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华纳音乐集团corp.
内幕交易政策
1.一般
本《内幕交易政策》（以下简称“政策”）适用于华纳音乐集团corp.及其子公司（以下简称“华纳音乐集团”或“公司”）的证券交易（见第5(f)节），以及其他公司的证券交易。该政策适用于所有内幕人员（见第5(b)节）及公司的员工，以及他们的直系亲属和其他与他们共同生活的人（统称为“员工”，连同内幕人员，“您”）。
公司的诚信与高道德标准在其事务处理中的声誉至关重要。为了保持这种声誉，确保您在证券上的所有交易符合美国证券法，并避免任何不当行为的外观是必不可少的。
联邦证券法禁止基于“内部”信息进行证券交易。“内幕交易”一词未在任何联邦证券法中定义，但通常指在非公开重要信息的基础上进行的证券交易，如进一步所述。
下面的术语“泄密”是指将非公开的实质性信息与第三方共享，无论是否获得报酬。这些交易通常被称为“内幕交易”。任何违反这些法律的人都将承担个人责任，并可能面临民事和刑事处罚。
鉴于违反内幕交易法律可能面临的严重制裁和处罚，对于您个人以及我们作为公司的影响，我们制定了本政策，以帮助我们遵守我们的义务。您必须熟悉本政策并遵守它。违反本政策可能会导致根据美国证券法的民事和刑事处罚，以及公司采取的纪律处分，包括解雇。
本政策并不意在取代您理解并遵守内幕交易法律禁止行为的责任。如果您对本政策或适用法律有具体问题，请联系我们的证券交易合规官（请参见第9节）。
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公司总法律顾问和证券交易合规官在此的义务可以由总法律顾问或证券交易合规官委托给其他官员或法律部门的成员，这些成员可以不时被指定。
在本政策中，提到的“我们”、“我们的”、“我们”、“华纳音乐集团”和“公司”是指华纳音乐集团corp及其子公司，除非上下文要求仅指华纳音乐集团corp作为一个法人实体。
2.政策声明
•任何内幕人士（请参见第5(b)节）或员工在知道与我们或我们的任何证券相关的实质性非公开信息的情况下，均不得在任何时间买卖（或以其他方式交易）华纳音乐集团的证券（请参见第5(f)节）。
•任何内部人士或员工在拥有关于其他公司或其证券的重大非公开信息时，随时不得买入或卖出（或以其他方式交易）该公司的证券，这些信息是在该内部人士或员工与华纳音乐集团的雇佣或关系过程中获得的，包括但不限于
我们的任何客户、供应商或供货商，信息获取是在代表我们提供的服务过程中获得的。
•任何内部人士或员工不得在未经董事会事先批准的情况下向第三方披露我们的非公开信息，并应遵循满意的保密安排。
•任何内部人士或员工不得向任何其他人（包括家庭成员）透露（“关照”）重大非公开信息，且任何内部人士或员工不得基于重大非公开信息做出买入或卖出的建议，在每种情况下，无论是否获得报酬。
•任何接收或获取我们重大非公开信息的内部人士或员工不得对与我们证券或华纳音乐集团相关的公司发展（包括在互联网“聊天室”中或通过其他基于互联网的社交网络服务中讨论）传言发表评论，除非这是您的工作的一部分（例如投资者关系），或您在每种情况下已获得首席执行官或首席财务官的特定授权。
•如果您意识到与我们证券或华纳音乐集团相关的公司发展的传言，或向第三方披露重大非公开信息，您应立即联系证券交易合规官和我们的总法律顾问。
•任何内部人士或员工不得在任何禁售期内买入或卖出（或以其他方式交易）我们的证券（见第5(a)节）。公司证券的持有者：(i) 已为公司的董事会提名一个或多个董事，或(ii) 以其他方式有权接收重大非公开信息
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公司在（i）和（ii）的情况下，并未制定出合理设计的政策和程序，以限制相关责任人接收重大非公开信息（根据1934年《证券交易法》第10b5-1条修正案）
（“第10b5-1条”）来自公司的投资决策相关责任人（任何这样的持有人称为“指定持有人”）在任何禁售期内不得买入或卖出（或以其他方式交易）我们的证券，受股东协议的条款约束（见第5(g)节）。任何这样的指定持有人在本政策的目的下不应被视为内部人员。
•没有内部人员或员工可以以“保证金”方式购买证券（持受益所有权是根据SEC规则确定的。该信息并不一定表明任何其他目的的所有权。按照这些规则，在2023年5月12日后60天内（即通过任何期权或认股权的行使获得的股票），被认为是持有受益权并对计算该持有人拥有的股数和受益的股数所生效。，使用证券作为抵押借款）或以其他方式抵押证券以获得贷款（见第6(b)节）。
•没有内部人员或员工可以进行卖空或买卖看跌、看涨、期权或类似的基于公司衍生证券（见第6(c)节）。
•本政策在您与我们终止雇佣或其他关系后的第一次禁售期结束之前保持有效。
3.特定例外情况
上述对我们证券的交易禁令不适用于：
•以现金行使股票期权（但适用于销售任何因行使期权而获得的股票，包括作为现金交易的一部分，或任何其他市场销售，以产生支付期权行使价格所需的现金）。
•根据税收扣留权的行使，您选择让华纳音乐集团扣留受期权限制的股票以满足税收扣留要求。
•根据先前批准的交易计划执行的交易，该计划符合第10b5-1条规则（见第6(a)节）。
4.交易和其他程序的预先批准
(a)一般内幕人士（见第5(b)节）必须在进行我们证券的交易之前联系我们的证券交易合规官以获得“预先批准”，包括任何形式的期权行使（无论是现金还是其他方式）、赠与、贷款、质押、信托的贡献或其他转让。偶尔，某些其他个人也可能
在有限的时间内可以访问重要的非公开信息。在此期间，法律部门可能会通知这些人，他们还需遵守本第4节中规定的预先批准要求（“临时内部人”).
根据公司批准的10b5-1规则计划进行的交易，在交易时如果计划中指定了计划交易的日期、价格和数量，或者建立了一个确定日期、价格和数量的公式，将不需要进一步的预先批准。
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任何内部人依据该计划进行交易（或其经纪人）必须在该人了解到交易金额、日期和价格的当天向证券交易合规官报告
不晚于在其发现交易金额、日期和价格的当天。依赖该计划的条款并不构成充分的“通知”。
我们要求内部人及其经纪人签署附带的“经纪人指令/声明” 附件A 根据此政策，对处理内部人士在公司或其子公司股票交易的经纪人施加以下附加要求：必须立即通过(a)电话和(b)书面方式（通过电子邮件或传真）向公司报告涉及公司或其子公司股票的每笔交易的具体情况，包括赠与、转让、质押及所有10b5-1交易。
内部人士应签署并让其经纪人签署经纪指示/陈述表，并将其返还给证券交易合规官，以便我们能够与其经纪人建立协调程序。
(b)预通关程序预先审核请求应至少在拟定交易的前一个工作日提交给证券交易合规官，可以通过填写附上的“内部交易合规清除表”来提交。 附录B 根据此政策，证券交易合规官将在收到后四个（24）小时内批准或拒绝任何此类请求。证券交易合规官没有义务批准提交的预先审核交易，可能判断不允许该交易，他或她对拒绝允许交易或延迟做出或传达决定不承担任何责任。指定持有人可以自行决定请求书面预先审核，证券交易合规官应在收到此类请求后的二十四（24）小时内批准或拒绝。
证券交易合规官授予的预先审核在以下事件发生之前保持有效：(i)证券交易合规官指定的日期和( ii)自批准之日起五个日历天，除非另行以书面形式指定或撤回。(c)未披露重要非公开信息的预先披露除非您已经披露您所知的且华纳音乐集团未知道的任何重要非公开信息，否则您不得进行任何交易。这确保我们在您执行交易之前，充分了解任何影响任何安防-半导体的重要信息。即使您已获得预先清算，在您知道任何重要非公开信息的情况下，您也不得在我们的任何证券中进行交易。
(d)交易暂停我们可能不时要求董事、管理人员、选定员工和其他人暂停交易我们的证券，因为有些发展尚未向公众披露。 所有受影响的人在暂停生效期间不得交易我们的证券，并且不得向其他人透露我们已经暂停某些个人的交易。 尽管这些黑暗期（见第5(a)节）通常是由于华纳音乐集团参与高度敏感的交易而产生，但它们可以由于任何原因宣布。如果我们宣布您受制于的黑暗期，法律部门的成员会通知您黑暗期何时开始以及何时结束。
5.定义
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(a)“禁售期指的是（i）四个常规禁止交易期，这些期自每个财政季度和财政年最后一天后的一个工作日结束时开始，并在我们公布前一个财政期的结果后两个完整工作日结束时结束，以及（ii任何其他您可能会特别接到法律部门通知的时期。关于条款（i），如果任何此类日期恰逢周末，则禁止交易期将于周末前最后一个工作日结束时开始。
“禁售期指的是（i）四个常规禁止交易期，这些期自每个财政季度和财政年最后一天后的一个工作日结束时开始，并在我们公布前一个财政期的结果后两个完整工作日结束时结束，以及（ii任何其他您可能会特别接到法律部门通知的时期。关于条款（i），如果任何此类日期恰逢周末，则禁止交易期将于周末前最后一个工作日结束时开始。(b)“内部人员华纳音乐集团的“内部人士”是（i）我们的董事会成员和我们的高层管理人员及其行政工作人员；（ii某些我们的员工（包括法律、投资者关系、企业传播、财务和业务事务部门的成员）以及我们的顾问和其他与我们及我们的子公司相关联的人员，包括分销商、销售代理和合资伙伴，他们获得或能够访问我们的重要非公开信息；（iii任何临时内部人士；以及（iv（i）、（ii）和（iii）中列出人员的直系家庭成员和与之同住的其他人员。
“内部人员华纳音乐集团的“内部人士”是（i）我们的董事会成员和我们的高层管理人员及其行政工作人员；（ii某些我们的员工（包括法律、投资者关系、企业传播、财务和业务事务部门的成员）以及我们的顾问和其他与我们及我们的子公司相关联的人员，包括分销商、销售代理和合资伙伴，他们获得或能够访问我们的重要非公开信息；（iii任何临时内部人士；以及（iv（i）、（ii）和（iii）中列出人员的直系家庭成员和与之同住的其他人员。(c)“重要信息信息被视为重要信息，如果合理地认为该信息对于投资者在做出关于购买或出售证券或是否持有证券的投资决策时是重要的。重要信息通常是可能影响公司或其子公司的股票价格的信息。请注意，重要信息不一定与公司的业务相关。虽然不可能定义所有类别的重要信息，但有一些特别敏感的信息类别，一般来说，这些信息应始终被视为重要。此类信息的示例包括：
•收益和其他财务信息及季度业绩；
•有关盈利估算或未来盈利或亏损预测的指导（包括对销售、营业收入或市场份额预期的评论）；
•合并、收购、要约收购、投资、合资企业、生产协议或资产变动；
•重组或裁员；
•与主要录音艺术家或作家的新合同，或关于主要录音艺术家或作家的发展（例如，合同的获得或失去或释放计划);
•主要管理层变动;
•审计师更换或审计师通知发行人可能不再依赖审计报告;
•有关我们证券的事件(例如，对于高级证券的违约，这些证券的评级变化，赎回的证券调用，回购计划，证券持有者权利的变化，额外证券的公开或私下销售或与任何额外资金相关的信息);
•诉讼;
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•破产或接管；以及
•监管批准或法规变化，或行业或费率谈判或仲裁的结果，以及它们如何影响华纳音乐集团的任何分析。
备注重要信息可能是积极或消极的信息。
(d)“公司在此提出，并同意若在任何股票发行时（包括本协议下的任何股票发行），公司或任何高管拥有未公开的信息，即使该信息尚未对操作和财务结果产生影响，代理不能出售或通过其他方式发行股票。。”重要非公开信息是指同时构成重要信息和非公开信息的信息。
(e)“非公开信息。”非公开信息是指尚未向大众披露且不为公众所知的信息。非公开信息在信息公开披露后经过足够时间后将被视为公开，以便市场能够消化这些信息（通常至少一个完整的工作日）。
(f)“证券 公司的普通股、债务证券或其他任何股权证券（包括任何优先股、期权、warrants或任何可转换或可交换为任何债务证券或股权证券的衍生证券，或其价值与任何债务证券或股权证券相关联）
(g)“LY股东协议《股东协议》是指2020年5月29日华纳音乐集团与接入产业有限责任公司之间的股东协议，随时修订。
6.10b5-1计划、保证金账户和质押/卖空榜
(a)10b5-1交易计划10b5-1交易计划是您与您的券商之间一份具约束力的书面合同，以公司可接受的形式，指定未来在您的账户中执行华纳音乐集团证券交易的价格、数量和日期，或提供您券商将遵循的公式或机制。只有在您没有持有重大非公开信息时，才能建立10b5-1交易计划。因此，员工在禁售期内不得进入这些计划。此外，10b5-1交易计划不得允许您对购买或销售的方式、时间或是否进行产生任何后续影响。
如果您的交易是在您不知晓重大非公开信息时设立的合规10b5-1交易计划下进行的，您将拥有对SEC针对您内幕交易的任何索赔的积极抗辩。有关10b5-1交易计划的规则非常复杂，您必须完全遵守。在继续进行之前，您应咨询法律顾问。进入或修改10b5-1交易计划的行为受本政策的条款约束，就好像该进入或修改构成我们证券的交易。我们对根据任何10b5-1交易计划进行的任何交易的后果不承担任何责任。
如果您进入一个10b5-1交易计划，您的10b5-1交易计划应该结构化以避免在已知公告（如季度收益公告）之前进行购买或销售。即使根据合理制定的
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10b5-1交易计划执行的交易是受内幕交易规则豁免的，但交易仍可能在我们宣布重大消息之前的短时间内进行，而第三方投资者和媒体可能无法理解按照10b5-1交易计划进行交易的细微差别。如果美国证券交易委员会（SEC）对您的交易进行调查，这可能会给您和华纳音乐集团带来负面宣传。
对10b5-1交易计划的修改必须在交易窗口期间进行，并且在您意识到任何重大非公开信息之前，需重新获得公司的批准，并且必须符合有关10b5-1交易计划的规则要求。
(b)保证金账户和抵押. 通过保证金购买的证券可由
券商在客户未能满足保证金追缴时，可以在没有客户同意的情况下出售。同样，保存在账户中的证券可被用作抵押借款的证券（或作为贷款的抵押）可能在借款人违约时被出售。因此，如果您通过保证金购买证券或将其作为贷款的抵押品，保证金销售或止赎销售可能发生在您意识到重大非公开信息或否则不被允许在我们的证券中交易时。即使保证金销售不是在您的要求下发起的，仍然是为了您利益的销售，如果在您意识到重大非公开信息时进行，可能会使您根据内幕交易规则承担责任。
因此，无论是否持有重大非公开信息，无论是内部人员还是员工，都不得通过保证金购买我们的证券，或对持有我们证券的任何账户借款，或将我们的证券作为贷款的抵押品。
(c)禁止卖空或投机交易任何董事或员工，无论他们是否掌握重要非公开信息，都不得参与与我们的证券相关的卖空或投机投资活动，包括交易期权、warrants、看跌和看涨期权或类似工具，或卖出这些证券“卖空”（持受益所有权是根据SEC规则确定的。该信息并不一定表明任何其他目的的所有权。按照这些规则，在2023年5月12日后60天内（即通过任何期权或认股权的行使获得的股票），被认为是持有受益权并对计算该持有人拥有的股数和受益的股数所生效。卖出未持有的证券并借入证券进行交付）。禁止行为还扩展至对冲或货币化交易（如零成本领口和远期销售合同）。这些活动可能会使董事或员工的个人收益与华纳音乐集团及其证券持有者的最佳利益发生冲突，或给人以不当行为的印象。当然，任何人都可以行使华纳音乐集团授予他们的期权，并且在遵守本政策和其他适用的华纳音乐集团政策的限制的前提下，出售通过此类行使获得的股份。
7.第16条内部人员
《交易法》第16节及其下的规定要求公司的官员、董事和10%股东（“第16节内部人士”）向SEC报告公司股票的多种交易。为了确定个人作为“10%受益所有者”的状态，适用《交易法》第13(d)节的定义（持受益所有权是根据SEC规则确定的。该信息并不一定表明任何其他目的的所有权。按照这些规则，在2023年5月12日后60天内（即通过任何期权或认股权的行使获得的股票），被认为是持有受益权并对计算该持有人拥有的股数和受益的股数所生效。任何个人或团体拥有单独或共同的投票或投资权力，或在60天内通过行使任何选项或权利来取得这种权力）。此类报告通常使用SEC规定的称为“表格4”的文件进行。
根据第16节内幕人的要求，关于公司股权交易的报告需要这些人与公司之间的及时通信。每个第16节内幕人
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必须在内幕人士进行任何公司股权交易的当天之前提前五个工作日通知证券交易合规官。
提醒和警报；授权书
由于延迟提交第4号表格和包含不准确信息的提交的风险相当大，并且由于公众的高度关注，我们将在一年内定期向第16节内幕人士发送预防性提醒和警报。此外，为了使公司能够及时准备和提交第4号表格，第16节内幕人必须签署并返回授权书，副本附在 展示C 到本政策。
8.潜在的刑事和民事责任和/或纪律行动
(a)个人责任.
每个人都要单独负责遵守证券法律和本政策，无论我们是否禁止该人或其他内部人员的交易。
在黑暗期或暂停期之外交易证券不应被视为
安全港，尽管在没有重大非公开信息的情况下，交易我们证券的最安全时段通常是黑暗期结束后的前十个交易日。
本政策中列出的事项仅为指导方针，进行所有证券交易时应谨慎判断。请记住，任何审查您交易的人都会在事后，以事后诸葛亮的方式进行审查。实际上，在进行任何交易之前，您应仔细考虑执法机关和其他人如何可能以事后之眼看待此次交易。
(b)潜在制裁.
(i)内幕交易的责任. 内部人员可能会受到(1) 可能面临最高三倍利润收益或避免损失的民事罚款，（2) 可能面临最高 $5,000,000 的刑事处罚（无论利润多么微小）和（3) 在掌握重大非公开信息的情况下进行证券交易，可能面临最长二十年的监禁。
(ii)传授责任内幕人士也可能对任何人（通常称为“被告发者”）的不当
交易承担责任，这些人是他们披露重大非公开信息的对象，或者是基于该信息给予交易证券的推荐或表达意见的人。即使披露者没有获利，SEC 也已施加巨额罚款。SEC 和其他监管机构使用复杂的电子监控技术来揭露内幕交易。
(iii)可能的纪律处分违反此政策的人将面临纪律处分，包括因原因被终止雇佣，无论员工未能遵守是否导致违法。毋庸置疑，违法行为，甚至是未导致起诉的SEC调查，都可能损害个人声誉并对职业生涯造成不可逆转的损害。
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9.证券交易合规官
(a)证券交易合规官的身份我们的证券交易合规官是高级副总裁、副总法律顾问兼首席合规官。我们可以在我们自行决定的情况下，不时更改证券交易合规官。
(b)证券交易合规官的职责证券交易合规官或其指定人员的职责（可在律师的建议下执行）应包括但不限于：
•接收交易通知。
•判断临时内部人的身份并通知他们。
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•根据第4条的要求，对安防-半导体交易进行预清算。
•将该政策（和/或摘要）分发给所有员工，并向新任高管、董事及其他可能接触到重要非公开信息的人员提供该政策及其他适当材料。
•协助我们的董事会实施和应用该政策。
10.年度认证
所有内幕人士和指定持有人必须每年证明他们了解并意图遵守本政策中列明的程序。请复制、填写并立即将所需的认证表格送回公司安防-半导体交易合规官，随后每年不迟于12月31日。 附件D 将其附在本政策中。
11.无第三方受益人
本政策的制定旨在保护华纳音乐集团的良好名声、声誉、特许经营、资产、业务和前景。它不打算也并不在任何第三方，包括投资者、合作伙伴、债权人、客户、供应商及与我们有业务关系的其他人中创造任何法律权利。
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附件A
券商指示/代表
致：[券商] 发件人：[您的姓名]
主题：涉及华纳音乐集团corp或其子公司的所有交易，包括转让等的预先清算程序
为了遵守1934年《证券交易法》第16条的规定，涉及高级职员、董事及其他（包括家庭成员）的两天提交要求，华纳音乐集团corp（“公司”）已制定合规程序，要求您签署此表格并立即将其返回给公司。
1.我授权公司和您，我的证券经纪人，实施程序以向公司报告我所有的交易（包括我家庭成员和根据第16条归于我的其他实体的交易）涉及公司股权，包括转让如赠与、质押、对冲等及其他有利所有权的变更。
2.在涉及公司股权的任何交易或指令（包括第10b5-1条款交易）执行后，您同意通过电话和书面形式（通过传真或电子邮件）立即向公司提供交易的所有细节。
谢谢你，
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附录B
内部交易合规清算表格
致：华纳音乐集团corp（“公司女士们，先生们：
根据公司的内部交易政策，我希望获得以下拟议证券交易的批准（如公司内部交易政策中定义）及其子公司的证券：
证券类型及数量 购买或出售
我理解，如果出现有关公司的重大非公开信息（如公司内部交易政策中所定义），上述批准可能在我进行上述交易之前被撤销，并且根据公司的合理判断，完成我的交易将是不明智的。我还理解，遵守联邦证券法中内部交易条款的最终责任在于我自己，任何拟议交易的批准不应视为我不会在之后被认定为拥有重大非公开信息的保证。
日期：
签名 打印姓名 电话号码
上述交易的批准已被授予。该批准在上述日期起的五个日历天或下面指定的日期（如有）之前失效。
到期日（如适用）：
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展示C
授权委托书
知悉所有，签署人特此任命每位
及 单独签署，签署人的真实合法代理人：
1.代表和作为签署人，签署人作为华纳音乐集团公司（“公司”）的高级职员和/或董事，依照1934年《证券交易法》16(a)节及其规则执行表格3、4和5；
2.为和代表签署人进行任何必要或可取的行为，以完成和执行任何此类表格3、4或5，完成和执行任何修正案，并及时向美国证券交易委员会及任何证券交易所或类似机构提交该表格；并且
3.在与上述事项相关的任何类型的其他行动，由于这样的代理人认为可能对签署人有利、符合最佳利益或法律要求，理解为这样的代理人根据本授权书代表签署人所执行的文件应以这样的形式并包含这样的条款和条件，由这样的代理人根据其自行判断批准。
签署人在此授予每位代理人全面的权力和权威，以执行任何及所有必要的、合适的或适当的行为和事务，充分行使在此授予的权利和权力，完全如同签署人亲自出席时的权力一样，具有完全的替代和撤销权，特此确认并确认所有代理人，或代理人的替代者，依法行使本授权书及在此授予的权利和权力所做或促使所做的事情。签署人承认，前述的代理人在应签署人的要求以这种身份服务时，并不承担任何签署人依法应承担的责任，以遵守1934年证券交易法第16条。
本授权书所授予的权利和权力。签署人承认，前述的代理人在应签署人的要求以这种身份服务时，并不承担任何签署人依法应承担的责任，以遵守1934年证券交易法第16条。
本授权书将在本人不再需要就本人持有的公司发行的证券的持有和交易而提交3、4和5表格时，除非由本人提前以签署的书面形式撤销予上述代理人的授权，否则保持完全有效。
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特此，在下面签名人代表执行这份授权书，即于2023年12月 日 , 20 .
签名
[授权书签名页]
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附件D
认证
我证明：
1.我已经阅读并理解了华纳音乐集团内部交易政策（“政策”）。我明白证券交易合规官，作为公司法律部门的成员，随时可以回答我关于政策的任何问题。
2.只要我受到政策的约束，我将继续遵守该政策，并在我持有通过与公司关联而获得的任何重要非公开信息（如政策中所定义）期间继续遵守。
日期：
签名:
打印姓名：
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