环球技术学院，2024财年第四季度投资者演示
2 前瞻性声明 本演示文稿包含根据1995年《私人证券诉讼改革法》的安全港条款（在《1933年证券法》第27A节和《1934年证券交易法》第21E节中规定）所定义的前瞻性声明。前瞻性声明可能包含如“目标”、“目标”、“未来”、“估计”、“期待”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“项目”、“可能”、“应该”、“将”等词汇，或这些表述的否定形式或类似表述。这些声明基于我们管理层对未来事件、条件和结果的当前信念、期望和假设，以及我们当前可用的信息。尽管我们相信前瞻性声明中反映的预期是合理的，但我们无法保证前瞻性声明中所反映的未来结果、活动水平、表现、成就或事件和情况将会发生。包含这些前瞻性声明的讨论可以在“业务”、“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”中找到，引用自我们最近的10-K年度报告，以及我们后续的10-Q季度报告和某些8-K当前报告及其修订版，提交给证券交易委员会（“SEC”）。此外，涉及未来期间收益、营业收入、成本或其他财务项目的预测；我们业务或关键市场的预期增长和趋势；成本协同效应、增长机会和其他潜在的财务和运营利益；未来的增长和收入；未来的经济条件和表现；课程的预期表现；未来运营的计划、目标和策略；以及对未来事件或情况的其他描述，以及所有不属于历史事实的其他声明均为前瞻性声明。这些声明基于目前可用的运营、财务和竞争信息，并受到各种风险、不确定性和假设的影响，这些因素可能导致实际结果与我们前瞻性声明中预期或暗示的结果有重大差异，原因包括但不限于在我们提交给SEC的文件中“风险因素”部分列出的因素。影响我们实际结果的重要因素包括，但不限于，学校未能遵守学校运营的广泛监管要求；我们未能保持对联邦学生财政援助基金的资格；当前和未来第IV类项目规则带来的影响，包括可能减少资助或限制所收到的资助的使用；未来与退伍军人福利计划相关的立法或监管倡议的影响；国会对营利性教育部门的持续审查；我们未能保持对或处理联邦学生财政援助的资格；我们行业内其他公司所面临的监管调查或对我们的行动；州监管环境或预算限制的变化；未能遵守私人教育贷款要求；“借款人还款辩护”规则的影响；美国联邦选举结果所带来的高等教育监管环境的影响；我们未能有效执行我们的增长和多样化策略，包括有效识别、建立和运营新增学校、项目或校园；未能实现收购的预期收益，或未能成功整合我们的收购；未能改善某些校园未充分利用的容量；由于宏观经济条件导致的报名人数下降或学生找工作能力的挑战；未能保持和扩大现有行业关系，以及发展新的行业关系；我们能够及时且具成本效益地更新和扩充现有项目的内容，以及开发和整合新项目，同时保持良好的学生成果；失去我们的高层管理人员或其他关键员工；未能遵守限制性契约和有能力按照信贷协议按时支付到期金额；对我们环保、社会和治理实践的审查和变化期望的增强；公共卫生疫情、流行病或爆发的影响，包括COVID-19，以及在我们公开文件中不时描述的其他风险。鉴于这些风险、不确定性和其他因素，其中许多超出了我们的控制，您不应过度依赖这些前瞻性声明。我们或其他任何人都不对这些前瞻性声明的准确性或完整性作出任何陈述，除法律要求外，我们不承担公开更新这些前瞻性声明的责任，或修订任何前瞻性声明，即使将来有新信息出现。本演示文稿还包含独立方和我们关于市场规模、增长及其行业和业务的其他数据的估计和其他统计数据。这些数据涉及多个假设和限制，您应谨慎对待这些估计。此外，我们的未来表现及我们所运营市场的未来表现的预测、假设和估计自然会面临高度的不确定性和风险。
3个领先的劳动力解决方案教育提供者22k+活跃学生4 / 5毕业生在1年内就业
35+种项目提供医疗保健、运输和技术行业
$80000-81500万FY2025营业收入指导
$12000-12400万FY2025调整后EBITDA指导
通过2个需求旺盛的行业部门解决技能差距
全国33个校园强劲的财务前景*
1在所有程序的校园平均就业率。在所有程序和校园中，就业率可能因程序和校园而大相径庭。有关更多信息，请参见本演示文稿的第18和20页，以及UTI.edu/disclosures和Concorde.edu的各个校园页面。*
见幻灯片14获取更多详细信息。
$5200-5600万FY2025净利润指导
“公司预计FY'29前每年平均营业收入增长约10%，并预计到FY'29调整后的EBITDA利润率接近20%”[如8/5/24宣布]
4个引人注目的投资论点
1见公司新闻稿8/5/2024“环球技术学院，Inc.宣布‘北星策略’的下一阶段，以加速增长、多元化和优化。”
2根据近年来的认证机构报告结果。有关详细信息，请参见本演示文稿的第18和20页以及uti.edu/disclosures和Concorde.edu的各个校园页面。
领先的教育平台服务于关键的、需求旺盛的市场，具有有利的长期趋势
强劲的学生成果2和积极的监管指标，得益于企业广泛对学生的重视
通过积极管理和良好的业务可见性，持续达到或超过预期
成功和持续的转型努力，支持优化的运营模型和利润扩展
健康的资产负债表和严谨的资本配置计划推动持续增长和股东价值创造
环球技术学院，Inc.基于可重复的构建模块的经过验证且可实现的增长策略1，推动公司的成功演变
5个多元化需求程序平台
实用/职业/注册护士
牙科卫生师/助理
医疗管理
医疗助理
物理和职业治疗助理
机器人和自动化
焊接
汽车/柴油/摩托车/海洋技术员
航空维护、机身和动力装置
能源技术和可再生能源
• FY2024营业收入$48600万
• FY2024平均学生约1.4万
• 运输、能源和技术领域的15+个项目
• 9个州的16个校园
• 现场和混合/结合格式
• FY2024营业收入$24600万
• FY2024平均学生约0.8万
• 牙科、联邦健康、护理、病人护理及诊断的20+个项目
• 8个州的17个校园
• 现场、混合/结合和完全在线格式
示例程序
示例程序
注意：详细信息请参见附录。
60% 实用/职业/注册护理
牙科卫生员与助理
物理与职业治疗助理
医疗管理
医疗助理
例 康科德医疗项目
例 环球技术学院运输、能源与熟练贸易项目
风力涡轮服务技术员
飞机机械师与技术员
焊接
暖通空调与制冷机械师与安装工
汽车车身修理工
汽车/柴油技术员
备注：根据美国劳工统计局发布的《职业前景年鉴》预测（每年出版），数据截止至2024年8月。职位空缺包括由于净就业变化和净替换造成的职位。
高质量、符合行业标准的技术和医疗培训设施，支持学生成功的结果
收购与项目扩展
MIAt（已关闭FY2022），康科德（已关闭FY2023）
市场营销与招生优化
增加对高中和本地的关注，以及潜在客户转化
项目与课程新增
在现有校园推出的新项目，新的MSAT，驻军军事项目，电动汽车课程
房地产业合理化
运行率EBITDA改善；继续强调产能利用率
混合学习
改善学生体验和空间及教师效率
新校园
布loomfield，NJ 2018；奥斯丁，TX 2022；米拉马尔，FL 2022；更多将在FY2026年开始
持续的多年度转型之旅
备注：有关非GAAP指标的详细对账，请参见附录。
净利润（$33）
调整后EBITDA（$6）
净利润 $52-$56
调整后EBITDA $120-$124
兑现期望，创造股东价值
股价： ~$3.00
市值： ~$7000万
股价： $19.94
市值： ~$11亿
备注：分析师共识、股价和市值数据截至2024年11月19日市场收盘
营业收入（$M）
FY'22 FY'23 FY'24 FY’25E
初步估计 - - $700+ ~$800
初步指导 $405-$420 $595-$610 $705-$715 $800-$815
修订指导 $410-$420 $602-$605 $720-$730 -
分析师共识 $420 $603 $728 $798
实际 $419 $607 $733
调整后EBITDA*（$M）
FY'22 FY'23 FY'24 FY’25E
初步估计 - - ~$100 ~$120
初步指导 $50-$55 $58-$62 $98-$102 $120-$124
修订指导 $52-$55 $62-$64 $102-$104 -
分析师共识 $54 $63 $103 $119
实际 $56** $64 $103
*有关非GAAP指标的详细对账，请参见附录。
**按报告的FY2022调整后EBITDA。考虑到股权激励补偿，FY2023年开始作为追加项，其更正后的FY2022调整后EBITDA为6000万，如本报告其他部分所示。
在持续扩展工作中执行多元化方法1优化新增优化定制联合品牌项目扩展新校园继续将我们当前项目组合中的项目添加到更多现有校园地点增加当前地点现有项目的容量推出我们当前尚未提供的新兴需求项目区域针对特定地理位置设定定制课程，例如新市场的技能型职业专用2地点，需占用更少的空间和启动成本1. 所有举措需视必要的监管批准而定。2.技能型职业专用UTI校园可能包括HVACR、焊接、能源与机器人等项目，但不包括汽车与柴油，导致面积和资本支出要求显著减少。3.见例如，公司在2024年8月1日发布的新闻稿，宣布与Heartland Dental进行首创的联合品牌校园开发合作。10利用深厚的行业关系，合作推出将满足我们学生在劳动力市场中显著需求的地点。
11强劲的增量项目和新校园机会UTI校园Concorde校园UTI与Concorde校园*该地点尚未开放该项目；有些仍待监管批准。†仅提供抽血技术课程，该地点没有无菌处理课程。UTI项目新增项目及地点航空加州长滩亚利桑那州阿凡达尔佛罗里达州米拉玛德克萨斯州奥斯丁加州长滩亚利桑那州阿凡达尔北卡罗来纳州穆尔斯维尔新泽西州布卢明菲尔德加州萨克拉门托* 伊利诺伊州利斯尔加州兰乔库卡蒙加伊利诺伊州利斯尔北卡罗来纳州穆尔斯维尔埃克斯顿，宾夕法尼亚州加州兰乔库卡蒙加焊接加州萨克拉门托伊利诺伊州利斯尔加州兰乔库卡蒙加Concorde项目新增项目及地点心血管超声佛罗里达州奥兰多加利福尼亚州圣贝纳迪诺牙科卫生佛罗里达州米拉玛佛罗里达州杰克逊维尔俄勒冈州波特兰诊断医学超声佛罗里达州奥兰多呼吸治疗在线选项短期项目抽血与无菌处理技术科罗拉多州奥罗拉* 佛罗里达州米拉玛德克萨斯州达拉斯加州北好莱坞加利福尼亚州花园格罗夫佛罗里达州奥兰多德克萨斯州大草原俄勒冈州波特兰* 佛罗里达州杰克逊维尔德克萨斯州圣安东尼奥密苏里州堪萨斯城密西西比州南哈文† 田纳西州孟菲斯佛罗里达州坦帕工业维护风能HVACR机器人与自动化注意：新项目新增自2023财政年度开始，并将继续。
$733 $800-$815 $1,100+ 财年24 财年25 财年29 北极星策略预期推动持续增长 12 新校区 利用新的、优化的模式和精简的项目组合格式扩展地理足迹 项目扩展 持续增加现有校区的当前项目并提高当前项目的能力 新项目提供 通过收购和新项目开发工作提供未来机会 优化以实现增长和规模 对集中职能、系统和流程的投资为持续扩展业务提供平台 收购 对新机会进行战略性和规范的评估 注意：财年26-29的举措遵循公司2024年8月5日的战略公告有机增长项目扩展举措新校区 净利润率 5.7% 调整后的EBITDA利润率 14.0% 调整后的EBITDA利润率接近20% 净利润率约7% 调整后的EBITDA利润率约15%
2025财年商业展望
2025财年指导 $百万，除每股收益外 1 从2023财年开始，净利润和每股收益受到显著的有效税率上升的影响，原因是2022财年的估值准备金逆转、利息费用增加和更高的折旧与摊销。 2 从2023财年开始，调整后的EBITDA不包括股权薪酬；2022财年更新以便比较。 3 从2025财年开始，用于项目扩展和新校区的增长投资将不再包括在调整后的EBITDA和调整后的自由现金流计算中的加回项，这影响了同比可比性。 注意：有关非GAAP指标的详细调解，请参见附录。
2024-2025财年表现桥接* 注意：桥接旨在提供指示性年对年影响，可能不按比例。有关非GAAP指标的详细调解，请参见附录。
增长投资1 鉴于这些战略举措的持续性，自2025财年起，相关的运营费用增长投资将不再被视为公司非GAAP调整后的EBITDA计算中的一次性调整，也不会将资本支出增长投资加回到调整后的自由现金流计算中，如之前所做的那样。 1 虽然公司在整个组织内不断投资于增长和转型，但此文中的“增长投资”特别指与项目扩展举措和新校区相关的费用。 2. 见公司2024年8月5日的新闻稿；所有增长举措均取决于有效的监管批准，如适用。 3 有关非GAAP指标的详细调解，请参见附录。 （$千） 2025财年 2024财年 2025财年 2024财年 项目扩展及新校区增长投资 ~$8,000 - ~$29,000 - 增长投资（未经调整） ~$8,000 - ~$29,000 - 项目扩展增长投资 - $6,049 - $10,526 非GAAP 加回（调整） - $6,049 - $10,526 总增长投资 ~$8,000 $6,049 ~$29,000 $10,526 营业费用 资本费用 环球技术学院，Inc. 宣布"北极星策略"的下一个阶段，以加速增长、实现多元化和优化2 策略预期将通过2029财年实现大约10%的收入复合年增长率，并将调整后的EBITDA利润率扩大到接近20% 凤凰城，2024年8月5日 -- 环球技术学院，Inc.，一家领先的劳动力解决方案提供商，今天宣布其"北极星策略"的下一个阶段，以加速公司消除美国技能劳动力缺口的使命 …“我们预期在2025财年开始在现有校区每年推出至少六个项目，并在2026财年至2029财年之间每年开设至少两个新校区...”
17 附录
18 业务概述 • 针对运输和技术行业的15个以上热门领域提供的课程 • 课程组合（2024 财年营业收入）：– 汽车/柴油 67%，其他运输 12%，焊接 8%，其他技术工种 8%，行业培训 6% • 课程增加和新校区的启动仍然是该部门的增长路线图的一部分
使命声明
通过提供优质的教育和支持服务为热门职业服务我们的学生、合作伙伴和社区。
环球技术学院部门概述
一家领先的运输、能源和技术行业技能培训提供商，致力于通过帮助人们实现他们的梦想来改变世界，一次一个生命。
1 2024 财年
2 基于最新报告期。比率代表 UTI 的 4 个 OPEID 的平均值，尽管个别课程结果可能与均值显著不同。请注意，从本财年起，90/10 比率包括所有联邦资金，包括 VA。这一变化是同比增长的主要驱动因素；此外，由于 COVID-19 大流行，教育部从 2020 年 3 月 13 日到 2023 年 9 月 30 日暂停了所有贷款还款，显著降低了违约率。
3 基于 ACCSC 2024 年年度报告的汇总比率。每个 ACCSC 课程结果均个别评估。ACCSC 报告排除因继续教育、军队服务、健康、监禁、死亡或国际学生身份而无法就业的毕业生进行就业率计算。有关详细信息，请参见 UTI.edu/disclosures。
摘要统计
创立于 1965
营业收入1 $48600万
营业收入1 (利润率) $7800万 (16.0%)
调整后的 EBITDA1 (利润率) $10400万 (21.4%)
地点 9 个州的 16 所校园
关键指标
平均入学人数1 ~1.4万 学生
合格违约率2 0%
90/10 比率2 ~79%
毕业率3 ~70%
就业率3 ~82%
综合评分：仅在企业层面计算和报告。截止 2024 年 9 月 30 日的报告分数为 2.3。注意：有关非 GAAP 措施的详细调整，请参见附录。
19 UTI部门程序按地点分类 MSAt = 制造商特定高级培训（提供的课程因地点而异）注意，上述某些课程已宣布但尚未在所有显示地点开放。1 UTI阿凡代尔和摩托车机械师学院菲尼克斯 2 UTI休斯顿和MIAt休斯顿 3 UTI奥兰多及奥兰多摩托车与海洋机械学院 德克萨斯州奥斯汀 阿凡代尔，亚利桑那州1 布loomfield，新泽西州 坎顿，密歇根州 达拉斯，德克萨斯州 埃克斯顿，宾夕法尼亚州 休斯顿，德克萨斯州2 利斯尔，伊利诺伊州 长滩，加利福尼亚州 米拉马尔，佛罗里达州 摩尔斯维尔，北卡罗来纳州 奥兰多，佛罗里达州3 兰乔库卡蒙加，加利福尼亚州 萨克拉门托，加利福尼亚州 运输飞机及动力系统 汽车 碰撞 柴油 海洋 摩托车 MSAt NASCAR技术 能源 能源技术 可再生能源 技能贸易 CNC加工 HVACR 工业维护 非破坏性测试 机器人与自动化 焊接
20 业务概览 • 20多个针对需求医疗保健专业学位和认证的项目 • 项目组合（FY2024 营业收入）：- 牙科 27%，医疗助理 22%，其他关联健康 22%，护理 17%，诊断 9%，健康服务管理 3% • 现有校园的项目扩展将在FY2025及以后继续 这是一家医疗保健教育提供商，专注于为美国下一代医疗保健专业人士准备奖励丰厚的职业，涉及牙科、患者护理、护理和关联健康等领域。 1 财政2024 2 基于最近的报告期，并代表Concorde的12个OPEID的近似平均值，尽管单个项目结果可能与平均值有显著差异。注意，由于COVID-19大流行，教育部暂停了从2020年3月13日至2023年9月30日的所有贷款支付，这大大降低了违约率。3 根据ACCSC 2024年年度报告中的报告，对14个由ACCSC认证的校园的综合率，不包括未获得ACCSC认证的两个校园。ACCSC的每个项目结果均单独评估。ACCSC的报告排除了那些因继续教育、军事服务、健康、监禁、死亡或国际学生身份而无法就业的毕业生在就业率计算中的影响。有关更多信息，请参阅Concorde.edu上各个校园页面的披露内容。 使命声明 通过高水准的培训、真实的世界经验和以学生为中心的支持，为有志者准备成功的医疗保健职业。 . 概要统计 Founded 1968 Revenue1 $24600万 Operating Inc.1 (Margin) $2100万 (8.4%) Adj. EBITDA1 (Margin) $2800万 (11.5%) Locations 17个校园 在8个州 关键指标 Avg. Enrollment1 ~0.8万学生 Cohort Default Rate2 0% 90/10 Ratio2 ~76% Graduation Rate3 ~73% Employment Rate3 ~85% Concorde职业学院部门概览 © GeoNames, 微软, TomTom Powered by Bing 注意:有关非GAAP措施的详细调节，请参见附录。 综合评分:仅在企业级计算和报告。 FYE 9/30/24的报告分数为2.3。
21 Concorde分部项目按地点分类
请注意，上述一些项目已宣布但尚未开放
堪萨斯城地点包括主校区和一个较小的卫星校区
科罗拉多州奥罗拉
德克萨斯州达拉斯
加利福尼亚州花园格罗夫
德克萨斯州格兰德普雷里
佛罗里达州杰克逊维尔
密苏里州堪萨斯城
田纳西州孟菲斯
佛罗里达州米拉玛
加利福尼亚州北好莱坞
佛罗里达州奥兰多
俄勒冈州波特兰
德克萨斯州圣安东尼奥
加利福尼亚州圣贝纳丁诺
加利福尼亚州圣地亚哥
密西西比州南海文
佛罗里达州坦帕
在线
护理
护理学（学士）
✓ ✓
护理实践（副学士/应用副学士）
✓
实用/职业护理（文凭）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
注册护士转学士学位（RN to BSN）
✓
牙科
牙科助理（副学士/应用副学士）
✓
牙科助理（文凭）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
牙科卫生（副学士/应用副学士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
诊断
心血管超声（副学士/应用副学士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
诊断医学超声（副学士/应用副学士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
神经诊断技术（副学士/应用副学士）
✓ ✓ ✓
多睡眠监测技术（文凭）
✓ ✓ ✓ ✓
放射技术（副学士/应用副学士）
✓ ✓
患者护理
按摩治疗（文凭）
✓ ✓
职业治疗助理（副学士/应用副学士）
✓ ✓
物理治疗助理（副学士/应用副学士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
呼吸治疗（副学士/应用副学士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
外科技术（副学士/应用副学士）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
全科医疗
牙科卫生（学士）
✓
医疗管理（学士）
✓
医疗助理（文凭）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
医疗助理（副学士/应用副学士）
✓
医疗办公室管理（文凭）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
医疗办公室专业（副学士/应用副学士）
✓
医疗办公室专业（文凭）
✓ ✓
药房技术员（副学士/应用副学士）
✓
药房技术员（文凭）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓
抽血技术员（文凭）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
无菌处理技术员（文凭）
✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
22 说明性有机增长机会（$10）
$0 $10 $20 $30 $40
第0/1年 第2年 第3年 第4年 第5年
新校区* （$0.5） $0.0 $0.5 $1.0 $1.5 $2.0 $2.5
第0/1年 第2年 第3年 第4年 第5年
HVACR（环球技术学院） （$1）
$0 $1 $2 $3 $4 $5
第0/1年 第2年 第3年 第4年 第5年
牙科卫生（Concorde）
注意：财务预测基于管理层目前对未来事件、条件和结果的信念、期望和假设。
代表性的数字包括启动费用，并未完全负担（即，排除了分配的公司及市场费用和营运资金考虑）。
增长策略预计将包括额外的项目扩展和新校区。
以下示例是关于财务影响的指导性参考。
HVACR项目 牙科卫生项目 环球技术学院 Concorde分部
资本支出需求 $800万 $2500万 ~$60万 ~$230万
内部收益率（10年） 30%-40%+ 70%+ 30%+
平方英尺需求 35,000-115,000 4,000 7,500
平均学生人数 600-1,200 ~80 ~70
新校区
*显示优化的校区预测，实际财务概况将因地点和项目组合而异。
23 差异化行业合作伙伴关系 UTI与超过35个领先品牌及其他行业和雇主合作伙伴的关系，为我们的学校和学生提供了独特的价值主张和竞争差异化。2024年8月1日，公司宣布与Heartland Dental建立首个此类合作关系，开发一个联合品牌的校园，用于牙科卫生和牙科助理项目。
24 • 2016年6月：Coliseum Holdings以7000万美元购买了700,000股A系列可转换优先股 – 最初的700,000股可转换为21,021,021股普通股（约30:1） – 受限于纽交所的投票和转换上限，以及某些教育监管批准限制 • 2020年2月：股东批准取消纽交所的投票和转换上限 • 2020年9月：Coliseum将所有700,000股分发给关联方（包括Coliseum实体）和非关联方 – 关联方在转换后获得了24.9%（由39.2%减少）的流通股 – 教育监管限制仍然存在；投票和转换上限为9.99%的流通股 – 非关联方在转换后获得剩余的14.3%的流通股；没有对个别的投票或转换上限 背景 分红 • 每年7.5%的分红：~510万美元在2023年3月和9月以半年度的方式支付现金，最后一次现金支付为110万美元，于2023年12月与转换一起进行 • 按优先持有人：可随时以持有人的选择转换为普通股，受限于任何上限 – Coliseum及关联方受限于教育监管批准上限为9.99%，需要由UTI请求取消 • 按UTI, Inc*: 当UTI普通股的每日VWAP在连续20个交易日内（不包括对内部人士关闭的交易窗口）≥$8.33时，UTI可以要求将任何/所有未转换的优先股转换为普通股，需去除任何上限 转换条款 优先股的历史 所有剩余的优先股于2023年12月18日转换为普通股 注意：上述内容仅作为摘要，受限于我们向SEC提交的实际条款。更多细节可在公司的公开备案中找到，包括其10-K、8-K、代理声明和2016年设计证书。 * 在2023年12月18日，公司满足了允许其将所有剩余的A系列优先股转换为普通股的条件。在转换之前，公司回购了~3.3万股优先股。转换后，总流通的普通股增加了约1930万股。截至2024年9月30日，Coliseum Capital持有930万股，占流通普通股的17.3%。
25 非公认会计原则信息
26 除了披露根据美国普遍接受的会计原则（"GAAP"）确定的财务结果外， 公司还披露某些非GAAP财务信息。这些财务指标不是GAAP下的认可指标， 并且不打算被孤立考虑或替代GAAP准备和呈报的财务信息。 公司披露这些非GAAP财务指标是因为它相信它们为投资者提供了额外的分析工具，以澄清其运营结果并识别潜在趋势。此外， 公司认为这些指标还可以帮助投资者与时间段之间的一致性进行比较。 公司将调整后的EBITDA定义为净收入（亏损）减去利息费用、利息收入、所得税、折旧和摊销， 并针对股权激励费用和不被认为是正常经常性业务的项目进行调整。 公司将调整后的自由现金流定义为经营活动提供的（使用的）净现金减去资本支出，并针对不被认为是正常经常性业务的项目进行调整。管理层在内部分配运营决策、战略规划、年度预算和预测时，使用调整后的数据作为绩效指标。 在报告期内，管理层认定不被认为是正常经常性业务的项目的调整包括： • 收购相关费用：我们已排除与潜在和已宣布的收购相关的费用，以便使财务结果能与历史运营和前瞻性指导保持可比性。 • 已完成收购的整合相关费用：我们已排除与业务结构重组和近期收购的新项目相关的整合费用，以便使财务结果能与历史运营和前瞻性指导保持可比性。此外，此类费用的性质和金额会根据项目的规模和时间变化而显著不同。通过排除上述费用，管理层能够进一步评估我们利用现有资产的能力及其长期价值。此外，管理层相信调整这些项目能够补充GAAP信息， 提供一个可以用来评估我们运营绩效可持续性的指标。 • 与新校区开设相关的一次性费用：在2022财年，我们在德克萨斯州奥斯汀和佛罗里达州米拉马尔开设了新校区。 在2023财年，我们继续发生与新校区开设相关的一次性费用，因为我们完成了新设施中剩余项目的建设。 我们将任何校园调整披露为直接费用（扣除任何企业分配）。新校区的设备配置需要进行大量设施改进和修改，并购置教学项目所需的技术设备和培训工具，这些都需要公司进行大量投资，而不会被视为正常的经常性业务。 • 重组费用：在2023年12月，我们宣布计划合并两处德克萨斯州休斯顿的校区，以对齐课程、学生面对系统和支持服务，以更好地服务寻求需求领域职业的学生。 作为过渡的一部分，2021年11月收购的MIAt-Houston校区于2024年5月开始分阶段停学。 此合并后的MIAt-Houston校区将作为UTI-Houston校区的一部分进行运营， MIAt-Houston校区的学生在其课程停学日期之前尚未完成其课程的，可以在UTI-Houston注册以完成其课程。 合并后，两个设施将继续使用。 • 设施租赁会计调整：在2024年，我们就之前的Concorde公司办公室的租赁终止付款记录了一项租赁会计调整。 这些调整不被认为是正常经常性业务的一部分。 • 与购买我们校区相关的费用：我们租赁大多数校园位置。在过去三年中，由于房地产环境的变化，我们获得了购买我们三个校区位置的机会。这些购买是重大的资本支出，不被视为正常经常性业务。 为了全面了解我们的业绩， 应该将这些指标与根据GAAP确定的净收入（亏损）和经营活动所提供的（使用的）净现金一起审查， 如在年度和季度向美国证券交易委员会（SEC）提交的财务报表及其附注中所述。由于从这些非GAAP指标中排除的项目是理解和评估我们在GAAP下财务表现的重要组成部分，因此不应将这些指标视为净收入（亏损）或经营活动所提供的（使用的）净现金的替代指标，作为我们运营绩效或流动性的一种衡量标准。 非GAAP呈现中排除项目不应被解读为这些项目是飞凡、不频繁或非经常性的推论。其他公司，包括教育行业的其他公司，可能会以不同的方式定义和计算非GAAP财务指标，从而限制其作为与其他公司呈现的相同标题绩效指标之间比较的有效性。历史非GAAP财务指标与最直接可比较的GAAP指标之间的调节在以下幻灯片中列出，鼓励投资者查看这些调节。将前瞻性调整后的EBITDA和调整后的自由现金流与最直接可比较的GAAP财务指标进行调节的信息对公司来说是不可用的，且没有不合理的努力。公司无法提供前瞻性调整后的EBITDA或调整后的自由现金流与最直接可比较的GAAP财务指标之间的定量调节，因为某些调节所需的项目是不确定的，超出了公司的控制范围，并且/或无法合理预测，包括但不限于所得税的提取（受益）。准备这样的调节将需要根据GAAP编制的前瞻性收入报表和现金流量报表，而此类前瞻性财务报表对公司来说在没有不合理的努力下是不可用的。使用非GAAP财务信息
27 调整后的 EBITDA reconcillation（单位：千美元） 1. 与已宣布和潜在收购目标相关的费用；2025 财年预计支出是一个估计值，完全取决于公司是否在今年进行收购。 2. 与在 UTI 校区整合 MIAt 项目和启动之前已获监管机构批准的 Concorde 项目相关的费用，呈现在“已完成收购的整合相关费用”中。在之前的季度中，这些费用被标记为“新校区和项目扩展的启动费用”。由于支出和活动的性质更符合整合，因此我们更新了我们的展示，并重新调整了去年的数据以便进行可比性。 3. 奥斯汀（TX）和米拉玛（FL）校区在 2022 财年开放。调整反映了为这两个校区产生的一次性开办费用。 4. 在 2023 年 12 月，公司宣布计划从 2024 财年开始整合其 MIAt-Houston 和 UTI-Houston 运营，并在 2025 财年初完成。 5. 设施租赁会计调整：在 2024年，我们记录了之前 Concorde 公司办公室租约终止付款的会计调整。这些调整不被视为正常经常性操作的一部分。 注：Concorde 的收购于 2022 年 12 月 1 日（2023 财年）完成，影响跨期的可比性；预计在 2025 财年的调整仅为示意，可能与实际实现的金额或显示的类别不同。 净利润，报告为 ~$54,000 $42,001 $12,322 利息支出（收入），净 ~1,000 3,157 3,795 所得税费用（收益） ~20,000 14,229 5,765 折旧和摊销 ~33,000 29,324 25,215 EBITDA ~$108,000 $88,711 $47,097 股票基础的补偿费用 ~9,000 8,560 3,848 与收购相关的费用(1) ~3,000 − 2,374 已完成收购的整合相关费用(2) − 6,049 8,585 与新校区开办相关的一次性费用(3) − − 2,341 重组费用(4) ~2,000 185 − 设施租赁会计调整(5) − (650) − 调整后的 EBITDA，非 GAAP ~$122,000 $102,855 $64,245 2025 财年指导区间 $120,000-$124,000 实际 2024 财年 实际 2023 财年 指导中点 2025 财年
28 调整后的自由现金流对账（单位：千美元） 1. 在2023年3月，我们购买了位于佛罗里达州奥兰多的三个主要建筑及相关土地。 2. 与已公布及潜在收购目标相关的费用；2025财年预计支出为估算，完全依赖于公司是否在今年寻求收购。 3. 与在UTI校园整合MIAt项目以及启动此前已获监管机构批准的Concorde项目相关的费用，列示在“已完成收购的整合相关成本的现金流出”和“整合相关的物业及设备的现金流出”中。在之前的季度中，这些费用列示在“新校园及项目扩展的启动费用的现金流出”和“新校园及项目扩展的物业及设备的现金流出”中。由于支出和活动的性质更接近整合，我们已更新展示方式，并为可比性重新编排了前一年的数据。 4. 奥斯丁，德克萨斯州和米拉马尔，佛罗里达州的校园在2022财年开放。调整反映了这两个校园发生的一次性开办成本。 5. 在2023年12月，公司宣布计划从2024财年开始整合其MIAt-Houston和UTI-Houston的运营，并在2025财年初完成。 6. 设施租赁会计调整：在2024年，我们为之前Concorde公司办公室的租赁终止付款记录了租赁会计调整。这些调整不被视为正常经常性运营的一部分。 注：2025财年预期调整的概述仅为说明，实际情况可能与所实现的金额或所示类别不同。 指导中点 2025财年 实际 2024财年 实际 2023财年 通过经营活动提供的现金流，如报告的 ~$110,000 $85,895 $49,148 物业及设备购置 ~(55,000) (24,298) (56,685) 自由现金流，非GAAP ~55,000 $61,597 ($7,537) 调整 购买校园的现金流出(1) − − 26,156 收购相关费用的现金流出(2) ~3,000 − 2,347 已完成收购的整合相关成本的现金流出(3) − 6,196 7,768 整合相关的物业及设备的现金流出(3) − 4,330 10,530 与新校园开办相关的一次性费用的现金流出(4) − − 2,341 与新校园开办相关的物业及设备的现金流出(4) − − 7,484 重组费用和物业及设备的现金流出(5) ~2,000 632 − 设施租赁会计调整的现金流出(6) − 700 − 调整后的自由现金流，非GAAP ~$60,000 $73,455 $49,089 2025财年指导区间 $58,000-$62,000
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