第三季度2024年投资者介绍:
免责声明和其他信息 5公司概况 7 2024年第三季度业绩 14 附录 20 目录 2
1995年《私人证券诉讼改革法案》免责声明 本演示文稿包含前瞻性声明（如《1995年私人证券诉讼改革法案》中定义）。这些声明，包括但不限于有关我们2024财政年度第四季度和全年财务结果的声明，涉及我们对业务和未来事件的当前假设、预测和期望。任何此类前瞻性声明都涉及风险和不确定性，并可能基于许多重要因素而发生变化，其中许多可能超出公司的控制范围。包含此类信息并不应被视为公司或任何其他人对公司目标将会实现的表述。诸如"估计"、"规划"、"计划"、"目标"、"相信"、"期望"、"预期"、"打算"、"应该"、"有信心"、"将"、"可能"、"预测"等表述可能会识别出前瞻性声明。除非适用法律要求，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，包括任何财务目标或估计，无论是基于新信息、未来事件还是其他原因。导致结果与我们前瞻性声明不符的因素可能包括但不限于公司年度报告第I部分第1A项“风险因素”中披露的因素，该报告涵盖了截至2024年2月3日结束的财政年度的第10-K表格，以及我们随后在美国证券交易委员会提交的报告和文件中披露的其他因素：与全球经济和金融状况的变化相关的风险，包括通货膨胀对消费支出和我们的营业业绩、财务状况和费用管理的影响，以及我们是否能充分减轻影响的能力；与地缘政治格局和冲突相关的风险，如红海上的近期海上船只袭击，以及该类冲突可能升级以及这些冲突对国际贸易、供应商交付或运费成本增加的影响，恐怖主义行为、群体伤亡事件、社会动荡、民众暴动或不顺从引起的风险；与自然灾害和其他突发灾害事件相关的风险；与我们未能吸引客户、预期客户需求、预期和变化趋势、管理我们的库存和产品交付有关的风险；与我们未能在一个竞争激烈且不断演变的行业中有效运作的风险相关；与我们能否执行和维护我们的战略和增长计划的成功有关的风险，包括在我们的“永远向前计划”中概述的风险；与外汇汇率波动相关的风险；与我们的税务义务和有效税率波动相关的风险，包括因全球业务的收益和损失导致的波动可能造成我们营业业绩的波动；与全球业务运营相关的风险，包括我们销售或采购产品的经济条件或政治情况的变化或进口关税或贸易限制的变化，包括与2024年美国总统选举结果有关的新政府上台所带来的影响；与不利的公共卫生事态相关的风险和不确定性；与气候变化和其他企业责任问题相关的风险；与对公司、公司高管和董事们声誉造成的伤害风险有关；与实际或受威胁的诉讼相关的风险；与网络安全威胁和隐私或数据安全事件相关的风险；以及我们信息系统可能面临的潜在损失或中断。 其他信息 本演示文稿中使用, 除非另有定义，"Abercrombie"和"Abercrombie品牌"均包括Abercrombie & Fitch和abercrombie kids，"Hollister"和"Hollister品牌"包括Hollister和Gilly Hicks。此外，“美洲”包括北美洲和南美洲，“EMEA”包括欧洲、中东和非洲，“APAC”包括亚太地区，包括亚洲和大洋洲。
4. 报告和使用通用会计准则和非通用会计准则的措施 本报告包括某些调整后的非通用会计准则的财务指标。关于非通用会计准则的财务指标的详细信息以及通用会计准则的财务指标与非通用会计准则的财务指标的调和情况在本报告附录中予以说明。在本报告中所使用的“通用会计准则”是指美国境内通用承认的会计原则。由于四舍五入的原因，小计和总计可能不平衡。本报告所包含的净利润和每股净利润财务指标归属于阿伯克朗比和费奇公司，不包括归属于非控股利益的净利润。公司认为，所提供的每个非通用会计准则财务指标对于投资者有用，因为它们提供了一种衡量公司运营绩效的指标，排除了公司认为不反映其未来运营展望的某些项目的影响，如资产减值损失等，从而增强了投资者对不同期间运营可比性的理解。管理层在所述期间使用这些非通用会计准则的财务指标评估公司的绩效并制定未来运营绩效的预期。非通用会计准则的财务指标应作为对公司的通用会计准则财务结果的补充使用，而不能作为替代品，并且可能不会按照其他公司提供的类似指标的相同方式进行计算。公司提供可比销售额，定义为以下总和的百分比：（1）过去一年内至少以相同品牌开设并且平方英尺面积在过去一年内未扩大或缩小超过20％的门店的销售额，并将上一年的净销售额按照当前年份的外币兑换汇率计算，以消除外币汇率波动的影响，和（2）上一年的净销售额换算成当前年份的外币兑换汇率，以消除外币汇率波动的影响的数字净销售额。公司还根据恒定汇率提供特定的金融信息，以加强对基本业务趋势和运营绩效的投资者的理解，同时消除外币兑换汇率波动的影响。以恒定汇率计算的外汇影响是通过将当年的平均汇率应用于去年的结果，并扣除对冲的一年比一年的影响而得出的。以每股摊薄的外币影响通过使用26％的税率来计算。
艾贝克隆比＆ 费奇公司是一家全球性的、以数字为主导的、泛渠道的服装和配饰零售商，为儿童到千禧一代提供为其特定生活方式需求定制的商品。我们的企业宗旨“我们在你成为和塑造自己的旅程中与你同在”激发了我们以顾客为中心的品牌以及我们的全球员工。
公司概况
$14.6亿 $12.9亿 $15.6亿 $17.3亿 $22亿 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 60% 40% 产品 247 全球净销售 客户声音体验 全球商店（FY 2023） 数字渠道 10%增长 年均复合增长率 客户声音数字渠道净销售（FY 2023） 博士 毕业生 热爱旅行 着迷时尚 数字化导向 聚焦千禧一代 7 美式足球联赛系列
体验 $21.6亿 $18.3亿 $21.5亿 $19.6亿 $20.8亿 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 518 产品 客户声音 全球净销售 客户声音数字渠道净销售（FY 2023） 30% 70% 商店 数字化 2023年回归增长 年同比增长率 达到适龄 自我成长 追求舒适 重视多样性 富有竞争力 定位Gen Z世代，瞄准千禧一代父母 企业全球商店（FY 2023） 让人感觉良好 节日庆典 大学设计购物
公司概况 $72 $127 $70 $(20) $343 $93 $485 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 FY 2024 $3.5 $3.6 $3.6 $3.1 $3.7 $3.7 $4.3 FY 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY 2021 FY 2022 FY 2023 FY 2024 稳定 & 转型 稳定 & 转型 销售 & 盈利能力 9 净销售额（以十亿美元计）营业利润（损失）（以百万美元计）COVID 关闭影响 COVID 关闭影响 营业利润率 11%3%9%(1%)2%4%2%同比 增长 16%0%19%(14%)1%3%5% 预计 约 15% 利润率 预计 14% 至 15% 增长
公司概况 10 1 2 以财务纪律经营 • 以更灵活的成本结构运营 • 寻求费用效率，同时保护对数字、技术和店铺增长的投资 3 永远向前规划支柱 加速企业范围数字革命 • “更了解他们” - 继续扩大和加速对客户分析的投资，以提高客户参与度 • “在所有地方给他们惊喜” - 持续投资于人员、系统和流程，改善端到端的客户体验 执行全球品牌增长计划 • 数据驱动的店铺扩张方法 • 通过数字营销和社交销售培育品牌爱好者
公司资料 1 产品 全球品牌增长 11 收藏品及拓展 • 图形授权 • 运动服饰 • A&F 最佳着装嘉宾 数字客户获取 • 影响者渠道 • 社交电商 (Instagram, TikTok, 微信) • 联营销售 地域板块扩张 • 本地化的线上/线下体验 • 推动区域增长 (美洲、欧洲、亚太) • 数字市场 VOICE 体验
公司资料 12 • 以个性化领先 • 快速、数字化产品测试 • 房地产位置分析 • 现代基础设施 (零售 ERP、数据基础设施) • 一致的全渠道体验 (线上和门店) • 强大、现代化的忠诚计划 企业全面数字革命2
公司资料 (1) 按净销售额百分比计算。 (2) 代表截至 2024 年11月2日的本财年至今期间。 更多详细信息请参考附录。 13 43亿美元 62.9% 2023 51.7% 11.3% 营业费用 (1) 营业利润率 毛利润 (1) 净销售额 财务管理3 37亿美元 56.9% 2022 54.5% 2.5% 2024 年至今 (2) 毛利率率 从 2022 年开始因 AUR 改善和 运费成本降低 扩大 营业费用 杠杆效应 较 2022 年水平提高，由销售增长、预期通胀和 数字基础设施投资、市场营销推动 34亿美元 65.4% 51.0% 14.4%
+170个基点 年增毛利率 65.1% 14.8% 第六个季度，我们的全球团队 实现了两位数的净销售增长。 出色的销售表现导致 大幅超出预期的 顶线和底线成绩。 在各个地区和品牌普遍 增长的情况下，我们继续 以高水平执行，利用我们的 区域 Playbooks 和 操作模式。 Abercrombie & Fitch Co. CEO Fran Horowitz 2024 +14%年增 营业利润率 净销售额 全球销售增长 财务管理 +20个基点 年增 12亿美元 美洲 +14%年增 欧洲、中东、非洲 +15%年增 亚太地区 +32%年增 Q3 更新 +15%年增 +14%年增
2024 Q3 结果 31 43 36 33 41 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 868 1,191 820 901 986 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 158 219 165 200 182 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 15 美洲净销售额（以百万美元计） 欧洲、中东、非洲净销售额（以百万美元计） 亚太地区净销售额（以百万美元计） • 净销售额相较去年增长14% • 可比销售相较去年增长16% (1) • 净销售额相较去年增长15% • 可比销售相较去年增长13% (1) • 净销售额相较去年增长32% • 可比销售相较去年增长16% (1) (1) 可比销售按固定货币基础计算。 更多讨论请参考“财报和 GAAP 与 非 GAAP 指标的报告和使用” 2024 Q3 净销售结果按部门 +14% 年增 +15% 年增 +32% 年增
2024 Q3 结果 $509 $698 $449 $552 $579 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 $1,056 $1,453 $1,021 $1,134 $1,209 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 $548 $755 $572 $582 $630 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 16 总公司净销售额(以百万美元计) Abercrombie品牌净销售额(以百万美元计) Hollister品牌净销售额(以百万美元计) • 历史上最高的Q3净销售额 • 净销售额同比增长14% • 与去年同期相比，可比销售额增长16%(1) • 品牌历史上Q3净销售额最高 • 跨性别、渠道和地域不断增长 • 总净销售额的52% • 品牌历史上Q3净销售额最高 • 跨性别、渠道和地域均取得销售增长 • 总净销售额的48%(1) (1) 可比销售额按照恒定货币基础计算。更多讨论请参阅“报告和使用通用会计准则和非通用会计措施”。2024 Q3 品牌净销售结果 +14% 同比增长 +15% 同比增长 +14% 同比增长
2024 Q3 结果 • 受益于促销减少短期平均售价增长 • 部分抵消高运费成本 64.9% 62.9% 66.4% 64.9% 65.1% Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 $138 $223 $130 $176 $179 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 17 毛利率(作为净销售额的百分比) 营业收入(百万美元) • 由于与Q3 2023相比销售增长14%，加上毛利率扩张和费用杠杆效应 2024 Q3 毛利/营业收入 +20 基点 同比增长 +4100万美元 同比增长
2024 Q3 结果 现金及现金等价物 • 较去年增长到68300万美元 对于存货 • 较去年增长16.4% 到69300万美元 • 各品牌目前清洁、当前的库存状况 短期借款 • 公司的母公司拥有的银固定资产贷款融资设施(“ABL Facility”)没有未偿债务 • 截至2024年11月2日，ABL Facility下有45000万美元可借出 毛长期负债 • 与去年相比没有未偿债务; 所有剩余的截至2025年7月到期的8.75%优先担保票据在第二季度被赎回 总流动性(1) • 较去年增长到11亿美元 59500万美元 46900万美元 44900万美元 54000万美元 69300万美元 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 $0美元 $10000万 $20000万 $30000万 $40000万 $50000万 $60000万 $70000万 $80000万 (1) 流动性由现金及等价物以及ABL Facility下可借出的借款组成。18 存货 2024 Q3 财务状况
2024财年展望以取代所有先前的全年指导。对于2024财年，公司现在预计： FY 2024与当前全年展望以及之前的全年展望 (1) 净销售额在14%至15%的范围内 (2) 在12%至13%范围内 营业利润率约为15% (3) 在14%至15%范围内的有效税率在20%至20年代中期 (4) 中期支出约为17000万美元 房地产活动（所有数据均为近似值） 大约20家净店铺开张 大约20家净店铺开张 60家开张，40家关闭 60家开张，40家关闭 60家重新设计和合适规模 60家重新设计和合适规模 2024财季展望 在5%至7%的范围内的净销售额 (5) 营业利润率约为16% 有效税率高20年代 (4) (1) 2024年8月28日发布 (2) 当前展望包括120个基点的不利影响，是由于在2023年的额外一周导致损失。此外，美洲将继续领先地区表现，安布莉品牌继续超越荷里斯特品牌，以及来自外汇的轻微不利影响。 (3) 当前展望预计逐年改善将由更高的毛利率和营业费用优势推动。 (4) 当前展望假设汇率对司法管辖区组合和收入水平敏感。 (5) 此展望包括从2023年额外一周的损失中减少550个基点的不利影响，以及来自外汇的估计100个基点的不利影响。
附录20
2024财季利润表 (1) 毛利润来源于销售成本，不包括折旧和摊销。 十三周结束的GAAP（以千美元计） Q3 2024 销售额占比 NEt 2024 销售额占比 Q3 2023 销售额 $1,208,966 100.0% $1,056,431 100.0% 毛利润（1） 786,932 65.1% 685,669 64.9% 营业费用 609,236 50.4% 546,393 51.7% 其他营业（收入）损失，净值 (1,586) (0.1)% 1,256 0.1% 营业利润 179,282 14.8% 138,020 13.1% 利息（收入）支出，净值 (8,733) (0.7)% 671 0.1% 收入税前 188,015 15.6% 137,349 13.0% 所得税开支 54,151 4.5% 39,617 3.8% 净收入 $131,979 10.9% $96,211 9.1% 归属A＆F普通股的每股净收益 基本 $2.59 $1.91 稀释 $2.50 $1.83 加权平均份额 基本 50,951 50,504 稀释 52,869 52,624 21
附录2024年截至今年累计净利润（1） 毛利润来源于销售成本，不包括折旧和摊销。
截至39周GAAP净销售 YTD 2024 及占净销售百分比 YTD 2023 及占净销售百分比
净销售 3,363,670美元 100.0% 2,827,770美元 100.0%
毛利润(1) 2,200,651美元 65.4% 1,779,843美元 62.9%
营业费用 1,719,506美元 51.1% 1,522,305美元 53.8%
其他营业（收入）损失净额 (3,611)（0.1%） (4,332)（0.2%）
营业利润 484,756美元 14.4% 261,870美元 9.3%
利息（收入）支出净额 (18,959)（0.6%） 5,211 0.2%
税前利润 503,715美元 15.0% 256,659美元 9.1%
所得税费用 119,394美元 3.5% 82,349美元 2.9%
净利润 384,321美元 11.4% 174,310美元 6.2%
每股基本净利润归属于A&F 7.43美元 3.38美元 稀释 7.13美元 3.25美元
加权平均股数 基本 51,030 50,138 稀释 53,141 52,154
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附录（以千美元计）2024年11月2日 2024年2月3日 2023年10月28日
现金及现金等价物 683,089美元 900,884美元 649,489美元
应收账款 111,583美元 78,346美元 96,762美元
存货 692,596美元 469,466美元 595,067美元
其他流动资产 168,499美元 88,569美元 100,085美元
流动资产合计 1,655,767美元 1,537,265美元 1,441,403美元
固定资产及设备净额 570,440美元 538,033美元 546,935美元
经营租赁权利资产 798,290美元 678,256美元 682,559美元
其他资产 245,375美元 220,679美元 226,749美元
总资产 3,269,872美元 2,974,233美元 2,897,646美元
应付账款 466,303美元 296,976美元 373,930美元
应计费用 469,148美元 436,655美元 402,572美元
经营租赁负债短期部分 210,335美元 179,625美元 195,025美元
应付所得税 36,303美元 53,564美元 55,615美元
流动负债合计 1,182,089美元 966,820美元 1,027,142美元
经营租赁负债长期部分 734,918美元 646,624美元 658,923美元
长期借款净额 — 222,119美元 248,033美元
其他负债 92,405美元 88,683美元 87,435美元
长期负债合计 827,323美元 957,426美元 994,391美元
Abercrombie & Fitch公司股东权益合计 1,247,133美元 1,035,160美元 866,108美元
非控权益 13,327美元 14,827美元 10,005美元
股东权益合计 1,260,460美元 1,049,987美元 876,113美元
负债及股东权益合计 3,269,872美元 2,974,233美元 2,897,646美元
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资产负债表
附表截至日期 (以千为单位) 2024年11月2日 2023年10月28日 营业活动产生的净现金流量为 $402,756 $350,142 可交易证券的购买 (55,000) — 物业和设备的购买 (132,040) (128,601) 物业和设备出售获得的款项 — 615 投资活动使用的净现金流量 $(187,040) $(127,986) 赎回的高级担保票据 (223,331) (50,933) 债务修改成本和费用支付 (3,273) (180) 普通股的购买 (129,807) — 用于税款代扣义务的普通股购买 (69,613) (29,079) 其他融资活动 (6,546) (6,914) 融资活动使用的净现金流量 $(432,570) $(87,106) 外币兑换汇率对现金的影响 (1,834) (4,491) 现金及等价物及受限现金和等价物的 净 (减少) 增加 $(218,688) $130,559 期初现金及等价物及受限现金和等价物为 $909,685 $527,569 期末现金及等价物及受限现金和等价物为 $690,997 $658,128 现金流量表 24
附录 股票回购 (1) (以千为单位，除均价成本外) 股票数量 成本 平均成本 总额 FY 2021 10,200 $377,290 $36.99 $377,290 FY 2022 4,770 $125,775 $26.37 $125,775 FY 2023 — $— $— $— YTD 2024 924 $129,807 $140.45 $129,807 (以千为单位) FY 2021 FY 2022 FY 2023 Q3 2024 最终未流通股数 52,985 49,002 50,500 50,371 25 (1) 作为公开宣布的计划或方案的一部分。 从 2021 年初至今，公司回购了约1600万股，金额约为 $63300万。 我们之前授权的股票回购计划剩余约 $10200万。
附录 (1) 外币估计影响是通过将当前期的汇率应用于往年结果来确定的。 (2) 按地理区域或地理区域将收入归属于实现订单的实体店位置或地理区域分析的分段净销售额。 (3) Abercrombie 包括 Abercrombie & Fitch 和 abercrombie kids。 (4) Hollister 包括 Hollister 和 Gilly Hicks。 (以千为单位) Q3 2024 Q3 2023 按照普通会计准则 变化 % 非普通会计准则 不变汇率基础 变化 % 汇率变更的普通会计效应(1) 非普通会计准则 不变汇率基础 按部门净销售额: (2) 美洲 $986,449 $867,566 ($266) $867,300 14% 14% 欧洲、中东、非洲 181,592 157,976 5,055 163,031 15% 11% 亚太地区 40,925 30,889 500 31,389 32% 30% 整个公司 $1,208,966 $1,056,431 $5,289 $1,061,720 14% 14% (以千为单位) Q3 2024 Q3 2023 按照普通会计准则 变化 % 非普通会计准则 不变汇率基础 变化 % 汇率变更的普通会计效应(1) 非普通会计准则 不变汇率基础 按品牌净销售额: ABERCROMBIE (3) $629,835 $547,728 $1,643 $549,371 15% 15% HOLLISTER (4) 579,131 508,703 3,646 512,349 14% 13% 整个公司 $1,208,966 $1,056,431 $5,289 $1,061,720 14% 14% 将普通会计准则与非普通会计准则结果的调解 26 按地理位置和品牌的净销售额
附录非GAAP结果与GAAP结果对比净销售额 Q3 2024 Q3 2023 Δ % GAAP $1,208,966 $1,056,431 14% 外汇兑换汇率变化影响 (1) — 5,289 (1)% 非GAAP恒定货币基础 $1,208,966 $1,061,720 14% 毛利润 Q3 2024 Q3 2023 Δ BPS (2) GAAP $786,932 $685,669 20 外汇兑换汇率变化影响 (1) — 5,319 (20) 非GAAP恒定货币基础 $786,932 $690,988 0 营业收入 Q3 2024 Q3 2023 Δ BPS (2) GAAP $179,282 $138,020 170 外汇兑换汇率变化影响 (1) — 4,915 (40) 调整后的非GAAP恒定货币基础 $179,282 $142,935 130 每股摊薄净利润 Q3 2024 Q3 2023 Δ $ GAAP $2.50 $1.83 $0.67 外汇兑换汇率变化影响 (1) — 0.07 (0.07) 调整后的非GAAP恒定货币基础 $2.50 $1.90 $0.60 (1) 外汇影响是通过将当前期汇率应用于去年结果来确定的，并扣除了对冲的年同比影响。外汇每股影响是使用26%的税率计算的。 (2) 估计的基点影响已根据百分比变化四舍五入。 27经营状况声明
