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在開始之前，我想提到我們將參考幾張幻燈片，這些幻燈片可在Nordstrom.com的投資者關係部分查看。我們的討論可能包括前瞻性聲明，請參考我們的安全港語言幻燈片。

參加今天會議的有埃里克·諾德斯特龍，首席執行官；皮特·諾德斯特龍，總裁；以及凱西·史密斯，財務長，他們將提供業務更新並討論公司的第三季表現。

請注意，在討論我們的業績和前景時，我們將基於調整後的EBIT、EBIT毛利率和每股收益來進行參考。與最直接可比的GAAP指標的調整對應可在我們的2024年第三季業績新聞稿中找到，該新聞稿可在我們的網站上查看。

在我們開始之前，我想承認公司此前公告的內容，關於董事會探索潛在途徑來增強股東價值、成立特別委員會以評估諾德斯特龍家族成員可能提出的將公司私有化的任何提案，及於9月3日收到此類提案的情況。rd我們今天不會對這個主題發表評論或在我們的業績會中談及此事。

謝謝你，Jamie，大家下午好。感謝大家今天的參與。我將從我們第三季度的表現開始，然後討論我們在三個優先事項上的進展，最後對當前的零售環境發表一些意見。

在第三季度，我們提升顧客體驗的努力持續引起共鳴，使我們的淨銷售和可比銷售增長，毛利率擴大，顧客基數增加。我們交出了穩定的業績，淨銷售額超過33億美元，每股收益為33美分。諾德斯特龍和諾德斯特龍折扣店均實現了4%的可比銷售增長。我們特別感到高興的是，我們的在線業務保持了增長勢頭，數字銷售增長超過6%。顧客們對我們在品牌選擇上的新穎性做出了回應，推動了公司總體淨銷售額連續第四個季度增長。

推動諾德斯特龍品牌增長是我們策略的一個關鍵部分，我們在第三季度持續取得進展。精心挑選的商品，涵蓋我們顧客最喜愛品牌的更深度品類，並不僅限於我們最大的商店，幫助我們驅動了這些業績。

作為一家全渠道零售商，我們必須為顧客提供他們希望在何時、何地、以及如何購物的服務，而服務始終是我們的首要任務。我們的客戶定義了什麼是良好的服務，而不是我們，我們的團隊非常專注於照顧每一位與我們購物的客戶。我們對於服務客戶的承諾非常重視，從最初的問候，到在試衣間提供協助和觀點，再到完成銷售。對於喜歡在線購物的客戶，我們的目標是通過科技使這一體驗無縫且引人入勝。

在Nordstrom.com，第三季度的淨銷售增長得益於我們網站和應用程序搜索和發現功能的增強，以及我們商品組合的改善，特別是價格低於100美元的商品。我們在第三季度繼續擴大我們的市場業務，現在有超過300名賣家為我們的客戶提供廣泛的選擇。我們期待在2025年及以後繼續增長這項業務。

今年的另一個關鍵優先事項是運營優化。考慮到我們供應鏈團隊在降低營業費用方面所取得的進展，他們已經將重點擴展到提升速度，通過快速將訂單送到我們客戶的門口，以及有效地在我們的網絡中移動產品，以提供相關性和新鮮感。我們知道我們的客戶渴望速度，這能改善客戶體驗以及我們的財務結果。例如，商品的快速履行和交付促進了第三季度客戶退貨速度超過40%的改善。更快的退貨意味著我們可以更快地處理、檢查並將商品重新存入庫存，讓它們保持可銷售狀態，從而提高產品的整體全價曝光率。

在整個年度中，供應鏈團隊的努力也成功支持了我們新的Rack商店開張。最近，他們在庫存流動、員工配置和運輸能力方面將我們的狀況調整得很好，以迎接假日。

我們在第三季度也持續推進我們在Rack的優先事項，以利用這一勢頭。我們提供優質品牌和優良價格的策略，繼續為客戶提供選擇諾德斯特龍Rack的理由。在第三季度，客戶對我們的產品回應積極，推動淨銷售增長連續第四個季度上升。

我們在第三季度也開設了12家新店，將全年的總數提升至23家，這與我們每年開設20到25家新Rack的計劃一致。新的Rack商店對我們來說仍然是個極好的投資，因為它們提供穩定的資本回報，同時吸引新客戶。

NordstromRack.com在折扣零售中仍然是個差異化的優勢，使客戶能夠按自己想要的時間和方式購物。第三季度Rack數字銷售增長是由於擴大的在線商品供應，以及專注於維持我們最快銷售商品的高庫存率的努力。

在季度結束前，我們在全國100多家Rack商店推出了Rack數字訂單的店內履行服務。我們提高庫存完整性的努力使我們能夠著手優化商店營運的這一部分，並在擴展到我們所有的Rack商店之前進行改進。我們也很高興在第三季度首次在這100多家Rack商店推出了在線購買、店內自取服務。這使NordstromRack.com的顧客可以在線購買特定商品，並在當天前往最近的Rack店鋪自取。對於這項新服務的早期結果我們感到滿意，

展望未來，第四季度對我們來說是重要的，為我們提供了服務顧客的重要機會。在公司各部門，我們的團隊專注於提供卓越的假日購物體驗，為每個預算提供合適的禮品，增強數字體驗，便捷的服務，以及在店內和線上的節慶活動。

在這個假期季節之前，我想感謝公司內的團隊們在這段繁忙時期的辛勤付出與對我們顧客的照顧。我們對這個季節感到興奮，並祝大家假期快樂。

我們知道顧客在購物時有很多選擇，因此我們提供他們喜愛的品牌以及新興品牌的選擇，使他們能夠發現新的裝扮和風格。在商店中，

商品銷售完全是關於策劃我們最佳品牌的組合，以吸引我們的客戶。今年，我們刪除了一些品牌，以放大最好的品牌，為我們的商店創造焦點和觀點。在我們的數位業務中，我們的目標是為更多客戶提供更多機會和選擇。我們很高興看到我們的團隊在這兩個商品銷售策略上執行良好。

在我們的諾德斯特龍品牌中，我們專注於在所有商店中構建顧客最喜愛品牌的選擇和深度，特別是在今年的女性服裝方面。在第三季度，Vince和Veronica Beard等領先品牌促進了這一類別的中期增長。

活躍類別，包括服裝和鞋子，繼續在我們的諾德斯特龍品牌中表現出色。相關品牌的提供推動了低十位數的增長，以我們一些顧客最喜愛的品牌如On Running、Hoka和Vuori為主導。

鞋類類別對我們來說非常重要，鑑於我們公司的歷史，它在第三季度表現良好。推動增長的一個原因是我們的"為鞋子騰出空間"活動，每月展示某些顧客最喜愛的品牌，並提供新的獨特庫存。第三季度女性鞋類的強勁表現得益於包括Stuart Weitzman、Veronica Beard和Vince在內的品牌顯著銷售增長。

男性服裝，對我們來說另一個重要類別，圍繞著我們在第三季度的頂尖表現者。與我們在女性產品方面的努力相似，我們專注於在我們的店鋪中提供更一致的產品組合和增加選擇。在第三季度，男性服裝的增長主要由正式服裝和當代風格推動。

在折扣店，我們提供優質品牌和優良價格的策略在第三季度與顧客共鳴，推動了雙位數的營業收入增長。從商品角度來看，在女性服裝中，高檔牛仔褲和連衣裙在第三季度表現突出。運動類別持續保持雙位數增長，這主要得益於運動鞋。在男性服裝中，運動服帶來了最大的成交量增長。在第三季度的主要類別中，鞋類也名列前茅，主要以休閒運動鞋為主。

我還想對我們的諾德斯特龍自有品牌做一些評論，這些品牌在兩個品牌下都能找到。我們對顧客的反饋和表現感到滿意。在第三季度，諾德斯特龍、Zella和Open Edit表現強勁，推動我們自有品牌的銷售增長雙位數，因為顧客認同我們商品的質量、風格和價值。

轉到我們在第三季度末的庫存狀況，該狀況比去年增長了6%，而銷售增長為5%。第三季度的庫存增長部分是由於一些季節性類別如靴子、毛衣和外套在部分地區的銷售較慢。

在諾德斯特龍品牌中，我們的庫存高度滲透了我們最好的品牌，與一年前相比，包含了較低的清倉產品和舊庫存。在Rack中，庫存比去年更高，但也更集中於表現最佳的品牌。驅動增長的是我們需要的庫存，以提高我們的新Rack商店的運行。

以及在NordstromRack.com上提供的更多選擇，我們在網站上新增了超過30,000種客戶選擇。儘管我們在第三季度的庫存增長略高於我們的預期，但我們對庫存的內容仍然感到滿意。

轉向我們計劃在假期期間的一些亮點，我們對這個季節以及第四季度面臨的機會感到興奮。今年，我們讓顧客的假期購物變得輕鬆有趣，優先考慮兩個品牌之間的全面品類，融合了所有價格區間的相關性和靈感。我們最近推出了2024假期目錄，項目集中於送禮和假日服裝。在服裝方面，毛衣是一個重要的贈禮項目，我們的團隊精心策劃了精彩的選擇。在美容方面，團隊一直專注於將諾德斯特龍打造成這個假日季節購買奢華香水的目的地，基於這一領域的動能進行發展。

在Rack，我們在各個類別和價格範圍上進行投資，以便為客戶提供相關的優質品牌選擇，價格實惠。正如Erik提到的，我們通過在超過100個Rack地點增加線上購買、店內取貨的選項，使購物變得更加便利。我們還推出了Rush the Rack，這是一個專為Nordy Club會員設計的新應用功能，能夠通知他們最新的店內商品到貨，讓他們成為首批購買者。

我們正在舉辦各種體驗和活動來慶祝假日，從與時尚專家的虛擬活動，到全國各地的節日店內體驗，如寫信給聖誕老人、假日華麗日、一日限定的美妝派對等等。在我們位於紐約市的旗艦店，我們的特別假日活動包括每天舉辦聖誕老人雪秀、提供假日周末早午餐系列，以及從明天開始，我們將揭幕57號的Blizz。th Street, which will feature larger-than-

life, talking inflatable characters throughout the store. We’re excited to be providing customers with fun and engaging experiences this holiday season.

Before I turn it over to Cathy, I’d like to echo Erik’s comments thanking our teams for the hard work that they do in providing service to our customers all year, as well as wishing them, and all of you, happy holidays.

And thank you all for joining us. 我將首先介紹我們第三季度的業績，然後討論我們的前景，最後談談我們的資本配置優先事項。

總公司的淨銷售在第三季度增長了4.6％，這主要得益於兩個品牌的積極表現。周年促銷的時間調整，今年有一天落在第三季度，而去年則有八天，對淨銷售的影響負面約100個基點。

諾德斯特龍品牌的淨銷售增長了1.3％，而可比銷售增長了4.0％。這一差異主要是由於可比銷售使用了重新調整的日歷，這消除了約200個基點的負面影響，該影響源於周年促銷的時間安排，這在淨銷售中有所反映。

數位銷售在第三季度增長了6.4％，這是連續第六個季度的 sequential improvement。周年慶銷售的時間調整對數位銷售產生了大約100個基點的負面影響。在這個季度中，數位銷售佔總銷售的34％。

結束存貨比去年增加了5.9％。正如皮特所說，我們的存貨質量很好，儘管存貨水平稍微高於我們的期望。

一般和行政費用，作為淨銷售的百分比，達到36.6％，比去年同期的36.3％增加了25個基點。這主要是由於勞動成本的上升以及與加速科技折舊相關的費用，這些費用部分被銷售增加和業務變量成本改善所抵消。排除1400萬美元的加速科技折舊後的SG&A費用下降至36.2％。

我們的EBIT毛利率擴大了45個基點，達到2.9％，這主要是受到第三季度EBIT美元年比年增長超過25％的驅動。

1100萬美元的所得稅費用，或18.9％的稅前收益，比去年同期記錄的14.2％要高。去年的所得稅受益於我們加拿大業務的結束。

第三季度每股收益33美分，相較於去年25美分，表現良好，主要受益於銷售增長的槓桿效應以及毛利率的擴張。

我們在第三季度結束時擁有12億美元的可用流動資金，其中現金接近40000萬美元。我們的資產負債表和財務位置保持穩健。

我們改善客戶體驗的努力已見成效，這在我們的頂線強勁表現中得到了證實。在第三季度，我們再次增長了客戶數量，報告了顧客出行次數的增加，並擴大了我們的毛利率。

我們的信用卡收入占總營業收入的百分比相較於去年第三季度輕微下降，延續了我們全年所經歷的趨勢。這一下降是由於損失增加，但部分被投資組合中的更高餘額所抵消。這與我們的預期一致。

轉向當前環境及我們對年內的展望。儘管我們對年初至今的業績滿意，但外部環境仍然不確定。正如Erik早前提到的，我們確實在十月底左右經歷了銷售疲軟。今年的假期季節縮短了5天，並且提醒一下，上一年的53周使第四季度的淨銷售受益了460個基點。rd 考慮到各種因素，以及體會到我們通常在第四季度實現全年淨銷售的約30％和年EBIT的約40％，我們認為

全年的營業收入範圍為持平至增長1%，這包括來自2023年53週約135個基點的逆風。rd 2023年結果中的第53週。

我們現在預計2024年總公司的可比較銷售增長為1%至2%，與2023年的52週相比。由於我們的2023財年包括了第53週，我們將以調整後的2023年52週來計算2024年的可比較銷售增長，以便於比較。rd 我們將使用調整後的2023年52週期來計算2024年的可比較銷售增長。

從每股收益的角度來看，我們預計全年的結果在1.75美元至2.05美元的區間，未計入任何股份回購的影響。

提醒大家，我們繼續預期第四季度報告的SG&A費用將大約增加10個基點，作為淨銷售百分比，與我們提到的加速科技折舊有關。

我們的資本配置優先級保持不變；我們將投資於業務，以高回報項目更好地服務客戶，減少槓桿，並向股東回報現金。

最後，我們對我們的重點領域和優先事項能夠引起客戶共鳴，推動銷售增長並擴大毛利率感到鼓舞。我還想呼應Erik和Pete的評論，感謝整個組織的團隊對服務客戶的承諾和專注，並祝大家在假期季節快樂。