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美国
证券和交易委员会
华盛顿特区 20549
表格 10-Q
（标记一）
☒ 根据美国证券交易法第13或15(d)条规定提交的季度报告
截至季度结束日期的财务报告2024年10月31日
或者
☐ 根据1934年证券交易法第13或15(d)节的转型报告书
过渡期从 到
委托文件编号：001-39866001-39504
SNOWFLAKE INC.
(根据其章程规定的注册人准确名称)
特拉华州
46-0636374
（设立或组织的其他管辖区域）
（纳税人识别号码）
3A室 , 106 East Babcock Street
Bozeman , MT 59715
（总部地址及邮政编码） 1
(844 ) 766-9355
(注册人电话号码，包括区号) Not Applicable （前名称、地址及财政年度，如果自上次报告以来有更改）
根据法案第12（b）条注册的证券：
每个类别的标题 交易标的 在其上注册的交易所的名称 A类普通股，每股面值0.0001美元 snowflake 纽约证券交易所
请在以下勾选，并注明是否为以下两项：(1)在过去12个月内(或注册者需要提交此类报告的较短期间内)提交所有必须提交的根据1934年证券交易法第13或第15(d)条规定提交的报告，并且(2)在过去90天内受到此类提交要求的要求。(小型报告公司)是 ☒ No ☐
请在以下勾选方框表示注册人是否已在Regulation S-T Rule 405规定的前12个月(或在注册人需要提交此类文件的较短期间内)提交了每个互动数据文件。是 ☒ 不 ☐
请勾选标记以说明注册人是大型快速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴成长型公司。请查看《交易所法》第120亿.2条中“大型快速申报人”、“加速申报人”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速报告人 ☒ 加速文件提交人 ☐ 非加速文件提交人 ☐ 若是新兴增长公司，请在以下方框勾选是否不使用根据1934年证券交易法第13(a)条规定提供的任何新的或修订的财务会计准则的延长过渡期进行遵守。 ☐ ☐ 新兴成长公司 ☐
如果是新兴成长公司，请通过勾选来指示注册人是否选择不使用根据《交易所法》第13(a)条款规定的新或修订的财务会计标准的延长期限。 ☐
请用勾号表示，公司是否为壳公司（如《交易所法》第120亿.2规定）。是 ☐ No ☒
截至2024年11月15日，注册公司的A类普通股数量为 330.1 百万股，面值为每股0.0001美元，已发行。
1 我们是一家位于德拉瓦州的公司，拥有全球分布的员工，并且没有公司总部。根据证券交易委员会的规则，我们需要指定一个「主要执行办公室」。在本报告中，我们已将位于蒙大拿州博兹曼的办公室指定为我们的主要执行办公室。
目录
关于前瞻性声明的特别注意事项
本Form 10-Q季度报告包含根据1933年证券法（根据修订后的证券法第27A条）和1934年证券交易法（根据修订后的证券交易法第21E条）对我们及我们所在行业涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。本报告中除历史事实陈述外的一切陈述，包括有关我们未来营运业绩和财务状况、业务策略、资本需求、市场趋势以及管理层未来营运的计划和目标等的陈述，均属前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可通过“预料”、“相信”、“持续”、“can”、“could”、“设计”、“估计”、“目标”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将会”或这些术语的否定或其他类似表达加以识别。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下事项的陈述：
• 我们对营业收入、费用和其他经营结果的预期，包括有关我们预计将在未来期间确认的剩余履约义务部分的声明;
• 我们有能力获取新客户并成功留住现有客户；
• 我们在平台上维持和增加消费的能力；
• 我们继续创新并使新功能普遍可用于客户的能力，包括我们开发和使用人工智能和机器学习，以及客户采用和使用这些功能;
• 我们实现或维持盈利能力的能力；
• 我们业务的未来投资，我们预期的资本支出，以及我们对资本需求的估计。
• 我们销售和营销工作的成本和成功，以及我们推广品牌的能力；
• 我们对于平台和人工智能数据云的增长策略，以及对snowflake市场和snowpark的市场接受度，以及我们执行这些策略的能力;
• 我们成功整合并实现战略收购的好处的能力；
• 我们对关键人员的依赖以及我们辨识、招募和留住技术人员的能力；
• 我们有效管理增长能力，包括任何国际扩张；
• 我们保护知识产权的能力及相关费用
• 我们防止或缓解中断、故障、缺陷以及与我们平台或其依赖的公共云和互联网制造行业相关的其他性能和质量问题的能力；
• 关于一般市场环境及其影响，包括对客户和合作伙伴活动的影响，我们的期望；
•
• 我们竞争的市场增长率；
• 我们有能力满足现有债务的要求；
• 我们对可转换高级票据的预期，包括我们收到的预期收益的用途；
• 我们对于股票回购计划的预期；以及
• 全球货币经济中的波动性和不确定性对我们的业务以及我们的客户和合作伙伴的业务的影响。
我们提醒您，上述列表可能不包含在本季度报告10-Q中所作出的所有前瞻性陈述。
展望性陈述基于我们管理层的信仰和假设以及目前可用的资讯。这些展望性陈述可能受到多项已知和未知风险、不确定性和假设的影响，包括《风险因素》一节和本季度10-Q表格中的其他位置所描述的风险。本季度10-Q表格的其他部分可能包含可能损害我们业务和财务表现的其他因素。此外，我们运营在竞争激烈且快速变化的环境中。新的风险因素不时出现，我们的管理阶层无法预测所有风险因素，也无法评估所有因素对我们业务的影响程度，或任何因素或组合可能导致实际结果与任何展望性陈述所包含的或暗示的结果有所不同。
您不应依赖前瞻性陈述作为未来事件的预测。我们无法保证在前瞻性陈述中所反映的事件和情况将会实现或发生。尽管我们相信前瞻性陈述中所反映的期望是合理的，但我们无法保证未来的结果、活动水平、表现或成就。除非法律要求，我们不承担任何义务在本报告日期之后出于任何原因公开更新任何前瞻性陈述，或使这些陈述符合实际结果或我们期望的变化。您应阅读此季度报告（形式10-Q）以及我们在此季度报告（形式10-Q）中提及的文件，并且这些文件已作为本报告的附录提交，理解我们实际的未来结果、活动水平、表现和成就可能与我们的预期有重大不同。我们的所有前瞻性陈述都以这些警示性陈述为条件。
投资者和其他人应注意，我们可能通过我们的投资者关系网站（investors.snowflake.com）、向证券交易委员会（SEC）提交的文件、网络广播、新闻稿和电话会议向我们的投资者宣布重要的业务和财务信息。我们使用这些媒介，包括我们的网站以及社交媒体，包括我们或我们的高管持有和/或管理的某些X（前身为Twitter）和LinkedIn账户，与投资者和公众沟通有关我们的公司、我们的产品和其他问题。我们在网站或社交媒体上提供的信息可能被视为重要信息。因此，我们鼓励投资者和其他对我们公司感兴趣的人查看我们在网站和社交媒体上提供的信息。
影响我们业务的风险选择
投资我们的普通股涉及许多风险，包括下文所列的风险。本摘要未包含所有可能对您重要的信息，您应当阅读本摘要以及本季度报告10-Q表格中“风险因素”一节中的更详细讨论的风险和不确定性的部分。以下是其中一些风险的摘要，其中任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况造成重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。我们不知晓的其他风险和不确定性，或者我们目前认为不重要的风险，也可能成为对我们业务造成不利影响的重要因素。您不应解读我们披露以下任何风险意味着这些风险尚未实现。
• 我们经历了快速的营业收入增长，且经营历史有限，这两者都让我们很难预测未来的运营结果。
• 我们可能无法洞悉未来的财务状况和运营结果。
• 我们有经营亏损的历史，可能无法在未来实现或维持盈利能力。
• 一般市场条件、波动性或中断，包括通货膨胀加剧、利率期货上升、银行倒闭以及资本市场或外汇汇率的波动，可能会对我们或我们的客户或合作伙伴的业务产生不利影响，进而可能对我们的财务状况或经营业绩产生负面影响。
• 我们所运营的市场竞争非常激烈，如果我们未能有效竞争，我们的业务、财务控件和运营结果可能会受到损害。
• 如果我们未能创新以应对不断变化的客户需求、新技术或其他市场要求，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
• 如果我们在执行人工智能和机器学习科技（人工智能科技），包括生成式人工智能科技的投资方面不成功，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到影响。
• 如果我们、我们的客户或第三方服务提供商经历实际或感知的安防-半导体泄露，或未经授权的方以其它方式获取我们客户的数据、我们的数据或我们的平台访问权限，我们的平台可能被认为不安全，我们的声誉可能受损，对我们平台的需求可能减少，我们可能会承担重大的责任。
• 我们或我们的第三方服务提供商可能会遭受平台或其所依赖的公共云和互联网制造行业的中断、故障、缺陷以及其他性能和质量问题。
• 我们预计我们的财务结果会波动，这使得难以预测未来的结果，如果我们不能达到证券分析师或投资者对我们运营结果的期望，我们的股价可能会下跌。
• 未能有效发展和扩展我们的销售和市场能力可能会损害我们扩大客户基础和实现产品及平台更广泛市场接受度的能力。
• 向大客户的销售努力涉及一些风险，这些风险在向小型组织销售时可能不存在或存在的程度较小，例如销售周期更长和客户需求更复杂。
• 我们行业板块或全球货币中的不利条件、云支出的减少或低于预期的消费，可能会限制我们业务的增长能力，并对我们的运营结果产生负面影响。
• 如果我们失去管理团队的重要成员或无法吸引和留住我们所需的高管和员工来支持我们的业务和增长，那么我们的业务和未来增长前景可能会受到损害。
• 我们与联邦、州、地方和外国政府及机构，以及受到严格监管的组织开展业务；因此，我们面临着与特殊合同条款、非标准产品部署以及遵守额外流程、规则和法规相关的风险加剧。
第一部分：财务信息
项目1.基本报表（未经审计）
SNOWFLAKE INC.
简明合并资产负债表
(以千为单位，除每股数据外)
（未经审核） 2024年10月31日 2024年1月31日 资产 流动资产: 现金及现金等价物 $ 2,148,928 $ 1,762,749 短期投资 2,008,062 2,083,499 应收帐款，净额 596,352 926,902 递延佣金，流动 89,831 86,096 预付费用及其他流动资产 140,898 180,018 流动资产总额 4,984,071 5,039,264 长期投资 892,777 916,307 不动产及设备，净额 278,374 247,464 营运租赁使用权资产 280,719 252,128 商誉 990,665 975,906 无形资产，扣除累计摊销 268,514 331,411 递延佣金，非流动资产 177,307 187,093 其他资产 329,831 273,810 总资产 $ 8,202,258 $ 8,223,383 550,714 流动负债： 应付账款 $ 148,920 $ 51,721 应计费用及其他流动负债 485,130 446,860 营运租赁负债，流动 38,288 33,944 营业收入待确认收入，当期 1,974,934 2,198,705 流动负债总额 2,647,272 2,731,230 可转换优先票据，净额
2,269,459 — 营运租赁负债，非流动 287,881 254,037 逾期收入，非流动资产 11,973 14,402 其他负债 51,264 33,120 总负债 5,267,849 3,032,789 承诺和条件（注11）
股东权益： 优先股; $0.0001 200,000 零
— — 普通股; $0.0001 2,500,000 330,520 和 334,453 分别作为2024年10月31日和2024年1月31日发布的股份 (1) ; 330,071 和 333,961 分别作为2024年10月31日和2024年1月31日的流通股 (1) ; 185,461 零
33 34 库藏股股数，成本法； 449 和 492 截至2024年10月31日和2024年1月31日分别持有的股份
(61,390 ) (67,140 ) 资本公积额额外增资 9,964,054 9,331,238 累积其他全面损失
(2,760 ) (8,220 ) 累积亏损 (6,970,492 ) (4,075,604 ) snowflake股份公司股东权益合计 2,929,445 5,180,308 非控制权益 4,964 10,286 股东权益总额 2,934,409 5,190,594 负债和股东权益总额 $ 8,202,258 $ 8,223,383
________________
(1) 关于于2024年1月31日结束的三个月中完成的业务组合，公司发行了约 0.2
请参阅简明合并基本报表附注。
雪花公司。
综合综合综合损益表
（单位：千，每股资料除外）
（未经审核）
截至10月31日的三个月 截至十月三十一日的九个月 2024 2023 2024 2023 营业收入 $ 942,094 $ 734,173 $ 2,639,626 $ 2,031,790 成本收入 320,894 228,948 881,489 656,754 毛利润 621,200 505,225 1,758,137 1,375,036 营运费用： 销售和市场推广 437,962 355,079 1,239,409 1,029,925 研发 442,435 332,065 1,290,889 923,473 一般及行政费用 106,260 78,704 297,171 240,906 营业费用总额 986,657 765,848 2,827,469 2,194,304 营运亏损 (365,457 ) (260,623 ) (1,069,332 ) (819,268 ) 利息收入 48,655 53,491 152,699 146,902 利息支出
(689 ) — (689 ) — 其他费用，净额
(8,474 ) (4,170 ) (37,722 ) (2,646 ) 税前损失 (325,965 ) (211,302 ) (955,044 ) (675,012 ) 所得税赋（减）益
1,937 3,392 8,444 (6,934 ) 净亏损 (327,902 ) (214,694 ) (963,488 ) (668,078 ) 少数股东损益 (3,623 ) (443 ) (5,322 ) (1,333 ) 归属于snowflake Inc.的净亏损。 $ (324,279 ) $ (214,251 ) $ (958,166 ) $ (666,745 ) 归属于snowflake公司A类普通股股东的每股净亏损——基本和稀释 $ (0.98 $ (0.65 $ (2.88 $ (2.04 计算归属于snowflake公司A类普通股股东的每股净亏损时使用的加权平均股数——基本和稀释 331,761 329,310 333,136 326,964
请参阅简明综合财务报表附注。
SNOWFLAKE INC.
综合损失简明合并财务报表
(以千为单位)
（未经审核）
截至10月31日的三个月 截至十月三十一日的九个月 2024 2023 2024 2023 净亏损 $ (327,902 ) $ (214,694 ) $ (963,488 ) $ (668,078 ) 其他综合收益：
可供出售债务证券未实现收益或损失的净变动
2,575 5,927 5,458 11,796 其他
44 (891 ) 2 (732 ) 综合收益总额
2,619 5,036 5,460 11,064 综合亏损
(325,283 ) (209,658 ) (958,028 ) (657,014 ) 减：归属于非控股权益的综合损失
(3,623 ) (443 ) (5,322 ) (1,333 ) 归属于snowflake公司的综合损失
$ (321,660 ) $ (209,215 ) $ (952,706 ) $ (655,681 )
请参阅简明合并基本报表附注。
雪花公司。
股东权益简明合并财务报表
（以千为单位)
（未经审核）
截至2024年10月31日的三个月 A类普通股 (1)
库藏股 额外 累积的
其他
综合
损失
累积的 总snowflake公司股东权益 非控股权益 总计 股份 金额 股份 金额 余额—2024年7月31日
335,620 $ 34 (460 ) $ (62,800 ) $ 9,822,965 $ (5,379 ) $ (5,625,819 ) $ 4,129,001 $ 8,587 $ 4,137,588 在执行期权后发行普通股 2,010 — — — 11,551 — — 11,551 — 11,551 依据员工股票购买计划发行普通股份 314 — — — 30,318 — — 30,318 — 30,318 与未来归属相关的业务合并中发行普通股
68 — — — — — — — — — 取消与业务合并相关发行的普通股
(71 ) — — — (67 ) — — (67 ) — (67 ) 限制性股票单位奖励到期发放 2,117 — — — — — — — — — 股权奖励的净股份安顿相关的扣除股份 (712 ) — — — (80,213 ) — — (80,213 ) — (80,213 ) 普通股的回购及养老，包括交易成本和消费税
(8,826 ) (1 ) — — — — (1,020,394 ) (1,020,395 ) — (1,020,395 ) 在结算股权奖励时重新发行库藏股 — — 11 1,410 (1,393 ) — — 17 — 17 购买与可转换债券相关的限制性认购权
— — — — (195,500 ) — — (195,500 ) — (195,500 ) 基于股票的薪酬 — — — — 376,393 — — 376,393 — 376,393 其他综合收益
— — — — — 2,619 — 2,619 — 2,619 净亏损 — — — — — — (324,279 ) (324,279 ) (3,623 ) (327,902 ) 余额—2024年10月31日
330,520 $ 33 (449 ) $ (61,390 ) $ 9,964,054 $ (2,760 ) $ (6,970,492 ) $ 2,929,445 $ 4,964 $ 2,934,409
2023年10月31日结束的三个月 A类普通股 库藏股 附加 累计 累计 Snowflake公司股东权益总额 非控股权益 总计 股份 金额 股份 金额 余额—2023年7月31日
329,878 $ 33 (500 ) $ (68,299 ) $ 8,679,411 $ (32,244 ) $ (3,291,963 ) $ 5,286,938 $ 11,289 $ 5,298,227 股票期权行使时发行普通股 1,095 — — — 7,294 — — 7,294 — 7,294 根据雇员股票购买计划发行普通股 204 — — — 24,169 — — 24,169 — 24,169 对早期行使的股票期权的归属权 — — — — 41 — — 41 — 41 限制性股票单位的认股权发放 1,632 — — — — — — — — — 扣留股份与股权奖励的净股份结算相关的股份 (551 ) — — — (90,162 ) — — (90,162 ) — (90,162 ) 回购和普通股的退休，包括交易成本
(2,607 ) — — — — — (400,038 ) (400,038 ) — (400,038 ) 基于股票的补偿 — — — — 310,894 — — 310,894 — 310,894 其他综合收益
— — — — — 5,036 — 5,036 — 5,036 净亏损 — — — — — — (214,251 ) (214,251 ) (443 ) (214,694 ) 资产负债表—2023年10月31日
329,651 $ 33 (500 ) $ (68,299 ) $ 8,931,647 $ (27,208 ) $ (3,906,252 ) $ 4,929,921 $ 10,846 $ 4,940,767
________________
(1) 在截至2024年1月31日的三个月内完成的一项业务合并中，公司向其全资子公司发行了大约 0.2
SNOWFLAKE INC.
股东权益的简明合并报表
(以千为单位)
(未经审计) 2024年10月31日结束的九个月 A类普通股 (1)
库藏股 附加 累计
其他
综合
亏损
累计 Snowflake公司股东权益总额 非控股权益 总计 股份 金额 股份 金额 余额—2024年1月31日
334,453 $ 34 (492 ) $ (67,140 ) $ 9,331,238 $ (8,220 ) $ (4,075,604 ) $ 5,180,308 $ 10,286 $ 5,190,594 股票期权行使时发行普通股 5,196 — — — 35,031 — — 35,031 — 35,031 根据雇员股票购买计划发行普通股 660 — — — 77,053 — — 77,053 — 77,053 与业务合并相关的普通股发行 1 — — — — — — — — — 与业务合并有关的普通股发行，将来需分期归属
68 — — — — — — — — — 取消与业务组合相关发行的普通股
(71 ) — — — (67 ) — — (67 ) — (67 ) 限制性股票单位的认股权发放 7,569 1 — — (1 ) — — — — — 扣留股份与股权奖励的净股份结算相关的股份 (2,591 ) — — — (356,178 ) — — (356,178 ) — (356,178 ) 回购和养老普通股，包括交易成本和消费税
(14,765 ) (2 ) — — — — (1,936,722 ) (1,936,724 ) — (1,936,724 ) 结算权益奖励后重新发行库存股 — — 43 5,750 (5,650 ) — — 100 — 100 购买与可转换高级票据相关的限制性购买期权
— — — — (195,500 ) — — (195,500 ) — (195,500 ) 基于股票的补偿 — — — — 1,078,128 — — 1,078,128 — 1,078,128 其他综合收益
— — — — — 5,460 — 5,460 — 5,460 净亏损 — — — — — — (958,166 ) (958,166 ) (5,322 ) (963,488 ) 余额-2024年10月31日
330,520 $ 33 (449 ) $ (61,390 ) $ 9,964,054 $ (2,760 ) $ (6,970,492 ) $ 2,929,445 $ 4,964 $ 2,934,409
2023年10月31日结束的九个月 A类普通股 库藏股 附加 累计 累计 总雪花公司股东权益 非控股权益 总计 股份 金额 股份 金额 余额—2023年1月31日
323,305 $ 32 — $ — $ 8,210,750 $ (38,272 ) $ (2,716,074 ) $ 5,456,436 $ 12,179 $ 5,468,615 股票期权行使时发行普通股 5,951 1 — — 38,820 — — 38,821 — 38,821 根据雇员股票购买计划发行普通股 516 — — — 61,234 — — 61,234 — 61,234 对早期行使的股票期权的归属权 — — — — 163 — — 163 — 163 限制性股票单位的认股权发放 5,131 — — — — — — — — — 扣留股份与股权奖励的净股份结算相关的股份 (1,740 ) — — — (279,067 ) — — (279,067 ) — (279,067 ) 作为库藏股的普通股回购 — — (500 ) (68,299 ) — — — (68,299 ) — (68,299 ) 普通股的回购和养老，包括交易成本
(3,512 ) — — — — — (523,433 ) (523,433 ) — (523,433 ) 基于股票的补偿 — — — — 899,747 — — 899,747 — 899,747 其他综合收益 — — — — — 11,064 — 11,064 — 11,064 净亏损 — — — — — — (666,745 ) (666,745 ) (1,333 ) (668,078 ) 余额—2023年10月31日
329,651 $ 33 (500 ) $ (68,299 ) $ 8,931,647 $ (27,208 ) $ (3,906,252 ) $ 4,929,921 $ 10,846 $ 4,940,767
________________
(1) 关于截至2024年1月31日结束的三个月内完成的业务合并，公司发行了约 0.2
请参阅简明综合财务报表附注。
SNOWFLAKE INC.
现金流量表简明综合报表
(以千为单位)
(未经审计)
2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 经营活动现金流量： 净亏损 $ (963,488 ) $ (668,078 ) 调整使净损失转化为经营活动产生的现金流量：
折旧和摊销 132,378 84,917 非现金运营租赁成本 42,370 39,141 延迟佣金摊销 68,835 54,722 以股票为基础的补偿，减去已资本化的金额 1,051,195 862,517 投资折扣净增加额
(33,869 ) (49,226 ) 股票投资中战略性投资的账面和未实现损失（收益）
35,814 (1,105 ) 债务发行成本的摊销
689 — 递延所得税 (532 ) (13,107 ) 其他 4,879 14,286 经营资产和负债变动，净影响业务组合: 应收账款 328,704 205,138 推迟的佣金 (62,785 ) (66,470 ) 预付款和其他资产 42,456 51,574 应付账款 102,721 51,672 应计费用及其他负债 38,702 33,709 营运租赁负债 (34,344 ) (28,739 ) 递延收入 (226,686 ) (67,409 ) 经营活动产生的净现金流量
527,039 503,542 投资活动现金流量： 购买物业和设备 (35,002 ) (22,014 ) 以内部使用的软件开发成本为资本化 (23,428 ) (27,104 ) 支付业务组合所支付的现金净额，减去所收购的现金、现金等价物和限制性现金 (17,125 ) (279,534 ) 购买无形资产 — (28,744 ) 投资购买 (2,288,985 ) (2,095,329 ) 投资销售额 54,394 11,266 投资到期兑付金额 2,276,653 2,751,148 现金流量套期保值的结算
(749 ) — 投资活动产生的净现金流量
(34,242 ) 309,689 融资活动的现金流： 行使股票期权所得 35,212 38,854 在员工股票购买计划下发行普通股的收益 77,053 61,234 与股份奖励净结算相关的支付的税额 (359,607 ) (273,828 ) 回购普通股 (1,932,333 ) (591,732 )
2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 可转换高级票据发行的总收益
2,300,000 — 用于可转换高级票据发行成本的现金支付
(31,230 ) — 购买与可转换高级票据相关的限制性购买期权
(195,500 ) — 融资活动所使用的净现金
(106,405 ) (765,472 ) 汇率变动对现金、现金等价物及受限现金的影响 (1,131 ) (4,595 ) 现金、现金等价物及受限制的现金净增加额
385,261 43,164 现金、约当现金和受限制的现金—期初 1,780,977 956,731 现金、现金等价物及受限现金——期末余额 $ 2,166,238 $ 999,895 非现金投资和筹资活动的补充披露: 计入应付账款和应计费用的固定资产 $ 21,198 $ 7,690 股票奖励成本包含在资本化的软件开发成本中 $ 29,081 $ 37,230 未支付税款相关的净股份结算的股权奖励已包含在应计费用和其他流动负债中 $ 3,438 $ 5,293 现金、现金等价物和限制性现金的调节： 现金及现金等价物 $ 2,148,928 $ 982,182 限制性现金-包含在其他资产和预付款项及其他流动资产中 17,310 17,713 总现金、现金等价物和受限制现金 $ 2,166,238 $ 999,895
请参阅简明综合财务报表附注。
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附注-简明合并财务报表注释
(未经审计)
1. 业务的组织和描述
Snowflake公司（Snowflake或公司）提供基于云的数据平台，使客户可以将数据整合到一个真实的源头，从而获得有意义的洞察，应用人工智能来解决业务问题，构建数据应用，并分享数据和数据产品。该公司通过以客户为中心、基于消耗的业务模式提供其平台，只向客户收取他们使用的资源。通过其平台，公司提供AI数据云，一个网络，在这里Snowflake的客户、合作伙伴、开发人员、数据提供商和数据消费者可以打破数据孤岛，并以安全、受控和合规的方式从快速增长的数据集中获取价值。Snowflake于2012年7月23日在特拉华州注册成立。
2. 报告的编制基于美国公认会计原则（US GAAP）和证券交易委员会（SEC）的适用规则和法规，关于中期财务报告的规定。根据这些规定的规定，某些按照美国公认会计原则通常要求的注脚或其他财务信息已被精简或省略，因此2024年1月31日的资产负债表及相关披露信息已来源于那个日期的经审计合并财务报表，但不包含美国公认会计原则要求的所有信息。这些未经审计的简明合并财务报表与公司的年度合并财务报表基于相同的基础而编制，经管理层的意见，反映了必要的调整（仅包括正常循环调整），以公平呈现公司的简明合并财务信息。2024年4月30日的营业结果不一定是预期的2025年1月31日或任何其他中期或未来年度的结果。
财政年度
公司的财政年度截止日期为1月31日。例如，对财政2025的提及是指截止日期为2025年1月31日的财政年度。
呈现基础
附带的未经审计的简要合并基本报表已按照美国通用会计准则（GAAP）和美国证券交易委员会（SEC）关于阶段性财务报告的适用规则和规定编制。因此，它们并不包括根据GAAP编制的年度合并基本报表中通常要求的所有披露内容。因此，这些未经审计的简要合并基本报表应与公司在2024年1月31日结束的财政年度提交给SEC的10-K表格年度报告中包含的审计合并基本报表和注释一起阅读。
管理层认为，这些未经审计的简明合并基本报表已根据与年度基本报表相同的基础编制，并反映出所有调整，包括仅对截至2024年10月31日公司财务状况公允陈述所必要的一切正常重复调整，以及截至2024年10月31日和2023年的三个月和九个月的经营业绩，以及截至2024年10月31日和2023年的九个月现金流量。2024年1月31日的简明资产负债表来自经审计的合并财务报表，但未包含GAAP要求的所有披露。截至2024年10月31日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表预期的全年业绩或任何其他未来的中期或年度期间。
合并原则
综合基本报表包括snowflake有限公司、其全资子公司和一家多数持有的子公司的账目。在合并中，所有公司间交易和余额已予以消除。公司在其综合基本报表中记载非控制权益，以承认其多数持有子公司的少数所有权权益。多数持有子公司的利润和损失按照假设清算净账面价值法归属于控制权益和非控制权益。
分段信息
本公司只有一个经营和报告板块。本公司的首席运营决策者是首席执行官，他审核以合并基础呈现的财务信息，以便做出经营决策、评估财务表现并分配资源。 有关本公司按地理区域的营业收入的信息，请参见注释3，“营业收入、应收账款、递延收入和剩余履行义务。”
以下表格显示了公司的开多资产，包括净物业和设备以及运营租赁权益资产，按地理区域分类（以千为单位）：
2024年10月31日 2024年1月31日 美国 $ 436,258 $ 379,664 其他 (1)
122,835 119,928 总计 $ 559,093 $ 499,592
________________
(1) 截至2024年10月31日和2024年1月31日，美国以外的任何国家长期资产均未超过公司资产的10%。
使用估计
按照GAAP的规定，编制简明的合并财务报表需要管理层作出影响简明合并财务报表及附注中披露金额的估计和假设。这些估计包括但不限于每项独立履约义务的独立销售价格（SSP）、内部使用软件开发成本、延期佣金受益期、企业合并中取得的无形资产的公允价值、长期资产的预期使用寿命、经营租赁权利使用资产的账面价值、股权基础补偿、所得税会计和市场可流通和不可流通证券投资的公允价值。
公司基于历史经验和经营层认为合理的假设进行估计。这些估计定期进行评估；然而，实际结果可能与这些估计不符。
重要会计政策摘要
公司的重大会计政策在2024财年截至2024年1月31日的公司10-k表格年度报告的“注释2 - 报告基础和重大会计政策摘要”中进行了讨论，该报告于2024年3月26日向SEC提交。在截至2024年10月31日的九个月内，公司(i) 更新了其营业收入确认会计政策，如下所述，这是由于与在2024年7月31日结束的三个月内向客户普遍提供的新产品能力相关的公司业务发展，(ii) 增加了关于在截至2024年10月31日的三个月内完成可转换高级票据的私募发行的可转换高级票据会计政策。除了这些更新外，公司会计政策没有发生重大变化。
收入确认
公司根据《会计标准公报》（ASC）主题606确认营业收入， Revenue from Contracts with Customers （ASC 606）适用于所有列示期间。
该公司通过互联网提供其平台即服务。客户选择在容量安排下使用该平台，即客户承诺按指定价格进行一定数量的消费，也可以选择按需安排，即公司按月拖欠的平台使用费。根据产能安排（大部分收入来自该安排），公司通常每年在客户消费之前向其开具账单。按需安排的收入通常与使用水平较低或超额消耗量超出容量合同下或客户容量合同到期后的客户的合同使用量相关。来自按需安排的收入约为 2
客户没有合同上取得公司平台使用权的权利。平台的定价包含嵌入式压力位服务、数据备份和灾难恢复服务，以及合同期内可用时提供的未来更新。
客户的容量合同通常有一个期限， 一份 to 四年 如果客户签订了这样的合同，并且消费的服务超过了他们的容量承诺，或者在合同期限到期后继续使用平台，他们将被收取额外消费费用。在很多情况下，客户合同允许客户将任何未使用的容量转移到后续订单中，通常是在购买额外的容量时。
客户合同通常在合同期内是不可取消的，尽管如果公司实质性未能履行，客户可以因违约而终止。对于那些没有容量协议的客户，公司的随需应变安排通常具有每月规定的合同期，并且可以随时由客户或公司终止。
对于计算资源，消耗取决于所使用的计算资源类型和使用时长，或者对于某些功能，取决于所处理数据的成交量。对于存储资源，给定客户的消耗取决于该客户在平台中存储的所有数据的每月平均TB数。对于数据传输资源，消耗取决于传输的数据TB数、所使用的公共云提供商，以及执行传输的地域板块。
公司的营业收入还包括专业服务和其他收入，主要由与平台相关的咨询、技术解决方案服务和培训构成。专业服务收入是基于投入指标随时间确认的，包括与总成本相关的时间和材料成本，同时在适用时考虑输出指标，如合同交付物。其他收入主要由在现场或通过公开课程提供的客户培训费用构成。
公司根据ASC 606通过以下五个步骤确定营业收入确认。
1) 识别与客户的合同。 公司在根据ASC 606识别其合同时，会考虑合同的条款和条件以及公司的惯常业务实践。当合同获得双方批准，能够识别每一方关于将要转移的服务和服务支付条款的权利，确定客户具备支付能力和意图，并且合同具有商业实质时，公司认为与客户之间存在合同。在合同开始时，公司评估是否应将两个或多个合同合并并作为单一合同进行会计处理，以及合并或单一合同是否包括多个履约义务。公司在判断客户的支付能力和意图时应用判断力，这基于多种因素，包括客户的付款历史，或者在新客户的情况下，关于客户的信用和财务信息。
2) 在合同中确定履约义务。 合同中所承诺的履约义务是基于将要转移给客户的服务来识别的，这些服务既可以独立存在，也可以与第三方或公司提供的其他资源一起使用，能够让客户受益，并且在合同的上下文中是明确区分的，即服务的转移与合同中的其他承诺是可以单独识别的。
2024年6月之前，公司将计算、存储和数据传输资源在平台上的消耗视为单一履约义务，因为这些资源被客户作为一个单一、综合的产品来消耗。计算、存储和数据传输每个方面在公司平台上共同作用，推动消耗。
2024年6月，公司向其客户普遍提供了冰山表，使他们能够在不需要存储的情况下使用snowflake平台进行计算服务。因此，从2024年6月开始，客户可以自行选择计算、存储和数据传输资源。因此，公司将其平台用于计算、存储和数据传输资源的消耗视为单独且独立的履约义务。此变更对公司任何提供的期间的基本合并财务报表均没有实质影响。
公司将其针对客户的虚拟私有部署、专业服务、技术解决方案服务和培训视为独立且不同的履约义务。一些客户协商了以一定折扣购买额外容量的期权。这些期权通常不提供实质性权利，因为它们以公司的可销售价格（SSP）定价，如下所述，因为所述的折扣并不是通常给予的区间折扣的增量。
3) 判断交易价格。 交易价格是根据公司预期从向客户提供服务中获得的对价来确定的。 如果公司判断未来合同下已确认的累计营业收入不太可能出现重大逆转，则交易价格中包括可变对价。 可变对价是基于预期价值进行估计，主要依赖于公司的历史。 在某些情况下，公司也可能将最可能金额作为估计依据。 公司的合同中没有包含重大融资要素。 营业收入按净额确认，减去从客户收取的任何税款，随后将其汇至政府机构（例如，销售和其他间接税收）。
4) 在合同中将交易价格分配给履约义务。 如果合同只包含单一履约义务，则整个交易价格将分配给单一履约义务。包含多个履约义务的合同需要按照相对SSP基础将交易价格分配给每个履约义务。确定每个独特履约义务的相对SSP需要判断。公司根据可观测的独立销售价格确定履约义务的SSP，同时还考虑其他因素，包括总体定价目标，考虑市场条件和客户特定因素，包括审查内部折扣表、所销售的服务、容量承诺的成交量、计算、存储和数据传输的估计混合比例，以及其他因素。可观测的独立销售价格是基于单独销售产品和服务的价格确定的。如果通过历史交易无法观察到SSP，公司将使用可用信息估计，包括但不限于市场数据和其他可观测输入。
5) 公司完成履约义务时或履约时确认营业收入。 当相关履约义务通过向客户转移承诺的服务来满足时，应确认营业收入。当服务的控制权转移给客户时，应确认营业收入，金额应反映公司预计为这些服务所收到的对价。公司确定了以产能安排的产出法作为最恰当的进度衡量方式，因为它最忠实地反映了服务价值同时被客户接受和消费，以及控制权的转移。按虚拟私人部署费用应在部署期间按比例确认，因为部署服务代表了在整个部署期间提供的持续可提供的履约义务。
可转换资本性债券
公司将其每一系列可转换高级票据作为整体负债进行核算，按摊销成本计量。与发行公司可转换高级票据相关的发行债务费用列示在简明合并资产负债表中，直接从未偿转换高级票据的账面金额中扣除。这些费用采用有效利率法按可转换高级票据的期限摊销，并包含在简明合并利润表的利息费用中。
关于可转换优先票据的发行，公司与某些交易对手进入了私下协商的有上限的看涨交易，涉及每一系列可转换优先票据。这些有上限的看涨交易一般预计会减少公司在相关系列可转换优先票据转换时对普通股可能产生的稀释，并/或抵消公司在超过该系列已转换票据的本金金额时所需支付的现金，且此减少和/或抵消受制于上限。有关更多详细信息，请参见第10条，"可转换优先票据"。
最近发布的未采纳会计准则
2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了会计准则更新（ASU）2023-07，要求在年度和中期披露重要的细分费用和其他细分项目。 ASU 2023-07于2023年12月15日后开始的财年起生效，并在2024年12月15日后开始的财年内的中期应用，要求对财务报表中提出的所有以前的期间进行追溯运用。我们目前正在评估新标准的影响。 分部报告（主题 280）：报告服务部门（主题 280）变更披露方式，通过升级对意义重大的分部费用的披露来改进分部报告披露要求。该准则适用于 2023 年 12 月 15 日之后的财年和 2024 年 12 月 15 日之后的财年间隔期。该准则必须适用于财务报表中呈现的所有期间的追溯。该公司目前正在评估该标准对合并财务报表的影响。 要求在年度和中期披露重要业务部门费用，这些费用会定期提供给首席运营决策者，并包含在每个报告的业务部门利润和损失中，并报告段营业额的其他段项目的金额及其组成描述。本指引还要求披露首席运营决策者的职称和职位，以及首席运营决策者如何使用报告的业务部门利润或损失来评估业务部门业绩并决定资源分配，并揭示报告期间业务部门的利润或损失和资产。该指引自2024年2月1日公司财政年度起生效，并自2025年2月1日公司财政年度开始的中期报告以追溯的方式适用。允许提前采纳。公司目前正在评估采纳该指引对其简明综合财务报表和披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税（主题740）：改进所得税披露。该标准要求上市的业务实体在每年披露税率调节表的特定类别，并为满足数量门限的调节项目提供其他信息（如果这些调节项目的影响相当于或大于将税前收入（或损失）与适用的法定所得税率相乘所得金额的5%）。它还要求所有实体每年披露按联邦、州和外国税种分解的所支付的所得税（扣除退款），以及按所支付的所得税（扣除退款）在个别司法管辖区分解的金额，当所支付的所得税（扣除退款）相当于或大于所支付的总所得税（扣除退款）的5%时。最后，该标准取消了要求所有实体披露未识别税务负债余额在未来12个月内合理可能变动范围的性质和估计，或声明无法估算范围的要求。该标准对公司自2026年1月1日开始的年度适用。可以提前采纳该标准。该标准应以前瞻性基础应用。允许追溯适用。公司目前正在评估该标准可能对其财务报表产生的影响。 , 这要求每年披露利率调节类别的细分和按管辖区缴纳的所得税。该指导方针对公司自2025年2月1日开始的财政年度生效，采用前瞻性原则。允许提前采用和追溯应用。公司目前正在评估采用该指导方针对其简明合并基本报表和披露的影响。
2024年11月，FASB发布了ASU 2024-03， 损益表——报告综合收入——费用分散披露（子主题220-40） 这要求在年度和中期基础上，披露财务报表附注中关于某些成本和费用的特定信息。该指导适用于公司自2027年2月1日开始的财政年度，以及自2028年2月1日开始的财政年度内的中期，采用前瞻性或追溯性基础。允许提前采用。公司目前正在评估采用该指导对其简明合并基本报表及披露的影响。
3. 营业收入、应收账款、递延收入和剩余履约义务
订阅和支持收入包括以下内容（以百万美元为单位）：
营业收入包括以下内容（单位：千）：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 产品收入 $ 900,282 $ 698,478 $ 2,519,119 $ 1,928,759 专业服务和其他收入 41,812 35,695 120,507 103,031 总计 $ 942,094 $ 734,173 $ 2,639,626 $ 2,031,790
根据公司客户（或转售安排下的最终客户）所在地区的营业收入如下（以千为单位）：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 美洲： 美国 $ 719,325 $ 569,743 $ 2,014,996 $ 1,569,099 其他美洲 (1)
26,269 18,083 72,781 52,781 欧洲、中东、非洲 (1)(2)
147,205 110,412 416,734 311,586 862.0 (1)
49,295 35,935 135,115 98,324 总计 $ 942,094 $ 734,173 $ 2,639,626 $ 2,031,790
________________
(1) 这些地区中，任何一个国家在所有报告期内均未占公司营业收入的10%以上。
(2) 包括欧洲、中东和非洲。
应收账款净额
截至2024年10月31日和2024年1月31日，账面应收账款减值准备分别为$2.8 百万美元和$2.5 百万，分别计入公司应收账款净额。
重要客户
为评估信用风险集中度和重要客户，将受共同控制或互为关联方的一组客户视为单一客户。 截至2024年10月31日和2024年1月31日，没有客户占公司应收账款净余额的10%或更多。此外，在截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月和九个月内，没有客户占公司营业收入的10%或更多。
递延收入
本公司于2023年12月31日和2022年12月31日的三个月内确认的股权奖励支出为678.5 百万美元和美元556.1 至2024年和2023年10月31日结束的三个月，分别来自于截至2024年和2023年7月31日的递延营业收入余额为百万。
本公司于2023年12月31日和2022年12月31日的三个月内确认的股权奖励支出为1.6 私人股权和其他投资的金额分别为52.27亿美元和53.98亿美元，截至2023年7月31日和2023年1月31日。1.2 截至2024年10月31日和2023年10月31日的九个月内，来自2024年1月31日和2023年1月31日各自的递延收入余额的营业收入为十亿。
剩余绩效承诺
剩余履约义务（RPO）代表尚未确认的合同未来营业收入的金额，包括（i）递延收入和（ii）无法取消的合同金额，这些金额将在未来期间开票并确认作为营业收入。公司的RPO不包括按需安排的履约义务，因为这些安排没有最低购买承诺，以及某些已逾期计费的时间和材料合同。尚未开票且以外币计价的RPO部分将在每个期间根据适用的期末汇率重新估值为美元。
截至2024年10月31日，公司未实现的营业收入为$5.7 十亿，其中公司预计约 50 %将在 十二个月 2025年10月31日结束时确认，基于历史客户消费模式。然而，营业收入的金额和确认时间通常取决于客户未来的消费，而客户对这些消费的决定本质上是变量，并且在客户被允许将未使用的容量转移到未来期间的情况下，通常可以超出原合同期限，通常是在续约时购买额外的容量。
4. 现金及等价物和投资
以下是公司流动资产、短期投资和开多投资在简明合并资产负债表上的摘要（单位：千）:
2024年10月31日 摊销 毛额 毛额 预估 货币等价物： 货币市场基金 $ 1,479,438 $ — $ — $ 1,479,438 美国政府证券 154,090 1 (1 ) 154,090 定期存款 109,513 — — 109,513 商业本票 27,070 2 — 27,072 企业票据和债券 14,885 — (1 ) 14,884 现金及现金等价物总额 1,784,996 3 (2 ) 1,784,997 投资: 企业票据和债券 1,770,898 2,476 (2,182 ) 1,771,192 美国政府和机构债券 608,263 674 (1,021 ) 607,916 商业本票 341,828 228 (113 ) 341,943 定期存款 179,629 168 (9 ) 179,788 总投资 2,900,618 3,546 (3,325 ) 2,900,839 总现金及投资 $ 4,685,614 $ 3,549 $ (3,327 ) $ 4,685,836
2024年1月31日 摊销 毛额 毛额 预估 货币等价物： 美国政府证券 $ 742,235 $ 1 $ (2 ) $ 742,234 货币市场基金 533,211 — — 533,211 定期存款 56,263 — — 56,263 现金及现金等价物总额 1,331,709 1 (2 ) 1,331,708 投资: 企业票据和债券 1,549,151 1,959 (3,394 ) 1,547,716 美国政府和机构债券 877,496 574 (4,653 ) 873,417 商业本票 353,525 154 (131 ) 353,548 定期存款 224,869 271 (15 ) 225,125 总投资 3,005,041 2,958 (8,193 ) 2,999,806 总现金及投资 $ 4,336,750 $ 2,959 $ (8,195 ) $ 4,331,514
公司在2024年5月4日和2024年2月3日的简明合并资产负债表中将应计利息应收款净额（扣除信用损失准备金）列为“预付费用和其他流动资产”，合计为$22.5 百万美元和美元24.2 Prepaid expenses及2024年10月31日和2024年1月31日的资产负债表中的其他流动资产中有数百万的应收利息。由于潜在损失不重大，公司在2024年10月31日和2024年1月31日未对应收利息确认信贷损失准备。
截至2024年10月31日，公司的可供出售市场债务证券的合同到期日不超过 36 个月。在公司压缩合并资产负债表中，将可供出售的市场债务证券按剩余合同期限分类为短期或开多期投资，估计公平价值如下（以千为单位）：
2024年10月31日 预估 1年内到期 $ 2,008,062 到期时间为1年到3年 892,777 总计 $ 2,900,839
下表显示了公司可供出售的市场债务证券的公允价值，以及其累计未实现损失，这些证券根据处于持续未实现损失状态的时间长度和投资类型进行分类，并在合并资产负债表中汇总（以千为单位）：
2024年10月31日 小于12个月 大于等于12个月 总计 公允价值 毛额 公允价值 毛额 公允价值 毛额 货币等价物：
美国政府证券 $ 60,252 $ (1 ) $ — $ — $ 60,252 $ (1 ) 企业票据和债券 12,160 (1 ) — — 12,160 (1 ) 现金及现金等价物总额 72,412 (2 ) — — 72,412 (2 ) 投资: 企业票据和债券 802,043 (2,119 ) 69,203 (63 ) 871,246 (2,182 ) 美国政府和机构债券 190,643 (622 ) 172,126 (399 ) 362,769 (1,021 ) 商业本票 111,609 (113 ) — — 111,609 (113 ) 定期存款 21,474 (9 ) — — 21,474 (9 ) 总投资 1,125,769 (2,863 ) 241,329 (462 ) 1,367,098 (3,325 ) 总现金及投资 $ 1,198,181 $ (2,865 ) $ 241,329 $ (462 ) $ 1,439,510 $ (3,327 )
2024年1月31日 小于12个月 大于等于12个月 总计 公允价值 毛额 公允价值 毛额 公允价值 毛额 货币等价物：
美国政府证券 $ 338,893 $ (2 ) $ — $ — $ 338,893 $ (2 ) 现金及现金等价物总额 338,893 (2 ) — — 338,893 (2 ) 投资: 企业票据和债券 625,766 (1,259 ) 321,952 (2,135 ) 947,718 (3,394 ) 美国政府和机构债券 525,408 (1,323 ) 191,863 (3,330 ) 717,271 (4,653 ) 商业本票 172,422 (131 ) — — 172,422 (131 ) 定期存款 71,813 (15 ) — — 71,813 (15 ) 总投资 1,395,409 (2,728 ) 513,815 (5,465 ) 1,909,224 (8,193 ) 总现金及投资 $ 1,734,302 $ (2,730 ) $ 513,815 $ (5,465 ) $ 2,248,117 $ (8,195 )
对于持有待售的可市场化债务证券，且存在未实现损失，公司并不打算卖出这些证券，且公司更有可能持有这些证券直到到期或成本基础的恢复。由于信用相关因素导致这些证券的公允价值下降，截至2024年10月31日和2024年1月31日，并不显著。
有关公司的战略投资的信息，请参阅注释5，"公允价值计量"。
5. 公允价值衡量
公允价值被定义为在报告日期，市场参与者之间有序交易中，出售资产或转移负债（退出价格）所收到的价格或支付的价格。会计指南建立了一个三层次的层级结构，根据以下标准对测量公允价值所使用的估值方法中的输入进行优先排序：
一级输入： 在计量日期可由报告实体访问的用于相同资产或负债的活跃市场中的未经调整的报价。
二级输入： 除了报价价格包含在一级输入中，对于资产或负债的全期可观察，不管是直接还是间接地。
三级输入: 在可观察输入不可用的情况下，用于衡量公允价值的资产或负债的不可观察输入，从而允许在测量日期资产或负债的市场活动非常少的情况下进行处理。
以下表格显示截至2024年10月31日，按照重复性基础测量的公司资产和负债的公允价值层次（以千为单位）：
一级
二级
总计
资产: 货币等价物：
货币市场基金 $ 1,479,438 $ — $ 1,479,438 美国政府证券 — 154,090 154,090 定期存款 — 109,513 109,513 商业本票 — 27,072 27,072 企业票据和债券 — 14,884 14,884 短期投资：
企业票据和债券 — 1,097,552 1,097,552 美国政府和机构债券 — 388,779 388,779 商业本票 — 341,943 341,943 定期存款 — 179,788 179,788 长期投资:
企业票据和债券 — 673,640 673,640 美国政府和机构债券 — 219,137 219,137 衍生资产： 外币远期合约 — 2,028 2,028 总资产 $ 1,479,438 $ 3,208,426 $ 4,687,864 负债： 衍生负债： 外币远期合约 $ — $ (1,408 ) $ (1,408 ) 总负债
$ — $ (1,408 ) $ (1,408 )
下表显示了截至2024年1月31日公司资产和负债的公允价值层次，这些资产和负债按照公允价值定期计量（单位：千美元）：
一级
二级
总计
资产: 货币等价物：
美国政府证券 $ — $ 742,234 $ 742,234 货币市场基金 533,211 — 533,211 定期存款 — 56,263 56,263 短期投资：
企业票据和债券 — 939,727 939,727 美国政府和机构债券 — 573,780 573,780 商业本票 — 353,548 353,548 定期存款 — 216,444 216,444 长期投资:
企业票据和债券 — 607,989 607,989 美国政府和机构债券 — 299,637 299,637 定期存款 — 8,681 8,681 衍生资产： 外币远期合约 — 60 60 总资产 $ 533,211 $ 3,798,363 $ 4,331,574 负债： 衍生负债： 外币远期合约 $ — $ (745 ) $ (745 ) 总负债
$ — $ (745 ) $ (745 )
公司根据其服务提供商和行业标准独立数据提供商的定价来确定其安防-半导体持有的公允价值。这样的市场价格可能是相同资产的活跃市场的报价价格（一级输入），或者使用观察到的不是报价价格的输入来确定定价（二级输入），比如收益曲线、波动率因素、信用利差、违约率、损失严重性、基础工具或债务的当前市场和合同价格、经纪商和经销商报价，以及其他相关经济指标。
请参阅附注10“可转让优先票据”以获取公司可转让优先票据的公允价值测量，该内容未包含在上述表格中。
•增加我们的技术支持成本；和
上表未包括公司的战略投资，主要包括：(i) 以成本减去减值后的非可流通股权证券，根据相同发行人的同类或相似投资的可观察交易进行调整（称为衡量替代方案），以及(ii) 可流通股权证券。
公司使用测量备选方法核算的非可市场性权益证券按正常情况记录其公允价值，并在公允价值层次中分为第3级，因为其公允价值的估计中使用了重大不可观察的输入或数据，并且交易市场不活跃。这些资产的公允价值估计需要使用可观察的交易价格或其他不可观察的输入，包括公司持有的证券的波动性、权利和义务。公司持有的可市场性权益证券按正常情况记录其公允价值，并在公允价值层次中分为第1级，因为这些证券的价值是根据报价市场价格确定的。
以下表格展示了公司按类型（以千为单位）的战略投资：
2024年10月31日 2024年1月31日 权益证券： 根据计量替代方案的非市场化股权证券 $ 280,589 $ 190,238 权益法下的非市场性权益证券 5,372 5,307 可变现股份 9,465 37,320 债务证券： 非流通债务证券 750 1,500 总战略投资——包含在其他资产中 $ 296,176 $ 234,365
以下表格总结了公司在股权证券方面的战略投资所涉及的收益和损失（以千为单位）：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 在计量替代方案下未实现的非市场可交易股权证券损失：
减值 $ (5,200 ) $ (1,000 ) $ (11,578 ) $ (3,101 ) 市场可交易股权证券的净未实现收益（损失）
(3,791 ) (790 ) (6,796 ) 4,206 战略性投资于股权证券的净未实现收益（损失）
(8,991 ) (1,790 ) (18,374 ) 1,105 出售的股权证券的净实现收益（损失） (1)
380 — (17,440 ) — 总计—包含在其他收入（费用），净额中
$ (8,611 ) $ (1,790 ) $ (35,814 ) $ 1,105
________________
(1) 代表了本期初或购入日期后，证券销售收益与账面价值之间的差异。
截至2024年10月31日，公司根据计量替代法持有的非市场化股权证券的累计向上调整和累计减值对账面价值的影响为 $18.3 百万美元和美元33.9 百万，分别为。
6. 固定资产，净值
净的物业和设备包括以下内容（以千为单位）：
2024年10月31日 2024年1月31日 租赁改良 $ 95,772 $ 67,804 计算机、设备和软件 48,132 29,859 家具和固定设备 23,912 17,593 以内部使用的软件开发成本为资本化 204,768 93,222 在建工程-资本化的内部使用软件开发成本 18,171 78,737 在建工程-其他 16,792 34,890 所有房地产及设备总价值，毛值 407,547 322,105 减：累计折旧与摊销 (1)
(129,173 ) (74,641 ) 净房地产和设备总资产 $ 278,374 $ 247,464
________________
(1) 其中包括价值为 67.9 百万美元和美元30.0 截至2024年10月31日和2024年1月31日，与资本化内部使用的软件开发成本相关的累计摊销金额为百万。
折旧和摊销费用分别为$，其中包括2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。23.0 百万美元和美元61.0 分别为截至2024年10月31日的三个月和九个月分别为6400万美元。其中包括对资本化内部使用软件开发成本摊销的部分。15.2 百万美元和美元39.4 截至2024年10月31日的三个月和九个月分别为10800万美元。
折旧和摊销费用分别为$，其中包括2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。10.0 百万美元和美元26.0 截至2023年10月31日三个月和九个月的时间内，分别为美元。其中包括对资本化的内部软件开发成本的摊销金额为5.0 百万美元和美元12.3 截至2023年10月31日三个月和九个月的时间内，分别为美元。
2023年10月31日结束的九个月内，公司确认了1百万美元的减值损失。7.1 该减值损失与之前列入在进行中的施工中的内部使用软件开发成本有关，而这些成本不太可能完成。这类减值损失被记入了研发费用中。 No 2024年10月31日结束的九个月内确认了减值损失。
7. 商业组合
订阅和支持收入范围为1.77亿至1.8亿美元，中点增长率为10％，相对于2024财政年度；
截至2024年10月31日的九个月期间，公司完成了对 二 家私营公司的收购，现金总额为$19.2 百万。公司将这些交易作为业务合并进行核算。在根据估计的公允价值分配总购置对价时，公司记录了$4.4 百万的客户关系无形资产（将在估计的使用寿命内摊销 五年 ), $4.1 $百万的开发科技无形资产（将在估计的使用寿命内摊销 五年 ), $3.5 获取的净负债为百万美元，$0.6 待摊税负债为百万美元，$14.8 商誉为百万美元，其中$8.3 可扣除的金额为百万美元，$6.5 不可扣除的金额为百万美元，用于所得税目的。
购买代价超出净有形和可识别资产的公允价值部分被记录为商誉。公司认为与这些业务组合相关的商誉余额主要归因于组建的员工队伍以及预期收购带来的协同效应。
与2025财年每项业务合并相关的收购费用，记录为一般及行政开支， 在测试商誉减值时，公司可以选择 在截至2024年10月31日的9个月内是重要的。
截至2024年10月31日，2025财年收购的每家公司自各自收购日期起的营业收入和净亏损已包含在公司截至2024年10月31日的三个月和九个月的简明合并经营报表中，且没有达到重大性。
2024财年
Neeva 公司。
在2023年7月31日结束的三个月内，公司以现金收购了Neeva公司和其股本投资者（合称Neeva）的所有优先股，金额为$185.4 百万。公司主要为了其人才和已开发的技术收购了Neeva。公司已将此交易视为一项业务组合。
购买对价初步分配给获取的资产和承担的负债，基于收购日期的各自估计公允价值。在截至2024年7月31日和2024年1月31日的三个月期间，公司记录了计量期间调整，但对商誉没有产生重大影响。 购买对价的分配，包括计量期间调整，如下所示：
估算公允价值 预计使用年限 现金及现金等价物 $ 43,968 商誉 62,931 开发的科技无形资产 83,000 5
其他净有形负债 (759 ) 递延所得税负债，净 (1)
(3,713 ) 总计 $ 185,427
________________
(1) 递延税负债主要与已收购的无形资产相关，所示金额已扣除递延税资产。
发展科技无形资产的公允价值是使用替换成本法估计的，该方法利用了替换成本的假设，例如所需时间和资源，以及理论利润率和机会成本。
购买对价超过所获取的可识别净资产的公允价值的超额部分被确认为商誉，该商誉在所得税目的上不可减除。 公司认为与这项业务组合相关的商誉余额代表了通过将所获取的发展技术与公司的业务整合时预期的扩大市场机会所带来的协同效应。
Mountain US Corporation（原名Mobilize.Net Corporation）
2023年2月10日，公司收购了Mountain US Corporation（前身为Mobilize.Net Corporation）（Mountain）的所有流通股票， 这是一家私营公司，提供一套高效迁移数据库到人工智能数据云的工具，价格为$76.3 百万现金。公司主要出于对其人才和开发的科技的考虑而收购了Mountain。公司对此交易进行了业务合并的会计处理。
购买代价根据各自估计的公允价值分配给已取得的资产和承担的负债。购买代价的分配，包括测量期调整，如下：
估算公允价值 预计使用年限 现金及现金等价物 $ 11,594 商誉 46,426 已开发的科技无形资产 33,000 5
其他净有形负债 (6,623 ) 递延所得税负债，净 (1)
(8,136 ) 总计 $ 76,261
________________
(1) 递延税负债主要与已收购的无形资产相关，所示金额已扣除递延税资产。
开发的科技无形资产的公允价值是通过重置成本法估算的，该方法使用了替换它所需的时间和资源等假设，以及一个理论利润率和机会成本。
超过已识别净资产公允价值的购买对价的差额被记录为商誉，对于所得税目的不得扣除。公司认为，与这项业务组合相关的商誉余额代表了强化能力增强和加速传统迁移至人工智能数据云的协同效应，同时扩大公司的专业服务版图。
LeapYear Technologies, Inc.
在2023年2月10日，公司收购了LeapYear Technologies, Inc.（LeapYear）所有已发行股票， 这是一家提供差分隐私平台的私营公司，收购价格为$62.0 百万现金。公司收购LeapYear主要是为了其人才和开发的科技。公司将此交易视为业务组合。
购买代价根据各自估计的公允价值分配给已取得的资产和承担的负债。购买代价的分配，包括测量期调整，如下：
估算公允价值 预计使用年限 现金、现金等价物和受限制的现金 $ 3,563 商誉 9,029 已开发的科技无形资产 53,000 5
其他净有形负债 (1,434 ) 递延所得税负债，净 (1)
(2,150 ) 总计 $ 62,008
________________
(1) 递延税负债主要与已收购的无形资产相关，所示金额已扣除递延税资产。
开发的技术无形资产的公允价值是利用替代成本法估计的，该方法利用了替换其成本的假设，如所需的时间和资源，以及理论利润率和机会成本。
购买对价超过所获取的可识别净资产的公允价值的超额部分被确认为商誉，该商誉在所得税目的上不可减除。 公司认为与这项业务组合相关的商誉余额代表了通过将所获取的发展技术与公司的业务整合时预期的扩大市场机会所带来的协同效应。
其他2024财政年度业务合并
在截至2023年10月31日的九个月期间，公司以现金方式收购了一家私营公司的所有 outstanding 股票，金额为$16.6 百万。公司已将此交易作为业务合并进行会计处理。在根据估计的公平价值分配总购买对价时，公司记录了$1.6 百万的现金，$4.9 百万作为开发者社区无形资产（预计可使用年限摊销）和$ 五年 )，和$10.1 百万作为商誉，该部分商誉在所得税方面不可抵扣。
购买考虑超出净有形可辨认资产公允价值的多余部分被记录为商誉。公司认为与此业务组合相关的商誉余额主要归因于组建的劳动力和收购后预期产生的协同效应。
与2024财年业务合并相关的收购费用，记录为一般和行政费用， 在测试商誉减值时，公司可以选择
以下表格列出了Cornerstone重组，Cornerstone收购和RP Finance合并对Rafael，Cornerstone和RP Finance的假设合并后运营结果，假设这些事件在2022年8月1日同时发生，并于2024年4月30日和2023年4月30日进行。
以下未经审计的证明形式财务信息总结了公司和Neeva的合并业绩，如同Neeva在2022年2月1日被收购一样（以千为单位）：
Pro Forma 十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2023 2022 2023 2022 (未经审计) 收入 $ 734,173 $ 557,044 $ 2,032,036 $ 1,476,684 净亏损 $ (214,694 ) $ (231,175 ) $ (714,693 ) $ (669,011 )
上述提供的假设财务信息是在调整Neeva的运营结果后计算得出的，以反映某些业务合并的影响，包括所收购无形资产的摊销、股票薪酬、所得税影响以及公司与Neeva incurred 的与收购相关的费用，假设此业务合并发生在2022年2月1日，即公司2023财年的开始。历史简明合并财务信息在假设合并财务结果中进行了调整，以反映直接归因于业务合并的假设事件，合理可估计且有事实根据。假设财务信息仅供参考，并不代表如果该业务合并在2022年2月1日发生时会取得的运营结果。
山脉、LeapYear和其他2024财年的业务组合及2025财年的业务组合的形式财务信息没有被呈现，因为它们对公司的简明合并基本报表的影响不重大。
8. 无形资产和商誉
净无形资产
净无形资产包括以下内容（以千元为单位）:
2024年10月31日 毛额 累计摊销 净值 具有有限寿命的无形资产: 开发的科技 $ 242,064 $ (78,536 ) $ 163,528 开发者社区 154,900 (78,672 ) 76,228 组建的员工队伍 55,732 (33,414 ) 22,318 专利 8,874 (7,554 ) 1,320 客户关系
4,400 (106 ) 4,294 有限使用寿命的无形资产总额 $ 465,970 $ (198,282 ) $ 267,688 无限期使用的无形资产——商标 826 总无形资产，净值 $ 268,514
2024年1月31日 毛额 累计摊销 净值 具有有限寿命的无形资产: 开发的科技 $ 243,596 $ (47,919 ) $ 195,677 开发者社区 154,900 (55,442 ) 99,458 组建的员工队伍 55,732 (22,945 ) 32,787 专利 8,874 (6,211 ) 2,663 有限使用寿命的无形资产总额 $ 463,102 $ (132,517 ) $ 330,585 不定期无形资产—商标 826 总无形资产，净值 $ 331,411
在2024年10月31日结束的三个月和九个月期间，公司的资产负债表中删除了已完全摊销的无形资产的成本和累计摊销，因为该资产不再使用。
无形资产的摊销费用为$24.1 百万美元和$71.4 截至2024年10月31日的三个月和九个月，分别为$万元22.5 百万美元和美元58.9 截至2023年10月31日三个月和九个月的时间内，分别为美元。
截至2024年10月31日，预计未来的摊销费用如下（单位：千元）：
金额 截至1月31日的财年 2025年剩余部分 $ 24,182 2026 90,212 2027 86,059 2028 53,494 2029 12,836 然后 905 总计 $ 267,688
商誉
商誉的变动如下（单位：千）:
金额 余额-2024年1月31日
$ 975,906 增加和计量期调整 (1)
14,759 余额-2024年10月31日
$ 990,665
________________
(1) 包括与企业合并中获得的资产和承担的负债的初步公允价值相关的计量期间调整。这些调整对商誉没有重大影响。有关更多细节，请参阅第7条“企业合并”。
9. 应计费用及其他流动负债包括以下方面：
应计费用和其他流动负债如下（以千为单位）：
2024年10月31日 2024年1月31日 应计薪酬 $ 220,843 $ 205,056 第三方云基础建设费用的应计 80,341 48,571 与销售、营销和业务发展项目相关的负债 40,749 39,571 应计税费 23,341 37,108 员工根据员工股票购买计划的贡献 15,035 40,641 应计专业服务费 11,650 9,274 累计购买固定资产 8,901 4,508 员工股票交易中扣缴的员工工资税 8,105 22,479 其他 76,165 39,652 累计费用及其他流动负债总计 $ 485,130 $ 446,860
10. 可转换资本性债券
在2024年9月，公司以定向增发的方式向合格机构买方发行了总额为$的可转换优先票据。2.3 十亿美元的可转换优先票据，1.15 。0 包含（i）到期于2027年的$的可转换优先票据（2027年票据）以及（ii）到期于2029年的$的可转换优先票据（2029年票据，与2027年票据统称为票据）。1.15 。0 每系列票据根据公司与美国银行信托公司国家协会作为受托人之间的单独契约进行发行，并进行了补充（每个契约称为契约，所有契约合称为契约）。
票据是公司的一般、高级无抵押债务。2027年到期票据将于2027年10月1日到期，2029年到期票据将于2029年10月1日到期，除非先于此日转换、赎回或购回。2027年到期票据和2029年到期票据均不享有定期利息，票据本金不会递增。公司可能根据适用信托契约的条款，在特定情况下选择或被要求支付票据的特别利息。如有特别利息，在每年的4月1日和10月1日以后付款，从2025年4月1日起。票据发行的总收益约为$2.27 亿美元，扣除了$31.2 百万美元的债务发行成本。
下表列出了每个系列笔记的详情:
每$1,000本金的初始兑换率
初始转换价格
初始股份数量
(以千为单位)
2027年债券
6.3492 $ 157.50 7,302 2029年债券
6.3492 $ 157.50 7,302
每系列票据的转换率在某些情况下根据适用债券契约的条款可进行调整。此外，在相关票据的到期日前发生某些公司事件，或者如果公司就一系列票据发出赎回通知，公司将在某些情况下提高相关票据系列的转换率，以便在与此类公司事件相关时选择转换其适用系列票据的持有人，或在相关赎回期（如适用债券契约中定义）期间转换其被召回（或视为被召回）的票据，具体情况视而定。
持有人可以选择在2027年7月1日前和2029年7月1日前的任何时候，将所有或任何部分的2027票据和2029票据转换为业务结束之前，只有在满足以下一个或多个条件的情况下才能进行转换：
(1) 在2025年1月31日结束的财政季度后的任何财政季度期间（仅在该财政季度期间），如果公司的A类普通股最后报告的销售价格，面值$0.0001 每股，至少达到可转换票据转换价的 20 个交易日，无论是否连续30 超过包括上一个财季最后交易日在内的连续交易日，公司普通股的最后报告销售价格不低于票据转换价值的百分之x。130 %的转换价格，每个适用交易日的相关票据系列上
（2）在连续五个交易日期间（“测量期”），每个交易日的每$1,000本金金额的票据交易价格低于 五 连续的x个交易日后，紧接着的y个交易日内。十 连续交易日期间（测量期）内，测量期每个交易日的2027票据或2029票据每$1,000本金的交易价格（如证券契约所定义）均低于 98 %为公司A类普通股最后报告的销售价格与该交易日上述票据的转换率的乘积
(3) 如果公司在兑付相关系列的票据之前的任何时候召回，在兑付日前的交易日结束之前，但仅适用于被召回（或视为召回）的票据；或
(4) 在适用的债券契约中规定的特定公司事件发生时。
在2027年7月1日或之后，对于2027年票据，在2029年7月1日或之后，对于2029年票据，在各自到期日前第二个已调度的交易日结束营业时间之前，相关系列票据的持有人可以在任何时候转换其该系列的所有或任何部分票据，无论前述条件。
在转换时，公司可以通过支付或交付现金、公司A类普通股或两者的组合，按公司的选择，满足其转换义务，具体方式和条款须符合适用的契约提供的条件。
公司可以选择，在2026年4月6日或之后，如果公司的A类普通股的最后报价至少达到 150 ，则公司可以选择赎回全部或部分2027年基金（以备款项限额为限，该款项限额载于2027年基金的信托契约中），直至2027年基金的本金金额至少为 20 在任何{days}个连续的交易日期间内，此期间的每张债券的每1000美元的票面金额的“交易价格”低于以赎回日前一天为基准的交易日的通知日期计算的每张债券的票面金额的百分之{principal amount}%。30 在截至，包括最后一天以及最后一个交易日（包括该期间的最后一个交易日）前一个交易日终止的连续交易日期间，公司提供赎回通知的日期前一直，按赎回价格相当于2029年到期可转换高级票据本金金额的 100 ，并不包括赎回日前的应计且未支付的特别利息。公司可以选择，在2027年10月6日或之后，如果公司的A类普通股的最后报价至少达到 130 ，则公司可以选择赎回全部或部分2029年基金（以备款项限额为限，该款项限额载于2029年基金的信托契约中），直至2029年基金的本金金额至少为 20 在任何{days}个连续的交易日期间内，此期间的每张债券的每1000美元的票面金额的“交易价格”低于以赎回日前一天为基准的交易日的通知日期计算的每张债券的票面金额的百分之{principal amount}%。30 在截至，包括最后一天以及最后一个交易日（包括该期间的最后一个交易日）前一个交易日终止的连续交易日期间，公司提供赎回通知的日期前一直，按赎回价格相当于2029年到期可转换高级票据本金金额的 100 2029年债券本金的％将被赎回，加上应计未付的特别利息（如有），直至赎回日期但不包括。债券不设沉没基金。
如果公司在某系列票据的到期日前发生根本性变化（如适用契约中定义），则在某些条件下，并且除非适用契约中另有规定，相关系列票据的持有者可以要求公司以现金回购其系列票据的全部或部分，回购价格为 100 % 的相关系列票据的本金金额，加上到相关根本性变化回购日期为止但不包括的应计且未支付的专项利息（如有）。
每一份管理2027年票据或2029年票据的契约都包括惯常的契约，并规定了在某些违约事件发生后，相关系列的票据可能会被立即宣告到期和应付款项，并规定了涉及公司的某些类型的破产或无力偿债的违约事件（如适用契约中所定义），在这些事件发生后，这些票据将自动到期并应付。
每系列债券作为负债整体核算，按摊余成本计量。每系列债券的发行成本按照有效利息法在各自的期限内摊销至利息费用，利率为 0.04 %，用于2027年债券， 0.02 %，用于2029年债券。
以下表格显示了截至2024年10月31日各个票据系列的净账面价值和公允价值（以千为单位）：
负责人
未摊销的债务发行成本
净账面价值
公允价值
金额
级别化
2027年债券
$ 1,150,000 $ 15,184 $ 1,134,816 $ 1,181,510 二级 2029年债券
$ 1,150,000 $ 15,357 $ 1,134,643 $ 1,170,206 二级
公允价值是根据上一个财季最后交易日的非活跃市场中债券的报价确定的，并已在公允价值层次结构中归类为第二级。
债务发行成本摊销是重要的 在测试商誉减值时，公司可以选择
公司使用了本次发行的部分净收益用于（i）支付私下协商的交易价格为 $195.5 百万美元的每个系列票据的 capped call 交易费用，如下所述；以及（ii）以 $399.6 百万美元的价格回购发行中票据的购买者的A级普通股，在与票据发行相关的私下协商交易中，购买价格为 $112.50 每股。详见注释12，“股权”。
看涨式认购交易
就票据发行，公司与首发买方或其关联方以及一些金融机构进行了私下达成的带上限认购交易（上限认购交易）。这些上限认购交易通常有望降低公司A类普通股在任何转换相关票据系列时的潜在稀释，并/或抵消公司因转换相关系列票据的本金金额之外需要支付的任何现金支付，具体情况视情况而定，此种降低和/ 或抵消以一个最初等于$的上限价格为基础的上限225.00 普通股股东有一票权。
下表列出了与每系列票据相关的其他关键条款及支付的封顶购权溢价（按千计算，除每股数据外）：
与2027年债券发行相关的限额看涨期权
与2029年债券发行相关的限额看涨期权
初始覆盖股份数量，须经过某些调整
7,302 7,302 初始行使价格，根据一定调整
$ 157.50 $ 157.50 初始上限价格，须经过某些调整
$ 225.00 $ 225.00 支付的总溢价
$ 94,300 $ 101,200
封顶认购是独立交易，不属于任何一系列债券的条款。由于封顶认购符合衍生工具会计的范围例外，这些认购可被视为股东权益中的指数型股票，并将其购买的保费记录为附加已实收资本的减少，只要其继续符合股权分类条件，就不会被重新计量。
公司决定根据适用的美国财政部规定，将有上限的认购和债券结合起来以税务目的。因此，购买有上限认购的保险费将按债券期限在税务目的上可抵扣。
11. 承诺和事后约定
经营租赁 ——公司根据不同到期日期与各方签订不可取消的经营租赁合同，以租赁其办公空间，租期延续至2039财年。某些租赁协议包含续租或终止租约的期权，但这些期权不被合理确定为会被执行，因此没有计入租赁付款的决定中。
2024年5月，公司与位于美国的新办公场所签订了租赁协议，总承诺达到$95.6 百万美元，减去待收的租户激励。该租赁于2024年10月31日结束，到2039财年到期，导致公司经营租赁资产和经营租赁负债分别增加$35.2 百万美元和$38.3 百万美元。
在2024年11月，公司与美国的一处新办公室设施签署协议，承诺总金额为$167 百万。租赁将于2025财政年度的不同日期开始，合同结束日期为2034财政年度。公司将在相应的租赁开始日期确认相关的使用权资产和租赁负债，这些尚未确定。
此外，公司将其部分未被占用的设施转租给各个第三方，租约到2030财年结束。此类转租均已被归类为经营租赁。转租收入被记录为公司经营租赁成本的减少。转租收入为$1.7 百万美元和$6.0 截至2024年10月31日的三个月和九个月，分别为$万元2.9 百万美元和美元9.1 截至2023年10月31日三个月和九个月的时间内，分别为美元。
其他合同承诺 —其他合同承诺主要涉及用于促进公司在企业级别运营的第三方云基础建设协议和订阅安排。截至2024年10月31日的九个月期间，没有超出业务常规范围的重大合同义务。
401(k)计划 公司赞助了一项401(k)定义的个人账户计划，覆盖了所有符合条件的美国员工。对401(k)计划的捐款是自由裁量的。公司确实 在测试商誉减值时，公司可以选择
法律事务 ——在2021年3月23日，一名前员工向国家劳动关系委员会（NLRB）提出指控，声称他因参与国家劳动关系法项下的受保护集体活动而遭到解雇。2023年9月15日，在NLRB行政法法官举行听证会后，行政法法官裁定支持该前员工，并命令给予其某些补偿和其他损害赔偿。
公司正在向NLRB董事会上诉。公司认为，最终由于不利结果而导致损失的可能性是合理的，并且潜在损失的估计区间在 零 and $25 百万，加上利息。 No
在2024年2月29日，对公司、公司前首席执行官和公司首席财务官提起了股东集体诉讼，诉讼在美国加利福尼亚北区地方法院进行，指称违反了《证券交易法》第10(b)和20(a)节。起诉书要求赔偿未指明的损害、律师费用、专家费用和其他费用。2024年10月28日，主原告提交了修正后的起诉书。公司计划在回应答辩截止日期之前提出驳回修正案的动议。此外，自集体诉讼提起以来， 四 对公司及部分公司董事和高管提起了含有证券衍生诉讼的附加投诉，指控类似的违规行为。衍生诉讼的请求在等待集体诉讼驳回动议的结果期间被暂时搁置。公司目前无法估计这些事项的任何合理可能损失或损失区间。公司及其他被告打算积极对抗这些诉讼中的指控。
2024年6月13日，在蒙大拿州联邦地区法院对该公司提起了一起集体诉讼，称该公司未采取合理措施来保护包含消费者数据的系统，从而导致威胁行动者访问和外泄个人可识别信息。随后的几个月中，美国和加拿大相继提起了许多其他类似或相似指控的集体诉讼，针对该公司和/或客户的消费者或雇员数据被外泄。除其他诉求外，投诉书主张过失侵权、违反受托责任、违反默示合同和非法获利的普通法诉求，以及法定诉求，并寻求未指明的损害赔偿、律师费和费用，以及禁令救济。2024年10月4日，美国多区诉讼联邦法官组织颁布了一项命令，将在美国提起的集体诉讼合并为蒙大拿州区多区诉讼。除多区诉讼外，一起集体诉讼正在不列颠哥伦比亚省最高法院审理中。在此时，公司无法估计与这些事项相关的任何可能损失或损失区间。公司打算积极进行抗辩以应对这些诉讼中的指控。
此外，公司不时涉及各种在正常业务过程中产生的索赔和法律诉讼。虽然预测或判断这些事项的最终结果并不可行，但公司认为，目前没有任何法律程序会对其财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
信用证 截至2024年10月31日，公司现金抵押信用证总额为$16.5 百万美元，主要用于向公司租赁设施的某些房东支付保证金。这些信用证每年续约，到2033财年的不同日期到期。
补偿 公司与其他方达成赔偿条款，包括业务伙伴、投资者、承包商、客户、公司的高管、非雇员董事和某些员工。公司已同意赔偿并为受赔方辩护，以应对由于公司活动或未遵守公司所作的某些陈述和保证引起的第三方索赔或相关损失。由于公司以往赔偿索赔的有限历史记录以及每项特定条款涉及的独特事实和情况，无法确定这些赔偿条款的最大潜在损失。于2024年10月31日和2023年结束的三个和九个月中，与赔偿条款有关的损失在简明合并利润表中录得，并且不具有重大性。
12. 股权
普通股 —公司已为未来发行预留普通股的股份如下（以千为单位）：
2024年10月31日 2024年1月31日 2012年股权激励计划: 未行权期权 21,468 26,767 未行权的受限股票单位 1 789 2020年股权激励计划： 未行权期权 1,586 602 未行权的受限股票单位 26,702 20,168 用于将来发放奖励的股票 64,432 59,371 2020年员工股票购买计划： 用于将来发放奖励的股票 16,446 13,764 未来发行的普通股总数 130,635 121,461
股票回购计划和库藏股 —在2023年2月，公司的董事会授权了一项最多为$2.0 十亿的公司流通A类普通股的回购计划。回购可能会不时地通过开放市场（包括通过预设交易计划）、私下谈判交易或其他符合适用证券法律的交易进行。任何回购的时间和金额将由管理层根据市场条件和其他因素的评估来决定。该计划并不要求公司收购任何特定数量的普通股，公司可以在任何时候自行决定暂停或终止回购计划。在2024年8月，公司的董事会授权额外回购$2.5 十亿的流通普通股，并将股票回购计划的到期日期从2025年3月延长至2027年3月。
以下表格总结了公司股票回购计划下的股票回购活动（以千为单位，除每股数据外）：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 回购的股票数量 8,826 2,607 14,765 4,012 加权平均每股价格 (1)
$ 115.11 $ 153.48 $ 130.87 $ 147.49 收购价格总额 (1)
$ 1,015,925 $ 400,000 $ 1,932,164 $ 591,673
________________
(1) 不包括与回购相关的交易成本和消费税。
所有板块的回购均在公开市场交易中进行，除非 3.6 百万股公司的A类普通股以399.6 百万美元从在发行中购买票据的买家处回购，交易是在与票据发行相关的私下谈判成交的，购买价格为112.50 每股。详见第10条，"可转换高级票据"，获取更多详细信息。
截至2024年10月31日，$2.0 十亿美元仍然可以用于未来的股票回购计划（不包括与回购相关的任何交易费用）。首批 0.5 于2023年10月31日结束的九个月内回购的百万股股票被记录在库藏股票中，作为对简明合并资产负债表上股东权益的减少。 所有后来回购的A类普通股均已注销。注销时，回购的普通股的面值从普通股中扣除，回购价格（包括相关交易费用）超过面值的部分全部记录在简明合并资产负债表上的留存收益（累计赤字）中。
此外，公司之前发行了大约 0.2
其他板块 ——公司的2020年股权激励计划（2020计划）在其首次公开募股（IPO）时生效，提供激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票奖励、限制性股票单位奖励（RSUs）、绩效奖励和其他形式的股权补偿（统称为股权奖励）。所有可供未来授予的股份均属于2020计划。
2012年股权激励计划（2012计划）规定向公司员工、非员工董事和公司其他服务提供者授予股权奖励。2012年计划已于2020年9月随IPO终止，但继续管理在2012年计划终止前授予的未付表现奖励的条款。根据2012年计划授予的未付表现奖励所涉及的任何普通股股份的到期、弃权、取消或收复，相同数量的A类普通股将可供2020计划下授予。在2012年计划下不再授予进一步的股权奖励。
2020年员工股票购买计划（2020 ESPP）自IPO生效，授权根据向员工授予的购买权发行普通股份。一般的发行期为开多，并始于每年3月15日或9月15日以后的第一个交易日，除了前两个发行期。 该装置设计为在常规兽医检查期间方便地插入皮肤下，并设计为释放 长期的发行期始于2020年9月15日，截至2021年2月26日。第二个发行期始于2021年3月1日，截至2021年9月14日。
根据2020计划和2020年员工股票购买计划的年度自动增长条款，2024年2月1日可授予的股份自动增加了 16.7 百万股和3.3 百万股。
股票期权 —2012计划和2020计划（统称计划）授予的股票期权通常基于持续服务逐步实现行权期。 四年 股票期权通常在开始时间开多，有效期为开多时间。 十年 2012计划授予的某些股票期权自授予之日起随时可行使，并在到期后失效。 十年 我的意见
截至2024年10月31日的九个月内股票期权活动的总结如下：
股票的数量 加权- 平均剩余合同期限的加权平均值 总计 余额-2024年1月31日
27,369 $ 12.35 5.0 $ 5,023,664 已授予 960 $ 163.04 已行权 (1,379 ) $ 7.69 取消了 (92 ) $ 3.75 余额—2024年4月30日
26,858 $ 18.01 4.8 $ 3,723,873 已授予 77 $ 164.78 已行权 (1,816 ) $ 7.14 取消了 (22 ) $ 207.56 余额——截至2024年7月31日
25,097 $ 19.07 4.6 $ 2,872,192 已行权 (2,012 ) $ 5.75 取消了 (31 ) $ 207.56 余额-2024年10月31日
23,054 $ 19.98 4.5 $ 2,287,372 截至2024年10月31日可行使并已归属
21,958 $ 12.45 4.4 $ 2,287,350
截至2024年10月31日的九个月内授予期权的加权平均授予日公允价值为$79.16 普通股股东有一票权。No 在2023年10月31日结束的九个月内授予了期权。在截至2024年10月31日和2023年10月31日结束的九个月内行使的期权内在价值分别为$687.0 百万美元和美元901.4 分别为数百万美元。在截至2024年10月31日和2023年10月31日结束的九个月内获授权的期权的累计授予日公允价值为$23.5 百万美元和美元36.4 百万，分别为。
股权分类的RSUs 根据2012年计划授予的RSUs属于股权分类，具有基于服务和绩效的控件，其中绩效的控件在2020年9月IPO生效时得以满足。这些奖励的基于服务的控件通常在此后每季度逐渐满足 四年 ，并设有悬崖式获得期 一年 以及在此后每季度持续控件。根据2012年计划授予的RSUs所涉及的股份补偿是通过一种加速归因方法确认的，从被视为控件达成的时间开始直至基于服务的控件被实现的时间。
根据2020计划授予的股权分类限制性股票单位（RSUs）仅包含通常在一定服务期内满足的基于服务的归属条件， 四年 与这些RSUs相关的股票基础补偿在必要的服务期内以直线法确认。此外，根据2020计划，公司在截至2024年10月31日和2023年10月31日的九个月内，向其执行官和其他一些高级领导团队成员授予了 0.8 百万和 0.5 百万股权分类RSUs（领导PRSU）。这些领导PRSU以 120 %的目标数量授予，代表着在其整个期限内可能获得归属的领导PRSU的最大数量，并且具有基于服务和基于绩效的归属条件。这些领导PRSU的基于服务的归属条件通常在 四年 ，并设有悬崖式获得期 一年 并在此之后按季度继续归属。基于业绩的归属控件在达到董事会薪酬委员会设定的某些公司年度业绩目标后方可满足。符合条件的领导层PRSUs最终归属数量范围在 0 % 到 120 % 的领导层PRSUs目标数量，基于各自财年的加权平均业绩指标的达成情况。这些领导层PRSUs相关的股票奖励补偿采用加速归属法在必要的服务期间内确认，基于公司定期评估业绩控件将实现的概率。为这些领导层PRSUs确认的股票奖励补偿为$20.2 百万美元和美元41.4 截至2024年10月31日的三个月和九个月，分别为$万元10.5 百万美元和美元20.6 截至2023年10月31日三个月和九个月的时间内，分别为美元。
2024年10月31日结束的九个月内，股权分类的RSUs活动总结如下：
股票数量 加权平均授予日期 未投资余额—2024年1月31日
19,575 $ 169.82 已授予
5,869 $ 167.74 归属 (3,202 ) $ 162.47 被取消 (533 ) $ 168.85 绩效调整 (1)
(50 ) $ 139.58 未投资余额—2024年4月30日
21,659 $ 170.44 已授予
2,408 $ 141.61 归属 (2,272 ) $ 172.52 被取消
(748 ) $ 167.94 未投资余额—2024年7月31日
21,047 $ 167.01 已授予
7,254 $ 120.12 归属 (2,126 ) $ 174.28 被取消
(895 ) $ 166.39 未投资余额—2024年10月31日
25,280 $ 152.96
________________
(1) 在2023年10月31日结束的九个月内，根据相关公司2024财年年度绩效目标的实际完成情况，代表在流通股份数中的调整涉及领导层PRSUs。
负债分类RSUs —在2024财年的第四季度，与一次业务合并有关，公司同意根据2020计划授予符合条件的现有或未来员工RSUs，这些RSUs包含后合并服务基础和基于业绩的控件（收购PRSUs），总数量最多约 1.7 百万股。此类收购PRSUs的后合并服务基础控件将在 四年 ，并设有悬崖式获得期 一年 满足，并随后按季度继续进行归属。基于业绩的控件依赖于在截至2027年1月31日的十二个月期间内实现某些业绩指标。收购PRSUs将在满足服务基础和基于业绩的控件后归属。最终有资格归属的收购PRSUs数量基于业绩指标的实际达成情况，这考虑了一些因素，包括公司的股价和市值。
一旦获得，收购PRSUs最初分类为负债，并记录在公司简明合并资产负债表中的其他负债中，因为在业绩控件的每个潜在结果下的货币价值主要基于在起始时已知的固定货币金额，并将在可变数量的股份中解决。随后，在每个报告日，这些奖励被重新计量为公允价值，直到符合条件的收购PRSUs数量固定，届时这些奖励将被重新分类为权益。与这些奖励相关的以股票为基础的补偿根据业绩控件的可能结果进行确认，在必要的服务期间使用加速分配方法，对每个报告日估计的公允价值变化进行确认的累计赶上调整。与这些收购PRSUs相关的责任为 在测试商誉减值时，公司可以选择 在测试商誉减值时，公司可以选择
2024年10月31日结束的九个月内，责任分类的限制性股票单位（RSUs）活动总结如下：
股票数量 2024年1月31日和2024年4月30日的未投资余额
1,382 已授予 (1)
3 2024年7月31日的未投资余额
1,385 已授予 (1)
54 被取消
(16 ) 2024年10月31日的未投资余额
1,423
________________
(1) 代表这些奖励在其整个期限内可能有资格兑现的最大收购PRSUs数量。
限制普通股 —公司不时会在计划之外授予限制性普通股。限制性普通股在未归属之前，不被视为会计上的已发行股份。
2024年10月31日结束的九个月内，受限普通股活动总结如下：
计划范围之外 股票数量 加权平均授予日期 未投资余额—2024年1月31日
671 $ 209.15 归属 (146 ) $ 223.42 未投资余额—2024年4月30日
525 $ 205.15 归属 (25 ) $ 194.28 未投资余额—2024年7月31日
500 $ 205.68 已授予
68 $ 110.78 归属 (23 ) $ 194.28 被取消
(71 ) $ 229.13 未投资余额—2024年10月31日
474 $ 189.12
按股票补偿计算的费用 — 以下表格总结了2024年10月31日结束的九个月内授予员工的股票期权公允价值估计所使用的假设:
2024年10月31日结束的九个月 预期期限（以年为单位） 4.8 - 6.0
预期波动率 56.6 % - 56.7 %
无风险利率 4.2 % - 4.4 %
预期股息收益率 — %
此外，在截至2024年4月30日的三个月内授予的股票期权方面，行使时发行的股份受到一定期限的限制。 一年 持有期。因此，公司对使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算的公允价值给予了 7.6 ％的折扣，以反映流动性不足的因素，基于上述表中的假设。
No
以下表格总结了在估算2020年度员工股票购买计划（ESPP）下授予的员工股票购买权的公允价值的假设，截至2024年10月31日和2023年每个三个月及九个月结束时的情况：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 预期期限（以年为单位） 0.5 0.5 0.5 0.5 预期波动率 46.3 % 48.4 % 46.3 % - 49.6 %
48.4 % - 71.3 %
无风险利率 4.5 % 5.5 % 4.5 % - 5.4 %
4.7 % - 5.5 %
预期股息收益率 — % — % — % — %
预期期限 —对于被视为“普通香草”期权的股票期权，公司根据简化方法估计预期期限，这本质上是归集期和合同期的加权平均值，因为公司的历史期权行使经验不能提供合理的基础用于估计预期期限。ESPP 期权的预期期限大致等于认购期。
预期波动率 ——在2023和2024财政年度，公司使用其A类普通股的平均波动率以及一组代表性上市公司的股票来制定预期波动率假设。在截至2024年10月31日的九个月期间，公司开始使用(i)其A类普通股的历史波动率的平均值以及(ii)从公开交易的A类普通股期权中获得的隐含波动率来制定预期波动率假设。
无风险利率 —无风险利率是根据美国国债证券的市场收益率进行估算的，期限与授予时有效奖励的预期寿命一致。
预期股息收益率 ——因为公司从未支付过现金分红派息，也无意支付普通股的现金分红派息，预计的分红派息收益率是 零
基础普通股的公允价值 自首次公开募股完成以来，公司普通股的公允价值由其在纽约证券交易所交易的普通股在授予日的收盘价确定。
以下表格总结了估计2024年10月31日和2024年1月31日资产负债类收购PRSUs公允价值的假设。
2024年10月31日 2024年1月31日 预期波动率 53.0 % 60.0 % 无风险利率 4.1 % 4.0 %
预期波动率 —在2024财年，预期波动率是基于公司A类普通股的历史波动率估算得出的。截至2024年10月31日的九个月中，公司开始使用其A类普通股的历史波动率和公开交易期权隐含波动率的平均值来制定预期波动率假设。
无风险利率 —无风险利率是根据美国国债证券的市场收益率估算的，这个期限大致对应于报告日期到2027年1月31日的时间。
包含在合并简明运营报表中的股票基础补偿如下（单位：千元）：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 营收成本 $ 36,358 $ 30,530 $ 103,581 $ 93,294 销售和营销 86,035 75,708 240,118 226,841 研发 199,980 167,445 599,569 466,867 一般和行政 40,886 24,603 107,927 75,515 以股票为基础的补偿，减去已资本化的金额 363,259 298,286 1,051,195 862,517 以股份补偿的方式计入固定资产 11,940 12,608 29,081 37,230 股权报酬总额 $ 375,199 $ 310,894 $ 1,080,276 $ 899,747
截至2024年10月31日，尚未确认的未授予奖励相关的总补偿成本为$3.8 亿美元，将在加权平均期内确认 2.9 年的时间内确认为费用。
13. 所得税
公司通过将估计的年度实际税率应用于从经常性业务的年初到今日的未税收入，然后调整该季度产生的离散税务项目来计算中期间的税金。
公司实际税率为（0.6 %）和（0.9 截至2024年10月31日的三个月和九个月分别为(%)，截至2024年10月31日的三个月和九个月分别为(1.6 %）和 1.0 截至2023年10月31日的三个月和九个月分别为(%)。公司在美国遭受营运亏损，在外国司法管辖区利润微薄。
公司已经评估了所有可用的证据，包括正面和负面的证据，以及历史收入水平和与未来应纳税收入的估算相关的期望和风险，并确定其净递延税资产在美国和英国不太可能实现。由于对递延税资产实现的诸多不确定性，公司对其净递延税资产保持了全额估值备抵。
公司需遵循美国及多个外国司法管辖区的所得税法律。截至2024年10月31日，2012年及以后的税务年度通常仍可接受美国联邦和州税务的审查，而2019年及以后的税务年度通常仍可接受外国税务的审查。
公司已应用ASC 740，并确定其存在不确定的税务状况，导致在截至2024年和2023年10月31日的三个月和九个月期间未确认的税收利益。公司的政策是将与不确定税务状况相关的利息和罚款计入所得税费用。公司预计在未来12个月内未确认的税收利益不会有重大变化。如果实现，目前预计没有未确认的税收利益会影响公司的有效税率，原因是存在全面估值备抵。
2022年8月16日，拜登总统签署了2022年通货膨胀削减法案（通胀法案）。通胀法案包含某些税收措施，包括对一些大型公司的15%的企业替代最低税和对股票回购的1%的消费税。截至2024年10月31日的三个月和九个月期间，通胀法案对公司没有实质性影响，包括其股票回购计划。公司正在继续评估通胀法案的各项条款，包括在现有或任何未来的股票回购计划下回购公司普通股所产生的消费税责任将对公司的整体税务责任、财务状况和经营业绩产生什么影响。
14. 每股净亏损
Snowflake公司A类普通股股东应占基本和稀释每股净亏损，按照适用于参与证券的两类法进行计算。公司认为未获授予的普通股属于参与证券，因为这些股票持有人有权在普通股宣布分红时按照平等基础收取不可放弃的分红。
归属于Snowflake Inc. A类普通股东的每股基本净亏损是通过将归属于Snowflake Inc. A类普通股东的净亏损除以在该期间内流通的Snowflake Inc. A类普通股的加权平均数量计算得出的，该数量不包括库藏股。归属于Snowflake Inc. A类普通股东的每股摊薄净亏损是通过考虑所有可能摊薄的Snowflake Inc. A类普通股等价物的影响来计算的，前提是它们是摊薄的。根据此计算，股票期权、限制性股单位（RSUs）、限制性普通股、员工购股计划（ESPP）权利，以及在票据中的转换选项下的股份被视为普通股等价物，但由于它们的影响在所有列示期间内是反摊薄的，所以已被排除在归属于Snowflake Inc. A类普通股东的每股摊薄净亏损的计算之外。
以下表格显示Snowflake Inc. A类普通股股东每股基本和稀释净亏损的计算（以千为单位，每股数据除外）：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 分子： 净亏损 $ (327,902 ) $ (214,694 ) $ (963,488 ) $ (668,078 ) 扣除归属于非控制股权的净亏损后的净收益/(亏损) (3,623 ) (443 ) (5,322 ) (1,333 ) 归属于Snowflake公司A类普通股股东的净亏损 $ (324,279 ) $ (214,251 ) $ (958,166 ) $ (666,745 ) 分母： 用于计算归属于Snowflake公司A类普通股股东每股净亏损的加权平均股数-基本和稀释 331,761 329,310 333,136 326,964 归属于Snowflake公司A类普通股股东的每股净亏损 - 基本和稀释 $ (0.98 $ (0.65 $ (2.88 $ (2.04
No
以下潜在稀释证券被排除在计算归属于snowflake公司A类普通股股东的稀释净亏损每股的范围之外，因为包括它们的影响将是反稀释的（以千为单位）：
截止日期为10月31日的三个月和九个月 2024 2023 限制性股票单位(RSUs) 26,703 19,866 股票期权 23,054 29,776 票据中可转换期权下的股份数
14,604 — 员工股票购买计划权益
589 130 未投资限制性普通股
474 286 总计 65,424 50,058
公司与可转换债券发行相关进行了限制性回购交易。由于限制性回购交易的影响会产生反稀释效果，因此在计算归属于snowflake Inc. A类普通股股东的稀释每股净亏损时，该影响被排除在外。限制性回购交易通常预计会在任何相关系列可转换债券的转换时减少对公司A类普通股的潜在稀释。有关更多详情，请参见第10条“可转换高级债券”。
15. 关联方交易
公司董事会成员目前担任一家私人公司（关联方）的首席执行官，该公司自2018年以来一直是公司的客户。截至2024年10月31日的九个月内，作为少数投资者，公司通过购买关联方发行的非流通权益证券，进行了约$ 的战略投资。5.0 营业收入来自关联方，在截至2024年10月31日的三个月和九个月中都是重要的。此外，在2024年10月31日和2024年1月31日前，公司未从关联方获得重大应收账款余额。 在测试商誉减值时，公司可以选择 在测试商誉减值时，公司可以选择
16. 后续事件
业务合并
在2024年11月25日，公司收购了Datavolo, Inc.（Datavolo）所有未偿还股票，该公司是一家私人持有的公司，开发了一个用于构建和管理多模态数据管道的平台，收购金额约为$170 百万，主要由公司的普通股（权益对价）构成，其余为现金。向部分Datavolo员工发行的权益对价部分需遵循归属协议，该协议规定股份将在四年内归属，前提是他们继续在Snowflake或其附属公司工作。公司收购Datavolo主要是为了获取其人才和已开发的科技。鉴于收购完成的时间，初步会计处理在发布简明合并基本报表时尚未完成。
经营租赁
如第11条所述，"承诺和或有事项"，在2024年11月，公司签订了一项关于位于美国的新办公设施的协议，总承诺为$167 百万。租赁将于2025财政年度的不同日期开始，合同结束日期为2034财政年度。公司将在相应的租赁开始日期确认相关的使用权资产和租赁负债，这些尚未确定。
项目2. 管理讨论与分析财务状况和业绩
以下对我们基本报表和运营成果的讨论与分析应与(1)本季度报告表格10-Q中其他地方出现的未经审计的简明合并基本报表及相关附注，以及(2)我们经过审计的合并基本报表及相关附注，以及在截至2024年1月31日的财政年度中“管理层对基本控件与运营成果的讨论与分析”标题下的讨论一同阅读。此讨论，特别是关于我们未来的运营成果或基本控件、业务策略和计划，以及管理层对未来运营的目标的信息，包括前瞻性声明，涉及风险和不确定性，如本季度报告表格10-Q中“关于前瞻性声明的特别说明”标题下所描述的。您应查看本季度报告表格10-Q中“风险因素”标题下的披露，以讨论可能导致我们实际结果与这些前瞻性声明中预期结果有重大差异的重要因素。
除了我们根据美国公认会计原则（GAAP）确定的结果外，自由现金流这一非GAAP基本报表也包含在“关键业务指标”部分中。这一非GAAP基本报表不应单独考虑，也不应作为可比GAAP基本报表的替代品或优于其他基本报表的信息，应与我们根据GAAP准备的未经审计的简明合并基本报表一起阅读。我们对此非GAAP基本报表的呈现可能与其他公司使用的类似指标不可比。我们鼓励投资者仔细考虑我们根据GAAP的结果，以及我们补充的非GAAP信息和在“关键业务指标—自由现金流”部分中包含的GAAP与非GAAP的调节，以更全面地理解我们的业务。
除非上下文另有说明，本报告中对“snowflake”，“公司”，“我们”，“我们的”或类似术语的所有引用均指的是Snowflake Inc.及其合并子公司。除非另有说明，本报告中对我们普通股的所有引用均指的是我们的A类普通股。
概览
我们相信，一个以数据和人工智能为核心的云计算平台将为组织带来巨大的益处，使它们能够实现推动业务的数据的价值。通过为数据和应用程序提供丰富的基础设施，我们相信我们可以创造一个数据连通的世界，在这个世界里，组织可以无缝访问、探索、分享和释放数据的价值。为了实现这一愿景，我们提供了AI数据云，一个网络，Snowflake的客户、合作伙伴、开发人员、数据提供商和数据使用者可以在安全、管理完善和合规的方式下打破数据孤岛，从不断增长的数据集中获得价值。
我们的平台是驱动人工智能数据云的创新技术，使客户能够将数据整合到一个真实的单一来源中，以获得有意义的见解，应用人工智能来解决业务问题，构建数据应用程序，分享数据和数据产品。我们通过以客户为中心、基于消费的业务模式提供我们的平台，只收取客户使用的资源费用。
我们的云原生架构由三个独立可扩展但逻辑上集成的层组成，涵盖计算、存储和云服务。计算层提供专用资源，使用户能够以最低的延迟同时访问许多用例的公共数据集。存储层吸收大量不同种类的结构化、半结构化和非结构化数据，以创建统一的数据记录。云服务层智能优化每个用例的性能需求，无需管理。该架构建立在全球46个区域型部署的三个主要公共云上。这些部署通常是相互连接的，以提供人工智能数据云，从而实现一致的全球用户体验。
我们主要的营业收入来自向客户收取的费用，这些费用基于他们在我们平台上消耗的计算、存储和数据传输资源。在2024年6月之前，这三种资源是作为一个整体集成服务由客户使用。2024年6月，我们向客户普遍提供了冰山表，允许他们使用我们的平台进行计算服务而无需存储。因此，从2024年6月开始，客户可以根据自己的意愿单独选择计算、存储和数据传输资源。对于计算资源，消耗基于所使用的计算资源类型和使用时长，或者对于某些功能，基于处理的数据成交量。对于存储资源，特定客户的消耗是基于其在我们平台上存储的所有数据的平均每月TB数量。对于数据传输资源，消耗则基于传输的TB数据、使用的公共云提供商，以及数据传输的地域板块。
我们的客户通常与我们签订了为期一至四年的容量安排，或者按需使用我们的平台，我们按月事后收取使用我们平台的费用。大多数客户的消费从开始使用到合同期限结束会加快，通常会超出其最初的容量承诺数量。当发生这种情况时，我们的客户可以选择与我们修改现有协议以购买额外的容量或要求提前续约。当客户在合同期内的消费未超出其容量承诺金额时，它可能有选择将任何未使用的容量延期至未来时期，一般在购买额外容量的情况下。基于这些原因，我们认为我们的递延营业收入并非未来某一特定时期将确认的营业收入的有意义指标。
我们的市场策略主要集中在获取新客户和推动现有客户增加对我们平台的使用。我们主要将销售工作集中在大型组织，并通过直销队伍销售我们的平台，该队伍针对领先采纳云策略和利用数据改善业务绩效的技术和商业领导者。我们的销售队伍包括销售发展、内部销售和外部销售人员，并根据潜在客户的行业、规模和地区进行划分。一旦我们的平台被采纳，我们就专注于增加更多客户工作负载迁移到我们的平台，以推动消耗增加，这体现在我们截至2024年10月31日和2024年1月31日分别为127%和131%的净营业收入留存率。请参阅标题为“关键业务指标”的部分，了解净营收留存率的定义。
我们的平台被各种规模的组织全球使用，覆盖广泛的行业领域。 截至2024年10月31日，我们总共有10,618位客户，较2024年1月31日的9,390位客户有所增加。我们的客户数量会根据收购、合并、分拆和其他市场活动进行调整，并以反映这些调整的历史时期呈现我们的总客户数量。我们的平台已被许多全球最大的组织所采用，他们将Snowflake视为云和数据转型计划中的关键战略合作伙伴。 截至2024年10月31日，我们的客户中包括2024年《全球财富2000强》中的754家公司，这些客户为截至2024年10月31日的九个月大约贡献了我们营业收入的43%。我们的《全球财富2000强》客户数量会根据《全球财富2000强》名单的年度更新以及关于这些客户的收购、合并、分拆和其他市场活动进行调整，我们以反映这些调整的历史时期呈现我们的《全球财富2000强》客户数量。
财政年度
我们的财政年度在1月31日结束。例如，指向2025财政年度的引用是指2025年1月31日结束的财政年度。
宏观经济状况的影响
我们的业务和财务状况受到不利的宏观经济条件影响，可能继续受到影响，包括通货膨胀、高利率、资本市场或外汇汇率的波动或波动。这些条件已经导致客户理性预算，优先考虑现金流管理，包括缩短合同期限，并优化消费，包括通过缩短数据保留政策减少存储。我们正在继续监测宏观经济条件对我们业务的实际和潜在影响。有关详细信息，请参阅标题为“风险因素”的部分。
可转换资本性债券
在2024年9月，我们完成了一项私人发行的总额为11.5亿美元的0%可转换2027到期的优先票据（2027票据）和总额为115亿美元的0%可转换2029到期的优先票据（2029票据，以及2027票据一起，统称票据）。票据发行所得的总收入约为22.7亿美元，扣除3120万美元的债务发行成本后净额。
我们将发行所得的部分净收益用于（i）支付与各系列票据相关的私下协商 capped call 交易的成本 19550万美元（Capped Calls）；以及（ii）以每股 112.50 美元的购买价格，从票据购买者中回购 39960万美元的我们普通股，这些交易是与票据发行相关的私下协商交易。
请查看本季度报告中包含的基本报表中“可转换高级票据”注释10，以获取更多详细信息。
股票回购计划
在2023年2月，我们的董事会批准了一项高达20亿美元回购我们已发行普通股的计划。到2024年8月，我们的董事会又批准了额外回购价值25亿美元的已发行普通股，并将股票回购计划的到期日从2025年3月延长至2027年3月。在截至2024年10月31日的九个月中，我们回购了1480万股已发行普通股，累计购买价格为19亿美元，不包括与回购相关的交易费用和消费税，平均每股加权价格为130.87美元。所有回购均在公开市场进行，除了360万股已发行普通股是以39960万美元的价格从发行时的票据购买者处回购的，该交易是在与票据发行相关的私人协商交易中以112.50美元的回购价格进行的。截至2024年10月31日，股票回购计划下仍有20亿美元可用于未来的回购（不包括与回购相关的交易费用）。有关更多细节，请参见本季度10-Q报告中包括的基本报表的第10项，“可转换高级票据”，以及第12项，“股本”。
任何回购的时间和数量将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来决定。该计划并不要求我们购买任何特定数量的普通股，回购计划可以在我们自行决定的任何时候暂停或终止。
影响我们业绩的关键因素
采用我们的平台，并扩展人工智能数据云
我们未来的成功在很大程度上取决于市场对我们平台的采纳，包括新产品功能，如 snowpark 和我们的人工智能和机器学习技术（人工智能科技），例如 snowflake cortex。虽然我们看到平台的需求不断增长，特别是来自大型企业的需求，但许多这些组织已经在他们现有的数据库产品或大数据产品上投入了大量的技术、财务和人力资源。此外，客户对我们人工智能科技的使用往往取决于他们能否满足不断变化的监管标准，成功完成内部合规审查，并达成双方认可的合同条款。虽然这使得难以预测客户采纳率和未来需求，但我们相信我们平台的优势使我们处于很有竞争力的位置，能够抓住前方巨大的市场机遇。
我们的平台支持人工智能数据云，这是一个由数据提供者、数据消费者和数据应用开发者组成的网络，使我们的客户能够安全地分享、货币化和获取实时数据集和数据产品。人工智能数据云包括访问snowflake市场，客户可以通过该市场访问或获取第三方数据集、数据应用和其他数据产品。我们的未来增长越来越依赖于我们通过建立和扩展人工智能数据云来增加对我们平台的使用。
在现有客户群中扩大业务范围
我们庞大的客户基础为进一步消费我们的平台提供了重要机会。虽然我们看到在过去12个月中，贡献超过100万营业收入的客户人数有所增加，但我们认为仍然有很大的机会继续进一步发展这些客户，并继续扩大我们平台在其他现有客户中的使用。我们计划继续投资，以鼓励现有客户的消费和新用例的采纳，尤其是大型企业。
一旦部署，我们的客户通常会在企业内更广泛地扩大对我们平台的使用，并在迁移更多数据到公共云，识别新的用例并实现我们平台和人工智能数据云的好处时，跨他们的生态系统的客户和合作伙伴。然而，由于我们通常根据消费而不是按合同期间按比例分配的方式确认产品营业收入，我们无法准确预测任何特定客户的收入确认时机。此外，许多客户正试图合理分配预算，优先考虑现金流管理，并在宏观经济不确定性中优化消费。在任何给定时期内，存在客户对我们平台的消费速度可能比我们预期的要慢的风险，这可能导致我们的营业收入和运营结果出现波动。
新软件发布或硬件改进，如更好的存储压缩和云基础建设处理器改进，可能使我们的平台更高效，从而使客户在完成相同工作量时消耗更少的计算、存储和数据传输资源。此外，新产品功能允许客户在无需存储的情况下使用我们的平台进行计算服务。在这些改进并未导致新工作量显著增加的情况下，我们可能会经历营业收入下降。我们增加平台使用率的能力，以及向现有客户和尤其是大型企业客户销售额外订购的能力，将取决于多个因素，包括客户对我们平台的满意度、竞争、定价、宏观经济状况、客户总体支出水平的变化、客户尝试优化其消费、客户对我们平台安防的信恳智能、我们作为可信赖供应商的声誉维护能力、我们及合作伙伴帮助客户实现我们平台好处的努力效果，客户随时间将新工作量迁移到我们平台的程度，包括数据科学、人工智能和机器学习工作量。
我们相信我们有很大的机会继续扩大我们的客户群。我们打算通过持续大力投资于销售和市场营销，与潜在客户进行互动，增加品牌知名度，推动我们的联网运营云服务的采用率来推动新客户的获得。我们吸引新客户的能力取决于许多因素，包括我们的销售和市场营销的效果、宏观经济因素及其对我们客户的业务的影响以及我们在国际上扩展的努力的成功情况。
我们相信，通过持续在销售和市场营销及品牌意识方面进行重大投资，进一步发展我们的客户基础具有巨大的机会。我们吸引新客户的能力将依赖于多个因素，包括我们的销售组织的生产力、我们目标市场的竞争动态、客户在市场不确定性下的支出和平台消费的变化、我们在应对针对客户的网络安全威胁活动后减轻声誉损害的能力，以及我们建立和维护合作伙伴关系的能力，包括与全球系统集成商、转售商、科技合作伙伴和Snowflake市场上的原生应用第三方提供商的关系。虽然我们的平台是为各类组织构建的，但我们将销售重点放在大型企业客户、拥有大量数据的客户以及需要行业特定解决方案的客户上。如果我们无法吸引、雇佣、培养、整合和留住优秀有效的销售人员；如果我们的销售人员无法在合理的时间内达到预期的生产力水平并保持生产力；或者如果我们的销售和市场营销计划不有效，我们可能无法实现预期的营业收入增长。
投资于增长并拓展我们的业务
我们专注于长期的营业收入潜力，相信我们的市场机会广阔。我们将继续在研发方面投入重要的资金，以改进我们的平台，在数据科学、人工智能和机器学习领域等方面。此外，我们专注于扩大我们的业务，无论是在国内还是国际市场。作为这些努力的一部分，我们正在投资以满足在地理位置、政府和受监管行业，特别是对数据本地化、隐私和安防方面有更高要求的组织的需求。我们打算继续大力投资，以利用我们广阔的市场机会来发展我们的业务，同时专注于现金流和长期盈利能力。
关键业务指标
我们监控下面列出的关键业务指标，以帮助我们评估业务和增长趋势、制定预算、衡量销售和市场营销工作的有效性，并评估运营效率。下面讨论的关键业务指标的计算方法可能与其他公司、证券分析师或投资者使用的类似标题指标有所不同。
下表总结了所示时间段的关键业务指标：
截至三个月 2024年10月31日 2024年7月31日 2024年4月30日 2024年1月31日 截至2023年10月31日 产品营业收入（以百万计） $ 900.3 $ 829.3 $ 789.6 $ 738.1 $ 698.5 自由现金流（非GAAP）（以百万计） (1)(2)
$ 78.2 $ 58.8 $ 331.5 $ 324.5 $ 102.3
2024年10月31日 2024年7月31日 2024年4月30日 2024年1月31日 截至2023年10月31日 净营业收入留存率 (3)
127 % 127 % 129 % 131 % 135 % 过去12个月产品营业收入超过100万的客户 (3)
542 509 483 457 432 福布斯全球货币2000客户 (3)
754 736 733 720 699 剩余履约义务（以百万计） (4)
$ 5,732.3 $ 5,230.8 $ 4,987.7 $ 5,174.7 $ 3,698.7
________________
(1) 包含以下员工股票交易相关的支付（收到）的净现金，以百万计：
截至三个月 2024年10月31日 2024年7月31日 2024年4月30日 2024年1月31日 截至2023年10月31日 在员工股票交易中与工资税相关的项目上支付（收到）的净现金
$ 8.6 $ 7.1 $ 34.1 $ (0.2) $ 8.5
(2) 与股权奖励净股份结算相关的员工薪酬税项的现金流出分别为2024年10月31日结束的三个月和九个月分别为8150万和35960万，2023年10月31日结束的三个月和九个月分别为9110万和27380万。这些金额包括在筹资活动的现金流中，因此不会对非GAAP自由现金流的计算产生影响。请参阅标题为“自由现金流”的部分，以了解非GAAP自由现金流与根据GAAP计算的最直接可比财务指标之间的调整。
(3) 关于(i) 净营业收入保持率、(ii) 过去12个月产品营业收入超过100万的客户，以及(iii) 《福布斯全球2000》客户的历史数据，反映了对收购、合并、分拆和其他市场活动的任何调整。此外，我们的《福布斯全球2000》客户数量反映了对《福布斯全球2000》名单的年度更新所做的调整。
(4) 截至2024年10月31日，我们剩余的履行义务约为57亿美金，其中我们预计约50%将在截至2025年10月31日的十二个月内确认作为营业收入，这基于历史客户消费模式。截至2024年10月31日，我们的容量合同的加权平均剩余期限为2.3年。然而，营业收入的金额和确认时间通常依赖于客户未来的消费，这本质上是一个变量，完全由客户自行决定，并且在客户被允许将未使用的容量转到未来期间的情况下，可能会超过原始合同期限，这通常是在续约时购买额外容量。此外，我们历史上客户的消费模式并不一定能反映未来的结果。
2024年4月1日至9月30日期间在公司达到自研药物肺健王PH（除许可收益之外）的总收入的前提下，公司可获得的最高1000万美元。
产品营业收入对我们来说是一个关键指标，因为我们根据平台消耗来确认收入，这在很大程度上取决于客户的意愿，而不是基于合同条款的金额和期限。产品营业收入主要来自客户在我们平台上使用计算、存储和数据传输资源。客户有灵活性在合同期内消耗超过他们签订的容量，并可能有能力将未使用的容量延期至未来，通常在续费时购买额外容量。我们基于消耗的业务模式使我们与一般按订阅模式收入的软件公司区别开来，后者通常在合同期内按比例确认收入，并可能不允许延期。由于客户在消耗时间上具有灵活性，往往情况下消耗超过他们签订的容量或超出原合同期限，因此在特定时期确认的产品营业收入数量是客户满意度和我们平台的价值衡量的重要指标。虽然客户在任何时期使用我们的平台并不一定预示着未来的使用，但我们根据客户历史使用情况使用预测模型来规划和判断财务预测。产品营业收入不包括我们的专业服务和其他收入，在呈现的各个时期中不到收入的10%。
净营收保留率
我们相信我们现有客户对我们平台使用增长的重要性是我们业务和未来增长前景健康的重要衡量标准。我们监控以美元为基础的净营收留存率来衡量这种增长。为了计算这个指标，我们首先指定一个计量期，包括从当前期末开始的最近两年。接下来，我们将在计量期第一年的第一个月的任何时间使用过我们平台的容量合同客户总数定义为我们的测量队列。用于计算净营收留存率的队列包括在经销商安排下的最终客户。然后，我们通过将我们在计量期第二年从这个队列中获得的产品收入除以我们在计量期第一年从这个队列中获得的产品收入获得的商数，计算我们的净营收留存率。队列中的任何客户如果在第二年没有使用我们的平台，则仍将计算并在第二年贡献零产品收入。我们的净营收留存率将受到收购、合并、分拆和其他市场活动的调整影响，我们将在反映这些调整的历史期间展示我们的净营收留存率。由于我们将继续将历史产品收入归因于综合合同，因此在客户组织内合并容量合同通常不会影响我们的净营收留存率，除非其中的一个客户在计量期第一年的第一个月从未是客户。我们预计，随着消费我们平台较长时间的客户在我们整体客户群和我们用于计算净营收留存率的产品收入中成为更大比例，并且他们的消费增长主要与现有用例相关，我们的净营收留存率将会在长期内下降。此外，我们已经看到，并可能继续看到，由于假期和某些客户增加消费速度低于预期，我们可能会受到客户消费模式影响，这可能会在未来一段时间内对我们的净营收留存率产生负面影响。
尾随12个月产品收入超过$100万美元的客户
大客户关系在我们的业务模式中带来规模和运营杠杆效应。与较小客户相比，大客户为我们卖出额外产能提供了更大的机会，因为他们拥有更大的预算、更广泛的潜在用例范围，以及长远来看将新工作负载迁移到我们平台的更大潜力。作为我们与客户一起扩展并吸引大型企业到我们平台的能力的衡量标准，我们计算在过去12个月内为产品营收贡献超过100万美元的容量安排客户数量。为了确定我们的客户数量，我们将每个具有至少一个对应容量合同的客户账户视为一个独立客户，其中包括根据转售安排为最终客户开设的账户，而拥有多个部门、区域或子公司的单个组织可以被视为多个客户。我们在确定客户数量时不包括仅按需使用我们平台的客户。我们的客户数量将根据收购、合并、分拆和其他市场活动进行调整，我们将呈现反映这些调整的历史时期的客户数量。
福布斯全球货币2000客户
我们认为《全球货币2000家公司》的客户数量是我们业务增长和未来营业收入趋势的重要指标，因为我们把销售重点放在大型企业客户和数据规模庞大的客户身上。我们的《全球货币2000家公司》客户数是以2024年《全球货币2000家公司》名单为基础的客户总数的子集。我们的《全球货币2000家公司》客户数可能会根据福布斯的年度名单更新、以及收购、合并、拆分和其他市场活动来调整，我们提供了历史期间的《全球货币2000家公司》客户数以反映这些调整。
自由现金流
我们定义自由现金流，一种非GAAP财务指标，为由GAAP经营活动提供的净现金减去购买的固定资产和资本化的内部使用软件开发成本。 与净股份结算股权奖励相关的员工工资税款现金流包括在筹资活动的现金流中，因此对自由现金流的计算没有影响。 我们认为关于自由现金流的信息为投资者提供了有用的补充信息，因为它是我们核心业务运营强度和绩效的指标。
下表展示了根据公认会计原则（GAAP）计算的经营活动提供的净现金，与自由现金流的对比（以千计）：
截至三个月 2024年10月31日 2024年7月31日 2024年4月30日 2024年1月31日 截至2023年10月31日 经营活动产生的净现金流量 $ 101,706 $ 69,865 $ 355,468 $ 344,580 $ 120,907 减：购买固定资产 (13,440) (5,043) (16,519) (13,072) (8,746) 减少：资本化的内部使用软件开发成本 (10,032) (5,992) (7,404) (7,029) (9,889) 自由现金流（非GAAP） (1)(2)
$ 78,234 $ 58,830 $ 331,545 $ 324,479 $ 102,272
________________
(1) 包括员工股票交易中与工资税相关项目的净现金支付（收到），如下所示（单位：千）:
截至三个月 2024年10月31日 2024年7月31日 2024年4月30日 2024年1月31日 截至2023年10月31日 在员工股票交易中与工资税相关的项目上支付（收到）的净现金
$ 8,563 $ 7,121 $ 34,146 $ (182) $ 8,541
(2) 与股权奖励净分享结算相关的员工薪资税项目的现金流出在截至2024年10月31日的三个月和九个月分别为8150万和35960万，而截至2023年10月31日的三个月和九个月分别为9110万和27380万。这些金额包含在融资活动的现金流中，因此不会影响自由现金流的计算。
历史上，我们在每年的第四财季从新老顾客那里收到了更多订单。因此，我们历史上看到了每年的第一和第四财季的自由现金流较高。
剩余绩效承诺
剩余履约义务（RPO）代表尚未确认的合同未来收入金额，包括（i）递延收入和（ii）将在未来期间开具发票并确认作为营业收入的不可取消合同金额。RPO不包括按需安排和某些滞后计费的时间和材料合同中的履约义务。尚未开具发票且以外币计价的RPO部分，每个期间根据适用的期末汇率重新估值为美元。RPO不一定能反映未来产品营业收入的增长，因为它没有考虑客户的消费时机或客户超出其合同容量的消费。此外，RPO受多种因素的影响，包括续约的时机和规模、额外产能购买的时机和规模、平均合同期限、季节性、外币汇率的变化，以及客户在续约时是否允许将未使用的产能滚存到未来期间，通常是在购买额外产能的情况下。因此，结合产品营业收入和在其他地方披露的其他财务指标审查RPO是很重要的。
业绩组成要素
收入
我们通过互联网作为服务交付我们的平台。客户可以选择在容量安排或按需安排下使用我们的平台。在容量安排下，客户承诺按照规定价格消耗一定数量的产品，我们通常会提前一年向客户计费。然而，在未来，我们预计会看到容量合同数量的增加，其中包括按季度预付款和按月递延款项，因为客户越来越希望消费和支付时间保持一致。按需安排下的收入通常与低使用量客户或在容量合同使用量达到后或到期的客户有关。截至2024年10月31日，按需安排下的收入通常占我们营业收入的约2％，2023年的三个和九个月也是如此。
我们在客户使用计算、存储和数据传输资源时确认营业收入，无论是通过哪种安排。在有限情况下，客户支付年度部署费用以获得专用的虚拟私有部署实例。我们按合同期限平均确认部署费用。这种部署收入在截至2024年和2023年10月31日的三个月和九个月中，占我们营业收入的比例不足1%。
我们的客户容量合同通常为期一到四年。在截至2024年10月31日的三个月和九个月期间签订的容量合同的加权平均期限约为2.8年。如果我们的客户签订了这样的合同，并且超出了他们的容量承诺使用我们的平台，或者在合同期满后继续使用我们的平台，他们将被收取额外的消费费用。在许多情况下，我们的客户合同允许客户将任何未使用的容量转移到后续订单，通常是在购买额外容量时。对于没有容量安排的客户，我们的按需安排通常有月度规定的合同期限，并且可以随时由客户或我们终止。
我们主要的营业收入来自向客户收取的费用，这些费用基于他们在我们平台上消耗的计算、存储和数据传输资源。在2024年6月之前，这三种资源是作为一个整体集成服务由客户使用。2024年6月，我们向客户普遍提供了冰山表，允许他们使用我们的平台进行计算服务而无需存储。因此，从2024年6月开始，客户可以根据自己的意愿单独选择计算、存储和数据传输资源。对于计算资源，消耗基于所使用的计算资源类型和使用时长，或者对于某些功能，基于处理的数据成交量。对于存储资源，特定客户的消耗是基于其在我们平台上存储的所有数据的平均每月TB数量。对于数据传输资源，消耗则基于传输的TB数据、使用的公共云提供商，以及数据传输的地域板块。
由于客户在消费方面有灵活性，我们通常根据消费量而不是在合同期内按比例分摊来确认营业收入，因此我们无法准确了解典型订阅型软件公司可能具有的特定客户合同的营收确认时间。随着我们客户群的增长，我们预计我们对整体客户消费的预测能力会得到提高。然而，在任何给定期间，存在客户消耗我们平台速度较我们预期慢的风险，包括对不利宏观经济条件的回应，这可能导致我们的营收和运营结果出现波动。
我们的营业收入还包括专业服务和其他收入，主要包括与我们平台相关的咨询、技术解决方案服务和培训。我们的专业服务收入根据一定输入指标识别，例如与总成本相关的时间和材料成本，并考虑产出指标，如适用的合同可交付成果。其他收入主要包括来自现场进行的客户培训费用或通过公开课程的收入。
间接费用分配
那些不专门用于特定职能组的间接成本是根据员工人数来分配的。这些成本包括与办公室设施相关的成本、财产和设备的折旧、信息科技（IT）以及与一般招聘相关的费用和其他费用，例如软件和订阅服务。
收入成本
营业收入的成本包括产品收入的成本、专业服务和其他收入的成本。营业收入的成本还包括分配的间接成本。
产品营业收入成本。 产品营业收入的成本主要包括 (i) 第三方云基础建设费用，包括与客户使用我们平台以及在公共云上部署和维护我们平台相关的图形处理单元(GPU)费用，包括不同的区域型部署，和 (ii) 与客户支持及维护我们平台的服务可用性和安防-半导体相关的人事成本，包括工资、福利、奖金和基于股票的薪酬。我们定期会从第三方云提供商那里获得信用，这些信用被记作第三方云基础建设费用的减少。产品营业收入的成本还包括资本化内部使用软件开发成本的摊销、收购的无形资产的摊销，以及与客户支持团队和负责维护我们平台的工程团队专用的软件和订阅服务相关的费用。
专业服务和其他营业收入成本。 专业服务和其他营业收入主要包括与我们的专业服务和培训部门相关的人员成本，包括工资、福利、奖金和以股票为基础的补偿、已收购无形资产的摊销、以及外包第三方合作伙伴和软件工具的成本。
我们计划继续投入额外资源到平台基础设施以及顾客支持和专业服务团队，以支持业务的增长。其中一些投资是提前发生的，包括某些支持成本和扩展业务至国际市场的成本，未能产生预期收入或收入时间的波动可能会影响我们的周期毛利率。
运营费用
我们的营业费用包括销售和市场营销、研究与开发以及一般和行政费用。人员成本是营业费用中最重要的组成部分，包括薪资、福利、奖金、股票补偿和销售佣金。营业费用还包括分配的间接费用。
销售与市场营销
销售和营销费用主要由与我们的销售和营销人员相关的人员费用组成，包括工资、福利、奖金和基于股票的补偿。销售和营销费用还包括支付给我们的销售团队的销售佣金和预支款，以及支付给第三方的某些推荐费用，包括递延佣金的摊销。支付给销售团队的部分销售佣金是根据客户使用我们平台的水平来赚取的，而支付给销售团队的部分佣金是在客户合同的签订时赚取的。与客户消费相关的销售佣金在赚取的同一期间费用化。与新客户或客户扩展合同的签订相关的销售佣金和推荐费用是递延的，然后在我们确定的五年收益期内摊销。随着我们的市场进入策略的演变，更多的销售人员将根据客户使用我们平台的水平获得补偿。因此，我们将递延较少的销售佣金，并且预计到2025财年，与客户消费相关的销售佣金的费用将增加。销售和营销费用还包括广告费用和与我们的销售、营销和业务发展计划相关的其他费用，包括我们的用户会议，减去这些会议和计划所获得的收入。此外，销售和营销费用还包括旅行相关费用、专门供我们的销售和营销组织使用的软件和订阅服务、收购的无形资产摊销，以及为销售和营销目的而签约的外部服务。我们预计，随着业务的增长，我们的销售和营销费用将在绝对金额上增加，并继续成为我们在可预见的未来最大的运营费用。然而，我们预计，随着时间的推移，销售和营销费用占营业收入的比例将下降，尽管这一比例可能会因这些费用的时间和程度而在不同期间之间波动。
研究与开发
研发支出主要包括与我们的研发人员相关的人员支出，包括工资、福利、奖金和以股票为基础的补偿。研发支出还包括承包商或专业服务费用，用于开发我们平台的第三方云基础建设费用（包括用于开发人工智能技术的GPU），已取得无形资产摊销，以及专门供我们研发机构使用的软件和订阅服务。我们预计随着业务的增长，我们的研发支出将以绝对美元增加，特别是当我们在平台持续投资方面产生额外成本时。然而，我们预计随着时间的推移，我们的研发支出将减少为营业收入的比例，尽管这个比例可能会因支出的时间和金额而每个时期都有所波动。此外，符合内部使用软件开发成本资本化的研发支出数额可能会每个时期大幅波动。
一般与行政管理
一般和行政费用主要包括财务、法律、人力资源、设施和行政人员的与人员相关的费用，包括工资、福利、奖金和股票补偿。一般和行政费用还包括外部法律、会计和其他专业服务费用，专门为我们的一般和行政职能使用的软件和订阅服务，保险，用于安排头寸增长所需的未使用办公设施的未分配租赁成本，以及其他公司费用。我们预计随着业务的增长，我们的一般和行政费用将以绝对美元增加，但随着时间的推移，将以我们营业收入的百分比减少，尽管这一百分比可能因这些费用的时间和范围而每个时期波动。
利息收入
利息收入主要包括我们的现金及现金等价物、短期和长期投资所赚取的利息收入，包括摊销溢价和升值折价，减去与我们可供出售的市场债务证券有关的费用。
利息费用
利息费用包括与发行我们的可转换高级票据相关的债务发行成本的摊销。
其他收入（费用），净额
其他收入（费用），净额主要包括（i）我们在股权证券上战略投资的净实现和未实现的收益（损失），以及（ii）汇率对我们外币计价的资产和负债余额的影响。
所得税的准备金（受益）
所得税的准备（或收益）主要由我们开展业务的某些外国及美国联邦和州辖区的所得税组成。由于我们已得出结论，这些递延税资产不太可能被实现，因此我们对美国和英国的递延税资产保持全额估值备抵。
归属于非控制性权益的净利润（亏损）
我们的简明合并基本报表包括Snowflake Inc.、我们的全资子公司和我们拥有控制性财务利益的控股子公司的账目。归属于非控股权益的净利润（亏损）表示我们的控股子公司的净利润（亏损），按假设按账面价值清算的方法归属于非控股权益。请参见本季度10-Q报告中其他地方包含的简明合并基本报表的第2注释：“列示基础和显著会计政策摘要”，以获取更多详细信息。
营业结果
下表列出了所示期间的我们合并的运营数据精简表（单位：千元）：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 收入 $ 942,094 $ 734,173 $ 2,639,626 $ 2,031,790 营收成本 (1)
320,894 228,948 881,489 656,754 毛利润 621,200 505,225 1,758,137 1,375,036 运营费用 (1) :
销售和营销 437,962 355,079 1,239,409 1,029,925 研发 442,435 332,065 1,290,889 923,473 一般和行政 106,260 78,704 297,171 240,906 总营业费用 986,657 765,848 2,827,469 2,194,304 营业损失 (365,457) (260,623) (1,069,332) (819,268) 利息收入 48,655 53,491 152,699 146,902 利息支出 (689) — (689) — 其他费用，净额 (8,474) (4,170) (37,722) (2,646) 税前损失 (325,965) (211,302) (955,044) (675,012) 所得税的准备金（福利） 1,937 3,392 8,444 (6,934) 净亏损 (327,902) (214,694) (963,488) (668,078) 扣除归属于非控制股权的净亏损后的净收益/(亏损) (3,623) (443) (5,322) (1,333) 归属于snowflake公司的净亏损。 $ (324,279) $ (214,251) $ (958,166) $ (666,745)
________________
(1) 包括以下股票为报酬（以千为单位）：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 营收成本 $ 36,358 $ 30,530 $ 103,581 $ 93,294 销售和营销 86,035 75,708 240,118 226,841 研发 199,980 167,445 599,569 466,867 一般和行政 40,886 24,603 107,927 75,515 股权报酬总额 $ 363,259 $ 298,286 $ 1,051,195 $ 862,517
截至2024年10月31日的三个月和九个月期间，与截至2023年10月31日的三个月和九个月期间相比，股票薪酬的整体增加主要归因于授予新员工和现有员工的额外股权奖励，部分被完全归属或被放弃的股权奖励的影响所抵消。
截至2024年10月31日，尚未确认的未获授的奖励相关的总补偿成本为38亿美元，将在加权平均期为2.9年内确认。有关详细信息，请参阅我们在此季度报告表格10-Q中其他地方包含的简明综合基本报表中的附注12“股权”部分。
下表列出了我们的摘要合并利润表数据，以所示期间的营业收入百分比表示:
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 收入 100 % 100 % 100 % 100 % 营收成本 (1)
34 31 33 32 毛利润 66 69 67 68 运营费用 (1) :
销售和营销 47 48 47 51 研发 47 45 49 45 一般和行政 11 11 12 12 总营业费用 105 104 108 108 营业损失 (39) (35) (41) (40) 利息收入 5 7 6 7 利息支出 — — — — 其他费用，净额 (1) (1) (1) — 税前损失 (35) (29) (36) (33) 所得税的准备金（福利） — — 1 — 净亏损 (35) (29) (37) (33) 扣除归属于非控制股权的净亏损后的净收益/(亏损) (1) — (1) — 归属于snowflake公司的净亏损。 (34%) (29%) (36%) (33%)
________________
(1) 上表中列出的股票薪酬占营业收入的百分比如下：
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 2024 2023 营收成本 4 % 4 % 4 % 5 % 销售和营销 9 10 9 11 研发 21 24 23 23 一般和行政 5 3 4 4 股权报酬总额 39 % 41 % 40 % 43 %
截至2024年和2023年10月31日的三个月和九个月比较
收入
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 变更百分比 2024 2023 变更百分比 (以千美元为单位) (以千美元为单位) 收入： 产品 $ 900,282 $ 698,478 29% $ 2,519,119 $ 1,928,759 31% 专业服务和其他 41,812 35,695 17% 120,507 103,031 17% 总计 $ 942,094 $ 734,173 28% $ 2,639,626 $ 2,031,790 30% 营业收入百分比: 产品 96 % 95 % 95 % 95 % 专业服务和其他 4 % 5 % 5 % 5 % 总计 100 % 100 % 100 % 100 %
产品营业收入分别在2024年10月31日结束的三个月和九个月中分别增加了20180万和59040万，与分别为2023年10月31日结束的三个月和九个月相比，主要是由于现有客户对我们平台的使用增加，这主要体现在截至2024年10月31日的净营业收入留存率为127%。
我们在截至2024年10月31日的最近12个月内拥有542位产品收入超过100万美元的客户，比2023年10月31日的432位客户增加。这些客户分别占了截至2024年10月31日和2023年10月31日的最近12个月产品收入的约66%和65%。在这些客户中，我们有103位和37位产品收入分别超过500万美元和1000万美元的客户，截至2024年10月31日的最近12个月。我们绝大多数的营业收入来自现有客户根据容量安排，分别占截至2024年10月31日的三个月和九个月的约98%，与前一年同期的98%和97%相比。其余的收入来自按需安排和新客户根据容量安排。前述历史指标反映了针对收购、合并、分拆和其他市场活动的任何调整。为了确定来源于（i）最近12个月产品收入超过100万美元的客户，（ii）新客户和（iii）现有客户的营业收入，我们将每个客户账户视为一个独立客户，包括最终客户在转售安排下的账户，只要该客户至少有一个对应的容量合同，单个组织的多个部门、分部或附属公司可能被视为多个客户。
截至2024年10月31日的三个月和九个月，专业服务和其他营业收入分别增加了610万和1750万，相比于截至2023年10月31日的三个月和九个月，因为我们继续扩展我们的专业服务组织，以帮助我们的客户进一步实现我们平台的优势。
营业成本、毛利润（损失）和毛利率
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 变更百分比 2024 2023 变更百分比 (以千美元为单位) (以千美元为单位) 营业成本： 产品 $ 263,622 $ 180,000 46% $ 718,861 $ 508,424 41% 专业服务和其他 57,272 48,948 17% 162,628 148,330 10% 总成本费用 $ 320,894 $ 228,948 40% $ 881,489 $ 656,754 34% 毛利润（亏损）： 产品 $ 636,660 $ 518,478 23% $ 1,800,258 $ 1,420,335 27% 专业服务和其他 (15,460) (13,253) 17% (42,121) (45,299) (7%) 总毛利润 $ 621,200 $ 505,225 23% $ 1,758,137 $ 1,375,036 28% 毛利率: 产品 71% 74% 71% 74% 专业服务和其他 (37%) (37%) (35%) (44%) 总毛利率 66% 69% 67% 68% 杰出表现，预计将于2023年12月31日获得 产品 484 402 484 402 专业服务和其他 596 523 596 523 总人数 1,080 925 1,080 925
产品收入成本在2024年10月31日结束的三个和九个月内分别比2023年10月31日结束的三个和九个月增加了8360万美元和21040万美元。主要原因是2024年10月31日结束的三个和九个月内，与前一年同期相比，第三方云基础设施支出（包括与GPU相关的支出）分别增加了4820万美元和12370万美元，这是由于客户对我们平台的消费增加。与去年同期相比，与人员相关的成本和分摊的间接成本也分别增加了1400万美元和3270万美元，这是由于我们业务增长所需的人员规模和总体成本增加，以及主要与授予现有员工和新员工额外股权奖励有关的增加股权补偿。此外，资本化内部使用软件开发成本的摊销和收购的开发技术无形资产的摊销分别增加了1150万美元和3640万美元，这是由于2024年10月31日结束的三个和九个月内，与前一年同期相比。2024年10月31日结束的三个和九个月内产品营收成本的剩余增加主要归因于我们在2024年10月31日结束的三个月内发生的770万美元与控股子公司进行重组计划相关的成本。
我们的产品毛利率在截至2024年10月31日的三个月和九个月期间为71%，而截至2023年10月31日的三个月和九个月期间为74%。这一下降主要归因于新推出的产品能力和特性尚未达到规模经济。我们预计，产品毛利率将因多个因素而在各个期间之间波动，包括但不限于：(i) 客户消费的组成和时机的波动，这在本质上是客户自行决定的变量，(ii) 客户是否通过公共云市场与我们签约，(iii) 我们的定价模式和折扣实践，(iv) 我们在新产品能力、特性和运营方面的投资程度，例如在人工智能科技和可能提高我们的平台或基础云基础建设效率的性能改进方面的投资，以及 (v) 基于股票的薪酬。
截至2024年10月31日的三个月和九个月，专业服务和其他营业收入分别增加了830万和1430万，相比于截至2023年10月31日的三个月和九个月，这主要是由于与人员相关的成本和分配的间接费用因员工人数增加而上升，以及由于与第三方合作伙伴的合同成本增加，从而支持我们业务的增长。
每个截至2024年10月31日和2023年的三个月，专业服务和其他营业收入的毛利率分别为(37%)，截至2024年10月31日和2023年的九个月分别为(35%)和(44%)。我们认为专业服务和其他营业收入的毛利率同比变化并不重要，因为我们的专业服务和其他营业收入仅占我们营业收入的一小部分。
销售与市场营销
截至10月31日的三个月 截至10月31日的九个月 2024 2023 百分比变化 2024 2023 百分比变化 （以千美元计） （以千美元计） 销售和营销 $ 437,962 $ 355,079 23% $ 1,239,409 $ 1,029,925 20% 收入百分比 47% 48% 47% 51% 人数（期末） 3,283 2,978 3,283 2,978
截至2024年10月31日的三个月和九个月，销售和市场营销费用分别增加了8290万和20950万美元，较截至2023年10月31日的三个月和九个月有所增加。增幅主要是由于截至2024年10月31日的三个月和九个月，人员相关成本（不包括佣金费用）和分配的间接费用分别增加了4200万和9200万美元，这主要是因为员工人数的增加和为支持我们业务增长而增加的整体成本，以及与额外授予现有和新员工的股权奖励相关的股票补偿增加。
与我们销售团队相关的销售佣金和预支款项的费用以及支付给第三方的某些推荐费，包括递延佣金的摊销，在截至2024年10月31日的三个月和九个月期间，分别增加了2530万和6820万，相比于上一年同期，主要是由于与客户消费相关的销售佣金。与我们的销售、市场营销和业务发展项目相关的广告费用以及旅行相关费用，在截至2024年10月31日的三个月和九个月期间，同样分别增加了990万和3510万，相比于上一年同期。
研究与开发
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 变更百分比 2024 2023 变更百分比 (以千美元为单位) (以千美元为单位) 研发 $ 442,435 $ 332,065 33% $ 1,290,889 $ 923,473 40% 收入百分比 47% 45% 49% 45% 杰出表现，预计将于2023年12月31日获得 2,286 1,891 2,286 1,891
截至2024年10月31日的三个月和九个月，研发费用分别增加了11040万和36740万美元，与分别为2023年10月31日结束的三个月和九个月相比。这主要是由于2024年10月31日结束的三个月和九个月的人员相关成本和分摊制造费用分别增加了7570万和27300万美元，相比之下相对于前一年的相同期间，这是业务增长所需的增加了股权激励、员工人数和整体成本的结果。人员相关成本的增加包括股权激励方面的3250万和13270万美元的增加，截至2024年10月31日的三个月和九个月，与前一年同期相比，主要是与向新员工和现有员工授予的额外股权奖励有关，部分抵消了变得完全授予或被放弃的股权奖励的影响。
作为我们的平台开发中产生的第三方云基础建设费用（包括用于开发人工智能技术的GPU费用），与去年同期相比，截至2024年10月31日的三个月和九个月分别增加1600万美元和6690万美元。2024年10月31日结束的三个月和九个月的研发费用的剩余增加主要归因于我们在2024年10月31日结束的三个月内，与控股子公司的重组计划相关产生的990万美元成本。
2024年10月31日结束的九个月中，研发费用的总体增加部分被认定为于2023年10月31日结束的九个月内承认的710万美元的减值损失所抵消。这些减值损失与我们以前包括在在建项目中的资本化内部使用软件开发成本有关，这些成本不再可能完工。
一般与行政管理
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 变更百分比 2024 2023 变更百分比 (以千美元为单位) (以千美元为单位) 一般和行政 $ 106,260 $ 78,704 35% $ 297,171 $ 240,906 23% 收入百分比 11% 11% 12% 12% 杰出表现，预计将于2023年12月31日获得 1,174 989 1,174 989
一般和行政费用在截至2024年10月31日的三个月和九个月中分别增加了2760万和5630万，与截至2023年10月31日的三个月和九个月相比，主要是由于人员相关费用和分配的间接费用的增加，这些增加源于股票薪酬、员工人数的增加以及支持我们业务增长的整体费用的增加。
利息收入
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 变更百分比 2024 2023 变更百分比 (以千美元为单位) (以千美元为单位) 利息收入 $ 48,655 $ 53,491 (9%) $ 152,699 $ 146,902 4%
截至2024年10月31日的三个月内，利息收入减少了480万美元，相比于截至2023年10月31日的三个月，主要是由于现金等价物和可供出售市场债务证券的平均余额较低。
截至2024年10月31日的九个月内，利息收入增长了580万美元，相比于截至2023年10月31日的九个月，主要是由于我们的现金等价物和可供出售的市场债务证券的收益率提高，这是由于利率期货上升所致。
请参见其他地方包含在本季度10-Q表格中的我们简明合并基本报表的第4条“现金等价物和投资”，以获取有关我们的现金等价物和投资的更多详细信息。
其他费用，净额
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 变更百分比 2024 2023 变更百分比 (以千美元为单位) (以千美元为单位) 与非流通权益证券的战略投资相关的减值损失
$ (5,200) $ (1,000) 420% $ (11,578) $ (3,101) 273% 市场可流通权益证券的战略投资的未实现收益（损失）
(3,791) (790) 380% (6,796) 4,206 (262%) 出售的股权证券的净实现收益（损失） (1)
380 — NM (17,440) — NM 其他 137 (2,380) (106%) (1,908) (3,751) (49%) 其他费用，净额 $ (8,474) $ (4,170) 103% $ (37,722) $ (2,646) 1,326%
Nm - 不具实际意义。
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(1) 代表了本期初或购入日期后，证券销售收益与账面价值之间的差异。
其他费用净增加了430万美元和3510万美元，分别对比截至2024年10月31日的三个月和九个月与截至2023年10月31日的三个月和九个月， 主要是由于(i)非可交易权益证券的减值增加，(ii)已出售的股票投资的已实现收益或亏损，以及(iii)我们市场性权益证券的净未实现收益或亏损的变化。有关我们战略投资的进一步细节，请参阅本季度报告10-Q中其他地方包含的简明合并财务报表中的第5条“公允价值衡量”注。
所得税负担/收益
十月31日结束的三个月。 2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 变更百分比 2024 2023 变更百分比 (以千美元为单位) (以千美元为单位) 税前损失 $ (325,965) $ (211,302) 54% $ (955,044) $ (675,012) 41% 所得税的准备金（福利） $ 1,937 $ 3,392 (43%) $ 8,444 $ (6,934) (222%) 有效税率 (0.6%) (1.6%) (0.9%) 1.0%
我们截至2024年10月31日三个月的所得税准备金为190万美元，而截至2023年10月31日三个月的所得税准备金为340万美元。
我们截至2024年10月31日的九个月所提取的所得税为840万美元，而截至2023年10月31日的九个月我们所得到的所得税为690万美元，主要是由于在2023年10月31日截至的九个月内完成的业务组合中部分释放了评估准备金。
我们对美国和英国的递延税资产保持全面的估值准备，记录的税务支出的主要组成部分是各个司法管辖区的当前现金税。现金税费用受到各个司法管辖区个别税率、收入和扣除确认时间的法律以及可用的净经营亏损和税收抵免的影响。我们的有效税率可能会大幅波动，并可能受到不利影响，尤其是在法定税率较低的国家，盈利低于预测，或者在法定税率较高的国家，盈利高于预测的情况下。
流动性和资本资源
截至2024年10月31日，我们的主要流动性来源为现金、现金等价物以及总计50亿的短期和长期投资。我们的现金等价物和投资主要包括公司票据和债券、货币市场基金、美国政府和机构证券、商业票据、存入资金证书和定期存款。
截至2024年10月31日，我们的RPO为57亿美元。我们的RPO代表尚未确认的合同未来营业收入金额，包括（i）递延营收和（ii）将在未来期间开具发票并确认为收入的不可取消的合同金额，但未在资产负债表上记录。尚未开具发票且以外币计价的RPO部分将根据适用期末汇率每个期间重新估价为美元。
我们现金的主要来源包括来自客户的付款以及通过发行票据获得的净收益。我们现金的主要用途包括人力相关费用、第三方云基础建设费用、销售和市场费用、一般费用、收购以及我们可能不时进行的战略投资，以及根据授权的股票回购计划回购我们的普通股。截至2024年10月31日，我们已知的合同承诺和义务所需的现金主要与(i) 第三方云基础建设协议、(ii) 票据、(iii) 办公设施租赁、(iv) 用于在企业级别促进我们运营的订阅安排有关。这些协议是可执行的和合法约束力的，并规定了所有重要条款，包括要使用的固定或最低服务、固定、最低或可变价格规定以及根据合同行动的大致时间。除2024年10月31日结束的九个月内发行票据外，如下所述，我们在2024年1月31日结束的财政年度的10-k形式的年度报告中披露的我们的承诺和合同义务在业务常规之外无实质变化，该报告已于2024年3月26日提交给证监会。有关详细信息，请参阅本季度报告中包括的简明合并财务报表中的“承诺和事项”注11。
2024年11月，我们签署了一项协议，租赁位于美国的新办公设施，总承诺金额为16700万美元。租赁将于2025财年的不同日期开始，到2034财年到期。
在2024年5月，我们与美国的一处新的办公设施签订了租赁协议，总承诺金额为9560万美元，扣除将收到的租户激励措施。该租赁在截至2024年10月31日的九个月内开始生效，预计于2039财年到期。
可转换资本性债券
2024年9月，我们以总额为23亿美元的票据在定向增发中向合格的机构买家发行，包括（i）总额为11.5亿美元的2027年票据和（ii）总额为115亿美元的2029年票据。每一系列的票据是根据单独的契约发行的，并在我们和美国银行信托公司国家协会作为受托人之间补充（每个契约分别为一份契约，统称为契约）。票据是一般的、优先无担保债务。2027年票据将在2027年10月1日到期，2029年票据将在2029年10月1日到期，除非提前兑换、赎回或回购。2027年票据和2029年票据均不支付定期利息，且票据的本金金额不会累计。根据适用契约条款，我们可以选择或被要求根据特定情况支付票据的特别利息。如有特别利息，根据适用契约条款，将在每年4月1日和10月1日逾期支付，从2025年4月1日开始。从发行票据获得的总收益约为22.7亿美元，减去3120万美元的债务发行成本。
关于票据发行，我们与部分首次购买者或其关联方以及某些其他金融机构开展了带上限的认购，成本为19550万美元。这些带上限的认购通常预计可以减少我们普通股在相关票据系列转换时的潜在稀释，或抵消我们需支付的任何超过转换票据本金金额的现金支付，根据情况，此种减少和/或抵消受限于基于初始每股225.00美元的上限价格。
我们使用了公告中发行的附属票据净收益的一部分，用于 (i) 支付 Capped Calls 的成本 $19550万，以及 (ii) 从票据购买者回购 $39960万的普通股，交易是在与该票据发行相关的私下谈判中达成的。 e 每股的购买价格为 $112.50。我们预计将余下的净收益用于一般公司用途，这可能包括在我们现有或未来的股票回购计划下不时回购其他普通股，以及对互补业务或技术的收购或战略投资。有关详细信息，请参见本季度报告中第 10 注“可转换高级票据”和第 12 注“股本”的基本报表。
股票回购计划
2023 年 2 月，我们董事会批准了一项高达 20 亿美元的已发行普通股的股票回购计划。2024 年 8 月，我们董事会批准再回购 25 亿美元的已发行普通股，并将股票回购计划的到期日从 2025 年 3 月延长至 2027 年 3 月。回购可以不时地在公开市场（包括通过预先设定的交易计划）、私下谈判的交易中进行，也可以根据适用的证券法通过其他交易进行。任何回购的时间和金额将由管理层根据对市场状况和其他因素的评估来确定。该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股，回购计划可以随时自行决定暂停或终止。在截至2024年10月31日的九个月中，我们回购了1480万股已发行普通股，总收购价为19亿美元，其中不包括交易成本和与回购相关的消费税，加权平均价格为每股130.87美元。除360万股已发行普通股外，所有回购均通过公开市场交易从本次发行的票据购买者手中以3.996亿美元的价格回购 进入 与以每股112.50美元的收购价发行票据有关。截至2024年10月31日，股票回购计划下仍有20亿美元可供未来回购（不包括与回购相关的交易成本）。有关更多详情，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方的简明合并财务报表附注10 “可转换优先票据” 和附注12 “股权”。
我们相信，目前的现金、现金等价物以及短期和长期投资，以及预计我们的业务将产生的现金流，足以支持我们的流动资金和资本支出需求，可转换高级票据偿还需求，以及我们可能不时进行的收购和战略投资，以及在现有或任何未来的股票回购计划下回购我们的普通股，未来12个月及更长时间内。我们的未来资本需求将取决于多个因素，包括我们的营业收入增长率、与员工增长相关的支出、客户付款的时间和金额、销售和营销活动的扩展、支持开发工作的支出时间和范围、我们能够购买公共云容量的价格、对我们第三方云提供商的现有承诺、与国际扩展相关的费用、平台增强的推出、我们平台的持续市场应用，以及我们的股票回购的成交量和时间。我们可能会继续达成收购或投资于互补业务、产品和技术的协议。由于这些协议或我们业务的一般扩展，我们可能需要寻求额外的股权或债务融资。如果我们需要额外融资，可能无法在对我们可接受的条件下或根本无法筹集这样的融资。如果我们无法筹集额外资金或产生必要的现金流以扩展我们的业务并投资于持续的创新，我们可能无法成功竞争，这会对我们的业务、运营结果和财务状况造成损害。
以下表格显示了我们在所呈现的期间内的现金流（以千为单位）的摘要：
2024年10月31日结束的九个月 2024 2023 经营活动产生的净现金流量 $ 527,039 $ 503,542 投资活动产生的净现金流量 $ (34,242) $ 309,689 融资活动所使用的净现金 $ (106,405) $ (765,472)
经营活动
主要由我们的净损失经过调整以反映某些非现金项目组成的经营活动产生的净现金流量，主要包括(i)以净额计算的股权补偿（扣除资本化金额），(ii)物业和设备的折旧和摊销以及收购的无形资产的摊销，(iii)递延佣金的摊销，(iv)运营租赁权益资产的摊销，(v)在权益证券的战略投资中实现的净已实现和未实现的收益和损失，(vi)投资中溢价（折让）的净摊销（累积），和(vii)递延所得税收益或费用，以及每个期间内经营资产和负债的变化。
截至2024年10月31日的九个月期间，运营活动提供的净现金为52700万，主要包括我们的净损失96350万，经过调整后的非现金费用为13亿，以及运营资产和负债变动所带来的18880万净现金流入，剔除业务合并的影响。2024年10月31日的九个月期间，运营资产和负债变化的主要驱动因素是：(i) 应收账款减少32870万，原因是账单和收款的时间安排，因为我们历史上在每年第四个财政季度收到的客户订单成交量较高；(ii) 应付账款增加10270万，原因是发票和付款的时间安排；(iii) 预付费用和其他资产减少4250万，主要源于第三方云基础建设费用和预付软件及订阅服务费用的减少；以及(iv) 应计费用和其他负债增加3870万，主要由于应计和付款的时间安排，部分被以下项目抵消：(a) 递延收入减少22670万，原因是收入确认超过预付款项协议的开票；(b) 递延佣金增加6280万，因在客户合同签订时产生；以及(c) 运营租赁负债减少3430万，原因是与我们的运营租赁义务相关的付款。
截至2023年10月31日的九个月，经营活动提供的净现金为503500000美元，主要由我们的净亏损668100000美元调整非现金费用992100000美元，以及经营资产和负债变动所提供的17950000美元的净现金流入组成，扣除业务合并的影响。
截至2024年10月31日的九个月，经营活动产生的净现金流增加了2350万美元，相较于2023年10月31日结束的九个月，主要是由于从客户收取的现金增加了60750万元，这主要是由于销售增加导致的。这在一定程度上被增加的支出所抵消，这是由于增加了员工和业务增长所导致的。我们预计继续从2025财年的经营活动中产生正面净现金流。
投资活动
2024年10月31日结束的九个月，投资活动中使用的净现金为3420万美元，主要由支付的7560万美元支持我们办公设施的 (i) 购买房地产和设备， (ii) 资本化的内部使用软件开发成本，以及 (iii) 业务组合净现金收购费用，部分抵消了来自净销售、投资到期和赎回的4210万美元收入。
2023年10月31日结束的九个月中，投资活动提供的净现金为30970万美元，主要由于从净销售、投资到期和赎回所得的66710万美元的收入驱动，部分抵消了用于业务合并的现金支付总额为27950万美元，净现金、现金等价物和受限现金的获取及无形资产的购买成本、资本化内部使用软件开发成本和购买物业及设备以支持我们的办公设施。
筹资活动
截至2024年10月31日的九个月，融资活动的净现金使用为10640万美元，主要由以下因素驱动：
(i) 19亿美元用于根据我们授权的股票回购计划回购普通股，
(ii) 35960万美元用于支付与股权奖励的净股结算相关的税款，
(iii) 19550万美元用于购买Capped Calls，部分被以下因素抵消：
(a) 发行债券所获得的约22.7亿美元的收入，扣除发行成本支付的3120万美元现金，
(b) 根据我们的股权激励计划发行股票所获得的11230万美元的收入。
2023年10月31日结束的九个月中，融资活动中使用的净现金为76550万美元，主要是由于在授权的股票回购计划下回购了59170万元普通股以及与净股票结算相关的税款支付27380万元，部分偿还了从股权激励计划下发行的股票所得款10010万元。
重要会计估计
我们对财务状况和业绩进行的管理讨论和分析是基于我们按照通用会计准则编制的简明综合财务报表。 这些简明综合财务报表的编制要求管理层对资产、负债、营业收入、成本和费用以及相关披露的金额进行估计和假设。我们的估计基于历史经验以及我们认为在特定情况下是合理的各种其他假设。由于其本质，这些估计和假设存在一定程度的不确定性，实际结果可能与管理层的估计有显著差异。在我们的估计和实际结果之间存在差异的情况下，我们未来的财务报表呈现、财务状况、业绩和现金流将受到影响。
与我们在2024年1月31日结束的财政年度的年度报告(Form 10-k)中所述的“管理层对财务状况及经营成果的讨论和分析”部分相比，我们的关键会计估计没有发生重大变化，该报告于2024年3月26日向SEC提交。
最近的会计声明
请查阅本季度报告中包含的基本陈述和重要会计政策摘要中的注释2，以了解最近会计准则的讨论。
事项3.有关市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2024年10月31日，我们持有50亿美元的现金、现金等价物、各种证券的短期和长期投资，包括公司票据和债券、货币市场基金、美国政府和机构证券、商业票据、存款证书和定期存款。我们的现金、现金等价物、短期和长期投资用于营运资金、资本支出和一般公司用途，包括在我们的股票回购计划下回购我们的普通股，以及我们不时可能进行的收购和战略投资。我们不进行投资以进行交易或投机目的。假设利率期货上升或下降100个基点，将导致我们的现金等价物、短期和长期投资在2024年10月31日的市值减少或增加1910万美元。
截止至2024年1月31日，我们持有48亿美元的现金、现金等价物和短期及长期投资，利率期货的假设上升或下降了100个基点将导致市值减少或增加1760万美元。
2024年9月，我们发行了总额为23亿美元的债券。2027年和2029年的债券均不带有定期利息，债券本金不会递增。根据适用的信托契约条款，我们可能选择或被要求根据特定情况支付债券的特别利息。因此，我们对债券没有经济利率敞口。但是，债券每个系列的公允价值会随着利率或我们的普通股市场价格变化而波动。我们在简明合并资产负债表上按摊余成本记录债券，并仅用于披露目的展示债券每个系列的公允价值。与债券发行相关，我们以19550万美元的费用购买了帽型衍生产品。帽型衍生产品通常预计会减少我公司普通股在任何转换相关系列债券时的潜在摊薄，并/或抵消我们需要支付的超过转换债券本金的现金支付，此类减少和/或抵消受到上限约束。有关更多详细信息，请参阅本季度报告表格10-Q中其他地方包含的《可转换高级债券》注。
外汇兑换风险
我们的报告货币是美元。我们外国子公司的功能货币主要是美元。我们绝大部分销售额目前是以美元计价的，虽然我们也有销售额以欧元、英镑、澳大利亚元、加拿大元和巴西雷亚尔计价，但规模较小。因此，我们的营业收入目前并不承受重大外币风险，但随着我们在这些国际货币中增加销售额并实现在额外货币中的销售，这种情况可能会在未来发生变化。我们的营业费用以我们运营地国家的货币计价，主要是在美国，其次是在欧洲、亚太地区和加拿大。以功能货币计价的货币资产和负债会按期末汇率对功能货币进行重新计量。因此，我们的简明综合利润表和现金流量表会因为外汇汇率变动而受到波动影响，未来由于外汇汇率变动可能会受到不利影响。
为了管理我们在某些外币兑换风险上的敞口，我们利用外币远期合同主要对冲我们净未偿货币资产和负债头寸以及以其他货币计价的某些内部公司余额的部分。我们可能会不时签订外币远期合同，将其指定为现金流对冲，以管理与某些预测的资本支出和以某些其他货币计价的部分预测营业费用相关的现金流波动。我们所有的外币远期合同在十二个月内到期。这些远期合同减少了不利的货币兑换率变动的影响，但并没有完全消除。我们并未出于交易或投机目的签订这些远期合同。
我们不相信美元相对价值的10%增加或减少会对截至2024年和2023年10月31日的三个和九个月的营运结果产生实质影响。然而，美元走强会使我们的平台对国际客户变得更昂贵，可能会减缓消费速度。
其他市场风险
我们的战略投资主要包括 (i) 非市场化股权证券，按成本减去减值（如有），并根据同一发行人的相同或类似投资的可观察交易进行调整（称为计量替代方案），以及 (ii) 可市场化股权证券。这些战略投资面临各种市场相关风险，包括公共和私营市场的波动，这可能大幅减少或增加我们投资的账面价值，导致我们的财务结果波动。战略投资需定期进行减值分析，这涉及对定性和定量因素的评估，包括被投资公司的财务指标、被投资产品或科技的市场接受度，以及被投资方使用其现金的速率。
下表展示了我们的战略投资类型（以千为单位）:
2024年10月31日 2024年1月31日 权益证券： 根据计量替代方案的非市场化股权证券 $ 280,589 $ 190,238 权益法下的非市场性权益证券 5,372 5,307 可变现股份 9,465 37,320 债务证券： 非流通债务证券 750 1,500 总战略投资——包含在其他资产中 $ 296,176 $ 234,365
请查看本季度在表格10-Q中包含的基本报表中其他地方的附注5“公允价值计量”以获取更多详情。
我们计划继续这些类型的战略投资，作为我们公司发展计划的一部分。我们预计由于市场价格变化、与同一发行人的同类或类似投资的可观交易引起的变化，以及对我们战略性投资的减值，会给我们简并综合经营报告带来额外的波动。
事项4.控制和程序
披露控件和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年10月31日我们的披露控制和程序（根据《交易法》第13a-15(e)和15d-15(e)条款的定义）的有效性。根据这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年10月31日，我们的披露控制和程序有效，能够合理保证我们在根据《交易法》提交或报告的信息已在SEC的规则和表格规定的时间内被记录、处理、汇总和报告，并且这样的信息能够适时地被累计并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便在需要披露的情况下及时作出决策。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年10月31日的季度内，未发现与《交易所法》第13a-15(d)和15d-15(d)条规则要求的评估相关的财务报告内部控制的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制没有实质性影响，或者可能会对其产生合理的实质性影响。
控制有效性的固有限制
我们的管理层，包括我们的首席执行官和致富金融(临时代码)，相信我们的披露控制和程序以及内部财务报告控制系统旨在提供合理的保证，以实现其目标。然而，并不是我们的管理层预期我们的披露控制和程序或我们的内部财务报告控制系统将能够预防或检测所有错误和所有欺诈。不管一个控制系统构思得多么完善和操作得有多好，都只能提供合理的，而非绝对的保证，来确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统固有的限制，任何控制评估都不能提供绝对保证，证明公司内是否已检测到所有的控制问题和欺诈行为。任何控制系统的设计在一定程度上也基于对未来事件发生可能性的假设，不能保证任何设计都能在所有潜在未来情况下成功实现其规定目标。随着时间的推移，由于条件的变化，或对政策或程序的遵守程度的下降，控制可能变得不足。因为成本效益控制系统固有的限制，由于错误或欺诈引起的错误陈述可能会发生并未被发现。
第二部分.其他信息
第1项法律诉讼
我们不时接受并将继续接受法律诉讼和索赔。目前我们并未参与任何可能对我们产生重大不利影响的法律诉讼，这些诉讼如在确定后果不利于我们的情况下，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。
我们已经收到，并且将来可能会继续收到，来自第三方的索赔，其中包括侵犯其知识产权的权利。
2024年2月29日，美国加利福尼亚北区地方法院对我们以及我们的前首席执行官和首席财务官提起了股东集体诉讼，指控违反《证券交易法》第10（b）和20（a）条款。诉讼要求赔偿数额未明、律师费、专家费以及其他成本。2024年10月28日，首席原告修改了诉状。我们计划在回应诉状截止日期前或当天提交驳回修改后诉状的动议。此外，自集体诉讼提起以来，有四起涉及证券衍生索赔的额外诉讼针对我们和部分董事以及高管提出，指控类似违规。衍生索赔已暂时中止，等待解决预期驳回集体诉讼的动议。我们和其他被告打算积极抗辩这些诉讼中的指控。
2024年6月13日，蒙大拿州联邦地区法院提起了一项针对snowflake的集体诉讼，指控snowflake未能采取合理措施保护包含消费数据的系统，从而允许威胁行为者访问和提取个人身份信息。在接下来的几个月里，美国和加拿大对snowflake和/或其消费者或员工数据被提取的客户提起了许多其他具有相同或类似指控的集体诉讼。除了其他索赔外，起诉书还主张普通法上的过失、违反受托责任、违反默示合同和不当得利等索赔，以及法定索赔，并寻求不确定金额的赔偿、律师费和费用，以及禁令救济。2024年10月4日，美国多地区诉讼法官小组发布了一项命令，将美国提起的集体诉讼合并为一个在蒙大拿州的多地区诉讼。除了多地区诉讼，英属哥伦比亚最高法院还有一项集体诉讼在审理中。我们打算积极应对这些诉讼中的指控。
未来可能需要进行诉讼，以捍卫我们自己、我们的合作伙伴和我们的客户，以确定第三方专有权利的范围、可执行性和有效性，或者确立我们的专有权利。任何当前或将来的诉讼的结果都无法确定，而且无论结果如何，诉讼都可能对我们产生不利影响，因为要进行军工股和解决费用、管理资源的转移以及其他因素。有关详细信息，请参见我们其他地方包括在本季度报告的表10-Q上的简明合并基本报表中的“承诺与可能发生事项”附注11。
项目 1A 风险因素
我们的业务和财务结果会受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险。在做出投资决定之前，您应仔细考虑并仔细阅读下文描述的所有风险和不确定性，以及本季度10-Q表格中包含的所有其他信息，包括“关于前瞻性声明的特别说明”和“管理对财务状况和经营结果的讨论分析”，以及我们的未经审计的简明合并财务报表及相关附注。下文描述的风险不是我们面临的唯一风险。任何下文风险或我们目前不知晓的其他风险和不确定性，或我们目前认为不重要的风险发生，都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或增长前景造成重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下跌。您不应将我们披露的任何以下风险解释为暗示这些风险尚未显现。
与我们的业务和运营有关的风险
我们经历了快速的营业收入增长，且经营历史有限，这两者都让我们很难预测未来的运营结果。
我们的营业收入在截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月内分别为94210万元和73420万元，在截至2024年10月31日和2023年10月31日的九个月内分别为26亿元和20亿元。由于我们历史上快速增长、有限的经营历史、大量新产品功能，其中包括人工智能和机器学习技术（AI 科技），以及不稳定的宏观经济条件，我们准确预测未来经营业绩，包括营业收入、毛利率、剩余履约义务（RPO）以及预计在未来期间识别为收入的RPO百分比的能力受限并面临多种不确定性，包括我们规划和模拟未来增长和平台消耗的能力。我们历史上的营业收入增长不应被视为未来表现的指标。
此外，我们的营业收入增长可能会放缓，甚至可能因多种原因而下降，包括增加的竞争；技术变化，比如软件或底层云基础建设的变化，以及人工智能等新技术日益突显；声誉受损；以及我们平台需求的减少。例如，客户可能会持续优化消耗，合理化预算，并优先考虑现金流管理，包括通过缩短数据保留政策和缩短承诺的合同期限来减少存储。由于前期迅速增长的营业收入，我们的营业收入增长率在最近的时期已放缓。我们的营业收入增长率进一步下降可能会对投资者对我们业务的看法产生不利影响，并负面影响我们普通股的交易价格。
我们的营业收入增长也依赖于我们在现有市场中的渗透能力，以及成功进入和发展新市场，包括像金融服务、医疗保健和公共板块等高度监管的市场。对高度监管实体的销售面临着 substantial additional costs and risks，这些风险在对其他客户的销售中并不存在，具体描述如下，风险因素标题为“ 我们与联邦、州、地方和外国政府及机构以及高度监管的组织开展业务；因此，我们面临与特殊合同条款、非标准产品部署以及遵守额外流程、规则和法规相关的更高风险。 ”
我们也面临着，将继续面对，经常发生在快速变化行业中不断增长的公司所经历的风险和不确定性，例如下面描述的风险和不确定性。如果我们对这些风险和不确定性以及未来营业收入增长的假设是不正确的或发生了变化，或者如果我们未能成功应对这些风险，我们的运营和财务结果可能会与我们的预期大相径庭，我们的业务可能会受损。
我们可能无法洞悉未来的财务状况和运营结果。
客户通常通过使用计算、存储和/或数据传输资源来消费我们的平台。与基于订阅的业务模式不同，其中收入在订阅期间按比例确认，我们通常根据消费情况确认收入。由于客户在消费时间上具有灵活性，我们无法像典型的基于订阅的软件公司那样确定收入确认的时间。客户的消费会波动，存在客户将以低于预期水平消费我们的平台的风险，包括对新软件发布或硬件改进的回应，这可能使我们的平台更高效，或者受到不利的宏观经济条件或节假日的影响。客户消费的意外波动可能导致实际结果与我们的预测有所不同。因此，我们在某一时期的经营业绩不应被视为未来表现的指标。
我们有经营亏损的历史，可能无法在未来实现或维持盈利能力。
自成立以来，我们每个时期都经历了净亏损。截至2024年10月31日和2023年10月31日的三个月，我们分别产生了32790万美元和21470万美元的净亏损，而截至2024年10月31日和2023年10月31日的九个月，我们分别产生了96350万美元和66810万美元的净亏损。截至2024年10月31日和2024年1月31日，我们的累计赤字分别为70亿美元和41亿人民币。我们预计未来期间的成本和费用将增加。特别是，我们打算继续投入大量资源以进一步开发我们的平台，扩展我们的研发团队，留住员工，并收购其他业务，包括在数据科学、人工智能和机器学习等领域。此外，我们的平台目前利用亚马逊网络服务（AWS）、微软Azure（Azure）和谷歌云平台（GCP）提供的公共云基础建设运营，而我们的成本和毛利率在很大程度上受我们能够与这些公共云提供商谈判的价格的影响，而在某些情况下它们也是我们的竞争对手。如果我们未能满足我们与第三方云基础建设协议下的任何最低承诺，我们可能需要支付差额，并且我们的经营结果可能会受到负面影响。我们还将承担与我们增长相关的增加的一般和行政费用，包括与内部系统、作为一家上市公司运营以及针对受监管的行业或市场相关的成本。我们在发展业务方面的努力一直以来都比我们预期的成本高，或者我们的营业收入增长率可能比我们预期的慢，而我们可能无法将我们的营业收入增加到足以抵消这些投资所导致的营业费用的增加。如果我们无法实现和维持盈利能力，或者如果我们无法实现这些投资所期望的营业收入增长，我们的业务和普通股价值可能会大幅下降。
我们所运营的市场竞争非常激烈，如果我们未能有效竞争，我们的业务、财务控件和运营结果可能会受到损害。
我们的市场进入策略专注于获取新客户和推动现有客户对我们平台的使用增加。我们所运营的市场正在迅速发展并且竞争激烈，我们在这些市场面临的竞争随着我们在人工智能科技、新工作负载类型和新产品能力（例如，我们对开放数据格式的支持增加，允许客户在不需要存储的情况下使用我们的平台进行计算服务，例如，自2024年6月起向客户普遍提供的Iceberg表）方面的投资而不断增加。随着这些市场的不断成熟和新技术及竞争者的进入，我们预计竞争将加剧。我们当前的竞争对手包括：
• 大型、知名的公共云供应商，通常在所有板块，包括AWS、Azure和GCP 竞争；
• 一些较不知名的公共和私有云公司，其产品与我们在某些市场上竞争；
• 其他成熟的传统数据库解决方案或大数据产品供应商；并且
• 新兴参与者寻求开发竞争技术。
我们基于多种因素进行竞争，包括价格、性能、产品特性、使用案例广度、多云可用性、品牌知名度和声誉、客户支持、以及差异化能力，包括实施和数据迁移的便利性、管理和使用的便利性、可扩展性和可靠性、数据治理、安防-半导体以及与现有标准、编程语言和第三方产品的兼容性。许多竞争对手比我们拥有更高的品牌知名度、客户关系以及财务、技术和其他资源，他们可能能够更有效地对新的或变化中的机会、技术、标准、客户需求和购买方式做出回应。此外，我们可能无法像较小的公司那样迅速地对市场机会做出回应。我们对开放数据格式的支持也可能降低我们和竞争对手之间的切换成本。
目前我们仅在AWS、Azure和GCP提供的公共云上提供我们的平台，这些也是我们主要的竞争对手。目前，我们的业务大部分在AWS公共云上运行。有风险是这些公共云提供商中的一个或多个可能利用其对公共云的控制，嵌入创新或特权的互操作能力到竞争产品中，捆绑竞争产品，为我们提供不利的定价，利用其公共云客户关系将我们排除在机会之外，并在条款和条件或监管要求上对待我们及我们的客户与对待其类似客户的方式不同。此外，他们拥有资源收购、投资或与现有及新兴竞争技术提供商合作，从而加速那些竞争技术的采用。以上所有因素可能使我们难以或无法提供在与公共云提供商的产品和服务竞争中具有优势的产品和服务。
我们的一些客户使用驱动程序和/或连接器将我们的平台连接到第三方应用程序或数据库。第三方应用程序或数据库提供商试图限制驱动程序和连接器的使用可能会使客户更难使用我们的平台，这可能导致销售和消费减少。
基于所有这些原因，竞争可能会对我们获取新客户、维持和增长平台使用的能力产生负面影响，或者可能会对我们的价格和毛利率施加压力，任何一种情况都可能严重损害我们的业务、声誉、运营结果、营业收入保留率和财务状况。
如果我们未能创新以应对不断变化的客户需求、新技术或其他市场要求，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
我们在快速发展的市场中竞争。我们相信，随着客户越来越多地根据多种因素（包括性能和规模、所涉及的市场、处理的数据类型、数据进出便捷性、用户体验和编程语言、人工智能的使用以及数据治理、安防-半导体和合规性）来购买云数据平台，创新的速度将持续加快。我们在2014年推出了数据仓库作为我们的核心用例，随后我们的客户开始使用我们的平台处理更多的工作负载，包括数据湖、数据工程、人工智能/机器学习、应用程序、协作、网络安全概念和Unistore。我们未来的成功依赖于我们能够继续快速有效地创新，并增加客户对我们平台和AI数据云的采用，包括Snowflake市场和Snowpark。
此外，我们的平台对客户的价值在于他们能够利用它处理和访问所有类型的数据。我们需要继续投资于技术、服务和合作伙伴关系，以增加在我们的平台上可用和处理的数据类型，以及客户向我们的平台导入数据的便利性。我们还必须继续增强我们的数据分享和市场功能，以便客户能够与内部业务部门、客户和其他第三方分享他们的数据，获取额外的第三方数据和数据产品，并将其与自己的数据结合，以获得更多的商业洞察，并在我们的平台上开发和实现业务价值的应用程序。在我们开发、收购和推出新服务和技术时，包括可能结合人工智能和机器学习的服务，我们可能会面临新的或更高的法律、伦理和其他挑战。此外，我们的平台需要第三方公共云基础建设来运行。目前，我们使用AWS、Azure和GCP提供的公共云服务。我们需要继续创新，以优化我们为这些及其他客户所需的公共云提供的服务，特别是在我们国际扩展的过程中。此外，我们所竞争的市场受到不断变化的行业标准和法规的影响，这导致我们和我们的客户及合作伙伴有越来越多的数据治理和合规要求。随着我们进一步扩展到公共部门和高度监管的国家和行业，我们的平台和运营可能需要满足这些市场特定的额外要求，包括数据主权要求。
如果我们无法提升我们的平台或运营，以跟上这些快速变化的客户需求，或者如果出现的新技术以比我们的平台更低的价格、更高的效率、更便捷或更安全的方式提供竞争产品，我们的业务、财务控件和运营结果可能会受到不利影响。
如果我们在投资人工智能科技，包括生成性人工智能科技方面未能取得成功，我们的业务、财务控件和经营业绩可能会受到影响。
我们在人工智能科技方面进行重大投资。我们的投资包括内部开发人工智能科技，收购具有补充人工智能科技的公司，与公司合作将人工智能科技引入我们的平台。我们的竞争对手也在追求类似的机会，可能会由于资源更丰富、品牌效应等原因，比我们更快速或更成功地开发、采用和实施人工智能科技，从而可能损害我们有效竞争的能力，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们成功开发人工智能科技取决于我们对GPU的获取，而目前GPU需求量很高。最后，客户对我们的人工智能科技的使用往往取决于他们是否能满足不断变化的监管标准、成功完成内部合规审查，并达成双方都能接受的合同条款。如果他们无法做到这一点，他们可能不会如我们预期地或根本不会使用我们的人工智能科技。我们在人工智能科技方面的投资可能不会带来我们预期的好处，或使我们无法保持竞争优势，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。例如，我们可能无法准确预测市场需求或提供强化我们核心数据平台的人工智能科技。
如果我们、我们的客户或第三方服务提供商经历实际或感知的安防-半导体泄露，或未经授权的方以其它方式获取我们客户的数据、我们的数据或我们的平台访问权限，我们的平台可能被认为不安全，我们的声誉可能受损，对我们平台的需求可能减少，我们可能会承担重大的责任。
在我们业务的日常经营中，我们存储、传输、生成和处理我们自己、我们的客户以及我们业务合作伙伴的机密和专有数据。这些数据包括敏感数据，例如个人信息、受保护的健康信息和财务数据。我们还使用第三方服务提供商、子处理商和技术来帮助我们向客户及其最终用户提供服务，以及用于我们内部业务运营。例如，我们的平台是建立在第三方公共云提供商（如AWS、Azure和GCP）的基础架构上的，我们使用第三方技术来协助保护我们的环境并提供对我们平台的访问。我们的一些客户也使用第三方服务提供商来协助他们使用我们的平台或第三方技术，例如连接器，以访问我们的平台。这些第三方服务提供商可能会处理、存储或传输我们员工、合作伙伴、客户以及客户最终用户的数据，或以其他方式用于帮助运营我们的平台和公司系统。我们、我们的客户和业务合作伙伴以及这些第三方，都面临着各种不断演变的网络安全概念威胁。
网络安全概念的威胁来自多种来源，包括传统的计算机“黑客”，内部和外部人员（如通过盗窃或滥用），复杂的国家实体，以及受国家支持的行为者。网络安全威胁行为者可以使用各种方法，包括未经授权的侵入、拒绝服务攻击、勒索软件攻击、业务电子邮件妥协、计算机恶意软件、信息窃取者恶意软件、社会工程攻击（包括通过深度伪造和钓鱼），内部和外部人员的不端行为或错误，供应链攻击，软件漏洞，软件或硬件的中断或故障，以及受人工智能技术增强或帮助的攻击，所有这些在我们的行业以及我们的客户和合作伙伴的行业中都很常见。这些方法经常变化，并且越来越难以检测。成功入侵网络或系统的威胁行为者可能利用未经授权的访问作为向其他网络和系统进行妥协的向量。威胁行为者的目标通常包括破坏公司的运营或提供服务的能力，获取对存储或处理数据的平台、系统、网络或物理设施的未经授权访问，或通过数据传输的方式窃取数据。勒索软件攻击变得越来越频繁和严重。
无法保证旨在防范安全事件的安全措施是否有效，并且我们在调查、缓解、控制和补救任何已发生的安全事件方面的努力可能不会成功。即使我们可能无法控制第三方提供商的安全措施，如果这些措施被突破，我们可能会承担责任或遭受声誉损害。我们或第三方云服务提供商或与我们合作的其他第三方采取的探测、调查、缓解、控制和补救安全事件的行动可能导致中断、数据损失和业务中断。我们可能无法及时发现、缓解或补救我们信息安全系统中的漏洞（如我们的硬件和软件，包括我们依赖的第三方的硬件和软件）。我们可能因适用法律或法规禁止支付赎金、此类支付可能开启不良先例或者对赎金是否会导致威胁行为者删除窃取数据或履行其承诺的行动存在不确定性等原因，而无法或不愿支付赎金。总的来说，网络安全事件或安全漏洞可能导致我们业务的重大中断，数据和收入损失，声誉受损，资金调拨，保险成本增加以及对我们业务、声誉和竞争地位的其他伤害。此外，客户违反我们的服务条款使用我们的平台，例如向各种第三方实体授予单个Snowflake账号访问权限，可能会放大任何网络安全或产品事件的影响。安全事件及其后果，包括负面宣传，也可能导致客户停止使用我们的平台，阻止现有或潜在客户使用我们的平台，并对我们增长和运营业务的能力造成负面影响。
我们的客户已经并可能在未来在使用我们平台时经历安防-半导体事件，这可能会损害我们与客户的关系和声誉，即使这些事件是由我们造成的漏洞、政策违反、安全控制不足或凭证暴露所致。我们按照共同责任的网络安全概念模式运作，我们负责我们平台和底层云基础建设的安全，而客户负责选择、启用和配置适用的网络安全标准，并有效降低信息安全风险的安全控制，以满足其个人环境的要求。为了帮助客户履行其责任，我们提供和支持一系列工具和功能，用于访问控制，包括多因素认证（MFA）、网络访问策略以及统一基于角色的访问控制和策略。客户也可以使用第三方外部认证工具，此时我们无法确定是否已执行足够的访问控制（如MFA或网络限制）。无论客户使用我们的认证工具还是外部工具，如果客户允许使用静态访问凭证，他们有责任确保凭证保持私密并定期更改。如果我们的客户未实施或不正确实施这些功能或未能履行共同责任模型下的责任，那么存在更高的风险他们成为网络安全概念事件的受害者，这可能会损害我们与客户的关系、声誉和业务，这在过去曾发生过，未来可能再次发生。
我们有合同和其他法律义务通知客户及其他相关方某些安防-半导体事件，并且即使没有法律要求，也可能选择进行此类通知。例如，SEC规则要求在8-k表格上披露任何重大网络安全概念事件的性质、范围和时间，以及此事件可能带来的合理影响。确定网络安全概念事件是否可通知或报告可能不是一件简单的事，任何此类强制性披露都是昂贵的，并可能导致负面的宣发、客户或合作伙伴对我们安防-半导体措施有效性的信恳智能下降、管理层注意力的分散、政府调查，以及调查、应对或缓解实际或感知的安全漏洞造成的问题所需的重大资本和其他资源的支出。
我们平台、运营系统、软件（包括开源软件）、实体设施或第三方服务提供商或子处理器的任何安全漏洞，或已发生安全漏洞，或对客户数据、合作伙伴系统、数据或技术的未经授权访问引起的感知，可能会导致他人声称我们违反了客户合同或其他法律义务，包括下文所述。此外，我们可能会收到监管机构（包括国会议员）要求提供有关我们的安全实践、我们公开声明的安全计划、经验和问题的信息，而我们过去也曾收到类似请求。据称我们信息安全或客户使用我们平台存在的失败、问题或相关问题，包括在此类信息请求之后，可能会导致进一步调查；来自各种监管机构的行动，包括州检察长、司法部、联邦贸易委员会（FTC）和证券交易委员会（SEC）；诉讼；赔偿责任；罚款；处罚；减轻和弥补成本；声誉受损；管理层注意力分散；与客户的摩擦；以及对我们业务的其他责任和损害。此外，网络安全事件可能导致客户或潜在客户试图就合同条款进行谈判，这些条款对我们不利，例如更广泛的赔偿责任和更高的责任限制。
我们的保险覆盖可能不足以应对因与我们、我们的客户或其他第三方相关的数据安全漏洞而产生的责任、赔偿义务或其他责任。对我们提出的一项或多项超过我们可用保险覆盖的重大索赔的成功主张，或导致我们保险政策（包括保费增加或大额免赔额或共同保险要求的施加）发生变化，可能对我们的业务产生不利影响。此外，我们无法确保现有的保险覆盖和对错误与遗漏的覆盖将继续以可接受的条款提供，或者我们的保险公司不会拒绝对任何未来索赔的覆盖。随着我们继续扩展平台和地理足迹，增长客户和合作伙伴基础，收购运营公司，以及处理、存储和传输越来越大量的数据，与我们的系统和安全漏洞相关的风险可能会增加。
例如，在2024年5月，我们意识到一个网络安全威胁行为者访问了一些客户的snowflake账户，因为这些客户未能履行共享责任网络安全模型下的某些义务（例如，实施多重身份验证和网络访问策略）。尽管我们并未发现任何证据表明这一活动是由我们系统的漏洞、错误配置或我们平台安全或环境的违规造成，但我们已成为多起诉讼、监管调查和国会议员询问的对象，与这些客户事件有关。自2024年5月以来，我们意识到还有其他网络攻击行动针对客户的snowflake账户，利用类似方法利用客户未能实施多重身份验证和网络访问策略。我们无法预测这些事务的结果或时间表，或是否会出现任何其他请求、询问、诉讼、调查或其他政府行动。我们已经遭受并可能继续遭受负面的宣发和声誉损害，包括由于误解，即我们客户的事件结果是由我们平台的漏洞、错误配置或违规或我们环境中的恶意活动所致。此外，我们可能面临客户流失或客户索赔，我们可能无法通过任何适用的保险覆盖全额赔偿与这些事项相关的损失，或者我们可能需要向遭窃客户寻求赔偿以减轻我们的损失。这些事项，以及由这些客户安全事件引起的任何其他询问、监管或政府调查或其他争议会要求我们重新分配资源，可能损害我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩。
最后，我们的一些员工远程工作，包括在出差期间，这增加了我们的网络安全概念风险，造成了数据可访问性的问题，并使我们更容易受到安防-半导体漏洞或业务中断的影响。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况、经营成果或前景产生重大不利影响。
对我们提起的任何诉讼可能会导致高昂的费用和时间消耗来进行辩护。
我们可能不时地成为法律诉讼和索赔的对象，例如客户针对商业纠纷提出的索赔、与员工赔偿权益损失有关的雇佣索赔、知识产权索赔或证券集体诉讼或其他与我们普通股交易价格波动相关的索赔。例如，我们被指控违反联邦证券法的证券集体诉讼案以及数起普通法和法定索赔的集体诉讼案与安全事项有关。有关更多信息，请参阅标题为“法律诉讼”的部分。诉讼可能导致巨额成本并分散管理层的注意力和资源，这可能严重损害我们的业务、财务状况和运营结果。我们现有的保险可能无法涵盖此类索赔，提供足够的支付以支付解决一个或多个此类索赔的所有成本，或者无法继续以我们接受的条件提供（包括保费增加或很大的免赔额或共同保险要求）。针对我们提起的未投保或保额不足的索赔可能会导致意外成本，潜在地损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们或我们的第三方服务提供商可能会遭受平台或其所依赖的公共云和互联网制造行业的中断、故障、缺陷以及其他性能和质量问题。
我们的业务依赖于平台的持续可用性。我们和我们的第三方服务提供商已经经历过，也可能在未来经历与我们平台以及其依赖的公共云和互联网基础设施相关的中断、停机、缺陷以及其他性能和质量问题。这些问题可能由多种因素引起，包括新功能的引入、漏洞、编码错误、专有和开源软件的缺陷、人为错误或不当行为、自然灾害（如龙卷风、地震或火灾）、容量限制、设计缺陷、拒绝服务攻击或其他与安防-半导体相关的事件。
此外，如果我们与公共云服务提供商的合同和其他业务关系终止、暂停或发生我们无法适应的重大变化，比如依赖的服务或功能被取消，那么我们可能无法提供我们的平台，并可能出现重大延迟，需要承担额外费用将客户转移到另一家公共云服务提供商。
我们平台或与之依赖的公共云、互联网基础设施或其他科技发生任何中断、故障、缺陷或其他性能和质量问题，或与我们的公共云提供商的合同和其他业务关系发生任何重大变化，可能会导致我们平台的使用减少、费用增加，包括服务信用义务，并损害我们的品牌和声誉，任何这些可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们预计我们的财务结果会波动，这使得难以预测未来的结果，如果我们不能达到证券分析师或投资者对我们运营结果的期望，我们的股价可能会下跌。
过去我们的运营业绩波动较大，并且由于各种因素的影响，预计未来也会出现波动，其中许多因素超出我们的控制范围。因此，我们过去的业绩可能无法准确反映未来的表现。除了本文中描述的其他风险之外，影响我们运营业绩的因素包括：
• 我们平台的需求波动或定价模型的变化;
• 我们平台使用量的波动，包括由于客户优化工作导致的消耗减少以执行工作负载的结果;
• 我们吸引新客户的能力；
• 我们保留现有客户的能力，以及推动他们持续增加对我们平台消费的能力（包括新产品功能和特性）；
• 客户扩展率;
• 我们扩大公共云服务提供商能力的投资时机、金额和成本；
• 季节性因素，包括节假日的影响；
• 对新功能、功能和编程语言的投资，包括对人工智能科技的投资，以及使我们的平台能够存储和处理高度受监管的数据或遵守新的或现有的数据主权要求的投资；
• 由于引入新功能、技术或能力而导致的消费波动，这些变动涉及我们的软件、系统或基础的云基础建设，包括可能增加或减少执行现有或未来工作负载所需消费的功能或能力，例如更好的存储压缩和云基础建设处理器改进，或允许客户在不需要存储的情况下使用我们的平台进行计算服务;
• 我们执行业务策略的能力，包括与人工智能数据云相关的策略，如Snowpark、snowflake Marketplace和snowflake Cortex；
• 购买的时机和频率；
• 客户能够迁移数据到我们平台的速度；
• 由于我们或竞争对手推出新产品或增强产品而导致购买决策波动或延迟;
• 客户预算和现金流管理策略的变化，以及他们预算周期和采购决策的时机变化；
• 我们控制成本的能力，包括我们的营业费用；
• 营业费用的金额和时间安排，特别是研发费用，包括针对GPU开发人工智能技术，以及销售和营销费用，包括佣金;
• 非现金费用的金额和时间，包括基于股票的补偿、商誉减值和其他非现金费用；
• 招聘、培训和融合新员工、留住和激励现有员工所需成本的金额和时间;
• 收购及其整合的影响和时机；
• 一般政治、社会、市场和经济条件的不确定性或波动，无论是国内还是国际的，以及对我们的客户和合作伙伴参与或依赖的行业特定的政治、社会和经济条件；
• 公共卫生危机，例如COVID-19大流行；
• 我们采纳新会计准则的影响或时机；
• 监管或法律环境的变化，包括对监管或法律要求的解释或执行，可能导致我们发生与合规相关的费用等。
• 我们业务的总体税率可能会受到我们在美国和不同税率辖区所得收入的组合、基于股票的补偿影响以及我们业务变化的影响。
• 对税法变化或税法司法或监管解读的影响，这些变化记录在颁布此类法律或解读的期间，可能会显著影响该期的有效税率；
• 通货膨胀以及我们控制成本的能力，包括我们的营业费用；
• 货币兑换汇率的波动以及我们营业收入和支出中以外币计价或衡量的比例变化；
• 我们战略投资或投资组合的市场价值波动、损失或完全损失，包括由于经济状况或银行破产导致的我们现金及现金等价物的价值或可获得性变化；
• 利率期货的波动；
• 我们市场竞争动态的变化，包括竞争对手或客户之间的整合;
• 影响我们平台或客户账户的重大安防-半导体事件；和
• 平台交付和使用过程中遇到技术困难或中断。
这些因素中的任何一个都可能导致我们的运营结果大幅波动或受到负面影响。如果我们的运营结果低于跟踪我们股票的投资者和证券分析师的预期，我们的普通股价格可能会大幅下跌，我们可能面临高昂的诉讼费用，包括证券集体诉讼。
如果我们不能有效地开发和扩展我们的销售和营销能力，可能会损害我们增加客户群和实现产品和平台更广泛市场认可的能力。
我们必须扩大销售和营销组织的规模和生产力，以提高对新客户和现有客户的销售。这需要大量的时间和资源来招聘和有效地培训新的销售和营销人员，以及培训和管理新员工和现有员工，使他们能够成功地卖出我们的产品。我们还计划继续投入大量资源于行业特定的销售和营销项目，重点关注大型组织。一旦新客户开始使用我们的平台，我们的销售团队需要专注于扩大与该客户的消费。所有这些努力都要求我们在金融和其他资源上进行大量投资，包括在我们至今经验有限的行业和销售渠道上。此外，我们的销售补偿计划必须以正确的方式构建，以激励我们的销售和营销人员推动消费增长和新的容量安排。如果我们的销售和营销努力产生的营业收入增长低于预期，我们的业务和运营结果将受到损害。如果我们无法吸引、招聘、发展、整合和留住优秀有效的销售人员，或者如果我们的销售人员无法达到预期的生产力水平，或者如果我们的销售和营销项目，包括我们的销售补偿计划，未能有效执行，我们可能无法实现预期的营业收入增长。
向大客户的销售工作存在一些风险，这些风险在向小型组织销售时可能不存在或存在程度较低。
销售给大客户涉及风险，这些风险在向较小的组织销售时可能不存在，或存在程度较小，例如销售周期较长，客户在定价和其他条款谈判中具有更强的杠杆作用，客户需求更加复杂，包括响应不断变化的行业法规，需要与为这些客户提供建议或帮助其整合IT解决方案的第三方合作，需要大量的预付销售成本，完成部分销售的可预测性较低，客户支持期望较高。例如，大客户可能需要大量时间来评估和测试我们的平台或新功能，然后才做出购买决定。此外，购买我们产品时，大客户可能会从传统的现场解决方案转变，并且在做购买决定时可能依赖于我们没有关系的第三方。此外，大客户可能对新产品和服务的合规性和供应商尽职调查程序更加全面，这可能会增加销售给他们所需的时间和资源，并且如果我们未能满足他们的合规标准，可能会导致无法向他们销售。许多因素也影响了我们销售周期的长短和变异性，包括需要向潜在客户介绍我们平台的用途和优势，重新协商现有协议以涵盖额外工作负载，法律的变化，购买的自主性质以及预算周期，以及评估和购买批准流程的竞争性质。因此，我们的销售周期长度，从机会识别到交易关闭，可能因客户而异，向大企业销售通常需要更长时间才能完成。此外，与小企业相比，我们历史上也看到大企业的消费增长需要更长时间。此外，大客户通常开始在有限范围内部署我们的产品，但仍要求实施服务并进行定价折扣谈判，这会增加我们在销售工作中的前期投入，但无法保证这些客户的销售是否能够证明我们大量的前期投资是值得的。如果我们未能有效管理与销售周期和向大客户销售相关的风险，可能会影响我们的业务、财务状况和运营结果。
我们行业板块或全球货币中不利的情况、云支出的减少或低于预期的消费，可能会限制我们发展业务的能力，并对我们的运营结果产生负面影响。
我们的经营业绩可能会因我们所在行业或全球经济对我们、我们的客户和潜在客户的影响而变化。美国和其他地区的一般经济状况的负面状况或波动，包括由GDP增长变化、金融和信用市场波动、银行倒闭、国际贸易关系、通货膨胀、利率波动、流行病、大流行病或其他公共卫生危机（如COVID-19大流行），政治动荡和地缘冲突、自然灾害、战争或对美国、欧洲、亚太地区、日本或其他地方的恐怖袭击，都可能导致商业投资减少，包括对云技术的支出，并且可能对我们业务的增长产生负面影响。例如，俄罗斯与乌克兰之间以及中东地区持续的军事冲突，以及中国与台湾之间不断升级的紧张局势已经导致全球资本市场波动，并可能对全球经济产生进一步影响，包括扰乱全球供应链。此外，一般经济条件的不利情况可能会对我们客户的预算或现金流产生负面影响，这可能会影响我们的客户要求我们的合同条款，包括付款条件。许多竞争对手比我们更大且拥有更多财务资源，他们可能会通过降低价格以吸引我们的客户来应对具有挑战性的市场条件。我们无法预测任何经济放缓、不稳定或复苏的时间、强度或持续性，无论是一般情况还是在任何特定行业内。
我们的增长依赖于合作伙伴关系的发展、扩展和成功。
作为我们对人工智能数据云的愿景的一部分，我们需要发展和维护一组数据提供商、数据消费者和数据应用开发人员的网络。我们与这些合作伙伴之间的关系，以及我们的合作伙伴与我们的客户之间的关系，使我们的客户从我们的平台和人工智能数据云，包括snowflake市场，获得了增强价值。我们未来的增长将越来越依赖于这些关系的成功，如果我们在发展和维护这些关系或我们平台上支持或可消费的数据类型和质量，以及数据应用方面失败，那么我们的业务、财务状况和运营业绩可能会受到不利影响。
此外，我们的营业收入中有一小部分但不断增加的收入是由于我们与全球系统集成商、托管服务提供商和经销商的关系。越来越多地，我们和我们的客户依赖这些合作伙伴提供专业服务，包括客户实施和从传统解决方案的迁移，但可用的合格合作伙伴可能不足，或者我们可能无法与足够的合作伙伴建立或维护关系，以满足客户需求。虽然我们为合作伙伴提供培训和其他赋能项目，但这些项目可能并不有效或未能持续利用，并且我们对这些投资的回报可能低于预期。此外，新的合作伙伴可能需要大量培训或重大时间和资源才能达成生产力。如果我们未能有效管理和发展我们这些合作伙伴的网络，或者未能正确监控他们与我们客户之间互动的质量和有效性，我们吸引和保留新客户的能力以及扩大客户对我们平台的使用可能会受到影响，并且我们的运营结果和增长率可能会受到损害。
如果我们无法成功管理专业服务业务的增长并提高这些服务的利润率，我们的运营结果可能会受到影响。
我们的专业服务业务为客户提供实施和培训服务，随着产品营业收入的增加，这一业务规模变得更大和更复杂。我们认为，我们未来的成功在一定程度上取决于专业服务的投资，以促进客户代码转换和迁移，从传统解决方案向我们的平台采纳，特别是与大型企业合作。因此，我们的销售工作一直在帮助客户更快地实现我们平台和人工智能数据云的价值，而不是专注于专业服务业务的盈利能力。我们的专业服务定价基于这些服务的预期成本，因此，我们预计随着时间的推移将改善专业服务业务的毛利润百分比。如果我们无法管理专业服务业务的增长并提高这些服务的利润率，我们的营运成果，包括利润率，可能会受到影响。
如果我们失去管理团队的关键成员，或者无法吸引和留住我们业务和未来增长所需的高管和员工，那么我们的业务和未来增长前景可能会受到影响。
我们的成功部分依赖于我们的高管持续服务，以及我们在研发、销售和市场领域的其他关键员工。
随时可能因关键员工的招聘或离职而导致我们执行管理团队或其他关键员工的变动。我们的执行官和其他关键员工是根据意愿雇佣的，这意味着这些人员可以在任何时候终止与我们的雇佣关系。例如，在2024年2月，Frank Slootman辞去了首席执行官职务，Sridhar Ramaswamy被任命接替他。在2024年7月，我们前执行副总裁Grzegorz Czajkowski辞职并离开Snowflake，追寻其他机会，而在2024年9月，Vivek Raghunathan被任命为工程与支持高级副总裁接替他。额外的执行官离职或执行领导的任何重大变动可能会损害士气，导致其他人员离职，或在继任执行官了解我们的业务时引入运营延误或风险，而这些都可能危害我们的运营结果。
此外，为了执行我们的增长计划，我们必须吸引和留住高素质的人才。对于这些人才的竞争非常激烈，尤其是对于那些在设计和开发基于云的数据平台产品方面经验丰富的工程师，包括具有人工智能能力的产品，以及经验丰富的销售、客户支持和专业服务人才。由于我们平台的复杂性，我们还依赖于现有软件工程师的持续服务。
为了支持我们不断增长的业务，我们需要在全球各地继续招聘，并管理返岗和远程办公政策，这可能会增加业务运营的复杂性和成本。我们时常面临招聘和留住符合资格员工的困难，而且我们预计会继续经历这种困难。许多与我们竞争的公司拥有比我们更多的资源，并能提供更有竞争力的薪酬和福利。此外，我们要求大部分员工在办公室工作，而某些竞争对手允许员工在远程工作环境中工作。此外，潜在员工和现有员工经常会考虑与他们的就业有关的股权奖励的价值。自2025财年开始以来，我们的股价大幅下跌。如果我们的股权奖励的实际或认知价值继续下降或出现显著波动，或者我们现有的员工从清算先前授予的股权奖励中获得显著收益，可能会对我们招募和留住关键员工的能力造成不利影响。此外，现有员工和潜在员工可能会认为他们的股权奖励只有有限的增长空间，而我们的竞争对手可能能够提供更具吸引力的薪酬套餐。为了留住我们现有的员工并管理潜在的员工流失，包括由于影响我们股权奖励的实际或认知价值的股价下跌和市场波动，我们可能会发放额外的股权奖励或给予员工增加的现金薪酬，这可能会对我们的经营业绩造成负面影响，并对股东造成稀释。最后，如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工，他们的前雇主可能会试图主张我们或这些员工已经违反了我们或他们的法律义务，这会导致我们的时间和资源被分散。
我们也相信，公司的文化是我们迄今成功的关键因素之一，并且我们提供的平台的关键性质能够在员工中促进更高的目标感和成就感。随着我们的员工队伍在全球范围内变得越来越庞大和分散，我们可能无法保持文化中的重要方面。任何未能保持我们的文化的情况都可能会对我们留住和招聘人才的能力产生负面影响。如果我们未能吸引和招聘新员工，或未能留住和激励当前员工，我们的业务和未来增长前景将会受到损害。
如果我们平台的可用性不能满足我们对客户的服务水平承诺，可能会对我们当前和未来的营业收入造成负面影响。
我们通常向客户承诺，我们的平台将维持最低服务可用性。如果我们无法履行这些承诺，我们可能需要为客户提供额外的容量而无需收费，这可能会显著影响我们的营业收入。我们依赖公共云服务提供商，如AWS、Azure和GCP，公共云中的任何可用性中断都可能导致我们无法满足对客户的服务级别承诺。在某些情况下，我们可能与公共云服务提供商没有合同权利来赔偿由于公共云中的可用性中断造成的任何损失。此外，任何未能满足我们的服务级别承诺都可能损害我们的声誉，并阻碍我们平台的采用，从而可能导致我们的营业收入因未来使用量减少而损失。任何服务级别的失败都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们承担数据泄露、知识产权侵权和其他索赔的责任，这会给我们带来巨大的潜在责任。
在我们的客户合同和某些战略合作协议中，我们承担了由我们造成的某些安防-半导体漏洞和数据保护索赔的责任，以及由我们依赖的某些第三方造成的责任。我们与客户、合作伙伴、投资者和其他第三方的合同中也可能包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意为了声称的侵权、盗用或其他知识产权侵犯问题以及其他事宜而进行辩护和赔偿。我们可能无法成功限制我们的责任和赔偿义务，并从供应商和合作伙伴那里获得相应的责任和赔偿义务，要求他们为我们的义务做出贡献，触发我们的责任或赔偿义务的事件可能导致涉及多个客户或其他第三方的多项索赔。此外，已经发生过我们的客户或其他业务伙伴试图主张赔偿，即使赔偿义务尚未触发，而对抗此类索赔可能耗费时间和金钱。我们无法保证我们可能获得的保险覆盖范围是否完全或部分地覆盖任何责任或赔偿义务。我们可能需要对合同索赔的全部金额负责，这可能导致巨额责任或对我们的业务造成实质性干扰，或可能对我们与客户或其他第三方的关系产生负面影响，减少对我们平台的需求，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
收购、战略投资、合作伙伴关系或联盟可能难以识别，带来整合挑战，转移管理层的注意力，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的业务、财务控件和运营结果产生不利影响。
我们过去曾寻求收购或投资于我们认为能够补充或扩展我们平台、增强我们科技，或提供其他增长机会的业务、合资企业和平台科技，并且未来可能会这样做。例如，自2024财年开始，我们收购了几家公司，包括开发数据清理室技术的私人公司Samooha, Inc.；利用生成型人工智能的私人互联网搜索公司Neeva Inc.；提供高效迁移数据库到人工智能数据云工具套件的私人公司Mountain US Corporation（前名Mobilize.net Corporation）；提供差分隐私平台的私人公司LeapYear Technologies, Inc.；以及专注于美国公共部门的私人数据分析公司Night Shift Development, Inc.（Night Shift）。任何此类收购或投资可能会分散管理层的注意力，并导致我们在识别、调查、融资和追求合适机会方面承担各种费用，无论交易是否完成，并可能导致不可预见的运营困难和支出。尤其是，如果收购公司的关键人员选择不为我们工作，他们的软件无法轻松适配我们的平台，或者由于所有权、管理或其他原因，我们在保留任何收购业务的客户、供应商或合作伙伴方面遇到困难，我们可能会遇到同化或整合收购公司的业务、科技、产品、人员、合同或运营的困难或意外成本。我们能够完成的任何此类交易可能不会产生我们所期望的协同效应或其他好处，这可能会导致大幅的减值费用。这些交易还可能导致稀释性权益证券发行或债务的产生，这可能对我们的经营结果产生不利影响。此外，我们可能会继承我们收购的公司的承诺、风险和责任，而这些我们无法成功缓解并可能因我们现有的业务而被放大。最后，出于我们的收购或投资，争议或诉讼可能会时不时发生，包括在实现收益目标方面。
作为我们公司发展计划的一部分，我们投资于公司以支持我们的关键业务计划。这些公司范围广泛，从初创、成长阶段的公司到已建立营收流的成熟公司。我们的战略投资面临着无法实现期望的战略协同效应以及部分或全部投资资本损失的风险。此外，我们的竞争对手可能会与我们一起投资于这些公司，并且可能获取关于我们公司发展计划或其他业务计划的信息。我们的投资的财务成功通常取决于有利市场条件下的退出。在我们投资的任何公司中，如果有任何公司不成功，包括未能实现战略商业目标以及未能实现有利退出，我们可能会对我们全部或部分投资进行减值或损失的确认，这在过去我们已经做过。此外，在某些情况下，我们必须将我们战略投资公司之一或多个的财务结果纳入我们的财务报表中。由于一般市场条件、银行倒闭等原因，任何此类投资公司财务结果的波动可能会对我们的简明合并财务状况、经营成果、现金流或普通股价格产生负面影响。如果一个或多个此类投资公司未能及时向我们提供编制简明合并财务报表和披露所需的信息，我们可能无法及时报告我们的财务结果，这将对我们的业务和普通股价格产生负面影响。
我们还与策略合作伙伴建立战略合作关系，约定将第三方技术纳入我们的平台和服务。在某些情况下，我们与提供技术的战略合作伙伴有营业收入分享协议。如果我们无法与潜在的战略合作伙伴就我们可以接受的条款达成协议，或者根本无法达成协议，我们可能无法成功与拥有我们所需技术的公司建立合作关系。这类战略合作关系还面临许多风险，包括安防-半导体控制、赔偿义务以及知识产权和其他专有信息的所有权。上述任何情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成损害。
季节性可能导致我们剩余履约义务或客户消费出现波动。
在过去，我们每年的第四个财政季度都会收到来自新老客户的大量订单。因此，我们每年的第一和第四财政季度通常会看到更高的非GAAP自由现金流，我们剩余绩效承诺的顺序增长也通常在每年的第四个财政季度最高。我们可能无法成功地使我们的现金流出与现金收入对齐，特别是因为我们预计随着我们继续针对大型企业客户的采购、预算和部署周期，这种季节性将变得更加明显。此外，尽管消费通常在假期期间较低，但任何减少的幅度很难预测，这可能导致不准确的财务指导。有关非GAAP自由现金流的更多信息，包括非GAAP自由现金流的定义以及自由现金流与根据美国通用会计原则（GAAP）计算的最直接可比财务指标调和的信息，请参阅题为“管理层讨论和分析财务状况和运营结果”的部分。
我们与联邦、州、地方和外国政府及机构以及高度监管的组织开展业务；因此，我们面临与特殊合同条款、非标准产品部署以及遵守额外流程、规则和法规相关的更高风险。
我们通过我们的合作伙伴直接向美国政府、州和地方政府、外国政府以及受严格监管的组织提供我们的平台。我们已经并可能继续进行重大投资，以支持政府板块未来的销售机会，包括获得政府认证或许可。我们可能无法获得或维持一个或多个必要的政府认证或许可，或者我们可能需要对我们的业务、运营或产品进行意外改变，以获得或维持这些认证或许可。因此，除非我们满足这些认证或许可的要求，否则我们向政府部门销售的能力可能会受到限制。
例如，在追求来自美国公共领域业务的过程中，我们于2024年9月收购了Night Shift，这是一家为美国国家安全社区提供服务的数据分析公司。在一个全球企业中获得和维护国家安全许可将需要重大的运营投资，以及成功实施新流程和控制措施。此外，与我们标准的商业业务不同，我们预计将我们的平台和其他产品，包括Night Shift的传统产品，交付给客户环境，这带来了因为较少了解和控制我们平台的运营和安防而出现的风险和挑战。
我们向政府机构的销售绝大部分是通过我们的分销商和经销商间接进行的。与政府机构直接或间接开展业务存在多种风险。许多政府机构需要就我们的业务模式、平台的用途和优势进行大量教育。政府及其机构的采购流程极具竞争性且耗时，政府关于采购需求的决定在某些情况下可能受政治影响。为了追求这些机会，我们需要承担大量前期时间和费用，这使我们额外面临合规风险和成本，并不能确保我们（或第三方分销商或经销商）能够赢得合同。此外，我们的平台需求可能受公共部门预算循环的不利影响，以及在任何给定财政周期内可能受到减少或延迟的资金可用性的影响，包括与推迟的联邦政府关门有关。此外，如果我们或合作伙伴成功获得竞争性合同奖项，该奖项可能会受到一个或多个竞争投标人提出法律诉讼挑战，即所谓的“买盘抗议”。买盘抗议可能导致增加与获取或维持合同奖项相关的费用或对获奖合同进行不利修改或丢失。如果买盘抗议不成功，这些合同下的工作启动和资金启动的延迟可能导致我们的实际结果与预期结果存在实质和不利的差异。由于这些漫长而不确定的销售周期，我们很难预测与政府机构或我们的分销商和经销商在政府市场达成客户协议的时间。
此外，公共部门客户可能根据合同、法定或监管权利，有权方便地或因违约终止与我们或我们的第三方分销商或转售商的现有合同。如果合同因便利而终止，我们可能只能收取终止前的平台官网使用费用和结算费用。如果合同因违约终止，我们可能需要对客户为采购替代产品或服务所产生的额外费用负责，或者被禁止与政府实体进一步开展业务。此外，直接或间接提供产品或服务给政府的实体，必须遵守与政府合同的形成、管理和履行相关的各种复杂法律、法规和合同条款。这些法律、法规和合同条款施加的合规义务比商业合同通常遇到的更为繁重，并且它们通常给予政府市场的客户实质性权利和救济措施，其中许多在商业合同中并不常见。这些权利和救济措施可能与知识产权、价格保护、向政府提供的信息的准确性、事件通知和终止权利有关。此外，政府可能将采购要求作为立法的替代手段，并在与购买直接无关的领域施加比商业部门更严格的要求。例如，在2024年10月，白宫管理和预算办公室发布了备忘录m-24-18， 《推进政府中人工智能的负责任采购》 ，提供了关于联邦机构采购人工智能的新详细指导和要求。这些规则和要求可能适用于我们或我们无法控制其实践的第三方转售商或分销商。这些方的不合规可能导致我们在合同和客户满意度问题上受到影响。
此外，联邦、州和地方政府及监管机构经常对承包商进行审查和审计，以确保遵守适用的法律、法规和合同条款。如果通过审计或调查发现我们未能遵守适用的要求，我们可能会面临民事和刑事处罚以及行政制裁，包括合同终止、没收我们所获得的利润或付款、触发价格削减条款的相关费用、罚款、丧失政府认证或安全许可，以及未来无法参与政府业务的暂停或禁止，我们可能会遭受声誉损害。
此外，我们正在越来越多地投资于与金融服务和医疗保健等受到严格监管的商业领域中的客户和合作伙伴开展业务。现有和潜在的客户，如这些行业中的客户，可能需要遵守与使用和实施我们的平台或服务有关的更严格法规，或者特定涉及第三方厂商的法规，这些法规可能会由不同的客户以不同方式解释。此外，监管机构可能会对一般受监管实体的第三方厂商，或者特别是我们的公司，提出要求，我们可能无法或选择不满足。我们可能做出更昂贵的特殊符合承诺，超出我们的预期，或者我们无法满足。此外，这些受严格监管领域的客户及其监管机构通常有权对我们的系统、产品和做法进行审计。如果一个或多个客户或他们的监管机构判断我们业务的某些方面不符合法规要求，我们可能会受限于继续或扩展我们的业务。
我们的客户还包括一些非美国政府，这些政府在采购、预算、合同和审计风险方面也适用于美国政府合同的类似风险，特别是在我们的客户基础尚不成熟的某些新兴市场。这类销售可能还会增加我们在反腐败法律下的责任风险。此外，遵守复杂的法规、安全认证和各种司法管辖区的合同条款可能会很昂贵，并消耗大量财务和管理资源。在某些司法管辖区，我们赢得业务的能力可能会受到政治和其他与市场竞争地位无关的因素的限制。此外，如果我们与政府和高度监管的组织开展业务的努力未能产生预期的营业收入增长，可能会对我们的业务和运营结果造成损害。这些困难中的每一个都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
自然灾害、公共卫生危机和其他灾难性事件可能对我们的业务、运营以及我们、我们的合作伙伴和客户运营的市场和社区产生不利影响。
我们的平台及其依赖的公共云基础建设容易受到灾难性事件的损坏或中断，例如地震、洪水、火灾、停电、通信故障、网络攻击、军工-半导体冲突或战争、恐怖袭击、犯罪行为、破坏、其他蓄意破坏行为、地缘政治事件以及流行病、大流行或其他公共卫生危机，如COVID-19大流行。我们在美国的一些企业办公室和我们运营的一些公共云数据中心位于旧金山湾区和太平洋西北地区，这些地区以地震活动而闻名。尽管我们可能采取预防措施，但在我们或我们的公共云提供商的设施发生自然灾害或其他意外问题时，可能会导致中断、停机和其他性能和质量问题。
我们的客户也面临着灾难事件的风险。如果这些事件发生，对我们平台的需求可能会减少。
如果我们无法制定和维护适当的计划，以确保我们的业务在灾难事件期间和之后继续运作，并成功执行这些计划，如果发生这样的事件，我们的业务可能会受到严重损害。
我们目前的业务范围是国际性的，我们计划进一步拓展地理范围，这将带来各种运营挑战。
我们增长策略的一个组成部分是进一步扩大我们的国际业务和客户群。截至2024年10月31日的三个月和九个月，美国以外的客户账户产生了我们营业收入的24%。我们正在继续适应和制定策略来应对国际市场，但是不能保证这些努力将产生所期望的效果。例如，我们预计我们将需要与新合作伙伴建立关系，以便扩大到包括中国在内的某些国家，如果我们未能确定、建立和维持这些关系，我们可能无法执行我们的扩张计划。我们预计我们的国际业务在可预见的未来将继续增长，因为我们将继续在现有和新的国际市场中寻求机会，这将需要管理关注和财务资源的重大投入。
我们当前和未来的国际业务与运营面临多种风险，包括：
• 国际企业对公共云采用的速度低于预期;
• 特定国家或地域政治、经济、法律和监管环境的变化，包括大流行病、关税、贸易战、制裁或长期环保风险的影响；
• 需要根据中国、沙特阿拉伯和其他国家的数据主权要求对我们的平台进行调整和本地化，这可能会导致我们在进行这些更改时产生的工程和相关成本；
• 收回应收账款更加困难，付款周期更长；
• 贸易关系、法规或法律的意外变化，或选择性应用；
• 涉及隐私和数据安全、数据本地化以及商业和个人信息的未经授权使用或访问的新型、不断发展和更加严格的法规;
• 新的、不断发展的，以及潜在更严格的与人工智能技术相关的法规；
• 与美国相比，具有不同且潜在更苛刻的劳动法规，这些法规通常对员工更有利，包括在不允许随意雇佣的地区对解雇的规定，以及视为时薪和加班法规的规定；
• 有效管理固有的挑战，以及与增加跨大地域距离的员工数量相关的成本增加，包括实施适合每个司法管辖区的适当系统、政策、福利和合规程序的必要性；
• 在具有多元文化、语言、风俗、法律制度、替代争议解决系统和监管系统的新市场管理业务方面存在困难；
• 随着国际业务的增加，旅游、房地产业、基础设施和法律合规成本增加，包括与不断变化和可能矛盾的环保母基法规和要求相关的成本增加；
• 货币兑换汇率波动及其对我们营业收入、研发预付款和费用的影响，以及在未来我们可能这样做的情况下，利用缓解衍生品交易和进行对冲交易的成本和风险；
• 我们在一个国家的运营中赚取的收益再投资到其他国家的运营，以满足资本需求时，可能面临的限制或相关费用或税收；
• 法律和有利于当地竞争者的业务惯例或市场普遍偏好当地供应商；
• 知识产权保护不足或有限，或者在获取、维护、保护或执行我们的知识产权（包括商标和专利）方面遇到困难；
• 政治不稳定、军工-半导体冲突或战争，或恐怖活动；
• 接触到反腐败和反洗钱法律的责任，包括1977年修订后的美国《反海外腐败行为法》（FCPA）、美国贿赂法、英国《贿赂法案》，以及其他司法管辖区的类似法律和法规；
• 遵守与税收相关的法律法规的负担；和
• 法规、不利税负和可能使资金和收益返还困难或成本高昂的汇率期货控制。
我们预计将投入大量时间和资源以进一步扩大我们的国际业务，如果我们无法成功且及时地做到这一点，我们的业务和经营成果可能会受到影响。
由于我们通过一个中国-owned 的运营合作伙伴向某些跨国客户的中国关联公司提供我们的平台，因此中国的经济、政治和社会事件相关的风险可能会对我们的业务、财务控件、运营结果和增长前景产生负面影响。
我们目前向某些跨国客户的中国合作伙伴提供我们的平台。根据中国法律，我们必须通过一家中国拥有的运营合作伙伴提供我们的平台，该合作伙伴必须掌控和管理我们平台的某些方面，并作为记录上的卖方。这需要一个新的运营和市场进入模型，并且有可能出现功能或客户体验下降的风险，以及我们可能因运营合作伙伴的行为或不作为而承担责任或品牌受损。此外，开发和实施这一新模型是一项重大的投资，可能无法产生预期的回报。
我们还可能面临以下风险：
• 关于中国知识产权的有效性、可执行性和保护范围的不确定性，以及执行这些权利的实际困难；
• 无法保护我们在中国的知识产权和其他专有信息，免受未经授权的访问或盗窃；
• 网络事件风险加剧，可能导致未经授权访问或曝露客户数据；
• 无法遵守广泛而不断变化的中国法律，这些法律往往含糊不清或实施不一致；
• 可能影响我们在中国运营模式经济的税收法规变化;
• 经济或政治动荡；
• 中国经济放缓；和
• 一个由政府控制的汇率期货和资本管制，包括限制人民币兑换其他货币的可兑换性。
此外，中国与美国或其他国家之间的地缘政治和国家安全紧张局势可能导致我们在中国开展业务的能力受到进一步限制，我们在中国业务运营受到进一步审查，或为一些客户不愿与我们做生意，包括美国联邦政府。
由于这些及其他风险，我们在中国的运营可能比预期更昂贵或更困难，或者可能会失败，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生不利影响。
我们可能需要额外的资本来支持我们业务的增长，这种资本有可能无法按可接受的条件提供，甚至可能根本无法获得。
自成立以来，我们主要通过股权和债务融资以及客户支付的款项来资助我们的运营。我们无法确定我们的运营是否能生成足够的现金以完全资助我们的持续运营或业务的增长。我们打算继续进行投资来支持我们的业务，这可能要求我们进行进一步的股权或债务融资以获取额外的资金。如果市场波动和经济不稳定时期，额外融资可能无法获得对我们有利的条款，甚至可能根本无法获得。如果没有可接受条款的充足资金，我们可能无法投资于未来的增长机会，这可能会损害我们的业务、运营业绩和财务状况。我们所产生的任何债务可能赋予债权人优于股东的权利，对我们的资产提出索赔，并可能涉及与我们的资本筹集活动及其他财务和运营事宜相关的契约，这可能限制我们获取额外资本、追求商业机会和战略交易、回购股票以及支付普通股分红的能力。例如，我们的2027年到期的0%可转换高级票据和2029年到期的0%可转换高级票据（统称为票据）的持有人在对我们的资产提出索赔时享有优于普通股股东的权利，而管理每系列票据的契约（各自为契约并共同称为契约）包括对我们具有惯常的契约，例如支付本金和特别利息（如有）以及在与SEC的报告义务中保持及时（尽管没有对我们支付分红或发行、偿还、提前偿还或回购其他证券或债务的财务或运营契约或限制）。此外，如果我们发行额外的股权证券，包括在票据转换时发行的普通股，股东将面临稀释，并且在某些情况下，我们可能会发行优于我们普通股的权利的新股权证券。由于我们未来发行证券的决策将取决于许多考虑因素，包括我们无法控制的因素，我们无法预测或估计未来债务或股权证券的发行量、时间或性质。因此，我们的股东承担未来发行债务或股权证券可能降低我们普通股价值和稀释其权益的风险。
偿还债务需要大量现金，我们的业务可能无法产生足够的现金流来支付我们的巨额债务。
我们能否按计划偿还债券本金，支付特殊利息（如有），或者再融资取决于我们未来的业绩，受经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素影响。我们的业务可能无法继续从运营中产生足够的现金流来偿还债务并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能需要采取一项或多项替代方案，例如出售资产、重组债务或以可能艰难或高度摊薄的条款获得额外的股本资金。我们能否再融资债券取决于其时的资本市场和我们的财务状况。我们可能无法参与任何这些活动，或者以理想的条件参与这些活动，这可能导致我们违约债务义务。
我们可能没有足够的现金或筹集所需资金来支付可转换票据，或者回购基础变更时的票据，并且未来的债务可能会限制我们这样做的能力。
每系列票据的持有者在发生根本性变化的情况下，在满足某些条件和有限例外的前提下，有权要求我们回购其所有或部分票据，直至该系列票据到期日（如适用的契约中定义和描述）。在任何票据转换时，我们将需要进行现金支付以结算该转换，除非我们选择通过交付我们普通股的股份（除任何代替交付碎股的现金外）来完全结算。如果我们被要求回购已交回的票据或以现金结算票据的转换，可能没有足够的可用现金或无法在那时获得融资。此外，我们回购票据或在票据转换时支付现金的能力可能受到法律、监管机关或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在契约要求的情况下回购票据或在未来票据转换时支付任何现金，将构成相关契约下的违约。任何契约的违约或根本性变化本身也可能导致在管理我们未来债务的协议下的违约。如果在任何适用通知或宽限期之后，未来债务的偿还被加速，我们可能没有足够的资金来偿还债务、回购票据或在其转换时进行现金支付。
如果触发了票据的控件转换功能，可能会对我们的财务控件和经营结果产生不利影响。
如果触发了一系列票据的有条件转换功能，此类票据持有人将有权在规定期间内随时选择将其票据转换，正如适用契约所述。如果一个或多个持有人选择转换他们的票据，我们将需要通过支付现金来解决部分或全部转换义务，除非我们选择通过交付我们的普通股（除了用现金支付碎股以外）来完全解决这样的转换，这可能会对我们的流动性产生负面影响。此外，即使持有人没有选择转换他们的票据，根据适用会计准则，我们可能会被要求将相关系列票据的未偿本金的全部或部分重新分类为流动而非长期负债，这将导致我们净营运资本的实质性减少。
我们面临货币兑换汇率的波动，这可能会对我们的经营结果以及投资和持有现金的能力产生负面影响。
我们的销售目前以美元、欧元、英镑、澳元、加元和巴西雷亚尔计价，未来可能会以其他货币计价。因为我们以美元报告我们的经营结果和营业收入，因此我们目前面临外币转换风险，未来可能面临其他外币风险。如果我们无法成功对冲与货币波动相关的风险，我们的经营结果可能会受到不利影响。例如，美元升值可能会增加国际客户使用我们平台的实际成本，这可能会对我们的经营结果产生不利影响。此外，随着我们的国际业务扩展，越来越多的营业费用是在美国以外产生的。这些营业费用以外币计价，受外币汇率变动的影响。暴露于这些风险和波动可能对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
如果我们对关键会计估计或判断不准确，我们的经营业绩可能会受到不利影响。
根据GAAP的规定编制基本报表，要求管理层进行估计和假设，这些估计和假设会影响我们简明综合财务报表和相关附注中报告的金额。我们的估计基于历史经验和其他各种假设，在我们认为合理的情况下，具体信息请参阅《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析—关键会计估计》部分。这些估计的结果构成了对资产、负债、营业收入、成本和费用以及相关披露进行判断的依据。如果我们的假设发生变化，或者实际情况与我们的假设不同，可能会对我们的经营结果造成不利影响，这可能导致我们的经营结果低于证券分析师和投资者的预期，从而导致我们普通股的市场价格下跌。
与我们的知识产权有关的风险
我们的知识产权可能无法保护我们的业务或为我们提供竞争优势。
为了成功，我们必须通过商标、商业秘密、专利、版权、服务标志、发明转让、合同限制以及其他知识产权和保密程序，在美国和其他司法管辖区保护我们的业务、科技和品牌。尽管我们努力实施这些保护措施，但由于各种原因，它们可能无法保护我们的业务或为我们提供竞争优势，包括：
• 我们未能取得专利和其他重要创新的知识产权，或未能保持适当的机密性和其他保护措施来建立和保持我们的商业秘密；
• 在客户或合作伙伴通过专业服务或其他参与创建的任何知识产权中，如果我们无法将该知识产权作为业务的一部分使用或获取收益；
• 与知识产权的有效性、可执行性和保护范围相关的法律标准的不确定性和演变；
• 通过行政程序或诉讼可能无效化我们的知识产权。
• 我们无法检测和防止第三方侵犯或其他盗用我们知识产权的能力；
• 关于知识产权保护适用于人工智能科技（包括由人工智能科技生成的输出）的不确定性；以及
• 其他实际、资源或业务限制影响我们执法权利的能力。
此外，特定外国，尤其是某些发展中国家的法律，并未提供与美国法律相同水平的公司专有信息和资产，如知识产权、商标、商业秘密、专有技术和记录的保护。因此，我们可能会在海外保护和捍卫知识产权或专有权方面遇到重大问题。我们还可能面临知识产权和其他知识产权，包括技术数据、数据集或其他敏感信息的盗窃或未经授权的逆向工程的实质性风险。我们在这些外国国家强化知识产权权益的努力，可能无法获得我们开发的知识产权所带来的重大商业优势，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。此外，如果我们无法阻止我们的商业机密泄露给第三方，或者如果我们的竞争对手独立开发了我们的任何商业秘密，我们可能无法建立或维持在市场上的竞争优势，这可能会严重损害我们的业务。
为了实施我们的知识产权或专有权利、保护我们的商业机密或判断他人声称的专有权利的有效性和范围，可能需要进行诉讼。任何诉讼，无论结果如何，都可能给我们带来重大费用支出，使我们的技术和管理人员的努力分散，并可能导致他人就我们侵犯知识产权提出反诉。如果我们无法阻止第三方侵犯或侵占我们的知识产权，或者需要大笔开支来捍卫我们的知识产权，我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到重大不利影响。
我们可能会面临知识产权纠纷，这些纠纷成本高昂，并可能使我们承担重大责任和增加业务成本。
我们在存在大量专利、版权、商标、商业秘密及其他知识产权和专有权利的市场中进行竞争，同时也面临关于这些权利侵权的纠纷。此外，许多专利、版权、商标、商业秘密及其他知识产权和专有权利的持有者拥有广泛的知识产权组合，并且拥有比我们更强大的资源来维护他们的权利。与我们的主要竞争对手相比，我们的专利组合相对不够成熟，可能无法对这些主张提供实质性的威慑，也不能为我们提供强有力的反诉或谈判和解的基础。此外，在仅由持有专利但不是运营公司的实体对我们提出主张的情况下，我们的专利组合可能不会提供威慑，因为这些实体并不关心反诉。
我们参与的任何知识产权诉讼可能要求我们执行以下一项或多项措施:
• 停止销售、许可或使用包含我们据称侵犯、盗用或违反的知识产权的产品、功能或数据集。
• 要求我们更改我们产品或服务的名称;
• 支付巨额法律费用、和解支付、或其他费用或损害赔偿，包括对第三方的赔偿;
• 获得许可证或签订特许协议，这两者可能无法以合理条件或完全获得，以获得销售或使用相关知识产权的权利；或
• 重新设计被指控侵犯的产品，以避免侵权、盗用或违反，这可能会导致高昂的成本、耗时，甚至不可能。
知识产权诉讼通常复杂、耗时，并且解决费用高昂，这可能会分散我们管理层和技术人员的时间和精力。它还可能导致不利的宣发，这可能会损害我们的声誉以及吸引或留住员工、客户或合作伙伴的能力。随着我们的发展，我们可能会面临更高的知识产权侵权指控风险。针对我们的任何诉讼索赔的不利结果可能对我们的业务、财务控件和运营结果产生重大不利影响。
如果我们使用与我们的政策和程序或适用于此类软件的许可条款不一致的开源软件，可能会面临法律费用、损害赔偿或对我们的业务造成高昂的修复费用或干扰。
我们在平台和专业服务中使用开源软件。时不时地，使用第三方开源软件的公司会面临质疑其使用此类开源软件及其遵守适用开源许可证条款的索赔。我们可能会面临自称拥有我们认为是开源软件的各方提起的诉讼，或者声称不遵守适用开源许可证条款的诉讼。此外，尽管我们有旨在管理我们对开源软件使用的政策和程序，我们仍可能会在许可证条款苛刻的情况下包含开源软件，包括要求我们将源代码提供给他人使用或修改，而不对我们进行补偿，或无意中以可能使我们面临不遵守该许可证适用条款的索赔的方式使用第三方开源软件，包括知识产权侵权或合同违约的索赔。如果我们收到我们违反开源许可证的指控，我们可能会产生巨大的法律费用，面临赔偿责任，必须重新设计我们的产品以去除开源软件或公开发布我们专有源代码的某些部分，或被要求遵守苛刻的许可证限制，任何这些都可能对我们的业务产生重大影响。即使在没有索赔的情况下，如果我们发现使用的开源软件与我们的政策不一致，我们可能需要花费大量时间和资源来替换开源软件或者获得商业许可证（如果可用）。所有这些风险都因开源软件的所有权可能不确定而加剧，这可能导致诉讼，许多适用于开源软件的许可证尚未被法院解释，而这些许可证可能被解释为对我们商业化产品的能力施加意外的条件或限制。任何与我们政策或许可证条款不一致的开源软件使用都可能损害我们的业务和财务状况。
与我们的法律、监管和税收环境相关的风险
我们受到与数据相关的严格和不断变化的义务的约束，包括数据隐私和安防-半导体，未能或被认为未能遵守这些义务可能导致巨额罚款和责任，或者对我们的业务和前景造成重大损害。
我们遵循数据隐私和保护法律、法规、指南、外部和内部政策及其他文档、行业标准、认证以及适用于个人信息的收集、变速器、存储、使用和其他处理的合同及其他义务。这些义务正在迅速发展，范围广泛，复杂，并且包含不一致和不确定性。近期及预计将对我们的业务产生影响或可能产生影响的发展示例包括以下内容：
• 欧盟（EU）的通用数据保护条例（GDPR）和英国的通用数据保护条例对个人信息的处理设定了严格的要求。
• 印度的 数字个人数据保护法 (DPDP法)，于2023年8月通过，规定了印度个人数据的收集、使用、处理和存储方面的严格规定。DPDP法将在印度政府发布有效日期通知后生效，预计在2024年。 蘋果CEO庫克大規模沽出股票，套現踰3億港元。
• 欧盟提出了《隐私和电子通信法规》，如果通过，将对在电子通信环境中使用个人信息提出新的义务要求，特别是涉及在线跟踪技术和直接营销。
• 某些其他司法管辖区已实施数据本地化法律和跨境个人信息传输法律，例如巴西和中国，这可能会使我们跨司法辖区转移个人信息更加困难（例如转移或接收起源于欧盟或中国的个人或其他敏感信息），或者使我们的客户能够使用我们的平台在司法辖区之间转移或复制其数据。可能会改变或使现有可能促进跨境个人信息传输的机制失效。由于我们的业务模式涉及在地理区域之间传输和动员数据，无法或者在我们转移个人数据至美国或其他国家的能力上出现实质性限制可能会对我们的业务运营和营业收入造成重大影响。
• 在美国，联邦、州和地方政府已经或拟议通过数据隐私和安防-半导体法律，包括数据泄露通知法、个人数据隐私法和消费保护法。此外，近几年，包括加州、弗吉尼亚、科罗拉多、康涅狄克和犹他在内的多个美国州，制定了强制涵盖业务的综合隐私法，包括在隐私通知中提供特定披露并赋予居民一定的个人数据相关权利。这些权利可能包括访问、更正或删除某些个人数据，并选择退出某些数据处理活动，例如定向广告、用户画像和自动决策等，如被行使，可能对我们的业务和产品及服务供应造成不利影响。一些州还对处理某些个人数据，包括敏感信息，施加更严格的要求，如进行数据隐私影响评估。这些州法允许对不合规定进行法定罚款。例如，加州消费者隐私权法（CCPA），并经2020年加州隐私权法（CPRA）修正，提供了增加的隐私权利和保护，包括个人能够选择退出其个人信息的特定披露，并规定一定故意违规的罚款高达每次7500美元，并允许受到某些数据泄露影响的私人诉讼人可以获得重大的法定损害赔偿。其他美国州已经或正在考虑采纳类似的法律。
• 我们维护的认证和适用于我们平台的标准（或者我们可能维护或将来可能适用的标准），如美国联邦风险和授权管理计划（FedRAMP），美国国防部影响级别4（IL4），付款卡行业数据安全标准（PCI-DSS），国际标准化组织（ISO）/国际电工委员会（IEC）27001，健康信息trust联盟通用安全框架（HI-trust CSF），StateRAMP等，正在变得更加严格。
• 我们可能还会受到新的法律的约束，这些法律专门针对非个人数据。例如，我们可能会受到欧盟数据法的某些部分的约束，该法对数据和云服务的互操作性和交换机-云计算义务施加了一定的要求，以使用户能够在云服务提供商之间无不当延迟或成本地进行切换，并且还涉及有关跨境国际转移和政府访问非个人数据的特定要求，尤其是在欧洲经济区以外。
这些及其他类似的法律与监管发展可能会导致法律和经济的不确定性，增加我们的责任风险，影响我们设计、营销和出售平台的方式，以及我们运营业务的方式，我们的客户和合作伙伴处理和分享数据的方式，我们处理和使用数据的方式，以及我们如何在不同法域之间转移个人数据，这些都可能增加我们的成本，要求我们在合同中承担更繁重的义务，影响我们在某些法域的运营能力，和/或对我们平台上可用数据的类型或需求产生负面影响。可能会有新的法律被通过，或者现有法律可能以与我们的实践不一致的方式被解释和应用，我们努力遵守不断演变的数据保护规则的努力可能会失败。我们可能需要承担大量的成本以遵守这些法律和法规，以满足客户在合规性方面的要求，以及建立和维护内部政策、自我认证和第三方认证，以支持我们的合规计划。我们的客户可能会将其某些GDPR合规或其他隐私法义务委托给我们，我们可能还需花费资源来协助客户满足这些合规义务。
我们或我们的第三方服务提供商和子处理者对适用的数据隐私和安防-半导体义务的任何实际或感知的不合规可能会导致监管机构、客户或其他人针对我们的诉讼、调查或索赔，从而造成声誉损害、更高的责任和赔偿义务、巨额罚款、诉讼费用、额外的报告要求或监督、禁止处理个人信息、要求销毁或不使用个人信息、限制我们开发或商业化平台的能力、无法处理个人信息或在特定司法管辖区内运营，以及其他损害。例如，如果监管机构主张我们未能遵守GDPR或英国GDPR，我们可能面临（i）2000万欧元或1750万英镑（视情况而定）之罚，或（ii）我们全球年度营业收入的4%，以较高者为准，以及潜在的数据处理限制和处罚。此外，私人原告在对公司提起与隐私和信息安全相关的索赔时变得越来越活跃，包括集体诉讼。有些索赔允许基于每次违反的基础上追讨法定损害赔偿，并且如果可行，依据数据的成交量和违反次数可能会导致巨额的法定损害赔偿。即使我们没有被认定违反这些法律和其他义务，对这些问题的调查通常需要消耗大量资源并产生负面宣传。此外，我们或我们的第三方服务提供商和子处理者未能遵守适用义务的任何失败可能会导致针对我们的诉讼。某些监管机构，如FTC，可能会因这些诉讼禁止我们使用某些个人信息。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们发布有关我们安防-半导体计划及我们对个人信息或其他机密信息的收集、处理、使用和披露的隐私政策、认证和其他文件。我们或我们的供应商可能未能遵守这些政策、认证或文件，或者可能被认为未能遵守。监管机构或私人方声称我们没有遵循我们发布的文件或以其他方式侵犯个人隐私权或未能遵守数据保护法律，即使我们不被判定为责任，也可能会导致辩护代价高昂且耗时，并可能导致不利的宣发，损害我们的业务。
人工智能技术的开发和应用存在问题，再加上不确定的监管环境，可能会给我们的业务运营带来声誉损害、责任或其他不利后果。
适用于人工智能科技的法律和监管环境不确定且正在快速演变，这可能导致新的和加强的政府或监管审查、诉讼、保密、隐私或安防-半导体风险、伦理问题、法律责任或其他复杂情况，这些都可能对我们的业务、声誉或财务控件或运营结果产生不利影响。各州、地区和超国家机构，包括欧盟和美国，已经通过或提议了与人工智能科技的使用或销售相关的新规则和法规。例如，欧盟的人工智能法案，作为第一个全面的法律框架，规制人工智能，于2024年8月生效。这些法规可能会对我们开发、提供和使用人工智能科技施加繁重的义务，并使我们面临更高的监管执行和诉讼风险。如果我们无法使用人工智能科技或该使用受到限制，我们的业务可能效率较低，或者我们可能处于竞争劣势。
特别是，在人工智能技术的知识产权和隐私法律应用方面存在重大不确定性。知识产权所有权和许可权，包括与人工智能技术相关的版权，尚未得到法院或其他联邦或州法律法规的充分解决，我们对人工智能技术的使用或将人工智能技术引入我们的产品和服务可能导致在所有权或知识产权方面发生争端，或面临侵犯版权或其他知识产权的索赔风险。此外，我们的人工智能技术可能涉及个人和其他敏感数据的处理，并可能受到涉及隐私、数据保护和信息安全的法律、政策、法律义务和合同要求的约束。某些隐私法赋予消费者权利（如获得同意或删除某些个人数据的权利）并规范自动化决策。声称或实际未能履行这些义务可能导致监管调查和罚款或处罚，要求我们改变业务实践或重新训练算法，或阻止或限制我们使用人工智能技术。例如，FTC曾要求其他公司交出或取消使用人工智能技术生成的有价值的洞见或培训，FTC认定这些公司违反了隐私和消费者保护法律。我们还可能因为使用的第三方人工智能技术的知识产权、隐私或其他法律违规行为而承担责任，我们可能无法完全补救我们蒙受的任何损失（例如，我们对第三方人工智能技术的使用可能受到责任限制或不提供责任保障（例如，免费或开源技术））。
我们使用或提供的人工智能技术中所使用的算法或训练方法可能存在缺陷。数据集可能过于宽泛、不足，或包含不适当的有偏信息。我们的生成式人工智能技术也可能生成不准确、误导性、有害或存在缺陷的输出。这可能发生的原因包括模型所依赖的输入不准确、不完整或有缺陷（包括恶意操作者通过错误输入或逻辑“污染”模型），或者算法逻辑有缺陷（所谓的“幻觉”）。我们的客户或他人可能依赖或使用这些输出，导致损害，或可能导致不利后果，这可能使我们面临品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。最后，如果我们推出或提供引起关注或争议的服务或技术，我们可能遭受品牌或声誉损害、竞争损害和/或法律责任。
我们受反腐败、反贿赂、反洗钱等法律约束，不遵守这些法律可能会使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、财务状况和经营业绩。
我们受到《美国反海外腐败法》（FCPA）、美国国内行贿法、2010年英国《行贿法案》以及其他反腐败和反洗钱法律的约束，适用于我们开展业务的各个国家。近年来，反腐败和反贿赂法律严格执行，并广泛解释为一般禁止公司、员工和第三方中介未经授权直接或间接向公共或私营部门的受益人提供贿赂或不当支付或利益。随着我们增加国际销售，包括在中国的销售，以及面向公共部门的销售，我们可能与业务伙伴和第三方中介合作，用于推广或转售我们的产品并取得必要的许可、许可证和其他监管批准。此外，我们或我们的第三方中介可能与政府机构或国有或附属实体的官员和雇员直接或间接互动。即使我们未明确授权此类活动，我们也可能因这些第三方中介、员工、代表、承包商、合作伙伴和代理商的腐败或其他违法活动而承担责任。
我们可能会对我们的员工、代理商、客户、合作伙伴、供应商和其他第三方的行为负责，如果这些行为违反了我们的政策和适用法律。随着我们在国际上和进入公共板块市场扩张，我们在这些法律下的风险可能会增加。
检测、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败、反贿赂或反洗钱法律的行为可能需要高层管理人员投入大量的时间、资源和精力。此外，不遵守反腐败、反贿赂或反洗钱法律可能会使我们面临举报投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、其他民事或刑事处罚或禁令、暂停或禁止与某些人签约、声誉损害、负面媒体报道以及其他后果。如果发出任何传票或发起调查，或施加政府或其他制裁，或者如果我们在任何可能的民事或刑事诉讼中未获胜，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到损害。
我们受政府出口和进口管制的约束，如果违反这些管制可能会影响我们在国际市场上的竞争能力或使我们承担责任。
我们的平台受美国出口管制法规约束，包括美国出口管理条例，我们在平台中整合了加密技术。这种加密技术只能在获得必要的出口授权后出口到美国以外的地区，包括许可证、许可证例外或其他适当的政府授权，还包括提交加密分类请求或自我分类报告。
获取特定销售所需的出口许可或其他授权可能需要耗费时间，并可能导致销售机会的延误或损失。此外，我们的活动受美国经济制裁法律和各种美国机构实施的法规的约束，包括美国财政部外国资产控制办公室，禁止向被禁地区或受制裁方出售或提供大多数产品和服务。违反美国制裁或出口管制法规可能导致严重罚款或处罚，并可能使负责的员工和管理人员面临监禁。
如果我们的渠道合作伙伴未能获得适当的进口、出口或再出口许可证，我们可能也会受到声誉损害以及其他负面后果的影响，包括政府调查和处罚。
此外，除了美国，各国还规定了某些加密和其他科技的进出口，包括进出口许可要求，并颁布了可能限制我们在这些国家分发平台的法律。我们平台的变化或未来的出口和进口法规变更可能会导致我们在国际市场推出平台的延迟，阻止拥有国际业务的客户全球使用我们的平台，或在某些情况下，阻止将我们的平台出口或进口到某些国家、政府或个人。各种政府机构不时提议对加密技术进行进一步监管。出口或进口法规、经济制裁或相关立法的任何变化、增加的出口和进口管控、或这些规定针对的国家、政府、个人或技术的变更，都可能导致我们的平台减少被现有或潜在的拥有国际业务的客户使用，或我们减少出口或卖出我们的平台的能力。我们平台的减少使用量或出口或卖出我们平台的能力受限都将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的国际业务可能使我们面临超出预期的税务负担。
我们正在扩展国际业务，以更好地应对我们在国际市场的增长。我们的公司结构和关联的转让定价政策考虑了国际市场的未来增长，并考虑了涉及公司间交易的各个实体的职能、风险和资产。我们在不同法域支付的税款取决于美国等不同法域的税法对我们国际业务活动的适用，以及税率的变化、新的或修订的税法或对现有税法和政策的解读，以及我们以与公司结构和公司间安排一致的方式运营我们业务的能力。我们经营的法域的税务机关可能会质疑我们根据公司间安排对公司间交易定价的方法，或者不同意我们对特定法域的收入和支出的确定。如果发生这样的质疑或分歧，而我们的立场未能维持，我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，这可能导致一次性税费、高有效税率、减少的现金流和我们运营的整体盈利能力下降。我们的基本报表可能未能反映足够的准备金以覆盖这种意外情况。
税法或税收裁决的变化可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。
我们受制于或者在运营中所面对的税收制度，包括收入和非收入税，目前尚未确定，并且可能会发生重大变化。税法、法规或裁定的变化，或者对现行法律和法规解读的更改，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。名为《减税和就业法案》和《通胀减少法案（通胀法）》的法律，对美国税法做出了许多重大更改。例如，通胀法包括的规定将影响某些公司的美国联邦所得税，其中包括一项最低税，相当于某些大型公司调整后财务报表收入的15%，以及适用于在建立的证券市场进行交易的公司的1%的消费税，适用于某些股票回购的公允市值超过同一纳税年度中股票发行的公允市值。在2023年2月，我们的董事会批准了通过股票回购计划回购最多$20亿普通股。在2024年8月，我们的董事会批准了在股票购买计划下再回购$25亿未偿还的普通股，并将股票回购计划的到期日延长至2027年3月。在当前或未来的股票回购计划下回购我们的普通股可能会导致应缴消费税，我们将继续评估这种消费税责任（如果有的话）对我们总税负的影响。来自美国国内税务局和其他税务机构关于这类法规的未来指导可能会影响我们，其中的某些方面可能会在未来的立法中被废止或修改。
此外，我们在开展业务的司法管辖区的税务义务和实际税率可能会增加，包括由经济合作与发展组织（OECD）主导的基地侵蚀和利润转移（BEPS）项目，以及由OECD或欧洲委员会领导的其他倡议。
由于我们国际业务活动的规模庞大并不断扩大，这些对我们活动的税收变化可能会提高我们全球货币有效税率、对我们业务征收的税款数量以及我们的合规成本，并损害我们的财务状况。这些变化还可能追溯适用于我们的历史业务，并导致征收的税款超过我们在基本报表中估计和记录的金额。我们继续监测新全球和美国立法对我们有效税率的影响。
我们使用净营业亏损结转可能受到限制。
在我们的历史中，我们遭受了重大损失，预计在不久的将来不会盈利，并且可能永远无法实现盈利。对于2018年1月1日之前开始的应税年度，未使用的美国联邦净经营损失（NOLs）可以结转，以抵消未来的应税收入（如果有的话），直到这些未使用的NOLs到期。在当前的美国联邦所得税法下，2017年12月31日之后开始的应税年度产生的美国联邦NOLs可以无限期结转，但在2020年12月31日之后开始的应税年度，这些NOLs的可扣除额限制为该年度应税收入的80%。在州级别，可能存在使用NOLs被暂停或以其他方式限制的时期，这可能会加速或永久增加应缴的州税。
截至2024年1月31日，我们有美国联邦、州和外国的净营业亏损（NOL）递延税额分别为62亿美元、56亿美元和17520万美元。在62亿美元的美国联邦NOL递延税额中，61亿美元可以无限期递延，但使用限制为应税收入的80%，剩余的1亿美元将在2032年开始到期。州NOL递延税额将于2024年开始到期。在17520万美元的外国NOL递延税额中，16960万美元可以无限期递延，剩余的560万美元将在2027年开始到期。
此外，根据1986年修订的《国内收入法》第382节及相应的州法律规定，如果一家公司经历了“所有权变更”，通常定义为一名或多名股东或股东团体持有至少我们股票的5%，并在滚动的三年期间内将其所有权提高超过50个百分点，则公司的使用其变更前的净操作亏损结转以抵消其变更后的收入或税收的能力可能会受到限制。我们可能已经历或可能会经历所有权变更，原因是我们股票所有权的变化，其中一些可能是在我们无法控制的范围内。这可能会限制我们每年可以利用的净操作亏损额度，以抵消未来的应税收入或税务负债。后续的所有权变更和关于净操作亏损的美国税法规则变化可能会进一步影响未来年度的限制。
我们的有效税率或税务负担的变化可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们需要在美国和各个外国司法管辖区内缴纳所得税。我公司对全球所得税和其他税收责任的确定需要管理层做出重大判断，并且有许多交易的最终税务确定存在不确定性。我们相信我们所得税准备是合理的，但最终税务结果可能与我们在简明合并基本报表中记录的金额不同，并可能在确定的期间或期间内对我们的财务结果产生重大影响。
由于以下几个因素，我们的有效税率可能会增加:
• 我们在各个司法管辖区运营的税前收入相对金额变化，这些地区的法定税率不同；
• 税法、税收条约和相关法规的变更或对其的解释；
• 关于我们评估实现递延税款资产的能力的变更，这些评估基于我们未来业绩、可能的税务策略的谨慎性和可行性，以及我们从事业务的经济和政治环境。
• 当前和未来税务审计、检查或行政上诉的结果；以及
• 收购和剥离的影响。
这些发展中的任何一个都可能对我们的运营结果产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们的股票价格可能波动，普通股的价值可能下降。
我们普通股的市场价格一直以来高度波动，并可能由于多种因素而继续波动或大幅下跌，其中一些因素超出了我们的控制，包括：
• 我们财务状况或经营业绩的实际或预期波动；
• 我们实际或预计的财务表现与证券分析师和投资者的预期之间的差异；
• 我们平台定价或消费的变化；
• 更新我们预计的运营和财务结果;
• 适用于我们业务的法律或法规的变化;
• 我们或竞争对手公布重大业务发展、收购、投资或新产品信息；
• 涉及我们或行业板块其他公司的谣言和市场猜测；
• 与我们的平台或我们的客户相关的重大数据泄露、中断或其他事件；
• 我们参与诉讼或政府或监管调查或询问，以及这些诉讼、调查或询问的发展和结果；
• 高级管理层或关键人员变更；
• 公司估值波动，尤其是高增长或云计算公司的估值，被认为与我们可比。
• 我们普通股的成交量；
• 我们内部人员或其他股东对我们普通股的购买和出售；
• 我们市场预期未来规模和增长速度的变化；
• 我们发行或回购普通股或可转换或可交换为我们普通股的证券以及与此类证券相关的任何衍生交易；和
• 一般政治、社会、经济和市场情况。
广泛市场和行业波动以及一般经济、政治、监管和市场条件，如衰退、通货膨胀、利率变化或国际货币波动，也可能对我司普通股的市场价格产生负面影响。此外，科技股票在历史上经历了高水平的波动。在过去，市场证券价格波动的公司往往会面临证券集体诉讼。我们已经，也可能会在未来成为这类诉讼的对象，可能导致重大开支并分散我们管理层的注意力。我们目前正受联邦法院证券集体诉讼的审判。请参阅标题为“法律诉讼”的部分，以获取更多信息。
将票据转换可能会稀释我们股东的所有权利益，或者可能会压低我们普通股的价格。
可转换债券的转化可能稀释我们股东的所有权权益。在转换可转换债券时，我们可以选择以现金、普通股股份或两者的组合来偿还义务。如果我们选择以普通股股份或现金与普通股股份的组合来偿还我们的转换义务，任何基于此转换所发行的普通股在公开市场上的销售可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。此外，可转换债券的存在可能会鼓励市场参与者进行卖空，因为可转换债券的转换可能被用于满足卖空头寸，或预期将可转换债券转换为我们的普通股可能会压低我们普通股的价格。
盖帽看涨交易可能会影响票据价值和我司普通股的市场价格。
我们与一些初始购买方（或其关联方）和某些其他金融机构（统称为期权交易对手）就每一系列票据进行了私下议定的看涨交易。这些看涨交易通常旨在减少我们普通股可能的稀释，从而抵消任何超过转换票据本金金额的现金支付，该减少或抵消数量受到上限的限制。
在建立其初始对冲的 capped call 交易时，期权对手方就我们的普通股进行了各种衍生交易，并/或在票据定价时或之后不久购买了我们的普通股。他们可能会通过进入或解除与我们普通股相关的各种衍生品，并/或在票据到期前购买或出售我们的普通股或其他证券，来调整他们的对冲头寸，他们可能在与票据转换相关的任何“观察期”内这样做，或者在我们根据 capped call 交易行使相关选择权后，以下任何票据的回购或赎回, 每种情况均如契约中所述。这种活动也可能导致或避免我们普通股或票据的市场价格上涨或下降。
我们在关于带涨看涨交易的交易对手风险下受到限制。
期权对手方是金融机构，我们将面临任何或所有对手方可能在有上限的看涨交易中违约的风险。我们对期权对手方的信贷风险的暴露不会有任何抵押品担保。过去的全球经济形势导致许多金融机构实际上或感知上出现失败或财务困难，这可能会对期权对手方在有上限的看涨交易中的表现产生不利影响。如果某个期权对手方进入破产程序，我们将成为这些程序中的无担保债权人，索偿金额将等于我们与该期权对手方在有上限的看涨交易中的当前暴露。我们的暴露将依赖于许多因素，但通常情况下，暴露的增加将与我们普通股的市场价格和波动性的增加相关。此外，在期权对手方违约时，我们可能会遭受更多的稀释，这种稀释的影响将不会得到补偿，超出我们目前对普通股的预期。我们无法保证期权对手方的财务稳定性或可行性。
我们在与融资、收购、投资、股权激励计划或其他活动中发行额外的资本股，将会稀释所有其他股东的持股。
我们预计将来会发行更多的股票，这将导致所有其他股东的股份被稀释，包括在可变债券转换时发行普通股。我们预计将根据我们的股权激励计划向员工、非员工董事和顾问授予股权奖励。我们也可能在未来通过股权融资来筹集资金。作为我们的业务策略的一部分，我们已经进行并可能继续收购或投资于公司、产品或技术，并发行股权证券来支付任何此类收购或投资。任何额外股票的发行可能导致股东的持股比例受到显著稀释，并使我们普通股的每股价值下降。
我们可能无法实现我们股票回购计划所预期的开多期股东价值，以及在我们宣布要回购后未能回购我们的普通股可能会对我们的股价产生负面影响。
2023年2月，我们的董事会授权通过股票回购计划回购高达$20亿的普通股。2024年8月，我们的董事会授权在股票回购计划下额外回购$25亿的未清偿普通股，并将股票回购计划的到期日期从2025年3月延长至2027年3月。回购可能不时地通过公开市场（包括通过预设交易计划）、在私下协商的交易中或根据适用证券法以其他方式进行。
任何回购的时机和金额将由管理层根据市场情况和其他因素的评估来决定。该方案并不强制我们收购任何特定数量的普通股，并且可以在我们自行决定的情况下随时暂停或终止。在我们宣布回购股权意图后，如果未能回购股票，可能会对我们的声誉、投资者对我们的信恳智能或我们的股价产生负面影响。
我们的股票回购计划的存在可能导致我们的股票价格高于原本的水平，并有可能降低我们股票的市场流动性。虽然我们的股票回购计划旨在提升长期股东价值，但无法保证它会实现这一目标，因为我们普通股的市场价格可能低于我们回购股票的价位，而短期股票价格波动可能会降低该计划的有效性。回购我们的普通股减少了我们可用于资助营运资本、资本支出、战略收购或投资、其他业务机会以及其他一般企业项目的现金量，我们可能未能实现任何股票回购计划所预期的长期股东价值。此外，《通货膨胀法案》对某些企业股票回购征收1%的消费税。
如果证券或行业分析师发布关于我们业务的不利或不准确的研究，我们普通股的市场价格或成交量可能会下降。
我们普通股的市场价格和成交量受到分析师对我们财务信息和其他披露的解读方式的影响。我们无法控制这些分析师。如果证券分析师或行业分析师停止对我们的覆盖，我们的股票价格将受到负面影响。如果证券或行业分析师降低我们普通股的评级或发布关于我们业务的负面报告，我们的股票价格可能会下跌。此外，投资者和分析师可能不理解我们的基于消费的业务模式与基于订阅的业务模式的区别。如果这些分析师中的一个或多个停止覆盖我们，发布关于我们业务的不准确研究，或未能定期发布报告，可能会导致我们普通股的需求下降，从而可能使我们的股票价格下跌并减少我们普通股的成交量。
我们暂时没有意向分红派息，因此，普通股股东取得投资回报的能力将取决于我们普通股价格的增值。
我们从未宣布或支付过任何现金分红派息，也不打算在可预见的未来支付任何现金分红派息。未来支付分红的决定将由我们的董事会酌情决定。因此，我们的普通股持有人可能需要依靠普通股价格升值后的销售，这可能永远不会发生，作为实现他们投资未来收益的唯一途径。
我们作为一家上市公司需要承担重大成本，我们的管理层需要花费大量时间来履行公司公共责任和企业治理实践。
作为一家上市公司，我们必须遵守《交易所法》、《萨班斯-奥克斯利法案》、《多德-弗兰克华尔街改革与消费保护法案》的报告要求，以及纽约证券交易所的上市要求和其他适用的证券规则和法规。我们的管理层和其他人员投入大量时间来遵守这些要求。此外，这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本，并使某些活动变得更加耗时和昂贵。此外，与公司治理和公共披露相关的法律、法规和标准的不断变化给上市公司带来了不确定性。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏具体性而存在不同的解读，因此，随着监管和管理机构提供新指导，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而发展。这可能导致合规事项的不确定性持续存在，并且由于持续修订披露和治理实践而带来的更高成本。我们打算继续投入资源以遵守不断发展的法律、法规和标准，这项投资可能会导致一般和行政费用的增加，以及管理层将时间和精力从产生营业收入的活动转向合规活动。如果尽管我们付出了努力，仍然未能遵守不断发展的法律、法规和标准，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。未能遵守这些规则还可能使我们更难获得某些类型的保险，包括董事和高管责任保险，我们可能不得不接受降低的保单限额和保障，或支付显著更高的费用以获得相同或类似的保障。我们无法预测或估算作为上市公司所需承担的额外成本金额或这些成本的具体时间。
全球货币监管机构、我们的投资者、客户和员工对于esg的审查日益加严，这可能会影响我们的声誉和业务。
许多行业的公司在美国和国际上都面临着与其环境、社会和治理（ESG）实践和报告相关的日益严格审查。例如，关于ESG事项的新的国内和国际法律法规，包括环境可持续性和气候变化及人力资本管理，正在考虑中或正在被采纳，这可能包括特定的、目标驱动的披露要求或义务。我们对增加的ESG披露要求的回应可能需要额外的投资和新实践和报告流程的实施，所有这些都涉及额外的合规风险和成本。在我们分享有关我们的ESG实践的信息的范围内，我们可能会因这些披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。此外，我们可能会不时传达ESG目标或倡议，这可能是昂贵的并且难以实施。不能保证我们将会实现任何这些目标，我们的倡议将实现其预期结果，而我们实施这些与ESG相关的倡议或实现ESG相关目标的能力可能取决于我们控制范围之外的外部因素。
此外，我们可能会遭遇来自客户、政府机构、倡导团体、员工或其他利益相关者的反对，他们对我们实际或感知的立场，或对我们在社会、环境、治理、政治、公共政策、经济、地缘政治或其他敏感问题上的缺乏立场表示不满。任何对这些问题缺乏透明度的看法都可能损害我们的品牌和声誉、员工的参与度和留存率，以及客户和合作伙伴与我们开展业务的意愿。
作为一家上市公司，我们有义务建立和维护适当有效的财务报告内部控制，任何未能保持这些内部控制的充分性都可能对投资者对我们公司的信恳智能产生不利影响，从而影响我们普通股的价值。
根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的规定，我们需要管理层提供一份报告，内容包括我们在每个财政年度末对财务报告内控有效性的评估。这项评估包括披露我们的管理层在财务报告内控中识别出的任何重大缺陷。此外，我们的独立注册公共会计师事务所也需要对我们的财务报告内控有效性进行验证。我们遵守第404条的要求需要我们承担大量开支并付出显著的管理努力。我们已建立内部审计小组，并随着我们不断发展，我们预计将雇佣更多具备公共公司经验和技术会计知识的会计和财务人员，并更新执行合规评估所需的系统和流程文档。
在我们内部控制的评估和测试过程中，如果我们发现财务报告内部控制存在一个或多个重大缺陷，我们将无法确认我们的财务报告内部控制是有效的。我们不能保证未来不会在财务报告内部控制中发现重大缺陷或重大不足。任何未能维持财务报告内部控制的情况都可能严重妨碍我们准确报告我们的财务状况或经营成果。如果我们无法得出结论认为我们的财务报告内部控制是有效的，或者我们的独立注册公共会计师事务所认为我们在财务报告内部控制中存在重大缺陷或重大不足，我们可能会失去投资者对我们的财务报告准确性和完整性的信心，我们的普通股市场价格可能会下跌，并且我们可能会受到SEC或其他监管机构的制裁或调查。未能纠正我们财务报告内部控制中的任何重大缺陷，或者未能实施或维持其他公共公司所需的有效控制系统，也可能限制我们未来进入资本市场的机会。
我们章程文件、契约以及特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制我们的股东更换或移除现任管理层的尝试，并限制我们普通股的市场价格。
我们修订和重新制定的公司章程和修订后的公司附则的条款可能会延迟或阻止控制权的变更或管理层的变更。我们修订和重新制定的公司章程和修订后的公司附则包括以下条款:
• 授权我们的董事会，在不需要股东进一步行动的情况下，发行未指定优先股，其条款、权利和偏好由我们的董事会决定，可能优于我们的普通股；
• 规定所有股东采取的行动必须通过正式召开的年度或特别股东大会，而非通过书面同意；
• 特别会议只能由我们的董事会、董事会主席或首席执行官召集。
• 建立一个提前通知程序，以便在股东大会或特别会议上提出股东提案，包括提名人员当选我们的董事会;
• 确定我们的董事会分为三个类别，每个类别任期为三年；
• 董事会选举中禁止累积投票；
• 规定我们的董事只能因故被免职;
• 规定董事会成员的空缺只能由在任董事会成员的多数填补，即使不足法定人数。并且
• 需要我们的董事会或持有至少66 2/3%的表决权股份的股东批准，才能修改我们的公司章程和公司章程的某些条款。
这些规定可能会挫败或阻止我们的股东更换或罢免现任管理层的尝试，因为这使得股东更难更换董事会成员，而董事会负责任命我们的管理层成员。此外，由于我们在特拉华州注册成立，我们受特拉华州一般公司法第203条的规定的约束，该条款通常在某些例外情况下禁止特拉华公司在股东成为“相关”股东后的三年内与任何“相关”股东进行广泛的业务组合。上述任何规定都可能限制投资者未来愿意为我们普通股支付的价格，并可能阻止我们公司的潜在收购者，从而降低我们的普通股股东在收购中获得其普通股溢价的可能性。
此外，契约中的某些条款可能会使第三方收购我们变得更加困难或昂贵。例如，契约将要求我们，除非其中另有说明，在发生根本性变化（如契约中定义）时，以现金回购相关系列的票据，并且在某些情况下，增加转换比例，供与根本性变更（如契约中定义）相关的票据转换的持有者使用。对我们的收购可能会触发要求我们回购相关系列的票据和/或增加相关转换比例的要求，这可能会使潜在收购者进行这种收购的成本更高。这些额外成本可能会导致延迟或阻止一次原本对投资者有利的收购。
我们的修订和重述的公司章程指定特拉华州的衡平法院以及在可执行的范围内，美国联邦地区法院为我们与股东之间某些争议的唯一论坛，这将限制股东选择与我们或我们的董事、高级职员或员工之间争议的司法论坛的能力。
我们的修订和重述的公司章程规定，特拉华州衡平法院是依据特拉华州法或普通法进行以下类型诉讼或程序的独占论坛：任何代表我们提起的派生诉讼或程序，任何主张我们当前或前任董事、高级职员或其他员工对我们的公司或股东所负信义义务违反的诉讼，任何基于特拉华州普通公司法、我们修订和重述的公司章程或我们修订和重述的章程所提出的索赔诉讼，任何特拉华州普通公司法赋予特拉华州衡平法院管辖权的诉讼，或任何主张对我们或我们的任何当前或前任董事、高级职员或其他员工提起的、受内部事务原则管辖的索赔诉讼。本论坛选择条款不适用于为执行《交易法》或任何其他联邦法院拥有独占管辖权的索赔而提起的诉讼。
此外，证券法案第22条款创设了对所有此类证券法案诉讼具有并行管辖权的联邦法院和各州法院。因此，州和联邦法院都有权审理此类诉讼。为了防止在多个司法管辖区进行诉讼以及不同法院对相互冲突或矛盾裁决的威胁，除其他考虑之外，我们修订和重新制订的公司章程规定，美利坚合众国的联邦地方法院将成为解决依据证券法案主张的投诉的唯一法院。虽然特拉华州法院已经确认这种选择法院的规定在面上是有效的，但股东仍可能试图在非独家法院规定指定的地点提起诉讼。在这种情况下，我们将期望积极主张我们修订和重新制订的公司章程独家法院规定的有效性和可执行性。这可能需要在其他司法管辖区解决此类诉讼而产生重大额外费用，并且不能保证这些规定将被其他司法管辖区的法院执行。此外，投资者无法放弃遵守联邦证券法律及其附属规则和规例。
这些关于论坛选择的规定可能会限制股东在司法论坛提出对我们或我们的董事、高管或其他雇员有利于争议的索赔的能力。如果法庭发现我们修正和重新规定的公司章程中的任一专属论坛规定在诉讼中不适用或无法执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决争议而产生额外成本，这可能会严重损害我们的业务。
项目2。无证股票发行与资金用途
未注册权益证券的最近销售
收购夜班
2024年9月18日，根据2024年9月6日起的特定股票购买协议的条款，我们向Night Shift的某些股权持有人发行了67,975股普通股作为我们收购Night Shift全部已发行资本股的部分对价。这些股票根据股票购买协议的条款在发生特定事件时会被收回。根据股票购买协议的条款，这些股票的总价值为820万美元。我们根据《证券法》第4(a)(2)条规定的注册豁免以及或Regulation D制定的第506条规则作为发行人非公开发行的交易依据发行了这些股票。我们部分依赖股权持有人的陈述依据了这一注册豁免。
可转换高级票据的发行
在2024年9月27日，我们完成了票据的发行。有关票据发行的更多信息，请参见本季度报告第10条 "可转换高级票据" 中的简明合并基本报表，以及我们于2024年9月27日向SEC提交的8-k表格的当前报告。
发行人购买股权证券
以下表格显示了我们在截至2024年10月31日的三个月内根据授权的股票回购计划进行的股票回购活动（以千为单位，除每股数据外）：
购买的总股数 每股平均价格 (1)
公开宣布计划中购买的股票总数 该计划下尚可购买的股票的大致美元价值 (2)
2024年8月1日至2024年8月31日
3,749 $ 117.72 3,749 $ 2,550,735 2024年9月1日至2024年9月30日
5,077 $ 113.18 5,077 $ 1,976,163 2024年10月1日至2024年10月31日
— — — $ 1,976,163 总计 8,826 8,826
(1) 每股加权平均支付价格不包括与回购相关的交易成本和消费税。
(2) 2023年2月，我们的董事会授权，在2023年3月1日，我们公开宣布，批准回购高达20亿美元的普通股。2024年8月，我们的董事会再次授权，并于2024年8月21日公开宣布，回购额外25亿美元的普通股，并将股票回购计划的到期日期从2025年3月延长至2027年3月。本栏目披露的金额不包括与回购相关的任何交易成本。回购可能不时地在公开市场（包括通过预设交易计划），私下协商的交易或其他符合适用证券法的交易中进行。回购的时间和金额将由管理层基于对市场状况和其他因素的评估来确定。该计划不要求我们收购任何特定数量的普通股，回购计划可能会根据我们的裁量权随时暂停或中止。
第三部分。对高级证券的违约情况。
无。
第4项.矿山安全披露
不适用。
第5项其他信息
交易安排
行动
日期
10b5-1条例* 非规则10b5-1** 交易安排下的总股份 到期日 Frank Slootman , 董事
已采纳
2024年9月30日 X
324,563 (1)
2025年6月30日
* 旨在满足规则10b5-1(c)的积极防御
** 不旨在满足规则10b5-1(c)的积极防御
(1) 根据规则10b5-1计划，受交易安排影响的实际股份数量可能会有所不同，原因包括（i）我们扣留某些股份以满足与限制性股票单位的归属相关的税务扣缴义务和/或（ii）由于四舍五入在限制性股票单位归属时分配的整股数量，视具体情况而定。
在上一个财季中没有其他董事或高级职员，根据 Rule 16a-1(f) 的定义。 已采纳 和/或 终止
展品6. 陈列品
附件 描述 表格 文件编号 展览 归档日期 Deloitte&Touche独立注册的公共会计事务所同意。 8-K 001-39504 3.1 9/18/2020 8-K 001-39504 3.1 11/29/2023 8-K 001-39504 3.1 3/3/2021 8-K 001-39504 4.1
9/27/2024
8-K 001-39504 4.2
9/27/2024
8-K 001-39504 4.3
9/27/2024
8-K 001-39504 4.4
9/27/2024
X
X
8-K 001-39504 10.1
9/27/2024
X X X X X 101 以下来自Snowflake Inc.截止2024年10月31日季度期间的10-Q表季度报告中的财务信息，以Inline XBRL（可扩展商务报告语言）格式呈现，包括：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明合并全面损失报表，（iv）简明合并股东权益变动表，（v）简明合并现金流量表，以及（vi）简明合并基本报表附注。
X 104 封面页互动数据文件（格式为内联XBRL并包含在展品101中）。 X
*本展示文件中附有的32.1和32.2号证明被视为随附本第10-Q表格的季度报告，并不被视为《交易法案》第18条的目的而“提交文件”，也不受该条款责任的约束，也不得被视为包含在证券法案或交易法案的任何申报文件中，无论该申报文件中包含任何一般性并入条款。
签名
根据1934年修订的证券交易法的要求，公司已由被授权的下列人员代表公司签署本报告。
日期: 2024年11月27日
SNOWFLAKE INC. 由： /s/ Sridhar Ramaswamy
姓名： Sridhar Ramaswamy
职称： 首席执行官
(首席执行官) 由： /s/ Michael P. Scarpelli 姓名： Michael P. Scarpelli 职称： 首席财务官 （财务总监）
由：
/s/ 何Emily
姓名： 何Emily
职称： 首席会计官
（主管会计官）
