1. 重要會計政策摘要
a. 安全估值:
基金以當前市場價值或公允價值估計其證券,符合監管要求。"公允價值" 在基金估值和流動性程序中被定義爲在衡量日期願意市場參與方之間進行有序交易時可以獲得的出售資產或支付的價位,且沒有必須在衡量日期交易的壓力。根據1940年法案第2a-5條規定,董事會指定abrdn亞洲有限公司(以下簡稱"abrdn Asia"或"投資經理")作爲基金的估值代表("估值代表")執行與基金投資相關的公允價值決定,對於市場報價不易獲得或被視爲不可靠的基金投資。
在交易所交易的股票以最近的報價銷售價格或在證券交易的主要交易所上的官方收盤價進行估值,這些估值以"估值時間"爲準,視情況適用下面段落描述的估值因素。在正常情況下,估值時間定在紐約證券交易所("紐交所")(通常是美國東部時間下午4:00)的定期交易結束時。如果沒有銷售價格,證券將以在證券交易的主要交易所上收盤時的買賣價格平均值進行估值。在納斯達克交易的證券以納斯達克官方收盤價確認價值。
在估值時間之前收盤的外國證券將通過將估值因素應用於最後的銷售價格或如上所述的平均價格進行估值。估值因素由獨立定價服務提供商提供。這些估值因素是在定價基金的投資組合持倉時用於估計外國市場結算時與基金估價之間市場變動的。這些估值因素基於諸如存託憑證、指數、期貨、板塊指數/交易所交易基金("ETFs")、匯率和每支證券當地交易所開盤和收盤價格的輸入。當使用估值因素定價時,所分配給外國證券的價值可能與其主要市場上的報價或發佈價格不同。應用估值因素的安全通常被確定爲二級投資,因爲交易價格已經調整。如果獨立定價服務提供商無法提供估值因素或估值因素低於預定閾值,則不使用估值因素;在這種情況下,該證券被確定爲一級投資。
短期投資包括投資於可每日贖回的短期投資基金中的現金及現金等價物。該基金將閒置現金劃入道富機構美國政府貨幣市場基金,該基金根據1940法案的2a-7條規定選擇作爲「政府貨幣市場基金」,其目標(並非保證)是保持每股淨資產值爲1.00美元。一般來說,這些投資類型被歸類爲一級投資。
如果某種證券的市場行情不容易獲取或被視爲不可靠(除了因其交易的外匯在估值時間之前收盤之外的其他原因),該證券根據估值指定者確定的公允價值進行估值,考慮相關因素和周圍環境,使用董事會批准的估值政策和程序。經基金經理公允價值化的證券可能根據輸入的性質被分類爲二級或三級。
根據美國通用公認會計准則關於公允價值測量和披露的權威指導,該基金使用一個分類輸入到估值技術以測量公允價值的三級層次結構來披露其投資的公允價值。層次結構將最高級的一級,即基於活躍市場上相同資產的未調整報價價格的估值,分配給一級測量;將基於其他重要可觀察輸入,包括活躍市場上類似資產的調整報價價格的估值,分配給二級測量;將最低級的三級,即基於相對有意義的不可觀察輸入的估值,分配給三級測量。輸入廣義上指市場參與者在對資產或負債定價時會使用的假設,包括關於風險的假設,例如使用於測量公允價值的特定估值技術(包括定價模型和/或用於估值技術的輸入的風險)。輸入可能是可觀察的,也可能是不可觀察的。可觀察輸入指反映市場參與者在定價資產或負債時會使用的假設,其基於從報告實體獨立獲取的市場數據。不可觀察輸入指反映報告實體對市場參與者在定價資產或負債時會使用的假設的自身假設,基於當前情況下可獲得的最佳信息確定。金融工具在公允價值層次結構內的級別基於對於公允價值測量重要的任何輸入的最低級別。
開放式互惠基金按照其公司報告的淨資產淨值(「NAV」)進行估值。基金投資的註冊開放式管理投資公司的招股說明書解釋了這些公司將在何種情況下使用公允價值定價以及使用公允價值定價的影響。封閉式基金和交易所交易基金(「ETFs」)的估值基於估值時間(如下所定義)的證券市場價格。使用這些定價方法之一的證券通常被確定爲1級投資。
下面總結了輸入的三級層次結構:
一級 - 在活躍市場中相同投資的報價價格(未調整);