损益表和现金流量

集团在2024年前九个月的营业收入为EUR 16300万，比2023年同期报告的EUR 9100万增长了EUR 7200万。

集团在2024年前九个月的销售成本为EUR 9000万，比2023年同期报告的EUR 4100万增长了EUR 4900万，主要由Wind Scylla和Wind Zaratan成为集团舰队的一部分推动。

集团的五艘营运船只在2024年前九个月的综合利用率为61.4%，而2023年同期为97%。在2024年前三个月，Wind Orca和Wind Osprey进行了主要起重机升级，而Wind Zaratan进行了计划内维护。在第三季度，集团的综合利用率为86.5%。

集团在2024年前九个月的EBITDA为EUR 7000万，比2023年同期报告的EUR 4900万增长了EUR 2100万，具体披露在替代业绩指标(APM)部分。

在2024年前九个月，集团的结果为盈利EUR 2800万，较2023年同期的EUR 3000万盈利减少了EUR 200万。集团结果同比变化主要受到员工人数和船舶折旧以及财务成本增加的影响，而这些增量部分被更高的毛利润所部分抵消。

2024年前九个月经营活动提供的净现金流为eur 4500万，比2023年同期记录的eur 5300万减少了eur 800万，这主要是由于应收账款、合同资产和预付款项的增加，部分被递延租船收入的增加所抵消。

2024年前九个月投资活动使用的净现金流为eur 54900万，与2023年同期报告的eur 2300万相比，增加了eur 52600万。此次增长主要受Wind Peak的最后一笔付款、起重机升级以及该集团在施工中的部分船舶的分期付款推动。

2024年前九个月融资活动提供的净现金流为eur 50200万，较2023年同期报告的净流出eur 900万增加了eur 51100万。这是由于该集团在2024年2月定向增发中筹集了eur 15200万（扣除交易费用后）和来自借贷的融资收款eur 36600万（扣除银行费用和还款后的净额）。

2024年展望

在该集团的2023年年度报告中，Cadeler提供了截至2024年12月31日财年的指导，预计全年营业收入将落在eur 22500万至eur 24500万之间，而全年EBITDA预计将在eur 10500万至eur 12500万之间。Cadeler今日调整了其2024财年的营业收入指导，预计全年营业收入将落在eur 24300万至eur 253百万之间，主要原因是客户根据该集团现有合同调用更多的期权，船舶利用率提高，因为该集团在安装项目之间获得了运营和维护服务的合同，以及收到了一笔与船舶预留协议相关的终止费用。此外，Cadeler现在修订并缩小了其EBITDA指导，落在其之前沟通的范围的上限内，预计全年EBITDA将在eur 11500万至12500万之间。

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¹ 截至2023年9月30日的九个月期间，合并 数据包括母公司Cadeler A/S、Wind Osprey Ltd、Wind Orca Ltd、Wind N1063 Ltd和Wind N1064 Ltd。

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资本和资产 

截至2024年9月30日，集团的权益总额为EUR 113200万，较2024年1月1日的余额EUR 95900万增加了EUR 17300万。集团权益的发展主要受到EUR 15200万的净资本增加（扣除交易成本后）以及2024年前九个月的利润EUR 2800万的推动，部分被EUR 700万的外汇转换调整损失和与2024年7月启动的股票回购计划相关的EUR 100万权益减少所抵消。

截至2024年9月30日，集团的总资产为EUR 182800万，较报告期内增加了46%。这一增长主要是由于物业、厂房和设备增加了EUR 52700万，这归因于集团的新建项目、Wind Peak的最后一期付款以及集团O类船舶的主要起重机升级。

财务比率和运营指标的计算符合《2023年年度报告》和《2024年中期财务报告》中定义的条款和定义，涵盖了从2024年1月1日至6月的期间。

¹ 报告期内Cadeler全职等效员工的平均人数。数据不包括顾问或承包商。 Eneti员工，包括陆上和海上员工，在2023年12月底并入公司。因此，截至2023年，平均全职员工人数为员工人数除以12个月。到2023年底，Eneti拥有99名陆上全职员工和176名海员。

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在2024年8月6日，该集团实现了其新债务工具（RCF-B）及非承诺担保额度的延长和增加。将RCF-b工具延长12个月，将为公司提供额外的财务灵活性，以抓住市场机会，包括资助任务设备的购买和增加的流动资金。

此外，由于活动水平激增，集团可用的非承诺担保额度已从EUR 10000万增加到EUR 20000万。整个贷款设施的总提款将在RCF-b到期之前提供最多EUR 45000万的额度，之后在贷款设施的剩余期限内提供最多EUR 35000万的额度。

在2024年8月12日，公司请求使用 EUR 21000万以融资Wind Peak的最终付款，该项目于2024年8月16日按计划交付。

在2024年8月16日，公司成功再融资了USD 43600万 高级担保绿色定期贷款（m-Class Facility），该贷款是Eneti Inc.（“Eneti”）之前为集团在与Eneti完成业务合并后获得的两艘m-Class新船而签订的。替代方式 - 每艘m-Class船（m-Class Facility I和m-Class Facility II）都有签订，条款大幅改善，反映了Cadeler强大的信用故事和增强的市场地位。这项再融资在一家广泛的银行团体和若干出口信用机构的支持下，为交付后融资保障了合计高达EUR 42000万。

在2024年8月26日，公司进一步增加了其无担保企业定期贷款便利（HoldCo Facility）的可用容量，贷款方的承诺增加了EUR 4500万，使集团在那里可用的总容量达到EUR 12500万。

从2025年第四季度开始，将需要进一步的债务融资以进行A-Class新船的里程碑付款。公司目前正在与其银行团体进行讨论，以确保资金，包括在出口信用机构的支持下。Cadeler集团管理层预计将需要EUR 75200万的额外债务融资，以用于A-Class新船。

¹ 对于P-Class设施，总计可达EUR 42500万，Wind Peak可用EUR 21400万，其中已使用EUR 210百万。

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订单积压

Cadeler在2024年的订单簿已基本填满。 截至2024年11月26日，自2024年6月30日以来签署的显著合同包括：

此外，Cadeler已与多位客户签订了多份正式合同，提供运营与维护（O&M）服务。这些合同的价值反映在订单积压中。

船舶预订协议（VRA）不包括在合同积压中。自2024年6月30日起，已签订多份VRA，其中包括与一名未披露客户签署的显著VRA，该客户涉及亚太地区的一系列风电项目。预计在该VRA的履行过程中，Cadeler所期望的开发 pipeline 的潜在总价值大约为20000万欧元。

截至报告日期，该集团的订单积压总额为205400万欧元，其中6400万欧元是公司预计在2024年确认的合同。下表包括截至2024年9月30日签署的合同和2024年10月1日至2024年11月26日间签订的新合同。

自2024年1月1日起，Cadeler更改了合同 backlog 的定义，并从该日期起，以合同价值的100%（之前为：合同价值的50%）展示期权。

本财报涵盖2024年1月1日至2024年9月30日的期间，未经审计或审核。

¹ 截至2024年9月30日，86.9%的合同 backlog（总计EUR 178400万）与相关对手方已做出积极的最终投资决策（FID）相关，而总计EUR 27000万仍受制于对手方FID。这指的是固定项目和期权项目。

² 截至本财报日期，88.7%的合同 backlog（总计EUR 211600万）与相关对手方已做出积极的最终投资决策（FID）相关， 总计EUR 27000万仍受制于对手方FID。

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Cadeler 的年度报告和第三季度收益发布包含与业务、财务表现和公司及其运营行业相关的某些前瞻性声明。

前瞻性声明涉及未来情况和结果以及其他非历史性事实的声明，有时通过“相信”、“预计”、“预测”、“打算”、“项目”、“计划”、“估计”、“目标”、“展望”、“期待”、“针对”等类似措辞来识别。年度报告和第三季度收益发布中包含的前瞻性声明，包括公司或来自第三方来源的假设、意见和观点，仅仅是意见和预测，受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能使实际事件与任何预期的发展存在重大差异。这些因素可能例如包括原材料价格的变化。

公司及其任何子公司或股东或任何此类人员的官员、董事或员工均不保证这些前瞻性声明所基于的假设不包含错误，亦不接受对年度报告或第三季度收益发布中表达的意见未来准确性的任何责任，或对预测发展实际发生的责任。

公司除法律要求外，未承担更新任何前瞻性陈述或使这些前瞻性陈述符合其实际结果的任何义务。

年度报告和第三季度收益发布包含从第三方获取的信息。您应知悉，第三方信息并非为纳入年度报告或第三季度收益发布而特别准备，而公司也未进行任何独立调查来确认该信息的准确性或完整性。

其他几个因素可能导致公司的实际结果、表现或成就与年度报告或第三季度收益发布中可能表达或暗示的未来结果、表现或成就存在重大差异。

如果任何风险或不确定性发生，或潜在假设被证明不正确，实际结果可能与年度报告或第三季度收益发布中描述的结果有重大差异。

对此，未作出任何明示或暗示的陈述或保证，且不应依赖于此处包含的任何信息，包括预测、估算、目标和意见，且对此处包含的任何错误、遗漏或误述均不承担任何责任，因此，公司的任何子公司或股东或其任何高级职员、董事或员工均不承担因使用年度报告或第三季度收益发布而直接或间接产生的任何责任。

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非IFRS财务指标

为了补充根据国际财务报告准则（IFRS）呈现的财务信息，集团在衡量业绩时使用某些非国际财务报告准则（non-IFRS）指标，包括息税折旧摊销前利润（EBITDA），包括在将当前期间的经营结果与前期相比时。由于其非标准化的定义，这些非国际财务报告准则指标（与国际财务报告准则指标不同）可能无法与其他公司的类似指标计算进行比较。这些补充的非国际财务报告准则指标的呈现仅是为了让投资者更全面地了解集团管理层如何评估基本表现。

这些补充的非国际财务报告准则措施并不能，也不应被视为国际财务报告准则措施的替代品。管理层认为，展示这些非国际财务报告准则措施为投资者提供了更大的透明度以及与集团财务状况和经营成果相关的补充数据，从而更全面地理解影响其业务和经营绩效的因素。此外，管理层认为，展示这些非国际财务报告准则措施对投资者在各个期间之间比较成果是有用的，因为这些项目可能反映某些独特和/或非经营项目，例如资产出售、注销、合同终止费用或管理层无法控制的项目。

作为绩效指标，集团使用EBITDA：未计利息、税项、折旧、摊销和汇率收益/损失前的收益。

EBITDA的计算如下所示：

公司将调整后的EBITDA定义为扣除交易成本后的EBITDA。交易成本包括与Cadeler的正常运营无关的重要飞凡和/或不常发生的项目。

截至2023年9月30日，交易成本包括与2023年12月19日完成的与Eneti的业务合并相关的所有费用，如咨询、法律和顾问费用。

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