文件

附件 99.1

GUESS?, INC.公布2025财政年度第三季度业绩

2025财政年度第三季度业绩：

营业收入增至$73900万，按照美元增长13%，按固定货币增长14%

营业利润率为5.7%；调整后营业利润率为5.8%

根据GAAP每股亏损为$0.47，调整后每股收益为$0.34

下调2025财政年度整体展望：

预期以美元计算的营业收入增长在7.1%至8.1%之间

预期GAAP和调整后的营业利润率在6.1%至6.4%和6.2%至6.5%之间

预期GAAP每股收益在$0.70至$0.82之间，调整后每股收益在$1.85至$2.00之间

美国洛杉矶，2024年11月26日 - Guess?, Inc. (纽交所: GES) 今日公布截至2024年11月2日的第三季度财务结果。

首席执行官卡洛斯·阿尔贝里尼评论道：“在第三季度，我们实现了13%的收入增长。这一增长主要得益于rag & bone的收购，加上我们核心Guess业务的适度增长。我们所有的控制项都录得收入增长，只有我们的授权业务受到外套业务内部化的影响，收入持平。我们在欧洲的业务表现强劲，而北美和亚洲面临著客户流量减少的挑战。在此期间，我们良好管理了毛利率和费用，从业务中获得的收益接近我们的预期上限。”

联合创始人兼首席创意官保罗·马尔基亚诺评论道：“今年我们在Guess进行了重大投资，包括新产品的推出和增强营销活动，而客户的反应良好。我们也在新rag & bone及Guess Jeans品牌的开发上进行了投资，增加了国内和国际的分销能力。我们的重点是创造强大的品牌认知度并增加顾客参与感，同时提供优质产品和出色的顾客服务。我对我们本季的产品系列感到兴奋，并相信我们在这一重要时期的定位良好。”

阿尔贝里尼先生总结道：“根据我们最近的趋势以及影响我们业务的其他外部因素，包括货币、运费和税收，我们修订了第四季度的营收和收益展望。我们相信目前的消费者情绪以及北美和亚洲的客户流量减慢将在第四季度持续，这对我们的业务造成负面影响。因此，对于整个年度，我们现在预期营业收入将达到30亿美元或略低于30亿美元。展望明年，我们依然专注于我们的增长愿景发展。我们拥有强大的平台和强大的团队，持续适应我们的新模式，为我们的股东创造长期的重大价值。”

非GAAP资讯

本新闻稿包含非公认会计原则的财务指标，包括某些调整后的营运结果和前景指标、固定汇率信息及自由现金流指标。详情请参见「非公认会计原则信息的展示」的标题以及附带的表格，以便与可比的公认会计原则财务指标进行对比调整。

rag & bone 收购

2024年4月2日，公司与全球品牌管理公司WHP Global完成了先前宣布的位于纽约的时尚品牌rag & bone的收购。根据协议条款，公司收购了所有rag & bone的营运资产并承担了相关的营运负债。此外，由公司与WHP Global各拥有50%的合资企业收购了rag & bone的知识产权。截止2024年4月2日，公司已将rag & bone整合进其现有的业务部门。

2025财年第三季度结果

在截至2025年2月1日的财年第三季度（「2025财年」），公司录得GAAP净亏损2340万美元，与去年同季度的GAAP净收益5570万美元相比。2025财年第三季度的结果包括由于与公司2028年到期的可转换优先票据及相关的可转换票据对冲的公平价值变动所导致的3980万美元的未实现亏损。2025财年第三季度的GAAP摊薄每股亏损为0.47美元，与去年同季度的GAAP摊薄每股收益（EPS）0.82美元相比。公司估计其股票回购对每股的每股收益产生了0.02美元的负面影响。与去年同季度相比，2025财年第三季度，GAAP摊薄每股亏损因货币影响而产生了0.03美元的负面影响。

在2025财年第三季度，公司调整后的净收益为1770万美元，较去年同期的2700万美元下降了35%。调整后的摊薄每股收益下降31%至0.34美元，与去年同期的0.49美元相比。公司估计其股票回购对调整后的摊薄每股收益产生了0.03美元的正面影响，与去年同期相比，货币影响对调整后摊薄每股收益产生了0.04美元的负面影响。

净营业收入。 2025财年的第三季度总净营业收入较去年同期增长13%，达到73850万美元，较65120万美元有所增加。按固定汇率计算，净营业收入增长了14%。

•欧洲的营业收入以美元计算增长了7%，按固定汇率计算增长了6%。零售可比销售（包括电子商务）以美元计算增长了8%，按固定汇率计算增长了7%。电子商务销售的纳入对零售可比销售百分比的正面影响在美元和固定汇率中均为2%。

•美洲的零售营业收入以美元计算增长了12%，按固定汇率计算增长了14%。零售可比销售（包括电子商务）以美元计算下降了14%，按固定汇率计算下降了12%。电子商务销售的纳入对零售可比销售百分比在美元和固定汇率中的影响微乎其微。

•美洲的批发营业收入以美元计算增长了79%，按固定汇率计算增长了83%。

•亚洲的营业收入在美元和固定汇率中均增长了2%。零售可比销售（包括电子商务）以美元计算下降了17%，按固定汇率计算下降了16%。电子商务销售的纳入对零售可比销售百分比的影响微乎其微。

•授权营业收入在美元和固定汇率中均持平。

营运收益。根据GAAP会计准则，2025财年第三季度的业务收益减少22.8%，降至4230万美元（包括260万美元的不利货币兑换影响），较上年同期的5480万美元下降。2025财年第三季度的GAAP营业利润率减少2.7%，降至5.7%，而上年同期为8.4%，主要受到更高费用和渠道组合的不利影响。该季度货币对营业利润率的负面影响约为20个基点。

2025财年第三季度的调整后业务收益减少26.1%，降至4280万美元，较上年同期的5790万美元下降。调整后的营业利润率减少3.1%，降至5.8%，而上年同期为8.9%，主要受到更高费用和渠道组合的不利影响。

•公司的欧洲板块在2025财年第三季度的营业利润率减少1.5%，降至8.8%，而上年同期为10.3%，主要受到更高费用和新收购业务的影响，部分抵消了较低的降价幅度和较高营业收入的有利影响。

•公司的美洲零售板块在2025财年第三季度的营业利润率减少9.6%，降至负4.3%，而上年同期为5.3%，主要受到负面的零售可比销售、不利的费用及更高的降价影响。

•公司的美洲批发板块在2025财年第三季度的营业利润率减少3.4%，降至25.7%，而上年同期为29.1%，主要受到新收购业务的影响。

•公司的亚洲板块在2025财年第三季度的营业利润率减少3.0%，降至负2.0%，而上年同期为1.0%，主要受到较低的产品毛利和收入减少的影响，部分抵消了较低的费用。

•公司的授权业务在2025财年第三季度的营业利润率减少1.3%，降至91.8%，而上年同期为93.1%，主要受到更高费用的影响。

Other expense, net. Other expense, net for the third quarter of fiscal 2025 was $4580万 compared to $1100万 for the same prior-year quarter. The change was primarily due to the fair value remeasurement of derivatives related to the Company’s convertible senior notes due 2028 and the related convertible note hedge resulting in a net unrealized loss of $39.8 million during the third quarter of fiscal 2025, partially offset by lower net unrealized losses on the Company’s SERP-related assets, compared to the same prior-year quarter.

Nine-Month Period Results

For the nine months ended November 2, 2024, the Company recorded a GAAP net loss of $2100万, compared to GAAP net earnings of $8290万 for the same prior-year period. The results for the nine months ended November 2, 2024 included a net $41.8 million unrealized loss due to the change in fair value of the derivatives related to the Company’s convertible senior notes due 2028 and the related convertible note hedge. GAAP diluted net loss per share was $0.42 for the nine months ended November 2, 2024, compared to GAAP diluted EPS of $1.30 for the same prior-year period. The Company estimates a negative impact from its share buybacks of $0.02 and a negative impact from currency of $0.09 on GAAP diluted net loss per share for the nine months ended November 2, 2024 when compared to the same prior-year period.

For the nine months ended November 2, 2024, the Company recorded adjusted net earnings of $2680万, a 58% decrease from $6320万 for the same prior-year period. Adjusted diluted EPS decreased 57% to $0.49, compared to $1.14 for the same prior-year period. The Company estimates its share buybacks had a positive impact of $0.02 and currency had a negative impact of $0.11 on adjusted diluted EPS during the nine months ended November 2, 2024 when compared to the same prior-year period.

Net Revenue. Total net revenue for the nine months ended November 2, 2024 increased 9% to $20.6亿, from $18.9亿 in the same prior-year period. In constant currency, net revenue increased by 11%.

•欧洲的营业收入以美金计算增长了4%，按固定货币计算增长了7%。零售可比销售（包括电子商务）以美金计算增长了4%，按固定货币计算增长了6%。我们的电子商务销售的纳入使零售可比销售百分比以美金计算正面影响了1%，在固定货币中影响微小。

•美洲零售的营业收入以美金计算增长了7%，按固定货币计算增长了8%。零售可比销售（包括电子商务）以美金计算下降了11%，按固定货币计算下降了10%。我们的电子商务销售的纳入在美金和固定货币中都有1%的正面影响。

•美洲批发的营业收入以美金计算增长了63%，按固定货币计算增长了64%。

•亚洲的营业收入以美金计算下降了1%，按固定货币计算增长了2%。零售可比销售（包括电子商务）以美金计算下降了13%，按固定货币计算下降了11%。我们的电子商务销售的纳入在美金和固定货币中对零售可比销售百分比的影响微小。

•授权收入在美金和固定货币中均增长了7%。

营运收益。截至2024年11月2日的九个月内，根据GAAP的营运收益下降了40.8%，降至7020万美元（包括在2025年财年第二季度出售美国分销中心的1380万美元盈利以及930万美元的货币兑换不利影响），相比于上年同期的11850万美元。截止2024年11月2日的九个月内，根据GAAP的营业利润率下降了2.9%，降至3.4%，相比于上年同期的6.3%，主要受到更高的支出驱动，包括分离费用、交易成本和更高的店铺成本，以及不利的货币影响，部分被资产出售收益、高收入的正面影响和更高的初始加价所抵消。截止2024年11月2日的九个月内，货币对营业利润率的负面影响约为40个基点。

截至2024年11月2日的九个月内，调整后的营运收益下降了41.5%，降至7300万美元，低于上年同期的12480万美元。截止2024年11月2日的九个月内，调整后的营业利润率下降了3.1%，降至3.5%，相比于上年同期的6.6%。, 主要受较高的开支推动，包括较高的商店成本和不利的货币影响，再加上较高的营业收入和较高的初始加价带来的有利影响，部分弥补了上述影响。

•公司欧洲区域的营业利润率在截至2024年11月2日的九个月内下降1.8%，至6.7%，而上一年度同期间为8.5%，主要受较高的开支和不利的货币影响推动，部分受到较高的营业收入和较高的初始加价的有利影响所抵消。

•公司美洲零售区的营业利润率在截至2024年11月2日的九个月内下降7.3%，至负3.0%，而上一年度同期间为4.3%，主要受到较低营业收入和较高开支的不利影响推动。

•公司美洲批发区的营业利润率在截至2024年11月2日的九个月内下降4.2%，至22.6%，而上一年度同期间为26.8%，主要受到新收购业务和较高开支的影响，部分受到较高营业收入的有利影响所抵消。

•公司亚洲区的营业利润率在截至2024年11月2日的九个月内下降1.4%，至0.6%，而上一年度同期间为2.0%，主要受到较高开支的影响。

•公司授权区的营业利润率在截至2024年11月2日的九个月内下降1.2%，至92.3%，而上一年度同期间为93.5%，主要由于较高开支带来的不利影响。

债务消灭损失。 2024年3月，公司发行了约1210万美元的额外可转换优先票据，将于2028年4月到期（与2024年1月发行的额外可转换优先票据合称为「额外2028票据」），以换取约1460万美元的其未偿还可转换优先票据，将于2024年4月到期（「2024票据」）。额外2028票据拥有相同条款，与其他于2028年4月到期的未偿还可转换优先票据构成同一系列，并拥有相同的CUSIP号码（与额外2028票据合称为「2028票据」；与2024票据合称为「票据」）。该交易结束后，约3350万美元的2024票据仍然未偿还，这些票据全部在2024年4月到期时结清。由于该交易，公司在2025财年的第一季度确认了200万美元的债务消灭损失。

其他费用，净额。截至2024年11月2日的九个月，其他费用净额为4990万美元，而在同一前一年期间为1820万美元。变化主要是因为与公司2028年到期的可转换资本票据相关的衍生品的公允价值重新测量，导致截至2024年11月2日的九个月内净未实现损失为4180万美元，部分抵消了与公司SERP相关的资产的净未实现收益，相较于同一前一年期间的净未实现损失，并且来自外币风险的净未实现和已实现损失减少。

展望

公司的2025财年第四季及全年预期如下：

总公司前景1

2025财年第四季度

财政2025年

以美元计算的合并净收入

增长介乎2.2%至5.4%

增长介乎7.1%至8.1%

GAAP营业利润率

12.2%至13.0%

6.1%至6.4%

调整后的营业利润率

12.2%至13.0%

6.2%至6.5%

GAAP摊薄后每股收益

$1.10到$1.22

$0.70到$0.82

调整后的摊薄每股收益

$1.37到$1.52

$1.85到$2.00

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见pahan 18 以供脚注使用。

对于2025财政年度第四季度及全年的GAAP营业利润率至调整后营业利润率，GAAP摊薄后每股收益至调整后摊薄后每股收益的调整如下：


GAAP展望与调整展望的调整1

		2025财政年度第四季度	财政2025年

GAAP营业利润率		12.2%至13.0%	6.1%至6.4%
	某些专业服务和法律费用及相关（抵免）成本2	—%	0.0%
	交易成本2	—%	0.2%
	分离费用2	—%	0.2%
	资产减损费用2	—%	0.2%
	租赁修订的净收益2	—%	(0.0)%
	资产出售收益2	—%	(0.5)%
调整后的营业利润率		12.2% 至 13.0%	6.2% 至 6.5%

GAAP摊薄后每股收益		$1.10 至 $1.22	$0.70 至 $0.82




	某些专业服务及法律费用和相关（抵扣）成本2	—	0.00
	交易成本2	—	0.07
	分拆费用2	—	0.08
	资产减损费用2	—	0.05
	租赁变更的净收益2	—	(0.01)
	债务清偿损失2	—	0.02

	债务折价摊销3	0.01	0.03

	衍生品的公允价值重新测量2	—	0.62
	资产出售收益2	—	(0.16)
	一次性所得税调整2	—	0.01
	可转换票据的转换方法3	0.26至0.29	0.44 至 0.47
调整后的摊薄每股收益		$1.37 至 $1.52	$1.85 至 $2.00
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请参见han 18 的脚注。

公司的预期f t2025财政年度自由现金流预测的高端如下（以百万计）：

整体公司的自由现金流预测1

财政2025年

经营活动产生的净现金流量

$135

少：购置固定资产和设备

(85)

减：根据融资租赁支付的财产和设备款项

(10)

自由现金流

$40

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见附注han 18 参见附注。

股息

公司的董事会批准每股0.30美元的季度现金分红，该分红将于2024年12月27日支付给截至2024年12月11日业务结束时的股东。

股份回购

2024年3月25日，董事会批准了一个新的20000万美元股回购计划。在2024年3月28日，与2024年票据及2028年票据相关的额外交易及认购发行中，该公司通过经纪协助的市场交易回购了大约30万股普通股，总值1,030万美元。在截至2024年11月2日的九个月内，公司在公开市场交易中还回购了大约230万股普通股，总金额为5,000万美元，这使得回购计划的剩余能力为1亿3,980万美元。这些交易共同导致在截至2024年11月2日的九个月内回购了约260万股，总耗资6,030万美元，所有交易均发生在截至2024年8月3日的六个月内。

非GAAP信息的呈现

The financial information presented in this release includes non-GAAP financial measures, such as adjusted results and outlook, constant currency financial information and free cash flows. The adjusted measures exclude the impact of certain professional service and legal fees and related (credits) costs, transaction costs in connection with the Company’s acquisition of rag & bone, separation charges related to the transition of the operations of the Company’s U.S. distribution center, gain on the sale of the U.S. distribution center and settlement of the related interest rate swap, asset impairment charges, net (gains) losses on lease modifications, loss on extinguishment of debt, non-cash amortization of debt discount of the Company’s convertible senior notes, fair value remeasurement of derivatives related to the 2028 Notes and the related convertible note hedge, the related income tax effects of the foregoing items and the impact from certain discrete income tax adjustments related primarily to the consolidation of certain business functions into Switzerland and, to a lesser extent, the impact from changes in the income tax law in certain tax jurisdictions, in each case where applicable. The weighted average diluted shares outstanding used for adjusted diluted EPS excludes the dilutive impact of the Notes, based on the bond hedge contracts in place. These non-GAAP measures are provided in addition to, and not as alternatives for, the Company’s reported GAAP results and outlook.

The Company has excluded these items from its adjusted financial measures primarily because it believes these items are not indicative of the underlying performance of its business and the adjusted financial information provided is useful for investors to evaluate the comparability of the Company’s operating results and its future outlook (when reviewed in conjunction with the Company’s GAAP financial statements and GAAP future outlook). A reconciliation of reported GAAP results and outlook to comparable non-GAAP results and outlook is provided in the accompanying tables.

本发布内容包括某些恒定货币财务信息。外币汇率波动影响将公司的外国营业收入、支出及资产负债表金额转换为美金的报告金额。这些汇率波动可能会对根据GAAP报告的营运结果产生重大影响。公司提供恒定货币信息，以增强对基本业务趋势的可见性，排除外币转换汇率变化的影响。为了计算恒定货币基准下的净营业收入和来自营运的收益（损失），将当前年度期间的实际或预测结果按去年度可比期间的平均汇率转换为美金。恒定货币计算不会调整因汇率波动而导致以功能货币以外货币计价的特定交易重估的影响。然而，在计算估算汇率对每股收益（损失）的影响时，公司根据适当的前年度汇率估算毛利率（包括商品相关对冲的影响）和支出，将估算的外国收益按可比前年度汇率转换，并考虑由于资产负债表重估及未被指定为商品对冲的外汇合约引起的年比年盈利影响。所呈现的恒定货币信息可能无法与其他公司报告的同类标题指标进行比较。

公司在本次发布中包含有关其自由现金流的信息。公司将自由现金流计算为来自营运活动的现金流减去（i）对固定资产和设备的购买及（ii）根据融资租约对固定资产和设备的付款。自由现金流并不打算作为流动性的一种替代度量，而是为了向投资者提供有关在扣除固定资产和设备的购买及根据融资租约付款后生成多少现金供自由支配及非自由支配项目的额外可见性。所提供的自由现金流信息可能无法与其他公司报告的同类标题指标进行比较。附表中提供了报告的和预期的GAAP来自营运活动的现金流与可比的非GAAP自由现金流指标之间的调解。

投资者会议看涨

公司将于2024年11月26日下午4:45（美东时间）举行电话会议，以讨论本新闻稿中宣布的资讯。会议的现场网络直播将可于 www.guess.com 通过“投资者关系”链接。网络直播将在网站上存档30天。

关于Guess?

Guess?, Inc. 设计、营销、分销及授权一系列现代生活风格的服装、牛仔裤、手袋、手表、眼镜、鞋类及其他相关消费产品。Guess? 的产品通过品牌专卖店及更好的百货商店和专业店在全球分销。于2024年4月2日，公司收购了位于纽约的时尚品牌 rag & bone 的所有营运资产及50%的知识产权资产，该品牌是美国时尚界的领导者，直接在美国和英国经营商店，并且在全球高端精品店、百货商店及电子商务中均有发售。截至2024年11月2日，公司在欧洲、美洲及亚洲直接经营1,057家零售店。公司的合作伙伴和分销商在全球经营541家额外的零售店。截至2024年11月2日，公司及其合作伙伴和分销商在全球约100个国家经营业务。欲了解更多公司资讯，请访问 www.guess.com.

前瞻性声明

Except for historical information contained herein, certain matters discussed in this press release or the related conference call and webcast, including statements concerning the Company’s expectations, goals, future prospects, and current business strategies and strategic initiatives; statements concerning the Company’s plans and expectations for its recently-acquired rag & bone business; statements concerning our expectations regarding the consumer spending environment; statements concerning the Company’s future outlook, including with respect to the fourth quarter and full year of fiscal 2025; and statements expressing optimism or pessimism about future operating results and growth opportunities are forward-looking statements that are made pursuant to the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. All statements other than statements of historical fact are forward-looking statements. Forward-looking statements, which are frequently indicated by terms such as “expect,” “could,” “will,” “should,” “goal,” “strategy,” “believe,” “estimate,” “continue,” “outlook,” “plan,” “create,” “see,” and similar terms, are only expectations, and involve known and unknown risks and uncertainties, which may cause actual results in future periods to differ materially from what is currently anticipated.

Factors which may cause actual results in future periods to differ materially from current expectations include, among others: our ability to maintain our brand image and reputation; changes in consumer confidence or discretionary consumer spending; sanctions and export controls targeting Russia and other impacts related to the war in Ukraine; impacts related to the Israel-Hamas war; impacts related to public health crises; risks relating to our indebtedness; changes to estimates related to impairments, inventory and other reserves; changes in the competitive marketplace and in our commercial relationships; our ability to anticipate and adapt to changing

消费者偏好和趋势；我们管理库存以符合客户需求的能力；我们在美洲批发业务的高度集中；与商品运送到我们的配送中心、商店和批发客户相关的成本和准时交付的风险，包括与当前红海供应链危机相关的风险；意外或异常的天气条件、灾难事件或自然灾害；我们有效运营各种零售概念的能力；我们成功或及时实施增长策略和其他战略举措的能力；我们完成或整合并购或联盟的能力；实现运营效率及其他预期的协同效果、扩张计划和从rag & bone并购中获得其他利益的时间框架的能力的不确定性；我们成功增强全球全渠道能力的能力；我们在国际扩展和在我们经验较少的地区运营的能力；与我们的可转换优先票据相关的风险，包括我们以现金偿还负债的能力及股票价格波动对我们2028年票据及相关可转换票据对冲德里瓦迪衍生品的公允价值重估的影响风险；我们的配送设施的中断，包括与我们自营的美国配送中心转换为第三方供应商相关的潜在挑战；我们吸引和留住管理层及其他关键人员的能力；由新或现有诉讼、所得税及其他监管程序引起的义务或估算变更；与税务相关的假设、估算和判断的错误；美国或外国的所得税或关税政策的变更，包括对美国进口关税的变更；对我们的未经审计财务报表的会计调整；未来的非现金资产减值，包括商誉、使用权租赁资产和/或其他商店资产减值；国内或国际法律法规的违反或变更；与我们的许可商和第三方供应商的行为或疏忽相关的风险，包括未能遵守我们的供应商行为准则或其他政策的风险；与网络安全事件和其他网络安全风险相关的风险；与我们正确收集、使用、管理和保护消费者和员工数据的能力相关的风险；与我们的供应商维持信息系统的稳定性和安全性能力相关的风险；影响我们海外业务和采购的经济、政治、社会和其他条件的变化，包括货币波动、全球所得税率和我们所经营的各国的经济和市场条件的影响；通胀和进一步的通胀压力的影响；季度表现的波动；人流的减少；劳动力成本的上升；工资的增加；与激进投资者活动相关的风险；及我们创始人的重大投票权。

除了这些因素外，公司的最近年报（表格10-K）和向证券交易委员会提交的其他文件中所识别的经济、技术、管理及其他风险，包括但不限于其中讨论的风险因素，可能导致实际结果与当前预期有重大差异。公司不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是因新资讯、未来事件还是其他原因所致。


			联系：			Guess?, Inc.
						法布里斯·贝纳鲁希
						资深副总裁财务、投资者关系及首席会计官
						(213) 765-5578

			来源：			Guess?, Inc.


Guess?, Inc.及其子公司
简明合并损益表
(以千位为单位，除每股数据外)


					三个月结束																九个月结束
					2024年11月2日								2023年10月28日								2024年11月2日								2023年10月28日


产品销售		$	705,507		95.5		%			$	618,130		94.9		%			$	1,971,920		95.6		%			$	1,800,536		95.5		%
净版税		33,011			4.5		%			33,040			5.1		%			91,101			4.4		%			84,944			4.5		%
净营业收入		738,518			100.0		%			651,170			100.0		%			2,063,021			100.0		%			1,885,480			100.0		%


产品销售成本		416,641			56.4		%			360,000			55.3		%			1,173,100			56.9		%			1,067,882			56.6		%

毛利润		321,877			43.6		%			291,170			44.7		%			889,921			43.1		%			817,598			43.4		%

销售、一般及行政费用		279,389			37.8		%			234,123			36.0		%			829,188			40.2		%			694,748			36.8		%


资产减损费用		1,091			0.1		%			1,737			0.3		%			4,509			0.2		%			6,293			0.4		%
净（收益）损失于租约修改		(718)			(0.0		%)			537			0.0		%			(718)			(0.0		%)			(1,894)			(0.1		%)
资产出售收益		—			—		%			—			—		%			(13,781)			(0.7		%)			—			—		%
(获得) 股票法投资损失		(161)			(0.0		%)			—			—		%			559			0.0		%			—			—		%

营运收益		42,276			5.7		%			54,773			8.4		%			70,164			3.4		%			118,451			6.3		%

其他收益（支出）：
	利息支出				(8,131)			(1.1	%)				(5,923)			(0.9	%)				(22,212)			(1.1	%)				(15,883)			(0.9	%)
	利息收入				2,613			0.4	%				3,181			0.5	%				9,218			0.4	%				8,557			0.5	%
	债务清偿损失				—			—	%				—			—	%				(1,952)			(0.1	%)				(7,696)			(0.4	%)
	其他，净额				(45,826)			(6.2	%)				(11,004)			(1.7	%)				(49,932)			(2.3	%)				(18,227)			(1.0	%)


税前收益（损失）		(9,068)			(1.2		%)			41,027			6.3		%			5,286			0.3		%			85,202			4.5		%

所得税费用（利益）		11,687			1.6		%			(18,277)			(2.8		%)			18,771			0.9		%			(5,370)			(0.3		%)

净收益（亏损）		(20,755)			(2.8		%)			59,304			9.1		%			(13,485)			(0.6		%)			90,572			4.8		%

归属于非控制权益的净收益		2,640			0.4		%			3,603			0.5		%			7,491			0.4		%			7,643			0.4		%


归属于Guess?, Inc.的净收益（损失）		$	(23,395)		(3.2		%)			$	55,701		8.6		%			$	(20,976)		(1.0		%)			$	82,929		4.4		%

归属于普通股股东的每普通股净收益（损失）:
	基本				$	(0.46)							$	1.04							$	(0.42)							$	1.53
	摊薄				$	(0.47)							$	0.82							$	(0.42)							$	1.30

归属于普通股股东的加权平均普通股流通在外：
	基本				50,798								53,052								52,047								53,450
	摊薄				66,608								70,331								52,047								68,098

有效所得税税率		(128.9		%)						(44.5		%)						355.1		%						(6.3		%)

调整后的销售、总务和行政费用4:		$	279,264		37.8		%			$	233,274		35.8		%			$	816,329		39.6		%			$	692,787		36.7		%

调整后的业务收入4:		$	42,774		5.8		%			$	57,896		8.9		%			$	73,033		3.5		%			$	124,811		6.6		%

归属于Guess?, Inc. 的调整后净收益。4:		$	17,668		2.4		%			$	27,006		4.1		%			$	26,808		1.3		%			$	63,231		3.4		%

归属于普通股股东的调整后加权平均普通股流通在外：
	Adjusted Diluted4,5				51,970								54,418								53,360								54,726

调整后每股净收益归属于普通股股东：
	Adjusted Diluted4,5				$	0.34							$	0.49							$	0.49							$	1.14

调整后的有效所得税率4:		36.6		%						30.9		%						35.7		%						28.8		%
__________________________________________________________________

请参见附注han 18 以获得附注。


Guess?, Inc.及其子公司
GAAP结果与调整结果的对帐
(千美元)

以下是(i) 报告的GAAP销售、一般和管理费用与调整后的销售、一般和管理费用，(ii) 报告的GAAP营运收益与调整后的营运收益，(iii) 报告的GAAP净收益（损失）归属于Guess?, Inc.与调整后的净收益归属于Guess?, Inc.，以及(iv) 报告的GAAP所得税费用（利益）与调整后的所得税费用的对帐：


	截至三个月						九个月结束
	2024年11月2日			2023年10月28日			2024年11月2日			2023年10月28日

报告的GAAP销售、一般和行政费用	$	279,389		$	234,123		$	829,188		$	694,748
某些专业服务和法律费用及相关的抵免（成本）6	(125)			(849)			(58)			(1,961)
交易成本7	—			—			(5,726)			—
分离费用8	—			—			(7,075)			—


调整后的销售、总务和行政费用4	$	279,264		$	233,274		$	816,329		$	692,787

报告的GAAP营运收益	$	42,276		$	54,773		$	70,164		$	118,451
某些专业服务和法律费用及相关的（抵免）成本6	125			849			58			1,961
交易成本7	—			—			5,726			—
分离费用8	—			—			7,075			—

资产减损费用9	1,091			1,737			4,509			6,293
租赁修改的净（收益）损失10	(718)			537			(718)			(1,894)
资产出售收益11	—			—			(13,781)			—

调整后的业务收入4	$	42,774		$	57,896		$	73,033		$	124,811

报导的GAAP净收益（损失）归属于Guess?, Inc.	$	(23,395)		$	55,701		$	(20,976)		$	82,929
某些专业服务和法律费用及相关（信贷）成本6	125			849			58			1,961
交易成本7	—			—			5,726			—
分离费用8	—			—			7,075			—

资产减损费用9	1,091			1,737			4,509			6,293
租约修改的净（收益）损失10	(718)			537			(718)			(1,894)
债务清偿损失12	—			—			1,952			7,696
债务折价摊销13	775			163			2,250			351
衍生品的公允价值重新测量14	39,813			—			41,795			—
资产出售收益11	—			—			(14,569)			—
一次性所得税调整15	281			(31,166)			842			(30,669)
调整带来的所得税影响16	(304)			(815)			(1,136)			(3,436)

影响Guess?, Inc.净收益（亏损）的所有调整总额	41,063			(28,695)			47,784			(19,698)

归属于Guess?, Inc.的调整后净收益4	$	17,668		$	27,006		$	26,808		$	63,231

报告的GAAP所得税费用（利益）	$	11,687		$	(18,277)		$	18,771		$	(5,370)
一次性所得税调整15	(281)			31,166			(842)			30,669
调整带来的所得税影响16	304			815			1,136			3,436



调整后所得税费用4	$	11,710		$	13,704		$	19,065		$	28,735

调整后的有效所得税率4	36.6		%	30.9		%	35.7		%	28.8		%
















__________________________________________________________________

请参见第页e 18 以获取注释。


Guess?, Inc. 及其子公司
GAAP结果与调整后结果的关系
(千美元)

报告的GAAP摊薄每股收益（亏损）与调整后摊薄每股收益的调整如下：


	截至三个月				九个月结束
	2024年11月2日		2023年10月28日		2024年11月2日		2023年10月28日

报告的GAAP摊薄每股收益（亏损）	$	(0.47)	$	0.82	$	(0.42)	$	1.30
某些专业服务和法律费用及相关的（抵免）成本6,17	0.00		0.01		0.00		0.02
交易成本7,17	—		—		0.09		—
分离费用8,17	—		—		0.10		—
资产减损费用9,17	0.01		0.02		0.07		0.07
租赁修改的净（收益）损失10,17	(0.01)		0.01		(0.01)		(0.02)
债务清偿损失12,17	—		—		0.03		0.09
债务折价摊销13,17	0.01		0.00		0.03		0.00
衍生品的公允价值重新计量14	0.62		—		0.80		—
资产出售收益11,17	—		—		(0.21)		—
离散所得税调整15	0.00		(0.44)		0.02		(0.45)
可转换票据的转换方法5	0.18		0.07		—		0.13
稀释性股票期权和限制性股票单位的影响18	(0.00)		—		(0.01)		—

调整后稀释每股收益4,5	$	0.34	$	0.49	$	0.49	$	1.14
__________________________________________________________________

请参阅第页e 18 的附注。


猜想公司及其子公司
合并部门数据
(千美元)

		三个月结束							九个月结束
		2024年11月2日			2023年10月28日			％变化	2024年11月2日	2023年10月28日			％变化

营业收入：
	欧洲	$	368,429		$	344,472		7%		$	1,035,532		$	990,981		4%
	美洲零售	172,751			153,872			12%		498,441			464,984			7%
	美洲批发	98,849			55,288			79%		245,381			150,361			63%
	亚洲	65,478			64,498			2%		192,566			194,210			(1%)
	许可	33,011			33,040			(0%)		91,101			84,944			7%
	总净营业收入	$	738,518		$	651,170		13%		$	2,063,021		$	1,885,480		9%

来自业务的收益（亏损）：
	欧洲	$	32,476		$	35,555		(9%)		$	69,431		$	84,344		(18%)
	美洲零售	(7,487)			8,086			(193%)		(15,185)			20,060			(176%)
	美洲批发	25,410			16,106			58%		55,517			40,264			38%
	亚洲	(1,281)			636			(301%)		1,236			3,927			(69%)
	许可	30,296			30,770			(2%)		84,110			79,419			6%
	营运部门总利润	79,414			91,153			(13%)		195,109			228,014			(14%)

	企业总部费用	(36,765)			(34,106)			8%		(134,935)			(105,164)			28%


	资产减损费用	(1,091)			(1,737)			(37%)		(4,509)			(6,293)			(28%)
	租赁修改的净收益（亏损）	718			(537)			(234%)		718			1,894			(62%)
	资产出售收益	—			—					13,781			—

	来自业务的总收益	$	42,276		$	54,773		(23%)		$	70,164		$	118,451		(41%)

营业利润率：
	欧洲	8.8		%	10.3		%			6.7		%	8.5		%
	美洲零售	(4.3		%)	5.3		%			(3.0		%)	4.3		%
	美洲批发	25.7		%	29.1		%			22.6		%	26.8		%
	亚洲	(2.0		%)	1.0		%			0.6		%	2.0		%
	许可	91.8		%	93.1		%			92.3		%	93.5		%

	公司总体GAAP营业利润率	5.7		%	8.4		%			3.4		%	6.3		%
	某些专业服务和法律费用及相关（抵免）成本4,6	0.0		%	0.2		%			0.0		%	0.0		%


	交易成本4,7	—		%	—		%			0.3		%	—		%
	分离费用4,8	—		%	—		%			0.3		%	—		%
	资产减损费用4,9	0.1		%	0.3		%			0.2		%	0.4		%
	租约修改的净（收益）损失4,10	(0.0		%)	0.0		%			(0.0		%)	(0.1		%)
	资产出售收益4,11	—		%	—		%			(0.7		%)	—		%
	调整后的公司综合营业利润率4	5.8		%	8.9		%			3.5		%	6.6		%
______________________________________________________________________

查看第页。 18 注脚。


猜测?, Inc.及其子公司
固定货币财务指标
(千美元)

		如报告所述		外币影响		恒定货币		如报告所述		如报告所述	恒定货币
		2024年11月2日						2023年10月28日

		截至三个月								％变化

营业收入：
	欧洲	$	368,429	$	(2,849)	$	365,580	$	344,472	7%	6%
	美洲零售	172,751		2,390		175,141		153,872		12%	14%
	美洲批发	98,849		2,235		101,084		55,288		79%	83%
	亚洲	65,478		(3)		65,475		64,498		2%	2%
	许可	33,011		—		33,011		33,040		0%	0%
	总净营业收入	$	738,518	$	1,773	$	740,291	$	651,170	13%	14%



		九个月结束


营业收入：
	欧洲	$	1,035,532	$	25,826	$	1,061,358	$	990,981	4%	7%
	美洲零售	498,441		2,410		500,851		464,984		7%	8%
	美洲批发	245,381		1,339		246,720		150,361		63%	64%
	亚洲	192,566		4,830		197,396		194,210		(1%)	2%
	许可	91,101		—		91,101		84,944		7%	7%
	总净营业收入	$	2,063,021	$	34,405	$	2,097,426	$	1,885,480	9%	11%


Guess?, Inc.及其子公司
选择的简明合并资产负债表数据
（以千为单位)

		2024年11月2日		2024年2月3日		2023年10月28日

资产

现金及现金等价物		$	140,911	$	360,285	$	244,103

应收账款，净额		383,367		314,769		340,784

存货		675,752		466,297		562,386

其他流动资产		103,720		84,122		81,220

不动产及设备，净额		236,480		246,648		234,572

受限现金		1,411		—		—

营运租赁使用权资产		794,066		667,031		657,363

其他资产		458,954		450,869		358,349

	总资产	$	2,794,661	$	2,590,021	$	2,478,777

负债及股东权益

借款及融资租赁义务的流动部分		$	42,836	$	40,781	$	41,695

当期营运租赁负债		180,835		166,451		165,420

2024年到期的可转换高级票据的流动部分，净额		—		48,048		114,985

其他流动负债		625,112		536,277		514,294

长期负债和融资租赁债务		238,306		28,210		131,821



2028年到期的可转换高级票据，净额		340,617		336,717		266,551

长期经营租赁负债		670,430		542,392		538,731

其他长期负债		206,149		155,829		147,637

可赎回及不可赎回的非控股权益		39,647		50,376		43,583

Guess?, Inc. 股东权益		450,729		684,940		514,060

	负债和股东权益总额	$	2,794,661	$	2,590,021	$	2,478,777


Guess?, Inc. 及其子公司
简明合并现金流数据
（以千为单位)

	九个月结束
	2024年11月2日		2023年10月28日

营运活动所提供（使用）的净现金	$	(61,555)	$	40,881

投资活动中使用的净现金	(85,333)		(56,624)

筹集资金的净现金流量	(61,977)		(9,793)

汇率对现金、现金等价物和受限制现金的影响	(9,098)		(6,126)

现金、现金等价物和限制性现金的净变动	(217,963)		(31,662)

年初的现金及现金等价物	360,285		275,765

期末现金、现金等价物和受限现金	$	142,322	$	244,103

补充资讯：

折旧及摊销	$	51,114	$	46,059

总租赁成本（不包括融资租赁成本）	$	260,528	$	233,063


Guess?, Inc.及其子公司
经营活动提供（使用）之净现金与自由现金流之调节
（以千为单位)

	九个月结束
	2024年11月2日		2023年10月28日

营运活动所提供（使用）的净现金	$	(61,555)	$	40,881

少：购置固定资产和设备	(63,552)		(52,469)

减：根据融资租赁支付的物业和设备款项	(5,284)		(4,898)

自由现金流	$	(130,391)	$	(16,486)


Guess?, Inc.及其子公司
零售店数据
全球店铺和特许经营数量


			商店			特许经营
地域板块			总计	直接经营	合作经营	总计	直接经营	合作经营
			截至2024年11月2日

	美国		268	268	—	—	—	—
	加拿大		54	54	—	—	—	—
	中南美洲		101	89	12	29	29	—

		美洲总计	423	411	12	29	29	—

	欧洲及中东		783	556	227	64	64	—
	亚洲及太平洋		392	90	302	222	135	87

		总计	1,598	1,057	541	315	228	87

			截至2023年10月28日



	美国		234	234	—	—	—	—
	加拿大		57	57	—	—	—	—
	中南美洲		104	73	31	29	29	—

		美洲总计	395	364	31	29	29	—

	欧洲和中东		767	545	222	58	58	—
	亚洲和太平洋		397	106	291	241	133	108

		总计	1,559	1,015	544	328	220	108

Guess?, Inc.及其子公司

简明合并财务数据的附注

注脚:


1			公司对2025财年第四季度及整体财年的展望假设外币兑换汇率保持在最近的正常水平。

2			2025财年整体展望的金额不包括以下项目：(i) 某些专业服务和法律费用及相关(抵免)成本，这些成本公司原本不会作为其业务运营的一部分而产生；(ii) 与rag & bone收购相关的交易成本；(iii) 与公司美国分销中心运营转变相关的分离费用；(iv) 主要与某些零售地点的财产和设备减值有关的资产减值费用，这是由于业绩不佳和预期的商店关闭；(v) 主要与某些租赁协议的提前终止有关的租赁修改净收益；(vi) 与2024年债券相关的债务消除损失；(vii) 与2028年债券相关的衍生品的公允价值重新计量；(viii) 相关于美国分销中心的资产出售收益及相关利率掉期的结算；(ix) 异常的所得税调整。请参阅标题「非GAAP资讯的呈现」以获取进一步资讯。公司无法预测这些项目的未来金额，因为这些金额在大小和频率上不一致，某些用于估算这些项目的因素尚未发生或超出了公司的控制范围。因此，公司在随附的GAAP展望中未考虑与这些项目相关的任何未来费用或抵免。

3			2025财年第四季度及整体展望的金额不包括：(i) 与2028年债券相关的债务折扣摊销，以及(ii) 对于调整后的摊薄股份及相应利息支出，在2024年债券初始股价低于46.88美元和2028年债券初始股价低于41.80美元的情况下，债券的摊薄影响，这基于将交付股份以抵消摊薄的债券对冲合约。公司不考虑预期记录的影响以及在这些期间内预期的摊薄影响，因为这些金额是合理估算的。公司并未假设因相关warrants导致的任何潜在股份摊薄。

4			调整后的结果不包括某些专业服务和法律费用及相关的（抵免）成本、与收购rag & bone相关的交易成本、与公司美国分销中心运营转型相关的分离费用、资产减值费用、租赁修改的净（收益）损失、债务清偿损失、债务折扣的摊销、与2028年票据相关的衍生工具的公允价值重新计量、与美国分销中心销售相关的资产收益，以及相关利率掉期的结算、这些调整的相关所得税影响，以及某些离散的所得税调整（如适用）。用于调整后稀释每股损失的加权平均稀释在外流通股本不包括票据的稀释影响，根据已有的债券对冲合同。实际结果与调整结果的调整在“GAAP结果与调整结果的调整”中列示。

5			公司不包括在股价低于$40.65的2024年票据和低于$37.61的2028年票据的情况下，票据的稀释影响，根据已有的债券对冲合同，这些合同将提供股票以抵消稀释。在2024年票据股价超过$40.65和2028年票据超过$37.61的情况下，公司将有义务提供超过债券对冲所提供的稀释保护的额外股票。

6			调整代表公司在其业务运营中原本不会产生的某些专业服务和法律费用及相关的（抵免）成本。

7			调整代表与rag & bone收购相关的交易成本，公司在其业务运营中原本不会产生这些成本。

8			调整代表与公司美国分销中心运营转型的分离费用，该中心原本由公司自主运营，现已转给第三方物流提供商。

9			调整项目代表资产减损费用，这主要与某些零售地点因表现不佳和预期关闭商店而产生的房地产及设备的减损有关。

10			调整项目代表与某些租约的提前终止有关的净（损益）损失。

11			调整项目代表与美国配送中心的资产出售相关的利润，该利润计入业务利润，而相关的利率掉期结算计入其他收入（支出）。

12			调整项目代表因于2023年4月和2024年3月互换的部分2024年票据而产生的债务结束损失。

13			在2023年4月、2024年1月和2024年3月，公司分别在私募中发行了本金金额为27,500万、6,500万和1,200万的3.75%可转换高级票据，将于2028年到期。债务折扣的来源包括：（1）就2023年4月互换的部分2024年票据进行的修改会计，以及（2）对额外2028年票据的发行确认的内嵌衍生负债。该债务折扣将在2028年票据的期限内以非现金利息支出的形式摊销。

14			调整项目代表与2028年票据相关的股权链结衍生品的公允价值变动。

15			调整项目代表一些离散的所得税项目，这主要与在2024财年第三季度将某些业务功能整合至瑞士所确认的利益有关，此外还包括某些税务法域中所得税法的变更所带来的影响。

16			某些专业服务和法律费用的所得税影响，以及相关的（信用）成本、收购rag & bone的交易成本、与本公司美国配送中心运营过渡有关的分离费用、资产减损费用、租约修改的净（损益）损失、债务结束的损失、债务折扣的摊销和与美国配送中心的资产出售及相关利率掉期结算的利润的所得税影响，基于公司对扣除能力的评估，使用了产生费用的税务法域的法定所得税率（包括评价备抵的影响）。

17			调整包括根据公司对可以扣除性评估使用的法定所得税率（包含估值备抵的影响）所产生的相关所得税影响，这些税务管辖区内所产生的费用。

18			调整代表尚未行使的股票期权和限制性股票单位可能产生的稀释影响，这些影响并未计入摊薄每股净损的计算中，因为这样的影响将是反稀释的。