8-K

DISCOVER FINANCIAL SERVICES

Date: November 25, 2024

/s/ Hope D. Mehlman

Hope D. Mehlman

Executive Vice President, Chief Legal Officer, General Counsel and
Corporate Secretary

美國

證券和交易委員會

華盛頓特區 20549

Form 8-K

現時報告

根據證券交易法第13條或第15(d)條的規定

證券交易法（1934年）第13條或第15(d)條規定

報告日期(最早報告事件日期)：2024年11月25日（2024年11月19日)

發現金融服務

(根據其章程規定的註冊人準確名稱)

委託文件編號：001-39866001-33378


特拉華州		36-2517428
(所在州或其他司法管轄區) (委員會文件號)		（美國國內國稅局僱主唯一識別號碼）

Lake Cook Road 2500號, 裏弗伍茲, Illinois 60015

（總部地址，包括郵政編碼）

(224) 405-0900

(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用

(過往名稱或過往地址，如果自上次報告以來有變動)

如果表8-K的提交旨在同時滿足報告人在以下任何規定下的報告義務，則選中適當的框：

☒	根據證券法規定的425條規則的書面通信（17 CFR 230.425）

☐	根據《交易法》第14a-12條規定（17 CFR 240.14a-12），進行徵集材料

☐	根據《交易法》第14d-2（b）條規定（17 CFR 240.14d-2（b）），進行交易前溝通

☐	根據《交易法》第13e-4（c）條規定（17 CFR 240.13e-4（c）），進行交易前溝通

在法案第12(b)條的規定下注冊的證券：


每個類別的標題	交易標的	普通股，每股面值$0.001 ANNX
普通股，每股面值$0.01	DFS	紐約證券交易所

請在檢查標記處打勾，表示註冊公司是否符合1933年證券法規定的新興成長型公司(本章第230.405條)或1934年證券交易法規定的第120億.2條(本章第2401.2億.2條)。

新興成長公司 ☐

如果是新興成長型公司，在選中複選標記的同時，如果公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則，則表明該公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則。☐

第 3.01 項。除名或未能滿足持續上市規則或標準的通知；上市轉讓。

2024年11月19日，Discover Financial Services（以下簡稱「公司」）收到紐約證券交易所（「紐約證券交易所通知」）的通知（「紐約證券交易所通知」），稱由於未能及時以表格形式提交季度報告，該公司未遵守紐約證券交易所上市公司手冊第802.01E條 10-Q 對於截至2024年9月30日的財政季度，即規則規定的延期期結束之前，美國證券交易委員會（「SEC」） 12b-25 根據經修訂的1934年《證券交易法》。紐約證券交易所通知對公司普通股在紐約證券交易所的上市沒有立即影響。下文第4.02項中規定的披露以引用方式納入此處。

2024年11月25日，公司發佈了關於收到紐約證券交易所通知以及本最新表格報告第4.02項中討論的事項的新聞稿 8-K. 新聞稿作爲附錄99.1附於此。

第 4.02 項。非依賴關於先前發佈的財務報表或相關審計報告或已完成的中期審查。

2023 年 7 月 19 日，該公司透露，從大概開始 2007 年年中，該公司錯誤地將某些信用卡帳戶劃分爲其最高的商戶和商戶收購方定價等級（「信用卡產品錯誤分類」）。根據截至2023年6月30日的可用信息，公司確認了3.65億美元的負債，該負債計爲錯誤更正。公司確定，收入影響對公司在任何受影響時期的合併財務報表都不重要。因此，儘管確定公司沒有必要重報先前發佈的任何中期或年度財務報表，但累積錯報被認爲對截至2023年6月30日的三個月和六個月簡明合併財務報表具有重要意義，因此公司認爲僅在2023年之前調整3.65億美元的全部收益是不恰當的。因此，截至2023年6月30日，3.65億美元的負債（「初始負債」）已入賬，抵消了對商戶折扣、交換收入和留存收益的調整，以及對遞延所得稅應計的間接影響。對公司季度報告表格中列報的所有前期進行了可比的更正 10-Q 截至2023年6月30日和2023年9月30日的財政季度以及隨後的公司年度報告表中 10-K 截至2023年12月31日的財政年度。

2024年2月19日，Discover和Capital One Financial Corporation（「Capital One」）共同宣佈，他們簽訂了一項協議和合並計劃，根據該協議和合並計劃，兩家公司將合併全部庫存交易（「合併」）。

在公司的季度報告表格中 10-Q 在截至2024年3月31日的財季中，該公司透露，已決定通過在截至2024年3月31日的三個月中從其他支出中扣除其負債增加至12億美元（「負債增加」），以反映公司當時預計可能因信用卡產品錯誤分類而支付的總金額。公司根據截至該日的補救工作經驗、2024年第一季度與監管機構、董事會和其他利益相關者的討論、本季度公司董事會批准的待定合併，以及希望更快地推進此事解決以降低進一步風險的願望，確定增加負債是適當的。

作爲美國證券交易委員會工作人員（「員工」）對公司歷史財務報表的審查的一部分，該審查與員工審查表格上的註冊聲明有關 S-4 由Capital One就合併提交（以及其中包含的初步聯合委託書/招股說明書）（「註冊聲明」），工作人員就公司對信用卡產品錯誤分類的會計方法向公司發表了評論。該公司已對這些評論作出回應，並與員工進行了幾次口頭討論。工作人員表示，他們不同意公司適用財務會計準則委員會發布的與公司初始負債記錄有關的收入確認指南。

但是，工作人員表示，他們不反對公司將與信用卡產品錯誤分類相關的累計收入錯誤確定爲公司同意爲補償信用卡產品錯誤分類（不包括利息和法律費用）而支付的最高金額的方法（「替代方法」）。這一數額約爲10.47億美元。

2024 年 11 月 25 日，公司董事會審計委員會（「審計委員會」）根據管理層的建議，經與公司獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所（「德勤」）討論後得出結論，(i) 公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的已審計財務報表以及截至2023年12月31日的三年中每年的已審計財務報表，包括2023年12月31日的年度財務報表在公司的年度報告表格中 10-K 向美國證券交易委員會提交了截至2023年12月31日的財年，以及（ii）公司未經審計的簡明合併財務報表中包含在公司季度報告表中 10-Q 先前向美國證券交易委員會提交的截至2023年3月31日、2023年6月30日、2023年9月30日、2024年3月31日和2024年6月30日的財政季度（統稱爲「前期」），不應再依據，應重報以反映替代方法。此外，審計委員會得出結論，不應再依賴管理層關於截至2023年12月31日的財務報告內部控制有效性的報告、德勤截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日的三年中每年的合併財務報表報告，以及德勤關於截至2023年12月31日財務報告內部控制有效性的報告。

爲了在重報財務報表中實施替代方法（定義見下文），大約6億美元的負債增加額將從截至2024年3月31日的財政季度作爲其他支出記作其他支出重新分配到前期的收入錯誤更正。此外，公司作爲交易對手賠償計劃的一部分承諾支付的利息的1.24億美元負債增加額也將從截至2024年3月31日的財政季度重新分配到2023年第三和第四季度。累積的歷史收益、資本和交易對手的賠償責任總額不會受到適用替代方法的影響。但是，正在與第三方顧問共同驗證補救方法，結果發現了約6,000萬美元的增量超支，這將反映在重報的財務報表中。

因此，公司預計重報財務報表將反映以下大致影響：截至2023年12月31日，（i）資產增加1.9億美元，（ii）應計費用和其他負債增加7.83億美元，（iii）留存收益減少5.93億美元。在截至 2023 年 12 月 31 日和 2022 年 12 月 31 日的年度中，稅前收入將分別減少約1.9億美元至36.36億美元和7700萬美元至56.41億美元。在 2024 年第三季度，稅前收入將減少約600萬美元至12.82億美元，而稅前截至2024年9月30日的九個月的收入將增加約7億美元，達到44.62億美元（相比之下稅前在截至2024年9月30日的季度的財務信息中報告的收入，這些收入在公司當前報告表格中附帶的證物中列報 8-K 於 2024 年 10 月 16 日向美國證券交易委員會提起訴訟）。

對公司年度報告表格的修改 10-K 截至2023年12月31日的財政年度（「表格」 10-K/A”)，以及公司的季度報告表格 10-Q 截至2024年3月31日和2024年6月30日的財政季度（「表格」 10-Q/As” 並附上表格 10-K/A，「重報財務報表」）預計將在公司提交季度報告表格之前或同時提交 10-Q 截至2024年9月30日的財政季度，以反映替代方法和上述對前期的其他修改。

公司正在儘快努力在合理可行的情況下儘快提交重報的財務報表。該公司目前預計將在年底之前完成申報，但無法保證實際時間。

該公司預計，Capital One將申報生效前的修正案在公司提交重報財務報表後，立即簽署註冊聲明，在註冊聲明生效以及其中包含的最終聯合委託書/招股說明書郵寄給每家公司的股東之後，每家公司將盡快舉行各自的特別股東會議，以獲得必要的股東對合並的批准。

Item 9.01. Financial Statements and Exhibits.

(d) Exhibits


Exhibit No.		Description

99.1		Press Release, November 25, 2024.

104		Cover Page Interactive Data File – the cover page from this Current Report on Form 8-K, formatted as Inline XBRL (included as Exhibit 101).

Cautionary Note Regarding Forward Looking Statements:

This Current Report on Form 8-K contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Such statements, which speak to our expected business and financial performance, among other matters, contain words such as “believe,” “expect,” “anticipate,” “intend,” “plan,” “aim,” “will,” “may,” “should,” “could,” “would,” “likely,” “forecast,” and similar expressions. Other forward-looking statements may include, without limitation, statements with respect to the restatement of the Company’s financial statements. Such statements are based on the current beliefs and expectations of the Company’s management and are subject to significant risks and uncertainties. Actual results may differ materially from those set forth in the forward-looking statements. These forward-looking statements speak only as of the date of this Current Report on Form 8-K and there is no undertaking to update or revise them as more information becomes available. Actual future events could also differ materially due to numerous factors that involve substantial known and unknown risks and uncertainties including, among other things, risks relating to the final impact of the restatements on the Company’s financial statements; the impact of the restatements on the Company’s evaluation of the effectiveness of its internal control over financial reporting and disclosure controls and procedures; delays in the preparation of the consolidated financial statements and/or the declaration of effectiveness of the Registration Statement; the risk that additional information will come to light that alters the scope or magnitude of the restatement; the risks and uncertainties set forth under “Risk Factors” and elsewhere in the Company’s reports on Form 10-K and Form 10-Q; and the other risks and uncertainties discussed in any subsequent reports that the Company files with the SEC from time to time. Although the Company has attempted to identify those material factors that could cause actual results or events to differ from those described in such forward-looking statements, there may be other factors that could cause actual results or events to differ from those anticipated, estimated or intended. Given these uncertainties, investors are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements.

Important Information About the Merger and Where to Find It

Capital One has filed the Registration Statement with the SEC to register the shares of Capital One’s common stock that will be issued to the Company’s stockholders in connection with the Merger. The Registration Statement includes a preliminary joint proxy statement of Capital One and the Company that also constitutes a preliminary prospectus of Capital One. The definitive joint proxy statement/prospectus will be sent to the stockholders of each of the Company and Capital One in connection with the Merger. INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO READ THE REGISTRATION STATEMENT AND JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS WHEN THEY BECOME AVAILABLE (AND ANY OTHER DOCUMENTS FILED WITH THE SEC IN CONNECTION WITH THE MERGER OR INCORPORATED BY REFERENCE INTO THE JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS) BECAUSE SUCH DOCUMENTS WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION REGARDING THE MERGER AND RELATED MATTERS. Investors and security holders may obtain free copies of these documents and other documents filed with the SEC by the Company or Capital One through the website maintained by the SEC at http://www.sec.gov or by contacting the investor relations department of the Company or Capital One at:


Discover Financial Services		Capital One Financial Corporation
2500 Lake Cook Road		1680 Capital One Drive
Riverwoods, IL 60015		McLean, VA 22102
Attention: Investor Relations		Attention: Investor Relations
investorrelations@discover.com		investorrelations@capitalone.com
(224) 405-4555		(703) 720-1000

Before making any voting or investment decision, investors and security holders of the Company and Capital One are urged to read carefully the entire Registration Statement and joint proxy statement/prospectus, including any amendments thereto, because they contain important information about the Merger. Free copies of these documents may be obtained as described above.

Participants in Solicitation

The Company, Capital One and certain of their directors and executive officers may be deemed participants in the solicitation of proxies from the stockholders of each of the Company and Capital One in connection with the Merger. Information regarding the directors and executive officers of the Company and Capital One and other persons who may be deemed participants in the solicitation of the stockholders of the Company or of Capital One in connection with the Merger will be included in the joint proxy statement/prospectus related to the Merger, which will be filed by Capital One with the SEC. Information about the directors and executive officers of the Company and their ownership of the Company common stock can also be found in the Company’s definitive proxy statement in connection with its 2024 annual meeting of stockholders, as filed with the SEC on March 15, 2024, as supplemented by the Company’s proxy statement supplement, as filed with the SEC on April 2, 2024, and other documents subsequently filed by the Company with the SEC. Information about the directors and executive officers of Capital One and their ownership of Capital One common stock can also be found in Capital One’s definitive proxy statement in connection with its 2024 annual meeting of stockholders, as filed with the SEC on March 20, 2024, and other documents subsequently filed by Capital One with the SEC. Additional information regarding the interests of such participants will be included in the joint proxy statement/prospectus and other relevant documents regarding the Merger filed with the SEC when they become available.