中期財務資訊
金海集團有限公司
二零二四年第三季度
二零四年十一月二十七日
百慕達漢密爾頓，2024 年 11 月 27 日-黃金 O世安集團有限公司（納斯達克/OSE：GOGL）（「公司」或「黃金海」），全球
大型乾散貨船的最大上市業主今日公布截至季度未經審核業績 二零二四年九月三十日.
亮點
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2024 年第三季的淨收入為 56.3 百萬美元，每股收益為 0.28 美元（基本），而淨收入為 62.5 億美元和
2024 年第二季每股盈利 0.31 美元（基本）。
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調整後的 EBITDA1 2024 年第三季度為 124.4 萬美元，而 2024 年第二季的 120.3 百萬美元。
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調整後的淨利1 2024 年第三季度為 66.7 萬美元，而 2024 年第二季的 63.4 萬美元。
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已報告的 TCE2 卡佩西茲和巴拿馬克船的費率分別為每日 28,295 美元，每日 16,361 元，以及每日 23,726 美元
2024 年第三季度的整個艦隊。
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簽訂協議，出售一艘紐卡斯爾馬克斯船隻和一艘巴拿馬克斯船隻，以總淨代價為 56.8 百萬美元.
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宣布更新其股份回購計劃額外 12 個月.
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以極具吸引力的條件進行了一筆 150 億元的設施，以高度吸引力的條件再融資六艘紐卡斯勒馬克斯船。
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估計 TCE 費率（包括以負載到出貨基準計算的包車保障）大約為：
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適用於 82% 的 Capesize 可用天數每天 26,300 美元，2024 年第四季的 83% 可用日則每天 14,600 美元.
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每天 21,060 美元，適用於 27% 的 Capesize 可用天，第一季度的 15% 可用日則每天 17,500 美元
2025.
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宣布 2024 年第三季派發現金股息每股 0.30 美元，該股息將於 2024 年 12 月 18 日或左右派發給股東
二零二四年十二月九日的記錄。透過歐洲交易所 VPS 持有本公司股份的股東可能於 2024 年 12 月 20 日或大約於二零零四年十二月二十日收到此現金股息。
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臨時行政總裁兼財務總裁佩德·西蒙森表示：
「黃金海表現強勁，在第三季度的市場利率大幅高於指數。這是
由於我們現代化、節能燃料車隊、強大的商業能力，以及業界領先的低現金平衡性。我們繼續執行我們的策略，以吸引力的估值銷售較舊且效率較低的噸位。宏觀和
儘管所有商品交易量均穩健，但地緣政治環境導致金融市場和貨運市場的波動影響情緒。展望未來，貨運市場預計將受益於噸英里增長，
從巴西和幾內亞出口強大的鐵礦石和牛石是亞洲的主要驅動力。結合良好的船舶供應前景，我們對未來幾年仍保持樂觀。擁有現代車隊和強大的資產負債表，黃金海是
良好地位，能夠為股東產生強勁的現金流和吸引力的回報。」
1經調整後的 EBITDA (利息、稅、折舊及攤銷前調整後盈利)、經調整後的淨收入/(虧損) 及經調整後的基本盈利/(虧損)
分率是非 GAAP 指標。本報告後部包括調整後的每股經調整後 EBITDA、調整後淨收入/（虧損）和調整後的基本盈利/（虧損）與最直接可比較的 GAAP 指標。
2TCE 費率，或時間包機等效率，是非 GAAP 測量結果。中包括 TCE 率與最直接可比較的 GAAP 指標進行調節。
本報告的後部分。
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車隊開發與效能
截至本報告日期，公司的車隊包括 的 91 船隻 w總容量約為阿特利 13.8 百萬德重量公噸（「DWT」）。公司的車隊包括：
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a.
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本公司擁有的 83 艘船隻（51 艘船隻及 32 個 P）前脈血管）；以及
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b.
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八艘 Capesize 船隻以利潤分享安排的長期租賃合約。
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在 2024 年 9 月，該公司簽訂協議，出售一艘紐卡斯爾馬克斯船和一艘巴拿馬克斯船隻，總淨額為 56.8 美元
百萬。該船在 2024 年第四季交付給新船主，並於 2024 年 9 月 30 日分類為持有待售。第四季度交貨時將記錄銷售總收益約 16,5 萬美元
二零二四年。
預計將於 2024 年第四季度開放 13 艘 Capesize 船隻的乾碼頭。其中四個截至今已大幅完成
本報告的日期。此外，2025 年第一季度有七個乾碼頭正在待辦，主要是用於 Capesize 船隻。
該公司預計 2024 年第四季度的 TCE 費率為每天 26,300 美元，適用於 Capesize 船隻的 82% 可用天，而每日 14,600 元
巴拿馬克船的可用天數的 83%。這些估計為前瞻性聲明，並根據本公司簽訂的計時租契合同以及目前採用負載到卸貨方式現貨安排，收入被記錄
從裝載開始到完成卸貨期間的航程中，以直線的方式進行。實際獲得的 TCE 費率將取決於合約天數和期間結束時的壓載日數
船隻在沒有貨物的航行。根據負載到卸貨會計方法，本公司將無法在 2024 年第四季底記錄任何壓載日或未合約日的收入。同時，費用
未簽約日期不能延期，並將被認定。
該公司已獲得了總天數的 27%，平均每日費率為 21,060 美元的 Capesize 船隻，而巴拿馬克船的平均日費率為 15%。
二零二五年第一季每天 17,500 美元的匯率。
企業發展
二零二四年十月二日，公司更新現有股份回購計劃，持續 12 個月，截至 2025 年 10 月 4 日。
2024 年 10 月，該公司與一組歐洲一級航運銀行簽訂了一筆 150 萬元的信貸方案，以重新融資六家紐卡斯爾交易所
船隻。高級擔保信貸款期限為五年，年齡調整後的攤銷概況為 20 年。該設施以安全隔夜融資利率（「SOFR」）的利率加按金為每個 165 個基點的定價
年度，並包括可持續發展相關定價要素，並根據減排表現額外增加 5 個基點定價調整。
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公司今日宣布 2024 年第三季派發現金股息每股 0.30 美元，將於 2024 年 12 月 18 日或左右派發給日期的記錄股東
二零二四年十二月九日。透過歐洲交易所 VPS 持有本公司股份的股東可於 2024 年 12 月 20 日或左右收到此現金股息.
2024 年第三季度業績
2024 年第三季度收益表
該公司報告 2024 年第三季的淨收入為 56.3 百萬美元，每股基本盈利為 0.28 美元，而淨收入為 62.5 美元
2024 年第二季的百萬元，每股基本盈利為 0.31 美元。
2024 年第三季度調整後的淨利潤為 66.7 萬美元，而 2024 年第二季的 63.4 億美元。
調整後的 EBITDA 在 2024 年第三季度為 124.4 百萬美元，較 2024 年第二季的 120.3 百萬美元增加 4.1 萬美元。
2024 年第三季營業收入為 260.6 萬美元，較 2024 年第二季的 250.1 萬美元增長 10.5 億美元。
該公司在 2024 年第三季實現整個車隊的平均 TCE 率為每天 23,726 美元，而 2024 年第二季的每天 23,535 美元。
與 2024 年第二季度相比，招聘日總數增加 226 天，部分由於交易增加 118 天
活動日。五個瓦斯埃爾斯 在 2024 年第三季度處於乾港，相較於 四艘船 在上一季度，總計達到 253 離職天數，比較
至 193 個離職天 在 2024 年第二季度。與二零二四年第二季度相比，航行費用上升 1.300 萬元至 54.1 百萬元，主要是由於港口開支因交易模式不同而增加。
2024 年第三季其他收入為 2.5 萬美元，而 2024 年第二季的保險收入為 0.2 萬美元
在該期內認可。
與出售一艘 Panamax 船隻有關，2024 年第三季，船隻出售收益為 4.2 萬美元。棄置船隻沒有收益
在 2024 年第二季錄得的。
2024 年第三季，船舶運營開支為 69.4 萬美元，而 2024 年第二季的 66.3 百萬元。在第三季度
2024 年，船舶運營開支包括 54.9 萬美元的運行和其他各種開支（與 2024 年第二季的 54.1 萬美元相比）。運行費用主要包括船員費用，維修和維護，備件和保險。
除運行開支外，船舶運營開支還包括 9,700 萬美元的乾泊費用（較第二季的 6.4 百萬元）
2024 年）以及各種節能計劃和數字化開支的 2.4 萬美元（相比，2024 年第二季的 4.3 百萬美元）。2024 年第三季，船隻準時運作預計 2.400 萬美元
包租合約從包租開支重新分類為船舶營運開支（相比於 2024 年第二季的 150 萬元），並根據包租人數以天計算和每天估計的營運費率計算
為 5,700 美元。
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2024 年第三季租賃費用為 6.4 萬美元，而 2024 年第二季的 4.8 萬美元。大部分增加有關
與 2024 年第二季度相比，包租天數增加 118 天。
2024 年第三季的行政開支為 5.3 萬美元，而 2024 年第二季則為 5.1 萬美元。
2024 年第三季的折舊為 35.8 萬美元，而 2024 年第二季的 35.2 萬美元。
2024 年第三季的淨利息支出為 25.5 萬美元，較 2024 年第二季的 0.2 萬美元增加。
在 2024 年第三季，公司在衍生工具上錄得 11.0 億美元的淨虧損，主要是由 14.5 萬美元的未實現虧損所致。
利率交換的市價變動，遠期貨運協議和 bunker 衍生產品的實現虧損為 0.5 萬美元，部分抵消了 4 億美元的利率交換實現收益/利息收入。
該公司於 2024 年第三季度對關聯公司錄得虧損 0.7 百萬美元，而第二季度的虧損為 0.4 萬美元
二零二四年。
截至 2024 年 9 月 30 日的 2024 年第三季現金流量表及資產負債表
截至 2024 年 9 月 30 日，該公司的現金和現金等值為 117.6 萬美元，包括限制現金餘額為 1.4 萬美元，
增加 的 一百四十六萬美元 來自 二零二四年第二季度。此外，該公司有 150.0 萬美元數百萬可以在其循環下提供
信貸設施。2024 年第三季，經營活動提供的現金達到 1 億 8 億元，包括 一個負面 營運資金變動為 2.9 萬美元，股息為 0.2 萬美元
從關聯公司收到的。
截至二零二四年九月三十日止三個月，投資活動使用淨現金總額為 4.4 百萬元，其後 25.2 百萬美元的分期付款
以及我們 Kamsarmax 新建合同的其他成本，部分抵銷黃金紅寶石的 20.800 萬美元所得款項。
2024 年第三季在融資活動中使用的淨現金為 81.8 百萬元，包括對 85 億美元的信貸部分提款 21.6 百萬元
在該期內交付一棟新建築後的設施。此外，有關期內一艘 Panamax 船隻出售有關的債務計劃為 28.9 萬美元的預繳債務，償還金融租約為 6.1 萬美元，300 萬美元
已記錄債務費和 60.0 百萬元的股息支付。
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截至 2024 年 9 月 30 日，本公司長期債務的帳面價值為 1,320.5 百萬元，包括當前的長期債務部分為
一百五十六萬美元融資租賃義務的帳面價值為 72.9 百萬元，包括現時融資租賃義務的部分為 19.5 百萬元。
乾散貨市場
乾散貨市場在 2024 年第三季保持良好，受到中國對煤炭、牛石和鐵礦石需求持續強勁的支持。運費
由於所有商品類別的需求同比增長以及航行距離較長的支持，因此受到上一季度的動力。再一次，公司機隊集中的較大的船舶細分展現了相對實力
由於大西洋盆地鐵礦石和牛石的需求交易強勁的背後。根據 2024 年第三季，全球乾散裝車隊使用率（計算為公噸英里總需求除以總可用車隊容量）為 89.1%
海事分析，表明市場平衡持續緊張。二零二四年第三季的海運乾散貨總運量為 1,272 噸，較 2024 年第二季增長 2.0%，較 4.5%
與 2023 年第三季度計算。
2024 年第三季全球鋼鐵產量與 2024 年第二季度相比下降 8.4%，由於在
中國，世界上最大的鋼鐵生產商。與 2024 年第二季相比，印度鋼鐵產量在 2024 年第三季相對不變，但與 2023 年第三季相比增長 2.8%，繼續穩定
長期上升軌跡。在中國和印度以外，鋼鐵產量與上一季度相比下降 4.5%。隨著建築活動從當前恢復，全球鋼鐵產量預計未來幾年將增加
抑鬱水平。
第三季全球鐵礦石進口與 2024 年第二季相比增加 1.5%，與 2023 年第三季相比增加 0.8%。
與 2024 年第二季和 2023 年第三季相比，中國鐵礦石進口增長 2.1%。2024 年第三季來自巴西對中國的鐵礦石進口增加 25.8%，連續第二季度增加 25%
循序增長。巴西鐵礦石出口達到自 2018 年以來的最高水平，預計出口在今年平衡中保持穩健，為 Capesize 船隻的噸英里需求提供持續支持。
與 2024 年第二季相比，全球煤炭進口在 2024 年第三季增加 6.7%，與第三季相比增加 6.1%
2023 年，由於對中國，日本，韓國和歐洲進口增加的驅動。中國煤炭進口在 2024 年第三季再創紀錄水平。
包括鋁土石的小批量貿易與 2024 年第二季相比增加 0.1%，與 2023 年第三季相比增長 5.7%。
由於西非異常嚴重的雨季，全球土石量與 2024 年第二季相比下降 9%。然而，與 2023 年第三季相比，全球牛石貿易上升 15%，並在 2022 年首九個月上升 18%。
主要是由幾內亞出口量增加的驅動。幾年來自幾年來自幾內亞的汽石出口顯著增長，超過 70％ 的產量到中國進行長途。這項貿易，主要由 Capesize 船隻進行，
全年提供了強勁的增量需求。
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包括小麥、玉米和大豆的基本農產品的運輸量與 2024 年第二季相比下降 2.5%，但增加了
與 2023 年第三季相比 7.7%。儘管貨量有所減少，但由於航行距離已經有結構性增長，也受到影響，但農業批量的需求與 2023 年第三季相比增加了 15.4%。
紅海情況海事分析預計，全球農業散裝噸英里需求將在 2024 年增長 9.1%，然後在 2025 年降低至 1.9％。
截至二零二四年第三季底，全球乾散船艦隊達到 102780萬瓦，吸收淨額增長 790萬噸
本季度（0.8%）。本季訂購總計 750萬噸船舶，是自 2021 年第四季以來的最低水平。根據重量計算，Capessize 船隻佔訂單的 10% 以下。訂單簿以百分比計算
在第三季度底，全球車隊在第三季度末達到 10.5%，與 2024 年初大約不變，但在過去 25 年的平均水平遠低於 20%，並且仍接近歷史最低水平。截至截至目前，Capesize 訂單簿為 7.5%
本季末，是乾散裝分類中最低的百分比。在 2024 年第三季，船舶回收在 Capesize 和 Panamax 區段沒有意義，而且港口擁堵仍處於歷史上的低水平
視角。由於該地區的地緣政治緊張局勢，船舶已避開蘇伊士運河，因此航行距離較長的航行距離繼續受到適度影響，這部分由於條件略有改善的抵消了
在過去幾個季度影響了巴拿馬運河的過境。
策略與展望
國際貨幣基金組織（IMF）在 2024 年維持全球國內生產總值增長預測至 3.2%，並將 2025 年的預測略微降至 3.2%
在 10 月的預測中，（-0.1%）。新興亞洲經濟體的國內生產總值增長預測也維持在 2024 年的 5.4% 和 2025 年的 5.1%。該預測由印度推動，預計國內生產總值將在 2024 年增長 7.0%，2025 年增長 6.5％。
而國際貨幣基金組織預測中國國內生產總值將在 2024 年和 2025 年分別增長 4.8% 和 4.5%。此外，國際貨幣基金組織表示，儘管某些國家仍然存在價格壓力，全球通貨膨脹已經被控制。
中國政府顯示了越來越緊迫的感覺，要採取決定行動，以刺激其經濟的方式
多種措施，包括貨幣寬鬆、財產取消監管和銀行資本資本化。7 月，中國宣布了 2020 年以來最大的降息，以及電動汽車補貼，這對電動汽車產生了巨大的需求
土石，以及其他刺激消費者消費的措施。8 月份地方政府特別債券發行量自 2022 年 2 月以來的最高水平。 全國人民代表大會會議後
本月早些時候，中國政府宣布了一系列財政政策，以繼續為地方政府提供債務緩解，支持部分房地產市場，重資金調整銀行，並增加對低收入住戶的支持
和學生。 該國財政部長表示，中國有「相對較大的空間」以發行債務並增加財政赤字，表明可能有額外的財政政策來支持
經濟。
預計印度經濟將繼續以強勁的速度增長。 它的經濟
軌跡繼續推動乾散貨品的需求（過去五年的年增長 4%），使該國定位為可預見的將來的關鍵參與者。印度政府優先考慮基礎設施投資，
二零二四至二零五年度前所未有的配置將近 134 億美元。對基礎設施的承諾包括廣泛的道路、鐵路和港口發展項目，這些項目非常依賴於鋼鐵、水泥和其他原料等散裝商品
材料。鑑於這些項目的規模，對建築材料的需求正在激增。此外，印度對快速工業化的推動了煤炭和鐵礦石的需求來為其能源和鋼鐵生產部門提供燃料。如印度
旨在通過「印度製造」等措施推動其製造業，預計對原材料的需求將繼續擴大，從而有助於進口上升。
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預計未來幾年的新鐵礦產礦和出口增長將需要進一步的船舶容量，尤其是在 Capesize 地區
區段。這些項目中最大的是幾內亞的 Simandou 礦，該礦中包含全球最大的未開發的高級鐵礦石庫存。主要採礦公司，包括里約廷托，積極參與該項目，並根據
最新報告該項目正在於 2025 年底提供首次生產。9 月，維爾將 2024 年鐵礦石指導率從 310 至 32000萬噸提高到 323 至 33000萬噸。加上這種積極的前景，Vale 已開始調試
瓦爾海姆項目，該項目將增加約 1500萬噸鐵礦石產量。與 Capanema 和 S11D 項目一起，這代表了實現鐵礦石生產指導的重要步驟。
到 2026 年，有 34000-36000 萬公噸。
根據海事分析的數據，預計全球噸英里需求將在 2024 年增長 5.0%，2025 年將增長 2.7%，以下推動
牛石和煤炭貿易的產量增長，鐵礦石貿易的距離持續增長。預計車隊利用率將維持上升，意味著乾散貨運費率持續強勁。任何潛在交易中斷
流量，包括地緣政治事件引起的流量，可能會導致車隊效率低，並提高使用率和率。蘇伊士運河重開的時間仍然不確定，運河過境的正常化可能會負面
衝擊噸英里。 另一方面，港口擁堵已經達到底部，代表機隊使用率預測的潛在上升。
車隊供應前景仍然有前景，預計未來幾年的增長有限。訂單簿相對於歷史低點
營運船隊，新造船因高成本和船廠容量有限而限制。預計這些因素與收緊環境法規結合在 2027 年將支持貨運市場。為了符合新標準，
許多船主可能會降低船舶速度、投資節能技術，或考慮退役效率較低的船隻。預計這些轉變將創造更多差異化的市場，並具有不同程度的合規性塑造車隊
動力學。機隊擴張不太可能帶來重大風險，而外部因素如地緣政治緊張局勢和低港口擁堵，可能會影響主要航運道的有效供應，從而創造上升機會。
Golden Ocean 已有效地追求機隊投資策略，旨在確保在不同的市場條件下產生穩健的現金流。與
業界領先的每日現金平均達 13,750 美元左右，該公司在整個車隊中保持極具競爭力的成本基礎。這種方法，結合了低平衡率與現代、節能燃油的車隊
實現保費利率，不僅保護公司免受潛在的市場衰退，而且還使其能夠在有利的市場週期中充分利用高現金流量。
董事會繼續優先將價值回報給其股東，並始終將資本分配給股息。雖然金額
以及未來股息的時間將根據公司的財務表現、投資機會和整體市場情況而定，本公司打算繼續向股東分配其大部分收益。
金洋繼續監察宏觀經濟因素及其對大規模乾散裝市場的潛在影響。
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董事會
金海集團有限公司
百慕達漢密爾頓
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問題應向：
佩德·西蒙森：黃金海管理股份有限公司臨時行政總裁兼財務總監
+ 47 22 01 73 40
前瞻性聲明
本收益報告中所討論的事項可能構成前瞻性聲明。1995 年《私人證券訴訟改革法》
或 PSLRA，為前瞻性提供安全港保護 聲明 以鼓勵公司提供有關其業務的前瞻性信息。前瞻性聲明包括
有關計劃，目標，目標，策略，未來事件或績效的聲明，以及基礎假設和其他陳述，這些聲明不是歷史事實陳述。
本公司正利用 PSLRA 的安全港規定，並包括此警告聲明有關
與此一起。本文件以及本公司或代表其發表的任何其他書面或口頭聲明，可能包括反映本公司的前瞻性聲明。s 當前視圖 關於未來
事件和財務表現。本收益報告包括對未來事件的假設、期望、預測、意圖和信念。這些聲明旨在作為「前瞻性聲明」。本公司警告：
對未來事件的假設、期望、預測、意圖和信念可能與實際結果有所不同，而且差異可能很重要。在本文件中使用時，「相信」，「期望」，「預測」，「估計」一詞。
「擬定」、「規劃」、「目標」、「項目」、「可能」、「願意」、「會」、「可能」以及類似的表達或短語可能識別前瞻性陳述。
本報告中的前瞻性聲明基於各種假設， 其中許多
反過來，基於進一步假設，包括但不限於管理層對歷史營運趨勢的審查，公司記錄中包含的數據以及來自第三方提供的其他數據。儘管公司相信
這些假設在作出時是合理的，因為這些假設本質上存在嚴重的不確定性和不可預測的重大不確定性和不可能預測，並且超出公司控制，因此公司不能
向您保證它將實現或實現這些期望，信念或預測。因此，您應注意不要依賴任何前瞻性聲明。
除了這些重要因素和本文在其他地方討論的事項之外，根據公司認為，可能導致的重要因素
實際結果與前瞻性聲明中討論的實際結果有重大不同，包括： 乾散裝行業的一般市場趨勢，這是循環性和
波動性，包括租賃費率和船隻價值的波動； 本公司船隻市值下降；乾散貨運行業供需變化，包括
本公司船舶的市場及正在建造的新建築物數目；延遲或違約該公司新建築物的建造可能會增加公司的開支，並降低公司的淨收入和現金流；
乾式散裝船隻供應過剩，可能會降低包船利率和盈利能力；公司未來的營運或財務業績；公司根據公司債務協議下持續借貸可能性，以及遵守
其中包含的契約；公司採購或獲得融資的能力，公司的流動性以及本公司營運的現金流量是否足夠；公司的合約對手未能滿足其
義務，包括對本公司合約交易對手的信貸風險變化；失去大型客戶或重大業務關係；世界經濟實力；現貨市場波動
以及租賃租賃費率，可能對本公司盈利產生負面影響；公司能夠成功僱用本公司的乾式散裝船隻，並以有利條件或以優惠條件取代本公司的營運租賃合約的能力；
公司的營運費用和航行費用，包括油箱價格、燃料價格（包括低硫燃料的增加成本）、乾泊、船員和保險費用；公司的保險是否足以支付本公司損失；
包括船舶碰撞的情況；船舶故障和出租案例；公司資助未來資本支出和對本公司船舶的建造、收購和翻新工程的投資的能力
（包括其數量和性質，以及建造中的船舶完成時間、交付和開始運營日期、預計停機時間和損失收入）；與任何未來船舶建造相關的風險或
購買二手船隻；新產品和新技術對本公司行業的影響，包括技術創新的潛力，以降低公司船隻價值及由此產生的租船收入；
本公司資訊科技及通訊系統中斷或故障，包括網路安全威脅和資料安全洩露的影響，對本公司的運作能力所造成的影響； 由於安全、環境、政府和其他要求而產生的潛在責任，以及潛在的重大額外開支（由本公司及 該
公司的 客戶）與遵守該等法規有關； 政府變化
監管機關採取的規則和規例或行動，以及政府調查和調查的影響； 拘捕 本公司的 海事索償人士的船隻； 政府在戰爭期間徵收本公司船隻或
緊急情況；公司遵守複雜的法律和法規，包括環境法律和法規以及 1977 年美國外國腐敗行為法案；某些董事會成員之間或之間的潛在利益差異
董事、行政人員、高級管理人員及股東；公司吸引、留住和激勵關鍵員工的能力；本公司僱員或其他公司僱員的工作中斷或其他工作中斷
相關行業；投資衍生工具的潛在風險或損失；穩定性
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的 歐洲和歐元或國家無法
再融資他們的債務；通脹壓力和旨在對抗整體通脹和利率和外匯率上升的中央銀行政策；貨幣波動；任何停止、修改或
對本公司浮息債務工具有的其他改革或訂立替代參考利率；海洋船隻盜版行為、公眾健康威脅、恐怖襲擊和國際戰爭，以及
政治不穩定；由於事故、氣候相關（急性和慢性）、政治不穩定、恐怖襲擊、盜版、國際制裁或國際戰爭，包括
烏克蘭地區和中東的發展，包括以色列和加沙的衝突，以及 胡錫人在紅海襲擊；國內和國際一般政治和地緣政治狀況或事件，包括任何
美國貿易政策的進一步改變，可能引發受影響國家的報復行動；惡劣天氣和自然災害的影響；對投資者、貸款人和其他人進一步的審查和改變期望的影響
市場參與者就本公司的環境、社會及管治政策；海上運輸及其他運輸方面的變化；流行病和大流行的長度和嚴重程度以及政府對此的應變，以及對其影響
乾散貨行業對海運輸的需求；供應鏈中斷和市場波動對俄烏克蘭衝突和中東發展影響的影響；波動
公司合資企業對本公司的利潤和虧損的貢獻；股東無法在美國向我們提起訴訟或執行對我們取得的判決的潛在情況；該公司的待遇為
美國稅務機關的「被動外國投資公司」；要求對美國來源收入繳納稅；該公司的營運受經濟實質要求；該公司可能受企業規定
未來百慕達所得稅；公司普通股股票價格波動，投資者可能會遭受重大損失，以及未來公司普通股的出售，這可能導致市價
本公司普通股將下跌； 以及本公司向美國證券交易委員會提交的報告中不時描述的其他重要因素，包括公司的
最近提交截至二零二三年十二月三十一日止年度的 20-F 表格年報。
本公司警告本報告的讀者不要過度依賴這些前瞻性聲明，這些聲明僅在發表日期為止。除外
在適用法律或法規要求的範圍內，本公司不承擔任何責任公開對這些前瞻性聲明的任何修訂，以反映本報告日期後的事件或情況，或反映
不預期的事件的發生。這些前瞻性聲明並不保證公司未來表現，實際結果和未來發展可能與前瞻性聲明中所預測的實際結果和未來發展有重大差異。
金海集團有限公司，2024 年第三季
9
中期財務資訊
二零二四年第三季度
索引
|
未經審核中期簡明綜合營運報表
|
|
|
|
未經審核中期簡明綜合資產負債表
|
|
|
|
未經審核中期簡明合併現金流報表
|
|
|
|
未經審核中期簡明綜合股權變動報表
|
|
|
|
未經審核中期簡明綜合財務報表選擇附註
|
金海集團有限公司，2024 年第三季
10
金海集團有限公司
未經審核中期簡明綜合營運報表
|
（以千元計算，每股數據除外）
|
三個月
結束
九月三十日
2024
|
三個月
結束
六月三十日
2024
|
三個月
結束
九月三十日
2023
|
九個月
結束
九月三十日
2024
|
九個月
結束
九月三十日
2023
|
|||||||||||||||
|
營業收入
|
||||||||||||||||||||
|
計時租收
|
160,075
|
151,486
|
97,215
|
474,811
|
278,908
|
|||||||||||||||
|
旅遊包機收入
|
98,059
|
98,364
|
123,932
|
278,956
|
350,877
|
|||||||||||||||
|
其他收入
|
2,487
|
241
|
516
|
3,680
|
1,777
|
|||||||||||||||
|
營業收入總額
|
260,621
|
250,091
|
221,663
|
757,447
|
631,562
|
|||||||||||||||
|
棄置船隻的收益
|
4,202
|
—
|
831
|
5,335
|
3,414
|
|||||||||||||||
|
營運開支
|
||||||||||||||||||||
|
航行費用和佣金
|
54,066
|
52,743
|
65,082
|
156,845
|
188,708
|
|||||||||||||||
|
船舶運營開支
|
69,441
|
66,313
|
64,472
|
198,365
|
188,534
|
|||||||||||||||
|
包機租賃費用
|
6,363
|
4,846
|
8,339
|
18,517
|
35,331
|
|||||||||||||||
|
行政費用
|
5,282
|
5,109
|
4,441
|
17,821
|
13,770
|
|||||||||||||||
|
船隻損失損失
|
—
|
—
|
—
|
—
|
11,780
|
|||||||||||||||
|
折舊
|
35,813
|
35,178
|
35,272
|
106,067
|
99,359
|
|||||||||||||||
|
營運開支總額
|
170,965
|
164,189
|
177,606
|
497,615
|
537,482
|
|||||||||||||||
|
營業收入淨額
|
93,858
|
85,902
|
44,888
|
265,167
|
97,494
|
|||||||||||||||
|
其他收入（費用）
|
||||||||||||||||||||
|
利息收入
|
1,466
|
1,715
|
740
|
5,137
|
3,425
|
|||||||||||||||
|
利息支出
|
(26,963
|
)
|
(27,009
|
)
|
(28,803
|
)
|
(83,149
|
)
|
(75,000
|
)
|
||||||||||
|
衍生工具的收益/（虧損）
|
(11,039
|
)
|
2,408
|
12,647
|
3,379
|
19,608
|
||||||||||||||
|
關聯公司股票業績
|
(731
|
)
|
(418
|
)
|
(282
|
)
|
(5,707
|
)
|
9,585
|
|||||||||||
|
其他財務項目
|
(212
|
)
|
(54
|
)
|
(426
|
)
|
(467
|
)
|
(224
|
)
|
||||||||||
|
其他支出淨額
|
(37,479
|
)
|
(23,358
|
)
|
(16,124
|
)
|
(80,807
|
)
|
(42,606
|
)
|
||||||||||
|
所得稅前淨收入
|
56,379
|
62,544
|
28,764
|
184,360
|
54,888
|
|||||||||||||||
|
所得稅費用
|
50
|
50
|
30
|
150
|
90
|
|||||||||||||||
|
淨收入
|
56,329
|
62,494
|
28,734
|
184,210
|
54,798
|
|||||||||||||||
|
每股資料：
|
||||||||||||||||||||
|
每股盈利：基本和稀釋
|
$
|
0.28
|
$
|
0.31
|
$
|
0.14
|
$
|
0.92
|
$
|
0.27
|
||||||||||
隨附的選定附註是這些未經審核中期簡明合併財務報表的不可或缺的一部分。
金海集團有限公司，2024 年第三季
11
金海集團有限公司
未經審核中期簡明綜合資產負債表
|
（以千美元為單位）
|
截至
九月三十日
2024
|
截至
六月三十日
2024
|
截至
十二月三十一日
2023
|
|||||||||
|
資產
|
||||||||||||
|
流動資產
|
||||||||||||
|
現金及現金等值
|
116,201
|
99,454
|
116,382
|
|||||||||
|
限制現金
|
1,446
|
3,601
|
2,254
|
|||||||||
|
其他流動資產
|
189,318
|
181,428
|
160,281
|
|||||||||
|
流動資產總額
|
306,965
|
284,483
|
278,917
|
|||||||||
|
船舶及設備，網
|
2,950,485
|
2,984,408
|
2,987,360
|
|||||||||
|
持有待售的船隻
|
40,299
|
16,455
|
14,486
|
|||||||||
|
新建築
|
17,814
|
31,421
|
54,777
|
|||||||||
|
財務租賃、使用權資產淨額
|
57,423
|
61,191
|
68,643
|
|||||||||
|
營運租賃、使用權資產淨額
|
7,775
|
8,367
|
9,538
|
|||||||||
|
其他長期資產
|
65,036
|
75,535
|
75,297
|
|||||||||
|
總資產
|
3,445,797
|
3,461,860
|
3,489,018
|
|||||||||
|
負債及權益
|
||||||||||||
|
流動負債
|
||||||||||||
|
長期債務的當前部分
|
115,573
|
115,361
|
109,309
|
|||||||||
|
融資租賃義務的當前部分
|
19,494
|
20,149
|
19,601
|
|||||||||
|
營運租賃義務的當前部分
|
2,713
|
2,697
|
2,632
|
|||||||||
|
其他流動負債
|
114,654
|
105,177
|
94,649
|
|||||||||
|
流動負債總額
|
252,434
|
243,384
|
226,191
|
|||||||||
|
長期債務
|
1,204,926
|
1,220,157
|
1,260,758
|
|||||||||
|
融資租賃義務的非流動部分
|
53,446
|
57,668
|
67,987
|
|||||||||
|
營運租賃義務的非流動部分
|
7,565
|
8,215
|
9,621
|
|||||||||
|
其他長期負債
|
708
|
2,039
|
2,570
|
|||||||||
|
負債總額
|
1,519,079
|
1,531,463
|
1,567,127
|
|||||||||
|
股票
|
1,926,718
|
1,930,397
|
1,921,891
|
|||||||||
|
負債及權益總額
|
3,445,797
|
3,461,860
|
3,489,018
|
|||||||||
隨附的選定附註是這些未經審核中期簡明合併財務報表的不可或缺的一部分。
金海集團有限公司，2024 年第三季
12
金海集團有限公司
未經審核中期簡明合併現金流報表
|
（以千美元為單位）
|
三個月
結束
九月三十日
2024
|
三個月
結束
六月三十日
2024
|
三個月
結束
九月三十日
2023
|
九個月
結束
九月三十日
2024
|
九個月
結束
九月三十日
2023
|
|||||||||||||||
|
淨收入
|
56,329
|
62,494
|
28,734
|
184,210
|
54,798
|
|||||||||||||||
|
調整淨收益與經營活動所提供的淨現金
|
||||||||||||||||||||
|
棄置船隻的收益
|
(4,202
|
)
|
—
|
(831
|
)
|
(5,335
|
)
|
(3,414
|
)
|
|||||||||||
|
折舊
|
35,813
|
35,178
|
35,272
|
106,067
|
99,359
|
|||||||||||||||
|
船隻損失損失
|
—
|
—
|
—
|
—
|
11,780
|
|||||||||||||||
|
定期包車人出租合約的攤銷
|
(427
|
)
|
(423
|
)
|
(447
|
)
|
(1,272
|
)
|
(992
|
)
|
||||||||||
|
關聯公司股息
|
150
|
400
|
625
|
1,128
|
17,493
|
|||||||||||||||
|
關聯公司股票結果
|
731
|
418
|
282
|
5,707
|
(9,585
|
)
|
||||||||||||||
|
衍生產品標記至市值
|
14,782
|
1,234
|
(6,121
|
)
|
10,399
|
(9,800
|
)
|
|||||||||||||
|
其他, 網
|
600
|
1,120
|
960
|
3,682
|
3,116
|
|||||||||||||||
|
營運資產及負債變動
|
(2,945
|
)
|
(23,475
|
)
|
(11,076
|
)
|
(10,999
|
)
|
6,711
|
|||||||||||
|
經營活動所提供的現金淨額
|
100,831
|
76,946
|
47,398
|
293,587
|
169,466
|
|||||||||||||||
|
投資活動
|
||||||||||||||||||||
|
增加船隻及使用權資產
|
(381
|
)
|
—
|
(45,269
|
)
|
(1,252
|
)
|
(299,279
|
)
|
|||||||||||
|
新建築物的增設
|
(24,809
|
)
|
(25,531
|
)
|
(58,059
|
)
|
(77,363
|
)
|
(171,798
|
)
|
||||||||||
|
償還有關人應收貸款
|
—
|
—
|
—
|
—
|
925
|
|||||||||||||||
|
船隻銷售所得的收益
|
20,790
|
—
|
14,801
|
36,499
|
73,673
|
|||||||||||||||
|
其他投資活動，淨值
|
—
|
—
|
2
|
—
|
6
|
|||||||||||||||
|
投資活動使用的現金淨額
|
(4,400
|
)
|
(25,531
|
)
|
(88,525
|
)
|
(42,116
|
)
|
(396,473
|
)
|
||||||||||
|
融資活動
|
||||||||||||||||||||
|
還款長期債務
|
(37,038
|
)
|
(229,347
|
)
|
(35,581
|
)
|
(602,041
|
)
|
(333,086
|
)
|
||||||||||
|
長期債務收益
|
21,600
|
201,600
|
97,440
|
553,420
|
634,580
|
|||||||||||||||
|
股份分配所得款項淨額
|
—
|
—
|
692
|
522
|
692
|
|||||||||||||||
|
已支付債務費
|
(309
|
)
|
(1,879
|
)
|
(401
|
)
|
(5,990
|
)
|
(4,917
|
)
|
||||||||||
|
已支付股息
|
(60,008
|
)
|
(60,008
|
)
|
(19,938
|
)
|
(179,905
|
)
|
(80,057
|
)
|
||||||||||
|
股份回購
|
—
|
—
|
(904
|
)
|
—
|
(8,356
|
)
|
|||||||||||||
|
還款融資租賃
|
(6,084
|
)
|
(6,133
|
)
|
(7,764
|
)
|
(18,466
|
)
|
(20,182
|
)
|
||||||||||
|
融資活動提供（用於）的現金淨額
|
(81,839
|
)
|
(95,767
|
)
|
33,544
|
(252,460
|
)
|
188,674
|
||||||||||||
|
淨變動
|
14,592
|
(44,352
|
)
|
(7,583
|
)
|
(989
|
)
|
(38,333
|
)
|
|||||||||||
|
期間開始的現金、現金等值及限制現金
|
103,055
|
147,407
|
107,323
|
118,636
|
138,073
|
|||||||||||||||
|
期末現金、現金等值及限制現金
|
117,647
|
103,055
|
99,740
|
117,647
|
99,740
|
|||||||||||||||
隨附的選定附註是這些未經審核中期簡明合併財務報表的不可或缺的一部分。
金海集團有限公司，2024 年第三季
13
金海集團有限公司
未經審核中期簡明綜合股權變動報表
|
（以千美元計，除分享數據除外）
|
九個月
結束
九月三十日
2024
|
九個月
結束
九月三十日
2023
|
||||||
|
已發行股份數目
|
||||||||
|
期間開始結餘
|
199,628,293
|
200,485,621
|
||||||
|
購回股份
|
—
|
(1,107,328
|
)
|
|||||
|
庫存股份的分配
|
400,000
|
250,000
|
||||||
|
期末結餘
|
200,028,293
|
199,628,293
|
||||||
|
股本
|
||||||||
|
期間開始結餘
|
10,061
|
10,061
|
||||||
|
已發行股份
|
—
|
—
|
||||||
|
期末結餘
|
10,061
|
10,061
|
||||||
|
國庫股
|
||||||||
|
期間開始結餘
|
(11,527
|
)
|
(5,014
|
)
|
||||
|
購回股份
|
—
|
(8,357
|
)
|
|||||
|
股份分配
|
2,950
|
1,844
|
||||||
|
期末結餘
|
(8,577
|
)
|
(11,527
|
)
|
||||
|
額外支付資本
|
||||||||
|
期間開始結餘
|
1,124
|
851
|
||||||
|
股票期權費用
|
—
|
258
|
||||||
|
期末結餘
|
1,124
|
1,109
|
||||||
|
貢獻資本盈餘
|
||||||||
|
期間開始結餘
|
1,582,257
|
1,582,257
|
||||||
|
期末結餘
|
1,582,257
|
1,582,257
|
||||||
|
累積收益
|
||||||||
|
期間開始結餘
|
339,976
|
328,878
|
||||||
|
派發給股東
|
(179,905
|
)
|
(80,057
|
)
|
||||
|
庫存股份的分配
|
(2,428
|
)
|
(1,150
|
)
|
||||
|
淨收入
|
184,210
|
54,798
|
||||||
|
期末結餘
|
341,853
|
302,469
|
||||||
|
總資本
|
1,926,718
|
1,884,369
|
||||||
隨附的選定附註是這些未經審核中期簡明合併財務報表的不可或缺的一部分。
14
金海集團有限公司
未經審核中期簡明合併財務報表選擇附註
1.將軍
金洋集團有限公司（「公司」或「金海」）是一家百慕大註冊船務公司，專門從事乾散貨運輸。
公司的普通股在納斯達克全球精選市場上市，並在歐洲交易所奧斯陸證券交易所二次上市。
二.會計政策
會計基礎
未經審核的簡明合併財務報表根據美國普遍接受的會計原則來說明。未經審核
簡明合併財務報表不包括年度和中期合併財務報表中所需的所有披露，並應與包含在本公司的年度財務報表一併閱讀
公司截至年度表格 20-F 年報 二零三年十二月三十一日，已向美國證券交易委員會提交的 二零二四年三月二十日.
重要會計政策
在編制未經審核的簡明綜合財務報表時採用的會計原則與以下的會計原則一致。
擬備本公司截至二零二三年十二月三十一日止年度之年度財務報表。
三.每股盈利
截至二零二四年九月三十日止三個月及九個月的每股基本盈利金額以加權平均股數計算
傑出 of 二百零零八、二十八、293 及一九九九一一一零七七年，r特別是。本公司的庫股已按其出售期間部分加權。
於 2024 年 3 月，管理層行使 4 萬股權，並使用國庫股結算。截至二零二零二四年九月三十日，
沒有未償還的股票期權。截至二零二四年九月三十日止九個月內，未償還股權按庫股票方式 b 進行稀釋y 108,159 股票。
4.船舶及設備、網及船隻持有待售
在 2024 年 9 月，該公司簽訂了協議，出售一艘紐卡斯爾馬克斯船隻和一艘巴拿馬克斯船隻，總淨代價為
56.8 百萬美元。該船在 2024 年第四季交付給新船主，並於 2024 年 9 月 30 日分類為持有待售。銷售總收益約 16,5 萬美元將在交貨時記錄 在 2024 年第四季度.
金海集團有限公司，2024 年第三季
15
2024 年 6 月，該公司簽訂協議，以淨價出售一艘巴拿馬克斯船隻總額為二千八百萬元。船隻 在 2024 年第三季交付給其新業主，並在 2024 年第三季交貨時錄得出售收益約 4.2 萬美元。
於 2023 年 12 月，該公司簽訂協議，以 15700 萬美元淨價出售一艘巴拿馬克斯船隻。該船已交付給其
2024 年第一季新業主，並在 2024 年第一季交貨時錄得出售收益 1.1 萬美元。
參考註 5「新建築物」， 三 截至九個月內交付新建築物
二零二四年九月三十日。相關累計成本轉移至「船舶和設備，淨值」，總金額為 $114.7 m數百萬。
5.新建築
如上所述，截至二零二四年九月三十日止九個月內,
三個或其餘四個 Kamsarmax 新建築物中，總成本交付 價格為 114.7 美元 磨坊離子。截至 二零二四年九月三十日，本公司
與其餘的 Kamsarmax 新建築工程合同有關的資本成本成本為 17800 萬元。
六.租賃
截至二零二四年九月三十日，該公司擁有七艘以融資租賃的船隻及一艘船隻在營運租賃下持有。所有八艘船隻
由 SFL 股份有限公司（紐約證券交易所：SFL）（「SFL」）簽發。有關這些租約，截至二零二四年九月三十日止的三個月和九個月內，本公司向 SFL 分別為 6.1 萬美元和 18.5 萬美元。
截至 2024 年 9 月 30 日，公司的融資租賃義務的帳面價值為 72.9 百萬元，當前部分為 19.5 百萬元。
七.投資關聯公司
該公司擁有瑞士馬林公司股份的 15.92％ 的股權投資。有限公司（「瑞士馬林」），乾散貨運營商。
公司按股票方式對此投資進行帳目，投資的帳面價值達到 至 43.5 萬美元 截至二零二四年九月三十日。
該公司擁有一家集水採購合資公司 TFG Marine 有限公司（「TFG」）之股份的 10% 股份投資
金洋、前線有限公司及特拉菲古拉有限公司該公司以股票方式對此投資計算，投資的帳面價值達到 to 6.3 萬美元為 於二零二四年九月三十日。
金海集團有限公司，2024 年第三季
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本公司擁有一家乾貨船運營商和物流聯合貨運有限公司（「UFC」）的 50% 股權投資
服務提供商。本公司根據股票方式對此投資進行帳目。截至二零二四年九月三十日止九個月內，公司從 UFC 獲得股息 $1.1 數百萬，已記錄
作為減少投資。投資的帳面價值達到 至 1.9 美元 截至二零二四年九月三十日止，百萬。
八.長期債務
截至二零二四年九月三十日，公司的長期債務帳面價值及未償還本金為 1,320.5 百萬元 和 1,332.1 美元
百萬n，分別。目前的長期債務部分為 115.6 萬美元。
截至二零二四年九月三十日止九個月內，公司還款其循環信貸款額達 75.0 百萬美元，導致未抽取循環信貸款
期末餘額為 150.0 百萬元。
在 2024 年 4 月，該公司簽訂並完全提取一筆 180 億美元的信貸設施，以再融資六艘紐卡斯爾馬克斯船隻。信貸保障
由六艘船隻擔保，有五年期，年齡調整的攤銷概況為 20 年。該設施以 SOFR 利率加每年 160 個基點保證金，並包括可持續發展掛鈎定價
根據減排表現而定價調整額外 5 個基點的元素。
2024 年 2 月，該公司簽訂了 360 億美元的可持續發展相關信貸設施，以再融資 20 艘船艦隊。融資有五年
年期，年齡調整攤銷概況為 20 年。該設施以 SOFR 利率加每年 175 個基點的保證金，並包括可持續發展相關定價元素，並額外增加 5 個基點
定價調整，取決於減排表現。
於 2023 年 12 月，該公司簽署了一項銷售和回租協議，總額為八百五十萬元，以部分資助四個 Kamsarmax 新建築物，以供
在二零二四年期間交付。租賃融資的期限為十年，利率為 SOFR 加按金每年 185 個基點。租約可在 21 年的直線攤銷期間內還款，並附購期權
在整個期間和到期時。截至二零二四年九月三十日，三座新建築物已交付，公司在該設施中抽取了 63.4 百萬元。
九.股本
截至二零二四年九月三十日，委員會潘尼已發行 201,190,621 股及二百 ,028,293 股在發行的普通股，每股的面值為 0.05 美元。
此外，本公司持有 1,162,328 股庫股份。
於 2024 年 3 月，管理層行使 4 萬股期權，並以庫存股份結算。
在 2024 年第三季，該公司總支付了 60.0 億美元，或每股 0.30 美元的股息，與其第二個有關的股東
2024 年季度業績。
金海集團有限公司，2024 年第三季
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十.關係人交易
該公司最重要的關聯人交易是與 SFL，該公司受到公司最大股東重大影響的公司。與
參考附註 6「租賃」，公司於 2024 年第三季向 SFL 租賃八艘船隻。
除了由 SFL 租賃的八艘船隻外，相關人士收取的其他金額主要包括一般管理費和
短期包車租賃。從其他相關人士獲得的金額主要包括商業管理費。
根據與 TFG 的協議，該公司d 一億五千五百五十萬元用於土地採購 九
截至二零二四年九月三十日止月份。截至 二零二四年九月三十日，應付給 TFG 的金額總計為 9.7 億美元離子。
十一.承諾和應變
截至二零二四年九月三十日，公司mpany 有一艘船隻正在建造中，並未償還合約承諾為 19.8 百萬元到期
2024 年第四季度。
參考附註 7「投資關聯公司」，本公司有 $30.0 百萬
就其附屬公司在與 TFG 簽訂的儲備供應安排下的表現保證。截至 2024 年 9 月 30 日，此保證沒有任何風險。
十二.後續事件
2024 年 10 月，該公司與一組歐洲一級航運銀行簽訂了一筆 150 萬元的信貸方案，以重新融資六家紐卡斯爾交易所
船隻。高級擔保信貸款期限為五年，年齡調整後的攤銷概況為 20 年。該設施以 SOFRR 的利率加每年 165 個基點保證金，並包括可持續發展相關
定價元素，並額外調整 5 個基點定價，取決於減排表現。
2024 年 11 月，最後一座正在建造中的 Kamsarmax 新建築物交付予本公司，並完全解決相關承諾。
二零二四年十一月二十七日，公司宣布二零四年第三季派發現金股息每股 0.30 美元，該股息將於或大約支付。
2024 年 12 月 18 日，向 2024 年 12 月 9 日的記錄股東。透過歐洲交易所 VPS 持有本公司股份的股東可能於 2024 年 12 月 20 日或大約於二零零四年十二月二十日收到此現金股息。
金海集團有限公司，2024 年第三季
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(A) 淨收入（虧損）與 EBITDA 和調整後 EBITDA（利息稅前溢利折舊和攤銷）的對帳
EBITDA 表示淨收入（虧損）加上淨利息支出，所得稅費用以及折舊和攤銷。調整後的 EBITDA 表示經調整為排除的 EBITDA
以下表格列出的項目，代表本公司認為某些非現金及其他項目不表明其核心業務持續表現的表現。分析師在運輸中使用 EBITDA 和調整後的 EBITDA
產業作為常見的績效衡量標準，用於比較同行業結果。EBITDA 和調整後 EBITDA 不是美國通常接受的會計原則（「GAAP」）認可的項目，並不應考慮
隔離或用作為淨收入、營運收益、營運活動現金流或 GAAP 所需的任何其他公司營運表現或流動性指標的替代品。
本公司介紹 EBITDA 及調整後 EBITDA，旨在提供資料，以補充投資者對本公司營運表現的理解
關於本公司的持續表現，不包括本公司認為不直接影響本公司核心營運的項目，並提高公司在各期間持續表現的比較性。公司管理層
認為 EBITDA 和調整後的 EBITDA 對投資者有用，因為這些表現指標提供有關公司核心營運盈利能力的信息，並有助於將公司的營運表現與本公司的經營表現比較
其同行的營運績效。此外，公司管理層在檢討公司營運表現時，使用 EBITDA 和調整後的 EBITDA 作為衡量措施。雖然該公司認為這些措施對投資者很有用，但
本公司所使用的 EBITDA 和調整後 EBITDA 的定義可能無法與其他公司使用的類似指標相比。
除了 EBITDA 之外，該公司還提供調整後的 EBITDA，因為調整後的 EBITDA 消除了額外非現金及其他與該項目無關聯的影響
本公司核心業務的持續表現。為了計算調整後的 EBITDA，本公司已排除某些收益/虧損，例如與船隻出售、出售關聯公司投資、出售關係企業所產生的低價購買收益有關的收益/虧損
合併、船舶減值、使用權資產和可交易證券、衍生工具及其他財務項目標記，其認為進一步降低本公司核心持續表現的可比較性
跨期間的操作。
金海集團有限公司，2024 年第三季
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|
（以千美元為單位）
|
三個月
結束
九月三十日
2024
|
三個月
結束
六月三十日
2024
|
三個月
結束
九月三十日
2023
|
九個月結束
九月三十日
2024
|
九個月結束
九月三十日
2023
|
|||||||||||||||
|
淨收入
|
56,329
|
62,494
|
28,734
|
184,210
|
54,798
|
|||||||||||||||
|
利息收入
|
(1,466
|
)
|
(1,715
|
)
|
(740
|
)
|
(5,137
|
)
|
(3,425
|
)
|
||||||||||
|
利息支出
|
26,963
|
27,009
|
28,803
|
83,149
|
75,000
|
|||||||||||||||
|
所得稅費用
|
50
|
50
|
30
|
150
|
90
|
|||||||||||||||
|
折舊
|
35,813
|
35,178
|
35,272
|
106,067
|
99,359
|
|||||||||||||||
|
定期包車人出租合約的攤銷
|
(427
|
)
|
(423
|
)
|
(447
|
)
|
(1,272
|
)
|
(992
|
)
|
||||||||||
|
利息稅前盈利折舊攤銷
|
117,262
|
122,593
|
91,652
|
367,167
|
224,830
|
|||||||||||||||
|
船隻損失損失
|
—
|
—
|
—
|
—
|
11,780
|
|||||||||||||||
|
棄置船隻的收益
|
(4,202
|
)
|
—
|
(831
|
)
|
(5,335
|
)
|
(3,414
|
)
|
|||||||||||
|
衍生工具的 (收益)/虧損
|
11,039
|
(2,408
|
)
|
(12,647
|
)
|
(3,379
|
)
|
(19,608
|
)
|
|||||||||||
|
其他財務項目
|
260
|
95
|
704
|
516
|
406
|
|||||||||||||||
|
經調整後利息前盈利
稅收折舊和攤銷
|
124,359
|
120,280
|
78,878
|
358,969
|
213,994
|
|||||||||||||||
(B) 對每股淨收入/(虧損) 與經調整後的淨收入/(虧損) 及經調整後的每股收益/(虧損)
經調整後的淨收益是指以下表列項目前的盈利，該項目代表本公司認為的某些非現金及其他項目
並不表明其核心業務持續表現。經調整後的每股收益/（虧損）（「EPS」）代表調整後的淨利得除以加權平均已發行股份數目。調整後的淨利潤和調整後的每股盈利為
非 GAAP 測量結果，這些測量由海運行業分析師用作一般性能測量結果，以比較同類產業的結果。經調整後的淨收益及經調整後的每股盈利不是根據會計原則一般認可的項目。
美國（「GAAP」），不應單獨考慮，或作為淨收入、營運收益、營運活動現金流或任何其他公司營運表現或所需流動性指標的替代方案
通過 GAAP。
公司的介紹 調整後淨利潤及調整後的每股盈利 旨在補充投資者對本公司的理解
透過提供有關本公司持續表現的資料，不包括本公司認為不會直接影響本公司核心營運的項目，提升本公司持續經營業績的相對性。
跨期間的表現。公司管理層考慮 調整後淨利潤及調整後的每股盈利 對投資者有用，因為這些績效指標提供有關盈利能力的信息
本公司的核心營運，並促進本公司的營運表現與其同業營運表現進行比較。此外，公司的管理層使用 調整後淨利潤及調整後的每股盈利
作為檢討公司營運表現時的標準。雖然本公司認為這些措施對投資者很有用，但其定義如下 調整後淨利潤及調整後每股盈利 u本公司可能
不能與相似的r 其他公司使用的測量。
金海集團有限公司，2024 年第三季
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由於調整後的淨收入消除了額外非現金和其他項目的影響，因為該公司還提供調整後的淨收入以外的淨收益
與本公司核心業務的持續表現不相關。為按調整後的淨收入計算，本公司已排除某些收益/虧損，例如與船舶出售、船舶減值、使用權資產相關的收益/虧損和
可交易證券、衍生產品標記及其他金融項目，其認為進一步降低本公司核心業務跨期間持續表現的可比較性。
|
（以千元計算，每股數據除外）
|
三個月
結束
九月三十日
2024
|
三個月
結束
六月三十日
2024
|
三個月
結束
九月三十日
2023
|
九個月結束
九月三十日
2024
|
九個月結束
九月三十日
2023
|
|||||||||||||||
|
淨收入
|
56,329
|
62,494
|
28,734
|
184,210
|
54,798
|
|||||||||||||||
|
加回：船隻損失
|
—
|
—
|
—
|
—
|
11,780
|
|||||||||||||||
|
較少：處置船隻的收益
|
(4,202
|
)
|
—
|
(831
|
)
|
(5,335
|
)
|
(3,414
|
)
|
|||||||||||
|
衍生工具的市場至市場價值
|
14,782
|
1,234
|
(6,121
|
)
|
10,399
|
(9,800
|
)
|
|||||||||||||
|
定期包車人出租合約的攤銷
|
(427
|
)
|
(423
|
)
|
(447
|
)
|
(1,272
|
)
|
(992
|
)
|
||||||||||
|
其他財務項目
|
260
|
95
|
704
|
516
|
406
|
|||||||||||||||
|
調整後的淨利
|
66,742
|
63,400
|
22,039
|
188,518
|
52,778
|
|||||||||||||||
|
加權平均已發行股份數目-基本
|
200,028
|
200,028
|
199,406
|
199,911
|
200,024
|
|||||||||||||||
|
加權平均已發行股份數目-稀釋
|
200,028
|
200,028
|
199,406
|
199,911
|
200,024
|
|||||||||||||||
|
經調整後的每股盈利-基本和稀釋
|
$
|
0.33
|
$
|
0.32
|
$
|
0.11
|
$
|
0.94
|
$
|
0.26
|
||||||||||
(C) 整體營業收入與計時機等值收入和時租等效率之調節
(i) 計時機等效收入：
與船舶行業的一般做法一致，該公司使用 TCE 收入作為衡量，將航程包機所產生的收入與產生的收入進行比較
來自時間約章。本公司將 TCE 收入定義為營業收入減去航行費用和佣金，加上有利/不利的包車方合約攤銷（即收購計時租船市場上或低於市場的公平價值
協議）。根據計時租賃協議，船舶費用（例如 bunker 燃料、運河和港口費用和佣金）由租船人承擔和支付，而根據旅遊包機協議，航行費用由業主承擔和支付。TCE
收入是一種常見的航運業績效指標，主要用於比較船舶公司的表現時間變化，儘管包船類型（即時包船和定時包船）的混合性價格有所變化，但該等船務類型（即時包船和定時包船）有所變化。
船隻可以在兩個期間僱用。計時約相等收入，非美國GAAP 指標，與營業收入結合提供額外有意義的信息，這是最直接可比較的美國 GAAP 指標，因為它
協助管理層作出有關本公司船隻的部署和使用情況的決定，以及評估船隻的財務表現，無論該船隻是否已經聘用計時租還是航程包船。
金海集團有限公司，2024 年第三季
21
|
（以千美元為單位）
|
三個月
結束
九月三十日
2024
|
三個月
結束
六月三十日
2024
|
三個月結束
九月三十日
2023
|
九個月結束
九月三十日
2024
|
九個月結束
九月三十日
2023
|
|||||||||||||||
|
營業收入總額
|
260,621
|
250,091
|
221,663
|
757,447
|
631,562
|
|||||||||||||||
|
新增：定時租方出租合約的攤銷
|
(427
|
)
|
(423
|
)
|
(447
|
)
|
(1,272
|
)
|
(992
|
)
|
||||||||||
|
減：其他收入 *
|
2,487
|
241
|
516
|
3,680
|
1,777
|
|||||||||||||||
|
淨時間和航程包機收入
|
257,707
|
249,427
|
220,700
|
752,495
|
628,793
|
|||||||||||||||
|
更少：航行費用和佣金
|
54,066
|
52,743
|
65,082
|
156,845
|
188,708
|
|||||||||||||||
|
計時機等效收入
|
203,641
|
196,684
|
155,618
|
595,650
|
440,085
|
|||||||||||||||
* 調整包括在其他收入下記錄的管理費收入和其他非航行相關收入。
(ii) 計時租相等費率：
蒂姆e 包機等效率（「TCE 費率」）代表本公司整個營運車隊的每日平均 TCE 收入。
TCE 率是指平均每日收入表現的指標。公司計算每個船舶類型的 TCE 費率的方法是通過除以下來決定
報告期內按租用天數計算的 TCE 收入。租用天數以船隻計算，並代表公司所擁有的每艘船隻（擁有或租賃）的可用天數和離職日的淨值。
報告期。報告期內船隻的可用天數是該船隻（擁有或租賃）在該期間內在該期間處於該公司擁有的天數。根據定義，擁有船隻的可用天數等於日曆
報告期內的天數，除非船舶在有關期間由船舶交付，而租船的可用天數等於相關時間包船協議的任期日數，並以相關計算的比例
報告期間，如果有關任期間重疊多個報告期間。船舶在報告期間的出租日是該船隻在該期間在該期間被公司擁有但因為無法運作的天數
未定期維修、預定的乾式接駁或特別或中間測量和裝置（如果有）。
金海集團有限公司，2024 年第三季
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|
（以千美元計算，TCE 費率和天數除外）
|
三個月
結束
九月三十日
2024
|
三個月
結束
六月三十日
2024
|
三個月結束
九月三十日
2023
|
九個月結束
九月三十日
2024
|
九個月結束
九月三十日
2023
|
|||||||||||||||
|
TCE 收入船隻
|
149,880
|
148,876
|
100,370
|
445,566
|
265,807
|
|||||||||||||||
|
TCE 收入巴拿馬克斯，超級馬克斯船 *
|
53,761
|
47,808
|
55,248
|
150,084
|
174,278
|
|||||||||||||||
|
計時租等值收入總計
|
203,641
|
196,684
|
155,618
|
595,650
|
440,085
|
|||||||||||||||
|
以天為單位
|
||||||||||||||||||||
|
船隊在租用日 Capesize 船隻
|
5,297
|
5,316
|
5,523
|
16,006
|
15,614
|
|||||||||||||||
|
船隊在租用日巴拿馬克斯，超級馬克斯船隻 *
|
3,286
|
3,041
|
3,590
|
9,566
|
10,964
|
|||||||||||||||
|
車隊總租用天數
|
8,583
|
8,357
|
9,113
|
25,572
|
26,578
|
|||||||||||||||
|
每天以 $ 為單位
|
||||||||||||||||||||
|
每日 TCE 船隻可承受限制
|
28,295
|
28,005
|
18,173
|
27,837
|
17,024
|
|||||||||||||||
|
每日 TCE 巴拿馬克斯，超級馬克斯船隻 *
|
16,361
|
15,721
|
15,389
|
15,689
|
15,895
|
|||||||||||||||
|
計時租等價
|
23,726
|
23,535
|
17,076
|
23,293
|
16,558
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* 公司內沒有超級馬克斯船隻 截至 2024 年 9 月 30 日的艦隊。
金海集團有限公司，2024 年第三季
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