EX-99.1 2 dp220739_ex9901.htm EXHIBIT 99.1

附件 99.1

xp inc

中期簡要合併財務報表
基本報表
2024年9月30日
並報告審核意見

中期簡表審核報告
合併財務報表

致董事會和股東

xp inc

介紹

我們已審閱了截至2024年9月30日XP Inc.及其子公司（以下簡稱"公司"）的附表式中期簡明合併資產負債表，並審核了該公司當季和截至當時終了的中期簡明合併利潤表和綜合收益表，以及當時終了的中期簡明合併權益變動表和現金流量表，以及說明注。

管理層負責根據國際會計準則第34號"中期財務報告"（IASB）制定和呈現這些中期簡明合併財務報表。我們的責任是根據我們的審查對這些中期簡明合併財務報表做出結論。

審核範圍

我們根據巴西和國際《中期財務信息審計準則》（NBC TR 2410 - 『審計機構負責對中期財務信息的審計』，ISRE 2410 - 『審計機構負責對中期財務信息的審計』）的規定進行審查。中期財務信息的審查包括向負責財務和會計事宜的人員進行詢問，以及應用分析和其他審查程序。與根據巴西和國際《審計準則》進行的審計相比，審查範圍顯著較小，因此未能獲得可使我們察覺到所有可能在審計中被確定的重大事項的保證。因此，我們不作出審計意見。

結論

經過我們的審查，我們注意到沒有任何事項引起我們相信上述援引的中期簡明合併財務報表未能按照國際會計準則委員會（IASB）的IAS 34《中期財務報告》編制的所有重大方面。

聖保羅，2024年11月19日

普華永道	馬科斯·保利·普蒂尼
獨立核數師：Auditores Independentes Ltda。	註冊會計師 CRC 1SP212529/O-8
登錄號CRC 2SP000160/O-5

普華永道核數師事務所獨立有限公司，費亞利馬大街3732號，B32大廈，16樓^o

巴西聖保羅，04538-132

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DPT\工作\XPINCJUE24.REV

xp inc及其子公司

未經審計的中期簡明合併財務報表

截至2024年9月30日的三個月和九個月期間

未經審計的中期簡明合併資產負債表		3
未經審計的中期簡明合併利潤表和綜合收益表		5
未經審計的簡明合併所有者權益變動表		6
未經審計的簡明合併現金流量表		7
1	運營	8
2	編制基礎及集團會計政策變更	9
3	回購協議下購買（出售）的證券	13
4	證券	14
5	衍生金融工具	17
6	套期保值會計	17
7	放貸業務	21
8	預付費用	21
9	證券交易和中介（應收和應付）	22
10	金融資產預期信用損失和賬面價值調節	22
11	關聯公司和合營企業投資	24
12	財產、設備、商譽、無形資產和租賃	24
13	融資工具應付款	26
14	借款	27
15	其他的金融資產和金融負債	28
16	養老計劃和保險責任	28
17	所得稅	29
18	股權	31
19	關聯方交易	32
20	撥備和準備費用	32
21	總收入和收入	34
22	營業成本	35
23	營業費用的性質	36
24	其他經營收益（費用），淨額	36
25	基於股份的計劃	37
26	每股收益（基本和稀釋）	37
27	確定公允價值	38
28	金融風險和金融工具管理	40
29	資本管理	41
30	現金流量資訊	42
31	後續事件	43

xp inc及其子公司

未經審計的中期簡明合併資產負債表

截至2024年9月30日和2023年12月31日

單位：巴西雷亞爾千元

未經審計的中期簡明合併資產負債表

資產	備註	9月30日, 2024	2023年12月31日, 2023

現金		4,625,718	3,943,307

金融資產		291,996,261	229,197,214

		167,489,171	127,015,678
證券	4	133,716,555	103,282,212
衍生金融工具	5	33,772,616	23,733,466

通過其他綜合收益計量公允價值		50,552,158	44,062,950
證券	4	50,552,158	44,062,950

按攤銷成本計量		73,954,932	58,118,586
證券	4	3,152,379	6,855,421
Non-controlling interest	3	26,152,582	14,888,978
已發行資本	9	2,933,733	2,932,319
應收賬款		958,220	681,190
放貸業務	7	27,512,090	28,551,935
其他金融資產	15	13,245,928	4,208,743

其他資產		10,743,201	7,811,962
可回收稅款		523,319	245,214
	12	346,742	281,804
預付費用	8	4,478,889	4,418,263
其他		5,394,251	2,866,681

遞延稅款資產	17	2,572,163	2,104,128
關聯公司和合營企業投資	11	3,431,324	3,108,660
房屋和設備	12	435,057	373,362
商譽和無形資產	12	2,596,075	2,502,045

總資產		316,399,799	249,040,678

附註是未經審計的中期彙總基本報表的組成部分。

xp inc及其子公司

未經審計的中期簡明合併資產負債表

截至2024年9月30日和2023年12月31日

單位：巴西雷亞爾千元

負債和股本	備註	9月30日, 2024	2023年12月31日

金融負債		228,017,751	171,237,146

		51,216,191	45,208,490
證券	4	18,602,470	20,423,074
衍生金融工具	5	32,613,721	24,785,416

按攤銷成本計量		176,801,560	126,028,656
通過回購協議出售的證券	3	51,135,217	33,340,511
證券交易和居間	9	20,040,474	16,943,539
應付融資工具	13	90,589,193	60,365,590
應付賬款		805,643	948,218
借款	14	-	2,199,422
其他金融負債	15	14,231,033	12,231,376

其他負債		66,781,039	58,266,331
社會和法定義務		750,793	1,146,127
稅收和社會保障義務		507,524	559,647
養老計劃和保險責任	16	64,125,871	56,409,075
撥備和準備費用	20	134,605	97,678
其他		1,262,246	53,804

遞延所得稅負債	17	243,313	86,357

總負債		295,042,103	229,589,834


歸屬於母公司所有者的股東權益	18	21,353,091	19,449,352
已發行股本		26	26
資本公積		18,401,484	19,189,994
其他綜合收益		(264,505)	376,449
庫存股		(117,117)	(117,117)
留存收益		3,333,203	-

非控制權益		4,605	1,492

總股本		21,357,696	19,450,844

總負債和權益		316,399,799	249,040,678

附註是未經審計的中期彙總基本報表的組成部分。

xp inc及其子公司

未經審核的中期簡式合併財務報表

收入和綜合收入

2024年和2023年截至9月30日三個和九個月期間

以巴西雷亞爾計（除每股收益外）

未經審計的中期簡明綜合收益和收入合併報表

		截至九個月期間 9月30日,		三個月期滿 9月30日,
	備註	2024	2023	2024	2023

已收取服務的淨收入	21	5,512,945	4,651,223	1,940,485	1,822,475
淨收益/(損失)來自按摩盈利和其他綜合收益計價的金融工具	21	(878,276)	1,261,859	(861,119)	141,716
淨收益/(損失)來自公允價值計量的金融工具	21	7,956,253	4,901,451	3,239,442	2,167,729
總收入和收入		12,590,922	10,814,533	4,318,808	4,131,920

營業成本	22	(3,787,075)	(3,230,253)	(1,331,853)	(1,121,583)
銷售費用	23	(107,532)	(110,016)	(42,557)	(49,812)
管理費用	23	(4,472,558)	(3,914,035)	(1,564,955)	(1,544,184)
其他營業收入（費用），淨額	24	185,777	25,079	81,345	(18,293)
預期信用損失	10	(186,272)	(237,331)	(46,571)	(114,782)
債務利息費用		(583,505)	(450,570)	(198,479)	(135,318)
合營公司和聯營企業利潤（虧損）	11	44,836	43,812	(3,256)	9,431

稅前收入		3,684,593	2,941,219	1,212,482	1,157,379

所得稅抵免（支出）	17	(350,499)	(81,842)	(25,870)	(70,790)

期間的淨利潤		3,334,094	2,859,377	1,186,612	1,086,589

其他綜合收益
*可重新分類進入損益表的項目*
境外投資者外匯變動		61,302	(22,284)	(23,266)	23,008
淨投資對沖收益（虧損）		(57,327)	20,139	11,857	(22,064)
按公允價值計量的其他權益工具變動		(635,452)	223,462	(14,210)	(178,019)

本期其他綜合收益（稅後淨額）		(631,477)	221,317	(25,619)	(177,075)

期間的總綜合收益		2,702,617	3,080,694	1,160,993	909,514

歸屬於:
母公司的所有者		3,333,203	2,856,525	1,185,936	1,086,152
非控制權益		891	2,852	676	437

綜合收益總額歸屬於:
母公司的所有者		2,701,726	3,077,842	1,160,317	909,077
非控制權益		891	2,852	676	437

每股收益
每股基本收益	26	6.1398	5,3195	2.2107	1.9873
每股攤薄收益	26	6.0498	5.2813	2.1782	1.9620

附註是未經審計的中期彙總基本報表的組成部分。

xp inc及其子公司

未經審計的簡明合併所有者權益變動表

截至2024年9月30日的九個月期間和2023年

未經審計的中期簡明綜合股東權益變動報表

			歸屬於母公司所有者
		326,120		資本公積			留存收益		總計	非控股權益	總權益
	附註	326,120		追加實收資本	Other Reserves		留存收益	庫藏股	總計	非控股權益	總權益

截至2022年12月31日的餘額		24		6,986,447	12,169,935	(133,909)	-	(1,986,762)	17,035,735	6,475	17,042,210
期間綜合收益
期間的淨利潤		-		-	-	-	2,856,525	-	2,856,525	2,852	2,859,377
其他綜合收益，淨額		-		-	-	221,317	-	-	221,317	-	221,317
股東之間的交易 - 貢獻和分配
股權計劃	25	-		30,088	247,191	-	-	-	277,279	946	278,225
56,409,075		-		-	-	19,242	-	-	19,242	293	19,535
股份私下發行	18	1		1,886,172	211,153	-			2,097,326	-	2,097,326
回購庫存股	18c	-		-	-	-	-	(915,859)	(915,859)	-	(915,859)
註銷庫藏股份	18c	-		-	(2,785,504)	-	-	2,785,504	-	-	-
300,917
分紅派息	18	-		-	-	-	(1,577,622)	-	(1,577,622)	(1,308)	(1,578,930)
2023年9月30日的餘額		25		8,902,707	9,842,775	106,650	1,278,903	(117,117)	20,013,943	9,258	20,023,201


截至2023年12月31日的餘額		26		6,417,115	12,772,879	376,449	-	(117,117)	19,449,352	1,492	19,450,844
期間綜合收益
期間的淨利潤		-		-	-	-	3,333,203	-	3,333,203	891	3,334,094
其他綜合收益，淨額		-		-	-	(631,477)	-	-	(631,477)	-	(631,477)
與股東的交易 - 出資和分配
股權計劃	25	-		46,971	306,655	-	-	-	353,626	3,218	356,844
56,409,075		-		-	-	(9,477)	-	-	(9,477)	(5)	(9,482)
股份私募	18	-		106,412	-	-	-	-	106,412	-	106,412
回購庫存股	18c	-		-	-	-	-	(1,248,548)	(1,248,548)	-	(1,248,548)
註銷庫藏股份	18c	-		(1,248,548)	-	-	-	1,248,548	-	-	-
300,917
分紅派息	18	-		-	-	-	-	-	-	(991)	(991)
2024年9月30日的餘額		26		5,321,950	13,079,534	(264,505)	3,333,203	(117,117)	21,353,091	4,605	21,357,696

附註是未經審計的中期簡明綜合財務報表的一部分。

xp inc及其子公司

未經審計的簡明合併現金流量表

截至2024年9月30日和2023年9個月期間

未經審計的中期簡表現金流量綜合報表

		截至九個月 9月30日,
	備註	2024	2023
經營活動
稅前收入		3,684,593	2,941,219

用於調整計算稅前收益的項目
固定資產、設備和應權利的計提折舊費用	12	89,924	80,185
無形資產攤銷	12	115,902	89,746
淨租賃權、固定資產、無形資產、負債等計提的計提和清理損失	12	57,604	49,425
合營企業和聯營企業的利潤或(損失)份額	11	(44,836)	(43,812)
以公允價值衡量的聯營企業淨利潤的份額收益	11	654	237,331
金融資產預期信用損失		186,272	3,410
撥備，淨額	20	17,954	26,807
淨外匯差額		475,894	(264,525)
股權計劃		356,844	278,225
應計利息		484,445	448,228
投資出售的權益負債收益(損失)		-	26,367

資產和負債的變動
證券(資產和負債)		(38,857,623)	(10,686,644)
衍生金融工具（資產和負債）		(2,268,172)	(689,347)
證券交易和中介（資產和負債）		3,077,980	692,601
回購協議下購買（出售）的證券		7,606,781	3,988,038
應收賬款		(284,531)	23,638
放貸業務		855,063	(3,557,417)
預付費用		(60,626)	40,177
其他資產和其他金融資產		(8,329,059)	(3,769,115)
應付賬款		(142,575)	(18,085)
應付融資工具		29,575,079	4,587,411
社會和法定義務		(395,334)	(308,312)
稅務和社會保障義務		(54,557)	119,215
養老計劃責任		7,716,796	7,545,893
其他負債和其他金融負債		4,208,271	2,575,401

經營活動中的現金流量(使用情況)		8,072,743	4,416,060

支付的所得稅		(503,021)	(335,003)
支付的或準備支付的仲裁款、訴訟款和罰款等	20	(16,696)	(2,642)
支付的利息		(193,954)	(80,029)
經營活動的淨現金流量		7,359,072	3,998,386

投資活動
購置固定資產和設備	12	(117,618)	(66,977)
購置無形資產	12	(126,591)	(182,796)
處置財產和設備資產	12	10,000	-
業務組合中取得的現金		-	770,887
投資出售		-	29,589
117,659	11	26,964	-
80,110		(1,358,863)	-
1,236,406		(1,566,108)	550,703

籌資活動
借款的收購	30	-	1,252,828
回購庫存股	18(c)	(1,248,548)	(915,859)
債務證券的淨收益		1,159,233	373,481
	30	(2,369,938)	(1,907,948)
	30	(1,170,612)	(38,619)
分紅派息	18	-	(1,577,622)
與非控股權益的交易		(5)	293
支付給非控股股東的分紅派息		(991)	(1,308)
籌資業務現金流淨額		(3,630,861)	(2,814,754)

現金及現金等價物的淨增加/(減少)		2,162,103	1,734,335
期初現金及現金等價物餘額		9,210,482	4,967,480
匯率變化對現金及現金等價物的影響		65,232	(12,304)
期末現金及現金等價物		11,437,817	6,689,511
現金		4,625,718	3,821,699
通過回購協議購買的證券	3	1,077,728	1,719,000
	4	96,373	207,813
	15	5,637,998	940,999

附註是未經審計的中期簡明綜合財務報表的一部分。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

運營

xp inc是一家開曼群島免稅公司，成立於2019年8月29日，具有有限責任。公司註冊辦公地址位於喬治敦的Genesis Close 20號，大開曼島。

xp inc是目前在美國證券交易委員會（「SEC」）註冊的實體。其普通股在納斯達克全球精選市場（NASDAQ-GS）上交易，代碼爲「XP」。

XP Inc.是由XP Control LLC控制的控股公司，後者持有70.45%的表決權，並由一群個人控制。

XP Inc.及其子公司（統稱「集團」或「XP集團」）是一家領先的、技術驅動的金融服務平台，是一家在巴西、美國和英國受人信賴的低費率金融產品和服務提供商。XP集團主要從事爲其客戶提供各種金融產品、服務、數字內容和財務諮詢服務，主要作爲經紀商，包括證券經紀、私人養老金計劃、商業和投資銀行產品，如貸款業務、外匯交易和存款，通過直接接觸客戶的品牌和通過獨立金融顧問網絡（「IFAs」）。

這些未經審計的截至2024年9月30日的中期簡明綜合財務報表已於2024年11月14日董事會會議獲得批准。

1.1

股份回購計劃

2022年5月，董事會批准了一項股票回購計劃。根據該計劃，XP可以在2022年5月12日開始的一段期間內回購相當於10億雷亞爾的未償付A類普通股股數的美元金額，具體時間取決於市場情況，直到回購完成或2023年5月12日前結束。

2022年11月4日，董事會批准了一項修訂後的回購股份計劃。根據修訂後的計劃，XP Inc可以回購相當於20億雷亞爾的普通A類股份的美元金額（因此，最大金額比原始計劃增加了10億雷亞爾）。計劃期限未經修改，2023年3月31日達到了20億雷亞爾的回購額度。在回購計劃結束時，公司回購了25,037,192股（相當於205900萬雷亞爾或39400萬美元），平均每股15.76美元的價格收購，價格區間爲10.69美元至24.85美元。

2024年2月20日，董事會批准了一項新的股票回購計劃，旨在抵消公司長期激勵計劃中受限制股票單位（RSU）解禁導致的未來股東稀釋。公司擬根據該計劃實施股票回購計劃，董事會每年可以批准公司回購一定數量的A類普通股，數量等於當前日曆年中解禁或將解禁的RSU數量。

根據2024年的批准回購計劃，XP公司在2024年2月28日至2024年12月27日期間，可回購最多250萬份A類普通股。回購限額已於2024年5月23日達到，該計劃已終止。

2024年5月23日，董事會批准了一項新的股票回購計劃。根據該計劃，XP可以回購相當於其未償還的A類普通股的價值爲10億巴西雷亞爾的美元金額，該期限始於2024年5月23日，結束於回購完成或2024年12月31日之前（視市場條件而定）。10億雷亞爾的回購限額於2024年6月4日被達到。

截至2024年9月30日，公司以每股19.00美元的平均價，購回了12,650,574股（相當於120億巴西雷亞爾或24000萬美元）的股票，價格範圍從18.37美元到26.11美元不等。

1.2

2023年7月10日，XP Inc宣佈終止XP Control LLC、General Atlantic（XP）Bermuda、Iupar Group、ITb Holding Ltd.和Itau Unibanco Holding S.A.之間原本預計持續到2026年10月的股東協議。由於協議終止，Iupar Group將不再有權指定XP Inc董事會成員，董事會成員從11名縮減至9名。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

1.3

企業重組

爲了改善企業結構、集團的資本和現金管理，xp inc正在進行實體重組，具體如下：

巴西金融機構的逆向收購。在整合結束時，XP CCTVm將成爲Banco XP的全資子公司，後者將成爲集團的主要運營控股公司。截至2024年9月30日，即這些合併財務報表的截止日期，企業重組尚未完全完成，取決於巴西央行的批准。

ii)

國際業務重組。XP Holding International LLC、XP Advisory US和XP Holding Uk Ltd等實體已不再是XP Investimentos S.A.的全資子公司，現直接歸屬於xp inc。該交易於2023年10月20日完成。

由於之前所述的企業重組，預計對集團的財務狀況和經營業績沒有任何實質性影響。

編制基礎及集團會計政策變更

編制基礎

截至2024年9月30日的未經審計的中期簡明綜合資產負債表，截至2024年9月30日和2023年的九個月和三個月期間結束的未經審計的中期簡明綜合收入和綜合收益報表，以及截至2024年9月30日和2023年九個月期間結束的未經審計的中期簡明綜合權益變動和現金流量表（"財務報表"），均按照IAS 34準則編制。 中期財務報告 按照國際會計準則理事會（「IASB」）發佈的IAS 34準則編制。

這份未經審計的中期簡明合併財務報表是以歷史成本爲基礎編制的，除了已按公正價值計量的金融工具。

未經審計的中期簡明合併基本報表未包含年度基本報表中所要求的所有信息和披露，並應與集團截至2023年12月31日的年度合併基本報表一起閱讀。以下是未在該未經審計的中期簡明合併基本報表中呈現的註釋清單：

財務報表附註 2023年12月31日	描述
3.	顯著會計政策摘要
4.	重大會計判斷、估計和假設
5.	集團架構
11.	應收賬款
12.	可回收稅款
21.	社會和法定義務
22.	稅務和社會保障義務
26. (a)	關鍵人物管理報酬

採用的會計政策與上一財政年度和相應的中期報告期一致，除了本期中期報告採用的新會計政策，詳見注2（b）。

基本報表爲單位是巴西雷亞爾（「R$」），這是集團的報表貨幣，除非另有說明，財務報表和註釋中披露的所有金額均已按最接近的千貨幣單位四捨五入。

新標準、解讀和修訂

編制本公司2023年度年度合併財務報表時所採用的會計政策與編制本公司本次臨時摘要財務報表時所採用的會計政策一致。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

IFRS 18 - 基本報表的披露和展示: 此標準替換「IAS 1財務報表的展示」，並修改其他標準，如「IAS 7-現金流量表」，「IFRS 12 - 揭示對其他實體的利益」，「IAS 33 - 每股收益」，「IAS 34 - 中期報告」，「IAS 8 - 會計政策、估計變更和錯誤改正」，和「IFRS 7 - 金融工具，披露」，以提高財務報表中信息的傳達，特別關注收入表和註釋。此標準的強制初始採納計劃爲2027年1月1日。

IAS1修訂——分類爲流動負債或非流動負債：該變更旨在促進要求的應用一致性，幫助公司判斷在財務狀況表中是否應將有不確定償還日期的債務和其他負債分類爲流動（在一年內到期或有可能在一年內到期）或非流動，該修訂自2024年1月1日或之後開始的年度有效。

IAS 1修訂版-非流動負債附有契約: 修正案澄清了報告期後12個月內實體必須遵守的條件如何影響負債的分類，該修正案自2024年1月1日或之後的年度報告期開始生效。

臨時措施編號1,262/24 (MP 1,262) 和規範性決定2,228/24 (IN 2,228) - 實施巴西支柱2規則（「CSLL附加費」），設立符合國內最低補充稅（「QDMTT」）的應用，以確定總收入超過75000萬歐元的跨國集團的最低本地稅率爲15%。

爲使MP 1,262生效，應在其發佈之日起最遲120天內將其轉爲法律。

集團已評估了應用這些變化的影響，並得出結論，這些未經審計的中期彙總財務報表沒有受到影響。

合併基礎

截至2023年12月31日，公司在編制本未經審計的中期摘要合併財務報表中，對其直接和間接在子公司中的利益所採用的會計覈算方法未作任何變更。

(i)

子公司

所有子公司是指公司具有控制權的所有實體（包括結構實體）。公司控制實體的條件是公司對該實體的參與具有變量回報且具有影響這些回報的能力，通過控制該實體的活動。子公司自控制權轉移給公司之日起進行全面合併。自控制權終止之日起取消合併。

集團使用計賬收購方法來處理業務合併。

集團公司間的交易、餘額和未實現交易收益被消除。除非交易提供了轉移資產的減值證據，否則未實現虧損也將被消除。如有必要，子公司的會計政策已被更改以確保與集團所採用的政策一致。

在損益表、綜合收益表、股東權益變動表和資產負債表中，對子公司的非控制權益進行單獨列示。

(ii)

聯營公司

關聯公司是指投資者擁有重大影響力但不持有控制權的公司。對這些公司的投資最初以收購成本計入，並隨後使用權益法進行會計處理。對關聯公司的投資包括收購時確定的商譽，減去任何累計減值損失。

根據權益法覈算，投資款項最初按成本確認，之後根據集團在收購後進行的對被投資公司利潤或虧損的份額，確認在集團的損益表上，以及集團在被投資公司其他綜合收益的變動中佔的份額，確認在集團的其他綜合收益中。從聯營公司獲得或應收的股息，確認爲投資金額的減少。

集團與其聯營公司之間的交易未實現的收益應消除，消除的程度應與集團在這些實體中的權益相符。未實現的虧損也應消除，除非交易提供了資產轉移的減值證據。需要改變股權投資方採用的會計政策，以確保與集團採用的政策一致。

如果對聯營企業的利益下降，但是集團仍保留明顯的影響力或共同控制權，則以比例計算之前在其他綜合收益中確認的金額，根據需要將其重新分類到收入中。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

(iii)

衡量公允價值的聯營企業投資

該集團投資於合營夥伴按照IAS 28的第18項按公允價值計量 - 投資於合營企業和合營企業進行。這些投資是通過XP FIP Managers和XP FIP Endor持有的，它們是風險投資組織。在確定基金是否符合風險投資機構的定義時，管理層考慮投資組合的特徵和目標。歸類爲此類別的投資組合的目標是在中期提高其投資價值，並具有退出策略。此外，考慮到每筆投資的公允價值基礎，這些投資組合的表現得到評估和管理。

業務組合和其他發展

業務組合

(i)

2022年1月6日，xp inc簽署了一份有約束力的協議，以非現金股權交換交易方式收購巴西銀行Banco Modal全部股份的最高100％。

本次交易於2022年7月獲得了巴西行政經濟防衛委員會（CADE）的批准，並於2023年6月獲得了巴西中央銀行（BACEN）的批准。交易在2023年7月1日完成，集團獲得了銀行首次公開發行的704,200,000股控制權。根據交易條款，閉市之日，銀行Modal的原股東以每單位BDR價格爲112.05巴西雷亞爾，接受華創證券發行的18,717,771股新BDRs，作爲收購銀行Modal 100%股份的對價。這些BDRs的數量反映出1950萬BDRs的初始交易，並調整了銀行Modal在簽署協議之日和交易完成日之間分配的82,052巴西雷亞爾的權益利息。

在與Banco Modal的前股東進行結算的日期，交易按照2023年7月1日Banco Modal淨資產公允價值記錄，將購買價格分配給 (i) 可辨認資產已獲和負債承擔的公允價值金額，以及 (ii) 在此日期產生的商譽，對應於支付總額與已獲資產和負債的公允價值之間的差額。支付總額對應於在收盤日期18,717,771 XP Inc BDR 的公允價值，金額爲 2,097,326 巴西雷亞爾。此交易可歸屬的商譽爲 1,336,092 巴西雷亞爾，可歸屬於員工和收購業務的高盈利能力。

其他進展

(i)

少數股權收購

2023年12月29日，該集團通過其子公司XP Controle 5 Participações Ltda.，簽訂協議，收購 Monte Bravo JV S.A.（「Monte Bravo」）、Blue3 S.A.（「Blue3」）和Ável Participações Ltda.（「Ável」）中的少數股東權益。這些收購的總公允價值考慮金額爲 834,743 巴西雷亞爾，包括 537,671 巴西雷亞爾的初步商譽。截至2024年9月30日，從 834,743 巴西雷亞爾的總收購金額中：(i) 2023年支付 45,000，(ii) 2024年支付 670,464（包括此金額的貨幣校正），(iii) 2025年1月將支付剩餘金額 72,163（其中 36,081將在2025年1月支付，36,082將在2026年1月支付），通過應付賬款記錄，(iv) 通過待支付款項記錄了一個等於 50,000 巴西雷亞爾的金額（注 15(b)）。

於2024年7月和8月，該集團通過其子公司XP Controle 5 Participações Ltda.，完成了另外兩家獨立財務顧問的少數股東權益收購。記錄的總公允價值考慮金額爲 324,503 巴西雷亞爾，包括 234,507 巴西雷亞爾的初步商譽。在 324,503 巴西雷亞爾的總收購金額中：(i) 2024年現金支付 190,766 巴西雷亞爾，(ii) 106,412 巴西雷亞爾通過私人發行 XP Inc A 類股進行結算（見注 18a），(iii) 將於2025年第一季度支付剩餘金額 27,325 巴西雷亞爾。

(ii)

SPAC交易

2022年4月25日，由該集團發起的專用收購公司XPAC收購了一家巴西生物技術公司（「目標公司」），簽署了業務合併協議。

2023年5月2日，Target告知XPAC，由於逆境市場環境以及其他因素，已決定終止業務合併協議。在與Target擬議的業務合併終止後，XPAC董事會確定加速XPAC的清算日期對於XPAC及其股東最爲有利。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

有關終止《企業組合協議》和提前清算意向的公告發布後，XPAC的管理層受到專業投資者的關注，他們有意收購併控制XPAC。2023年7月10日，XPAC收購公司簽署了《購買和贊助移交協議》。根據協議，XPAC贊助有限責任公司通過出售4,400,283股B類普通股和4,261,485私人配售認股權證，以250美元的總購買價格將XPAC Acquisition Corp.的控制權轉讓給了贊助人，以獲得贊助人持有的XPAC股份中的4,261,485股A類普通股。作爲贊助移交完成的條件，XPAC的董事會新增了新成員，並任命了新的管理團隊，現有董事會成員和現有管理團隊已辭職。此外，XPAC Acquisition Corp.的名稱也更名爲Zalatoris II Acquisition Corp。

2023年7月27日，股東於XPAC召開的一次特別股東大會上批准了購買和贊助移交協議，集團停止控制XPAC的日期。

(iii)

XTAGE客戶操作終止

2023年10月18日，XP Inc宣佈終止XTAGE的運營，終止日期爲2023年12月15日。XTAGE的運營不被視爲對集團有重大影響。終止後，XP Inc的客戶可以通過巴西證券監管委員會（CVM）監管的基金（包括交易所交易基金（ETF））繼續接觸數字資產。

業務分部報告

在審查集團的運營績效並分配資源時，集團的首席運營決策者（「CODM」），即集團的首席執行官（「CEO」）和董事會（「BoD」），由公司直接母公司普通股的法定董事代表出席，審查所選的損益和綜合收益表項目。

CODm將整個集團視爲單一的經營和報告部門，監控經營活動、做出基金分配決策，並根據單一經營部門的表現進行評估。CODm會綜合審查所有子公司和合資企業的相關財務數據。

本集團的營業收入、業績和資產可以通過參考未經審計的中期簡明合併利潤表和未經審計的中期簡明合併資產負債表來確定。

請參閱註釋21(c)，以獲得按地理位置分解的總營業收入和收益、精選資產。

預估值

編制集團未經審計的中期壓縮資產負債表需要管理層做出判斷和估計，並採用影響報告日收入、支出、資產和負債數額的假設。實際結果可能與這些估計不同。

編制這些未經審計的中期簡明合併財務報表時，管理層在應用集團會計政策和核心估計不確定性方面所做的重要判斷和估計與截至2023年12月31日的合併財務報表中所設置的相同。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

回購協議下購買（出售）的證券

回購買入的證券

	九月 30日， 2024	2023年12月31日
抵押品持有	5,033,352	3,891,759
國債票面利率（NTNs）（i）	555,485	2,013,366
國家國債（LTNs）（i）	2,057,758	820,487
國庫券（LFTs）（i）	1,993,633	799,417
債券（ii）	78,846	89,234
房地產應收賬款證券化（CRIs）（ii）	82,473	80,565
其他 (ii)	265,157	88,690

抵押重新質押	20,755,772	11,000,022
國家國債（LTNs）（i）	2,696,385	2,416,143
國庫券（LFTs）（i）	1,272,366	900,245
國債票面利率（NTNs）（i）	8,486,313	116,583
債券（ii）	4,917,804	4,258,213
房地產應收賬款證券化（CRIs）（ii）	1,381,259	2,436,462
農業企業應收賬款證券化（CRAs）（ii）	-	459,896
銀行間存單（CDIs）（ii）	1,133,569	304,572
其他 (ii)	868,076	107,908

被抵押品出售	368,310	-
國家國債（LTNs）（i）	368,310	-

預期信用損失（iii）	(4,852)	(2,803)

總計	26,152,582	14,888,978

（一）購買和出售承諾的投資，以主要由子公司XP CCTVm、Banco XP和專有基金髮起，以主權債務證券作擔保的交易爲基礎，在購買主權債務證券的同時承諾出售。

(ii) 指固定利率的固定收益資產，這些是低風險的投資，可以以抵押品爲支持。

(iii) 按階段劃分的預期信用虧損與毛帶金額的調節見註釋10。

截至2024年9月30日，回購協議下購買的證券以年平均利率10.77%執行（2023年12月31日爲11.85%）。

截至2024年9月30日，從擔保持有的總金額中，1,077,728雷亞爾（2023年12月31日-2,760,296雷亞爾），被列爲現金等價物在現金流量表中呈現。

通過回購協議出售的證券

	九月三十日， 2024	2023年12月31日, 2023
國庫券（LTNs）	8,320,677	3,274,568
國庫票據（NTNs）	21,445,256	8,456,861
財政部國庫券（LFTs）	2,128,011	1,867,365
債券	11,739,226	8,776,735
房地產應收賬款證券化（CRIs）	5,362,136	9,201,853
金融信用票據（LFs）	927,143	954,447
農業應收賬款證券化（CRAs）	1,212,768	808,682
總計	51,135,217	33,340,511

截至2024年9月30日，按照回購協議出售的證券同意以平均年利率10.36%（2023年12月31日- 10.91%）出售，資產作爲抵押物。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

證券

按公允價值計量且其變動計入當期損益的證券列示於下表中:

				9月30日, 2024				2023年12月31日
	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	公允價值價值	集團資產組合	退休計劃資產 (i)	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	公允價值價值	集團資產組合	養老計劃資產（i）
金融資產
公允價值變動計入當期損益
巴西在岸主權債券	42,135,048	42,061,273	39,393,974	2,667,299	29,587,276	30,172,040	28,000,854	2,171,186
投資基金	63,104,802	63,104,802	3,703,205	59,401,597	55,922,364	55,922,364	3,022,360	52,900,004
上市公司發行的股票	7,070,250	7,070,250	6,707,428	362,822	3,981,237	3,981,237	3,642,365	338,872
債券	8,388,567	8,466,232	7,823,973	642,259	4,642,827	4,575,326	4,133,285	442,041
結構性產品	23,542	31,680	31,680	-	90,876	113,816	113,816	-
銀行存款證明 (ii)	671,055	680,271	518,329	161,942	756,066	765,741	663,985	101,756
農業企業應收賬款證券	660,891	645,923	632,772	13,151	1,132,479	1,200,254	1,183,214	17,040
房地產應收賬款證券	1,435,151	1,382,520	1,381,133	1,387	1,843,651	1,924,269	1,921,927	2,342
金融信用票據	637,613	684,480	189,243	495,237	435,425	469,943	153,994	315,949
房地產信用票據	307,934	308,079	308,079	-	29,126	29,157	29,157	-
農業企業信用票據	390,723	390,392	390,392	-	101,796	103,541	103,541	-
商業票據	899,468	815,428	809,944	5,484	803,256	892,569	886,149	6,420
外資私人債券	6,721,481	6,872,096	6,872,096	-	2,326,809	2,407,962	2,407,962	-
其他（iii）	1,191,742	1,203,129	1,055,279	147,850	728,344	723,993	667,902	56,091
總計	133,638,267	133,716,555	69,817,527	63,899,028	102,381,532	103,282,212	46,930,511	56,351,701

(i)

這些金融產品代表了投資合同的法律形式，具有退休計劃的形式，不會將實質性的保險風險轉移給集團。因此，來自參與者的交付被視爲相關方構成的投資基金（FIE）內的負債和參與者的資產。除了上述呈現的區隔資產作爲退休計劃資產外，集團還有專屬資產以保證保險和養老金計劃運營的償付能力，在2021年CNSP第432號決議的條款下呈現爲集團投資組合，屬於投資基金線。截至2024年9月30日，這些資產代表了79,698雷亞爾（2023年12月31日 - 202,678雷亞爾）。

(ii)

銀行存款憑證包括96,373雷亞爾（2023年12月31日 - 67,985雷亞爾）作爲現金等價物呈現在現金流量表中。

(iii)

主要涉及境外發行和交易的債券及其他證券。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

其他綜合收益中公允價值計算的證券顯示在以下表格中：

	9月30日, 2024		2023年12月31日, 2023
	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	公正價值	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	公正價值
金融資產
以其他綜合收益公允價值計量
巴西在岸主權債券	47,958,986	47,029,078	41,023,844	41,343,987
外國主權債券	3,516,866	3,523,080	2,669,993	2,718,963
總計	51,475,852	50,552,158	43,693,837	44,062,950

按攤餘成本計量的證券列於下表中：

	9月30日, 2024		2023年12月31日, 2023
	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	賬面價值數值（i）	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	賬面價值數值（i）
金融資產
攤餘成本計量
巴西在岸主權債券	-	-	3,773,404	3,772,534
農產品註記	100,432	99,979	616,083	615,576
商業票據	3,066,328	3,052,400	2,472,006	2,467,311
總計	3,166,760	3,152,379	6,861,493	6,855,421

(i) 包括金額爲R$ 14,381的預期信用損失（2023年12月- R$ 6,072）。按階段分類的預期信用損失和總賬面價值之間的調節見附註10。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債類別的證券如下表所示：

	9月30日, 2024		2023年12月31日, 2023
	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	公正價值	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	公正價值
財務負債
公允價值變動計入當期損益
證券（一）	18,151,056	18,151,056	19,949,021	19,949,021

（i）涉及通過集團專有資金進行的股票借貸業務。

以公允價值計量且其變動計入損益的債券將在以下表中呈現：

2021年5月6日，XP Investimentos發行了總額爲500,018雷亞爾的不可轉換債券，並將此工具指定爲公允價值通過損益確認，以與集團的風險管理和投資策略相一致。本金金額應於2036年4月10日到期。從發行日起，應付利息每月支付一次，根據IPCA（巴西通脹指數）加5%的年利率計算。

	9月30日, 2024		2023年12月31日, 2023
	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	公正價值	毛額賬面 ROCE 趨勢可以告訴我們什麼？比起 Enphase Energy，有更好的資本回報率選擇。在過去的五年中，該公司增加了 1,306% 的資本，而該資本的回報率保持穩定在 9.9%。這樣差的回報率現在並不令人信服，而且隨着資本的增加，很明顯企業並沒有將資金投入到高回報的投資中。	公正價值
財務負債
公允價值變動計入當期損益
債券	614,721	451,414	594,332	474,053

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

由於自身信用風險而產生的未實現收益/(損失) 錄入其他全面收益中，已選擇公允價值選項的負債。由於自身信用風險導致的損益在截至2024年9月30日和2023年的九個月期間內並不重大。

對於選擇公允價值選項的項目，確定自身信用風險

債券自身信用風險是根據其收益率與類似巴西聯邦債券的基準利率之間的差異來計算的。

e.1) 聚合公允價值和聚合剩餘合同本金餘額之間的差異

下表反映了截至2024年9月30日，已選取公允價值選擇權的工具的總體公允價值與總體剩餘合同本金餘額之間的差異。

			2024年9月30日
	合同本金餘額	公平價值	公允價值/(低於)合同本金餘額
長期債務
債券	614,721	451,414	(163,307)

按到期日分類的證券：

		資產		負債
	9月30日, 2024	12月31日， 2023	9月30日, 2024	2023年12月31日, 2023

金融資產
通過損益表和OCI進行公允價值計量
當前	93,847,161	74,520,326	18,151,056	19,949,021
未規定到期日	70,175,051	47,996,237	18,151,056	19,949,021
最多3個月	2,746,660	18,207,233	-	-
4至12個月之間	20,925,450	8,316,856	-	-

非當前	90,421,552	72,824,836	451,414	474,053
一年後	90,421,552	72,824,836	451,414	474,053

按攤銷成本計量
當前	162,694	4,560,263	-	-
最多3個月	25,672	2,015,126	-	-
4至12個月之間	137,022	2,545,137	-	-

非當前	2,989,685	2,295,158	-	-
一年後	2,989,685	2,295,158	-	-

總計	187,421,092	154,200,583	18,602,470	20,423,074

按階段分類的按摩成本的財務資產的預期損失和協調在注10中展示。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

衍生金融工具

該集團與各方當事人交易衍生金融工具，以管理其總體風險敞口（利率、外匯和金融工具公允價值），並協助其客戶管理其各自的風險敞口。

以下是衍生金融工具投資組合（資產和負債）的工具類型、公允價值和到期日組成：

	九月三十日， 2024
	名義	公允價值	%	多達3個月	從4到 12個月	高於 12個月
資產
選項	3,275,390,017	14,731,810	44	7,110,439	2,644,290	4,977,081
交換合約	1,020,761,242	9,936,160	29	97,900	1,277,876	8,560,384
遠期合約	63,322,817	1,203,955	4	416,239	281,759	505,957
期貨合約	48,363,177	7,900,691	23	1,548,592	2,837,036	3,515,063
總計	4,407,837,253	33,772,616	100	9,173,170	7,040,961	17,558,485

負債
選項	3,031,996,018	17,949,080	55	6,161,416	2,553,987	9,233,677
交換合約	914,533,033	6,882,062	21	349,954	2,243,812	4,288,296
遠期合約	53,981,250	630,297	2	172,230	152,436	305,631
期貨合約	320,426,927	7,152,282	22	1,611,817	2,649,458	2,891,007
總計	4,320,937,228	32,613,721	100	8,295,417	7,599,693	16,718,611

	12月31日， 2023
	名義	公允價值	%	多達3個月	從4到 12個月	高於 12個月
資產
選項	3,053,641,595	15,982,949	85	6,240,115	6,455,786	3,287,048
交換合約	392,133,687	3,883,112	11	381,744	531,023	2,970,345
遠期合約	125,343,466	2,889,964	3	2,508,142	250,756	131,066
期貨合約	8,005,705	977,441	1	833,172	104,758	39,511
總計	3,579,124,453	23,733,466	100	9,963,173	7,342,323	6,427,970

負債
選項	2,308,283,883	17,970,099	74	5,996,813	5,601,569	6,371,717
交換合約	403,391,373	3,448,067	13	56,590	842,922	2,548,555
遠期合約	82,074,317	2,705,166	3	2,216,996	250,030	238,140
期貨合約	311,303,078	662,084	10	29,918	79,459	552,707
總計	3,105,052,651	24,785,416	100	8,300,317	6,773,980	9,711,119

套期保值會計

本集團有三種對沖關係：對外匯操作的淨投資進行對沖；公允價值對沖和現金流量對沖。爲了對沖會計目的，本集團測量的風險因素包括：

利率：交易面臨利率波動風險；

貨幣：交易受外匯波動風險影響；

股票授予費用：上市於納斯達克的XP股價波動風險。

風險限額的結構已延伸到風險因子層面，特定限額旨在提高監測和理解過程，並避免這些風險的集中。

利率和匯率類別所設計的結構，考慮到有兼容的對沖工具時的總體風險。在某些情況下，管理層可能決定對沖風險因素期限和對沖工具的限制。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

外國業務淨投資對沖

集團的目標是對抗美元匯率變動給我們在美國子公司XP Holding International LLC.和XP Advisors Inc.的投資帶來的風險。集團已經簽訂了期貨合同，以保護未來現金流量和外匯匯率變動對海外運營的淨投資的影響。

本集團通過對沖儀器和對沖項目之間的經濟關係進行風險管理，在預計這些儀器將以相反的趨勢、在相同的比例下移動的情況下，旨在中和風險因素。

	被套期項目			對沖工具
	賬面價值		公允價值變動計入其他綜合收益	名義價值	計入變動用於計算對沖效益的金額用於計算對沖效益的金額對沖效果
	賬面價值
策略	資產	負債
2024年9月30日
外匯風險
淨投資的套期保值	601,154	-	57,327	610,314	(60,280)
總計	601,154	-	57,327	610,314	(60,280)

2023年12月31日
外匯風險
淨投資的套期保值	450,853	-	(34,603)	446,442	41,235
總計	450,853	-	(34,603)	446,442	41,235

公允價值套期保值

該集團的公允價值策略包括對資產和負債的公允價值變動的匯率風險進行對沖。

該團體的公允價值套期保值如下:

通過結構性產品對固定收益證券的敞口進行對沖。市場風險對沖策略包括避免巴西雷亞爾利率市場的臨時波動對盈利的影響。一旦這種風險得到抵消，集團將通過衍生工具（DI1 Futuro）指數化組合到CDI，合同對沖旨在中和固定收益資金組合的市場風險總敞口，不包括Banco XP S.A.信用利差代表的固定收益報酬的部分，並儘可能獲得最接近的匹配期限和交易量。

通過訂立衍生品合同，對XP Inc於2021年7月認定的債券型金融負債的交易所和利率風險的現金流未來組成部分進行對沖，以保護公允價值變動。

通過巴西政府以巴西雷亞爾發行的主權債券進行固定收益證券的敞口對沖，利用衍生產品。該策略旨在避免由於利率市場變化而導致的收入報表中的暫時波動。對沖是爲了中和固定收益證券的無風險部分所產生的敞口，不包括證券薪酬中所代表的信用利差部分。

通過衍生工具對巴西雷亞爾計提貸款組合固定利率敞口進行套期保值。該策略涉及避免因利率市場變動而導致財務報表收入出現暫時波動。

以下是投資組合套期保值會計對集團財務狀況和業績的影響:

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

	被套期項目			對沖工具
	賬面價值		計入收入的價值變動	名義價值	計入變動用於計算對沖效益的金額用於計算對沖效益的金額對沖效果
	賬面價值
策略	資產	負債
2024年9月30日
利率和匯率風險
結構性產品	-	18,529,664	1,245,622	18,858,171	(1,258,886)
發行債券	-	2,309,121	(476,287)	2,248,738	558,221
巴西主權債券	15,912,223	-	(72,764)	15,795,629	71,930
	939,629	-	(9,226)	941,500	9,048
總計	16,851,852	20,838,785	687,345	37,844,038	(619,687)

	被套期項目			對沖工具
	賬面價值		計入收入的價值變動	名義價值	計入變動用於計算對沖效益的金額用於計算對沖效益的金額對沖效果
	賬面價值
策略	資產	負債
2023年12月31日
利率和匯率風險
結構性產品	-	16,593,439	(816,142)	16,702,984	849,160
發行債券	-	3,542,258	131,181	3,379,798	(189,189)
總計	-	20,135,697	(684,961)	20,082,782	659,971

現金流量套期交易

2022年3月，xp inc記錄了一個對沖結構，以使用SWAP-TRS合同中和xp股票價格波動對與股票補償相關的高概率勞務稅款的影響。該交易已被選爲對沖會計，並按照IFRS 9歸類爲現金流量對沖。股票補償計劃下的僱員股票交付後應支付勞務稅款，該款直接與當時的股票價格相關。

以下是投資組合套期保值會計對集團財務狀況和業績的影響:

	被套期項目			對沖工具
	賬面價值		公允價值變動計入其他綜合收益	名義價值	計入變動用於計算對沖效益的金額用於計算對沖效益的金額對沖效果
	賬面價值
策略	資產	負債
2024年9月30日
市場價格風險
長期激勵計劃稅收	-	321,892	155,852	303,122	(149,633)
總計	-	321,892	155,852	303,122	(149,633)

2023年12月31日
市場價格風險
長期激勵計劃稅收	-	414,315	(59,517)	438,765	70,906
總計	-	414,315	(59,517)	438,765	70,906

下表列出每種策略的名義價值以及對對沖工具公允價值和被套的對象賬面價值的調整:

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

					2024年9月30日
	名義金額	賬面價值		用於計算對沖失效的公允價值變動	確認在收入中的對沖失效
對沖工具	名義金額	資產	負債
利率風險
期貨	37,725,835	16,851,852	20,721,614	(655,577)	69,565
外匯風險
期貨	728,517	601,154	117,171	(24,390)	(4,860)
市場價格風險
掉期	303,122	-	321,892	(149,633)	6,219

					2023年12月31日
	名義金額	賬面價值		用於計算對沖失效的公允價值變動	確認在收入中的對沖失效
對沖工具	名義金額	資產	負債	用於計算對沖失效的公允價值變動	確認在收入中的對沖失效
利率風險
期貨	19,859,217	-	19,896,226	675,035	(19,807)
外匯風險
期貨	670,007	450,853	239,472	26,171	1,449
市場價格風險
掉期	438,765	-	414,315	70,906	11,389

下表列出了每個策略的名義金額、對沖工具的公允價值調整以及被對沖項目的賬面價值：

	2024年9月30日			2023年12月31日
策略	對沖工具		被套期項目	對沖工具		被套期項目
策略	名義金額	公允價值調整	賬面價值	名義金額	公允價值調整	賬面價值
公允價值套期保值	37,844,038	(619,687)	687,345	20,082,782	659,971	(684,961)
外國業務淨投資對沖	610,314	(60,280)	57,327	446,442	41,235	(34,603)
現金流量套期保值	303,122	(149,633)	155,852	438,765	70,906	(59,517)
總計	38,757,474	(829,600)	900,524	20,967,989	772,112	(779,081)

下表顯示對沖策略的到期未償金額的分解：

	9月30日, 2024
	0-1歲	1-2年	2-3年	3-4年	4-5年	5-10年	超過10年	總計
公允價值套期保值	12,038,050	6,759,674	10,421,331	3,243,054	1,833,727	3,398,320	149,882	37,844,038
外國業務淨投資對沖	610,314	-	-	-	-	-	-	610,314
現金流量套期保值	303,122	-	-	-	-	-	-	303,122
總計	12,951,486	6,759,674	10,421,331	3,243,054	1,833,727	3,398,320	149,882	38,757,474

	2023年12月31日, 2023
	0-1歲	1-2年	2-3年	3-4年	4-5年	5-10年	超過10年	總計
公允價值套期保值	696,906	1,653,677	6,001,602	6,920,470	2,888,836	1,921,291	-	20,082,782
外國業務淨投資對沖	400,918	45,524	-	-	-	-	-	446,442
現金流量套期保值	438,765	-	-	-	-	-	-	438,765
總計	1,536,589	1,699,201	6,001,602	6,920,470	2,888,836	1,921,291	-	20,967,989

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

放貸業務

以下是按照貸款業務的類別、債務人所屬的板塊、到期日和集中度分別列示的貸款金額（持有金額）：

按類型分類的貸款	九月三十日， 2024	2023年12月31日
抵押資產貸款	22,269,026	24,845,243
零售	12,528,950	12,366,330
公司	4,510,042	7,054,507
信用卡	5,230,034	5,424,406
非抵押貸款	5,662,208	4,036,646
零售業	318,261	764,712
公司	2,779,837	959,898
信用卡	2,564,110	2,312,036
貸款營運總額	27,931,234	28,881,889
預期信貸損失（注10）	(419,144)	(329,954)
淨貸款業務，減去預期損失	27,512,090	28,551,935

到期時	9月30日, 2024	2023年12月31日
超過1天以上逾期	407,960	329,707
3個月內到期	5,949,840	6,739,145
3個月至12個月到期	4,010,225	5,056,321
12個月後到期	17,563,209	16,756,716
貸款營運總額	27,931,234	28,881,889
通過集中注意力
	九月三十日， 2024	2023年12月31日
最大的債務人	1,289,323	855,607
10個最大的債務人	4,008,471	2,921,734
20個最大的債務人	5,145,648	4,058,250
50個最大的債務人	6,686,579	5,579,073
100個最大的債務人	7,690,193	6,949,906

xp inc向其客戶提供貸款產品，通過巴西XP銀行提供。其提供的大部分貸款產品均以客戶在XP平台上的投資爲抵押，並嚴格與在結構性票據投資方面的信貸產品相關，借款人可以操作槓桿，將結構性票據本身作爲貸款擔保。

根據IFRS 9，按階段分離的貸款業務的總賬面價值與預期信用損失的調節在附註10中詳細說明。

預付費用

	九月三十日， 2024	2023年12月31日
提前支付的佣金和保費（a）	4,005,126	4,081,456
營銷費用	23,167	10,687
預付服務 (b)	258,575	156,845
其他預付費用	192,021	169,275
總計	4,478,889	4,418,263

當前	983,663	826,107
非當前	3,495,226	3,592,156

主要由XP CCTVm通過其IFA網絡實施的長期投資計劃組成。這些佣金和保費在每個合同簽署日期確認並按照投資期限在集團的損益表中線性攤銷。

(a)

與披露在2(d)(b)(i)註釋中的交易有關的關聯方餘額。

(b)

主要涉及軟件訂閱許可證（軟件即服務"SaaS"）。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

證券交易和中介（應收和應付）

代表第三方進行B3市場的操作，並在其帳戶上執行，清算操作週期爲D+1到D+3。

	九月三十日， 2024	2023年12月31日
現金和結算記錄	181,525	1,277,579
待結算的債務人	2,881,237	1,768,735
其他	3,204	697
（-）證券交易和居間服務的預期損失(a)	(132,233)	(114,692)
總資產	2,933,733	2,932,319

現金和結算記錄	1,371,880	166,625
待結算的債權人	1,738,503	1,957,045
客戶投資帳戶現金	16,930,091	14,819,869
總負債	20,040,474	16,943,539

(a) 按照IFRS 9規定，按階段分別劃分預計損失和總賬面價值的調節在第10條註解中得到展示。

10.

金融資產預期信用損失和賬面價值調節

以下呈現了截至2024年9月30日，通過其他綜合收益和以攤銷成本計量的金融資產的毛賬面價值之間的調解，這些金融資產使用了三階段模型、低信用風險簡化和簡化方法測量它們的預期信用損失（ECLs）:

			2024年9月30日
	毛賬面金額	預計信用損失	賬面價值，扣除折舊及減值

以公允價值計量的其他綜合收益金融資產
低風險信貸簡化方法
證券 (i) (vi)	51,475,852	(14,883)	51,475,852
金融資產按攤餘成本計量
低風險信貸簡化方法
證券（一）	3,166,760	(14,381)	3,152,379
購買經協議轉售的證券（一）	26,157,434	(4,852)	26,152,582
三階段模型
貸款和信用卡業務 (ii) (iii) (iv) (vii)	27,931,234	(397,713)	27,533,521
簡化方法
證券交易和居間服務	3,065,966	(132,233)	2,933,733
應收賬款	1,029,628	(71,408)	958,220
其他金融資產	13,264,538	(18,610)	13,245,928

在平衡表中的總損失	126,091,412	(654,080)	125,452,215

場外承諾 (v)	6,739,759	(21,431)	6,718,328

總敞口	132,831,171	(675,511)	132,170,543

(i)

一階段考慮的金融資產。

(ii)

截至2024年9月30日，在第1階段呈現的金額爲23,695,164雷亞爾，預期信用損失爲66,781雷亞爾；第2階段：毛額爲3,868,684雷亞爾，預期信用損失爲87,651雷亞爾；第3階段：毛額爲367,386雷亞爾，預期信用損失爲243,281雷亞爾。

(iii)

毛額：截至2024年9月30日，第1階段至第2階段的轉移金額爲3,008,412雷亞爾；第1階段至第3階段的轉移金額爲194,827雷亞爾；第2階段至第1階段的轉移金額爲589,213雷亞爾；第2階段至第3階段的轉移金額爲113,546雷亞爾；第3階段至第1階段的轉移金額爲63雷亞爾以及第3階段至第2階段的轉移金額爲807雷亞爾。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

(iv)

預計信用損失：截至2024年9月30日，從第1階段向第2階段的轉移爲57,180雷亞爾；從第1階段到第3階段爲91,435雷亞爾；從第2階段到第1階段爲2,375雷亞爾；從第2階段到第3階段爲102,420雷亞爾；從第3階段到第1階段爲14雷亞爾；從第3階段到第2階段爲167雷亞爾。

(v)

包括信用卡額度和保函信件。

(vi)

對其他綜合收益中按公允價值計量的證券的預計信用損失準備金爲14,883雷亞爾，不減少賬面價值，但等於此準備金的金額將作爲累積減值額計入OCI中，相應的減值收益或損失將計入損益表中。

(vii)

在截至2024年9月30日的九個月期間，發生了95,593雷亞爾的信貸覈銷。

			2023年12月31日
	總賬面金額	預計信用損失	賬面價值，扣除折舊及減值

以公允價值計量的其他綜合收益金融資產
低風險信貸簡化方法
證券（i）（v）	43,693,839	(12,199)	43,693,839
金融資產按攤餘成本計量
低風險信貸簡化方法
證券（一）	6,861,493	(6,072)	6,855,421
購買經協議轉售的證券（一）	14,891,781	(2,803)	14,888,978
三階段模型
貸款和信用卡業務 (ii) (iii) (iv)	28,881,889	(311,823)	28,570,066
簡化方法
證券交易和居間服務	3,047,011	(114,692)	2,932,319
應收賬款	745,097	(63,907)	681,190
其他金融資產	4,263,948	(55,205)	4,208,743

在平衡表中的總損失	102,385,058	(566,700)	101,830,556

脫離平衡表的敞口(信用卡額度)	8,912,707	(18,131)	8,894,576

總敞口	111,297,765	(584,832)	110,725,132

(i)

一階段考慮的金融資產。

(ii)

截至2023年12月31日，階段1呈現的是R$ 26447368的總金額和R$ 54845的預期信用損失，階段2是R$ 2202931的總金額和R$ 74696的預期信用損失，階段3是R$ 231589的總金額和R$ 182282的預期信用損失。

(iii)

總金額：截至2023年12月31日，R$1,800,466從第一階段轉移到第二階段，R$193,066從第一階段轉移到第三階段，R$518,241從第二階段轉移到第一階段，R$33,238從第二階段轉移到第三階段，R$27從第三階段轉移到第一階段，R$117從第三階段轉移到第二階段。

(iv)

預測信用損失：截至2023年12月31日，R $63,095從1級轉移到2級 R $148,305從1級轉移到3級，R $1,173從2級轉移到1級，R $28,663從2級轉移到3級， R $1從3級轉移到1級，R $17從3級轉移到2級。

(v)

證券按公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的預期信用損失準備金12,199雷亞爾，不會減少賬面價值，但相應的損失或收益金額作爲累積減值發生額，在損益表中確認。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

11.

關聯公司和合營企業投資

以下是截至2024年和2023年9月30日的集團聯營公司和合營公司。

實體	2023年12月31日	資產變動股權（iii）	利潤中的權益 / 公允價值	其他綜合收益	2024年9月30日
權益法計量
聯營公司（其中包括）	1,657,956	274,899	44,836	-	1,977,691
以公允價值計量
聯營公司（其中包括）	1,450,704	3,583	(654)	-	1,453,633
總計	3,108,660	278,482	44,182	-	3,431,324

實體	2022年12月31日	資產變動股權	盈利中的權益/公允價值	其他綜合收益	2023年9月30日
權益法計量
聯營公司（其中包括）	748,306	(10,793)	43,812	263	781,588
以公允價值計量
聯營公司（其中包括）	1,523,425	(40,762)	(3,410)	-	1,479,253
總計	2,271,731	(51,555)	40,402	263	2,260,841

(i) 截至2024年9月30日和2023年12月31日，包括以下公司的總和表決股本的利益：

(a) 聯營 - 豪華治理控股 Partícipações S.A.（在2024年9月30日和2013年12月31日共佔股本和表決股本的49.9％）；Primo Rico Mídia，教育和Participações Ltda.（在2024年9月30日和2013年12月31日共佔股本和表決股本的21.83％）；NK112 Empreendimentos eParticipações S.A.（在2024年9月30日和2013年12月31日共佔股本和表決股本的49.9％）；Ável Participações Ltda.（「Ável」）（在2024年9月30日和2013年12月31日共佔股本和表決權的35％）；Monte Bravo Holding JV S.A.（在2024年9月30日和2013年12月31日共佔股本和表決股本的45％）；Blue3S.A.（在2024年9月30日和2013年12月31日共佔股本和表決股本的42％）；Fami Controle S.A（在2024年9月30日共佔股本和表決股本的36％）；以及SVN S.A（在2024年9月30日共佔股本和表決股本的22％）。

(ii) 正如2(c)(iii)注所述, 集團將通過某些專有投資基金持有的投資定爲公允價值。投資的公允價值在損益表中列示爲淨利潤/（虧損），作爲公允價值計入利潤或損失所得的金融工具。通過專有投資基金持有的投資的有關應計金額在注15中列示。

(iii) 截至2024年9月30日，包括（i）聯營企業中的少數股權收購（注2(d)(b)(i)）324,503雷亞爾，（ii）從聯營企業獲得的26,964雷亞爾股利和（iii）其他股權變動的19,057雷亞爾。

12.

財產、設備、商譽、無形資產和租賃

期間的變化

	財產和設備	無形資產資產

截至2023年1月1日	310,894	844,182
新增	27,445	131,989
業務組合（i）	39,532	1,690,160
註銷	(831)	(27,140)
外匯	69	1,539
期間折舊/攤銷	(29,450)	(89,746)
截至2023年9月30日	347,659	2,550,984
成本	527,472	2,807,161
累計折舊/攤銷	(179,813)	(256,177)

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明


截至2024年1月1日	373,362	2,502,045
新增	117,618	126,591
業務組合（i）	-	103,544
註銷	(14,515)	(20,534)
處置	(10,000)	-
外匯	11	331
期間折舊/攤銷	(31,419)	(115,902)
截至2024年9月30日	435,057	2,596,075
成本	608,803	2,940,436
累計折舊/攤銷	(173,746)	(344,361)

(i)與與Banco Modal業務組合有關的可識別資產和商譽公允價值調整（注2(d)(a)(i)）。

商譽減值測試

考慮到現金流和業務實踐的相互依存性，所有集團實體均被視爲單一現金產生單位（"CGU"），因此在單一運營層面執行商譽減值測試。因此，用於減值測試的賬面價值代表公司的股權。

集團在12月進行年度減值測試，當情況表明資產賬面價值可能受損時。集團的減值測試基於預期使用價值計算。用於確定現金創生單位可收回金額的關鍵假設已在截至2023年12月31日的年度合併財務報表中披露。截至2024年9月30日，沒有跡象表明商譽可能受損。

租賃

以下列出了集團租賃資產的賬面價值、租賃負債以及本期變動情況。

	使用權資產	租賃負債
截至2023年1月1日	258,491	285,638
新增 (i)	2,909	2,908
折舊費用	(50,735)	-
業務合併（注2（d）（a）（i））	17,493	19,802
覈銷	(21,454)	-
利息支出	-	17,912
重估	803	-
匯率的影響	(3,955)	(4,123)
租賃負債支付	-	(95,813)
截至2023年9月30日	203,552	226,324
當前	48,866	28,850
非當前	154,686	197,474

	使用權資產	租賃負債
截至2024年1月1日	281,804	304,762
新增 (i)	150,895	151,335
折舊費用	(58,504)	-
覈銷	(22,555)	-
利息支出	-	14,491
重估	978	-
取消	(13,515)	(13,515)
匯率的影響	7,639	8,466
租賃負債支付	-	(114,679)
截至2024年9月30日	346,742	350,860
當前	-	6,736
非當前	346,742	344,124

（一）本期權用資產的增加包括向租賃人的預付款和應計負債。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

集團在截至2024年9月30日的九個月和三個月期間未確認來自短期租賃和低價值資產的租金費用。截至2024年9月30日的九個月期間的總租金費用爲26,377雷亞爾（2023年9月30日爲20,148雷亞爾），截至2024年9月30日的三個月期間的總租金費用爲10,374雷亞爾（2023年9月30日爲11,585雷亞爾），包括與租賃辦公室相關的其他費用，如公寓管理費。

13.

融資工具應付款

	9月30日, 2024	2023年12月31日, 2023
市場融資操作（a）	84,359,256	54,831,509
按金	49,150,064	27,493,655
活期存款	1,228,367	1,812,469
定期存款	47,224,423	25,230,996
銀行間存款	697,274	450,190
金融賬單	13,971,646	9,019,789
結構性產品	20,769,669	18,015,165
其他	467,877	302,900
債務證券（b）	6,229,937	5,534,081
債券	1,212,926	2,212,441
債券	5,017,011	3,321,640
總計	90,589,193	60,365,590

當前	47,672,648	22,946,160
非當前	42,916,545	37,419,430

(a)

市場資金運營期限

2024年9月30日
類	30天內	(2,878)		91至180天		360天后	總計
活期存款	1,228,367	-	-	-	-	-	1,228,367
定期存款	2,845,561	3,056,069	3,201,142	19,461,272	9,564,877	9,095,502	47,224,423
銀行間存款	-	110,827	108,886	-	261,827	215,734	697,274
財務賬單	257,031	86,693	818,221	523,489	2,376,128	9,910,084	13,971,646
結構化筆記	141,874	296,143	168,454	240,415	1,022,143	18,900,640	20,769,669
其他	9,319	49,145	20,709	-	286,440	102,264	467,877
總計	4,482,152	3,598,877	4,317,412	20,225,176	13,511,415	38,224,224	84,359,256
2023年12月31日
類別	30天內	(2,878)		91至180天		360天后	總計
活期存款	1,812,469	-	-	-	-	-	1,812,469
定期存款	1,944,623	2,823,731	5,370,064	2,522,206	2,878,827	9,691,545	25,230,996
銀行間存款	-	-	-	1,006	276,113	173,071	450,190
財務賬單	30,954	43,635	94,499	680,490	2,103,902	6,066,309	9,019,789
結構性產品	23,345	32,730	1,756	69,879	712,046	17,175,409	18,015,165
其他	1,119	17,116	-	46,688	235,513	2,464	302,900
總計	3,812,510	2,917,212	5,466,319	3,320,269	6,206,401	33,108,798	54,831,509

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

(b)

債務證券到期日

總餘額由以下發行組成：

		9月30日, 2024			2023年12月31日, 2023
	費率類型	高達1年	1-5年	總計	高達1年	1-5年	總計
債券 (i)	固定利率	324,690	4,692,321	5,017,011	118,402	3,203,238	3,321,640
公司債券 (ii)	浮動利率	1,212,926	-	1,212,926	1,105,047	1,107,394	2,212,441
總計		1,537,616	4,692,321	6,229,937	1,223,449	4,310,632	5,534,081
當前				1,537,616			1,223,449
非當前				4,692,321			4,310,632

(i)

xp inc債券

2021年7月1日，xp inc. 完成了75000萬美元的優先無抵押票據發行，淨融資額爲73900萬美元（約合369700萬雷亞爾），到期日爲2026年7月1日，年利率爲3.250%，由 XP Investimentos S.A. 擔保。本金將於到期日付清，利息每六個月償還。

XP Inc於2024年7月2日完成發行高級無抵押票據，總面值爲50000萬美元，利率爲6.75%，到期日爲2029年7月2日。這些票據將由XP Investimentos S.A.擔保。公司利用票據發行的淨收益部分回購了價值28700萬美元的上述3.25%未償付高級無抵押票據。

(ii)

XP Investimentos債券

2022年7月19日，XP Investimentos發行了1,800,000雷亞爾的不可轉換債券（其中1系列900,000雷亞爾，2系列900,000雷亞爾）。兩個系列的債券加在一起，最多可發行1,800,000雷亞爾。本金金額包括利息將於以下到期日支付：(i)2024年6月23日（1系列）和(ii)2025年6月23日（2系列）。1系列和2系列債券的利率分別爲CDI+1.75%和CDI+1.90%。根據1系列債券的到期日，本金金額已於2024年6月23日支付。

14.

借款

	年利率 %	到期	9月30日, 2024	2023年12月31日

墨西哥國家銀行 (*) (i)	期限SOFR + 0.40%	2024年8月	-	2,198,619
德高瓦爾銀行 (ii)	15.66%	2024年9月	-	803
總計			-	2,199,422

當前			-	2,199,422
非當前			-	-

(*)安防-半導體隔夜融資利率（SOFR）。

(i) 2024年8月，根據到期日，貸款協議已全部清償。

(ii) 2024年9月，根據到期日，貸款協議已全部清償。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

15.

其他的金融資產和金融負債

其他金融資產

	9月30日, 2024	2023年12月31日, 2023
匯率期貨投資組合	2,081,007	1,022,083
從IFAs收到的應收賬款	19,267	165,640
在巴西央行的強制性和其他存款(i)	10,976,802	2,956,896
其他金融資產	187,462	119,329
(-) 其他金融資產預計虧損 (ii)	(18,610)	(55,205)
總計	13,245,928	4,208,743

當前	7,846,325	3,471,827
非當前	5,399,603	736,916

(i) 截至2024年9月30日，現金及現金等價物的金額爲5,637,998雷亞爾（2023年12月31日爲2,438,896雷亞爾），列示在現金流量表中。

（二）根據IFRS 9，毛額賬面價值和預期虧損的調節見附註10。

其他金融負債

	9月30日, 2024	2023年12月31日, 2023
匯率期貨投資組合	2,439,687	1,361,882
結構化融資 (i)	3,637,068	1,841,790
信用卡業務	7,310,046	7,234,116
或有考慮 (ii)	120,751	571,723
租賃負債	350,860	304,762
其他	372,621	917,103
總計	14,231,033	12,231,376

當前	13,810,802	11,974,989
非當前	420,231	256,387

（i）通過本集團的專有基金Multistrategy向主要經紀商融資，其中使用本身一部分金融資產作爲抵押物。

(ii) 合同性附帶條件義務大多與收購參與聯營企業相關。總體附帶條件付款到期日最長爲5年，合同上最大支付金額爲325,000雷亞爾（最小金額爲零）。

16.

養老計劃和保險責任

截至2024年9月30日，積極計劃主要是通過產品PGBL和VGBL的可變繳納形式積累財務資源，目的是根據累積資本爲參與者提供基於每月提取的回報，以用於一定期限或臨時每月提取。

在這方面，這種金融產品代表具有私人退休計劃法律形式但不將保險風險轉移給集團的投資合同。因此，從參與者收到的貢獻被視爲負債，結餘包括報告日（附註4（a）（i））在關聯的特別投資基金（「FIE」）中參與者的餘額。

期間變動：

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

	九個月截至9月30日,
	2024	2023
截至1月1日	56,409,075	45,733,815
收到的捐款	3,378,162	2,047,327
與第三方計劃的轉移	3,201,763	4,637,059
取款	(2,801,994)	(2,884,406)
索賠付款	(344)	-
其他計提（憲法/回歸）	137,711	108,899
貨幣校正和利息收入	3,801,498	3,637,014
截至9月30日，	64,125,871	53,279,708

17.

所得稅

遞延所得稅

遞延所得稅資產（DTA）和遞延所得稅負債（DTL）由以下主要元件組成：

	資產負債表		截至9月30日的九個月淨變化期間
	9月30日, 2024	2023年12月31日	2024	2023

稅務損失結轉	1,055,976	742,245	313,731	317,075
商業合併的商譽（i）	45,936	35,823	10,113	7,176
IFA佣金的規定	87,146	90,075	(2,929)	4,807
以公允價值重新評估金融資產	(247,924)	(166,281)	(81,643)	(17,625)
預期信用損失（ii）	310,650	335,711	(25,061)	194,525
利潤分配計劃	140,218	278,983	(138,765)	(131,903)
套期工具的淨收益/(損失)	(28,438)	(22,704)	(5,734)	(24,046)
基於股份的報酬	751,463	627,730	123,733	167,449
其他撥備	213,823	96,189	117,634	(69,670)
總計	2,328,850	2,017,771	311,079	447,788
遞延稅款資產	2,572,163	2,104,128
遞延所得稅負債	(243,313)	(86,357)

(i)

對於巴西稅務目的，在所收購實體被出售或合併入收購方公司時，商譽應以直線攤銷法至少攤銷5年。

(ii)

包括應收賬款、貸款業務和其他金融資產的預期信用損失。

淨遞延稅款的變化情況如下：

	截至9月30日的九個月
	2024	2023
截至1月1日	2,017,771	1,480,442
匯率期貨變動	(16,348)	(37,718)
企業合併（注2（d）（a）（i）	-	394,101
列入損益表的費用	(105,392)	287,352
與其他全面收益元件有關的稅項	432,821	(175,549)
截至9月30日，	2,328,850	1,948,628

未確認遞延稅款

遞延所得稅資產是根據稅務盈利預計未來可獲得的相關稅收利益來確認的。集團未承認82,626雷亞爾（2023年12月31日-55,410雷亞爾）的遞延所得稅資產，主要是因爲海外子公司的虧損可以結轉，並用於未來可徵稅收入。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

所得稅費用調節

集團稅前利潤的稅款與使用適用於公司合併實體利潤的加權平均稅率產生的理論金額不同。以下是按照巴西合併法定稅率34%爲九個月和三個月截至9月30日的期間計算得出的所得稅費用與利潤（損失）的調節。

	九個月期間		三個月的期限
	截至9月30日		截至9月30日
	2024	2023	2024	2023
稅前收入	3,684,593	2,941,219	1,212,482	1,157,379
巴西的綜合稅率（a）	34%	34%	34%	34%
按綜合稅率計算的稅費用	1,252,762	1,000,014	412,244	393,508

來自納稅率不同實體的影響	179,412	30,121	30,695	5,126
來自納稅制度不同實體的影響（b）	(728,783)	(877,752)	(237,631)	(302,998)
不同納稅制度之間的公司間交易	(234,870)	(62,743)	(155,905)	(23,032)
稅收激勵和相關捐贈計劃	(3,759)	(4,018)	1,177	(1,365)
不得扣除的費用（免稅收入），淨額	(114,263)	(43,164)	(24,710)	(7,472)
其他	-	39,384	-	7,023
總計	350,499	81,842	25,870	70,790

當前	302,598	368,781	(67,304)	109,161
待攤費用	47,901	(286,939)	93,174	(38,371)
總費用/(信貸)	350,499	81,842	25,870	70,790

(a)

考慮到XP公司註冊地在開曼群島並且該地區沒有所得稅，以上展示的34%綜合稅率是適用於XP投資公司的當前稅率，該公司是XP公司在巴西大部分運營實體的控股公司。

(b)

某些有資格的子公司採用了PPm稅制，子公司推定利潤的影響是基於該方法納稅和根據適用的規定計算應付稅款的應納稅利潤之間的差額。此外，一些實體和所有基金類型根據其司法管轄區的適用規定採用不同的稅制。

其他綜合收益

與其他全面收益相關的稅（費）/貸項如下：

	之前文本	（費用）/ 信貸	之後文本

境外投資者外匯變動	(22,284)	-	(22,284)
淨投資對沖收益（虧損）	26,758	(6,619)	20,139
以公允價值計量的金融資產公允價值變動	392,392	(168,930)	223,462
截至2023年9月30日	396,866	(175,549)	221,317

境外投資者外匯變動	61,302	-	61,302
淨投資對沖收益（虧損）	(57,327)	-	(57,327)
以公允價值計量的金融資產公允價值變動	(1,068,273)	432,821	(635,452)
截至2024年9月30日	(1,064,298)	432,821	(631,477)

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

18.

股權

(a)

發行股本

公司授權股本爲35美元，相當於350億美元授權股份，每股面值爲0.00001美元。其中包括：

2,000,000,000股被指定爲A類普通股併發行；並

1,000,000,000股被指定爲B類普通股併發行。

剩餘的5億已授權但未發行的股份目前未指定，可能由我們的董事會發行爲任何種類的普通股份或具有特定優先、延遲或其他特殊權利或限制的股份。因此，公司被授權在董事會批准的情況下將股本擴大到這個限制。

2023年7月1日，xp inc發行了18,717,771股A類普通股（人民幣2,097,326元），以非現金股權交易方式收購了Banco Modal公司100%的股份。

2024年8月15日，XP公司發行985,297股A類普通股（R$ 106,412），以非現金股權交易方式收購SVN公司22%的股份。

截至2024年9月30日，公司已發行資本爲26R$，代表着433,628,517股A類普通股和104,432,034股B類普通股。

(b)

增加實收資本和資本公積金

A類和B類普通股，具有以下權利：

每個B類普通股持有人在該股份方面有10票的投票權，而A類普通股持有人在該股份方面只有1票的投票權。

所有A類普通股和B類普通股持有人在股東會投票時作爲單一階級一起投票（包括選舉董事會成員等所有事項），但以下情況除外，並且其他法律有規定。

持有A類普通股和B類普通股的持有人，根據情況，應就附屬於各自股份類別的權利進行任何修改而獲得同意。持有A類普通股的持有人享有的權利不得因爲創建或發行更多B類普通股而被視爲有所變化，反之亦然；並且

不得將A類普通股和B類普通股所附帶的權利視爲因發行帶有優先或其他權利的股票而發生變化，包括但不限於帶有增強或加權投票權的股票。

公司章程規定，只要Class A普通股發行，Class b普通股就只能根據以下規定發行：(a) 股份分割，股份細分或類似交易，或者通過發行股份或權利以換髮股份或其他分配股息，或根據盈利資本化；(b) 合併、重組或發行Class b普通股作爲全部或部分對價的其他業務組合；或者(c) 發行Class A普通股，持有Class b普通股的股東有權購買一定數量的Class b普通股，以保持其比例所有權和投票權在XP Inc中。

董事會於2019年12月批准了一項基於股份的長期激勵計劃，其中股份數量不得超過已發行和流通股份的5%。截至2024年9月30日，計劃下預留的未行使股份數量爲16,320,067股限制性股票單位（「RSUs」）（2023年12月31日- 14,600,588）和1,214,067股績效股票單位（「PSUs」）（2023年12月31日- 1,588,818），將在兌現日期發行。

追加實收資本是指股東購買股票所支付價格與股票面值之間的差額。根據開曼法律，在這種類型的帳戶中的金額可以用於公司支付分配或分紅派息給成員、支付未發行股份的足額認購款、贖回及回購自己的股票、註銷預期費用、承認費用、佣金或其他原因。所有分配均須符合開曼償付能力測試要求，即公司支付到期債務的能力。

(c)

庫存股

截至2024年9月30日，集團確認了因與Itaú Unibanco於2022年6月簽署的股份購買協議而持有的庫藏股份金額。這些庫藏股份被登記爲從資本中扣除，直至股份被取消或重新發行。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

2023年4月5日，公司董事會批准取消公司持有的31,267,095股A類股份，共計2,785,504巴西雷亞爾（佔當時總髮行股份的5.6%）的公司庫存股。 2023年4月5日，在取消後，總髮行股份從560,534,012股降至529,266,917股。

2024年7月30日，公司董事會批准取消12,650,574股A類普通股，總額爲1,248,548雷亞爾（佔當日發行股總數2.3%）。2024年7月30日，取消後的發行股總數從549,630,977股減少至536,980,403股。

截至2024年9月30日，該集團持有0股A類普通股（2013年12月31日爲0股）和1,056,308股B類普通股（2013年12月31日爲1,056,308股）作爲庫藏股，總額爲117,117雷亞爾（2013年12月31日爲117,117雷亞爾）。

(d)

分紅派息

本集團未採用分紅派息政策，將來分配紅利的金額將取決於許多因素，如公司的運營業績、財務狀況、現金需求、前景以及 XP Inc 董事會認爲相關的其他因素和股東意見。

截至2024年9月30日的九個月期間，XP Inc.並未向股東宣佈並支付股息（2023年9月30日 - 1,577,622R$）

XP Inc的一些非控股股東在截至2024年9月30日的九個月期間收到了991R$的股息

(e)

其他綜合收益

其他綜合收益包括持有的金融資產公允價值的變動，這些金融資產通過其他綜合收益計量，同時這些金融資產未實現。還包括境外投資者的淨投資對沖收益（虧損）和匯率期貨變動收益（虧損）。

19.

關聯方交易

與關聯方的交易包括公司及其子公司在正常業務範圍內的交易，包括提供的服務如：(i) 教育、諮詢和業務諮詢；(ii) 一般的財務諮詢和財務諮詢；(iii) 資源管理和組合管理；(iv) 信息科技和數據處理；(v) 保險和(vi) 貸款業務。這些交易的影響已經被消除，並沒有對合並財務報表產生影響。

與關聯方的交易還包括公司與其關聯方之間涉及預付佣金和保費的交易，詳見第8條註釋。

20.

撥備和準備費用

該公司及其子公司涉及各種法院和政府機構發起的司法和行政訴訟，這些訴訟源自經營的常規活動，涉及稅收、民事和勞動事項以及其他問題。管理層定期評估基於法律、經濟和稅務支持數據的稅務、民事和勞動風險，以便根據它們發生和解決的機會按概率、可能性或遙遠程度分類風險，考慮到外部和內部法律顧問所準備的案件分析。

	9月30日, 2024	2023年12月31日, 2023
稅務準備金	1,540	1,537
民事準備金	56,289	37,921
勞動準備金	76,776	57,965
其他準備金	-	255
總備抵	134,605	97,678

司法保全款（i）	28,568	22,108

(i)

在某些情況下，集團質疑對其提出的某些訴訟或索賠的合法性。因此，由於司法命令或管理層採取的策略，集團可能需要通過司法保全的方式保證涉案部分或全部金額，而不被視爲解決債務。這些金額在資產負債表上歸類爲「其他資產」並在上文提供了相關信息。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

期間條款的變更

	九個月期滿 9月30日,		截至9月30日的三個月期間，
	2024	2023	2024	2023
期初	97,678	43,541	128,980	78,778
業務合併（注2(d)(a)(i)）	-	70,910	-	70,910
貨幣校正	35,669	4,292	8,106	1,830
計提準備金	55,686	45,542	5,698	11,726
減少計提準備金	(37,732)	(52,048)	(4,213)	(51,438)
支付	(16,696)	(2,642)	(3,966)	(2,211)
期末	134,605	109,595	134,605	109,595

索賠性質

民事

絕大多數民事和行政索賠涉及正常和與業務相關的事項，主要是要求賠償，原因是：(i)股市中的財務損失；(ii)組合管理；和(iii)因組合中客戶資產清算產生的損失，原因是按金導致和/或負債。截至2024年9月30日，已有740起(2023年12月31日-777起)被確認爲可能發生損失的民事和行政索賠，金額爲R$56,289（2023年12月31日-R$37,921）。

勞動

集團涉及的勞動索賠主要涉及：(i)集團與IFAs之間是否存在工作關係；和(ii)前僱員的離職支付。截至2024年9月30日，公司及其子公司是241起被告（2023年12月31日-116起）勞動事宜案件中可能發生損失的被告，金額爲R$76,776（2023年12月31日-R$57,965）。

可能發生的損失 - 按概率分類的可能性

除了上述規定之外，公司及其子公司還涉及若干在審的勞動、民事和稅務訴訟案件，他們是被告，在內部和外部法律顧問的意見基礎上，存在可能承擔損失的可能性。這些訴訟金額約爲 R$ 2,399,131（2023年12月31日 - R$ 1,826,688）。

以下是按性質歸納的索賠：

	9月30日, 2024	2023年12月31日, 2023
稅收 (i) (ii) (iii)	1,262,777	653,714
民事 (iv)	959,160	883,485
勞動 (v)	177,194	289,489
總計	2,399,131	1,826,688

(i)

員工利潤分享計劃：2015年、2019年、2021年、2022年和2024年，稅務機關發佈了評估報告，主要與據稱未支付的社會保險費有關，這些費用應支付給僱員作爲與2011年、2015年、2017年、2018年、2019年和2020年日曆年度有關的利潤分享計劃。根據稅務機關，集團的利潤分享計劃違反了第10,101/00號法律規定。這些索賠的風險被外部律師所歸類爲可能的。

與2011年相關的稅收評估：第一和第二次行政上訴被駁回，目前集團正在等待"稅務上訴行政委員會（CSRF）"的特別上訴判決。所索賠額爲21,706雷亞爾。

與2015年相關的稅收評估：第一和第二次行政上訴被駁回，目前集團正在等待"稅務上訴行政委員會（CSRF）"的特別上訴判決。所索賠額爲54,473雷亞爾。

與2017年相關的稅收評估：除了與僱員利潤分享計劃有關的索賠外，稅務機關還對支付給董事會成員作爲企業所得稅（IRPJ）目的的計劃支付的金額的扣除能否進行挑戰，這涉及2016年和2017年。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

兩份評估均已提起行政上訴。與社會保障繳費相關的上訴正在巴西聯邦稅務局（RFB）等待判決，而與所得稅應納所得額相關的上訴被RFB拒絕，目前正在等待二級上訴判決。所要求的總金額爲125,085雷亞爾。

2018年有關稅收評估：已提起行政上訴，正在等待RFB的判決。所要求的總金額爲151,159雷亞爾。

2022年6月，該集團收到公共勞工部通知，指控未支付員工在2015年至2020年利潤分享計劃下獲得的金額的FGTS（解僱補償基金）。據稅務部門稱，該集團的利潤分享計劃未遵守第10,101/00號法律的規定。該集團提出了行政抗辯，目前正在等待判決。所要求的總金額爲186,957雷亞爾。

2019年有關稅收評估：已提起行政上訴，正在等待RFB的判決。所要求的金額爲202,250雷亞爾。

2020年有關稅收評估：已提起行政上訴，正在等待RFB的判決。所要求的總金額爲357,002雷亞爾。

(ii)

商譽攤銷：該集團還收到四份稅收評估，稅務機關質疑公司2013年至2016年之間收購所致商譽攤銷支出在企業所得稅（IRPJ）和淨利潤社會貢獻（CSLL）目的上的可減性。據稅務機關稱，相關商譽分別違反了第9,532/97號和第12,973/14號法律。目前，其中兩個程序正在等待RFB的裁決，另外兩個則在CARF等待裁決，考慮到行政上訴已被拒絕。此外，該集團已提起兩起訴訟，以阻止稅務機關發出新的稅收評估和/或對其他時段發生的商譽支出施加150%的罰款。外部律師事務所將這些索賠的損失風險分類爲可能。所要求的金額爲96,263雷亞爾。

(iii)

巴西摩達爾銀行-員工利潤分配計劃：2016年3月，稅務機關發佈了一項評估，主要涉及對巴西摩達爾銀行因據付給員工的2012年利潤分配計劃而涉嫌未支付社會保障費。第一次行政上訴被拒絕，目前巴西摩達爾銀行正在等待稅務上訴委員會第二次上訴的判決。外部律師事務所將此項索賠的風險分類爲可能的。所要求的總金額爲7,365雷亞爾。

(iv)

該集團是2,235起（2023年12月31日爲778起）民事和行政索賠的被告，主要涉及組合管理、風險評級、版權和合同終止。所要求的總金額代表了該集團根據索賠金額貨幣化調整而暴露於的最大集體價值。

(v)

該集團是239起（2023年12月31日爲116起）前員工的勞動索賠的被告。所要求的總金額代表了該集團根據索賠金額貨幣化調整而暴露於的最大集體價值。

21.

總收入和收入

已收取服務的淨收入

與客戶合同中的營業收入主要來自提供的服務和根據客戶每日交易收取的費用，因此大多在一定時點確認。按主要服務線的收入進行分解如下：

	截至九個月的期間結束 9月30日,		截至9月30日的三個月期
	2024	2023	2024	2023
主要服務領域
券商佣金	1,611,694	1,506,965	575,501	525,257
證券發行	1,745,489	1,292,184	569,516	636,694
管理費用	1,298,882	1,214,837	445,614	414,479
保險券商費用	161,439	126,830	60,646	43,334
佣金費用	679,325	569,812	211,103	205,963
其他服務	516,315	374,863	240,688	169,425
已收取服務的總收入	6,013,144	5,085,491	2,103,068	1,995,152
(-)銷售稅和服務供款（i）	(500,199)	(434,268)	(162,583)	(172,677)
已收取服務的淨收入	5,512,945	4,651,223	1,940,485	1,822,475

(i)

主要與服務稅（ISS）和營業收入貢獻（PIS和COFINS）有關。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

金融工具淨收益/淨損失

	九個月期結束 9月30日,		三個月期結束 9月30日,
	2024	2023	2024	2023
淨收益/(損失)來自公允價值計量的金融工具	8,217,473	5,008,430	3,336,515	2,220,100
按攤餘成本和按公允價值計量的金融工具淨收益/(虧損)	(921,108)	1,323,397	(903,114)	148,627
金融工具的總收入	7,296,365	6,331,827	2,433,401	2,368,727
財務收入的稅收和繳納情況	(218,388)	(168,517)	(55,078)	(59,282)
金融工具淨收益/淨損失	7,077,977	6,163,310	2,378,323	2,309,445

按地理位置進行分解

按地點分類，總淨收入、總收益和已選擇資產的分佈情況如下：

	截至九個月的期間 9月30日,		截至三個月的期間 9月30日,
	2024	2023	2024	2023
巴西	12,043,660	10,379,863	4,124,683	4,019,307
美國	509,167	388,592	188,279	95,104
歐洲	38,095	46,078	5,846	17,509
收入	12,590,922	10,814,533	4,318,808	4,131,920

	九月三十日， 2024	2023年12月31日, 2023
巴西	16,731,871	13,255,769
美國	654,601	508,544
歐洲	119,852	88,395
所選資產（一）	17,506,324	13,852,708

（i）所選資產是集團總資產，減去：現金、金融資產和遞延稅款資產後，按地理區域呈現。

期間，我們的客戶收入中沒有一個代表超過10%。

22.

營業成本

	九個月期結束 9月30日,		三個月期結束 9月30日,
	2024	2023	2024	2023
佣金和激勵成本	2,601,615	2,261,797	902,254	780,542
營業虧損	127,015	109,598	49,343	20,877
其他成本	1,058,445	858,858	380,256	320,164
交易所和專用基金費用	421,864	351,763	153,654	134,130
第三方服務	54,420	53,719	19,212	21,624
信用卡返現	318,202	274,113	97,860	91,603
其他	263,959	179,263	109,530	72,807
總計	3,787,075	3,230,253	1,331,853	1,121,583

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

23.

營業費用的性質

	九個月的時段結束 9月30日,		三個月的期間結束 9月30日,
	2024	2023	2024	2023

銷售費用（a）	107,532	110,016	42,557	49,812

管理費用	4,472,558	3,914,035	1,564,955	1,544,184
人事費用	2,969,039	2,706,430	984,391	1,047,685
補償	1,127,936	969,871	423,445	393,419
員工利潤分享和獎金	1,145,819	1,132,467	347,810	428,598
高管利潤分享	103,178	99,579	55,239	35,014
其他人員費用 (b)	592,106	504,513	157,897	190,654
其他稅費開支	74,744	51,590	17,383	19,606
固定資產和租賃資產折舊	89,923	80,185	31,135	26,650
無形資產攤銷	115,902	89,746	40,869	44,602
數據處理	636,490	528,288	220,123	194,777
技術服務	103,327	103,785	35,976	50,032
第三方服務	255,784	230,348	142,077	108,589
其他行政費用(c)	227,349	123,663	93,001	52,243
總計	4,580,090	4,024,051	1,607,512	1,593,996

(a) 銷售費用指廣告和宣傳。
(b) 其他人員費用包括福利、社會保險費和其他。
(c) 其他管理費用包括租金、通訊和旅行費用、法律和司法費用以及其他費用。

24.

其他經營收益（費用），淨額

	九個月期結束 9月30日,		三個月期結束 9月30日,
	2024	2023	2024	2023

其他經營收入	299,410	155,626	125,536	38,332
來自Tesouro Direto、B3以及其他激勵計劃的營業收入	163,305	9,065	61,773	5,744
其他營業收入(a)	136,105	146,561	63,763	32,588

其他營業費用	(113,633)	(130,547)	(44,191)	(56,625)
與客戶的法律訴訟和協議	(12,068)	(35,055)	5,006	(4,317)
慈善FT認購權	(8,326)	(8,739)	(2,665)	(2,776)
其他營業費用 (b)	(93,239)	(86,753)	(46,532)	(49,532)
總計	185,777	25,079	81,345	(18,293)

(a) 其他營業收入包括收回費用和支出、逆向營業準備金、稅收利息和其他。
(b) 其他營業支出包括罰款和處罰、協會和監管費用以及其他支出。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

25.

基於股份的計劃

(i)

授予普通股份和估值輸入

基於股權計劃發行的最大股數不得超過已發行流通股的5%。

以下是XP Inc截至2024年9月30日三個月期間的受限股票單位（"RSU"）和績效股票單位（"PSU"）活動摘要。

	限制性股票單位(RSUs)	PSUs	總計
(除非另有說明，否則均以千爲單位，並且爲加權平均數據)	單位數量	單位數量	單位數量

2024年1月1日的未到賬數	14,600,588	1,588,818	16,189,406
已授予	2,614,456	-	2,614,456
被取消	(573,203)	(374,751)	(947,954)
歸屬	(321,774)	-	(321,774)
2024年9月30日的未到賬數	16,320,067	1,214,067	17,534,134

截至2024年9月30日爲止的九個月，兩個計劃的總補償支出分別爲 R$ 480,766 和 R$ 152,437（2023年爲 R$ 393,029 和 R$ 184,213），包括 R$ 120,499 和 R$ 6,018 的稅務準備金（2023年爲 R$ 102,302 和 R$ 46,709），不包括任何總股份獎勵支出的稅收優惠，因爲此費用不可用於稅收目的。當股票轉換爲普通股時，將獲得稅收優惠。

自2019年計劃推出以來，RSU計劃的原始授予日公平價值範圍爲11.16美元至51.03美元，PSU計劃的範圍爲31.60美元至64.68美元。

26.

每股收益（基本和稀釋）

基本每股收益是通過將淨利潤除以期間內歸屬於母公司所有者的加權平均普通股份數來計算的。

每股攤薄收益是通過將XP公司所有者歸屬的淨利潤除以加權平均股數計算得出的，該股數包括按照公司財務部門自己的庫存法對年度平均未行權股票數目進行加權平均的行權匯股數。股權計劃中的股票是唯一具有潛在稀釋效應的股票。

下表顯示了截至9月30日的九個月期間適用於母公司所有者的淨收入和基本和稀釋每股收益的計算：

	九個月期間截至9月30日		三個月的期限截至9月30日
	2024	2023	2024	2023
	3,333,203	2,856,525	1,185,936	1,086,152
普通加權平均股本（i）（iii）	542,882	536,996	536,455	546,560
每股收益基本（R$）	6.1398	5.3195	2.2107	1.9873
稀釋效應
股份激勵計劃（ii）（iii）	8,076	3,881	7,995	7,039
稀釋加權平均股本（iii）	550,958	540,877	544,450	553,599
每股收益稀釋（R$）	6.0498	5.2813	2.1782	1.9620

(i)

請參見第18條備忘錄，該時期內xp inc的流通普通股數。

(ii)

請查看筆記第25頁，有關XP Inc. 股票計劃期間授予和被取消的股份數量。

(iii)

數千股。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

27.

確定公允價值

集團在每個資產負債表日以公允價值計量某些金融投資和衍生工具。

一級：在活躍市場交易的金融工具的公允價值基於報告期末的市場報價。一級包括公共金融工具和在活躍市場上交易的金融工具（即股票交易所）。含在一級的金融工具主要包括公開市場、交易市場上買賣的金融工具。

二級: 未在活躍市場交易的金融工具的公允價值是使用估值技術確定的，該技術最大化利用可觀察的市場數據，並儘可能少地依賴實體特定的估計。如果確定工具公允價值所需的所有重要輸入均直接或間接可觀察，則該工具包括在二級範圍內。作爲二級分類的金融工具主要由私人金融工具和在二級市場上進行交易的金融工具組成。

三級：如果一個或多個重要輸入不可觀察，則該工具包括在三級中。這適用於未上市的股權證券。

用於估值金融工具的具體技術包括：

金融資產（除衍生品之外） - 根據財務報表披露日的收盤價格確定證券的公允價值。如果沒有市場價格，則根據貼現基於可觀察的利率和市場利率的未來現金流的現值的方法估計公允價值。

交換 - 這些操作是基於兩個指數之間的盈利能力的比較進行現金流的交換。因此，代理商在一個指數上放了看跌，另一個指數上買了看漲。

轉發 - 在市場報價價值基礎上，分期收款或付款在固定的未來日期調整爲現值，根據巴西證交所公佈的市場利率。

期貨 - 匯率、股票和商品價格是在未來的某個日期按照合同價格或收益率買入或賣出金融工具，並可能通過現金結算或交割來結算。所有工具的每日價格波動都進行現金結算。

期權 – 期權合同賦予購買者在未來約定日期以固定價格買入或賣出某種工具的權利。購買該權利的人必須向賣方支付保費。這個保費不是工具的價格，而是僅僅爲購買或出售該工具的選項（可能性）而支付的金額。

其他金融資產和負債- 公允價值是爲披露目的確定的，根據本金和未來現金流的現值計算，以貼現利用財務報表披露時的觀測利率和市場利率。

貸款業務-公允價值是通過以財務報表日可觀察到的利率和市場利率折現預期未來現金流的現值來確定的。

偶發條件款 - 與收購相關的偶發條件款負債的公允價值是通過應用收益法，並對期望的未來支付按照購買和銷售協議條款進行貼現來估計的。

以下是按公允價值層次劃分的集團金融資產和金融負債。集團對公允價值計量中某一特定輸入因素的重要性的評估需要判斷，可能會影響公允價值資產和負債的價值計量以及其在公允價值層次結構內的分類級別：

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

	2024年9月30日
		一級	二級	三級	公允價值	賬面價值
金融資產
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
證券		119,108,418	14,608,137	-	133,716,555	133,716,555
衍生金融工具		7,900,691	25,871,925	-	33,772,616	33,772,616
按公允價值計量的投資於聯營企業		-	-	1,453,633	1,453,633	1,453,633
通過其他綜合收益計量公允價值
證券		50,552,158	-	-	50,552,158	50,552,158
按攤銷成本計量
證券		-	3,303,930	-	3,303,930	3,152,379
通過回購協議購買的證券		-	25,711,854	-	25,711,854	26,152,582
證券交易和居間服務		-	2,933,733	-	2,933,733	2,933,733
應收賬款		-	958,220	-	958,220	958,220
放貸業務		-	27,579,874	-	27,579,874	27,512,090
其他金融資產		-	13,245,928	-	13,245,928	13,245,928
金融負債

證券		18,151,056	451,414	-	18,602,470	18,602,470
衍生金融工具		7,152,282	25,461,439	-	32,613,721	32,613,721
按攤銷成本計量
通過回購協議出售的證券		-	50,426,591	-	50,426,591	51,135,217
證券交易和居間服務		-	20,040,474	-	20,040,474	20,040,474
應付融資工具		-	90,705,006	-	90,705,006	90,589,193
應付賬款		-	805,643	-	805,643	805,643
其他金融負債		-	14,110,282	120,751	14,231,033	14,231,033

	2023年12月31日
	一級	二級	三級	公允價值	賬面價值
金融資產
以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產
證券	92,628,880	10,653,332	-	103,282,212	103,282,212
衍生金融工具	977,441	22,756,025	-	23,733,466	23,733,466
按公允價值計量的投資於聯營企業	-	-	1,450,704	1,450,704	1,450,704
通過其他綜合收益計量公允價值
證券	44,062,950	-	-	44,062,950	44,062,950
按攤銷成本計量
證券	3,773,404	3,082,017	-	6,855,421	6,855,421
通過回購協議購買的證券	-	13,551,224	-	13,551,224	14,888,978
證券交易和居間服務	-	2,932,319	-	2,932,319	2,932,319
應收賬款	-	681,190	-	681,190	681,190
放貸業務	-	28,551,935	-	28,551,935	28,551,935
其他金融資產	-	4,208,743	-	4,208,743	4,208,473
金融負債

證券	19,949,021	474,053	-	20,423,074	20,423,074
衍生金融工具	662,084	24,123,332	-	24,785,416	24,785,416


按攤銷成本計量
通過回購協議出售的證券	-	44,589,653	-	44,589,653	33,340,511
證券交易和居間服務	-	16,943,539	-	16,943,539	16,943,539
應付融資工具	-	61,098,677	-	61,098,677	60,365,590
借款	-	3,174,285	-	3,174,285	2,199,422
應付賬款	-	948,218	-	948,218	948,218
其他金融負債	-	11,659,653	571,723	12,231,376	12,231,376

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

截至2024年9月30日和2023年12月31日，總計的待條件付款負債按公平價值進行報告，並取決於已收購聯營企業和業務的盈利能力。全部待條件付款分類於公允價值層次結構的第三級內。待條件付款負債代表根據購買和出售協議而可支付的最高金額，通過使用合適利率（包括巴西無風險利率）折現。平均折現率變化12.02%時100個點子會增加/減少待條件付款負債的公允價值2,105雷亞爾。

我們通過投資者持有的投資被歸類爲風險資本投資的統計被分類於公允價值層次結構的第三級。集團使用衍生折現率爲這些投資來計算經過稅前的利率，以反映當前市場對貨幣時間價值和風險的評估。折現率變化100個點子會增加/減少公允價值14,536雷亞爾。

每張合併財務報表結束時分析各級公允價值層次之間的轉移。截至2024年9月30日，集團在二級和三級之間沒有轉移。

28.

金融風險和金融工具管理

集團活動面臨各種金融風險：信用風險、流動性風險、市場風險(包括貨幣風險、利率風險和價格風險)和操作風險。集團的整體風險管理結構關注金融市場的不可預測性，旨在最小化對集團財務業績的潛在不良影響。集團使用衍生金融工具來減輕某些風險暴露。集團的政策是不得爲投機目的進行衍生品交易。

管理層對集團建立和監督風險管理結構負有全面責任。風險管理與業務區域分開設置一個獨立的結構向高級管理層直接報告，以確保利益衝突的豁免，並適當分離功能以符合良好的公司治理和市場實踐。

該集團的風險管理政策是爲了識別和分析所面臨的風險，設定適當的風險限制和控制措施，並監測風險和監察符合限制的情況。風險管理政策和系統會定期審查，以反映市場狀況和集團的活動變化。通過培訓和管理標準以及程序，該集團建立了一個有紀律且有建設性的控制環境，在其中所有員工都了解他們的職責和義務。

關於Banco XP子公司和XP Prudential集團的其他子公司元件（巴西央行監督定義），組織結構基於巴塞爾協議提出的建議，其中的程序、政策和方法論是根據風險容忍度、業務策略以及操作和/或流程中固有的各種風險（包括市場、流動性、信用和運營風險）正式制定的。該集團尋求遵循適用於所有公司的相同風險管理做法。

這樣的風險管理過程也與企業持續經營管理程序有關，主要包括制定影響分析、業務連續性計劃、應急計劃、備份計劃和危機管理。

未經審計的中期摘要合併財務報表未包含所有基本報表中所要求的金融風險管理信息和披露內容；應當結合截至2023年12月31日的集團年度財務報表一起閱讀。自年底以來，風險管理部門或任何風險管理政策均未發生變化。

敏感性分析

根據市場信息，集團考慮相關市場風險因素進行敏感性分析。在每個情景下，按風險因素確定的最大損失均以利潤或虧損的形式呈現，提供了集團在特殊情況下的風險敞口視角。以下敏感性分析不考慮風險和財務部門的運作動態，因爲一旦檢測到這些損失，就會迅速採取風險緩解措施，從而最大程度地減少可能出現的重大損失。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

				9月30日, 2024
總投資收入	暴露風險	情景
風險因素	變動風險在：	I	II	III
固定利率	巴西雷亞爾的固定利率	(178)	16,342	57,942
兌換利息券	外幣利率	(95)	(1,074)	(2,226)
外幣	匯率	(529)	(54,845)	4,781
價格指數	通貨膨脹票息率	(13)	4,172	16,395
股份	股票價格	(2,918)	(107,166)	(461,555)
商品雜項	商品價格	(618)	9,689	22,726
		(4,351)	(132,882)	(361,937)

				2023年12月31日, 2023
總投資收入	風險暴露	情景
風險因素	變動風險：	I	II	III
固定利率	巴西雷亞爾固定利率	(258)	21,269	22,753
Exchange coupons	Foreign currencies coupon rate	(367)	(18,174)	(36,588)
外幣	匯率	331	343,440	907,349
Price indexes	Inflation coupon rates	(103)	(12,998)	(24,579)
股份	Shares prices	(3,472)	(251,572)	(289,613)
商品雜項	大宗商品價格	(2,822)	(70,566)	(141,133)
		(6,691)	11,399	438,189

情景一：固定利率收益率、交易所優惠券、通脹率和股票、商品、貨幣價格漲幅各增加1個點子和1個百分點；

情景二：考慮固定利率收益率、交易所利息票據、通脹、股票、商品和貨幣的波動率達到25％，無論上漲或下跌，被視爲風險因素導致的最大虧損；且

方案三：考慮到風險因素導致的最大虧損，固定利率收益、匯兌票息、通貨膨脹、股票、商品和貨幣的匯率波動變動幅度達到50%以上。

29.

資本管理

管理資本時，集團的目標是確保能夠繼續作爲一個持續經營的實體，以此爲股東提供回報和爲其他利益相關者帶來利益，並維持最佳資本結構以降低資本成本。爲了維持或調整資本結構，集團可以調整向股東支付的股息金額、向股東返還資本、發行新股或賣出資產以減少債務。

該集團還根據淨債務和資本結構比率進行資本監控。淨債務是指總負債（包括借款、租賃負債、結構化融資和債券，如資產負債表所示）減去現金及現金等價物（包括現金、回購協議購買的有價證券和定期存款，如現金流量表所示）的餘額。資本結構比率是指淨債務佔總資本的百分比。

截至2024年9月30日和2023年12月31日的淨債務和相應的財務槓桿比率如下：

	9月30日, 2024	2023年12月31日, 2023
集團債務（注30）（i）	7,032,212	8,512,319
結構性融資（注15（b））	3,637,068	1,841,790
總債務	10,669,280	10,354,109
現金	(4,625,718)	(3,943,307)
銀行回購證券（注3（a））	(1,077,728)	(2,760,296)
存入資金銀行存單（注4（a））	(96,373)	(67,985)
其他存款巴西中央銀行（注15（a））	(5,637,998)	(2,438,896)
淨債務	(768,537)	1,143,625

歸屬於母公司股東的權益合計	21,353,091	19,449,352
總資本	20,584,554	20,592,977
負債率%	(3.73)%	5.55%

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

(i)

最低資本要求

雖然資本按照合併地位進行管理，但某些子公司受到當地監管機構的最低資本要求。

子公司Banco XP是Pru 集團的領導者（包括XP CCTVm，XP DTVm，Banco Modal和Modal DTVM），在BACEN監管制度下，必須保持最低資本並遵循巴塞爾協議的方面。

子公司XP Vida e Previdência經營養老計劃和保險業務，由SUSEP監管，需要提供調整後股東權益（PLA），其值不低於最低融資額（「CMR」），CMR相當於基礎資本和創投流動性（「CR」）中較高的值。

2024年9月30日，子公司Banco XP， XP Vida e Previdência和XP Administradora de Benefícios 符合所有資本要求。

其他集團公司沒有最低資本合規要求。

30.

現金流量資訊

(i)

債務對賬

			債務證券（i）
	借款	租賃負債	債券和票據	債券	總計
2023年1月1日的總債務	1,865,880	285,637	2,596,519	3,911,383	8,659,419
收購/發行	1,251,850	2,909	373,481	-	1,628,240
業務合併（附註2(d)(a)(i)）	978	19,802	-	-	20,780
支付/回購	(1,812,135)	(95,813)	-	(38,619)	(1,946,567)
重估	-	-	-	-	-
淨外匯差異	(74,653)	(4,123)	-	(188,096)	(266,872)
應計利息	27,902	17,912	296,681	101,441	443,936
支付的利息	-	-	(21,295)	(58,734)	(80,029)
截至2023年9月30日的總債務	1,259,822	226,324	3,245,386	3,727,375	8,458,907

2024年1月1日總負債	2,199,422	304,762	2,806,774	3,546,567	8,857,525
收購/發行	-	151,335	-	2,787,575	2,938,910
支付	(2,255,259)	(114,679)	(1,170,612)	(1,628,342)	(5,168,892)
註銷	-	-	-	-	-
取消	-	(13,515)	-	-	(13,515)
淨外匯差異	66,632	8,466	-	408,777	483,875
應計利息	91,881	14,491	216,670	125,734	448,776
支付的利息	(102,676)	-	(25,185)	(66,093)	(193,954)
2024年9月30日的總債務	-	350,860	1,827,647	5,174,218	7,352,725

債務證券包括記在FVPL中的債券，詳見4(e)節，並不包括（i）債券- R$（163,307）（2023年12月31日- R$（120,280））和（ii）債券- R$（157,207）（2023年12月31日- R$（224,927））的公允價值調整。

ii)

投資和融資活動現金對賬

2024年9月30日結束的九個月期間，集團支付了R$ 860,287 - 其中R$ 190,766指的是在此期間完成的收購 - 用於蒙特布拉沃合資企業SA（「蒙特布拉沃」），Blue3 SA（「Blue3」），Ável Participações Ltda.（「Ável」），Fami Controle SA和SVN SA如2(d)(b)(i)節所披露的少數股權收購。集團還支付了R$ 498,576的有條件考慮責任，因爲其股東協議中規定的觸發器的實現情況。

xp inc及其子公司

截至2024年9月30日

單位爲千巴西實，除非另有說明

iii)

關於投資和籌資活動的非現金調節

截至2024年9月30日的九個月期間，集團完成了在注2(d)(b)(i)中披露的少數股權收購。這些交易的總對價中，R$ 106,412通過私人發行XP Inc A類股份(見注18a)結算，剩餘R$ 27,325將在2025年第一季度支付。

31.

後續事件

2024年11月19日，董事會批准(i)派發相當於每股0.65美元的股息，計劃於2024年12月18日支付，以及(ii)一項股票回購計劃，根據該計劃，XP可回購相當於其流通A類普通股10億R$的美元金額，自2024年11月20日開始，持續至回購完成或2025年11月20日之前，具體取決於市場狀況。