2025年第3四半期の財務結果に関するCFOのコメント
2025会計第３四半期要約
| GAAP | |||||||||||||||||
| （$単位, 1株あたり収益を除く） | 第3四半期FY25 | Q2 FY25 | Q3 FY24 | Q/Q | 1年/1年 | ||||||||||||
| 収益 | $35,082 | $30,040 | $18,120 | Professional Visualization | 94%増 | ||||||||||||
| Gross margin | 74.6 | % | 75.1 | % | 74.0 | % | 0.5 ポイント下落 | 0.6 ポイント増 | |||||||||
| 営業費用 | $4,287 | $3,932 | $2,983 | 9%増 | 44%増 | ||||||||||||
| 営業利益 | $21,869 | $18,642 | $10,417 | Professional Visualization | 110%増 | ||||||||||||
| 当期純利益 | $19,309 | $16,599 | $9,243 | 16%増 | 109%増加 | ||||||||||||
| 1株当たり希薄化後利益 | $0.78 | $0.67 | $0.37 | 16%増加 | 111%増加 | ||||||||||||
| 非GAAP | |||||||||||||||||
| （$単位, 1株あたり収益を除く） | 第3四半期FY25 | Q2 FY25 | Q3 FY24 | Q/Q | 1年/1年 | ||||||||||||
| 収益 | $35,082 | $30,040 | $18,120 | Professional Visualization | 上昇94% | ||||||||||||
| Gross margin | 75.0 | % | 75.7 | % | 75.0 | % | 下落0.7ポイント | -- | |||||||||
| 営業費用 | $3,046 | $2,792 | $2,026 | 9%増 | 50%増加 | ||||||||||||
| 営業利益 | $23,276 | $19,937 | $11,557 | Professional Visualization | 101%増加 | ||||||||||||
| 当期純利益 | $20,010 | $16,952 | $10,020 | 18%増加 | 100%増 | ||||||||||||
| 1株当たり希薄化後利益 | $0.81 | $0.68 | $0.40 | 19%増 | 103%増 | ||||||||||||
| 報告セグメント別の売上高 | |||||||||||||||||
| （百万ドル単位） | 第3四半期FY25 | Q2 FY25 | Q3 FY24 | Q/Q | 1年/1年 | ||||||||||||
| コンピューティング＆ネットワーキング | $31,036 | $26,446 | $14,645 | Professional Visualization | 112%増 | ||||||||||||
| グラフィックス | 4,046 | 3,594 | 3,475 | 13%増 | 16%増加 | ||||||||||||
| 合計 | $35,082 | $30,040 | $18,120 | Professional Visualization | 94%増加 | ||||||||||||
| 市場プラットフォーム別売上高 | |||||||||||||||||
| （百万ドル単位） | 第3四半期FY25 | Q2 FY25 | Q3 FY24 | Q/Q | 1年/1年 | ||||||||||||
| データセンター | $30,771 | $26,272 | $14,514 | Professional Visualization | 112%増加 | ||||||||||||
| コンピュート | 27,644 | 22,604 | 11,908 | 22%増加 | 132%増 | ||||||||||||
| ネットワーキング | 3,127 | 3,668 | 2,606 | 15%減 | 20％増加 | ||||||||||||
| ゲーム | 3,279 | 2,880 | 2,856 | 14%増 | 2,662ドル | ||||||||||||
| プロフェッショナル・ビジュアライゼーション | 486 | 454 | 416 | 7%増加しました | Professional Visualization | ||||||||||||
| 自動車 | 449 | 346 | 261 | 上昇30% | 上昇72% | ||||||||||||
| OEMとその他 | 97 | 88 | 73 | Diluted earnings per share | 上昇33% | ||||||||||||
| 合計 | $35,082 | $30,040 | $18,120 | Professional Visualization | 94%増です。 | ||||||||||||
私たちは、コンピューティングプラットフォームがアプリケーションに大幅な加速を提供できる市場に特化しています。これらのプラットフォームには、プロセッサ、インターコネクト、ソフトウェア、アルゴリズム、システム、およびサービスが組み込まれ、独自の価値を提供します。私たちのプラットフォームは、IDC関連、ゲーム、専門的な視覚化、および自動車の4つの大規模な市場に対応しています。
2024年6月7日、私たちは1株あたり10株のストック分割を完了しました。提示される全セクターおよび1株あたりの金額は、株式分割を反映して調整後されています。
収益
売上高は過去最高の$351億で、前年比94%増、前期比17%増です。
データセンターの売上高は過去最高で、前年比112%増、前期比17%増です。強い前年比と前期比の成長は、大規模言語モデルのトレーニングと推論、レコメンドエンジン、生成AIアプリケーション向けのHopperコンピューティングプラットフォームの需要によるものです。クラウドサービスプロバイダーがデータセンター売上高の約50%を占め、残りは消費者インターネットと企業が占めました。強い前年比成長は、コンピュートとネットワーキングの両方の顧客タイプからの需要により牽引されました。Hopperアーキテクチャへの需要は強く、当社のH200オファリングは四半期に大幅に成長しました。データセンターコンピュートの売上高は$276億で、前年比132%増、前期比22%増です。ネットワーキング売上高は$31億で、前年比20%増です（AI向けEthernetを含む）。Sequential売上高成長領域にはInfiniBandとEthernetスイッチ、SmartNICs、およびBlueField DPUsが含まれます。ネットワーキング売上高は、前期比15%減となりましたが、ネットワーキングの需要は強く、拡大しています。
ブラックウェル、次世代のデータセンターアーキテクチャ向けに成功したマスク変更を完了し、生産収量を改善しました。 ブラックウェルの生産出荷は2025会計年度第4四半期に開始され、2026会計年度まで段階的に増加します。2025会計年度第4四半期以降、HopperとBlackwellの両システムを出荷します。 HopperとBlackwellの両システムは特定の供給制約があり、Blackwellの需要は2026会計年度数四半期にわたって供給を超えると予想されています。
ゲーム関連の売上高は前年比15％増、前期比14％増となりました。 これらの増加は、GeForce RTX 40シリーズのGPUおよびゲーム機SoCsの販売によって推進されました。
プロフェッショナルビジュアライゼーション売上高は前年比17％増、前期比7％増となりました。 これらの増加は、当社Adaアーキテクチャを基にしたRTX GPUワークステーションの継続的な拡大によるものです。
自動車関連の売上高は前年比72％増、前年比30％増の過去最高記録を達成しました。 これらの増加は、当社の自動運転プラットフォームによるものです。
粗利率
GAAPおよび非GAAP粗利率は前年比で増加しましたが、どちらもデータセンター収入の割合が大きく影響しています。 一方、粗利率は前期比で、H100システムからより複雑で高コストのシステムへの割合変化に主によって低下しました。
営業費用
GAAP営業費用は前年比44％増、前期比9％増となり、非GAAP営業費用は前年比50％増、前期比9％増となりました。 これらのGAAP費用の増加は、従業員の拡大と報酬の増加に起因する報酬および給付費用の増加です。前期比で非GAAP費用が増加したのは、新製品導入のためのコンピューティング、インフラストラクチャ、エンジニアリング開発コストによるものです。
その他の収入と経費、および所得税
GAAPその他の収益および費用（OI&E）には、利息収入、利息費用、非関連投資および公開株式証券からの利益または損失が含まれています。非GAAP OI&Eには、非関連投資および公開株式証券からの利益または損失が除外されています。
利息収入は47200万ドルで、前年比および順次増加し、主に現金残高の増加を反映しています。非関連投資および公開株式証券からの純利益は3700万ドルで、公平価値調整と投資売却によるものです。
GAAP実効税率は13.5％で、前年比で増加し、法人税所得増加に対する各種税制優遇の影響が低下したことを反映しています。2024会計年度には、IRS監査での解決による特別恩恵が追加されました。非GAAP実効税率は15.5％です。
貸借対照表と現金フロー
現金、現金同等物および有価証券は385億ドルで、前年比183億ドルおよび前四半期比348億ドル増加しています。増加は収益の増加によるもので一部は株式買い戻しによるものです。
売掛金は177億ドルで、売掛債権回転期間（DSO）は46日です。売掛金には、次四半期の請求書の支払い期日前に受領した顧客の支払い17億ドルが反映されています。
在庫は77億ドルで、在庫回転期間（DSI）は78日です。在庫は前年度の67億ドルから増加し、DSIは順次81日から減少しています。購入のコミットメントおよび在庫および製造能力に対する義務は289億ドルであり、新たな能力のコミットメントと部品が含まれています。サプライと能力の前払金は52億ドルです。
その他の非在庫購買債務は132億ドルで、そのうち113億ドルは複数年のクラウドサービス契約です。クラウドサービス契約は、当社の研究開発活動とDGX Cloudの提供を支援するために使用されると予想しています。
営業活動からのキャッシュフローは176億ドルで、前年比73億ドル増、四半期前比145億ドル増です。連続的な増加は、売上高の増加と年間を通じた現金税金の支払いタイミングを反映しています。一方、前年比の増加は、売上高の増加を反映しています。
株主還元のために112億ドルの現金を使用し、そのうち株式の買い戻しに110億ドル、キャッシュ配当に24500万ドルを充てました。
2025会計年度第4四半期の展望
2025会計年度第4四半期の見通しは次のとおりです：
•売上高は375億ドルで、プラスマイナス2%の見込みです。
•GAAPおよび非GAAPの粗利率はそれぞれ73.0%、73.5%で、それぞれ50ベーシスポイントのプラスマイナスです。
•GAAPおよび非GAAPの営業費用はそれぞれ約48億ドル、34億ドルになる見込みです。
•GAAPおよび非GAAPのその他の収入および費用は、関連会社からの得失および公開株式有価証券からの得失を除いて、約40000万ドルの収入が見込まれています。
•GAAPおよび非GAAPの税率は、離散的な項目を除外した16.5%、プラスマイナス1%を見込んでいます。
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詳細については、以下にお問い合わせください：
| Stewart Stecker | Mylene Mangalindan | |||||||
| 投資家向け情報 | 企業広報 | |||||||
| NVIDIA Corporation | NVIDIA Corporation | |||||||
| sstecker@エヌビディア.com | mmangalindan@nvidia.com | |||||||
「非GAAP尺度」
ハイアークティックは、国際財務報告基準（以下「IFRS」）に認識されない一定の業績尺度を使用しています。これらの業績尺度には、キャッシュフローと税引き後キャッシュフローが含まれます。当社の経営陣は、この尺度がハイアークティックの事業評価に有用な補足的な財務情報を提供していると考えています。ただし、これらの尺度は、ハイアークティックのパフォーマンスの指標として決定された尺度の代替手段として解釈することはできません。当社がこれらの尺度を計算する方法は他の組織とは異なる場合があり、そのためこれらを比較することはできないことに注意してください。
エヌビディアがGAAPに準拠して提示された集約財務諸表を補完するために、企業は一部の財務業績要素の非GAAP指標を使用しています。これらの非GAAP指標には、非GAAP粗利益、非GAAP粗利率、非GAAP営業費用、非GAAP営業利益、非GAAPその他の所得（費用）、非GAAP当期純利益、希薄化後非GAAP当期純利益又は配当、及びフリーキャッシュフローが含まれます。エヌビディアの投資家が現在の業績を過去の期間と比較しやすくするために、会社はGAAPから非GAAP財務指標への調整を示しています。これらの調整により、関連するGAAP財務指標は、株式報酬費用、取得に関連するその他の費用、その他、非関係会社への投資及び公開された株式証券からの利益及び損失、債務割引の償却に関連する利息費用、適用される場合にはこれらの項目の税務影響を除外します。フリーキャッシュフローは、GAAPによる営業活動による現金純額から、主に設備及び無形資産に関連する購入と設備及び無形資産に対する元本支払いを除いたものです。エヌビディアは非GAAP財務指標の提示がユーザーの全体的な会社の歴史的財務業績理解を向上させると考えています。会社の非GAAP財務指標の提示は、GAAPに準拠して作成された会社の財務結果を単独で考慮することは意図されておらず、他の企業が使用する非GAAP指標と異なる場合があります。
このCFOコメントに含まれる一部の声明、特に次のような声明：私たちのコンピューティングプラットフォームがアプリケーションに驚異的な加速をもたらし独自の価値を提供する；私たちの専門知識が重要な市場；ネットワーキング需要；予想されるブラックウェル生産出荷と生産ライン；ホッパーおよびブラックウェルシステムの出荷予定；ホッパーおよびブラックウェルシステムの供給制約；ブラックウェルの需要；クラウドサービス契約が研究開発活動とDGXクラウドオファリングを支援するのに使用される；そして私達の財務展望と第2025会計年度第四半期の予想税率は、期待とは異なる結果につながるリスクと不確実性がある過去に、その他の時点でディテールが載っている要因。差。将来のパフォーマンスは保証されておらず、この日付のみ有効であり、法律により必要とされる限り、NVIDIAは将来の出来事や状況を反映するためにこれらの先進的な声明を更新する義務を放棄します。
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© 2024エヌビディア株式会社。全セクターの権利を所有します。エヌビディアとエヌビディアのロゴは、エヌビディア株式会社の商標および/または登録商標です。米国および/またはその他の国におけるエヌビディア株式会社の商標および登録商標です。その他の企業や製品名は、関連会社が商標として保有する場合があります。機能、価格、入手性、仕様は予告なく変更されることがあります。
| エヌビディアコーポレーション | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAPから非GAAP財務指標への調整 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （百万単位、ただし、1株当たりデータは除く） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| （未完成の） | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 終了した3ヶ月 | 九ヶ月の終了 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10月27日、 | 7月28日、 | 10月29日、 | 10月27日、 | 10月29日、 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP粗利益 | $ | 26,156 | $ | 22,574 | $ | 13,400 | $ | 69,135 | $ | 27,510 | |||||||||||||||||||||||||
| $ | 74.6 | % | 75.1 | % | 74.0 | % | 75.8 | % | 70.9 | % | |||||||||||||||||||||||||
| $ | 116 | 118 | 119 | 355 | 358 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating income | 50 | 40 | 38 | 125 | 96 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP operating expenses | — | (3) | 26 | (4) | 36 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 調整後の粗利益 | $ | 26,322 | $ | 22,729 | $ | 13,583 | $ | 69,611 | $ | 28,000 | |||||||||||||||||||||||||
| 買収関連およびその他の費用（A） | 75.0 | % | 75.7 | % | 75.0 | % | 76.4 | % | 72.1 | % | |||||||||||||||||||||||||
| GAAP営業費用 | $ | 4,287 | $ | 3,932 | $ | 2,983 | $ | 11,716 | $ | 8,152 | |||||||||||||||||||||||||
| Non-GAAP operating income | (1,202) | (1,114) | (941) | (3,291) | (2,459) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | (39) | (26) | (16) | (86) | (88) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| $ | — | — | — | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP営業費用 | $ | 3,046 | $ | 2,792 | $ | 2,026 | $ | 8,339 | $ | 5,615 | |||||||||||||||||||||||||
| GAAP営業利益 | $ | 21,869 | $ | 18,642 | $ | 10,417 | $ | 57,419 | $ | 19,358 | |||||||||||||||||||||||||
| $ | 1,407 | 1,295 | 1,140 | 3,853 | 3,027 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP営業利益 | $ | 23,276 | $ | 19,937 | $ | 11,557 | $ | 61,272 | $ | 22,385 | |||||||||||||||||||||||||
| GAAPその他の収益(費用)、純 | $ | 447 | $ | 572 | $ | 105 | $ | 1,390 | $ | 354 | |||||||||||||||||||||||||
| 非関連投資利益(損失)および公開株式による損益合計、純額 | (37) | (193) | 69 | (302) | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 債務割引の償却に関する利息費用 | 1 | 1 | 1 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 非 GAAP その他収益（費用）純額 | $ | 411 | $ | 380 | $ | 175 | $ | 1,091 | $ | 380 | |||||||||||||||||||||||||
| GAAP基準の当期純利益 | $ | 19,309 | $ | 16,599 | $ | 9,243 | $ | 50,789 | $ | 17,475 | |||||||||||||||||||||||||
| 調整前の非GAAP調整の税引前影響 | 1,371 | 1,103 | 1,210 | 3,554 | 3,053 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 非GAAP調整の税引き影響（D） | (670) | (750) | (433) | (2,144) | (1,055) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後の非 GAAP 当期純利益 | $ | 20,010 | $ | 16,952 | $ | 10,020 | $ | 52,199 | $ | 19,473 | |||||||||||||||||||||||||
| 終了した3ヶ月 | 九ヶ月の終了 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10月27日、 | 7月28日、 | 10月29日、 | 10月27日、 | 10月29日、 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後当期純利益1株あたり | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| GAAP | $ | 0.78 | $ | 0.67 | $ | 0.37 | $ | 2.04 | $ | 0.70 | |||||||||||||||||||||||||
| 非一般会計 | $ | 0.81 | $ | 0.68 | $ | 0.40 | $ | 2.10 | $ | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||
| 希薄化後当期純利益1株あたり計算に用いた加重平均株数 | 24,774 | 24,848 | 24,940 | 24,837 | 24,940 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 米国会計原則に基づく営業活動からの純現金流入額 | $ | 17,629 | $ | 14,489 | $ | 7,333 | $ | 47,460 | $ | 16,591 | |||||||||||||||||||||||||
| 資産と設備、無形資産に関連する購買 | (813) | (977) | (278) | (2,159) | (815) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 物件・設備及び無形資産に対する元利金の支払い | (29) | (29) | (13) | (97) | (44) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| フリーキャッシュフロー | $ | 16,787 | $ | 13,483 | $ | 7,042 | $ | 45,204 | $ | 15,732 | |||||||||||||||||||||||||
| （A）取得関連のその他の費用には無形資産の償却費、取引費用、および一部の報酬費用が含まれ、以下の項目に含まれています。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 終了した3ヶ月 | 九ヶ月の終了 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10月27日、 | 7月28日、 | 10月29日、 | 10月27日、 | 10月29日、 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益原価 | $ | 116 | $ | 118 | $ | 119 | $ | 355 | $ | 358 | |||||||||||||||||||||||||
| 研究開発 | $ | 23 | $ | 17 | $ | 12 | $ | 52 | $ | 37 | |||||||||||||||||||||||||
| 販売、一般及び管理費用 | $ | 16 | $ | 9 | $ | 4 | $ | 34 | $ | 51 | |||||||||||||||||||||||||
| (B) ストックベースの報酬は以下の通りです： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 終了した3ヶ月 | 九ヶ月の終了 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10月27日、 | 7月28日、 | 10月29日、 | 10月27日、 | 10月29日、 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益原価 | $ | 50 | $ | 40 | $ | 38 | $ | 125 | $ | 96 | |||||||||||||||||||||||||
| 研究開発 | $ | 910 | $ | 832 | $ | 701 | $ | 2,469 | $ | 1,826 | |||||||||||||||||||||||||
| 販売、一般及び管理費用 | $ | 292 | $ | 282 | $ | 240 | $ | 822 | $ | 633 | |||||||||||||||||||||||||
| (C) その他には、知的財産に関する費用と売却関連の調整資産が含まれます | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (D) 非GAAP調整の所得税影響、GAAP会計基準（ASU 2016-09）に基づく株式報酬に関連する超過税利益または欠落の認識を含みます | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (E) 2024年6月7日に10対1の株式分割を反映 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| エヌビディアコーポレーション | |||||||||||
| GAAPから非GAAPへの調整 | |||||||||||
| 2025会計年度第4四半期 | |||||||||||
| 展望 | |||||||||||
| （百万ドル単位） | |||||||||||
| GAAP粗利率 | 73.0 | % | |||||||||
| 株式報酬費用、買収関連費用、その他の費用の影響 | 0.5 | % | |||||||||
| 非GAAP粗利率 | 73.5 | % | |||||||||
| GAAP営業費用 | $ | 4,750 | |||||||||
| 株式報酬費用、買収関連費用、その他の費用 | (1,350) | ||||||||||
| 非GAAP営業費用 | $ | 3,400 | |||||||||