附件 99.1
J.m. Smucker公司宣布了2025财年第二季度业绩
俄亥俄州奥尔维尔，2024年11月26日 / PRNewswire / - J.m. Smucker Co.（纽交所：SJM）今天宣布了其2025财年截至2024年10月31日的第二季度结果。 2025财年第二季度的财务结果反映了在2024年1月2日剥离了加拿大调味品业务，以及在2023年11月7日收购了Hostess Brands，Inc.（“Hostess Brands”）和在2023年11月1日剥离了Sahale Snacks业务。 所有比较均基于截至上一财年的第二季度，除非另有说明。 Sahale Snacks® 业务在2023年11月1日。 除非另有说明，所有比较均基于上一财年第二季度。
执行摘要
•净销售额为23亿美元，增加了33260万美元，增长了17％。不包括收购、剥离和外汇交易的净销售额增长了2％。
•每股摊薄亏损为0.23美元。调整后的每股收益为2.76美元，增长了7％。
•运营活动产生了40420万美元的现金，而去年同期为17690万美元。自由现金流为31720万美元，去年同期为2820万美元。
•公司更新了2025财年全年财务展望。
首席执行官发言
"我们强劲的第二季度表现表明了我们各类别的实力以及持续朝着我们的关键增长平台的执行，" 董事会主席、总裁兼首席执行官马克·斯马克表示。"在本季度，我们的有机净销售额和收益增长超出了我们的预期，在[] Uncrustables®, Meow Mix®, Café Bustelo®和 Jif® 品牌。
展望未来，我们专注于实现我们的战略重点，包括整合Hostess Brands，并采取果断措施实现增长。 主机® 品牌。这包括最近宣布出售Voortman业务，突出了我们将资源优先投放到增长最大机会的战略。 府特曼® 业务，这凸显了我们将资源优先投放到最大增长机会的战略。 主机® 品牌及其对我们长期增长目标的贡献。
第二季度的综合结果
| 十月31日结束的三个月。 | |||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | %增长(减少) | |||||||||||||||
| (金额和股数单位为百万美元，除每股数据外) | |||||||||||||||||
| 净销售额 | $2,271.2 | $1,938.6 | 17 | % | |||||||||||||
| 营业收入 | $169.7 | $298.9 | (43) | % | |||||||||||||
| 调整后的营业收入 | 490.6 | 385.4 | 27 | % | |||||||||||||
| 每股净收入（亏损）-假设摊薄 | ($0.23) | $1.90 | (112) | % | |||||||||||||
| 加权平均已发行股本 - 假设摊薄 | 2.76 | 2.59 | 7 | % | |||||||||||||
| $20,348.2 | 106.7 | 102.4 | 4 | % | |||||||||||||
净销售额
净销售额增加了33260万美元，增长了17%。不计入本年度与主人公品牌收购相关的31550万美元的净销售额，也不计算与去年剥离相关的2890万美元的不可比净销售额，以及50万美元的不利外汇兑换，净销售额增加了4650万美元，增长了2%。
可比净销售额的增长反映了来自成交量/组合的2个百分点增长，主要是由以下因素推动的 Uncrustables®, Meow Mix®, 咖啡布斯特洛®，和 吉夫® 品牌部分抵消了与出售宠物食品品牌相关的较低的合同制造销售额以及其它方面的下降 Dunkin'® 品牌。可比净销售增长也反映出净价格实现增加1个百分点，主要受益于更高的净价格定价，其中Folgers品牌的净价格定价较高，部分抵消了Meow Mix品牌的较低净价格定价。 Folgers® 品牌，部分抵消了Meow Mix 品牌的较低净价格定价。® 品牌。
营业收入
毛利润增加了16190万美元，增长了22%。主要增长反映了对Hostess品牌收购的有利影响、有利的成交量/产品组合、更高的净价格实现和成本降低，部分抵消了出售资产的影响。营业收入减少了12920万美元，下降了43%，主要是因为持有待售分类的Voortman业务处置小组产生的26080万美元的税前亏损，销售、分销和行政费用增加5720万美元，摊销费用增加1620万美元，主要归因于收购的影响。这些影响部分抵消了毛利润的增加和净其他营运费用的减少，主要是因为与前一年相关的终止供应商协议的3910万美元费用。 Voortman® 分类售出待售的Voortman业务处置小组，销售、分销和行政费用增加了5720万美元，摊销费用增加了1620万美元，主要归因于收购的影响。这些影响部分抵消了毛利润的增加和净其他营运费用的减少，主要是因为与前一年相关的终止供应商协议的3910万美元费用。
调整后的毛利润增加了12920万美元，增长了17%。调整后的毛利润与普遍公认会计准则（"GAAP"）结果之间的差异主要反映了排除了净累积分配衍生损益变动3800万美元的负面影响。调整后的营业收入，进一步排除了26080万美元的待售资产税前亏损、摊销费用和其他特别项目成本与GAAP营业收入相比，增加了10520万美元，增长了27%。
净利息费用增加了6360万美元，主要是由于与部分融资Hostess品牌收购发行的Senior Notes相关的利息费用增加。
有效所得税率为136.7%，高于上一年的21.9%。调整后的有效所得税率为24.1%，略高于去年的24.3%。所得税率增加主要是由于与分类有关的不利税务影响。 福特曼® 业务在本季度定为待售状态，并被排除在调整后的实际所得税率之外。此外，去年实际所得税率包括与出售Sahale Snacks业务相关的税收优惠，在去年的调整后实际所得税率中也被排除在外。 萨哈莱零食® 业务，在去年的调整后实际所得税率中也被排除在外。
现金流和债务
经营活动提供的现金为40420万美元，而去年为17690万美元，主要反映了调整后的净利润较高、时点性所得税付款、资金周转所需的现金更少。自由现金流为31720万美元，而去年为2820万美元，这一变化主要是由于经营活动所提供的现金增加以及与去年相比，资本支出减少所致。
8.5% to 9.5%
| 当前 | 以前 | |||||||||||||
净销售额同比增长 | 8.5% 到 9.5% | 8.5% 到 9.5% | ||||||||||||
| 调整后每股收益 | $9.70 - $10.10 | $9.60 - $10.00 | ||||||||||||
| 自由现金流(以百万计) | $875 | $875 | ||||||||||||
| 资本支出(以百万计) | $450 | $450 | ||||||||||||
| 调整后的有效所得税率 | 24.3 | % | 24.3 | % | ||||||||||
预计净销售额与去年相比将增长8.5至9.5％。预期可比净销售额将增长约1.0至2.0％，不包括本年度收购Hostess Brands以及去年出售加拿大调味品和其它非可比业务带来的不可比销售。 Sahale Snacks® 业务。该指导意见还反映出与去年相比，与已出售的宠物食品品牌相关的合同制造销售约减少10000万美元。
预计调整后的每股收益将在9.70至10.10美元之间，基于10670万加权平均普通股。该指导假设调整后的毛利率约为37.5至38.0％，与去年相比，SD&A费用预计将增加约9.0％。预计利息费用为40000万美元，预计调整后的有效所得税率为24.3％。预计自由现金流约为87500万美元，资本支出为45000万美元。
2025财年全年指引并不反映与公司先前宣布的剥离Voortman业务相关的任何影响。交易预计将在本财年第三季度关闭，2025财年净销售预计影响将约为6500万美元，调整后的每股收益预计影响将约为0.10美元，不包括来自出售所得的潜在收益。公司预计将利用此次交易所得来偿还债务。考虑到所得款项的使用，公司预计该交易所得将对其2025财年调整后的每股收益指引范围影响微乎其微。 2025财年全年指引并不反映与公司先前宣布的剥离Voortman业务相关的任何影响。交易预计将在本财年第三季度关闭，2025财年净销售预计影响将约为6500万美元，调整后的每股收益预计影响将约为0.10美元，不包括来自出售所得的潜在收益。公司预计将利用此次交易所得来偿还债务。考虑到所得款项的使用，公司预计该交易所得将对其2025财年调整后的每股收益指引范围影响微乎其微。® 2025财年全年指引并不反映与公司先前宣布的剥离Voortman业务相关的任何影响。交易预计将在本财年第三季度关闭，2025财年净销售预计影响将约为6500万美元，调整后的每股收益预计影响将约为0.10美元，不包括来自出售所得的潜在收益。公司预计将利用此次交易所得来偿还债务。考虑到所得款项的使用，公司预计该交易所得将对其2025财年调整后的每股收益指引范围影响微乎其微。
第二季度业务板块结果
1 %
| 净值 销售额 | 分段利润 | 营业收入为11,885 | ||||||||||||||||||
| FY25 Q2财报 | $704.0 | $202.7 | 28.8% | |||||||||||||||||
| 3% | 19% | 390个基点 | ||||||||||||||||||
净销售额增加1830万美元，增长3%。净价格实现增加了3个百分点的净销售额，主要受到主流研磨咖啡和速溶咖啡净定价的提高的推动。成交量/混合对净销售额中性，反映了 Dunkin'® 品牌，主要是由咖啡伯斯特罗和福蔓吉斯等品牌的增长部分抵消了 卡菲布斯特罗® 及 福蔓吉斯® 品牌。
部门利润增加了31.7美元 百万，主要反映了相对于去年因终止供应商协议而造成的3,910万美元费用的对比，以及更高的净价格实现，部分抵消了更高的商品成本。
| 净值 销售额 | 分段利润 | 营业收入为11,885 | ||||||||||||||||||
| FY25季度二的结果 | $485.2 | $116.1 | 23.9% | |||||||||||||||||
| 5% | (10)% | -380基点 | ||||||||||||||||||
净销售额增加了2090万美元，增长5％。不包括去年与Sahale Snacks业务剥离相关的820万美元非可比净销售额，净销售额增加了2910万美元，增长6％。产品销量/产品组合提高了8个百分点的净销售额，主要受Uncrustables销量增加驱动 Sahale Snacks® 业务，净销售额增加了2910万美元，增长6％。产品销量/产品组合提高了8个百分点的净销售额，主要受Uncrustables销量增加驱动 Uncrustables® 三明治和 Jif® 花生酱。净价格实现率下降了2个百分点，主要反映了更高的贸易支出，用于 Uncrustables® 三明治。
板块利润下降了1240万美元，主要是由于成本更高，净价格实现率降低，与新 Uncrustables® 三明治制造工厂，以及增加的营销支出，部分抵消了有利的成交量/混合
| 净值 销售额 | 分段利润 | 营业收入为11,885 | ||||||||||||||||||
| FY25第二季度业绩 | $445.4 | $121.4 | 27.3% | |||||||||||||||||
| (4)% | 25% | 640个基点 | ||||||||||||||||||
净销售额下降1860万美元，或4%。成交量/产品结构减少净销售额2个百分点，主要是因为合同制造业销售减少与出售的宠物食品品牌相关，以及 Canine Carry Outs® 和 Pup-Peroni® 品牌，部分抵消了 喵喵组合® 及 Milk-Bone® 品牌。较低的净价格实现导致净销售额下降2个百分点，主要反映了猫粮和狗零食的较高贸易支出。
分段利润增加了2420万美元，主要由成本降低、成交量/产品组合有利以及分销和市场营销费用降低驱动，部分抵消了较低的净价格实现。
| 净值 销售额 | 分段利润 | 营业收入为11,885 | ||||||||||||||||||
| FY25 Q2 成果 | $315.5 | $70.6 | 22.4% | |||||||||||||||||
该部门贡献了31550万元的净销售额和7060万元的分段利润。由于报告期间和以前所有权下某些财务指标存在差异，未提供上一年度的净销售额和分段利润。
| 净值 销售额 | 分段利润 | 营业收入为11,885 | ||||||||||||||||||
| FY25 第2季度结果 | $321.1 | $68.0 | 21.2% | |||||||||||||||||
| (1)% | 13% | 270个基点 | ||||||||||||||||||
净销售额减少350万美元，或1％。在排除去年与出售的业务相关的2070万美元的不可比销售和50万美元的不利外汇影响后，净销售额增加了1770万美元，增长了6％。净价格实现为净销售贡献了4个百分点，主要受产品组合大部分调价上涨的推动，部分抵消了贸易支出的增加。成交量/组合使净销售额增长2个百分点，主要受花生酱和分装产品销量增长的推动，部分抵消了咖啡产品销量下降。 Uncrustables® 三明治，部分抵消了咖啡产品的下降。
业务部门利润增加了780万美元，主要反映了较高的净价格实现和有利的成交量/组合，部分抵消了较高的成本，去年与出售的业务相关的不可比业务部门利润的影响，以及与新的 Uncrustables 三明治制造设施相关的生产前费用。 Uncrustables® 三明治制造设施。
At approximately 7:00 a.m. Eastern Standard Time today, the Company will post to its website at investors.jmsmucker.com a pre-recorded management discussion of its fiscal 2025 second quarter financial results, a transcript of the discussion, and supplemental materials. At 9:00 a.m. Eastern Standard Time today, the Company will webcast a live question-and-answer session with Mark Smucker, Chair of the Board, President and Chief Executive Officer, and Tucker Marshall, Chief Financial Officer. The live webcast and replay can be accessed at investors.jmsmucker.com.
This press release contains forward-looking statements, such as projected net sales, operating results, earnings, and cash flows that are subject to risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from future results expressed or implied by those forward-looking statements. The risks, uncertainties, important factors, and assumptions listed and discussed in this press release, which could cause actual results to differ materially from those expressed, include: uncertainties related to the timing of the consummation of the sale of the Voortman® business to Second Nature, including the possibility that any or all of the conditions to the sale may not be satisfied or waived (including failure to receive required regulatory approvals); the Company’s ability to successfully integrate Hostess Brands’ operations and employees and to implement plans and achieve financial forecasts with respect to the Hostess Brands’ business; the Company’s ability to realize the anticipated benefits, including synergies and cost savings, related to the Hostess Brands acquisition, including the possibility that the expected benefits will not be realized or will not be realized within the expected time period; disruption from the acquisition of Hostess Brands by diverting the attention of the Company’s management and making it more difficult to maintain business and operational relationships; the negative effects of the acquisition of Hostess Brands on the market price of the Company’s common shares; the amount of the costs, fees, expenses, and charges and the risk of litigation related to the acquisition of Hostess Brands; the effect of the acquisition of Hostess Brands on the Company’s business relationships, operating results, ability to hire and retain key talent, and business generally; disruptions or inefficiencies in the Company’s operations or supply chain, including any impact caused by product recalls, political instability, terrorism, geopolitical conflicts (including the ongoing conflicts between Russia and Ukraine and Israel and Hamas), extreme weather conditions, natural disasters, pandemics, work stoppages or labor shortages (including potential strikes along the U.S. East and Gulf coast ports and potential impacts related to the duration of a recent strike at the Company's Buffalo, New York manufacturing facility), or other calamities; risks related to the availability of, and cost inflation in, supply chain inputs, including labor, raw materials, commodities, packaging, and transportation; the impact of food security concerns involving either the Company’s products or its competitors’ products, including changes in consumer preference, consumer litigation, actions by the U.S. Food and Drug Administration or other agencies, and product recalls; risks associated with derivative and purchasing strategies the Company employs to manage commodity pricing and interest rate risks; the availability of reliable transportation on acceptable terms; the ability to achieve cost savings related to restructuring and cost management programs in the amounts and within the time frames currently anticipated; the ability to generate sufficient cash flow to continue operating under the Company’s capital deployment model, including capital expenditures, debt repayment to meet the Company’s deleveraging objectives, dividend payments, and share repurchases; a change in outlook or downgrade in the Company’s public credit ratings by a rating agency below investment grade; the ability to implement and realize the full benefit of price changes, and the impact of the timing of the price changes to profits and cash flow in a particular period; the success and cost of marketing and sales programs and strategies intended to promote growth in the Company’s businesses, including product innovation; general competitive activity in the market, including competitors’ pricing practices and promotional spending levels; the Company’s ability to attract and retain key talent; the concentration of certain of the Company’s businesses with key customers and suppliers, including primary or single-source suppliers of certain key raw materials and finished goods, and the Company’s ability to manage and maintain key relationships; impairments in the carrying value of goodwill, other intangible assets, or other long-lived assets or changes in the useful lives of other intangible assets or other long-lived assets; the impact of new or changes to existing governmental laws and regulations and their application; the outcome of tax examinations, changes in tax laws, and other tax matters; a disruption, failure, or security breach of the Company or its suppliers’ information technology systems, including, but not limited to, ransomware attacks; foreign currency exchange rate and interest rate fluctuations; and risks related to other factors described under "Risk Factors" in other reports and statements filed with the Securities and Exchange Commission, including the Company’s most recent Annual Report on Form 10-k. The Company undertakes no obligation to update or revise these forward-looking statements, which speak only as of the date made, to reflect new events or circumstances.
关于The J.M. Smucker Co.
在The J.m. Smucker Co.，通过提供多样化的品牌，我们有幸制造受北美各地人们和宠物喜爱的食品。我们自豪地在咖啡、花生酱、果酱、速冻手持食品、甜点、狗零食和猫粮等领域处于领先地位，每天为消费者提供值得信赖的品牌，包括 Folgers®，Dunkin’®，Café Bustelo®，Jif®，Uncrustables®，Smucker’s®，Hostess®，福特曼®，牛奶骨®, 和 Meow Mix®。通过我们对生产优质产品，负责任和道德经营以及实现我们的目标的坚定承诺，我们将在继续发展业务的同时对社会产生积极影响。欲了解更多信息，请访问jmsmucker.com。
J.m. Smucker公司拥有此处提及的所有商标，除了 Dunkin'®，这是DD IP Holder LLC的商标。 Dunkin'® 品牌授权给J.m. Smucker公司，在零售渠道（如杂货店、大型杂货商店、会员商店、电子商务和药店）销售包装咖啡产品，在某些非家用渠道销售。此信息与在售商品无关 Dunkin'® 餐厅。
联系人：
J.m. Smucker公司：(330) 682-3000
投资者：Crystal Beiting，副总裁，投资者关系和FP&A
媒体：Abbey Linville，副总裁，公共关系与通讯
| Year Ending 未经审计的简明合并利润表 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 十月31日结束的三个月。 | 截至10月31日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | %增长(减少) | 2024 | 2023 | %增长(减少) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| (金额和股数单位为百万美元，除每股数据外) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $2,271.2 | $1,938.6 | 17 | % | $4,396.3 | $3,743.8 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 产品销售成本 | 1,385.1 | 1,214.4 | 14 | % | 2,713.0 | 2,364.8 | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利润 | 886.1 | 724.2 | 22 | % | 1,683.3 | 1,379.0 | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 毛利率 | 39.0 | % | 37.4 | % | 38.3 | % | 36.8 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 销售、分销及行政支出 | 390.7 | 333.5 | 17 | % | 780.8 | 647.1 | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 摊销 | 55.8 | 39.6 | 41 | % | 111.8 | 79.4 | 41 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 70.2 | 10.7 | 6.8 | 57 | % | 17.8 | 6.8 | n/m | ||||||||||||||||||||||||||||
| 出售剥离的收益或损失-净额 | 260.8 | 13.8 | n/m | 260.8 | 12.6 | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| 1,966.9 | (1.6) | 31.6 | (105) | % | (7.1) | 30.7 | (123) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | 169.7 | 298.9 | (43) | % | 519.2 | 602.4 | (14) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 营业利润率 | 7.5 | % | 15.4 | % | 11.8 | % | 16.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 利息支出-净额 | (98.7) | (35.1) | n/m | (199.1) | (67.2) | n/m | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他债务成本 | — | (19.5) | (100) | % | — | (19.5) | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）-净额 | (4.2) | 5.1 | n/m | (7.3) | (27.9) | (74) | % | ||||||||||||||||||||||||||||
| 税前收益（亏损） | 66.8 | 249.4 | (73) | % | 312.8 | 487.8 | (36) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 91.3 | 54.5 | 68 | % | 152.3 | 109.3 | 39 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 净收入（损失） | ($24.5) | $194.9 | (113) | % | $160.5 | $378.5 | (58) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股净收益（净亏损） | ($0.23) | $1.91 | (112) | % | $1.51 | $3.70 | (59) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股净利润（亏损）-按稀释计算 | ($0.23) | $1.90 | (112) | % | $1.51 | $3.69 | (59) | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股宣布的分红派息 | $1.08 | $1.06 | 2 | % | $2.16 | $2.12 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| 加权平均流通股数 | 106.4 | 102.1 | 4 | % | 106.4 | 102.3 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| $20,348.2 | 106.7 | 102.4 | 4 | % | 106.6 | 102.6 | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||
| Year Ending 未经审计的简明合并资产负债表 | |||||||||||
| 2024年10月31日 | 2024年4月30日 | ||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||
| 资产 | |||||||||||
| 流动资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | $49.2 | $62.0 | |||||||||
| 应收账款-净额 | 804.6 | 736.5 | |||||||||
| 存货 | 1,084.4 | 1,038.9 | |||||||||
| 其他流动资产 | 117.3 | 129.5 | |||||||||
| 流动资产合计 | 2,055.5 | 1,966.9 | |||||||||
| 物业、厂房和设备-净值 | 3,086.6 | 3,072.7 | |||||||||
| 其他非流动资产 | |||||||||||
| 商誉 | 7,396.1 | 7,649.9 | |||||||||
| 其他无形资产 - 净额 | 6,779.6 | 7,255.4 | |||||||||
| 待售资产 - 净值 | 394.3 | — | |||||||||
| 其他非流动资产 | 308.0 | 328.8 | |||||||||
| 其他长期资产合计 | 14,878.0 | 15,234.1 | |||||||||
| 总资产 | $20,020.1 | $20,273.7 | |||||||||
| 负债和股东权益 | |||||||||||
| 流动负债 | |||||||||||
| 应付账款 | $1,233.8 | $1,336.2 | |||||||||
| 长期债务的流动部分 | 999.7 | 999.3 | |||||||||
| 短期借款 | 488.0 | 591.0 | |||||||||
| 其他流动负债 | 841.7 | 834.6 | |||||||||
| 总流动负债 | 3,563.2 | 3,761.1 | |||||||||
| 2017年11月30日 | |||||||||||
| 长期债务，减去当期部分 | 6,776.8 | 6,773.7 | |||||||||
| 待售负债 | 105.5 | — | |||||||||
| 其他非流动负债 | 1,941.5 | 2,045.0 | |||||||||
| 非流动负债合计 | 8,823.8 | 8,818.7 | |||||||||
| 股东权益合计 | 7,633.1 | 7,693.9 | |||||||||
| 负债合计和股东权益总计 | $20,020.1 | $20,273.7 | |||||||||
| Year Ending 未经审计的现金流量表 | |||||||||||||||||||||||
| 十月31日结束的三个月。 | 截至10月31日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动 | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | ($24.5) | $194.9 | $160.5 | $378.5 | |||||||||||||||||||
| 用于调整将净利润（损失）调节为经营活动提供的现金： | |||||||||||||||||||||||
| 折旧费 | 72.2 | 53.0 | 145.2 | 103.2 | |||||||||||||||||||
| 摊销 | 55.8 | 39.6 | 111.8 | 79.4 | |||||||||||||||||||
| U.S.零售冷冻手持食品和涂抹食品 | — | — | — | 3.2 | |||||||||||||||||||
| 投资股权的未实现损失（收益） 证券净损益 | — | (5.9) | — | 21.5 | |||||||||||||||||||
| 股份-based薪酬费用 | 6.9 | 8.6 | 15.8 | 13.7 | |||||||||||||||||||
| 减值资产净损益 | 260.8 | 13.8 | 260.8 | 12.6 | |||||||||||||||||||
| 递延所得税支出（收益） | 21.3 | (7.4) | 23.9 | (16.3) | |||||||||||||||||||
| Total net sales | 15.0 | 4.2 | 30.1 | 10.2 | |||||||||||||||||||
| Segment profit: | |||||||||||||||||||||||
| 应收账款 | (70.1) | 2.6 | (68.5) | 8.7 | |||||||||||||||||||
| 存货 | 44.6 | 4.9 | (54.4) | (76.5) | |||||||||||||||||||
| 其他流动资产 | 23.1 | 6.8 | 25.7 | 2.0 | |||||||||||||||||||
| 应付账款 | (21.9) | (49.1) | (83.4) | (92.9) | |||||||||||||||||||
| 应计负债 | 80.7 | 42.4 | 19.8 | 34.7 | |||||||||||||||||||
| 收入及其他税 | (59.5) | (121.3) | (4.6) | (64.0) | |||||||||||||||||||
| Amortization | (0.2) | (10.2) | (5.6) | (23.2) | |||||||||||||||||||
| 经营活动产生的现金流量净额 | 404.2 | 176.9 | 577.1 | 394.8 | |||||||||||||||||||
| 投资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 物业、厂房和设备新增 | (87.0) | (148.7) | (210.7) | (299.0) | |||||||||||||||||||
| Amortization | 33.7 | 6.9 | (15.0) | 5.3 | |||||||||||||||||||
| 投资活动提供的净现金流量 | (53.3) | (141.8) | (225.7) | (293.7) | |||||||||||||||||||
| 筹资活动 | |||||||||||||||||||||||
| 27.7 % | (217.8) | — | (121.6) | — | |||||||||||||||||||
| 获得长期债务 | — | 3,485.0 | — | 3,485.0 | |||||||||||||||||||
| 资本化发债成本 | — | (28.9) | — | (28.9) | |||||||||||||||||||
| 24.0 % | (114.4) | (108.0) | (226.5) | (213.2) | |||||||||||||||||||
| 购买公司库存股 | (0.1) | (0.4) | (2.7) | (372.4) | |||||||||||||||||||
| Amortization | (8.4) | 1.3 | (12.9) | (2.8) | |||||||||||||||||||
| 筹集的净现金（利用） | (340.7) | 3,349.0 | (363.7) | 2,867.7 | |||||||||||||||||||
| 汇率变动对现金的影响 | (0.5) | (1.3) | (0.5) | (0.7) | |||||||||||||||||||
| 现金及现金等价物的净增加（减少） | 9.7 | 3,382.8 | (12.8) | 2,968.1 | |||||||||||||||||||
| 期初现金及现金等价物余额 | 39.5 | 241.1 | 62.0 | 655.8 | |||||||||||||||||||
| 期末现金及现金等价物余额 | $49.2 | $3,623.9 | $49.2 | $3,623.9 | |||||||||||||||||||
| Year Ending | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 十月31日结束的三个月。 | 截至10月31日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 的% 净销售额 | 2023 | 的% 净销售额 | 2024 | 的% 净销售额 | 2023 | 的% 净销售额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $2,271.2 | $1,938.6 | $4,396.3 | $3,743.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 营销 | 122.1 | 5.4 | % | 109.4 | 5.6 | % | 231.0 | 5.3 | % | 198.0 | 5.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售 | 61.1 | 2.7 | % | 51.5 | 2.7 | % | 137.0 | 3.1 | % | 116.3 | 3.1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分销 | 68.8 | 3.0 | % | 61.0 | 3.1 | % | 140.3 | 3.2 | % | 121.9 | 3.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 一般和行政 | 138.7 | 6.1 | % | 111.6 | 5.8 | % | 272.5 | 6.2 | % | 210.9 | 5.6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 销售、分销和行政费用总额 | $390.7 | 17.2 | % | $333.5 | 17.2 | % | $780.8 | 17.8 | % | $647.1 | 17.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 由于四舍五入，金额可能不一致。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ending % of net sales | |||||||||||||||||||||||
| 十月31日结束的三个月。 | 截至10月31日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||
| 净销售额： | |||||||||||||||||||||||
| $704.0 | $685.7 | $1,327.4 | $1,310.8 | ||||||||||||||||||||
| 485.2 | 464.3 | 982.0 | 928.3 | ||||||||||||||||||||
| 445.4 | 464.0 | 845.1 | 905.0 | ||||||||||||||||||||
| 315.5 | — | 649.2 | — | ||||||||||||||||||||
| 321.1 | 324.6 | 592.6 | 599.7 | ||||||||||||||||||||
| 总净销售额 | $2,271.2 | $1,938.6 | $4,396.3 | $3,743.8 | |||||||||||||||||||
| 业务利润： | |||||||||||||||||||||||
| $202.7 | 171.0元 | $375.3 | $341.1 | ||||||||||||||||||||
| 116.1 | 128.5 | 235.1 | 234.2 | ||||||||||||||||||||
| 121.4 | 97.2 | 236.7 | 178.5 | ||||||||||||||||||||
| 70.6 | — | 145.0 | — | ||||||||||||||||||||
| 68.0 | 60.2 | 116.6 | 96.6 | ||||||||||||||||||||
| 总业务利润 | $578.8 | $456.9 | $1,108.7 | $850.4 | |||||||||||||||||||
| 摊销 | (55.8) | (39.6) | (111.8) | (79.4) | |||||||||||||||||||
| 其他偶发项目： | (260.8) | (13.8) | (260.8) | (12.6) | |||||||||||||||||||
| 利息支出-净额 | (98.7) | (35.1) | (199.1) | (67.2) | |||||||||||||||||||
| 3.2 | 11.7 | (26.3) | (18.3) | (15.9) | |||||||||||||||||||
| $297.2 | (5.3) | — | (10.6) | — | |||||||||||||||||||
| 70.2 | (10.7) | (6.8) | (17.8) | (6.8) | |||||||||||||||||||
| 其他债务成本 | — | (19.5) | — | (19.5) | |||||||||||||||||||
| 企业管理费用 | (88.2) | (71.5) | (170.2) | (133.3) | |||||||||||||||||||
| 其他收入（支出）-净额 | (4.2) | 5.1 | (7.3) | (27.9) | |||||||||||||||||||
| 税前收入 | $66.8 | $249.4 | $312.8 | $487.8 | |||||||||||||||||||
| (B) 表示2024年第一季度确认的非经常性税前结算费用，该费用与加速计划盈余分配给我们加拿大的定义利益计划成员有关。 | |||||||||||||||||||||||
| 28.8 | % | 24.9 | % | 28.3 | % | 26.0 | % | ||||||||||||||||
| 23.9 | % | 27.7 | % | 23.9 | % | 25.2 | % | ||||||||||||||||
| 27.3 | % | 20.9 | % | 28.0 | % | 19.7 | % | ||||||||||||||||
| 22.4 | % | n/a | 22.3 | % | n/a | ||||||||||||||||||
| 21.2 | % | 18.5 | % | 19.7 | % | 16.1 | % | ||||||||||||||||
非依照普遍公认会计准则的财务措施
公司使用非GAAP财务指标，包括：不考虑收购、剥离和外币兑换的净销售额；调整后的毛利润；调整后的营业利润；调整后的收入；调整后的每股收益；利息、税项、折旧、摊销费用、与无形资产相关的减值费用以及剥离收益和损失之前的收入（"调整后的EBITDA）"；以及自由现金流等关键指标，以便内部评估绩效。公司认为，通过披露这些绩效指标，投资者能更好地理解其绩效。此外，管理层在编制年度预算和对经营业绩进行月度分析时使用这些非GAAP财务指标。董事会也利用某些非GAAP财务指标作为计算激励报酬绩效的组成部分。
非GAAP财务指标不包括影响可比性的特定项目，这些项目可能会对年度经营业绩评估产生重大影响，其中包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用；某些剥离、收购、整合和重组成本（"特别项目成本"）；剥离收益与损失；商品和外币兑换衍生活动的累积未分配收益和损失的净变化（"累积未分配衍生收益与损失的净变化"）；以及其他不直接反映持续经营业绩的偶发性项目。调整后的所得税通过应用于调整前所得税的调整后的有效所得税率进行计算，反映排除了前述项目以及发生时的任何一次性税务相关活动的调整。尽管这种调整后的有效所得税率通常与GAAP有效所得税率没有实质性差异，但从非GAAP结果中排除某些项目，比如与 Voortman® 作为待售业务，可能会对调整后的有效所得税率产生重大影响。
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| Year Ending | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 十月31日结束的三个月。 | 截至10月31日的六个月 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 增加（减少） | % | 2024 | 2023 | 增加（减少） | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net cash provided by (used for) operating activities | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 净销售额 | $2,271.2 | $1,938.6 | $332.6 | 17 | % | $4,396.3 | $3,743.8 | $652.5 | 17 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Free cash flow | (315.5) | — | (315.5) | (16) | (649.2) | — | (649.2) | (17) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| — | (15.8) | 15.8 | 1 | — | (33.4) | 33.4 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sahale零食® 分拆 | — | (13.1) | 13.1 | 1 | — | (24.1) | 24.1 | 1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 货币兑换 | 0.5 | — | 0.5 | — | 2.6 | — | 2.6 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| $1,956.2 | $1,909.7 | $46.5 | 2 | % | $3,749.7 | $3,686.3 | $63.4 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 由于四舍五入，金额可能不一致。 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ending | |||||||||||||||||||||||
| 十月31日结束的三个月。 | 截至10月31日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
(金额和股数单位为百万美元，除每股数据外) | |||||||||||||||||||||||
| 毛利润调解: | |||||||||||||||||||||||
| 毛利润 | $886.1 | $724.2 | $1,683.3 | $1,379.0 | |||||||||||||||||||
| 3.2 | (11.7) | 26.3 | 18.3 | 15.9 | |||||||||||||||||||
产品销售成本-特殊项目成本 | 5.3 | — | 10.6 | — | |||||||||||||||||||
| 调整后的毛利润 | $879.7 | $750.5 | $1,712.2 | $1,394.9 | |||||||||||||||||||
| 销售净额的% | 38.7 | % | 38.7 | % | 38.9 | % | 37.3 | % | |||||||||||||||
| 营业利润调解： | |||||||||||||||||||||||
| 营业收入 | $169.7 | $298.9 | $519.2 | $602.4 | |||||||||||||||||||
| 摊销 | 55.8 | 39.6 | 111.8 | 79.4 | |||||||||||||||||||
| 剥离（获利）净损益 | 260.8 | 13.8 | 260.8 | 12.6 | |||||||||||||||||||
| 3.2 | (11.7) | 26.3 | 18.3 | 15.9 | |||||||||||||||||||
产品销售成本-特殊项目成本 | 5.3 | — | 10.6 | — | |||||||||||||||||||
其他特殊项目成本 | 10.7 | 6.8 | 17.8 | 6.8 | |||||||||||||||||||
| 调整后的营业收入 | $490.6 | $385.4 | $938.5 | $717.1 | |||||||||||||||||||
| 销售净额的% | 21.6 | % | 19.9 | % | 21.3 | % | 19.2 | % | |||||||||||||||
| 净利润（损失）调整： | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | ($24.5) | $194.9 | $160.5 | $378.5 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 91.3 | 54.5 | 152.3 | 109.3 | |||||||||||||||||||
| 摊销 | 55.8 | 39.6 | 111.8 | 79.4 | |||||||||||||||||||
| 剥离业务(获利)损失-净额 | 260.8 | 13.8 | 260.8 | 12.6 | |||||||||||||||||||
| 3.2 | (11.7) | 26.3 | 18.3 | 15.9 | |||||||||||||||||||
产品售出成本-特殊项目成本 | 5.3 | — | 10.6 | — | |||||||||||||||||||
其他特殊项目成本 | 10.7 | 6.8 | 17.8 | 6.8 | |||||||||||||||||||
其他债务成本-特殊项目成本 | — | 19.5 | — | 19.5 | |||||||||||||||||||
| 其他支出-特殊项目成本 | — | 0.4 | — | 0.4 | |||||||||||||||||||
| 其他不经常发生的项目： | |||||||||||||||||||||||
投资股权证券未实现损失（收益）-净额 (A) | — | (5.9) | — | 21.5 | |||||||||||||||||||
养老金计划终结结算费用 (B) | — | — | — | 3.2 | |||||||||||||||||||
| 净税前调整收入 | $387.7 | $349.9 | $732.1 | $647.1 | |||||||||||||||||||
| 所得税，经调整后 | 93.5 | 84.9 | 178.4 | 155.1 | |||||||||||||||||||
| 调整后的收入 | $294.2 | $265.0 | $553.7 | $492.0 | |||||||||||||||||||
| $20,348.2 | 106.7 | 102.4 | 106.6 | 102.6 | |||||||||||||||||||
| 加权平均已发行股本 - 假设摊薄 | $2.76 | $2.59 | $5.19 | $4.80 | |||||||||||||||||||
(A)公司在投资股票方面的未实现损失(盈利)包括公司投资Post普通股票和相关股票远期合同的公允价值变动造成的收益和损失，该远期合同于2023年11月15日结算。 (B)2024年第一季度确认的非经常性税前结算费用代表了加拿大确定福利计划中将分配给计划成员的计划剩余部分的预期服务成本的提前核销，该部分需要获得监管机构批准后方可支付。 | |||||||||||||||||||||||
| Year Ending | |||||||||||||||||||||||
| 十月31日结束的三个月。 | 截至10月31日的六个月 | ||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | |||||||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA对账： | |||||||||||||||||||||||
| 净利润（损失） | ($24.5) | $194.9 | $160.5 | $378.5 | |||||||||||||||||||
| 所得税费用 | 91.3 | 54.5 | 152.3 | 109.3 | |||||||||||||||||||
| 利息支出-净额 | 98.7 | 35.1 | 199.1 | 67.2 | |||||||||||||||||||
| 折旧费 | 72.2 | 53.0 | 145.2 | 103.2 | |||||||||||||||||||
| 摊销 | 55.8 | 39.6 | 111.8 | 79.4 | |||||||||||||||||||
| 剥离损益（净收益） | 260.8 | 13.8 | 260.8 | 12.6 | |||||||||||||||||||
| 调整后的EBITDA | $554.3 | $390.9 | $1,029.7 | $750.2 | |||||||||||||||||||
| 销售净额的% | 24.4 | % | 20.2 | % | 23.4 | % | 20.0 | % | |||||||||||||||
| 自由现金流调解: | |||||||||||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | $404.2 | $176.9 | $577.1 | $394.8 | |||||||||||||||||||
| 物业、厂房和设备新增 | (87.0) | (148.7) | (210.7) | (299.0) | |||||||||||||||||||
| 自由现金流 | $317.2 | $28.2 | $366.4 | $95.8 | |||||||||||||||||||
以下表格提供了公司截至2025财年预估调整后每股收益和自由现金流的协调信息。
| 2025年4月30日结束的一年 | ||||||||||||||
| 低 | 高 | |||||||||||||
| 每股普通股净收入-假设摊薄的调和： | ||||||||||||||
6,775.3 | $4.60 | $5.00 | ||||||||||||
净累积未分配衍生品收益和损失的变动 (A) | 0.14 | 0.14 | ||||||||||||
摊销 | 1.37 | 1.37 | ||||||||||||
剥离（出售）净损益 | 1.61 | 1.61 | ||||||||||||
特殊项目成本 | 0.40 | 0.40 | ||||||||||||
养老金计划终结结算费用 (B) | 0.31 | 0.31 | ||||||||||||
调整后的有效所得税率影响 | 1.27 | 1.27 | ||||||||||||
| 调整后每股收益 | $9.70 | $10.10 | ||||||||||||
（A）我们无法根据前瞻性基础预测衍生工具的收益和损失，因为这将根据市场条件和衍生工具头寸在每个季度变化。上表中未分配的衍生工具收益和损失的变化反映了从2024年10月31日算入我们的美国公认会计准则（GAAP）结果并排除在非通用会计准则（non-GAAP）结果之外的收入和损失的净影响，这些收入和损失预计将在未来期间分配给非通用会计准则（non-GAAP）结果。 | ||||||||||||||
（B）代表一项非经常性税前结算费用，与公司一项美国定义利益养老金计划的终结有关，预计将于2025财年在养老金责任结算后实现。 | ||||||||||||||
| 2025年4月30日结束的年度 | ||||||||||||||
| (金额单位：百万美元) | ||||||||||||||
| 自由现金流调解: | ||||||||||||||
| 经营活动产生的净现金流量 | $1,325 | |||||||||||||
| 物业、厂房和设备新增 | (450) | |||||||||||||
自由现金流 | $875 | |||||||||||||