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在开始之前，我想提到我们将参考几张幻灯片，这些幻灯片可在Nordstrom.com的投资者关系部分查看。我们的讨论可能包括前瞻性声明，请参考我们的安全港语言幻灯片。

参加今天会议的有埃里克·诺德斯特龙，首席执行官；皮特·诺德斯特龙，总裁；以及凯西·史密斯，财务长，他们将提供业务更新并讨论公司的第三季表现。

请注意，在讨论我们的业绩和前景时，我们将基于调整后的EBIT、EBIT毛利率和每股收益来进行参考。与最直接可比的GAAP指标的调整对应可在我们的2024年第三季业绩新闻稿中找到，该新闻稿可在我们的网站上查看。

在我们开始之前，我想承认公司此前公告的内容，关于董事会探索潜在途径来增强股东价值、成立特别委员会以评估诺德斯特龙家族成员可能提出的将公司私有化的任何提案，及于9月3日收到此类提案的情况。rd我们今天不会对这个主题发表评论或在我们的业绩会中谈及此事。

谢谢你，Jamie，大家下午好。感谢大家今天的参与。我将从我们第三季度的表现开始，然后讨论我们在三个优先事项上的进展，最后对当前的零售环境发表一些意见。

在第三季度，我们提升顾客体验的努力持续引起共鸣，使我们的净销售和可比销售增长，毛利率扩大，顾客基数增加。我们交出了稳定的业绩，净销售额超过33亿美元，每股收益为33美分。诺德斯特龙和诺德斯特龙折扣店均实现了4%的可比销售增长。我们特别感到高兴的是，我们的在线业务保持了增长势头，数字销售增长超过6%。顾客们对我们在品牌选择上的新颖性做出了回应，推动了公司总体净销售额连续第四个季度增长。

推动诺德斯特龙品牌增长是我们策略的一个关键部分，我们在第三季度持续取得进展。精心挑选的商品，涵盖我们顾客最喜爱品牌的更深度品类，并不仅限于我们最大的商店，帮助我们驱动了这些业绩。

作为一家全渠道零售商，我们必须为顾客提供他们希望在何时、何地、以及如何购物的服务，而服务始终是我们的首要任务。我们的客户定义了什么是良好的服务，而不是我们，我们的团队非常专注于照顾每一位与我们购物的客户。我们对于服务客户的承诺非常重视，从最初的问候，到在试衣间提供协助和观点，再到完成销售。对于喜欢在线购物的客户，我们的目标是通过科技使这一体验无缝且引人入胜。

在Nordstrom.com，第三季度的净销售增长得益于我们网站和应用程序搜索和发现功能的增强，以及我们商品组合的改善，特别是价格低于100美元的商品。我们在第三季度继续扩大我们的市场业务，现在有超过300名卖家为我们的客户提供广泛的选择。我们期待在2025年及以后继续增长这项业务。

今年的另一个关键优先事项是运营优化。考虑到我们供应链团队在降低营业费用方面所取得的进展，他们已经将重点扩展到提升速度，通过快速将订单送到我们客户的门口，以及有效地在我们的网络中移动产品，以提供相关性和新鲜感。我们知道我们的客户渴望速度，这能改善客户体验以及我们的财务结果。例如，商品的快速履行和交付促进了第三季度客户退货速度超过40%的改善。更快的退货意味著我们可以更快地处理、检查并将商品重新存入库存，让它们保持可销售状态，从而提高产品的整体全价曝光率。

在整个年度中，供应链团队的努力也成功支持了我们新的Rack商店开张。最近，他们在库存流动、员工配置和运输能力方面将我们的状况调整得很好，以迎接假日。

我们在第三季度也持续推进我们在Rack的优先事项，以利用这一势头。我们提供优质品牌和优良价格的策略，继续为客户提供选择诺德斯特龙Rack的理由。在第三季度，客户对我们的产品回应积极，推动净销售增长连续第四个季度上升。

我们在第三季度也开设了12家新店，将全年的总数提升至23家，这与我们每年开设20到25家新Rack的计划一致。新的Rack商店对我们来说仍然是个极好的投资，因为它们提供稳定的资本回报，同时吸引新客户。

NordstromRack.com在折扣零售中仍然是个差异化的优势，使客户能够按自己想要的时间和方式购物。第三季度Rack数字销售增长是由于扩大的在线商品供应，以及专注于维持我们最快销售商品的高库存率的努力。

在季度结束前，我们在全国100多家Rack商店推出了Rack数字订单的店内履行服务。我们提高库存完整性的努力使我们能够著手优化商店营运的这一部分，并在扩展到我们所有的Rack商店之前进行改进。我们也很高兴在第三季度首次在这100多家Rack商店推出了在线购买、店内自取服务。这使NordstromRack.com的顾客可以在线购买特定商品，并在当天前往最近的Rack店铺自取。对于这项新服务的早期结果我们感到满意，

展望未来，第四季度对我们来说是重要的，为我们提供了服务顾客的重要机会。在公司各部门，我们的团队专注于提供卓越的假日购物体验，为每个预算提供合适的礼品，增强数字体验，便捷的服务，以及在店内和线上的节庆活动。

在这个假期季节之前，我想感谢公司内的团队们在这段繁忙时期的辛勤付出与对我们顾客的照顾。我们对这个季节感到兴奋，并祝大家假期快乐。

我们知道顾客在购物时有很多选择，因此我们提供他们喜爱的品牌以及新兴品牌的选择，使他们能够发现新的装扮和风格。在商店中，

商品销售完全是关于策划我们最佳品牌的组合，以吸引我们的客户。今年，我们删除了一些品牌，以放大最好的品牌，为我们的商店创造焦点和观点。在我们的数位业务中，我们的目标是为更多客户提供更多机会和选择。我们很高兴看到我们的团队在这两个商品销售策略上执行良好。

在我们的诺德斯特龙品牌中，我们专注于在所有商店中构建顾客最喜爱品牌的选择和深度，特别是在今年的女性服装方面。在第三季度，Vince和Veronica Beard等领先品牌促进了这一类别的中期增长。

活跃类别，包括服装和鞋子，继续在我们的诺德斯特龙品牌中表现出色。相关品牌的提供推动了低十位数的增长，以我们一些顾客最喜爱的品牌如On Running、Hoka和Vuori为主导。

鞋类类别对我们来说非常重要，鉴于我们公司的历史，它在第三季度表现良好。推动增长的一个原因是我们的"为鞋子腾出空间"活动，每月展示某些顾客最喜爱的品牌，并提供新的独特库存。第三季度女性鞋类的强劲表现得益于包括Stuart Weitzman、Veronica Beard和Vince在内的品牌显著销售增长。

男性服装，对我们来说另一个重要类别，围绕著我们在第三季度的顶尖表现者。与我们在女性产品方面的努力相似，我们专注于在我们的店铺中提供更一致的产品组合和增加选择。在第三季度，男性服装的增长主要由正式服装和当代风格推动。

在折扣店，我们提供优质品牌和优良价格的策略在第三季度与顾客共鸣，推动了双位数的营业收入增长。从商品角度来看，在女性服装中，高档牛仔裤和连衣裙在第三季度表现突出。运动类别持续保持双位数增长，这主要得益于运动鞋。在男性服装中，运动服带来了最大的成交量增长。在第三季度的主要类别中，鞋类也名列前茅，主要以休闲运动鞋为主。

我还想对我们的诺德斯特龙自有品牌做一些评论，这些品牌在两个品牌下都能找到。我们对顾客的反馈和表现感到满意。在第三季度，诺德斯特龙、Zella和Open Edit表现强劲，推动我们自有品牌的销售增长双位数，因为顾客认同我们商品的质量、风格和价值。

转到我们在第三季度末的库存状况，该状况比去年增长了6%，而销售增长为5%。第三季度的库存增长部分是由于一些季节性类别如靴子、毛衣和外套在部分地区的销售较慢。

在诺德斯特龙品牌中，我们的库存高度渗透了我们最好的品牌，与一年前相比，包含了较低的清仓产品和旧库存。在Rack中，库存比去年更高，但也更集中于表现最佳的品牌。驱动增长的是我们需要的库存，以提高我们的新Rack商店的运行。

以及在NordstromRack.com上提供的更多选择，我们在网站上新增了超过30,000种客户选择。尽管我们在第三季度的库存增长略高于我们的预期，但我们对库存的内容仍然感到满意。

转向我们计划在假期期间的一些亮点，我们对这个季节以及第四季度面临的机会感到兴奋。今年，我们让顾客的假期购物变得轻松有趣，优先考虑两个品牌之间的全面品类，融合了所有价格区间的相关性和灵感。我们最近推出了2024假期目录，项目集中于送礼和假日服装。在服装方面，毛衣是一个重要的赠礼项目，我们的团队精心策划了精彩的选择。在美容方面，团队一直专注于将诺德斯特龙打造成这个假日季节购买奢华香水的目的地，基于这一领域的动能进行发展。

在Rack，我们在各个类别和价格范围上进行投资，以便为客户提供相关的优质品牌选择，价格实惠。正如Erik提到的，我们通过在超过100个Rack地点增加线上购买、店内取货的选项，使购物变得更加便利。我们还推出了Rush the Rack，这是一个专为Nordy Club会员设计的新应用功能，能够通知他们最新的店内商品到货，让他们成为首批购买者。

我们正在举办各种体验和活动来庆祝假日，从与时尚专家的虚拟活动，到全国各地的节日店内体验，如写信给圣诞老人、假日华丽日、一日限定的美妆派对等等。在我们位于纽约市的旗舰店，我们的特别假日活动包括每天举办圣诞老人雪秀、提供假日周末早午餐系列，以及从明天开始，我们将揭幕57号的Blizz。th Street, which will feature larger-than-

life, talking inflatable characters throughout the store. We’re excited to be providing customers with fun and engaging experiences this holiday season.

Before I turn it over to Cathy, I’d like to echo Erik’s comments thanking our teams for the hard work that they do in providing service to our customers all year, as well as wishing them, and all of you, happy holidays.

And thank you all for joining us. 我将首先介绍我们第三季度的业绩，然后讨论我们的前景，最后谈谈我们的资本配置优先事项。

总公司的净销售在第三季度增长了4.6％，这主要得益于两个品牌的积极表现。周年促销的时间调整，今年有一天落在第三季度，而去年则有八天，对净销售的影响负面约100个基点。

诺德斯特龙品牌的净销售增长了1.3％，而可比销售增长了4.0％。这一差异主要是由于可比销售使用了重新调整的日历，这消除了约200个基点的负面影响，该影响源于周年促销的时间安排，这在净销售中有所反映。

数位销售在第三季度增长了6.4％，这是连续第六个季度的 sequential improvement。周年庆销售的时间调整对数位销售产生了大约100个基点的负面影响。在这个季度中，数位销售占总销售的34％。

结束存货比去年增加了5.9％。正如皮特所说，我们的存货质量很好，尽管存货水平稍微高于我们的期望。

一般和行政费用，作为净销售的百分比，达到36.6％，比去年同期的36.3％增加了25个基点。这主要是由于劳动成本的上升以及与加速科技折旧相关的费用，这些费用部分被销售增加和业务变量成本改善所抵消。排除1400万美元的加速科技折旧后的SG&A费用下降至36.2％。

我们的EBIT毛利率扩大了45个基点，达到2.9％，这主要是受到第三季度EBIT美元年比年增长超过25％的驱动。

1100万美元的所得税费用，或18.9％的税前收益，比去年同期记录的14.2％要高。去年的所得税受益于我们加拿大业务的结束。

第三季度每股收益33美分，相较于去年25美分，表现良好，主要受益于销售增长的杠杆效应以及毛利率的扩张。

我们在第三季度结束时拥有12亿美元的可用流动资金，其中现金接近40000万美元。我们的资产负债表和财务位置保持稳健。

我们改善客户体验的努力已见成效，这在我们的顶线强劲表现中得到了证实。在第三季度，我们再次增长了客户数量，报告了顾客出行次数的增加，并扩大了我们的毛利率。

我们的信用卡收入占总营业收入的百分比相较于去年第三季度轻微下降，延续了我们全年所经历的趋势。这一下降是由于损失增加，但部分被投资组合中的更高余额所抵消。这与我们的预期一致。

转向当前环境及我们对年内的展望。尽管我们对年初至今的业绩满意，但外部环境仍然不确定。正如Erik早前提到的，我们确实在十月底左右经历了销售疲软。今年的假期季节缩短了5天，并且提醒一下，上一年的53周使第四季度的净销售受益了460个基点。rd 考虑到各种因素，以及体会到我们通常在第四季度实现全年净销售的约30％和年EBIT的约40％，我们认为

全年的营业收入范围为持平至增长1%，这包括来自2023年53周约135个基点的逆风。rd 2023年结果中的第53周。

我们现在预计2024年总公司的可比较销售增长为1%至2%，与2023年的52周相比。由于我们的2023财年包括了第53周，我们将以调整后的2023年52周来计算2024年的可比较销售增长，以便于比较。rd 我们将使用调整后的2023年52周期来计算2024年的可比较销售增长。

从每股收益的角度来看，我们预计全年的结果在1.75美元至2.05美元的区间，未计入任何股份回购的影响。

提醒大家，我们继续预期第四季度报告的SG&A费用将大约增加10个基点，作为净销售百分比，与我们提到的加速科技折旧有关。

我们的资本配置优先级保持不变；我们将投资于业务，以高回报项目更好地服务客户，减少杠杆，并向股东回报现金。

最后，我们对我们的重点领域和优先事项能够引起客户共鸣，推动销售增长并扩大毛利率感到鼓舞。我还想呼应Erik和Pete的评论，感谢整个组织的团队对服务客户的承诺和专注，并祝大家在假期季节快乐。