EX-99 2 a2024q3ex-99.htm EX-99 文件

附件99
releasebullseyeq419.gif

立即發佈
聯繫人：約翰·霍爾伯特，投資者，(612) 761-6627
 
詹妮弗·克朗，媒體，(612) 696-3400

塔吉特公司報告第三季度收益
•第三季度可比銷售額增長了0.3％，這是由於強勁的客流量和數字表現。
◦顧客流量同比增長2.4%。
◦數字可比銷售增長了10.8%，這一增長反映了由Target Circle 360推動的近20%的同日送貨增長。是有資格參加FORTITUDE-OLE 並且Drive Up的增長也達到了兩位數。
◦美容類可比銷售增長超過6%。食品與飲料和日用商品類別與去年相比增長了低個位數。
•第三季度毛利率較去年下降了0.2個百分點。今年迄今爲止，毛利率相比去年增長了整整一個百分點。
•第三季度GAAP和調整後的每股收益爲1.85美元，比去年下降了11.9%。

如需更多媒體資料，請訪問：
https://corporate.target.com/news-features/article/2024/11/q3-2024-earnings

明尼阿波利斯（2024年11月20日） – 塔吉特公司（紐交所：TGT）今天公佈了2024年第三季度財政業績，反映出完全由流量和數字渠道的強勁表現驅動的可比銷售增長。
公司報告的第三季度GAAP和調整後的每股收益1 （每股收益）爲1.85美元，而2023年爲2.10美元。附表提供了非GAAP與GAAP指標的調節。所有每股收益數字均指攤薄後每股收益。

– 更多 –
1調整後的每股收益是一種非GAAP財務指標，排除了某些單獨管理項目的影響（如適用）。有關更多信息，請參見本發佈的表格。
塔吉特公司報告 第三 季度業績 — 第2頁，共11頁
“我爲我們的團隊在第三季度應對波動的運營環境所做的努力感到自豪。我們在業務中看到幾項優勢，包括2.4百分之17 的流量增長，幾乎 數字渠道增長11%。 在美容和頻率類別中繼續增長。同時，我們 面臨一些獨特的挑戰和成本壓力，影響了我們的底線表現。，”目標公司董事長兼首席執行官布賴恩·康奈爾說道。“展望未來，我們的團隊充滿活力，準備呈現假日購物者只能在目標找到的獨特新穎性和價值，我們 對我們業務的基本實力和基本面充滿信心，我們 有能力實現我們長期的財務目標。”

指導
對於第四季度，公司預計可比銷售將大約持平，GAAP和調整後的每股收益預計爲1.85美元到2.45美元，換算全年預計GAAP和調整後的每股收益區間爲8.30美元到8.90美元。

運營結果
第三季度可比銷售增長了0.3%，反映出可比門店銷售下降了1.9%以及可比數字銷售增長了10.8%。第三季度總收入爲257億，相比去年增長了1.1%，反映出總銷售增長0.9%和其他收入增長11.5%。第三季度營業收入爲12億，比去年減少了11.2%。
– 更多 –

塔吉特公司報告 第三 季度業績 — 第3頁，共11頁

2024年第三季度營業收入率爲4.6%，相比2023年的5.2%下降。第三季度毛利率爲27.2%，相比2023年的27.4%下降，反映出由於管理較高庫存水平、增加的數字銷售量和新上線的供應鏈設施導致的數字履約和供應鏈成本增加，部分被較低的賬面到實際庫存調整和比前年更低的商品活動的淨影響抵消。2024年第三季度銷售、一般及管理費用率爲21.4%，相比2023年的20.9%上升，反映出更高成本（包括更高的團隊成員薪資與福利以及更高的普通責任費用）的共同影響，部分被嚴謹的成本管理抵消。

利息費用和稅收
公司的2024財年第三季度淨利息支出爲10500萬美元，去年爲10700萬美元。
2024財年第三季度的有效所得稅率爲21.7%，而去年爲21.3%，反映出今年的離散利益較少。

資本部署和投資資本回報
公司在第三季度支付了51600萬美元的分紅派息，去年爲50700萬美元，反映出每股股息增加了1.8%。
公司在第三季度回購了35400萬美元的股份，註銷了240萬股普通股，平均價格爲147.43美元。截至季度末，公司在2021年8月獲Target董事會批准的回購計劃下，剩餘的回購額度約爲92億。
– 更多 –

Target公司報告 第三 季度收益 — 第4頁， 共11頁
截至2024年第三季度的過去十二個月，稅後投資資本回報率（ROIC）爲15.9%，而截至2023年第三季度的過去十二個月則爲13.9%。ROIC的增加反映了更高的營業收入，部分被更高的平均投資資本所抵消。本次發佈的表格提供了有關公司ROIC計算的更多信息。

網絡研討會細節
Target將在今天上午7:00進行第三季度業績會電話會議的網絡直播。投資者和媒體可以通過Corporate.Target.com/Investors收聽會議（在「活動與演示」下點擊「2024年第三季度Target公司業績電話會議」）。網絡直播的重播將在可用時提供，重播號碼是1-800-513-1169。

雜項
本次發佈中關於公司未來財務表現的聲明，包括2024財年第四季度和全年的指導，屬於1995年《私營證券訴訟改革法案》意義上的前瞻性聲明。此類聲明面臨風險和不確定性，可能導致公司業績顯著不同。最重要的風險和不確定性在公司截至2024年2月3日的10-K表格的第1A項中有描述。前瞻性聲明僅在作出時有效，公司不承擔更新任何前瞻性聲明的義務。

關於Target
總部位於明尼阿波利斯的Target Corporation（紐交所：TGT）在近2000家門店及Target.com爲顧客提供服務，目的是幫助所有家庭發現日常生活的樂趣。自1946年以來，Target已將5%的利潤回饋給社區，今天這相當於每週數百萬美元。更多公司信息可以通過訪問公司網站（corporate.target.com）和新聞中心找到。

# # #

塔吉特公司公佈第三季度業績 — 第5頁，共11頁
tgt-20210130_g2.jpg
 
截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額
 截至三個月的數據 截至九個月 
（單位：百萬，每股數據除外）（未經審計）2024年11月2日2023年10月28日變化2024年11月2日2023年10月28日變化
銷售 $25,228 $25,004 0.9 %$74,392 $74,336 0.1 %
其他收入440 394 11.5 1,259 1,157 8.8 
總營業收入25,668 25,398 1.1 75,651 75,493 0.2 
銷售成本18,375 18,149 1.2 53,623 54,333 (1.3)
銷售、一般和管理費用
5,486 5,316 3.2 16,046 15,525 3.4 
折舊與攤銷費用（不包括包含在銷售成本中的折舊費用）
639 616 3.6 1,883 1,793 5.0 
營業收入
1,168 1,317 (11.2)4,099 3,842 6.7 
淨利息費用105 107 (1.5)321 395 (18.7)
淨其他收入(28)(25)11.0 (77)(64)19.0 
所得稅前收益
1,091 1,235 (11.6)3,855 3,511 9.8 
所得稅準備金237 264 (9.9)867 755 14.9 
淨收益 $854 $971 (12.1)%$2,988 $2,756 8.4 %
每股基本收益
$1.86 $2.10 (11.8)%$6.47 $5.97 8.3 %
每股攤薄收益
$1.85 $2.10 (11.9)%$6.45 $5.96 8.3 %
Weighted average common shares outstanding
  
基本460.1 461.6 (0.3)%461.6 461.4 0.1 %
攤薄461.5 462.6 (0.2)%462.9 462.7 0.1 %
無發行股票稀釋份額0.5 3.0 0.5 2.6 
每股分紅派息$1.12 $1.10 1.8 %$3.34 $3.28 1.8 %


塔吉特公司報告第三季度業績 — 第6頁，共11頁
tgt-20210130_g2.jpg
 
綜合資產負債表
(百萬，腳註除外)（未經審計）2024年11月2日2024年2月3日2023年10月28日
資產
現金及現金等價物$3,433 $3,805 $1,910 
存貨15,165 11,886 14,731 
其他流動資產1,956 1,807 1,958 
總流動資產20,554 17,498 18,599 
物業及設備
土地6,666 6,547 6,520 
建築物和改善38,666 37,066 36,627 
設備設施8,840 8,765 8,490 
電腦硬件和軟件3,549 3,428 3,312 
在建工程758 1,703 2,000 
累計折舊(25,548)(24,413)(23,781)
物業和設備，淨值32,931 33,096 33,168 
營業租賃資產3,513 3,362 3,086 
其他非流動資產1,533 1,400 1,376 
總資產$58,531 $55,356 $56,229 
負債和股東投資
應付賬款$14,419 $12,098 $14,291 
應計及其他流動負債5,738 6,090 6,099 
長期負債和其他借款的流動部分1,635 1,116 1,112 
總流動負債21,792 19,304 21,502 
長期債務和其他借款14,346 14,922 14,883 
非流動工程租賃負債3,418 3,279 3,031 
遞延所得稅2,419 2,480 2,447 
其他非流動負債2,067 1,939 1,852 
非流動負債合計22,250 22,620 22,213 
股東投資
普通股38 38 38 
追加實收資本6,916 6,761 6,681 
留存收益8,009 7,093 6,225 
累計其他綜合損失(474)(460)(430)
股東投資總額14,489 13,432 12,514 
負債和股東投資總額$58,531 $55,356 $56,229 
普通股 授權6,000,000,000股，面值$0.0833；截至2024年11月2日、2024年2月3日和2023年10月28日，發行在外的股份分別爲459,244,995、461,675,441和461,651,176股。
 
優先股 授權5,000,000股，面值$0.01；在所示任何期間內均未發行或流通股份。

塔吉特公司報告第三季度業績——第7頁，共11頁
tgt-20210130_g2.jpg
 
合併現金流量表
 截至九個月
（單位：百萬）（未經審計）2024年11月2日2023年10月28日
經營活動  
淨收益 $2,988 $2,756 
調整淨收益以達到經營活動現金流量：
折舊和攤銷2,215 2,072 
股份-based薪酬費用229 176 
遞延所得稅(58)252 
非現金（收益）/損失及其他，淨額 (1)101 
營運帳戶變動：  
存貨(3,279)(1,232)
其他資產(265)(208)
應付賬款2,362 887 
應計負債及其他負債(113)528 
來自經營活動的現金流入4,078 5,332 
投資活動  
物業和設備支出(1,968)(3,952)
處置固定資產所得2 24 
其他投資24 18 
投資活動使用的現金流量淨額(1,942)(3,910)
籌資活動  
長期債務的增加741 — 
長期債務的減少(1,112)(114)
分紅派息(1,533)(1,503)
股票回購(506)— 
爲股權激勵而扣除的股份用於繳納稅款(98)(124)
籌資活動使用的現金流量淨額(2,508)(1,741)
現金及現金等價物淨減少(372)(319)
期初現金及現金等價物餘額3,805 2,229 
期末現金及現金等價物$3,433 $1,910 


塔吉特公司發佈第三季度業績 — 第8頁 共11頁
tgt-20210130_g2.jpg
 
運營結果

利率分析截至三個月截至九個月
(未經審計)2024年11月2日2023年10月28日2024年11月2日2023年10月28日
毛利率27.2 %27.4 %27.9 %26.9 %
銷售、一般和管理支出比率21.4 20.9 21.2 20.6 
折舊和攤銷費用率（不包括成本銷售中包含的折舊）
2.5 2.4 2.5 2.4 
營業利潤率4.6 5.2 5.4 5.1 
注意：毛利率是通過將毛利（銷售額減去銷售成本）除以銷售額來計算的。所有其他比率是通過將適用金額除以總營業收入來計算的。其他收入包括截至2024年11月2日的三個和九個月中，信用卡項目協議下的利潤分享收入分別爲14800萬和43300萬，以及截至2023年10月28日的三個和九個月中分別爲16500萬和50800萬。

可比銷售額截至三個月的數據截至九個月
(未經審計)2024年11月2日2023年10月28日2024年11月2日2023年10月28日
可比銷售額變化0.3 %(4.9)%(0.5)%(3.5)%
可比銷售額變化的驅動因素
交易數量（流量）2.4 (4.1)1.1 (2.7)
平均交易金額(2.0)(0.8)(1.6)(0.8)

各渠道的可比銷售額截至三個月的數據截至九個月
(未經審計)2024年11月2日2023年10月28日2024年11月2日2023年10月28日
門店發起的可比銷售額變化(1.9)%(4.6)%(2.0)%(2.8)%
數字化發起的可比銷售額變化10.8 (6.0)6.9 (6.7)
 
銷售渠道截至三個月的數據截至九個月
(未經審計)2024年11月2日2023年10月28日2024年11月2日2023年10月28日
商店起源81.5 %83.2 %81.8 %82.9 %
數字起源18.5 16.8 18.2 17.1 
總計100 %100 %100 %100 %

按履行渠道銷售截至三個月的數據截至九個月
(未經審計)2024年11月2日2023年10月28日2024年11月2日2023年10月28日
實體店 97.7 %97.7 %97.8 %97.5 %
其他2.3 2.3 2.2 2.5 
總計100 %100 %100 %100 %
注意：由商店履行的銷售包括在店內購買和通過從商店向客戶發貨的數字銷售，訂單自取，上門送貨的銷售。

Target Circle Card 滲透率截至三個月截至九個月
(未經審計)2024年11月2日2023年10月28日2024年11月2日2023年10月28日
Target Circle 卡的滲透率總計17.7 %18.3 %17.8 %18.6 %

塔吉特公司發佈第三季度業績 — 第9頁共11頁
 
商店數量和零售面積門店數量
零售面積 (a)
(未經審計)11月2日，
2024		2021年2月3日
2024		10月28日
2023		11月2日，
2024		2021年2月3日
2024		10月28日
2023
170,000平方英尺或更多273 273 273 48,824 48,824 48,824 
50000萬億. 169,999平方英尺。1,559 1,542 1,542 195,050 192,908 192,877 
49,999平方英尺或更少146 141 141 4,404 4,207 4,207 
總計1,978 1,956 1,956 248,278 245,939 245,908 
(a)以千爲單位；反映總平方英尺減去辦公室、供應鏈設施和空置空間。


塔吉特公司報告第三季度業績——第10頁，共11頁
tgt-20210130_g2.jpg
 
非GAAP財務指標的調整
 
爲了提供額外的透明度，我們披露非GAAP調整後的攤薄每股收益（調整後每股收益）。在適用的情況下，該指標排除了某些單獨管理的項目。然而，在所呈現的任何期間內均沒有進行調整。我們認爲這些信息有助於提供我們運營結果的期間比較。這一指標不符合美國GAAP，也不是其替代品。最相近的GAAP指標是攤薄每股收益。調整後的每股收益不應單獨考慮或用作根據GAAP報告結果分析的替代。其他公司可能會以不同方式計算調整後的每股收益，這限制了該指標與其他公司比較的有效性。
 
非通用會計準則的調節
調整後的每股收益		截至三個月截至九個月
2024年11月2日2023年10月28日變化2024年11月2日2023年10月28日變化
GAAP和調整後的攤薄後每股收益
$1.85 $2.10 (11.9)%$6.45 $5.96 8.3 %

非通用會計準則的調節
調整後的每股收益指導		指導
（每股）（未經審計）
Q4 20242024全年
GAAP攤薄每股收益指導
$1.85 - $2.45$8.30 - $8.90
預計調整
其他 (a)
$— $— 
調整後攤薄每股收益指導
$1.85 - $2.45$8.30 - $8.90
(a)2024年第四季度和全年的GAAP每股收益可能包括某些單次項目的影響，這些項目在計算調整後每股收益時將被排除。當前的指導不反映任何此類單次項目。在過去，這些項目包括債務的提前退休損失以及一些其他被單獨管理的項目。

息稅前利潤(EBIT)和息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)是非GAAP財務指標。我們認爲這些指標通過排除稅收管轄區和結構、債務水平以及EBITDA的資本投資的影響，提供了我們與競爭對手相比的運營效率的有意義的信息。這些指標不符合GAAP，且不作爲GAAP的替代。最可比的GAAP指標是淨收益。EBIT和EBITDA不應孤立考慮或作爲對我們根據GAAP報告的結果分析的替代。其他公司可能以不同方式計算EBIT和EBITDA，限制了這些指標與其他公司的比較的實用性。

EBIT和EBITDA截至三個月的數據 截至九個月 
（以百萬美元計） （未審計）2024年11月2日2023年10月28日變化2024年11月2日2023年10月28日變化
淨收益 $854 $971 (12.1)%$2,988 $2,756 8.4 %
 + 所得稅準備237 264 (9.9)867 755 14.9 
 + 淨利息費用105 107 (1.5)321 395 (18.7)
EBIT
$1,196 $1,342 (10.8)%$4,176 $3,906 6.9 %
 + 總折舊和攤銷 (a)
754 722 4.2 2,215 2,072 6.8 
EBITDA
$1,950 $2,064 (5.5)%$6,391 $5,978 6.9 %
(a)代表總折舊和攤銷，包括分類於折舊和攤銷以及銷售成本內的金額。

塔吉特公司發佈第三季度業績 — 第11頁，共11頁
我們還披露了稅後投資資本回報率（ROIC），這是一項基於GAAP信息的比率，除了將經營租賃利息加回到營業收入外。我們認爲這個指標在評估我們資本配置的有效性方面是有用的。其他公司可能以不同的方式計算ROIC，這限制了該指標在與其他公司比較時的有效性。

稅後投資資本回報率
(金額單位：百萬美元)（未經審計）
過去十二個連續月
分子
2024年11月2日 (a)
2023年10月28日
營業收入
$5,964 $5,001 
+ 淨其他收入
105 79 
EBIT
6,069 5,080 
 +經營租賃利息 (b)
157 106 
  - 所得稅 (c)
1,403 1,050 
稅後淨營業利潤$4,823 $4,136 

分母
2024年11月2日2023年10月28日2022年10月29日
長期負債和其他借款的流動部分$1,635 $1,112 $2,207 
加：長期債務的非流動部分14,346 14,883 14,237 
加：股東投資14,489 12,514 11,019 
加：經營租賃負債 (d)
3,765 3,351 2,879 
  -現金及現金等價物
3,433 1,910 954 
投入資本$30,802 $29,950 $29,388 
平均投資資本 (e)
$30,376 $29,670 
投資資本的稅後回報
15.9 %13.9 %
(a)截至2024年11月2日的過去12個月包含53周，而去年同期則爲52周。
(b)代表假設的利息支出回撥到營業收入中，如果我們的經營租賃下的資產是擁有或者被視爲融資租賃。按每個租賃的折現率計算，並作爲營業收入中的租金支出成分記錄。在ROIC計算中，將經營租賃的利息加回到營業收入中，以控制我們與競爭對手之間資本結構的差異。
(c)根據有效的稅率計算，2024年11月2日和2023年10月28日截至的過去12個月的稅率分別爲22.5%和20.3%。截至2024年11月2日和2023年10月28日的12個月，包括與EBIT相關的稅收效應分別爲14億美元和10億，以及與經營租賃利息相關的3500萬美元和2200萬。
(d)其中短期和長期營運租賃負債分別計入應計及其他流動負債和非流動營運租賃負債。
(e)基於當前期間的投資資本和可比較先前期間末的投資資本進行均值計算。