直到我们的财政年度末。我们还看到内部数字和参与指标的积极趋势，并相信有潜在的需求将在市场整体改善时实现。我们对美国的维修和翻新市场持乐观态度。我们的2025 财政年度规划假设假定维修和翻新市场大致持平，并且，按照我们历史记录的一致性，我们预计会超过市场，这是由于AZEk特定的倡议，包括材料”
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“转换、渠道扩展、新产品创新和消费旅程计划，”辛格先生继续说道。
在2025财年，AZEk预计住宅部门的净销售额在14.39亿到14.66亿之间，同比增长约5%至7%，调整后企业息税折旧摊销前利润（EBITDA）在388到40100万美元之间，同比增长约6%至10%。预计住宅部门的调整后EBITDA利润率在27.0%到27.4%之间。AZEk预计商业部门的斯克兰顿产品业务将在净销售额范围内为710到7400万美元，调整后EBITDA在120到1400万美元之间。
the azek预计合并净销售额区间为15.1到15.4亿美金，较上年增加约5%到7%。调整后的EBITDA预计在400到41500万美金的区间，较上年增加5%到9%。调整后的EBITDA毛利率预计在26.5%到27.0%之间。2025财年的资本支出预计在850到9500万美金之间。
在2025财年的第一季度，the azek预计住宅板块净销售区间为247到25200万美金，年增长约11%到13%，调整后的EBITDA区间为57到5900万美金，年增长约9%到13%。the azek预计合并净销售额在260到26600万美金之间，年增长约8%到11%，调整后的EBITDA在58到6000万美金之间。
“我们相信我们在2025财年有良好的定位，能够推动超出市场的增长，并在长期内实现两位数的增长，继续执行我们的增长策略。我们预计在多年的毛利率倡议基础上不断增长，以实现我们年度调整后的EBITDA毛利率目标为27.5%，”辛格先生总结道。
电话会议及网站信息
the azek将于2024年11月19日（星期二）下午4:00（中部时间）召开电话会议，讨论结果。要访问直播电话会议，请提前注册，网址为https://registrations.events/direct/Q4I108404。 在电话会议期间也可以进行注册。注册后，将发送确认电子邮件，其中包括拨打详细信息和独特的电话会议代码。为了确保您能完整连接，请在电话开始前至少提前10分钟注册。
有意的投资者和其他相关方也可以通过登录the azek网站投资者关系部分，在investors.azekco.com/events-and-presentations/上收听直播电话会议的网络广播。the azek利用其投资者关系网站（investors.azekco.com）来披露重要的非公开信息，并遵守其在FD法规下的披露义务。
对于那些无法收听现场电话会议的人，回放将在会议结束约两小时后通过azek网站的存档网络广播提供，或通过拨打(800) 770-2030或(609) 800-9909获取。回放的会议ID是10840。回放将在2024年12月3日晚上10:59（中央时间）之前提供。此外，会议通话前将发布并在azek投资者关系网站上提供收益报告。
关于azek® 公司
azek公司（纽交所：AZEK）是行业领先的美丽、低维护和环保母基户外生活产品的设计与制造商，包括TimberTech®
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甲板和栏杆，Versatex® 和the azek® 修饰和StruXure® 凉亭。我们始终被评为创新、质量、美学和可持续发展的市场领导者，我们的产品由多达85%的回收材料制成，主要取代住宅外部的木材，为消费者提供持久、环保和时尚的解决方案。凭借约2000名员工的才能及其价值链关系的优势，the azek公司致力于加速在其创新产品的制造中使用回收材料，每年将数亿磅的废物和废料从垃圾填埋场中清除，并革命性地改变行业以创造一个更可持续的未来。the azek公司最近被《今日美国》评选为美国气候领袖，被《芝加哥论坛报》和《美国新闻与世界报道》评为最佳工作场所，并获得2024年真实领导者影响奖。® 公司总部位于伊利诺伊州芝加哥，运营着位于俄亥俄州、宾夕法尼亚州、爱达荷州、乔治亚州、内华达州、新泽西州、密歇根州、明尼苏达州和德克萨斯州的制造和回收设施。如需更多信息，请访问azekco.com。
关于前瞻性声明的特别说明
本财报包含适用证券法规意义下的前瞻性陈述。除历史事实的陈述外，所有关于未来运营的陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过诸如“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“能够”、“会”、“期待”、“目标”、“计划”、“潜在”、“寻求”、“增长”、“目标”、“如果”或这些术语的否定形式及类似表达来识别。预计的财务信息和表现，包括我们的指引和展望，以及关于我们未来增长和毛利率扩展目标的陈述，以及支撑这些预测和目标的因素、假设和变量，都是前瞻性陈述。其他前瞻性陈述可能包括但不限于有关我们满足未来目标和我们设定的目标的能力的陈述，包括我们的环保、社会和治理目标，以及我们行动对我们业务的最终影响，以及对环境、员工和社区的预期收益；关于我们未来扩张计划、资本投资、产能目标和其他未来战略举措的陈述；关于任何股票回购计划的陈述，包括ASR的预期结算日期；关于潜在新产品和产品创新的陈述；关于全球事件可能产生的影响的陈述；关于我们产品的未来定价或原材料的定价，以及我们抵消原材料成本上涨和其他通胀压力的能力的陈述；关于我们运营市场和整体经济的陈述，包括通胀和利率、供需平衡、我们各个市场的增长以及工程产品使用增长以及我们分享这种增长的能力的陈述；关于我们的生产水平的陈述；以及与我们在本财报中包含的期望、信念、计划、策略、目标、前景、假设或未来事件或表现相关的所有其他陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受到多种风险、不确定性和假设的影响，包括在我们的10-K和10-K/A年度报告、10-Q季度报告和其他向美国证券交易委员会提交的文件中描述的风险。此外，新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与我们可能发表的任何前瞻性陈述中的内容有重大和不利差异的程度。您应该以理解我们实际的未来结果、活动水平、表现和事件与情况可能与我们的预期有重大不同为前提来阅读本财报，并且不应对前瞻性陈述过于依赖。
这些声明是基于截至该收益发布日可获得的信息。虽然我们认为这些信息为这些声明提供了合理的基础，但这些信息可能
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有限或不完整。我们的声明不应被解读为我们对所有相关信息进行了详尽的调查或审核。我们声明不打算也不承担在此发布日期后更新或修订我们的任何前瞻性声明的义务，除非法律要求。
非GAAP财务指标
为了补充我们的收益发布和根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）准备和呈现的合并财务报表，我们使用某些非GAAP财务指标，如本收益发布中所述，以向投资者提供有关我们财务表现的额外有用信息，增强对我们过去表现和未来前景的整体理解，并在管理层财务和运营决策中更好地透明化重要指标。我们呈现这些非GAAP财务指标，以帮助投资者从管理层的角度了解我们的财务表现和流动性，因为我们认为它们为投资者在多个时期内与我们行业其他公司比较我们的核心财务表现和流动性提供了额外的工具。
•调整后的毛利润在截至2023年12月31日的三个月中，我们将调整后的毛利润定义为在扣除摊销、收购成本及其他某些成本之前的毛利润。调整后的毛利率等于调整后的毛利润除以净销售额。在截至2023年12月31日的三个月之前，折旧也被排除在调整后的毛利润之外。我们认为，在调整后的毛利润定义中包含折旧费用将使得与我们的同行进行比较更加轻松。为了可比性，以前期间的调整后的毛利润和调整后的毛利率的呈现已经重新调整以符合当前期间的呈现。
•调整后的净利润定义为净利润（损失）在摊销、基于股份的补偿成本、收购和处置成本、首次公开募股和增发成本以及某些其他费用和收入项目之前的数值。
•摊薄后每股收益调整后定义为调整后净利润除以加权平均流通普通股——摊薄，以反映所有未发行限制性股票奖励、限制性股票单位和购买我们普通股期权的转换或行使（如适用）。
•调整后的EBITDA定义为在利息费用、净额、所得税（利益）费用及折旧和摊销之前的净利润（损失），并通过加上或减去上述所述的费用和收入项目来计算。调整后的EBITDA利润率等于调整后的EBITDA除以净销售额。
•调整后的销售和行政支出定义为在摊销、基于股份的补偿成本、收购和处置成本以及某些其他成本之前的销售、一般及行政费用。
•净杠杆率等于总债务减去现金及现金等价物，再除以过去十二个月的调整后EBITDA。
•自由现金流定义为由经营活动提供（使用）的净现金减去购置物业、厂房和设备的款项。
此外，我们提供不包括Vycom的调整后净销售额，这是一个非GAAP指标，我们定义为合并净销售额减去分离的Vycom业务的影响。我们认为，调整后不包括Vycom的净销售额对投资者是有用的，因为它反映了我们在分拆Vycom后业务的持续趋势。
这些非GAAP财务指标作为分析工具有其局限性，因此您不应孤立地考虑它们，也不应将其视为GAAP报告结果分析的替代品。非GAAP
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财务指标的计算方式可能与其他公司使用的类似标题指标不同，因此可能无法直接比较。请参阅随附的收益表，以了解这些非GAAP指标与其最直接可比的GAAP指标之间的调节情况。
分段调整后 EBITDA
根据某些情况，部门调整后的息税折旧摊销前利润（Segment Adjusted EBITDA）和部门调整后的息税折旧摊销前利润率（Segment Adjusted EBITDA Margin）可能会不时与我们的调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润率的计算方法不同，具体讨论可见于“非公认会计原则财务指标”一节。部门调整后的息税折旧摊销前利润和部门调整后的息税折旧摊销前利润率代表我们首席运营决策者在分配资源到某部门及评估其表现时所报告的部门利润指标。有关部门调整后的息税折旧摊销前利润和部门调整后的息税折旧摊销前利润率的确定方式的更多信息，详见我们2023财年10-K/A表格年报第二部分第7项的“管理层对财务状况和运营结果的讨论与分析—部门运营结果”一节，以及我们的合并财务报表及其中相关的附注。
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the azek公司股份有限公司
合并资产负债表
(以千美元计，除每股金额外)
| 截至9月30日， | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 资产: | |||||||||||
| 流动资产： | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $ | 164,025 | $ | 278,314 | |||||||
| 应收账款，扣除准备金 | 49,922 | 57,660 | |||||||||
| 存货 | 223,682 | 195,600 | |||||||||
| 预付费用 | 9,876 | 13,595 | |||||||||
| 其他流动资产 | 23,872 | 16,123 | |||||||||
| 总流动资产 | 471,377 | 561,292 | |||||||||
| 物业、厂房和设备，净值 | 462,201 | 501,023 | |||||||||
| 商誉 | 967,816 | 994,271 | |||||||||
| 无形资产-净额 | 154,518 | 199,497 | |||||||||
| 其他资产 | 111,799 | 87,793 | |||||||||
| 总资产 | $ | 2,167,711 | $ | 2,343,876 | |||||||
| 负债和股东权益： | |||||||||||
| 流动负债: | |||||||||||
| 应付账款 | $ | 57,909 | $ | 56,015 | |||||||
| 应计折扣 | 68,211 | 60,974 | |||||||||
| 应计利息 | |||||||||||
| 长期债务义务的当前部分 | 3,300 | 6,000 | |||||||||
| 应计费用及其他负债 | 87,618 | 66,727 | |||||||||
| 总流动负债 | 217,038 | 189,716 | |||||||||
| 递延所得税 | 42,342 | 59,509 | |||||||||
| 长期负债 - 去掉流动部分 | 429,668 | 580,265 | |||||||||
| 其他非流动负债 | 121,798 | 104,073 | |||||||||
| 总负债 | $ | 810,846 | $ | 933,563 | |||||||
| 承诺和 contingencies | |||||||||||
| 股东权益: | |||||||||||
| 优先股，面值；授权股份数量为；已发行和流通的股份数量为，分别在和。 | — | — | |||||||||
| A类普通股，面值；授权股份数量为；已发行股份数量为，以及已发行股份数量为。 | 157 | 156 | |||||||||
| B类普通股，面值；授权股份数量为，已发行和流通的股份数量为，分别在和。 | — | — | |||||||||
| 追加实收资本 | 1,694,066 | 1,662,322 | |||||||||
| 留存收益（累积赤字） | 89,002 | (64,377) | |||||||||
| 累积其他综合收益（损失） | (1,682) | 1,878 | |||||||||
| 库藏股票，成本，股份数量为在和股份数量为。 | (424,678) | (189,666) | |||||||||
| 股东权益总额 | 1,356,865 | 1,410,313 | |||||||||
| 总负债和股东权益 | $ | 2,167,711 | $ | 2,343,876 | |||||||
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The AZEK Company Inc.
综合收益的合并报表
(以千美元为单位，除每股及每股金额外)
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 348,227 | $ | 388,812 | $ | 1,441,448 | $ | 1,370,316 | |||||||||||||||
| 销售成本 | 218,481 | 243,519 | 899,655 | 940,048 | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | 129,746 | 145,293 | 541,793 | 430,268 | |||||||||||||||||||
| 销售、一般和管理费用 | 78,728 | 84,951 | 327,770 | 305,162 | |||||||||||||||||||
| 其他一般性支出 | — | — | — | 1,065 | |||||||||||||||||||
| 处置厂房、财产和设备的损失（收益） | (115) | (29) | 1,934 | 249 | |||||||||||||||||||
| 营业收入 | 51,133 | 60,371 | 212,089 | 123,792 | |||||||||||||||||||
| 其他收入和支出： | |||||||||||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 15,800 | 8,812 | 40,253 | 39,293 | |||||||||||||||||||
| Quarter ended June 30, | 702 | — | (37,688) | — | |||||||||||||||||||
| 其他支出总额 | 16,502 | 8,812 | 2,565 | 39,293 | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | 34,631 | 51,559 | 209,524 | 84,499 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 6,268 | 12,328 | 56,145 | 22,138 | |||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 28,363 | $ | 39,231 | $ | 153,379 | $ | 62,361 | |||||||||||||||
| 其他全面收益（损失）： | |||||||||||||||||||||||
| 因衍生品公允价值变动而产生的未实现收益（损失），扣除税费 | $ | (2,609) | $ | 1,187 | $ | (3,560) | $ | 1,878 | |||||||||||||||
| 总其他全面收益（损失） | (2,609) | 1,187 | (3,560) | 1,878 | |||||||||||||||||||
| 综合收益 | $ | 25,754 | $ | 40,418 | $ | 149,819 | $ | 64,239 | |||||||||||||||
| 每股普通股净收益: | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | $ | 0.20 | $ | 0.26 | $ | 1.05 | $ | 0.42 | |||||||||||||||
| 摊薄 | $ | 0.19 | $ | 0.26 | $ | 1.04 | $ | 0.41 | |||||||||||||||
| 计算每普通股净利润所用的加权平均股份： | |||||||||||||||||||||||
| 基本 | 143,890,885 | 148,824,202 | 145,618,173 | 150,162,256 | |||||||||||||||||||
| 摊薄 | 145,817,391 | 150,522,274 | 147,485,126 | 150,849,896 | |||||||||||||||||||
10
the azek公司股份有限公司
现金流量表(合并)
(以千美元计）
| 截至9月30日的年度 | |||||||||||
| 2024 | 2023 | ||||||||||
| 经营活动： | |||||||||||
| 净利润 | $ | 153,379 | $ | 62,361 | |||||||
| 调整净利润与经营活动提供（使用）的净现金流之间的差异： | |||||||||||
| 折旧费用 | 89,612 | 86,206 | |||||||||
| 摊销费用 | 39,430 | 46,338 | |||||||||
| 非现金利息费用 | 1,647 | 1,647 | |||||||||
| 非现金租赁费用 | (91) | (251) | |||||||||
| 递延所得税支出（收益） | (21,458) | (8,579) | |||||||||
| 非现金补偿支出 | 25,923 | 18,518 | |||||||||
| 处置物业、厂房和设备的损失 | 1,934 | 2,220 | |||||||||
| 坏账准备 | (830) | 731 | |||||||||
| 业务售出收益 | (37,688) | — | |||||||||
| 债务摊销损失 | 715 | — | |||||||||
| 运营资产和负债的变化： | |||||||||||
| 应收账款 | 6,272 | 31,768 | |||||||||
| 存货 | (47,536) | 86,073 | |||||||||
| 预付费用及其他流动资产 | (7,932) | (848) | |||||||||
| 应付账款 | (3,444) | 22,596 | |||||||||
| 应计费用和利息 | 23,884 | 11,890 | |||||||||
| 其他资产和负债 | 662 | 1,872 | |||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | 224,479 | 362,542 | |||||||||
| 投资活动： | |||||||||||
| 购买固定资产 | (77,147) | (88,545) | |||||||||
| 出售固定资产收益 | 474 | 202 | |||||||||
| 出售资产，扣除处置现金 | 131,783 | — | |||||||||
| 收购，净现金收购 | (5,971) | (161) | |||||||||
| 投资活动产生的净现金流量 | 49,139 | (88,504) | |||||||||
| 筹资活动： | |||||||||||
| 根据循环信贷额度的收益 | — | 25,000 | |||||||||
| 循环信贷工具下的付款 | — | (25,000) | |||||||||
| 2022年定期贷款协议的付款 | (594,000) | (6,000) | |||||||||
| 2024年定期贷款融资的收益 | 438,900 | — | |||||||||
| 与2024年循环信贷融资相关的债务发行成本支付 | (2,997) | — | |||||||||
| 偿还融资租赁 | (2,946) | (2,619) | |||||||||
| 支付INTEX承担的对价 | — | (5,850) | |||||||||
| 行使已归属股票期权 | 20,852 | 14,954 | |||||||||
| 支付代扣税款的股票 | (5,214) | (1,528) | |||||||||
| 购买公司股票 | (242,502) | (115,498) | |||||||||
| 筹集资金的净现金流量 | (387,907) | (116,541) | |||||||||
| 现金及现金等价物的净增加（减少） | (114,289) | 157,497 | |||||||||
| 期初现金及现金等价物余额 | 278,314 | 120,817 | |||||||||
| 期末现金及现金等价物 | $ | 164,025 | $ | 278,314 | |||||||
| 补充现金流披露： | |||||||||||
| 支付的利息净额，减去资本化的金额 | $ | 49,232 | $ | 46,010 | |||||||
| 所支付的所得税款，净额 | 87,867 | 34,480 | |||||||||
| 补充非现金投资和融资披露： | |||||||||||
| 期末应付账款的资本支出 | $ | 9,950 | $ | 7,703 | |||||||
| 租赁负债换得的租赁资产（包括经营租赁和融资租赁） | 25,196 | 3,830 | |||||||||
11
运营部门的分部业绩
居民细分
以下表格总结了与住宅板块业绩相关的某些财务信息，这些信息来源于我们未经审计的综合财务报表，涵盖截至2024年和2023年9月30日的三个月和一年。
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 2024 | 2023 | $ 差异 | % 差异 | 2024 | 2023 | $ 差异 | % 差异 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 327,263 | $ | 349,658 | $ | (22,395) | (6.4) | % | $ | 1,368,813 | $ | 1,222,866 | $ | 145,947 | 11.9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
分段调整后 EBITDA(1) | 85,943 | 92,706 | (6,763) | (7.3) | % | 365,273 | 252,830 | 112,443 | 44.5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 板块调整后EBITDA利润率 | 26.3% | 26.5% | 不适用 | 不适用 | 26.7% | 20.7% | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1)自2023年12月31日起，住宅板块的调整后EBITDA包括所有企业费用，例如与我们企业办公室相关的销售、一般和行政成本，包括薪酬和其他专业费用。以前的期间已重新编制以反映这一变化。
商业分部
下表总结了与商业板块结果相关的某些财务信息，这些信息来自我们未经审计的综合基本报表，涉及截至2024年和2023年9月30日的三个月和年度。
| x | 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 2024 | 2023 | $ 差异 | % 差异 | 2024 | 2023 | $ 差异 | % 差异 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 20,964 | $ | 39,154 | $ | (18,190) | (46.5) | % | $ | 72,635 | $ | 147,450 | $ | (74,815) | (50.7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 分段调整后 EBITDA | 5,811 | 9,245 | (3,434) | (37.1) | % | 14,068 | 31,008 | (16,940) | (54.6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 板块调整后EBITDA利润率 | 27.7% | 23.6% | 不适用 | 不适用 | 19.4% | 21.0% | 不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的净销售额不包括Vycom的调和
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $ | 348,227 | $ | 388,812 | $ | 1,441,448 | $ | 1,370,315 | |||||||||||||||||||||||||||
| 出售Vycom业务的影响 | — | (17,526) | (3,319) | (77,098) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 调整后的净销售额不包括Vycom | $ | 348,227 | $ | 371,286 | $ | 1,438,129 | $ | 1,293,217 | |||||||||||||||||||||||||||
12
调整后的息税折旧摊销前利润及其利润率调节
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 28,363 | $ | 39,231 | $ | 153,379 | $ | 62,361 | |||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 15,800 | 8,812 | 40,253 | 39,293 | |||||||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 33,030 | 34,005 | 129,042 | 132,544 | |||||||||||||||||||
| 税费 | 6,268 | 12,328 | 56,145 | 22,138 | |||||||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬成本 | 5,240 | 4,957 | 25,835 | 18,704 | |||||||||||||||||||
收购和出售成本(1) | 272 | 2,355 | 1,284 | 6,890 | |||||||||||||||||||
Quarter ended June 30,(2) | 702 | — | (37,688) | — | |||||||||||||||||||
| 二级发行成本 | — | — | — | 1,065 | |||||||||||||||||||
其他成本(3) | 2,079 | 263 | 11,091 | 843 | |||||||||||||||||||
| 调整总额 | 63,391 | 62,720 | 225,962 | 221,477 | |||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 91,754 | $ | 101,951 | $ | 379,341 | $ | 283,838 | |||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 净利润率 | 8.1 | % | 10.1 | % | 10.6 | % | 4.6 | % | |||||||||||||||
| 利息费用，净额 | 4.5 | % | 2.3 | % | 2.8 | % | 2.9 | % | |||||||||||||||
| 折旧和摊销 | 9.5 | % | 8.6 | % | 8.9 | % | 9.5 | % | |||||||||||||||
| 税费 | 1.8 | % | 3.2 | % | 3.9 | % | 1.6 | % | |||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬成本 | 1.5 | % | 1.3 | % | 1.8 | % | 1.4 | % | |||||||||||||||
| 收购和出售成本 | 0.1 | % | 0.6 | % | 0.1 | % | 0.5 | % | |||||||||||||||
| Quarter ended June 30, | 0.2 | % | — | % | (2.6) | % | — | % | |||||||||||||||
| 二级发行成本 | — | % | — | % | — | % | 0.1 | % | |||||||||||||||
| 其他成本 | 0.6 | % | 0.1 | % | 0.8 | % | 0.1 | % | |||||||||||||||
| 调整总额 | 18.2 | % | 16.1 | % | 15.7 | % | 16.1 | % | |||||||||||||||
| 调整后的EBITDA利润率 | 26.3 | % | 26.2 | % | 26.3 | % | 20.7 | % | |||||||||||||||
(1)收购和剥离成本反映了与完成收购直接相关的成本，2024财年的成本为50万元，2023财年的成本为390万元，与剥离相关的成本为2023年第四季度和2024及2023财年的240万元、50万元和300万元，以及与收购企业库存按公允价值记录相关的库存增值调整，2024年第四季度和2024财年的金额均为30万元。
(2)业务出售的收益与Vycom业务的出售相关。
(3)其他费用反映了与AZEK合并基本报表及每个财年的季度报表的重述相关的费用，这些财年截止至2023年9月30日和2022年9月30日，以及截至2023年12月31日的财季（以下简称“重述”）分别为2024年第四季度和2024财年的100万和590万，与由于公司制造工艺的修改而导致的可选设备移除相关的费用为2024财年240万，裁员成本为30万、30万和50万，分别为2023年第四季度和2024年及2023财年，法律费用为80万、180万和30万，分别为2024年第四季度及2024年和2023财年，其他费用为30万和70万，分别为2024年第四季度和2024财年。
13
调整后的毛利润对账
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 毛利润 | $ | 129,746 | $ | 145,293 | $ | 541,793 | $ | 430,268 | |||||||||||||||
摊销(1) | 3,687 | 4,425 | 15,126 | 18,162 | |||||||||||||||||||
收购成本(2) | 269 | — | 269 | — | |||||||||||||||||||
其他成本(3) | — | 18 | — | 134 | |||||||||||||||||||
| 调整后的毛利润 | $ | 133,702 | $ | 149,736 | $ | 557,188 | $ | 448,564 | |||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 37.3 | % | 37.4 | % | 37.6 | % | 31.4 | % | |||||||||||||||
| 摊销 | 1.0 | % | 1.1 | % | 1.1 | % | 1.3 | % | |||||||||||||||
| 收购成本 | 0.1 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||
| 其他成本 | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||
| 毛利润调整后利润率 | 38.4 | % | 38.5 | % | 38.7 | % | 32.7 | % | |||||||||||||||
(1)自2023年12月31日起，我们修订了调整后毛利润的定义，不再排除折旧费用。以往期间已被重述以反映这一变化。
(2)收购成本反映了与在收购日期以公允价值记录收购企业库存相关的库存增值调整。
(3)其他成本包括2023年第四季度和2023财政年度的裁员成本分别为$2万和$10万。
14
调整后净利润和调整后摊薄每股收益的调节
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| (以千计的美国美元，除每股金额外) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 净利润 | $ | 28,363 | $ | 39,231 | $ | 153,379 | $ | 62,361 | |||||||||||||||
| 摊销 | 9,554 | 11,303 | 39,430 | 46,338 | |||||||||||||||||||
以股票为基础的报酬成本(1) | 9 | 904 | 4,197 | 4,326 | |||||||||||||||||||
收购和出售成本(2) | 272 | 2,355 | 1,284 | 6,890 | |||||||||||||||||||
Quarter ended June 30,(3) | 702 | — | (37,688) | — | |||||||||||||||||||
| 二级发行成本 | — | — | — | 1,065 | |||||||||||||||||||
其他成本(4) | 2,079 | 263 | 11,091 | 843 | |||||||||||||||||||
资本结构交易成本(5) | 5,494 | — | 5,494 | — | |||||||||||||||||||
调整事项的税收影响(6) | (4,908) | (3,920) | (258) | (15,684) | |||||||||||||||||||
| 调整后的净利润 | $ | 41,565 | $ | 50,136 | $ | 176,929 | $ | 106,139 | |||||||||||||||
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 每股普通股净利润-稀释 | $ | 0.19 | $ | 0.26 | 1.04 | 0.41 | |||||||||||||||||
| 摊销 | 0.08 | 0.07 | 0.27 | 0.30 | |||||||||||||||||||
| 以股票为基础的报酬成本 | — | 0.01 | 0.03 | 0.03 | |||||||||||||||||||
| 收购和出售成本 | — | 0.02 | 0.01 | 0.04 | |||||||||||||||||||
| Quarter ended June 30, | — | — | (0.26) | — | |||||||||||||||||||
| 二级发行成本 | — | — | — | 0.01 | |||||||||||||||||||
| 其他成本 | 0.01 | — | 0.07 | 0.01 | |||||||||||||||||||
| 资本结构交易成本 | 0.04 | — | 0.04 | — | |||||||||||||||||||
| 调整事项的税收影响 | (0.03) | (0.03) | — | (0.10) | |||||||||||||||||||
摊薄后每股收益调整后(7) | $ | 0.29 | $ | 0.33 | $ | 1.20 | $ | 0.70 | |||||||||||||||
(1)基于股票的薪酬成本反映与我们的首次公开募股相关的费用。每个财政年度授予的定期奖励相关的费用不包括在经调整的净利润调整中。
(2)收购和剥离成本反映了与已完成收购直接相关的费用，其中2024财年为50万美元，2023财年为390万美元，第四季度2023财年和2024财政年、2023财政年的剥离相关费用为240万美元、50万美元和300万美元，以及与以公允价值记录收购业务库存相关的库存增值调整，金额为30万美元，适用于2024财年第四季度和2024财年。
(3)业务出售收益与Vycom业务的出售有关。
(4)其他费用反映了与重述相关的费用，其中2024财年第四季度为100万美元，2024财年为590万美元，因公司制造流程修改而移除可处置设备的费用为240万美元，2024财年，裁员费用为30万美元、30万美元和50万美元，适用于2023财年第四季度和2024、2023财年，法律费用为80万美元、180万美元和30万美元，适用于2024财年第四季度及2024、2023财年，其他费用为30万美元和70万美元，分别适用于2024财年第四季度和2024财年。
(5)资本结构交易成本包括与我们2024年信用设施再融资相关的第三方费用，金额为550万美元，适用于2024年第四季度和2024年财年。
(6)调整的税务影响，除业务出售的损失（收益）外，基于对2024年和2023年第四季度的26.5%的综合美国联邦和州法定税率的应用。调整的税务影响适用于业务出售的损失（收益），基于对2024年第四季度和2024财年适用的42.1%的综合美国联邦和州法定税率的应用。
15
(7)用于计算每股摊薄净利润的加权平均普通股在2024财年第四季度为145,817,391股，2023财年第四季度为150,522,274股，2024财年为147,485,126股，以及2023财年为150,849,896股。
16
调整后的销售和行政支出
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| 销售及管理费用 | $ | 78,728 | $ | 84,951 | $ | 327,770 | $ | 305,162 | |||||||||||||||
| 摊销 | 5,867 | 6,878 | 24,304 | 28,176 | |||||||||||||||||||
| 基于股份的补偿成本 | 5,240 | 4,957 | 25,835 | 18,704 | |||||||||||||||||||
收购和出售成本(1) | 3 | 2,355 | 1,015 | 6,890 | |||||||||||||||||||
其他成本(2) | 2,079 | 244 | 8,671 | 709 | |||||||||||||||||||
| 调整后的销售和行政支出 | $ | 65,539 | $ | 70,517 | $ | 267,945 | $ | 250,683 | |||||||||||||||
(1)收购和处置成本反映与完成收购直接相关的费用，2024财年为50万美元，2023财年为390万美元，以及与处置相关的费用，2023年第四季度及2024和2023财年的费用分别为240万美元、50万美元和300万美元。
(2)其他成本反映与2024年第四季度和2024财年的重述相关的费用，分别为100万美元和590万美元，以及2023年第四季度和2024与2023财年的裁员成本，分别为20万美元、30万美元和40万美元，法律费用为2024年第四季度和2024与2023财年的80万美元、180万美元和30万美元，以及其他费用为2024年第四季度和2024财年的30万美元和70万美元。
17
自由现金流调节表
| 截至9月30日的三个月 | 截至9月30日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| (千美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | $ | 60,498 | $ | 126,649 | $ | 224,479 | $ | 362,542 | |||||||||||||||
| 减去：购置物业、厂房和设备 | (22,714) | (34,486) | (77,147) | (88,545) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $ | 37,784 | $ | 92,163 | $ | 147,332 | $ | 273,997 | |||||||||||||||
| 投资活动产生的净现金流量 | $ | (22,575) | $ | (34,457) | $ | 49,139 | $ | (88,504) | |||||||||||||||
| 融资活动所使用的净现金 | $ | (220,846) | $ | (58,475) | $ | (387,907) | $ | (116,541) | |||||||||||||||
净杠杆调整
| 截至9月30日的年度 | ||||||||
| (以千为单位) | 2024 | |||||||
| 净利润 | $ | 153,379 | ||||||
| 利息费用，净额 | 40,253 | |||||||
| 折旧和摊销 | 129,042 | |||||||
| 所得税费用 | 56,145 | |||||||
| 以股票为基础的报酬成本 | 25,835 | |||||||
| 收购和出售成本 | 1,284 | |||||||
| 业务售出收益 | (37,688) | |||||||
| 其他成本 | 11,091 | |||||||
| 调整总额 | 225,962 | |||||||
| 调整后的EBITDA | $ | 379,341 | ||||||
| 长期债务 - 减去流动部分 | $ | 429,668 | ||||||
| 当前部分 | 3,300 | |||||||
| 未摊销的筹资费用 | 3,065 | |||||||
| 未摊销的原始发行折扣 | 3,967 | |||||||
| 融资租赁 | 89,135 | |||||||
| 总债务 | $ | 529,135 | ||||||
| 现金及现金等价物 | (164,025) | |||||||
| 净债务 | $ | 365,110 | ||||||
| 净杠杆比率 | 1.0x | |||||||
18
展望
我们没有将调整后的息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）或调整后的 EBITDA 利润率（Adjusted EBITDA Margin）的指引与其最可比的 GAAP 衡量标准进行对比，因为我们对于重分类项目的内容存在不确定性以及潜在的变动性，例如并购成本，这些都是我们持续商业策略的核心部分，及其他成本。这些影响调整后 EBITDA 和调整后 EBITDA 利润率的重分类项目尚未发生，或超出了我们的控制范围，或无法合理预测。因此，调整后 EBITDA 和调整后 EBITDA 利润率与其最可比的 GAAP 衡量标准的对比在没有不合理的努力情况下是不可用的。然而，重要的是要注意，这些重分类项目的重大变化可能会对我们的调整后 EBITDA 和调整后 EBITDA 利润率指引及未来的 GAAP 结果产生显著影响。
投资者关系联系方式:
埃里克·罗宾逊
312-809-1093
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媒体联系：
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来源：the azek公司
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