Peabody將於2024年11月25日收購來自英美資源的Tier 1 澳洲冶金煤資產 附件99.2

前瞻性聲明的披露 本簡報包含根據證券法意義上的前瞻性聲明。前瞻性聲明可通過不僅涉及歷史或當前事實的事實識別。它們通常包括 "預期"、"預測"、"打算"、"計劃"、"相信"、"尋求"、"估計"、"項目"、"預測"、"目標"、"將"、"會"、"應該"、"目標"、"可以"或"可能"等詞或其變體 以及其他類似表達。 前瞻性聲明提供管理層或董事會對未來條件、事件或結果的當前期望或預測。所有涉及操作表現、事件或可能發生的發展的聲明，包括與預期從收購與英美資源在澳洲的冶金煤組合相關的資產和業務的好處，是前瞻性聲明，包括有關 Peabody的股東回報框架、Peabody運營計劃的執行、市場條件、復墾義務、財務前景、本文中描述的收購和其他戰略投資，以及流動性需求的聲明。它們可能包括銷售和其他操作表現目標的估計、潛在的協同效應、成本節約、資本支出、其他費用項目、與戰略舉措相關的行動、對公司產品的需求、流動性、資本結構、市場份額、行業成交量、其他財務項目、管理層對未來業務的計劃或目標的描述，以及對上述任何事項的假設描述。所有前瞻性聲明僅在作出時有效，並反映Peabody的良好信念、假設和期望，但並不保證未來的表現或事件。此外，Peabody不承擔公開更新或修訂任何前瞻性聲明的義務，除非法律要求。因其性質，前瞻性聲明受到可能導致實際結果與建議的前瞻性聲明大相徑庭的風險和不確定性的影響。可能導致此類差異的因素包括但不限於各種經濟、競爭和監管因素，其中許多超出了Peabody的控制，具體情況已在Peabody定期向SEC提交的報告中描述，包括截至2023年12月31日的財年10-K年報及截至2024年6月30日的季度10-Q報告，以及Peabody可能不時在其他向SEC提交的文件中描述的其他因素。您可以在Peabody的網站www.peabodyenergy.com上免費獲取此類文件。您應該理解，無法預測或確定所有此類因素，因此，您不應該將任何此類清單視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。

交易摘要

提供戰略和財務 利益潛在的有利重估公司的估值將Peabody變成一個領先的冶金煤生產者隱含的3.1倍EBITDA收購價格為實質價值創造奠定了基礎有吸引力的估值和 現金流增長有利於服務全球最大和增長最快的鋼鐵市場一級資產靠近全球最強的鋼鐵市場每噸EBITDA1邊際利潤在每公噸235美元的基準定價下增強了邊際利潤 和循環穿越績效每年10000萬的成本節省和協同效應通過企業和運營效率顯著協同效應更強大和更持久的平台具有顯著的價值潛力，以提升股東價值實現 持續的股東回報1請參見第19頁的非GAAP措施，註釋2。

收購資產的快照資產 Moranbah North Grosvenor Aquila Capcoal2 所有權/夥伴 88% Peabody 6.25% NSSMC 4.75% 三井 0.5% JFE 0.5% 神戶製鋼88% Peabody 6.25% NSSMC 4.75% 三井 0.5% JFE 0.5% 神戶製鋼70% Peabody 30% 三井70% Peabody 30% 三井產品類型PHCC PHCC PHCC PHCC，PCI和其他2026年預計生產1 5.6 N/A 2.2 3.4 儲量1 147 61 21 77 資源1 387 470 63 337 預期礦山壽命（年）31 20 8 24 儲量和資源的引用基於可歸屬基礎。Capcoal鹽為Lake lindsay和Oak Park採礦區域。安格魯的有效所有權比例為79.5％，基於70.0％的Capcoal合資公司（Lake Lindsay；負責兩個地區的開採）和在Roper Creek合資公司（Oak Park）的86.4％的所有權比例，根據每個採礦區域的可銷售噸數的比例來確定。根據安格魯美國礦石儲量和礦產資源報告2023，將公噸轉換為短噸，轉換係數為1.10231。根據澳洲地區勘探結果，礦產資源和礦石儲量（JORC Code，2012）報告儲量和資源。 (以百萬短噸計)

增加對關鍵高增長市場的曝光 擴大澳洲煤的投資組合，讓Peabody能夠滿足亞洲市場日益增長的需求。亞洲在過去十年中代表了全球鋼鐵需求的整體增長，並且預計到2050年將佔據冶金煤需求的絕大多數增長。除了優質的煤，與亞洲的近距離也提供了可觀的交付成本優勢。該投資組合在滿足冶金煤需求方面具有良好的定位。廣受追捧的PHCC，作為焦練煤混合的基石。品質：廣泛且穩定的國際客戶基礎。多樣化：優化的混合和物流將增加客戶價值主張。潛在優勢 ✔ ✔ ✔ 4 備註：關鍵亞洲市場，澳洲，將被收購的資產。

備註：Peabody及其甲級前形式的估算基於內部估算。據Wood Mackenzie Q3 2024數據的同行生產估算，2026年預計的生產位置使Peabody成為領先的海運冶金煤生產商。

收購的資產改變了海運冶金業務。 冶金煤銷售按品級劃分（總噸數以百萬計）

將Peabody從動力煤轉向冶金煤專注 Peabody 獨立1 Peabody 甲級前形式的ROm資源市場可交易儲量約2.7倍約2.9倍 從動力煤到冶金煤的轉型重組，使冶金煤業務的儲量和資源有了大幅增加。 2026年按煤類劃分的EBITDA海運冶金煤美國動力煤海運動力煤84%海運煤92%海運煤2026年EBITDA潛在可達Peabody獨立業務的兩倍 資料來源：Peabody及Peabody甲級前形式的估算基於內部估算。參考第19頁，備註1；企業G&A按板塊EBITDA的比例分配。根據Anglo American礦石儲量和礦物資源報告2023，轉換自公噸為短噸的轉換因子為1.10231。儲量和資源以可歸屬基礎報價。資源反映出計量、指示和推測噸數，並且是計入ROm儲量的。資源還包括Moranbah South。（短噸以百萬計）

策略資本配置 為Peabody收購定位 透過消除擔保債務、全面資助最終修復以及建立足夠的流動性，開發出韌性平衡表 重新啟動股東回報，重點放在股份回購（減少16%的流通股） 在股東回報和增長資產投資之間平衡資本配置（1）反映自2023年4月以來宣佈的分紅和進行的股份回購（百萬美元） 資本配置（2020年至今） 債務減少 修復資金

針對最佳的收購融資組合 橋接融資 20.75億美元的橋接融資承諾來自Jefferies、KKR等 前期現金對價 修復資金 印花稅和交易成本 橋接融資將以1.5倍的目標槓桿上限被永久融資取代 永久融資 高收益擔保券 擔保定期貸款 勝捷企業、Moranbah、Grosvenor和Capcoal的少數股權出售 可轉換無擔保票據 普通股 修復保證替代方案

Peabody進入轉型的下一階段 可持續的海運組合以實現卓越的價值創造 Peabody是全球領先的煤炭生產商，提供現代生活所需的基本成分 建立財務韌性 2022 年 推進勝捷企業 2024 年 收購 Anglo American的一流焦練煤資產 實現估值重估 2025+ 2025 年 重新啟動股東回報計劃 2023

問與答

附錄

資產概述 Moranbah North 煤礦是一個設備精良、高容量的地下長壁作業，位於昆士蘭州的麥凱西南約200公里處。該礦產出優質低揮發焦練煤，預計在未來31年內每年產出620萬噸可銷售煤。儲量總計147000萬噸，煤資源為38700萬噸。 Moranbah North的煤產品通過Dalrymple Bay碼頭出口到亞洲的鋼鐵客戶。Grosvenor 煤礦是位於Bowen Basin的一個地下長壁作業。該礦在2024年6月發生點燃事件後目前處於非活動狀態。該礦產出優質低揮發焦練煤，當生產恢復時，預計在未來20年內每年產出300到400萬噸可銷售煤。儲量總計6100萬噸，煤資源為4700萬噸。Grosvenor的煤產品通過與Moranbah North共享的現場鐵路裝載設施運輸，並通過Dalrymple Bay煤炭終端出口給鋼鐵製造客戶。Aquila 煤礦是一個位於昆士蘭州麥凱南部240公里的地下長壁作業。該礦產出優質低揮發焦練煤，預計在未來八年內每年產出330萬噸可銷售煤。儲量總計2100萬噸，煤資源為6300萬噸。Aquila的煤產品通過Dalrymple Bay碼頭和RG Tanna煤炭終端出口到亞洲的鋼鐵客戶。Capcoal露天煤礦是一個長期存在的地表作業，位於昆士蘭州的麥凱南部240公里。該礦產出優質低揮發焦練煤、粉煤注入（PCI）和動力煤，預計在24年內每年產出400到450萬噸可銷售煤。儲量總計7700萬噸，煤資源為33700萬噸。Capcoal的煤產品通過Dalrymple Bay和RG Tanna煤炭終端出口給客戶。

發展項目 價格 有條件對價 Anglo American 有權在完成後的前五年內，對超過基準觸發價格的收入享有35%的收益權，總額高達55000萬 美元 資產 總資本 營業收入 分享 指數 價格 產品類型 基準觸發價格 – 美元/公噸 美元萬 % 第1年 第2年 第3年 第4年 第5年 Moranbah, Grosvenor 232 35% Platts Premium Low Vol (PLVHA00) FOB 澳洲 HCC 240 235 240 246 252 Capcoal, Aquila 和 Moranbah South1 318 35% Platts Low Vol 硬焦練煤 FOB HCC 240 235 240 246 252 Platts Low Vol PCI FOB 澳洲 指數 (MCLVA00) PCI 180 176 181 184 190 Platts Semi Soft FOB 澳洲 (MCSSA00) SSCC 156 153 156 160 164 gcNEWC 指數 FOB Newcastle 由 globalCOAL 發布 動力 143 146 149 151 137

通過此交易，Peabody 正在繼續執行其已確定的目標，將其投資組合資產從動力煤重新平衡到冶金煤。鑑於這筆交易顯著改變了公司資產的組成，Peabody 打算重新評估其投資組合中的每一項資產。Peabody 之前已宣布計劃到2035年 ，將美國礦場的年動力煤產量減少20 – 4000萬噸（與2023年產量相比），而這一重新評估過程可能會加速這些減少。創新還可能進一步支持這一轉型，使 Peabody 在美國的業務能夠以較低的碳強度銷售煤炭以用于未來應用。正如之前所宣布的，Peabody 已超過董事會的初始目標，即將其範圍1和範圍2的排放量減少15%（與2018年的排放水平相比），實際減少了35%。作為公司承諾建立可增量、可衡量和可行動的減排目標的一部分，Peabody 的董事會將在年底前建立新的範圍1和範圍2的減排目標。(繼續下一頁) 收購附有可持續性相關行動

儘管 Peabody 尚未建立具體的範圍3 排放減少目標，但 Peabody 董事會已表達希望在2050年達到淨零排放的目標，並指出實現這一承諾需要持續的技術創新。為了推動這一創新，Peabody 繼續支持碳捕集的學術研究——包括直接空氣捕集——和儲存。此外，為了開始走向具體的範圍3 減少承諾，並出於透明度的考慮，Peabody 計劃在其2026年可持續性報告中包含其範圍3排放的估算。Peabody 繼續重新構想其煤炭資產在能源轉型中的使用，包括：R3 Renewables（Peabody 的合資企業），該企業正在推進在印第安納州和伊利諾伊州的十個地點開發超過5.0 GW 的太陽能和電池儲存能力，其中三個地點（Gateway、Bear Run 和 Wild Boar）利用了 Peabody 所擁有的重建礦地。預開發行動正在開建一個5兆瓦 (MW) 的發電站，利用從昆士蘭的勝捷企業礦中提取的燃料。該項目將在澳洲保障機制下提供碳減排，並為該地點提供電力成本的節省。此外，評估在勝捷企業設立 LNG 設施的潛力，以商品化優質甲烷，抵消排水成本並進一步減少澳洲保障。其他可再生項目，因為 Peabody 正在預開發科羅拉多州 Twentymile 煤礦的大型太陽能項目和新南威爾士州 Wilpinjong 煤礦的風能項目，兩者合計約300 MW 的電池儲存。Peabody 投資組合中的每一個項目——無論是傳統礦業項目還是現有資產的新興用途——都在爭奪資本。隨著推進能源轉型的激勵措施不斷增強，該公司相信資本競爭將越來越傾向於一個重新構想的 Peabody 投資組合，該投資組合的碳足跡較低。收購附有可持續性相關行動（繼續）

關於非公認會計原則財務指標的說明 EBITDA是指經調整的EBITDA，這是一種非公認會計原則財務指標，定義為持續經營業務的收入，在扣除淨利息支出、所得稅、資產退休義務支出及折舊、耗盡及攤銷之前。經調整的EBITDA也對管理層在分析每個業務細分的運行表現時排除的離散項目進行了調整。管理層將經調整的EBITDA視為衡量每個業務細分運行表現和分配資源的主要指標。這些材料中先前展示的估算值是前瞻性指標。由於某些項目的波動性和變化性，需要將這些指標與其最近的公認會計原則指標進行比對，因此在不合理的成本或努力下，無法提供任何對賬。每噸EBITDA利潤率是指每噸經調整的EBITDA利潤率，這是一個運營/統計指標，等於按細分計算的經調整EBITDA除以銷售的細分噸數。管理層認為每噸經調整的EBITDA利潤率最能反映可控成本和報告細分層級的運營結果。這些材料中先前展示的估算值是前瞻性指標。由於某些項目的波動性和變化性，需要將這些指標與其最近的公認會計原則指標進行比對，因此在不合理的成本或努力下，無法提供任何對賬。