投资目标

ark innovation etf（“基金”）的投资目标是长期-term 资本增长。

基金费用和支出

下表描述了如果您购买、持有和出售基金的股份（“股份”）时需支付的费用和支出。投资者可能还需支付其他费用，如经纪佣金和支付给金融中介的其他费用，这些费用未在以下表格和示例中反映。

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​(a)根据监督协议，ark投资管理公司（"ARK"或"顾问"）支付基金的所有其他费用（不包括获得的基金费用和支出、税收和政府费用、经纪费用、佣金和其他交易费用、某些外国保管费用和支出、借款成本，包括利息费用，以及非常费用（如诉讼和赔偿费用））。

例子

此示例旨在帮助您比较投资于该基金的成本与投资于其他基金的成本。此示例不考虑您在购买或出售股票时支付的经纪佣金。

该示例假设您在基金中投资$10,000，时段如所指示，然后在这些时段结束时赎回所有股票。该示例还假设您的投资年回报率为5%，且基金的运营费用保持不变。虽然您的实际成本可能会更高或更低，但基于这些假设，您的成本将是：

组合周转率

基金在购买和出售证券（或“周转”其投资组合）时会支付交易费用，例如佣金。更高的投资组合周转率可能导致更高的交易费用和税费，特别是当股份持有在应税账户中时。这些费用未反映在年度基金营业费用或示例中，可能会影响基金的表现。在最近的财政年度，基金的投资组合周转率为其投资组合平均价值的39%。

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*     顾问将“基因组学”定义为对基因及其功能的研究，以及相关技术（例如，基因组测序）。

**    顾问使用“基因组测序”一词来指代允许研究人员读取和解码DNA中发现的遗传信息的技术（即DNA分子中碱基A、C、G和t的确切序列），包括细菌、植物、动物和人类的DNA。

***  顾问将“生物信息学”定义为收集和分析复杂生物数据（如遗传代码）的科学。

网络安全风险。随着互联网技术在商业中的普及，基金变得更加容易受到通过网络安全漏洞而导致的潜在操作风险。网络安全漏洞是指来自外部或内部来源的故意或非故意事件，可能导致基金丧失专有信息、数据损坏、失去操作能力或使未授权访问机密信息。这些事件可能阻止基金从事正常的商业活动，导致基金遭受监管处罚、声誉损害、与纠正措施相关的额外合规成本和/或财务损失。网络安全漏洞可能涉及，在其他方面，通过“黑客攻击”或恶意软件编码未授权访问基金的数字信息系统，勒索软件攻击，这会影响基金在支付赎金之前访问其数据或系统的能力，或拒绝之外-服务 attacks that make network services unavailable to intended users. In addition, cyber security breaches of the Fund’s third审查并批准相关的-方交易。 service providers, such as its adviser, administrator, transfer agent or custodian, the Fund’s trading counterparties, and issuers in which the Fund invests, can also subject the Fund to many of the same risks associated with direct cyber security breaches. Cyber security breaches experienced by an issuer in which the Fund invests can also impact the value of the Fund’s investment in that issuer. While the Fund has established business continuity plans and risk management systems designed to reduce the risks associated with cyber security, there are inherent limitations in such plans and systems. Additionally, there is no guarantee that such efforts will succeed, especially because the Fund does not directly control the cyber security systems of its third审查并批准相关的-方交易。 service providers, trading counterparties, or issuers.

Depositary Receipts Risk.    Depositary receipts generally involve similar risks to those associated with investments in foreign securities. Depositary receipts are securities that are typically issued by a bank or trust company that evidence ownership of underlying securities issued by a foreign corporation and entitle the holder to all dividends and capital gains that are paid out on the underlying foreign securities. The issuers of certain depositary receipts are under no obligation to distribute shareholder communications to the holders of such receipts, or to pass through to them any voting rights with respect to the deposited securities. Investments in depositary receipts may be less liquid than the underlying shares in their primary trading market. Depositary receipts may not necessarily be denominated in the same currency as the underlying securities into which they may be converted. In addition, the issuers of the stock underlying unsponsored depositary receipts are not obligated to disclose material information in the United States. The issuers of depositary receipts may discontinue issuing new depositary receipts and withdraw existing depositary receipts at any time, which may result in costs and delays in the distribution of the underlying assets to the Fund and may negatively impact the Fund’s performance.

颠覆性创新风险。    顾问认为正在利用颠覆性创新并开发技术以取代旧技术或创造新市场的公司，实际上可能并不会如此。最初开发新技术的公司可能无法利用这一技术。开发颠覆性技术的公司可能会面临来自竞争对手、行业团体或地方和国家政府的政治或法律攻击。这些公司可能还会面临适用于除颠覆性创新主题以外的行业的风险，且这些公司发行的证券可能表现不佳于其他主要集中于特定主题的公司的证券。基金可能会投资于一家当前并没有从颠覆性创新或技术中获得任何收入的公司，且没有保证公司未来会从颠覆性创新或技术中获取任何收入。颠覆性创新或技术可能仅占公司的整体业务的一小部分。因此，颠覆性创新或技术的成功可能不会影响该公司发行的股票证券的价值。

新兴市场证券风险。    投资于新兴市场发行人的证券可能存在的风险大于或不同于与外国证券相关的风险，因为这些市场不够成熟和流动以及像是经济、政治、监管或其他不确定性等因素的增加。某些新兴市场国家可能面临更宽松的会计、审计、财务报告和记录保存要求，因此与投资相关的重要信息可能不可用或不可靠。此外，基金在美国以外的某些司法管辖区，尤其是在新兴市场国家，行使法律权利或执行对方的法律义务的能力受到限制。

关于会计、审计、财务报告和记录保存的要求较少。

股权证券风险。基金持有的股权证券的价值可能因一般市场和经济条件、对基金所持证券发行者所参与行业的看法或与基金投资的特定公司相关的因素而下跌。这些因素可能包括股票走势、基金的证券买卖、政府政策、诉讼、利率、通货膨胀、证券发行者的财务状况或对发行者的看法，或一般经济条件或特定于发行者的经济条件。股权证券可能特别对股市的一般波动敏感，整体市场的下跌可能会影响基金的股权投资的价值。

•      特殊目的收购公司（SPACs）。    基金可以投资于SPAC或类似特殊目的实体的股票、购买股票的权证以及其他权益。SPAC是一家公开交易的公司，募集投资资本用于收购或与现有公司合并。投资于SPAC和类似实体面临的风险种类繁多，超出其他股权证券的风险。由于SPAC和类似实体没有任何运营历史或除了寻求收购之外的持续业务，因此其证券的价值特别依赖于SPAC管理层识别合并目标并完成收购的能力。在收购或合并完成之前，SPAC通常将其资产（扣除一部分保留用于覆盖费用）投资于美国政府证券、货币市场证券和现金，通常不会就其普通股支付分红。因此，投资于SPAC可能会贬值。

金融科技风险。开发寻求颠覆或取代现有金融机构的金融技术的公司通常面临来自规模更大、成立更久的公司的竞争。金融科技创新公司如果面临来自竞争对手、行业团体或地方和国家政府的政治和/或法律攻击，可能无法利用其颠覆性技术。法律在不同国家通常存在差异，这给实现规模带来了挑战。金融科技创新公司目前可能没有任何收入，并且没有保证该公司将来能够从创新技术中获得任何收入。此外，金融科技创新公司可能会受到潜在的产品快速过时、网络安全攻击、监管监督增加以及它们依赖的技术中断的负面影响。

外国证券风险。    The Fund’s investments in foreign securities can be riskier than U.S. securities investments. Investments in the securities of foreign issuers (including investments in ADRs and GDRs) are subject to the risks associated with investing in those foreign markets, such as heightened risks of inflation or nationalization. The prices of foreign securities and the prices of U.S. securities have, at times, moved in opposite directions. In addition, securities of foreign issuers may lose value due to political, economic and geographic events affecting a foreign issuer or market. During periods of social, political or economic instability in a country or region, the value of a foreign security traded on U.S. exchanges could be affected by, among other things, increasing price volatility, illiquidity, or the closure of the primary market on which the security (or the security underlying the ADR or GDR) is traded. You may lose money due to political, economic and geographic events affecting a foreign issuer or market. For instance, the imposition of sanctions, exchange controls (including repatriation restrictions), confiscations, trade restrictions (including tariffs) and other government restrictions by the United States and any other governments may result in losses. The imposition of sanctions and other similar measures could, among other things, cause a decline in the value and/or liquidity of securities issued by the sanctioned country or companies located in or economically tied to the sanctioned country and increase market volatility and disruption in the sanctioned country and throughout the world. Sanctions and other similar

measures could limit or prevent the Fund from buying and selling securities (in the sanctioned country and other markets), significantly delay or prevent the settlement of securities transactions, and significantly impact the Fund’s liquidity and performance. The Fund normally will not hedge any foreign currency exposure.

未来预期基因组业务风险。    顾问可能会将部分基金资产投资于不当前从基因组企业获得大量收入的基因组革命公司，集中的 并且无法保证任何公司将来会做到这一点，这可能会对基金实现其投资目标的能力产生不利影响。

医疗保健行业风险。    医疗保健行业可能会受到政府法规和政府医疗保健计划的影响，政府对医疗费用的报销限制，医疗产品和服务成本的增加或减少以及产品责任索赔等因素的影响。许多医疗保健公司：(i) 高度依赖专利保护和知识产权，专利的到期可能会对其盈利能力产生不利影响；(ii) 受到基于产品责任和类似索赔的广泛诉讼；并且 (iii) 受到竞争力量的影响，这可能使得提价变得困难，实际上可能导致价格折扣。许多医疗保健产品和服务可能需要经过监管批准。

获得此类批准的过程可能漫长而昂贵，延迟或未能获得此类批准可能会对这些公司的业务产生负面影响。未来制定的额外或更严格的法律法规可能对医疗保健行业的这些公司产生重大不利影响。此外，医疗保健行业的发行人还包括在生物技术行业、医学实验室和研究、药物实验室和研究以及药品制造商中开展主要活动的发行人，这些发行人还面临以下附加风险。

•      生物技术公司风险。生物技术公司的估值通常可以在很大程度上基于有限数量产品的潜力或实际表现，因此如果其中一款产品被证明不安全、无效或无利可图，其估值可能会受到极大影响。生物技术公司受到美国食品药品监督管理局、美国环保署、州和地方政府以及外国监管机构的监管和限制。

•      药品公司风险。制药行业的公司可能会受到政府对产品和服务的批准、政府监管和报销率、产品责任索赔、专利到期和保护以及激烈竞争等因素的显著影响。

信息技术行业风险。    信息技术行业包括从事互联网软件和服务、科技硬件和存储外设、电子设备仪器和元件以及半导体和半导体设备的公司。信息技术公司面临国内外的激烈竞争，这可能对利润率产生不利影响。信息技术公司的产品线、市场、财务资源或人员可能受限。信息技术公司的产品由于技术发展和频繁新产品推出而可能面临快速的产品过时，增长率变化不可预测，合格人员的服务竞争。未能推出新产品、开发和维持忠诚的客户基础或实现产品的市场普遍接受可能对公司的业务产生实质性不利影响。信息技术行业的公司高度依赖知识产权，专利、版权和商标保护的丧失可能对这些公司的盈利能力产生不利影响。

•      互联网公司风险。许多互联网-related 公司自成立以来已经遭受了巨额亏损，并可能继续在争取市场份额和产生未来营业收入的希望中遭受较大的损失。因此，许多此类公司预计在可预见的未来会遭遇显著的营业亏损，并可能永远无法盈利。许多互联网公司竞争的市场面临着迅速发展的行业标准，频繁的新服务和产品公告、引入和增强，以及不断变化的客户需求。一家互联网公司未能适应这些变化可能对其业务产生重大不利影响。此外，互联网、网络、通信技术或其他技术变革的新广泛采用可能要求互联网公司进行大量支出，以修改或调整其服务或制造行业，这可能对互联网公司的业务产生重大不利影响。

高度竞争，并且受到不断变化的技术、用户需求的变化以及新产品和服务频繁推出的影响。研发新型科技先进产品的过程复杂且不确定，需要高度的创新和投资，以及对技术、市场趋势和消费者需求的准确预判。上网人数急剧增加，未能吸引和保留大量此类用户对公司的产品和服务，或未能开发出与替代设备兼容的产品和技术，可能会对经营结果产生不利影响。对于公司产品、服务或流程的担忧，可能会影响用户的隐私或其他隐私相关问题，即使并不成立，也可能损害公司的声誉并对经营结果产生不利影响。

•      目录和邮购公司风险。目录和邮购公司可能面临重大的库存风险，这些风险可能会因多种因素而对经营结果产生不利影响：季节性、新产品推出、产品周期和定价的快速变化、瑕疵商品、消费者需求和消费支出模式的变化，或对产品的消费者口味变化。产品的需求可能会在下订单和销售日期之间发生显著变化。某些类型的库存或组件的获取可能需要较长的前置时间和预付款，并且可能不可退货。未能充分预测客户需求或未能优化和运营分销中心可能会导致库存或分配能力过剩或不足，从而导致成本增加、减值费用，或两者都有。目录和邮购公司的业务可能非常季节性，未能在高需求时期以足够数量的供应热门产品，可能会显著影响营业收入和未来增长。在高峰期间，网站流量的增加可能会导致系统中断，从而减少销售的商品数量以及公司产品和服务的吸引力。设立前述计划的同时，董事酬金委员会在2021年10月批准了向每位非 目录和邮购公司可能面临重大的库存风险，这些风险可能会因多种因素而对经营结果产生不利影响：季节性、新产品推出、产品周期和定价的快速变化、瑕疵商品、消费者需求和消费支出模式的变化，或对产品的消费者口味变化。产品的需求可能会在下订单和销售日期之间发生显著变化。某些类型的库存或组件的获取可能需要较长的前置时间和预付款，并且可能不可退货。未能充分预测客户需求或未能优化和运营分销中心可能会导致库存或分配能力过剩或不足，从而导致成本增加、减值费用，或两者都有。目录和邮购公司的业务可能非常季节性，未能在高需求时期以足够数量的供应热门产品，可能会显著影响营业收入和未来增长。在高峰期间，网站流量的增加可能会导致系统中断，从而减少销售的商品数量以及公司产品和服务的吸引力。

非-多元化 风险。    该基金被分类为1940年法案下的“非-多元化投资公司。因此，该基金可能会将相对较高比例的资产投资于相对较少的发行人，或者可能会将较大比例的资产投资於单一发行人。因此，单一投资的收益和损失可能对基金的净资产值产生更大影响，并可能使基金的波动性大于更加多元化的基金。

小型和 中等-市值 公司风险。    中小型-市值 公司可能更具波动性，并且相比大型-市值 公司可能拥有更窄的产品线、更少的财务资源、管理深度和经验较少，且竞争力较弱。对中小型-市值的证券投资回报 这些公司可能在大型证券投资收益上落后。-大市值 公司。

绩效

以下的柱状图和表格提供了一些关于投资该基金风险的指示。柱状图显示基金年度表现的变化。表格显示基金成立以来的平均年度回报率与标准普尔500指数和MSCI全球指数的比较。标准普尔500指数是一个广泛认可的市值指数，加权 衡量大市值公司的表现。-大市值 美国股票市场的板块。MSCI全球指数代表23个发达市场国家的中大型股票表现。-市值 显示的MSCI全球指数收益为净值，扣除了适用于美国投资者的外国预扣税。

该基金的过去表现（税前和税后）并不一定代表该基金未来的表现。 更新的表现信息可以通过访问 http://ark-funds.com 或拨打（727）810-8160.

该基金的年度-至-date 截至2024年10月31日的总回报为 -12.44%.

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​(1)     该基金于2014年10月31日开始运营。

​(2)     之后-税 收益是根据历史最高的联邦边际所得税税率计算的，不反映州和地方税的影响。实际收益后-税 收益取决于您的税务情况，可能与所示收益不同，如果您通过税务暂时 安排持有股份，例如401(k)计划或个人退休账户，则与此无关。

基金管理

投资顾问。    ARk投资管理有限责任公司。

投资组合经理。    自基金成立以来，以下个人主要负责基金的日常管理：Catherine D. Wood。-至天之后的日期开始，以公平市值购买基础资产。 基金投资组合的日常管理：Catherine D. Wood。

基金股份的购买和出售

基金仅在一大指定数量的股份（每个称为“创建单位”或其倍数）下以其净资产价值（NAV）发行和赎回股份，并且仅与已与基金的分销商（“分销商”）签订合同安排的授权参与者（AP）进行交易。

基金的单个股份（而非创建单位）只能通过券商或经销商以市场价格在国家证券交易所进行购买和出售。