展示5.1

テルアビブ、2024年11月21日

パガヤテクノロジーズ株式会社

パークアベニュー90、20^th階

ニューヨーク、ニューヨーク 10016

返信：登録 F-3様式に関する

拝啓　時下ますますご盛栄のこととお慶び申し上げます。

私たちは、イスラエル州の法律に基づいて組織された企業Pagaya Technologies Ltd.（以下「会社」といいます。）の特別イスラエル顧問を務め、1933年の証券法（改正されたもの）（以下「法」といいます。）に基づき、証券取引委員会に提出されるF-3様式の登録声明（以下「登録声明」といいます。）の準備および提出に関して関与しました。登録声明は、登録声明に記載された売却株主による合計504,440株のクラスA普通株式（額面なし）（以下「普通株式」といいます。）の再販提案に関連しています。普通株式は、登録声明およびその中に含まれる目論見書に記載された内容に従って、随時販売される可能性があります。

この意見は、法の下の規則S-kの項601(b)(5)および(b)(23)の要件に関連して提供されており、普通株式の発行に関して、ここに明示的に記載されている事項を除いて、登録声明またはその中に含まれる目論見書の内容に関していかなる意見も表明されていません。

この意見に関連して、私たちは、登録声明、会社の定款および関連する法律、規制、企業記録、文書、証明書およびその他の必要な文書を検討し、それらを基にした意見を述べます。その調査において、私たちは次のことを仮定しました：（i）原本文書の真正性およびすべての署名の真実性；（ii）私たちにコピーとして提出されたすべての文書が原本と一致していること；（iii）私たちが確認した企業記録、文書、証明書および文書に含まれる情報、表明および保証の真実性、正確性および完全性；（iv）すべての文書の適切な執行および引渡しがその効力の前提条件であること；および（v）すべての自然人の法的能力。

私たちはイスラエルの弁護士会のメンバーであり、イスラエル州の法律以外のいかなる管轄の法律に関する事項についても意見を表明することはありません。また、この意見を提供する目的で、イスラエル州以外のいかなる管轄の法律に関しても調査を行っていません。本書に記載された意見は、本日付けで提出されるものです。本書に記載された意見を、この日以降に発生する法令や事実の変更を反映させるために修正または補足する義務は負いません。本意見は、上記に記載された事項に明示的に限られており、その他の事項については暗示またはその他の形で意見を表明するものではありません。

前述の内容に基づき、それに依存して、私たちは、登録声明に従って登録されている普通株式は会社によって適切に承認されており、有効に発行されており、全額支払い済みで評価不可であるという意見を持っています。

私たちは、本意見を登録声明の付属書類として提出することをここに同意し、また、登録声明内の「法的事項」というセクションにおける当事務所への言及についても同意します。この同意は、私たちが登録声明の一部として提出する必要がある同意を求められる当事者であるとの認識として解釈されるものではありません。目論見書に含まれる。