展示資料 19(a)(1)
ザ・セレクト・セクター SPDR® 保険
プリンシパルエグゼクティブ及び
プリンシパルファイナンシャルオフィサー
| I. | 対象者/コードの目的 |
この行動規範（「規範」）は、セレクトセクタSPDRに適用されます® トラスト（「トラスト」）のプリンシパルエグゼクティブオフィサー、プリンシパルファイナンシャルオフィサー、コントローラ、プリンシパルアカウンティングオフィサーおよび同様の機能を果たす者（「カバードオフィサー」、それぞれは 出品資料 A 添付されている者）に適用され、次の目的を促進します：
| • | 正直で倫理的な行動、つまり個人と職業上の関係間の実際または明白な利益相反を倫理的に扱うこと； |
| • | トラストが証券取引委員会（「SEC」）に提出または提出する報告書および文書における完全で公正、正確、タイムリーかつ理解可能な開示；それに加えてトラストによって行われるその他の公的通信； |
| • | 適用される法律および政府の規則および規制の遵守； |
| • | コードに特定された適切な人物への違反の迅速な内部報告; |
| • | コードへの遵守に対する責任。 |
各カバーされた役員は高いビジネス倫理の基準を遵守し、実際の利益相反及び見かけの利益相反を引き起こすかもしれない状況に敏感であるべきです。
| II. | カバーされた役員は倫理的に実際の利益相反及び見かけの利益相反を扱うべきです |
概要。 「利益相反」とは、カバーされた役員の私的利益が信託に対する利益、またはそのサービスに干渉する場合に発生します。例えば、カバーされた役員、またはその家族のメンバーが、信託における地位の結果として不適切な個人的利益を受け取るなら、利益相反が生じるでしょう。カバーされた役員は、信託に対する義務と衝突する、または衝突する可能性のある行動を避けなければなりません。全てのカバーされた役員は、合理的な観察者が利益相反が存在するという信念を抱く根拠がないように行動するべきです。カバーされた役員は自己取引を行ったり、信託との地位を利用して自分自身またはその他の関連者のビジネスチャンスを進めたりすることは許可されていません。
このコードは、信託の投資顧問または流通業者のプログラムや手続き、倫理規定を繰り返したり置き換えたりすることを意図したものではありません。
不適切な個人的利益の機会が通常は存在しない場合でも、信託とそのサービス提供者間の契約関係の結果として利益相反が生じる可能性があります。この信託と投資顧問の間の契約関係によって、カバーされた役員がカバーされるその他の投資会社の役員や従業員である可能性を認識しています。したがって、1940年の投資会社法 （改正済み）及び1940年の投資顧問法 （改正済み）の規定に従って行われれば、そのような活動は倫理的に処理されたものと見なされます。また、信託の理事会（「理事会」）は、カバーされた役員がこのコードまたはその他のコードによってカバーされる他の投資会社の役員または従業員である可能性も認識しています。
以下のリストは、コードに基づく利害の対立の例を示していますが、カバーされた役員は、これらの例が全てではないことを心に留めておくべきです。基本的な原則は、カバーされた役員の個人的な利益が信託の利益よりも不適切に優先されるべきではないということです。
* * * *
各カバーされた役員は、次のことを行ってはなりません：
| • | 信託の投資決定や財務報告に対して、カバーされた役員が信託に対して不利益をもたらす形で個人的に利益を得るように、不適切に個人的な影響力や個人的な関係を使用すること。 |
| • | 信託の利益ではなく、カバーされた役員の個々の利益のために、信託に行動を取らせる、または行動を取らせないこと。 |
| • | 信託またはその関連人の従業員に対して、適用される規則や規制に対する潜在的な違反の報告に対して報復すること。 |
| • | 物質的な 非公開 信託のシリーズに対して行われたまたは計画されているポートフォリオ取引についての知識を使用して、市場への影響を考慮して個人的に取引を行ったり、他の人に個人的に取引を行わせたりすること。 |
対象の役員は、信託の監査委員会と特定の重大な利益相反の状況について話し合わなければなりません。そのような状況の例には、
| • | いかなる非提携企業組織の取締役、受託者、一般パートナー、または役員としてのサービスが含まれます。この規則は、信託の利益と対立しない活動を行う慈善、civic、宗教、公共、政治、または社会団体には適用されません； |
| • | 米国50ドル以下のブランドの宣伝品を除くすべての贈り物の受領； |
| • | 信託が現在または将来のビジネス取引を行っている会社からのエンターテイメントの受領。ただし、そのエンターテイメントはビジネス関連であり、コストが合理的であり、時間と場所が適切であり、不適切な疑念を生じさせるほど頻繁であってはなりません； |
| • | 信託のサービスプロバイダー（投資顧問、プリンシパルファイナンシャルグループ、管理者、 サブ管理者、 移転代理人、保管者またはその関連する人物など）に対する所有権利益、またはコンサルティングまたは雇用関係； |
| • | 信託がポートフォリオ取引を実行するために支払った手数料、取引手数料またはスプレッドに対する直接的または間接的な財務的利益。ただし、対象の役員の雇用から生じる利益（報酬や株式所有など）は除きます。 |
| III. | 開示および行動 |
| • | 各対象役員は、trust および trust のサービス提供者が、trust の運営に影響を与える連邦または州の法令、規則、または行政手続きに準拠しているかを監視します。 |
| • | 各対象役員は、trust の内部または外部、trust の取締役会、trust の監査委員会、trust の独立監査人、政府規制者、自己規制者、自己規制組織を含む他者に対して、trust に関する事実を故意に誤って伝えたり、他者に誤って伝えさせたりしてはなりません。 |
| • | 各対象役員は、自身の責任範囲内で適切な限り、trust とそのサービス提供者の他の役員および従業員と相談し、trust が SEC に提出または提出する報告書および文書、およびその他の公的通信において、完全かつ公正で正確かつタイムリーかつ理解しやすい開示を促進することを目指します。 |
| • | 各対象役員は、trust の業務のすべての面において専門的誠実さを奨励する方針および手続きの確立と運営を通じて、最高の誠実で倫理的な行動基準を示し、促進します。 |
| IV. | 適用法令および規則の遵守 |
| • | trust の監査委員会は、この規範を適用する責任を負い、特定の状況において提起された質問に対して権限を持ち、対象者が求める承認または免除を提供することを含め、この規範を具体的な状況において解釈する権限を有します。 |
| • | 各対象役員は、適用法令、規則、および規制によって課される基準および制限の遵守を促進する責任を負います。 |
| • | この規則の必要条件の解釈に関する疑問が生じた場合、カバードオフィサーは コードへの遵守を確保するために、監査委員会に相談しなければなりません。 |
| V. | 報告と説明責任 |
各カバードオフィサーは:
| • | このコードを採用した際（または適用される場合、カバードオフィサーとなった際）に、次の形の報告書に署名し、返送しなければなりません: 「Exhibit B」に記載されています。 トラストのコンプライアンスオフィサーに対し、自身がこのコードを受け取り、読み、理解したことを確認するための報告書; |
| • | 毎年、次の形の報告書に署名し、返送しなければなりません: 展示 C 信託のコンプライアンスオフィサーに対して、彼または彼女がコードの要件を遵守したことの確認として; |
| • | 信託の監査委員会に、彼または彼女がこのコードの違反を知っている場合は速やかに通知すること。そうしない場合は、このコードの違反とみなされる。 |
監査委員会は、このコードを調査し執行する際に、これらの手続きを遵守する。
| • | 監査委員会は、委員会に報告された潜在的な違反を調査するために、適切な手続きを講じる。 |
| • | 調査の結果、監査委員会が違反が発生していないと判断した場合、監査委員会はさらなる措置を講じる必要はない。 |
| • | 監査委員会がこのコードの違反と考える事項は、全取締役会に報告される。 |
| • | 取締役会が違反が発生したと同意した場合、適切なサービスプロバイダーの該当人物に通知し、信託の役員から対象役員を解任することができる。 |
| • | 監査委員会は、このコードの条項の免除を適切に付与する責任を負う。 |
| • | このコードへの変更または免除は、必要な範囲でSEC規則に従って開示されるものとします。 |
| VI. | その他のポリシーと手続き |
このコードは、2002年のサーベンス・オクスリー法第406条の目的のために、trustによって採用された唯一の倫理規定とし、関連する登録投資会社に適用される規則および様式に従います。trust、trustの投資アドバイザー、主要引受業者、またはその他のサービス提供者の他の方針や手続きが、このコードの対象となるカバーオフィサーの行動や活動を管理または管理することを主張する場合、それらは、このコードの規定と重複または矛盾する範囲で、このコードによって上書きされます。trustの投資アドバイザーおよび主要引受業者の倫理規定は、 17j-1 投資会社法の下で、投資アドバイザーのより詳細な方針および手続きは、カバーオフィサーおよびその他に適用される別の要件であり、このコードの一部ではありません。
| VII. | 改訂 |
このコードへの改訂は、 展示Aの改訂を除き、取締役会の過半数の投票、独立取締役の過半数を含むことによって承認または確認されなければなりません。
| VIII. | 機密性 |
この規範に従って作成または保管されたすべての報告書および記録は機密として扱われ、適切に維持および保護されます。 法律またはこの規範により別途要求されない限り、そのような事項は信託の理事会または監査委員会以外の誰にも開示されることはありません。
| IX. | 内部使用 |
この規範は信託による内部使用のみを目的としており、信託の代理としての事実、状況、または法的結論の認めを構成するものではありません。
承認日：2003年8月11日
改正日：2004年10月1日
改正日：2010年11月9日
改正日：2013年5月14日
修正日：2017年5月11日
EXHIBIT A
この行動規範の対象者：
| タイトル |
名称 | |
| President, Chief Executive Officer and Principal Executive Officer | アン・M・カーペンター | |
| 財務担当者、最高財務責任者およびプリンシパルファイナンシャルオフィサー | チャド・C・ハレット | |
付表B
初期認証フォーム
これは、選択されたセクターSPDRのプリンシパルエグゼクティブおよびプリンシパルファイナンシャルオフィサーの行動規範を読み、理解したことを証明します。® 私は、その規定に従うことになり、そこに記載された方針および手続きに従うことを認識しています。
ここに署名してください:
ここに名前を印刷してください:
ここに日付を記入してください：
展示品 C
年次証明書
これは、セレクトセクターSPDRのプリンシパルエグゼクティブおよびプリンシパルファイナンシャルオフィサーの行動規範（「コード」）を読み、その内容を理解したことを証明するものです。® 私は、その規程を遵守することを認識し、そこで述べられている方針および手続きに従うことを確認します。
これはさらに、コードの要件を遵守したことを証明するものです。 通過 .
ここに署名してください：
ここに名前を印刷してください：
ここに日付を書いてください：