附件 99.2

管理层讨论和分析财务状况和经营业绩

您应当阅读以下财务状况和营运结果的讨论和分析，结合我们截至2024年6月30日的未经审计的简明综合财务报表以及相关附注，以及截至2023年12月31日的经审计的综合财务报表和附注，这些内容包含在我们于2024年4月30日向美国证券交易委员会提交的20-F表格的年度报告中。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性声明。由于各种因素的影响，我们的实际结果和特定事件的发生时间可能与这些前瞻性声明中预期的结果有实质差异。

概览

X3 Holdings有限公司（以下简称“我们”，“我们的”或“公司”），前身为宏桥高科有限公司，是一家于2018年7月27日根据开曼群岛法律成立的控股公司。

我们是向从事全球贸易的企业和政府客户提供软件应用和技术服务的供应商。我们的所有客户都位于中国。我们目前通过应用开发服务产生营业收入，分别占截至2024年6月30日和2023年6月30日的总收入的17.7%和33.1%。我们通过咨询和技术支持服务产生收入，分别占截至2024年6月30日和2023年6月30日的总收入的47.7%和22.4%。此外，我们还通过向使用我们的SaaS的客户收取订阅服务费而获得收入，分别占截至2024年6月30日和2023年6月30日的总收入的4.3%和4.5%。来自交易业务的收入，分别占截至2024年6月30日和2023年6月30日的总收入的27.5%和39.6%。其他收入分别占截至2024年6月30日和2023年6月30日的总收入的2.7%和0.4%。

近期发展

2024年5月1日，我们收购了香港宏毅控股有限公司（以下简称“宏毅”）100%的股权，以及其全资子公司深圳宏创信科技有限公司（以下简称“宏创信”），主要从事人工智能教育和硬件设备销售。此次收购的考虑对价公允价值约为1390万美元。

2024年5月16日，我们与YA II PN，有限公司（以下简称“YA”）签订了备用股权购买协议（以下简称“SEPA”），根据该协议，YA购买了转让的可转让票据（以下简称“票据”）的本金金额为800万美元（以下简称“本金”），该票据将可以转换为公司普通股，每股面值为0.40美元（以下简称“发行”），募集总额约为742.5万美元。本次发行将分四次进行。首次发售包括了一张价值475.6986万美元的票据的发售。首次发售于2024年5月16日进行。第二次发售包括了一张价值150万美元的票据的发售。第二次发售于2024年6月17日进行。

影响营运结果的关键因素

我们目前的大部分营业收入来自应用开发服务、咨询和技术支持服务、订阅服务以及交易。我们打算通过不断增强我们的服务和向现有客户交叉销售新服务，以及通过提高对更广泛地域覆盖率和更深层市场覆盖的市场渗透来获取新客户，维持和扩大我们的客户基础对我们的营业成果影响重大。我们打算通过持续在研发和销售营销活动中大量投资，来扩大我们的服务范围，服务现有客户和获取新客户，以增加我们的订阅收入和利润。我们引导客户采用和使用我们的SaaS服务的能力对我们的营业成果产生影响。

我们的业务是提供数字解决方案和技术服务，涵盖各行业。我们利用前沿技术，在技术应用、财务实力和精简运营方面整合关键资源，打造敏捷、创新的商业模式。我们针对数字技术和加密挖矿业务，目标是实现加速和转型式增长。

我们打算追求对选择性技术和业务进行战略收购和投资，以提升我们的技术能力，扩大我们的产品范围，增加市场渗透率。我们认为，战略收购和投资战略对于加速增长、巩固竞争地位至关重要。我们的能力来辨识和执行战略性收购和投资，将对我们的运营结果产生重要影响。

截至2024年6月30日和2023年的六个月，

以下表格总结了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内我们的业务结果，并提供了有关这些时期美元和百分比增加或减少的信息。

收入

我们的营收来自五个方面：（1）应用开发服务；（2）咨询和技术支持服务；（3）订阅服务；（4）交易；和（5）其他。

截止2024年6月30日的六个月，我们的总收入约为$500万，而截止2023年6月30日的六个月，我们的总收入约为$660万。我们的总收入减少了约$160万，下降了24.2%。总收入的整体减少主要归因于应用开发服务收入约$130万的减少和交易业务收入约$120万的减少，部分抵消了咨询和技术支持服务收入约$90万的增加。

来自应用开发服务的营收

我们的应用开发服务合同主要以固定价格为基础，要求公司根据客户的特定需求执行包括项目规划、项目设计、应用开发和系统集成在内的服务。这些服务还需要进行重要的生产和定制。应用开发服务的收入是根据已发生的成本与履行义务完成时的总预计成本比例确认的。

截至2024年6月30日，我们的应用开发服务收入约为90万美元，而2023年6月30日结束的六个月内约为220万美元。应用开发服务收入减少约130万美元，或59.4%，原因是在此期间新项目较少。在某些应用开发服务安排中，合同还包括IT设备的销售。2024年6月30日结束的六个月中，该收入约为30万美元，较2023年6月30日结束的六个月的相关收入约130万美元下降。

咨询和技术支持服务的营收

咨询和技术支持服务的收入主要由固定费用合同组成，公司需要在合同期限内提供专业咨询和技术支持服务，开始于每份合同的启动日期，即服务向客户提供的日期。向客户的账单通常按月或按季度在合同期限内进行，通常为12至24个月。咨询和技术支持服务合同通常包括单一履约义务。咨询和技术支持服务的收入按照合同期限以客户收到和消耗此类服务的好处的速度线性分摊。

截至2024年6月30日，我们的咨询和技术支持服务收入约240万美元，而2023年6月30日结束的六个月约150万美元。由于此期间新项目增加，咨询和技术支持服务收入增加约90万美元，增长61.3%。

订阅服务收入

订阅服务收入由客户访问我们软件即服务应用程序的订阅费组成。我们向客户的月度或季度账单基于客户使用的次数或实际使用情况。订阅服务合同通常包括单一履约义务。订阅服务的收入按照合同期限每月线性分摊或根据实际使用情况以客户接收和消耗此类服务的好处。

截至2024年6月30日，我们的订阅服务收入约为$200,000，而2023年6月30日结束的六个月则约为$300,000。

交易收益

公司自2021年12月31日年度开始向客户销售产品。截至2024年6月30日结束的六个月，交易收入约为$140万，而2023年同期约为$260万。

其他收入

公司开始从其他领域获得收入，例如会员费，截至2024年6月30日结束的六个月，收入约为$100,000，而2023年则约为$30,000，分别占2024年和2023年六个月总收入的2.7%和0.4%。

收入成本

我们的营业成本主要包括专业人员的薪酬福利支出、材料成本、与营业合同相关的差旅费用和产品采购成本。

我们的总营业成本从2023年6月30日结束的六个月约为$4.7百万下降约$2百万或41.5%，至2024年6月30日结束的六个月约为$2.8百万，这与收入下降相符，主要是由于应用开发服务成本减少约$1.2百万和交易业务成本减少约$1.2百万导致的，部分抵消的约$400,000的咨询和技术支持服务成本增加。我们2024年6月30日结束的六个月的应用开发服务成本、咨询和技术支持服务成本、订阅服务成本、交易服务成本和其他服务成本分别约为$300,000、$1百万、$30,000、$1.4百万和$10万，而截至2023年6月30日结束的六个月分别约为$1.5百万、$600,000、$4万、$2.6百万和$4万。

毛利润

我们的总毛利润比2023年6月30日结束的180万美元增加约40万美元，增长了20.4%，达到了2024年6月30日结束的约220万美元。毛利润占整体营收比例分别为2024年6月30日和2023年6月30日的 44.5% 和 28.0%。

应用开发服务的毛利润从2023年6月30日结束的70万美元下降约10万美元，下降了14.5%，达到了2024年6月30日结束的约60万美元。这一减少是由于该期间内应用开发服务收入减少所致。2024年6月30日和2023年6月30日的毛利润率分别为65.9% 和 31.3%。

咨询和技术支持服务的毛利润从2023年6月30日结束的90万美元增加约50万美元，增长了56.7%，达到了2024年6月30日结束的约140万美元。这一增长是由于该期间内咨询和技术支持服务收入增加所致。2024年6月30日和2023年6月30日的毛利润率分别为57.2% 和 58.9%。

订阅服务的毛利润从2023年6月30日结束的30万美元下降约10万美元，下降了27.1%，达到了2024年6月30日结束的约20万美元。2024年6月30日和2023年6月30日的毛利润率分别为87.1% 和 87.3%。

交易收入的毛利润从2023年6月30日结束的5万美元下降约4万美元，下降了90.9%，达到了2024年6月30日结束的约0.4万美元。2024年6月30日和2023年6月30日的毛利润率分别为0.3% 和 1.8%。

其他营业收入的毛利润为2024年6月30日结束的约82,000美元，而2023年6月30日结束的亏损约11,000美元。毛利润率分别为2024年6月30日和2023年6月30日的60.5% 和 （38.8%）。

运营费用

我们的营业费用包括销售和市场营销、总部和行政、研发（"R&D"）费用、信用损失准备和股权报酬。总营业费用从2023年6月30日结束的六个月的约1630万美元下降约240万美元，或14.5%，至2024年6月30日结束的六个月的约1390万美元。我们营业费用的减少主要是由于总部和行政费用减少约520万美元以及研发费用减少约40万美元，部分抵消了信用损失准备增加约330万美元。

销售和市场营销费用主要包括与销售和市场营销人员相关的工资和报酬，还包括与销售和市场营销活动相关的娱乐、旅行、运输和其他费用。销售和市场营销费用由于杂项费用减少，从2023年6月30日结束的六个月的约70万美元下降约10万美元，或21.4%，至2024年6月30日结束的六个月的约50万美元。

总部和行政费用主要包括与会计、人力资源和高管办公室人员相关的工资和报酬，包括租金费用、折旧和摊销费用、办公室间接费用、专业服务费以及差旅和运输费用。总部和行政费用由于较少的折旧和摊销费用、专业咨询费用和工资，从2023年6月30日结束的六个月的约900万美元下降约520万美元，或58.1%，至2024年6月30日结束的六个月的约380万美元。作为营收的比率，总部和行政费用分别为我们截至2024年和2023年6月30日结束的六个月的总营收的75.6%和136.7%。

信贷损失准备金从2023年6月30日结束的六个月约50万美元增加到2024年6月30日结束的六个月约380万美元，主要是由于收款较慢。

研发费用主要由与我们的研发人员相关的薪酬和福利费用以及与我们的研发活动相关的办公室间接费用和其他费用组成。我们的研发费用从2023年6月30日结束的六个月约250万美元减少到2024年6月30日结束的六个月约220万美元，分别占2024年和2023年六个月总收入的43.2%和38.2%。我们预计将继续投资于研发。我们期待我们能有效利用研发能力，将极大影响未来的业务结果。

基于股份的补偿从2023年6月30日结束的六个月约360万美元增加到2024年6月30日结束的六个月约370万美元。

其他收入（费用），净额

可转换债务公平价值变动

我们选择了公允价值选择来计算与Streeterville Capital，LLC所持有的可转换票据。2024年和2023年，我们分别确认约100万美元和约50万美元的未实现收益。

权益投资公允价值变动收益

从两阶段收购中获得的权益投资公允价值变动收益。2023年1月5日，公司完成了对Smartconn 50.99%股权的收购，其中包括从前股东那里收购的31%股权和在2023年1月5日前集团已持有的19.99%股权的投资。公司确认了先前19.99%股权的公允价值变动损失约30万美元。2023年3月28日，公司完成对Boxirui 100%股权的收购，其中包括从前股东那里收购的65%股权和在2023年3月28日前集团已持有的35%股权的投资。公司确认了先前35%股权的公允价值变动收益约270万美元。截至2024年6月30日，未确认任何该类收益。

金融工具公允价值损失

金融工具公允价值损失来源于2023年1月5日收购Smartconn和2023年3月28日收购Boxinrui，涉及到在股价低于支付日期价格时支付未来金融工具。看跌期权负债是根据合并日期的金融工具的预估公允价值记录的。金融工具的公允价值在每个报告期重新计量，公允价值变动被确认为收入或费用。公司记录了截至2023年6月30日的六个月期间约4510万美元的未实现损失。截至2024年6月30日的六个月期间未发生此类损失。

所得税优惠

所得税收益分别为2024年6月30日结束的六个月期间约10万美元，与2023年6月30日结束的六个月期间的约10万美元相比。根据中国税法，公司一般适用25%的所得税率。然而，我们的主要运营子公司Powerbridge珠海被认定为“高新技术企业”地位，将其法定所得税率降至15%。我们在中国的其他子公司适用25%的所得税率。

净损失

因上述原因，截至2023年6月30日的六个月期间约5760万美元的净亏损减少约4640万美元，降至2024年6月30日结束的六个月期间约1120万美元。减少的净亏损是由于营业费用、金融工具和金融资产公允价值损失，如上述讨论的，减少的净亏损。

外币波动的影响 

外币翻译损失分别为2024年和2023年截至6月30日的六个月期间约110万美元和约270万美元。除股权外截至2024年6月30日的资产负债表金额以人民币7.2672兑1美元翻译，与2023年12月31日的人民币7.0999兑1美元相比。权益账户按历史汇率报告。2024年6月30日和2023年6月30日六个月期间的收入报表账户适用的平均翻译汇率分别为人民币7.2150兑1美元和人民币7.0809兑1美元。人民币相对于美元价值的变化可能影响以美元报告的我们的财务结果，而未考虑任何业务或经营结果的基础变化。

非通用会计准则财务指标

公司在评估其营运结果以及进行财务和运营决策时使用非通用会计准则，例如调整后的净亏损。公司认为，非通用会计准则财务指标有助于通过排除基于股份的补偿费用、金融工具公允价值变动损益、可转换债务公允价值亏损以及金融工具和金融资产公允价值损失的影响来识别业务的基本趋势。公司认为，非通用会计准则财务指标提供了关于我们经营业绩的有用信息，增强了对我们过去表现和未来前景的整体了解，并允许更好地了解我们管理层在财务和运营决策中使用的关键指标。

非通用会计财务指标未在美国通用会计准则下定义，并且不是按照美国通用会计准则提出的。非通用会计财务指标作为分析工具存在局限性，当评估我们的营运表现、现金流或流动性时，投资者不应孤立地考虑它们，也不应将其视为净亏损、营业活动提供的现金流量或其他按照美国通用会计准则编制的综合损益表和现金流量数据的替代品。

公司通过调和非通用会计财务指标与最相似的美国通用会计准则绩效指标来缓解这些局限性，在评估我们的绩效时应考虑所有这些指标。

以下表格列出了所示时期的未经审计的美国通用会计准则和非通用会计结果的对账。

我们调整后的净损失从2023年6月30日结束的六个月的约$ 8.4 million增加了约$ 200,000，增长了2.3%，达到了约$ 8.6 million，截至2024年6月30日结束的六个月。

最近发布的会计准则

最近相关会计准则的列表包含在我们未经审计的简明综合财务报表的注释2“主要会计政策摘要”中。

b. 流动性和资金资源

我们的几乎所有业务都是在中国进行的，所有的营业收入、费用和现金都以人民币计价。人民币受中国的外汇管制法规约束，因此，由于中国的外汇管制法规限制了我们将人民币兑换为美元的能力，我们可能会在中国境外分派任何股息时遇到困难。截至2024年6月30日，公司及其在中国大陆的子公司持有约270万美元的现金、现金等价物和受限现金。

开曼控股公司是一个无实质业务的控股公司。我们主要通过在中国的子公司开展业务。因此，我们支付股息的能力取决于我们的子公司支付的股息。我们在中国的子公司只能根据中国会计准则和法规，以其确定的留存收益支付股息。根据中国法律，我们的子公司根据中国会计准则，如果有的话，每年应至少留存利润的10%，用于资助直至该储备基金达到注册资本的50%。这些法定储备基金不可分配为现金股息。由于中国境外的核查银行的审查，由我们的子公司外汇汇出的股息是受银行监管局指定的银行检查的。我们的子公司尚未支付股息，也将无法支付股息，直至其产生累积利润并满足法定储备基金的要求。此外，如果我们从我们在中国的子公司分配资金，我们将需要计提并支付预提所得税。我们不打算在可预见的将来汇回这些资金，因为我们计划使用中国的现有现金余额进行一般公司用途。

于2024年6月30日结束的六个月，我们录得约1120万美元的净亏损和约110万美元的负营业现金流。我们历来主要通过公开发行、运营、银行贷款、客户预付款和股东资金来满足营运资本需求。运营资本需求受运营效率、营业合同数量和金额、客户合同的进度或执行情况以及应收账款回收时间的影响。

在评估其流动性时，我们监控并分析其手头现金，未来产生足够营收来源的能力以及其营业和资本支出承诺。截至2024年6月30日，我们的现金及现金等价物约为150万美元。

2023年11月24日，集团与十二名投资者签订购股协议。投资者同意以每股0.3美元（调整后为6.0美元）的价格购买集团的A类普通股合计4,000万美元。集团于2023年11月24日发行了130,463,140股（调整后的6,523,157股）A类普通股。

2024年5月16日，我们与YA II PN，LTD.（“YA”）签订了备用股权购买协议（“SEPA”），根据该协议，YA购买了总值800万美元的可转换应收票据（“票据”），将转换为公司的普通股，每股面值0.40美元（“发行”），募集的总收入约为7,425,000美元。该发行将分四次进行。第一次结算包括发行价值4,756,986美元的票据。第一次结算发生在2024年5月16日。第二次结算包括发行1,500,000美元票据。第二次结算发生在2024年6月17日。

我们相信，我们手头现金和融资现金流将足以资助我们至少在本报告日期之后的12个月内的运营。然而，如果公司遇到变化的业务条件或其他发展，未来可能需要额外的现金资源，如果我们希望追求投资、收购、战略合作或其他类似行动的机会，未来也可能需要额外的现金资源。如果确定现金需求超过我们手头现金金额，我们可能会寻求发行债务或股权证券或获得信贷额度。

以下总结了我们截至2024年6月30日和2023年的六个月内现金流的关键元素。

经营活动

经营活动产生的净现金流量在2024年6月30日结束的六个月中约为110万美元。截至2024年6月30日结束的六个月，经营活动使用的现金主要包括约1120万美元的净损失，约1000万美元的非现金项目调整，应收账款约40万美元增加，递延收入约50万美元减少，但应计费用和其他流动负债约110万美元增加。

经营活动产生的净现金流量在2023年6月30日结束的六个月中约为700万美元。截至2023年6月30日结束的六个月，经营活动使用的现金主要包括约5760万美元的净损失，约5230万美元的非现金项目调整，应计费用和其他流动负债约60万美元减少，应收账款约50万美元增加，应付账款约50万美元减少，预付款、存款和其他资产约50万美元增加。

投资活动

投资活动产生的净现金流量在2024年6月30日结束的六个月中约为130万美元。截至2024年6月30日结束的六个月，投资活动使用的现金主要包括约100万美元用于购买无形资产和物业设备，向关联方提供的贷款约20万美元。

投资活动产生的净现金流量在2023年6月30日结束的六个月中约为260万美元。截至2023年6月30日结束的六个月，投资活动使用的现金主要包括约220万美元的向第三方的净贷款和约50万美元的购买无形资产和物业设备。

筹资活动

融资活动产生的净现金流量在2024年6月30日结束的六个月中约为90万美元。截至2024年6月30日结束的六个月，融资活动提供的净现金主要包括约210万美元的银行贷款，约140万美元的可转换票据净收益和约60万美元的私人配售款项，以及约320万美元的银行贷款偿还。

截至2023年6月30日的六个月，融资活动提供的净现金约为$6.8 million。截至2023年6月30日的六个月，融资活动提供的净现金约为$5.5 million，来自私募融资净收益约为$5.5 million，银行贷款净收益约为$3.3 million，抵消了约$1.9 million的银行贷款偿还和约$0.2 million向关联方支付。

资本支出

公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月里分别进行了约$1 million和$0.5 million的资本支出。在这些期间，我们的资本支出主要用于购买办公设备、家具及支付资本化开发成本。公司将继续进行资本支出以满足预期业务增长。

C. 研发、专利和许可证

请参阅我们在2024年4月30日提交给美国证券交易委员会的年度20-F表文件中于2023年12月31日结案的“公司信息 — b. 业务概况—研发”，以及“公司信息 — b. 业务概况— 知识产权”。

D. 趋势信息

除本中期报告中披露的外，我们目前不知晓截至2024年6月30日和2023年12月31日的六个月内可能对我们的净收入、收入、盈利能力、流动性或资本资源产生重大负面影响的趋势、不确定性、需求、承诺或事件，也不会导致披露的财务信息不一定能体现未来业务运营或财务状况。

E. 重要会计估计

我们按照美国通用会计原则编制我们的未经审计的简明综合财务报表，这需要我们进行影响我们报告的资产、负债、收入、成本和费用以及任何相关披露的判断、估计和假设。尽管在过去两年没有对会计估计和假设做出重大改变，但我们会根据最新可用信息、我们自己的历史经验以及我们认为在情况下合理的各种其他假设不断评估这些估计和假设。由于使用估计是财务报告过程的重要组成部分，实际结果可能会因我们的估计发生变化，与我们的预期不符。

我们相信以下会计政策在其应用中涉及更高程度的判断和复杂性，并要求我们做出重大会计估计。因此，这些是我们认为对理解和评估我们的汇总财务状况和经营成果最为关键的政策。

估计的使用

按照美国通用会计原则编制未经审计的简明综合财务报表需要管理层进行影响资产和负债金额以及揭示未来的资产和负债从而影响未经审计的简明综合财务报表日期和所报告的收入和费用金额的估计和假设。我们未经审计的简明综合财务报表中的重要会计估计包括但不限于资本化开发成本、应收账款估值、长期资产和商誉减值、收入确认以及递延税资产和不确定税务立场的实现。实际结果可能会与这些估计有所不同。

应收账款，净额

应收账款净额是按照原始开票金额扣除冲销和计提信用损失准备计算的。公司定期估计信用损失准备金以应对潜在的无法收回的应收账款金额，考虑到评估其应收账款收回能力的因素，如过期款项的历史分布情况、付款历史、信用状况、前瞻性因素、客户历史回款数据来评估信用风险特征。如果有确凿证据表明应收账款可能无法收回，集团在损失确定可能性的期间也会进行特定减值准备。如果所有催收努力耗尽后可能会考虑应收账款已减值并核销。

无形资产-净额

我们的无形资产主要包括资本化的开发成本、购买的软件以及从业务收购中获得的软件。公司遵循会计准则法规(“ASC”) 985-20，“待售、出租或营销的软件成本”。 ASC 985-20提供了关于对为售出、出租或营销而开发或获得的软件成本进行资本化的指导。公司会在开发初始阶段发生的所有成本全部计入费用，而在应用程序开发阶段发生的成本则计入资本成本。如果确定这些升级和增强措施为应用程序增添了额外功能，则与升级和增强相关的成本将被资本化。资本化的开发成本将在预计使用寿命内采用直线摊销法摊销，通常为五年。我们每年评估这些资产的使用寿命，并在发生可能影响这些资产可收回性的事件或情况时进行减值测试。

长期资产其他的减值

长期资产，包括房产、设备、家具和陈设以及有限寿命无形资产，每当发生事件或情况变化表明资产账面价值可能无法收回时，都会进行减值审查。当发生这些事件时，我们通过将长期资产的账面价值与预计未来现金流量进行比较来衡量减值，并期待从资产使用和最终处置中产生的未折现未来现金流量。如果预期未折现现金流量的总和小于资产的账面价值，我们将根据超出账面价值的金额识别减值损失。截至2024年6月30日和2023年，我们没有承认长期资产的任何减值。

商誉

商誉是收购公司在收购日超过可辨认净资产公允价值的成本。商誉不需要进行摊销，而是至少每年进行减值评估。公司按照ASC 350《无形资产-商誉和其他》的规定，在其财政年度的第四季度或更频繁地评估商誉减值是否存在。商誉减值是通过比较报告单位(通常定义为财务信息可用并由管理人员定期审查的业务)估计的公允价值与其相应的账面价值来确定的。如果估计的公允价值超过账面价值，报告单位级别的商誉就不被视为减值。然而，如果估计的公允价值低于账面价值，则需要进一步分析以确定减值金额。截至2024年6月30日，我们对报告单位进行了质量评估。根据ASC 350-20的要求，我们评估了所有相关的定性和定量因素，综合权衡了所有因素，并得出结论，即报告单位的公允价值不大可能低于其账面价值。因此，截至2024年6月30日和2023年的六个月内，我们没有承认商誉减值。

营业收入确认

我们采纳了ASC主题606。 根据ASC 606，当所承诺的货物或服务的控制权转移给我们的客户并记录在增值税（“VAT”）净额时，营业收入得以确认。为了实现这一核心原则，公司采取以下步骤：

步骤1：确定与客户的合同 （们）。

步骤2：确定合同中的履约义务

步骤3：确定交易价格

步骤4：将交易价格分配给合同中的履约义务

步骤5：当（或者）实体完成履约义务时确认营业收入

我们的营收来自五个来源：（1）应用开发服务的营收，（2）咨询和技术支持服务的营收，（3）订阅服务的营收，（4）交易营收，以及（5）其他的营收。我们与客户的所有合同均不包括可取消和退款类型的条款。

(1) 软件开发服务收入

我们的软件开发服务合同主要是按固定价格基础签订的，公司需要根据客户的特定需求执行项目规划、项目设计、软件开发和系统集成等服务。这些服务还需要进行大量的生产和定制。在交付服务后，通常需要客户接受。根据同一合同，公司通常要在定制的软件开发服务交付后的三个月至三年（“PCS 期限”）内提供售后客户支持（“PCS”）。PCS 条款中的服务类型通常不在合同中指定，也不作为即时可用服务。未指定的 PCS 是即时可用服务，允许客户在线和电话接触技术支持人员以获得服务。指定的 PCS 包括合同中规定的服务期限，如培训。

我们的软件开发服务收入主要来自与中国政府或相关机构和国有企业的合同。这些合同包含经过洽谈的计费条件，通常包括合同期内多个支付阶段，通常有相当比例（30% - 50%）的合同金额在相关项目完成后收取。根据合同条款，公司对已执行工作的付款享有可强制执行的权利。

有时我们会为软件开发服务合同提供保修。保修期通常为软件开发服务完成后的12-36个月。根据 ASC 606-10-25-19，公司认为合同中的保修条款通常代表属于服务类型的保修，这是一项独立的履约义务，公司还提供类似的独立服务，客户可以从相关的服务类型保修服务中获益。对于服务保修组件，客户同时获得并享用公司在保修期内提供的绩效，因此，服务保修是随时间得以满足的。分配给服务保修的营业收入会在保修期内确认。

我们评估应用开发服务、PCS 或具体服务以及服务型保修服务（如适用）在应用开发服务合同中是独立的履约义务。我们以独立的方式提供这些服务，客户可以从每项服务中单独受益。此外，这些履约义务的交付时间可以在合同中单独确定。根据各自独立销售价格，交易价格分配给这些确定的履约义务。交易价格按照直线法分配给PCS 或非具体服务和服务型保修（如适用），在合同期内。分配给指定PCS的收入是在相关服务提供时确认的。分配给应用开发服务的交易价格是随着我们履行创造或增强由客户控制的项目，并且不断地将控制权转移到我们的客户而逐渐确认的。我们使用基于成本发生的输入法，因为公司认为这种方法最准确地反映了我们朝着满足履约义务的进展，通常不超过一年。根据这种方法，将交易价格分配给应用开发服务，根据迄今发生的成本与履约义务完工总估计成本的比率，随着工作的进行而逐步确认。

发生的成本包括所有直接材料、劳动力和分包成本，以及与应用开发表现相关的间接成本，如间接劳动力、用品和工具。基于成本的输入法要求公司对完成建设的收入和成本进行估计。在进行此类估算时，需要进行重要的判断来评估与完成应用开发相关的成本的假设，包括材料、劳动力和其他系统成本。我们的估计基于工程师和项目经理的专业知识和经验，以评估合同的进度、表现和技术问题。我们拥有充足的成本历史和估算经验，关于其中管理层认为可以合理估计总开发成本。如果估计成本超过相关收入，公司将在损失估计变得已知和可以合理估计的期间内确认全部估计损失。应用开发服务估算的变更包括但不限于对成本预测的变更和变更订单。对估计变更的累积影响记录在确定估计修订的期间内，并且可以合理估计的金额。到目前为止，公司在任何合同上都没有发生重大损失。但是，作为政策，将在损失变得可能且可以合理估计的期间内对此类协议的估计损失作出规定。如果合同修改导致提供的额外货物或服务与修改之前转让的不同，它们将根据前瞻性核算原则进行处理，就好像公司进入了一个新的合同。如果修改中的商品或服务与原合同中的商品或服务不是不同的，销售额和毛利润将使用用于修正估计总合同成本和合同价值的累积赶上法进行调整。

在某些应用程序开发服务安排中，公司在提供服务前单独销售和交付元件。在这些情况下，公司在元件转交给客户之前就控制了这些元件。我们有权指导供应商并控制转交给客户的货物或资产。因此，公司认为应该将应有的交换的总金额作为负责人来确认收入，作为提供的元件交付。我们评估设备的销售在合同中是可以单独识别的，并且在合同背景下是独立的履约义务。因此，基于其独立标价，相关元件的收入将在客户接受后交付后确认。

(2) 从咨询和技术支持服务中获得的收入

咨询和技术支持服务的收入主要由固定费用合同构成，要求公司在每份合同的开始日期提供专业咨询和技术支持服务，即为向客户提供服务的日期。向客户的账单通常是按月或按季度基础上制定的，合同期通常为12至24个月。咨询和技术支持服务合同通常包含单个履约义务。咨询和技术支持服务的收入将按直线基础在合同期内确认，客户在接受和使用此类服务的好处时。

(3) 从订阅服务中获得的收入

订阅服务的收入由客户订阅我们的软件即服务应用程序的订阅费构成。我们向客户的按月或按季度账单是基于客户使用次数或实际使用情况。订阅安排被视为服务合同，因为客户没有拥有软件的权利，只有在获得访问软件的权利时才能从软件中获益。因此，订阅服务合同通常包含单个履约义务。订阅服务的收入将按直线基础在合同期内确认，或者基于实际使用情况，客户在接受和使用此类服务的好处时。

(4) 交易收入

我们开始了在2021年12月31日截止的交易业务，并在产品控件转移至客户时点上确认收入，这一般发生在装运或交付时，取决于与客户的合同条款。产品销售合同通常包括单一履行义务，没有退货权。交易价格基于与客户的固定合同价格。向客户开具产品销售发票的时间是在产品转移至客户时。

(5) 其他收入

2023年4月，公司启动了区域授权会员计划，以协助独立商家开发指定的地理区域。该计划授予授权经销商非排他性的地理区域业务发展权益。我们在区域合作协议下提供的服务包括营销支持，以及利用我们的商标和版权进行业务促进。合作协议的期限通常为一至两年。我们收取一笔固定且不可退还的授权费，该费用应在签署授权协议时支付。对于我们所有的合作协议，费用金额是固定的或可确定的，协议中未规定退货条款。由于公司不向授权经销商提供融资，也不为其保证，因此公司提供的服务被视为单一履行义务。协议价格完全分配给单一履行义务。授权费用将按照合作协议期限的直线平摊方式进行确认。其他收入占于2024年6月30日结束的六个月中我们收入的2.7%。

营业收入包括旅行和被补偿的支出，成本中记录了相应金额的费用。我们报告的收入净额已扣除了增值税（“VAT”）。我们在中国内地的子公司根据提供服务和产品所获得的收入征收3%至13%的增值税（“VAT”）和相关附加费。

实用豁免和豁免

我们通过应用ASC 606-10-55-18提供的发票权实用豁免，不披露未满一年内的未履行履约义务的价值。

合同余额

应收账款包括未开票应收账款和已开票应收账款。我们会为已认可但尚未开票的服务收入记录未开票应收账款，这在应用开发服务合同中很常见。未开票应收账款代表公司在付款到期前为客户提供服务的权利，并且在公司有权开具发票时，未开票应收账款将被重新分类为已开票应收账款。合同负债会出现在合并资产负债表上，合同负债与合同项下承诺完成前收到的付款相关。合同负债在完成履约义务后作为收入确认。截至2024年6月30日和2023年12月31日，递延收入余额分别约为$200万和$220万。

所得税

公司按照相关税务机构的法律规定核算当前所得税。当资产和负债的税基与未经审计的简明综合财务报表中报告的金额之间存在暂时性差异时，我们将确认递延所得税。递延所得税资产和负债的计量采用预期适用于暂时性差异预计得以收回或结算的应纳税所得税率。税率变化对递延所得税资产和负债的影响在包括生效日期在内的期间内确认为收入。当需要时，我们设立减值准备，以将递延所得税资产减少至预计可实现金额。

如果税务部门审查，才能确认不确定的税收情况。确认的金额为在审查中有超过50%的可能性被认为是可实现的税收收益中最大的部分。对于未通过“有可能出现”的测试的税收情况，不记录税收收益。与未支付所得税相关的罚款和利息被归为当期的所得税费用。与所得税相关的重大罚款或利息在截至2024年和2023年6月30日的年度内未发生。我们在中国的子公司的所有税务申报仍受税务机关检查，周期为从申报日起的五年。