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先鋒® 價值指數基金
投資時間表 (未經審核)
截至二零二四年九月三十日
基金提交完整 每個財政年度第一季和第三季度向證券交易委員會（SEC）持有投資組合的表格，作為證券交易委員會（SEC）表格 N-port 報告的證明。基金的 N-port 表格報告 可在證券交易委員會網站 www.sec.gov 上找到。
    股票 市場
價值
($000)
普通股票 (99.8%)
基礎材料 (1.7%)
  自由港-麥克莫蘭股份有限公司 12,150,728     606,564
  空氣製品化工股份有限公司  1,879,965     559,741
  紐蒙特公司（XNYS）  9,745,562     520,900
  努科爾股份有限公司  2,010,392     302,242
  國際香料股份有限公司  2,165,835     227,261
  利昂德爾巴塞爾工業 NV A 級  2,202,927     211,261
  艾弗里丹尼森股份有限公司    682,162     150,594
  國際紙業股份有限公司  2,941,757     143,705
  CF 實業控股有限公司  1,528,324     131,130
  西蘭尼斯股份有限公司    925,217     125,793
  鋼鐵動力學股份有限公司    620,938      78,288
  阿爾貝馬勒股份有限公司    498,494      47,213
  韋斯特萊克公司    163,007      24,498
                  3,129,190
消費者自行委託 (8.1%)
  家迪波公司  8,401,663   3,404,354
  沃爾瑪股份有限公司 37,423,684   3,021,962
  洛伊斯科斯公司  4,818,710   1,305,148
  華特迪士尼公司  7,668,497     737,633
  泰格特公司  3,911,888     609,707
  霍頓博士公司  2,480,001     473,110
  耐克股份有限公司 B 級  5,085,613     449,568
  通用汽車公司  9,499,863     425,974
  倫納股份有限公司 A 級  2,103,870     394,433
  福特汽車公司 32,984,009     348,311
  電子藝術股份有限公司  2,231,395     320,071
  台達航空股份有限公司  5,466,309     277,634
  eBay 股份有限公司  4,142,372     269,710
  普爾特集團股份有限公司  1,758,027     252,330
* NVR 股份有限公司     24,740     242,744
  加明有限公司  1,302,606     229,298
  歐尼康集團股份有限公司  1,657,414     171,360
  貝斯特買公司公司  1,644,153     169,841
  原廠零件公司  1,179,744     164,787
  達登餐廳公司  1,003,332     164,677
  皇家加勒比遊輪有限公司    927,208     164,450
* 聯合航空控股有限公司  2,784,912     158,907
  美元通用股份有限公司  1,862,035     157,472
* 華納兄弟探索股份有限公司 18,683,729     154,141
  西南航空股份有限公司  5,075,556     150,389
* 嘉年華股份有限公司  8,081,866     149,353
  拖拉機供應有限公司    456,667     132,858
* 美元樹股份有限公司  1,729,914     121,647
  新聞股份有限公司 A 類  4,171,963     111,099
  艾斯蒂·勞德·科斯。A 類股份有限公司    937,713      93,481
* 卡瓦納公司    497,974      86,702
  福克斯公司 A 級  1,891,727      80,077
  寶爾股份有限公司    154,037      58,041
  福克斯公司 B 級  1,010,049      39,190
* 美高梅國際度假村    965,299      37,733
  倫納公司 B 級     15,602       2,698
  新聞股份有限公司 B 類     46,152       1,290
                 15,132,180
消費性主機 (9.3%)
  普克特甘布爾公司 19,878,374   3,442,934
  可口可樂公司 32,815,746   2,358,139
  百寶集團股份有限公司 11,619,304   1,975,863
  菲利普莫里斯國際有限公司 13,150,159   1,596,429
  蒙德利斯國際股份有限公司 A 級 11,296,836     832,238
先鋒® 價值指數基金
    股票 市場
價值
($000)
  阿爾特里亞集團股份有限公司 14,430,202     736,517
  CVS 健康股份有限公司 10,638,523     668,950
  麥凱森股份有限公司  1,096,542     542,152
  金伯利-克拉克股份有限公司  2,846,585     405,012
  肯維股份有限公司 16,182,223     374,295
  科爾蓋特-帕莫利夫公司  3,451,525     358,303
  星座品牌股份有限公司 A 級  1,385,481     357,025
  通用米爾斯公司  4,702,675     347,293
  凱瑞格·佩珀博士有限公司  9,165,705     343,531
  科特瓦公司  5,809,994     341,569
  森科拉股份有限公司  1,494,275     336,331
  西斯科股份有限公司  4,151,975     324,103
  克羅格公司  4,486,665     257,086
  弓箭-丹尼爾斯-米德蘭有限公司  4,050,322     241,966
  克拉夫海因茨公司  6,656,575     233,712
  凱拉諾瓦  2,330,874     188,125
  麥考米克公司公司  2,135,001     175,711
  克洛洛克斯股份有限公司  1,049,298     170,941
  泰森食品股份有限公司 A 級  2,421,232     144,209
  科納格拉品牌股份有限公司  4,055,553     131,887
  布朗福曼股份有限公司 B 級  2,458,468     120,957
  霍梅爾食品股份有限公司  2,558,199      81,095
  坎貝爾湯公司  1,643,874      80,418
  沃爾格林靴子聯盟有限公司  2,928,527      26,240
  布朗福曼股份有限公司 A 級    358,569      17,240
                 17,210,271
能量 (6.6%)
  埃克森美孚股份有限公司 37,585,989   4,405,830
  雪佛龍股份有限公司 14,700,298   2,164,913
  科諾科菲利普斯  9,826,809   1,034,566
  EOG 資源股份有限公司  4,808,907     591,159
  威廉姆斯·科斯公司 10,304,900     470,419
  菲利普斯 66  3,538,471     465,132
  馬拉松石油股份有限公司  2,829,387     460,935
  奧諾股份有限公司  4,937,720     449,974
  金德摩根股份有限公司 15,937,738     352,065
  瓦萊羅能源股份有限公司  2,571,331     347,207
  切尼爾能源股份有限公司  1,820,361     327,374
  西方石油股份有限公司  5,414,343     279,055
  施隆伯格內華達州  5,991,180     251,330
  德文能源股份有限公司  5,304,783     207,523
  貝克休斯公司  4,207,605     152,105
  馬拉松石油股份有限公司  4,738,891     126,197
  哈利伯頓公司  3,365,642      97,772
  科泰拉能源股份有限公司  2,975,660      71,267
                 12,254,823
財務業績 (20.1%)
* 伯克希爾哈瑟威公司 B 類 12,780,969   5,882,569
  摩根大通股份有限公司 24,067,619   5,074,898
  美國銀行股份有限公司 59,072,634   2,344,002
  威爾斯法戈及公司 28,790,825   1,626,394
  高盛集團股份有限公司  2,599,630   1,287,103
  進步股份有限公司  4,953,671   1,257,044
* 伯克希爾哈瑟威股份有限公司 A 類      1,768   1,222,006
  貝萊德股份有限公司  1,190,066   1,129,980
  摩根士丹利 10,281,557   1,071,749
  花旗集團股份有限公司 15,002,402     939,150
  楚布有限公司  3,245,093     935,852
  馬什和麥克倫南科斯公司  4,159,379     927,916
  查爾斯·施瓦布公司 12,785,872     828,652
  洲際交易所股份有限公司  4,855,975     780,064
  KKR 股份有限公司公司  5,628,613     734,984
  CME 集團股份有限公司  3,045,579     672,007
  PNC 金融服務集團股份有限公司  3,360,803     621,244
  美國銀行 13,193,258     603,328
  阿弗拉克公司  4,734,523     529,320
  亞瑟 ·J· 加拉格爾及公司  1,852,543     521,250
  信泰金融股份有限公司 11,317,482     484,049
  旅行者科斯公司  1,926,715     451,082
先鋒® 價值指數基金
    股票 市場
價值
($000)
  紐約梅隆銀行股份有限公司  6,237,826     448,250
  奧爾斯特股份有限公司  2,231,700     423,242
  大都會人壽股份有限公司  5,030,589     414,923
  美國國際集團股份有限公司  5,440,707     398,423
  美國金融股份有限公司    829,748     389,824
  保誠金融股份有限公司  3,016,138     365,254
* 凱旋資本集團有限公司  3,025,866     338,534
  安永控股份有限公司 A 類 (XNYS)    874,024     302,404
  探索金融服務  2,126,733     298,359
  哈特福德金融服務集團有限公司  2,474,036     290,971
  納斯達克股份有限公司  3,901,886     284,877
  威利斯塔沃森有限公司    860,221     253,361
  M&T 銀行股份有限公司  1,414,390     251,931
  第五屆第三銀行  5,712,402     244,719
  斯特街公司  2,403,013     212,595
  t 羅氏集團股份有限公司  1,885,616     205,400
  雷蒙·詹姆斯金融有限公司  1,570,163     192,282
  中華銀行全球市場股份有限公司    886,374     181,591
  亨廷頓銀行股公司 12,307,288     180,917
  地區金融股份有限公司  7,753,949     180,900
  辛辛那提金融股份有限公司  1,323,480     180,152
  首席金融集團股份有限公司  1,961,722     168,512
* 馬克爾集團股份有限公司    104,152     163,371
  市民金融集團股份有限公司  3,608,205     148,189
  北方信託股份有限公司  1,622,689     146,091
  珠峰集團有限公司    366,565     143,631
  華瑞伯克利股份有限公司  2,417,884     137,167
  富達國家金融股份有限公司  2,201,569     136,629
  基科普  7,863,949     131,721
  洛伊斯股份有限公司  1,580,426     124,933
  互動經紀集團股份有限公司 A 類    438,082      61,051
  科瑞橋金融股份有限公司  2,003,317      58,417
  富蘭克林資源公司  1,330,057      26,801
* 火箭隊A 類股份有限公司  1,133,042      21,743
                 37,431,808
醫療保健 (17.2%)
  聯合健康集團股份有限公司  7,811,205   4,567,055
  約翰遜 & 約翰遜 20,363,220   3,300,063
  阿比維公司 14,941,569   2,950,661
  默克股份有限公司公司 21,441,842   2,434,936
  熱飛雪科學股份有限公司  3,231,594   1,998,967
  阿伯特實驗室 14,716,717   1,677,853
  達納赫股份有限公司  5,498,569   1,528,712
  安根股份有限公司  4,545,021   1,464,451
  輝瑞公司 47,928,797   1,387,059
  艾倫斯健康股份有限公司  1,961,440   1,019,949
  梅德電子有限公司 10,845,782     976,446
* 瑞尼龍製藥股份有限公司    917,045     964,034
  布里斯托爾-邁爾斯斯基布公司 17,146,113     887,140
  吉利德科學公司 10,530,018     882,837
  旗納集團  2,364,588     819,188
  HCA 醫療保健股份有限公司  1,527,824     620,954
  貝克頓·迪金森及公司  2,444,048     589,260
  艾吉倫特科技股份有限公司  2,464,245     365,891
* 伊克維亞控股有限公司  1,463,010     346,690
  GE 醫療科技股份有限公司  3,664,915     343,952
* 森騰股份有限公司  4,443,575     334,512
  胡馬納股份有限公司  1,016,970     322,115
* 生源股份有限公司  1,233,898     239,179
  卡迪納健康股份有限公司  2,066,394     228,378
  西默生物科技控股有限公司  1,725,100     186,225
* 莫利納醫療保健股份有限公司    496,444     171,055
  巴克斯特國際股份有限公司  4,322,369     164,120
* 科技股份有限公司  1,967,462     160,269
  勞邦控股股份有限公司    711,302     158,962
  奎斯特診斷股份有限公司    942,637     146,344
* 艾凡托公司  5,471,213     141,540
  瑞維蒂股份有限公司  1,044,719     133,463
  維亞特里斯公司 10,117,475     117,464
先鋒® 價值指數基金
    股票 市場
價值
($000)
  斯特里斯有限公司    417,735     101,317
  皇家製藥股份有限公司 A 類  3,227,360      91,302
* 艾利恩科技股份有限公司    300,408      76,400
                 31,898,743
工業 (15.8%)
  卡特彼勒公司  4,101,758   1,604,280
  瑞通股份有限公司 11,252,924   1,363,404
  太平洋聯合股份有限公司  5,153,890   1,270,331
  洛克希德·馬丁公司  2,016,530   1,178,783
  美國運通公司  4,208,904   1,141,455
  霍尼威爾國際股份有限公司  5,494,707   1,135,811
  伊頓股份有限公司  3,366,869   1,115,915
  艾森特有限公司 A 類  2,648,983     936,362
  迪爾及公司  2,214,452     924,157
  聯合包裹服務股份有限公司 B 類（XNYS）  6,194,781     844,596
  通用電機股份有限公司  4,355,854     821,427
  特蘭科技有限公司  1,909,027     742,096
  帕克漢尼芬股份有限公司  1,087,736     687,253
* 貝寶控股有限公司  8,644,495     674,530
  諾斯洛普格魯曼公司  1,236,994     653,219
  三萬股份有限公司  4,645,669     635,063
  伊利諾州工具廠股份有限公司  2,385,410     625,144
  通用動力學股份有限公司  1,975,393     596,964
  環球航空股份有限公司  7,253,094     583,802
  中信股份有限公司 16,394,194     566,091
  艾默森電機股份有限公司  4,841,813     529,549
  聯邦快遞公司  1,863,982     510,135
  諾福克南方公司  1,911,736     475,066
  資本一金融股份有限公司  3,064,722     458,881
  聯合租賃公司    559,094     452,715
  帕卡股份有限公司  4,431,063     437,257
* 菲瑟夫股份有限公司  2,430,797     436,693
  約翰遜控制國際有限公司  5,483,463     425,572
  富達國家資訊服務股份有限公司  4,608,051     385,924
  L3 哈里斯科技股份有限公司  1,603,045     381,316
  康明斯股份有限公司  1,158,020     374,955
  奧蒂斯環球股份有限公司  3,383,679     351,700
  弗格森企業股份有限公司  1,701,046     337,777
  阿美泰克股份有限公司  1,955,899     335,847
  英格索爾蘭特公司（XYNS）  3,408,249     334,554
  道士股份有限公司  5,939,465     324,473
  杜邦德內穆爾股份有限公司  3,172,040     282,660
  克西勒姆公司  2,057,496     277,824
  韋斯廷豪斯氣動制動技術股份有限公司  1,483,908     269,730
  PPG 實業股份有限公司  1,968,985     260,812
  羅克威爾自動化股份有限公司    960,933     257,972
* 基思科技股份有限公司  1,478,608     234,995
  福蒂夫股份有限公司  2,967,689     234,240
  多佛公司  1,164,566     223,294
  全球支付股份有限公司  2,154,005     220,613
* 康派股份有限公司    558,387     174,641
  寶爾股份有限公司  2,571,604     174,638
* 泰萊迪恩科技股份有限公司    396,332     173,459
  跨聯  1,645,223     172,255
  同步金融  3,347,726     166,985
  美國包裝股份有限公司    760,880     163,894
* 斑馬科技股份有限公司 A 級    436,936     161,806
  華盛頓國際貨運人公司  1,195,589     157,100
  馬斯科股份有限公司  1,848,946     155,200
  斯坦利布萊克德克公司  1,304,945     143,714
  德斯特龍股份有限公司  1,587,520     140,622
  馬丁·瑪麗埃塔材料有限公司    258,760     139,278
  雅各布斯解決方案有限公司  1,052,571     137,782
  新安股份有限公司    446,316     129,302
* 特林布爾公司  2,068,320     128,422
  維拉托股份有限公司    994,553     111,251
  哈貝爾公司    227,303      97,365
* 阿門通控股有限公司    514,953      16,607
                 29,459,558
先鋒® 價值指數基金
    股票 市場
價值
($000)
房地產 (3.3%)
  普羅吉斯公司  7,830,081     988,783
  公用儲存空間  1,337,670     486,738
  數字房地產信託股份有限公司  2,767,707     447,898
  西蒙地產集團股份有限公司  2,618,198     442,528
  皇冠城堡公司  3,673,140     435,745
  額外空間存儲有限公司  1,794,979     323,437
* 世邦魏理仕集團股份有限公司 A 類  2,587,986     322,152
  鐵山公司  2,484,749     295,263
  維奇地產股份有限公司  8,808,362     293,406
  阿瓦隆灣社區股份有限公司  1,200,692     270,456
  房地產收益股份有限公司  3,687,877     233,885
  股權住宅  3,051,214     227,193
  銷售股份有限公司  3,499,624     224,431
  韋耶海瑟公司  6,161,273     208,621
  亞歷山德里亞房地產股票股份有限公司  1,481,878     175,973
  邀請家公司  4,930,245     173,840
  埃塞克斯房地產信託有限公司    544,049     160,723
  中美公寓社區公司    989,955     157,304
  WP 凱利公司  1,853,209     115,455
  健峰地產股份有限公司  2,962,605      67,755
  歐德爾股份有限公司  1,396,412      63,313
                  6,114,899
技術 (8.5%)
  布羅德通公司 19,687,321   3,396,063
  甲骨文股份有限公司 13,986,845   2,383,358
  國際商業機械股份有限公司  7,791,784   1,722,608
  高通股份有限公司  9,421,828   1,602,182
  美光科技股份有限公司  9,377,968     972,589
  類比設備股份有限公司  4,198,453     966,358
  英特爾股份有限公司 32,548,566     763,589
  電信連接有限公司  2,567,629     387,686
  微晶片科技股份有限公司  4,532,554     363,919
  科尼桑科技解決方案股份有限公司 A 類  4,186,311     323,099
  惠普股份有限公司  8,288,466     297,307
  康寧公司  6,523,644     294,543
  戴爾科技股份有限公司 C 級  2,355,871     279,265
* 安半導體股份有限公司  3,627,607     263,401
  中華股份有限公司  1,131,577     256,076
  惠普企業股份有限公司 11,008,584     225,236
  網應用股份有限公司  1,734,602     214,241
* 西方數碼股份有限公司  2,909,210     198,670
* Zoom 視訊通訊股份有限公司 A 類  1,998,374     139,367
  天工解決方案有限公司  1,352,987     133,634
  SS&C 科技控股有限公司  1,767,132     131,139
* 赤邁科技股份有限公司  1,283,640     129,583
  世代數碼股份有限公司 (XNGS)  4,432,122     121,573
  西嘉科技控股有限公司    891,175      97,610
* GoDaddy 股份有限公司 A 級    596,726      93,555
  利多斯控股有限公司    570,610      93,009
                 15,849,660
電信 (3.4%)
  思科系統股份有限公司 30,666,708   1,632,082
  威瑞森通訊股份有限公司 32,043,780   1,439,086
  康卡斯特股份有限公司 A 級 32,669,249   1,364,595
  AT&T 股份有限公司 60,642,714   1,334,140
  摩托羅拉解決方案公司    706,590     317,704
* 渣打通信股份有限公司 A 類    785,946     254,709
                  6,342,316
公用事業 (5.8%)
  下一篇泰拉能源股份有限公司 16,381,256   1,384,708
  南方公司  9,259,387     835,012
  杜克能源股份有限公司  6,521,846     751,969
  廢物管理股份有限公司  3,394,493     704,697
  星座能源股份有限公司  2,665,285     693,027
  美國電力公司公司  4,497,935     461,488
  森普拉  5,349,858     447,409
  多明能源股份有限公司  7,090,426     409,756
  公共服務企業集團股份有限公司  4,209,383     375,519
先鋒® 價值指數基金
    股票 市場
價值
($000)
  PG&E 股份有限公司 17,677,788     349,490
  共和服務公司  1,724,433     346,335
  維斯特拉股份有限公司  2,910,295     344,986
  埃克塞隆股份有限公司  8,444,796     342,436
  克塞爾能源股份有限公司  4,708,088     307,438
  合併愛迪生股份有限公司  2,932,265     305,337
  愛迪生國際  3,241,369     282,291
  WEC 能源集團股份有限公司  2,677,712     257,542
  美國水務廠股份有限公司公司  1,650,263     241,334
  恩特吉股份有限公司  1,811,269     238,381
  永源能源  3,027,399     206,014
  第一能源股份有限公司  4,633,339     205,489
  阿默倫股份有限公司  2,257,821     197,469
  PPL 股份有限公司  5,937,161     196,401
  德泰能源股份有限公司  1,490,307     191,370
  中信能源股份有限公司  2,530,048     178,697
  中心點能源股份有限公司  5,502,051     161,870
  安聯能源股份有限公司  2,173,713     131,923
  尼斯源股份有限公司  1,901,382      65,883
  埃弗吉股份有限公司    925,037      57,362
  阿凡格里德公司    656,846      23,509
                 10,695,142
普通股總額（成本為 130,457,042 美元） 185,518,590
臨時現金投資 (0.1%)
貨幣市場基金 (0.1%)
1,2 先鋒市場流動性基金，5.014% （成本） $198,797)  1,988,239            198,824
投資總額（99.9%）（成本為 130,655,839 美元） 185,717,414
其他資產及負債 — 淨額 (0.1%) 184,240
資產淨值 (100%) 185,901,654
費用為千美元。
* 非收入產生的證券。
1 附屬貨幣市場基金僅適用於 Vanguard 基金以及由 Vanguard 管理的某些信託和賬戶。顯示的匯率是 7 天收益率。
2 已收到貸款證券的抵押金額為 1,089,000 元。
  
衍生金融 截至期末未償還的工具
期貨合約
      ($000)
  到期 數量
長 (短)
合約 		概念式
金額 		價值和
未實現
欣賞
(折舊)
長期期貨合約        
電子迷你標普 500 指數 二零四年十二月 623 181,114 795
    
場外總回報交換
參考實體 終止
日期 		對手 概念式
金額
($000) 		浮動
利率
已收到
(已付費)1
(%) 		價值和
未實現
欣賞
($000) 		價值和
未實現
(折舊)
($000)
花旗集團股份有限公司 8/31/26 巴納 20,345 (5.581) — (15)
高盛集團股份有限公司 8/29/25 巴納 22,775 (5.825) 32 —
高盛集團股份有限公司 8/29/25 巴納 12,378 (5.798) — (49)
約翰遜控制國際有限公司 8/29/25 巴納 12,650 (5.125) 13 —
克羅格公司 1/31/25 格西 56,190 (4.934) 991 —
下一篇泰拉能源股份有限公司 1/31/25 格西 84,640 (4.934) — (289)
          1,036 (353)
1 根據截至最近重設日期的隔夜銀行融資利率。每月接收/支付浮息付款。
  巴納 — 美國銀行，紐約州
  GSI — 高盛國際。
先鋒® 價值指數基金
在二零二四年九月三十日， 與開放的場外交換合約有關，交易方已存入價值 698,000 元的獨立賬戶的證券。
A. 證券估值：證券在估值日在紐約證券交易所交易結束時（通常是東部時間下午 4 點）的估值。股份證券以最新報價的估值 從每張證券交易的主要市場取得的銷售價格或官方收市價；在估值日未交易的證券，以最新的買賣價和賣出價格的平均值。 市場報價無法即時獲得，或其價值受基金在基金定價時間前發生的事件影響，但在證券的主要證券收市後發生的事件 市場，以估值指定人認為代表公平價值的方法進行估值，並受信託委員會監督的監督下。先鋒市場流動性基金的投資以該基金淨值 資產價值。
B. 期貨合約：基金在有限的範圍內使用指數期貨合約，目標是維持對股市全面曝光、維持流動性，以及 將交易成本降到最低。基金可以購買期貨合約以立即投資到市場上的現金，或出售期貨以應現金流出售期貨，從而模擬完全投資的頭寸 相關指數，同時保持流動性現金餘額。使用期貨合約的主要風險是基金持有股票市值變化之間的不完美關係 以及期貨合約的價格，以及流動性不足的市場的可能性。由於受監管的結算中心是對手而不是結算經紀人，因為涉及期貨涉及的對手風險可以減輕。到 進一步降低對手風險，基金在交易所交易期貨合約，監察其結算經紀人和結算所的財務實力，並與其簽訂結算協議。 結算經紀人。結算所制定初始保證金要求以確保基金的表現，並要求每日結算代表每個基金的市場價值變化的差異保證金。 合同。任何已承擔作為未開倉合約初始保證金的證券均載於投資附表中。
期貨合約是估值 以其報價每日結算價格。合約價值的波動被記錄為資產（負債）。
C. 交換合約：基金已簽訂股票交換合約，以賺取基金目標指數中選定參考股票或指數的總回報。根據交換條款，基金會收到 參考股票的總回報（即收到所選參考股票的增加或支付所選參考股價值的降價，並獲得相關於所選參考股息的任何股息等值 股票）在指定時間內，適用於表示股票交換合約開始時所選參考股票指定數量的名義金額。基金 還支付基於短期利率的浮動利率，該利率適用於名義金額。與此同時，基金通常投資的金額大致相當於交換的名義金額 高質量臨時現金投資。
與所有相關的風險 交換類型是對手可能會違反其支付基金應付淨金額的責任的可能性。基金承受對手風險的最高金額為未實現增值 交換合同。基金通過僅與多種預先合格的對手組進行交換，監察其財務實力，進行主淨額，以降低其對手風險。 與其對手的安排，並要求其對手轉讓抵押品作為保證金，以確保其履行。在沒有違約情況下，基金承擔或收到的抵押品不得 重新產生、轉售或重新投保。如果對手違約（包括破產），基金可終止與該對手的任何交換合約，並確定其中一方的債務淨額 當事人根據其總淨額安排，出售或保留任何持有的抵押品，達到基金根據總淨額根據整體淨額的抵押品。交換合約包含條文 其中，如果基金的淨資產下跌低於某定水平，則對手可終止未開倉合約，如果基金在該基金時處於負債狀況淨額，則會引發基金付款 終止。支付金額將由基金承擔的任何抵押品減少。任何被抵押作為未公開合約抵押品的證券均載於投資附表中。抵押品的價值 收到或抵押的每日與每個對手交易合約風險的價值進行比較，如果任何差額超過指定的最低轉讓金額，則會在兩次內調整並結算 工作日。
交換按每日估值 關於從獨立定價服務或認可交易商收到的市場報價，並將價值變化記錄為資產（負債）和未實現增值（折舊），直到定期付款為止 已進行或終止交換，此時會記錄實現的收益（虧損）。
D. 可使用各種輸入來確定基金的投資和衍生工具的價值。針對財務報表目的，這些輸入資料總結為三個大層級。使用的輸入或方法 估值證券並不一定表明投資於該等證券相關的風險。
等級一— 相同證券的活躍市場上的報價。
第二級— 其他重要可觀察的輸入（包括類似證券的報價、利率、預付速度、信貸風險等）。
等級 3— 重大不可觀察的輸入（包括基金本身用於確定投資公平價值的假設）。任何重大價值的投資及衍生工具 不可觀察的輸入在投資附表中註明。
先鋒® 價值指數基金
下表總結 截至 2024 年 9 月 30 日，該基金的投資及衍生工具的市場價值，根據用於評估它們的輸入：
  等級一
($000) 		第二級
($000) 		等級 3
($000) 		總計
($000)
投資         
資產        
普通股 185,518,590 — — 185,518,590
臨時現金投資 198,824 — — 198,824
總計 185,717,414 — — 185,717,414
衍生金融工具         
資產        
期貨合約1 795 — — 795
交換合約 — 1,036 — 1,036
總計 795 1,036 — 1,831
負債        
交換合約 — (353) — (353)
1 包括期貨合約及集中結算交易（如有）的累計增值（折舊），如投資附表所報告。