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附件 99.1
科帕控股發布2024年第三季度財務結果
巴拿馬城，巴拿馬 --- 2024年11月20日。科帕控股有限公司（NYSE: CPA）今天公布了2024年第三季度（3Q24）的財務結果。術語「科帕控股」和「公司」是指合併實體。以下財務信息，除非另有指明，均按照國際財務報告準則（IFRS）提供。請參見本收益發佈的財務表格部分中包含的非IFRS財務信息與IFRS財務信息的對帳。除非另有說明，否則與之前期間的所有比較均指的是2023年第三季度（3Q23）。

營運及財務亮點
•科帕控股報告2024年第三季度凈利潤為14600萬美元，每股收益為3.50美元，與調整後的2023年第三季度相比減少2840萬美元。公司報告的營業利潤為17370萬美元，營業利潤率為20.3%，與2023年第三季度相比分別減少3130萬美元和3.3個百分點。
•合併運力，以可用座位英里（ASMs）計算，與2023年第三季度相比本季度增加了9.5%.
•本季度的載客量，以營業收入乘客英里（RPMs）計算，較2023年第三季度增加了7.6%。
•該公司在2024年第三季度報告的載客率為86.2%，相比2023年第三季度減少了1.6個百分點。
•扣除燃料的每可用座位英里營業費用（不含燃料的CASM）在本季度下降了1.6%，降至5.7美分，相較於2023年第三季度。
•每可用座位英里營業收入（RASM）較2023年第三季度下降了10.1%，降至11.0美分，主要受到乘客收益下降8.7%和載客率下降1.6個百分點的驅動。
•該公司在本季度結束時擁有約13億美金的現金、短期和長期投資，這代表著最近十二個月營業收入的36%。
•該公司在本季度結束時的總負債，包括租賃負債，為19億美金，而調整後的淨負債與EBITDA比率最終為0.6倍。
•在本季度中，該公司交付了一架波音737 MAX 8飛機，並以總共110架飛機的合併機隊結束本季度 – 包括67架波音737-800、32架波音737 MAX 9、9架波音737-700、1架波音737 MAX 8和1架波音737-800貨機。
•科帕航空在本季度的準時表現為87.3%，航班完成率為99.6%，再次使自己位於行業中的最佳行列。
隨後的事件
•科帕控股將於2024年12月13日向截至2024年12月2日的所有A類和B類股東支付每股1.61美元的第三次股息。


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合併財務
及營運亮點		3Q243Q23與2023年第3季度的差異2Q24與2024年第2季度的差異
營業收入 載客量 (000s)3,449 3,272 5.4 %3,303 4.4 %
營業收入 載客量 (000s)5,187 4,873 6.4 %4,970 4.4 %
每分鐘載客量（百萬） 6,711 6,239 7.6 %6,446 4.1 %
每可用座公里數（百萬） 7,785 7,109 9.5 %7,424 4.9 %
載客率 86.2 %87.8 %-1.6 個百分點86.8 %-0.6 個百分點
收益（美分） 12.2 13.4 (8.7)%12.1 0.6 %
每可用座公里收益（美分） 10.5 11.7 (10.3)%10.5 (0.1)%
每可用座公里收益（美分） 11.0 12.2 (10.1)%11.0 (0.5)%
CASm (美金分) 8.7 9.3 (6.2)%8.9 (1.6)%
CASm 不含燃料 (美金分) 5.7 5.8 (1.6)%5.6 1.9 %
消耗燃料（百萬加侖） 91.3 83.9 8.8 %87.6 4.3 %
每加侖燃料的平均價格 (美金)2.60 3.00 (13.3)%2.79 (6.9)%
平均運輸距離 (英里)1,946 1,907 2.0 %1,952 (0.3)%
平均階段距離 (英里)1,267 1,238 2.4 %1,253 1.2 %
出發次數37,478 35,468 5.7 %36,313 3.2 %
區塊小時120,975 112,114 7.9 %116,062 4.2 %
平均飛機利用率（小時）12.0 11.9 0.1 %11.9 0.9 %
營業收入（百萬美元） 854.7 867.7 (1.5)%819.4 4.3 %
營業利潤（損失）（百萬美元）173.7 205.0 (15.3)%159.5 8.9 %
營業利潤率 20.3 %23.6 %-3.3 個百分點19.5 %0.9 個百分點
凈利潤（損失）（百萬美元）146.0 187.4 (22.1)%120.3 21.4 %
調整後凈利潤（損失）（百萬美元）（1）146.0 174.4 (16.3)%120.3 21.4 %
每股收益（美元）3.50 4.72 (25.8)%2.88 21.4 %
調整後每股收益（美元）（1）3.50 4.39 (20.3)%2.88 21.4 %
計算基本每股收益的股份（千股） 41,728 39,730 5.0 %41,715 — %

(1)不包括特殊項目。本收益公告包括將非國際財務報告準則的財務指標與可比較的國際財務報告準則指標進行調解。






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管理層對2024年第三季度業績的評價
科帕控股報告了第三季度穩健的財務業績，包括20.3%的營業利潤率。公司專注於維持低的燃油以外單位成本，不斷增強科帕的競爭地位，並且這在實現行業領先的利潤率和穩健的財務業績中始終是核心。
該季度的營業費用同比增長2.8%，總計達到68100萬美元，與2023年第三季度相比。營業費用的增加主要是由於運力增加了9.5%，部分被降低的銷售和分銷成本抵消。儘管客運交通量同比增長7.6%，但由於直接銷售的滲透率上升及成本較低的旅行社NDC渠道的使用增加，公司的銷售和分銷成本相對於2023年第三季度下降了8.0%。因此，公司報告的每可用座位英里不包括燃油的成本（Ex-fuel CASM）在2024年第三季度為5.7美分，較2023年同期減少1.6%。
由於七月底萬象和委內瑞拉之間航班的臨時停擺、拉丁美洲貨幣走弱，以及該地域板塊的行業運力增加，2024年第三季度的營業收入下降了1.5%，達到85470萬美元。客運收益為12.2美分，比2023年第三季度下降了8.7%，而客座率為86.2%，較2023年第三季度下降了1.6個百分點。因此，該季度每可用座位英里（PRASM）下降了10.3%，達到10.5美分，每可用座位英里（RASm）下降了10.1%，為11.0美分，與2023年第三季度相比。
營業利潤為20.3%。排除巴拿馬-委內瑞拉航班暫停的影響，公司估計本季度的營業利潤將報告為21.2%。
公司繼續擁有穩健的資產負債表，季度末現金、短期及長期投資達到13億美元，這代表了過去十二個月營業收入的36%。截至2024年第三季末，總債務為19億美元，而調整後的淨債務與EBITDA的比率保持在市場領先水平，為0.6倍。
科帕控股第三季度的業績源於穩固且執行良好的業務模式，該模式是基於其在美洲樞紐®中經營最佳和最便捷的拉丁美洲內部旅行網絡，依賴巴拿馬的地理優勢、低單位成本、最佳的準時表現以及強大的資產負債表。展望未來，公司預計將利用其強大的資產負債表、領先的流動性狀況及低成本基礎，通過實施進一步強化其網絡、產品和成本競爭力的措施，持續加強其長期競爭地位。












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2024和2025年展望
在2024年，公司更新其展望如下：預計2023年合併運力將增長約9%，而營業利潤預計將位於21%至22%的區間內。
Financial Outlook2024
指引		2023
運力 – 年增長∼9%13.4%
營業利潤率21-22%23.5%
根據這一展望，預計載客率約為86%，單位營業收入（RASM）為11.4美分，單位成本（不含燃料的CASM）在5.8美分的區間，以及全包含的燃料價格為每加侖2.67美元。
初步預計，2025年全年，公司目前預計相比2024年，產能將增長約7%至9%，單位成本（不含燃料的CASM）預計約為5.8美分。

2024年第三季度綜合結果
營業收入
合併營業收入 2024年第三季度的總計為85470萬美元，較2023年第三季度減少1.5%，主要受載客收入的驅動。
載客收入 總額為美金81840萬，比2023年同期減少1.8%。減少的主要原因是7月底巴拿馬與委內瑞拉之間航班的臨時停飛、拉丁美洲貨幣走弱以及地域板塊行業板塊容量增加，導致載客收益減少8.7%及客座率下降1.6個百分點。第三季度的結果主要由已飛航班的乘客票務收入及與乘客相關的附加收入組成。
貨運和郵件收入 總額為美金2440萬，比2023年同期增加4.3%。
其他營業收入 總額為美金1190萬，同比增長8.3%，主要是來自非航空合作夥伴的ConnectMiles收入增加。

營運費用
合併營運成本 2024年第三季度的總額為68100萬美元，與2023年第三季度相比增加2.8%，主要受到運力增加的驅動，部分被較低的燃料和銷售及分銷費用所抵消。
燃料 總額為238億美元，與2023年同期相比減少1340萬美元或5.3%，主要由於有效燃料價格降低13.3%，部分被燃料消耗增加8.8%所抵消。
工資、薪金、福利及其他員工費用 總額為117億9000萬美元，與2023年同期相比增加8.7%，主要是由於增加運營人員以支持產能增長及生活成本調整的工資。
乘客服務 總額為2億6200萬美元，與2023年同期相比增加13.3%，主要是因為登機乘客增加6.4%、公司升級了登機產品提供，及與2024年第一季度MAX 9停飛有關的費用。
機場設施和處理費用 總計6500萬美元，較2023年同期增長11.7%，主要與出發量增長5.7%、航線組合變化及某些國家的機場和處理費用上漲有關。

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銷售及分銷 總計4970萬美元，較2023年同期減少8.0%，因為公司的分銷成本降低，這是由於在直接銷售及低成本NDC旅行社渠道的滲透率提高。
維護、材料和修理 總計3490萬美元，較2023年同期增長18.1%，主要受到飛行小時增長8.2%及3Q23租賃飛機回收相關準備金減少的年比年影響。
折舊及攤銷 總計8280萬美元，較2023年同期增長5.7%，主要與額外的飛機和維護事件攤銷有關，部分抵消了因737 MAX-9機隊在1Q24停飛而收到的賠償金的計提。
飛行業務 總計3190萬美元，比2023年同期增長8.2%，這主要得益於區塊小時增長7.9%及某些國家的過境費率上升。
其他營業及管理費用 總計3390萬美元，比2023年同期增長15.2%，主要是因為產能提升、資訊技術相關支出的增加以支持我們的直接分銷策略，以及租用貨機以應對我們737-800貨機的例行維護檢查。

非營業收入（支出）
合併非營業收入（支出) 在2024年第3季度導致凈支出為440萬美元。
融資成本 總計2350萬美元，包含1450萬美元的貸款利息支出、490萬美元的營運租賃利息費用，以及410萬美元的與租賃飛機的回報計算所使用的折現率調整相關的支出。
財務收入 總計1,560萬美元，與投資收益有關。
外幣波動的收益（損失） 總計250萬美元的損失，主要受到哥倫比亞比索和阿根廷比索貶值的驅動。
衍生品公允價值的淨變動 總計80萬美元的損失，主要受到與巴西雷亞爾相關的對沖交易的未實現市值損失的驅動。
其他非營運收益（費用） 在2024年第三季總計680萬美元。


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關於科帕控股
科帕控股是拉丁美洲領先的載客及貨運服務供應商。該公司透過其營運子公司，為北美、中美、南美及加勒比海的國家提供服務。欲了解更多資訊，請訪問： www.copaair.com.

聯繫： 科帕控股股份有限公司
投資者關係：
電話：011 507 304-2774
www.copaair.com (IR部分)

本公告包含根據1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的「前瞻性陳述」。這些前瞻性陳述基於目前的計劃、估計和預期，並不是對未來表現的保證。它們基於管理層的預期，涉及若干業務風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。公司不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的義務。與本公告的前瞻性陳述相關的風險和不確定性與科帕控股提交的披露文件中所公開的風險和不確定性相同，因此，可能隨時變更，恕不另行通知。
























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科帕控股有限公司及子公司
合併損益表
(以美金計，單位：千元)
未經審核未經審核%未經審核%
3Q243Q23改變 2Q24變化
營業收入
客運營收818,381 833,306 (1.8 %)781,497 4.7 %
貨運及郵件營業收入24,446 23,431 4.3 %25,184 (2.9 %)
其他營業收入11,881 10,973 8.3 %12,722 (6.6 %)
營業收入總額854,708 867,711 (1.5 %)819,403 4.3 %
營運費用
燃料238,714 252,077 (5.3 %)246,011 (3.0 %)
工資、薪金、福利及其他員工費用117,877 108,416 8.7 %114,878 2.6 %
載客服務26,232 23,147 13.3 %27,579 (4.9 %)
機場設施及處理費用65,029 58,243 11.7 %62,768 3.6 %
銷售及分銷49,716 54,058 (8.0 %)52,210 (4.8 %)
維護、材料和維修34,860 29,528 18.1 %10,883 220.3 %
折舊及攤銷82,797 78,359 5.7 %79,462 4.2 %
飛行業務31,901 29,476 8.2 %31,914 — %
其他營業及行政費用33,871 29,394 15.2 %34,190 (0.9 %)
總營運支出680,998 662,697 2.8 %659,896 3.2 %
營業利潤/(損失)173,710 205,014 (15.3 %)159,507 8.9 %
非營業收入（費用）：
融資成本(23,523)(82,926)(71.6 %)(20,632)14.0 %
財務收入15,565 15,108 3.0 %13,537 15.0 %
外匯波動產生的收益（損失）(2,491)(1,566)59.1 %(16,097)(84.5 %)
衍生品公允價值的淨變動(762)77,058 (101.0 %)2,533 (130.1 %)
其他非營運收益（費用）6,787 1,867 263.6 %1,766 284.4 %
總非營業收入/(費用)(4,425)9,540 (146.4 %)(18,892)(76.6 %)
稅前利潤169,285 214,555 (21.1 %)140,615 20.4 %
所得稅費用(23,259)(27,179)(14.4 %)(20,362)14.2 %
凈利潤/(虧損)146,026 187,375 (22.1 %)120,253 21.4 %











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科帕控股，S.A.及其子公司
資產負債表合併報表
(以千美元計)
2024年9月2023年12月
資產
(未經審計)
（已經接受審計）
現金及現金等價物275,245 206,375 
短期投資758,560 708,809 
現金、現金等價物及短期投資總額1,033,805 915,184 
應收帳款，淨額201,327 156,720 
關聯方應收帳款2,782 2,527 
可耗材及供應品，淨額123,571 116,604 
預付費用40,422 44,635 
預付所得稅5,802 66 
其他流動資產23,708 32,227 
397,612 352,780 
總流動資產1,431,416 1,267,963 
長期投資219,731 258,934 
長期預付費用8,849 9,633 
不動產及設備，淨額3,363,353 3,238,632 
租賃資產337,684 281,146 
無形資產, 淨額94,097 87,986 
淨確定給付資產6,442 5,346 
遞延所得稅資產22,729 30,148 
其他非流動資產24,053 17,048 
總非流動資產4,076,938 3,928,872 
總資產5,508,354 5,196,836 
負債
貸款及借款205,144 222,430 
租約負債流動部分59,779 68,304 
應付賬款175,443 182,303 
應付關聯方款項1,312 1,228 
航空運輸負債639,211 611,856 
常客飛行員遞延收入136,520 124,815 
應付稅項41,535 44,210 
應計費用應付50,085 64,940 
應付所得稅7,331 26,741 
其他流動負債1,320 1,403 
流動負債總額1,317,680 1,348,229 
長期借款及貸款1,298,106 1,240,261 
租賃負債295,777 215,353 
遞延稅款負債57,297 36,369 
其他長期負債223,541 234,474 
非流動負債總額1,874,721 1,726,457 
负债合计3,192,400 3,074,685 
權益
A類 - 已發行34,195,954股，尚未支付30,654,831股
23,244 23,201 
B類 - 10,938,125股7,466 7,466 
資本公積金212,877 209,102 
庫藏股(254,532)(204,130)
保留盈餘1,893,880 1,581,739 
Net loss442,345 514,098 
其他綜合損失(9,326)(9,326)
總股本2,315,953 2,122,150 
總股本及負債5,508,354 5,196,836 

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科帕控股股份有限公司及其子公司
現金流量彙總表
截至九個月結束時
(以美金千計)
202420232022
(未經審計)
(未經審計)
(未經審計)
來自營運活動的現金流量
659,392 764,586 543,471 
現金流量（用於）投資活動
(322,575)(274,166)(387,334)
現金流量（用於）融資活動
(267,947)(375,966)(168,474)
現金及現金等價物的淨增加（減少）
68,870 114,454 (12,337)
截至1月1日的現金及現金等價物206,375 122,424 211,081 
9月30日的現金及現金等價物$275,245 $236,878 $198,744 
短期投資758,560 754,799 752,812 
長期投資219,731 177,835 168,114 
截至9月30日的現金及現金等價物和投資總額$1,253,536 $1,169,512 $1,119,670 



















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科帕控股, S.A.
非國際財務報告準則財務指標調整
本新聞稿包括以下非國際財務報告準則財務指標：調整後的凈利潤、調整後的基本每股收益及不包括燃料的營業CASm。此補充信息的提供是因為我們認為它對於評估我們的營運表現是有用的，並且在與其他航空公司比較我們的表現時也很有幫助。這些指標不應孤立考慮，應該與可比較的國際財務報告準則指標一同考量，特別是營業利潤和凈利潤。以下是這些非國際財務報告準則財務指標與可比較的國際財務報告準則指標的調整：
調整後凈利潤的 reconciliations3Q243Q232Q24
報告的凈利潤$146,026 $187,375 $120,253 
與可轉換票據結算相關的利息費用
$— $64,894 $— 
衍生工具的公允價值淨變化
$— $(77,058)$— 
金融投資的公允價值淨變化
$— $(810)$— 
調整後凈利潤$146,026 $174,401 $120,253 
調整後基本每股收益的 reconciliations3Q243Q232Q24
調整後凈利潤$146,026 $174,401 $120,253 
計算基本每股收益的股份41,72839,73041,715
調整後的基本每股收益（Adjusted Basic EPS）$3.50 $4.39 $2.88 
每可用座位里程的營業成本調解
不包括燃料的營業成本（CASm Excl. Fuel）3Q243Q232Q24
報告中的每可用座位里程的營業成本（以美分計）8.7 9.3 8.9 
每可用座位里程的航空燃料成本（以美分計）3.1 3.5 3.3 
不包括燃料的每可用座位里程的營業成本（以美分計）5.7 5.8 5.6 

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