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xp inc. 报告2024年第三季度 结果

巴西圣保罗, 2024年11月 19日 - xp inc. (纳斯达克: XP)（“XP”或“公司”）, 作为巴西低费率金融产品和服务的领先科技平台和值得信赖的先驱, 今天报告了2024年第三季度的财务业绩。

摘要

1 - 平均资产回报率年化

2 - 平均有形股本回报率年化。有形股本不包括无形资产和商誉

 

营运关键绩效指标

客户资产和净流入（以十亿雷亚尔计）

客户资产总额 1.2万亿雷亚尔 在2024年第三季度，同比增长12%，环比增长4%。同比增长主要由960亿雷亚尔的净流入和370亿雷亚尔的市场升值推动。 960亿雷亚尔 净流入 370亿雷亚尔 市场升值

2024年第三季度，净流入为310亿巴西雷亚尔， 零售 净流入 是 250亿巴西雷亚尔, 6% 较上季度增长，并且较去年同期增长，除去对 Modal 收购造成的非有机净流入影响。 124% 活跃客户数（'000）

活跃客户同比增长6%，环比增长1%，总计

470万 在3Q24年。

 

总顾问（以‘000s为单位）

连接到xp的总顾问，包括（1）IFA， （2）XP员工提供咨询服务的人员，（3）注册投资顾问，咨询师和财富管理人员等。 截至 3Q24，我们拥有1.84万名总顾问，同比增长9%。

零售每日平均交易量（以百万为单位）

零售DAT总数为 230万 在3Q24年，同比增长6％，环比下降6％。

NPS

我们的NPS，广为人知的调查方法，用于衡量客户满意度， 72 在3Q24。保持高NPS分数仍然是xp inc的重点，因为我们的业务模式是建立在客户体验基础上的。给定日期的NPS计算反映了前六个月的平均分数。

 

R养老业务客户资产（以十亿雷亚尔计）

根据Susep发布的公开数据，xp inc 的个人市场份额（PGBL和VGBL）稳定在4.9%。总客户资产为 780亿雷亚尔 在2Q24，同比增长15%。xp inc 旗下保险公司XPV&P的资产同比增长20%，达到 R$640亿.

Cards TPV (in R$ billion)

In 3Q24, Total TPV was R$120亿, a 12% growth YoY, and 4% increase QoQ.

 

Active Cards (in ‘000s)

Total Active Cards were 130万 在2024年第三季度，同比增长25％，环比增长3％，为 100万信用卡 和30万活跃借记卡。

信用卡组合（单位：亿雷亚尔）

总信用卡组合达到 雷亚尔200亿截至2024年第三季度，扩大了 1% 同比与 4% ：季度环比增长。当前，该信贷组合 85%以投资作为抵押 。

3- 从2022年第三季度开始，信贷组合以毛值披露（与先前净额披露相比），同时以回溯方式披露，不包括公司间交易和与信用卡相关的贷款和应收款

 

已承保保费（以百万巴西雷亚尔计）

Gross written premiums (GWP) refer to the total amount of premium income that XPs has written or sold during a particular reporting period before deductions for provisions, reinsurance and other expenses. This figure represents the total premiums that customers have agreed to pay for life insurance policies issued by the company, or sold by the company and issued by third-party insurers, including both new policies and renewals. It is a crucial metric for assessing the total business volume of an insurance company or insurance broker within that period.

In the 3Q24, Gross Written Premiums grew 46% YoY and 18% QoQ.

 

Discussion of Financial Results

Total Gross Revenue

Gross Revenue was R$45亿 在2024年第三季度，环比增长1%，同比增长4%，主要由零售和企业及发行人服务收入同比增长推动。

零售收入

零售营业收入为 R$349400万 在第四季度，较上一季度增长6％，同比增长10％。序列零售收入的增长主要是由固定收益收入表现较好推动的，环比增长14％。同比增长也主要是由固定收益和卡项带来的收入增长，分别同比增长31％和17％。

收入占比

第四季度的年化零售收入占比为1.33％，环比增加4个基点，同比持平。

机构收入

第四季度机构收入为R$34000万，较上一季度下降2％，同比下降12％。

 

企业及发行商服务营收

企业及发行商服务营收在2024年第三季度达到55200万人民币，环比下降12%，同比上涨6%，巩固了我们通过批发银行实现收入多元化的策略，同时表明XP处于良好位置，继续受益于巴西的DCm活动。

其他收入

其他营收在2024年第三季度为15000万人民币，环比下降36%，同比下降46%。

销售商品成本和毛利

2024年第三季度毛利率为68.1%，较2023年第三季度的70.1%和2024年第二季度的69.7%有所下降。毛利率的顺序下降主要与产品和渠道在本季度之间的收入结构有关。

销售和一般管理费用⁴

销售及管理费用⁴ expenses totaled R$1.5 billion in 3Q24, 7% higher QoQ, mainly driven by Expert event expenses, that happened during 3Q24, and 2% lower YoY, reinforcing our commitment with cost discipline.

Our last twelve months (LTM) compensation ratio⁵in 3Q24 was 24.0%, an improvement from 25.7% in 3Q23 and from the 24.6% in 2Q24. Also, our LTm efficiency ratio⁶ 达到 35.5% 在2024年第三季度，自我们首次公开募股以来达到了最低水平，再次强调我们对成本纪律和高效费用管理的专注。

4 - SG&A总额和非员工SG&A除了来自Tesouro Direto和B3奖励的收入。

5 - 补偿比率的计算方法是人员SG&A（工资和税收，奖金以及股权补偿）除以净营业收入。

6 - 效率比率的计算方法是SG&A扣除来自Tesouro Direto、B3和其他激励收入后除以净营业收入。

 

税前收益

EBT为 121200万巴西雷亚尔 在第3季度24年，环比下降12%，同比增长5%。EBt利润率为 28.1%, 与我们的LTm EBt利润率类似，也是 28.1%。我们的EBt利润率较上季度低472个基点，同比高6个基点。

净利润和每股收益

在第3季度24年，净利润为 12亿雷亚尔, a 纪录数字，环比增长6%，同比增长9%。基本每股收益为2.21雷亚尔，环比增长8%，同比增长11%。每股摊薄收益为本季度的2.18雷亚尔，比上季度增长11%，比去年同期增长8%。

ROTE⁷ and ROAE⁸

We now present Return on Tangible Equity, which excludes Intangibles and Goodwill. We believe this metric allows a more meaningful comparison with our peers.

In 3Q24, ROTE⁷ 是 28.4%, up 114 bps QoQ and up 258 bps YoY. Our ROAE⁸ in 3Q24 was 23.0%, up 83 bps QoQ and up 38 bps YoY.

资本管理⁹

We are enhancing our financial disclosures to include key capital management ratios, such as the BIS ratio and Risk-Weighted Assets (RWA). These metrics will replace the former Adjusted Gross Financial Assets and Net Asset Value (NAV) metrics, which are no longer insightful in reflecting our current business activities.

In 3Q24, BIS ratio was 21.5%, up 96 bps QoQ and 145 bps lower YoY. While our total RWA was R$947亿, with a 3% increase QoQ and 30% increase YoY.

Aiming to optimize our capital structure and continue delivering value to our shareholders, we are pleased to announce a dividend payment of R$20亿, scheduled for December 18, 2024. In addition, our Board of Directors has approved a new share repurchase program totaling 10亿雷亚尔.

7 - 年化净利润率，计算方法为净利润除以有形普通股权益，不包括无形资产和商誉，减去递延税款。

8 - 年化平均股权回报率。

9 - 管理BIS比率采用与我们普通保险集团BIS比率相同的计算方法。但是，它是基于整个集团的总资产和股权。

 

其他信息

网络广播和电话会议信息

公司将于11月19日星期二举行网络研讨会，讨论其第四季度财务业绩。^楼，2024年，美东时间下午5点 (巴西时间晚上7点)。要参与收益网络研讨会，请订阅 3Q24收益网络会议。 重播将在XP投资者关系网站上提供 https://investors.xpinc.com/

投资者关系联系方式

ir@xpi.com.br

重要披露

在查看此 公告中的信息时，您同意遵守本免责声明的条款。此信息仅向每位收件人提供，供其了解，并可能会进行修订。本公告由XP公司(以下简称“公司”、“我们”或“我们的”)编制， 仅供信息目的。本公告并不构成招股说明书，也不构成出售或征集购买任何证券的要约。此外，本文件及与本公告有关的任何分发材料不针对、也不适用于任何在任何地方、州、国家 或其他司法管辖区是当地居民或居民或所在地的公民的任何个人或实体，这些地方的分发、发布、可用性或使用会违反法律或法规，或者要求在该司法管辖区内进行任何登记或许可。

此发布由公司准备。 公司及其附属公司、董事、雇员或代理人均不就本发布中所包含的信息、声明或意见（不论其来源）之公正性、合理性、足够性、准确性或完整性，无论是明示或默示，做出任何陈述或保证，并不对此等信息相关数据生成或接受的口头信息，或对任何此类信息承担任何责任、义务或责任（无论是直接或间接的，在合同、侵权或其他方面）承担任何责任。 本发布中包含的信息和意见截至本发布日期，可能会随时更改，不打算包含评估公司所需的所有可能信息。 本发布中的信息是初稿，尚未经过独立核实。公司及其附属公司、董事、雇员和代理人明确否认可能基于本发布和其中任何错误或遗漏而导致的任何及所有责任。 公司及其附属公司、董事、雇员或代理人并不就未来预测、管理目标、估计、前景或回报的实现或合理性作任何明示或暗示的陈述或保证。

此发布中的信息并不打算全面，并且未经独立审计或审查。 截至2021年12月31日和2017年12月31日、2015年12月31日、2018年和2017年结束的某些财务信息来源于经审计的财务报表，所有其他财务信息均来源于未经审计的中期财务报表。 本发布中包含的大部分信息基于公司的估计或期望，无法保证这些估计或期望是准确的或将被证实准确的。 公司内部估计尚未经外部专家核实，公司不能保证使用不同方法汇编、分析或计算市场信息和数据的第三方将获得或生成相同的结果。

发布中的声明，包括关于公司或其行业或其他趋势预测的可能或假设的未来表现，构成前瞻性声明。这些声明通常通过使用诸如“预期”、“相信”、“可能”、 “期望”、“应该”、“计划”、“打算”、“估计”和“潜在”等词语来识别。由于它们涉及将来会发生的与事件有关并取决于情况的前瞻性声明，其性质上必然受到高度的不确定性，并涉及已知和未知的风险、不确定性、假设和其他因素，无论这些因素是否受公司控制之外的情况影响。这些因素可能导致实际结果、绩效或发展与此类前瞻性声明所表达或暗示的结果大相径庭，并且无法保证这类前瞻性声明将被证明是正确的。这些风险和不确定性包括与以下因素有关：（1）巴西及我们今后可能服务的其他国家的经济、金融、政治、人口和业务状况，以及其对我们业务的影响；（2）巴西及我们今后可能服务的其他国家的利率、通胀和汇率波动；（3）金融服务业中的竞争；（4）我们实施业务策略的能力；（5）我们适应金融服务业技术变化的迅速步伐的能力；（6）我们产品和服务的可靠性、性能、功能和质量以及由第三方或我们资产管理者管理的投资基金的投资绩效；（7）政府授权对我们而言应符合可接受的条款和条件及期限的可用性；（8）我们继续吸引和留住新员工的能力；（9）我们的资本化和负债水平；（10）我们控股股东的利益；（11）适用于巴西金融服务业的政府监管变化以及

 

其他可能影响我们财务状况、流动性和运营业绩的因素。因此，您不应过分依赖前瞻性陈述。本文中包含的前瞻性陈述仅适用于本发布日，并且公司不承担更新这些前瞻性陈述的任何义务。过往表现并不能保证或预测未来表现。此外，公司及其关联公司、高管、雇员和代理人不承担任何审核、更新或确认预期或估计的义务，也不发布任何修订任何前瞻性陈述以反映与本发布内容有关的事件或情况的义务。在评估所呈现的信息时，您被告诫不要过分依赖这些前瞻性陈述，我们也没有打算更新这些前瞻性陈述。

本文使用的市场数据和行业信息基于管理层对行业的了解和管理层的良好估计。公司还在可得的范围内依赖于管理层对行业调查和出版物以及其他公开信息的审核，这些信息是由多家第三方来源准备的。本文中使用的所有市场数据和行业信息涉及多种假设和限制，因此警告您不要过分重视这些估计。尽管公司认为这些来源可靠，但无法保证此信息的准确性或完整性，公司也未单独验证此信息。

本文件内容不应被解释为投资、法律、税务或其他建议，您应该就与投资有关的法律、业务、税务和其他事宜咨询自己的顾问。公司不代表您行事，也不将您视为客户或客户。公司不对向客户提供的保护措施或就相关交易为您提供建议承担责任。

此披露包括我们的流通盘、调整后的毛财产、净资产价值和调整后的净利润，这些是非常规会计准则的财务信息。我们认为这样的信息对理解公司运营的活动和业务指标是有意义和有用的。我们还认为，这些非常规财务指标反映了公司业务的另一种观察方式，与我们的国际财务报告准则（IFRS）结果一起查看，可以更全面地理解影响公司业务的因素和趋势。此外，投资者通常依赖非常规财务指标来评估运营业绩，这些指标可能突显公司业务趋势，而在依靠按照IFRS计算的财务指标时可能不明显。我们还认为，某些非常规财务指标经常被证券分析师、投资者和其他感兴趣的各方在评估公司行业的上市公司时使用，其中许多在报告其结果时使用这些指标。非常规财务信息仅供信息目的和增进对IFRS财务报表的理解。这些非常规措施应当作为以IFRS计算的结果的补充考虑，而不是代替或优于IFRS结果。由于其他公司可能以不同方式确定或计算这些非常规财务信息，这些指标在比较目的上的有效性有限。本披露包括此类非常规财务指标与最接近GAAP指标的调解。

本公告用途如下：

“活跃客户”指通过我们的XP Investimentos、Rico、Clear、XP Investments和XP Private（欧洲）品牌为服务的零售客户总数，客户资产超过100雷亚尔，或者在过去三十天内至少进行过一次交易。为了计算此指标，如果客户在以上提到的实体中拥有多个账户，则该客户将分别计为一个“活跃客户”对于每个账户。例如，如果客户在XP Investimentos和Rico中各持有一个账户，则该客户将根据此指标计为两个“活跃客户”。

“客户资产”指通过XP平台投资并与报告的零售收入相关的所有客户资产的市场价值，包括股票、固定收入证券、共同基金（包括由XP Gestão de Recursos Ltda.、XP Advisory Gestão de Recursos Ltda.、XP Vista Asset Management Ltda.以及第三方资产管理公司管理的基金）、养老金（包括XP Vida e Previdência S.A.的基金、以及第三方保险公司的基金）、交易所交易基金、COE（结构性产品）、信托、和未投资的现金余额（流动余额），等等。虽然客户资产包括产生零售收入的公司客户的托管，但不包括来自机构客户（资产管理公司、养老金基金和保险公司）的托管。

小数点后四舍五入

我们对该公告中的某些数字进行了取整调整。因此，在某些表中显示为总数的数字可能不是其前面数字的算术累加。

 

未经审计的管理层利润表（以雷亚尔百万)

税务调整与扣缴税费有关，该费用在总收入中以净额确认。

 

会计利润表（单位：百万巴西雷亚尔）

 

资产负债表（单位：百万巴西雷亚尔）